mahoupao-經(jīng)濟(jì)效益分析報(bào)告講解

1、PAGE PAGE 77項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分分析輔導(dǎo)材料目告資編寫(xiě)：吳堅(jiān)新廣西壯族自治區(qū)區(qū)科學(xué)技術(shù)廳廳農(nóng)村科技處處二四年七月月目 錄項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分分析的概念2. 項(xiàng)目財(cái)務(wù)務(wù)數(shù)據(jù)的測(cè)算算2.1 財(cái)務(wù)測(cè)測(cè)算的基本內(nèi)內(nèi)容2.2 財(cái)務(wù)數(shù)數(shù)據(jù)測(cè)算的原原則2.3 測(cè)算數(shù)數(shù)據(jù)的方法2.4 總投資資的測(cè)算2.5 成本的的測(cè)算 銷售收入、稅稅金和利潤(rùn)測(cè)測(cè)算2.7項(xiàng)目壽壽命期的確定定3. 經(jīng)濟(jì)分析析數(shù)據(jù)的測(cè)算算3.1 經(jīng)濟(jì)分分析的幾個(gè)基基本概念3.2 經(jīng)濟(jì)效效益分析4. 不確定性性分析4.1 概述4.2盈虧平衡衡分析4.3 敏感性性分析5. 方案的比比較與選擇5.1 排它型型方案的選擇擇5.2 獨(dú)立型型方案的比較較6.

2、經(jīng)濟(jì)效益分分析寫(xiě)法實(shí)例例7.四川農(nóng)科院院經(jīng)濟(jì)效益計(jì)計(jì)算方法8經(jīng)濟(jì)效益分分析(Verrsion33.01)使用說(shuō)明明1. 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)濟(jì)效益分析的的概念項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分分析是項(xiàng)目可可行性研究的的一個(gè)重要環(huán)環(huán)節(jié)，是在項(xiàng)項(xiàng)目技術(shù)可行行性和商業(yè)可可行性研究的的基礎(chǔ)上，按按照項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)濟(jì)評(píng)價(jià)的要求求，調(diào)查、收收集和測(cè)算一一系列的財(cái)務(wù)務(wù)數(shù)據(jù)，如總總投資、銷售售收入、項(xiàng)目目壽命期等，并并編制有關(guān)財(cái)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算算表，進(jìn)行經(jīng)經(jīng)濟(jì)效益分析析的工作，如如項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)內(nèi)部收益率（IRR）、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（NPV）、動(dòng)態(tài)回收期、敏感性分析等。項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析是項(xiàng)目實(shí)施前期進(jìn)行科學(xué)決策的重要內(nèi)容，是科技項(xiàng)目評(píng)估、招投標(biāo)所要求的，在評(píng)估

3、體系和評(píng)標(biāo)體系中所占的比重很大。但這部分內(nèi)容在科技項(xiàng)目可行性研究撰寫(xiě)中是最薄弱的部分，特別是在農(nóng)業(yè)科技項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告中沒(méi)有得到足夠的重視?？萍柬?xiàng)目的經(jīng)濟(jì)濟(jì)效益分析涉涉及到的是一一門(mén)新興的科科學(xué)，即技術(shù)術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)，也也可以說(shuō)是“技術(shù)資源的的經(jīng)濟(jì)學(xué)”。是經(jīng)濟(jì)范范疇的內(nèi)容。經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的是是如何有效地地配置和利用用稀缺資源。二二戰(zhàn)后，發(fā)達(dá)達(dá)國(guó)家的技術(shù)術(shù)進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)獻(xiàn)已由二十世世紀(jì)初的5%-10%，迅迅速上升到目目前的70%左右，一些些發(fā)達(dá)國(guó)家科科技進(jìn)步貢獻(xiàn)獻(xiàn)率也達(dá)到550%左右。因因此，可以說(shuō)說(shuō)，科技已取取代勞力、資資本和自然資資源成為經(jīng)濟(jì)濟(jì)發(fā)展的稀缺缺資源?？萍技柬?xiàng)目經(jīng)濟(jì)效效益分析日益

4、益重要，作為為一個(gè)現(xiàn)代科科技工作者必必須掌握。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)是探探討技術(shù)的先先進(jìn)性和經(jīng)濟(jì)濟(jì)的合理性科科學(xué)地統(tǒng)一起起來(lái)的科學(xué)，是是研究技術(shù)政政策、技術(shù)方方案和技術(shù)措措施的經(jīng)濟(jì)效效果的科學(xué)，是是研究如何有有效地利用技技術(shù)資源來(lái)促促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)長(zhǎng)的科學(xué)。技術(shù)資源的使用用總是體現(xiàn)為為技術(shù)措施、技技術(shù)方案與技技術(shù)政策。為為了最有效地地利用包括技技術(shù)在內(nèi)的經(jīng)經(jīng)濟(jì)資源，第第一步要做的的分析，計(jì)算算各種技術(shù)措措施、技術(shù)方方案、技術(shù)政政策的經(jīng)濟(jì)效效果，這也是是協(xié)調(diào) 技術(shù)先進(jìn)性性與經(jīng)濟(jì)合理理性的基礎(chǔ)。因因此，技術(shù)經(jīng)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究了了如何對(duì)各種種技術(shù)方案進(jìn)進(jìn)行靜態(tài)經(jīng)濟(jì)濟(jì)效益分析、動(dòng)動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)效益益分析和風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分析，還分分別研究

5、了從從微觀的企業(yè)業(yè)利益出發(fā)的的財(cái)務(wù)分析和和從宏觀的國(guó)國(guó)家利益出發(fā)發(fā)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)濟(jì)效益分析?？萍柬?xiàng)目一般不不要求進(jìn)行國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益益分析。2. 項(xiàng)目財(cái)務(wù)務(wù)數(shù)據(jù)的測(cè)算算 項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)測(cè)算是進(jìn)行經(jīng)經(jīng)濟(jì)效益分析析的基礎(chǔ)，是是經(jīng)濟(jì)效益分分析的第一步步，與經(jīng)濟(jì)效效益分析緊密密聯(lián)系。2.1 財(cái)務(wù)測(cè)測(cè)算的基本內(nèi)內(nèi)容 主要圍圍繞著“利潤(rùn)”兩個(gè)字來(lái)進(jìn)進(jìn)行，但為了了求得利潤(rùn)數(shù)數(shù)據(jù)，必須先先測(cè)出有關(guān)項(xiàng)項(xiàng)目的投資、成成本、銷售收收入等數(shù)據(jù)。 2.11.1 總投投資的測(cè)算：包括建設(shè)投投資和流動(dòng)資資金。 2.11.2 銷售售收入和稅金金：即擬建項(xiàng)項(xiàng)目投b產(chǎn)后各年的的產(chǎn)品銷售收收入以及銷售售稅金。 2.11.3 銷售售成本：

6、即擬擬建項(xiàng)目投產(chǎn)產(chǎn)后各年產(chǎn)品品的銷售成本本，包括固定定成本和變動(dòng)動(dòng)成本。 2.11.4 利潤(rùn)潤(rùn)：分年計(jì)算算的利潤(rùn)，即即每年的銷售售收入，減去去銷售稅金和和銷售成本后后的數(shù)額。 2.11.5 項(xiàng)目目壽命期：即即以上數(shù)據(jù)需需要測(cè)算的年年數(shù)，由建設(shè)設(shè)期和生產(chǎn)期期構(gòu)成。 注意意：銷售收入入、銷售稅金金、銷售成本本及利潤(rùn)的測(cè)測(cè)算是針對(duì)擬擬建項(xiàng)目而言言的，若擬建建項(xiàng)目有多種種產(chǎn)品，則應(yīng)應(yīng)先將各產(chǎn)品品的數(shù)據(jù)分別別測(cè)算后，再再按年份累計(jì)計(jì)作為擬建項(xiàng)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)。 2.2 財(cái)務(wù)數(shù)數(shù)據(jù)測(cè)算的原原則 2.22.1 實(shí)事事求是的原則則 不能人人為地杜撰財(cái)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以以壓低規(guī)模、壓壓低投資、縮縮小成本、增增大利潤(rùn)，過(guò)過(guò)分

7、夸大擬建建項(xiàng)目的投資資效果，還有有的農(nóng)業(yè)項(xiàng)目目把農(nóng)民原有有的正常生產(chǎn)產(chǎn)費(fèi)用也計(jì)算算在項(xiàng)目投資資內(nèi)，有的不不計(jì)算農(nóng)民生生產(chǎn)投入增加加的部分，卻卻把農(nóng)民增收收的部分計(jì)算算在其項(xiàng)目效效益內(nèi)，人為為地夸大項(xiàng)目目效果。這勢(shì)勢(shì)必影響決策策的正確性，不不符合科技項(xiàng)項(xiàng)目的科學(xué)性性，也不符合合“三個(gè)代表”思想，容易易給項(xiàng)目實(shí)施施造成難以挽挽回的損失。 2.22.2 穩(wěn)健健的原則 當(dāng)對(duì)同同一數(shù)據(jù)有幾幾種不同方法法時(shí)，應(yīng)選擇擇凈效益較低低的那種方法法，并且要考考慮可能的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)因素和必必要的應(yīng)變費(fèi)費(fèi)用。 2.22.3 測(cè)算算科學(xué)化的原原則 所有數(shù)數(shù)據(jù)的收集、加加工和處理，都都必須建立在在科學(xué)的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，使財(cái)務(wù)務(wù)數(shù)據(jù)準(zhǔn)

8、確可可靠。如有的的測(cè)算，流動(dòng)動(dòng)資金大于總總成本，這就就不科學(xué)。 2.22.4 按規(guī)規(guī)章制度辦事事的原則 由于我我國(guó)正處于經(jīng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的階階段，特別是是加入WTOO后，新的規(guī)規(guī)章制度多，因因此，在測(cè)算算各種財(cái)務(wù)數(shù)數(shù)據(jù)時(shí)，應(yīng)根根據(jù)新的法規(guī)規(guī)制度來(lái)進(jìn)行行測(cè)算。如項(xiàng)項(xiàng)目管理費(fèi)，有有的單位把科科技三項(xiàng)撥款款項(xiàng)目的管理理費(fèi)按10-20%來(lái)計(jì)計(jì)算，違反了了國(guó)家和自治治區(qū)財(cái)政和科科技部門(mén)規(guī)定定的5%比例。 2.33 測(cè)算數(shù)據(jù)據(jù)的方法 項(xiàng)目需需要測(cè)算的財(cái)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，主主要是項(xiàng)目新新增的成本、收收益和利潤(rùn)。如如果是新建項(xiàng)項(xiàng)目，不存在在新舊成本、收收益和利潤(rùn)劃劃分問(wèn)題。這這時(shí)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)的測(cè)算只須須按項(xiàng)目預(yù)計(jì)計(jì)發(fā)生的費(fèi)用

9、用和預(yù)計(jì)獲得得的收益來(lái)進(jìn)進(jìn)行就可以的的。但在科技技項(xiàng)目中，很很多項(xiàng)目是技技術(shù)改建項(xiàng)目目或擴(kuò)建項(xiàng)目目，這類項(xiàng)目目中，由于項(xiàng)項(xiàng)目的生產(chǎn)活活動(dòng)與原有企企業(yè)、原來(lái)的的生產(chǎn)密切關(guān)關(guān)聯(lián)，不易劃劃分，如何測(cè)測(cè)算這類項(xiàng)目目的新增成本本、收益和利利潤(rùn)，就成了了一個(gè)比較復(fù)復(fù)雜的問(wèn)題。一一般來(lái)說(shuō)，對(duì)對(duì)這類問(wèn)題的的處理方法主主要有如下兩兩種：有無(wú)項(xiàng)項(xiàng)目法、新增增產(chǎn)品法。 2.33.1 有無(wú)無(wú)項(xiàng)目法 首先，分分別測(cè)算企業(yè)業(yè)（或項(xiàng)目區(qū)區(qū)）“有項(xiàng)目”和“無(wú)項(xiàng)目”兩種不同情情況下的財(cái)務(wù)務(wù)數(shù)據(jù)（成本本、收入和利利潤(rùn)），然后后將兩者相減減，即得項(xiàng)目目的新增成本本、收入和利利潤(rùn)（俗稱“增量”數(shù)）。其計(jì)計(jì)算公式為：（有項(xiàng)目銷售收收入

10、-無(wú)項(xiàng)目銷售售收入）（有項(xiàng)目銷銷售稅金-無(wú)項(xiàng)目銷售售稅金）（有項(xiàng)目銷銷售成本-無(wú)項(xiàng)目銷售售成本）=項(xiàng)目的增量量利潤(rùn)這種方法能較好好地解決項(xiàng)目目與企業(yè)（或或項(xiàng)目區(qū)）的的各項(xiàng)數(shù)據(jù)的的劃分，但測(cè)測(cè)算工作量較較大。 2.33.2 新增增產(chǎn)品法 將項(xiàng)目目新增產(chǎn)品的的成本和收入入與原有企業(yè)業(yè)（或項(xiàng)目區(qū)區(qū)）產(chǎn)品的成成本和收入劃劃分開(kāi)，單獨(dú)獨(dú)測(cè)算新增產(chǎn)產(chǎn)品的成本和和收入，從而而測(cè)算出項(xiàng)目目的新增利潤(rùn)潤(rùn)。主要三種種情況： 2.33.2.1 項(xiàng)目產(chǎn)品是是“絕對(duì)新增”。指擬建項(xiàng)項(xiàng)目又新增一一種或多種產(chǎn)產(chǎn)品。測(cè)算成成本時(shí)，按新新增產(chǎn)品實(shí)際際耗用計(jì)算，但但折舊費(fèi)除計(jì)計(jì)算新增固定定資產(chǎn)投資的的折舊外，還還應(yīng)攤?cè)胗糜谟谛略?/p>

11、產(chǎn)品的的原有固定資資產(chǎn)的折舊費(fèi)費(fèi)；此外，還還應(yīng)分?jǐn)偛糠址止芾碣M(fèi)。 2.33.2.2 項(xiàng)目產(chǎn)品是是“相對(duì)新增”。即項(xiàng)目不不增加原有產(chǎn)產(chǎn)品品種，但但提高原有一一種或多種產(chǎn)產(chǎn)品的產(chǎn)量或或質(zhì)量。測(cè)算算變動(dòng)成本時(shí)時(shí)，按原有的的水平和增產(chǎn)產(chǎn)數(shù)來(lái)計(jì)算，固固定成本則按按原來(lái)實(shí)際數(shù)數(shù)加上需要新新增部分，按按規(guī)定的分?jǐn)倲偡椒ǎ瑢㈨?xiàng)項(xiàng)目產(chǎn)品應(yīng)承承擔(dān)的部分分分?jǐn)傔^(guò)來(lái)。新新增收益減去去增產(chǎn)提質(zhì)的的所需的成本本數(shù)額即為項(xiàng)項(xiàng)目新增利潤(rùn)潤(rùn)。 2.33.2.3 項(xiàng)目產(chǎn)品是是以“新”替“舊”。即項(xiàng)目新新增一種（或或多種）產(chǎn)品品，而停產(chǎn)一一種（或多種種）產(chǎn)品。如如原來(lái)種甘蔗蔗的地塊，換換種新品種種種植。 以上三三種方法的主主要優(yōu)點(diǎn)

12、在于于手續(xù)比較簡(jiǎn)簡(jiǎn)單，成本、收收益和利潤(rùn)只只須計(jì)算一次次，不必像“有無(wú)項(xiàng)目法法”那樣都要計(jì)計(jì)算兩次，再再求差額增量量。但缺點(diǎn)是由于于將原來(lái)企業(yè)業(yè)（或項(xiàng)目區(qū)區(qū)）的固定成成本攤?cè)胄略鲈霎a(chǎn)品成本，計(jì)計(jì)算出來(lái)的利利潤(rùn)往往偏低低。 2.44 總投資的的測(cè)算 2.4.1 總總投資構(gòu)成項(xiàng)目總投資是指指項(xiàng)目按建設(shè)設(shè)目的和設(shè)計(jì)計(jì)要求進(jìn)行建建設(shè)，并形成成生產(chǎn)用流動(dòng)動(dòng)資金的費(fèi)用用總和?？偼锻顿Y由建設(shè)投投資和流動(dòng)資資金兩部分構(gòu)構(gòu)成。根據(jù)科科技項(xiàng)目的特特點(diǎn)，按投資資用途將項(xiàng)目目建設(shè)投資劃劃分為：固定定資產(chǎn)投資、無(wú)無(wú)形資產(chǎn)投資資、開(kāi)辦費(fèi)、預(yù)預(yù)備費(fèi)、固定定資產(chǎn)投資方方向調(diào)節(jié)稅和和建設(shè)期利息息等。為方便便計(jì)算，在實(shí)實(shí)際編寫(xiě)中

13、，一一般將建設(shè)投投資歸在一起起，并計(jì)算折折舊；而不再再把無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)分作管理費(fèi)費(fèi)，另外計(jì)算算無(wú)形資產(chǎn)遞遞延攤銷。 2.44.2 建設(shè)設(shè)投資2.4.2.11 固定資產(chǎn)產(chǎn)投資 固定資資產(chǎn)是指可供供長(zhǎng)期使用，并并在使用過(guò)程程中保持其原原有物質(zhì)形態(tài)態(tài)不變的勞動(dòng)動(dòng)資料和消費(fèi)費(fèi)資料。如，廠廠房、動(dòng)力設(shè)設(shè)備、工具、儀儀器、運(yùn)輸設(shè)設(shè)備、文化設(shè)設(shè)施、土地、灌灌溉設(shè)施、果果樹(shù)和種畜及及其他種子種種苗等。固定定資產(chǎn)必須具具備兩個(gè)條件件：一是使用用期一年以上上；二是單項(xiàng)項(xiàng)價(jià)值在限額額以上。若不不具備以上兩兩個(gè)條件則列列為低值易耗耗品，歸于流流動(dòng)資金范疇疇。不屬于生生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主要要設(shè)備的物品品，單價(jià)在22000元以以上，并

14、且使使用期限超過(guò)過(guò)兩年的，也也應(yīng)當(dāng)作為固固定資產(chǎn)。 固定資資產(chǎn)投資由下下列內(nèi)容構(gòu)成成：建筑工程費(fèi)；設(shè)備、工具、儀儀器等購(gòu)置費(fèi)費(fèi)；設(shè)備安裝費(fèi)用；果樹(shù)和種畜的購(gòu)購(gòu)買(mǎi)費(fèi)和育成成費(fèi)(項(xiàng)目投產(chǎn)前前)；造林項(xiàng)目在造林林郁閉或在判判斷成活前整整地、栽植、管管護(hù)的人工費(fèi)費(fèi)、苗木費(fèi)、農(nóng)農(nóng)藥、肥料費(fèi)費(fèi)用等;其他費(fèi)用：包括括土地征用補(bǔ)補(bǔ)償費(fèi)費(fèi)、勘勘探設(shè)計(jì)費(fèi)、土土地平整費(fèi)、聯(lián)聯(lián)合試車(chē)費(fèi)等等。 2.44.2.2 無(wú)形資產(chǎn) 無(wú)形資資產(chǎn)是指能長(zhǎng)長(zhǎng)期使用但是是沒(méi)有實(shí)物形形態(tài)的資產(chǎn)。包包括：專利權(quán)權(quán)、商標(biāo)權(quán)、土土地使用權(quán)、非非專利技術(shù)、商商譽(yù)等。 2.44.2.3 開(kāi)辦費(fèi) 開(kāi)辦費(fèi)費(fèi)是指在籌建建期間發(fā)生的的不能計(jì)入固固定資產(chǎn)及無(wú)

15、無(wú)形資產(chǎn)原值值的費(fèi)用。它它包括：籌建建期間企業(yè)管管理費(fèi)、初期期資本發(fā)行支支出、準(zhǔn)備性性研究支出、人人員培訓(xùn)費(fèi)用用。 2.44.2.4 預(yù)備費(fèi) 預(yù)備費(fèi)費(fèi)是指在投資資估算中難以以預(yù)料的工程程費(fèi)用、設(shè)備備材料建設(shè)期期物價(jià)上漲費(fèi)費(fèi)等，分為基基本預(yù)備費(fèi)和和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)費(fèi)，應(yīng)分別計(jì)計(jì)算列出。 基本預(yù)預(yù)備費(fèi)以固定定資產(chǎn)投資、無(wú)無(wú)形資產(chǎn)投資資、開(kāi)辦費(fèi)三三者之和為計(jì)計(jì)費(fèi)基礎(chǔ)，按按國(guó)家有關(guān)部部門(mén)發(fā)布的有有關(guān)參數(shù)計(jì)算算。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)以年年度固定資產(chǎn)產(chǎn)投資中的工工程費(fèi)用為基基礎(chǔ)，參考有有關(guān)部門(mén)的發(fā)發(fā)布的參數(shù)，綜綜合考慮設(shè)備備、材料的供供應(yīng)渠道，當(dāng)當(dāng)?shù)氐木唧w情情況，通貨膨膨脹影響等因因素確定費(fèi)率率計(jì)算。在實(shí)際編寫(xiě)中，對(duì)對(duì)于

16、投資額小小的項(xiàng)目一般般把預(yù)備費(fèi)合合并計(jì)算。2.4.3 建建設(shè)期利息建設(shè)期利息應(yīng)根根據(jù)提供的項(xiàng)項(xiàng)目施工進(jìn)度度表和已研究究確定的投資資來(lái)源及資金金籌措方式，按按各種貸款的的利率及分年年度用款計(jì)劃劃計(jì)算得出。對(duì)對(duì)于貸款利息息的計(jì)算一般般簡(jiǎn)化按年計(jì)計(jì)息。建設(shè)期期利息計(jì)復(fù)利利至項(xiàng)目投產(chǎn)產(chǎn)后支付。貸貸款利息按銀銀行有關(guān)規(guī)定定執(zhí)行。每筆貸款發(fā)生當(dāng)當(dāng)年均假定是是在年中支用用，按半年計(jì)計(jì)息，其后年年份全年計(jì)息息。還清貸款款當(dāng)年也按半半年計(jì)息。建設(shè)期每年應(yīng)計(jì)計(jì)利息=(年初借款款累計(jì)+本年借款支支用/2)年利率生產(chǎn)期每年應(yīng)計(jì)計(jì)利息=(年初借款款累計(jì)-本年還本付付息/2)年利率還清年份應(yīng)計(jì)利利息=(年初借款款累計(jì)/2

17、)年利率為簡(jiǎn)化計(jì)算，一一般將固定資資產(chǎn)投資、預(yù)預(yù)備費(fèi)、無(wú)形形資產(chǎn)、開(kāi)辦辦費(fèi)、固定資資產(chǎn)投資方向向調(diào)節(jié)稅、建建設(shè)期利息均均計(jì)入建設(shè)投投資中進(jìn)行分分析計(jì)算。 2.4.4 流動(dòng)資資金2.4.4.11 流動(dòng)資金金投資構(gòu)成 流動(dòng)資資金是指供生生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)過(guò)過(guò)程中周轉(zhuǎn)使使用的資金。它它用于購(gòu)買(mǎi)原原材料、燃料料等形成生產(chǎn)產(chǎn)儲(chǔ)備，然后后投入生產(chǎn)，經(jīng)經(jīng)過(guò)加工，制制成產(chǎn)品，收收回貨幣。流流動(dòng)資金所代代表的物資總總是沿著“貨幣原材料在產(chǎn)品產(chǎn)成品貨幣”這種方式，不不斷變換其形形態(tài)，反復(fù)循循環(huán)。流動(dòng)資資金具有墊支支的性質(zhì)，因因此，有時(shí)也也稱鋪底流動(dòng)動(dòng)資金。 流動(dòng)資資金分為生產(chǎn)產(chǎn)性流動(dòng)資金金和流通領(lǐng)域域的流動(dòng)資金金。生產(chǎn)性

18、流動(dòng)資金金包括儲(chǔ)備資資金和生產(chǎn)資資金。流通領(lǐng)域流動(dòng)資資金包括成品品資金、結(jié)算算與貨幣資金金。2.4.4.11 流動(dòng)資金金測(cè)算流動(dòng)資金測(cè)算方方法一般有：比例估算法法、定額計(jì)算算法和分項(xiàng)詳詳細(xì)估算法等等三種。比例估算法：指指按經(jīng)營(yíng)成本本或固定資產(chǎn)產(chǎn)投資或銷售售收入的一定定比例來(lái)測(cè)算算。其比例一一般由有關(guān)部部門(mén)確定。這這種方法簡(jiǎn)單單易行，但偏偏差較大。定額計(jì)算法：是是根據(jù)生產(chǎn)的的各項(xiàng)費(fèi)用，確確定各物料的的最小儲(chǔ)備庫(kù)庫(kù)存天數(shù)，分分別計(jì)算出各各項(xiàng)物品（費(fèi)費(fèi)用）的周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)和流動(dòng)動(dòng)資金需要量量，然后相加加得出。其公公式如下： 全年工工作天數(shù)(3360)周轉(zhuǎn)系數(shù)= 最小儲(chǔ)儲(chǔ)備天數(shù)總需要量（基數(shù)數(shù)）流動(dòng)資金需

19、要量量= 周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)系數(shù)分項(xiàng)詳細(xì)估算法法：是采用周周轉(zhuǎn)次數(shù)與成成本費(fèi)用相結(jié)結(jié)合的方式。主主要公式有：流動(dòng)資金=流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收收帳款+存貨+現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付付帳款流動(dòng)資金本年增增加額=本年流動(dòng)資資金-上年流動(dòng)資資金在項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析析實(shí)踐中，一一般采用按行行業(yè)平均流動(dòng)動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次次數(shù)（或天數(shù)數(shù)），根據(jù)年年經(jīng)營(yíng)成本來(lái)來(lái)計(jì)算。其公公式如下： 年經(jīng)經(jīng)營(yíng)成本流動(dòng)資金需要量量= 資資金周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)（天數(shù)）2.5 成本的的測(cè)算2.5.1 成成本的概念產(chǎn)品成本是生產(chǎn)產(chǎn)和銷售所消消耗的活勞動(dòng)動(dòng)和物化勞動(dòng)動(dòng)的貨幣表現(xiàn)現(xiàn)。成本的實(shí)實(shí)質(zhì)是資源及及勞動(dòng)的消耗耗，其表現(xiàn)形形式是貨幣數(shù)數(shù)額的大小。我國(guó)企業(yè)產(chǎn)品價(jià)

20、價(jià)值由以下三三部分構(gòu)成：（1）已消耗的的生產(chǎn)資料的的價(jià)值，主要要有基本折舊舊費(fèi)，修理費(fèi)費(fèi)用，原材料料、燃料、動(dòng)動(dòng)力及其他消消耗材料的費(fèi)費(fèi)用。（2）勞動(dòng)者為為自己勞動(dòng)所所創(chuàng)造的價(jià)值值，主要有工工資、獎(jiǎng)金、福福利等。（3）勞動(dòng)者為為社會(huì)勞動(dòng)所所創(chuàng)造的價(jià)值值，即企業(yè)的的利潤(rùn)和上繳繳國(guó)家的稅金金。產(chǎn)品價(jià)值的前兩兩部分即構(gòu)成成產(chǎn)品的成本本?？梢?jiàn)產(chǎn)品品成本的耗費(fèi)費(fèi)，僅生產(chǎn)性性耗費(fèi)，而不不包括非生產(chǎn)產(chǎn)性耗費(fèi)。但但在實(shí)際工件件中，為了適適應(yīng)我國(guó)企業(yè)業(yè)成本核算和和計(jì)劃管理的的需要，將停停工損失，廢廢品損失等不不能形成商品品價(jià)值的費(fèi)用用和利息、罰罰金等屬于國(guó)國(guó)民收入再分分配的貨幣支支出都計(jì)入了了產(chǎn)品成本。成本與業(yè)

21、務(wù)量之之間是有依存存關(guān)系的，在在業(yè)務(wù)量上具具有規(guī)律性的的聯(lián)系。按成成本與業(yè)務(wù)量量之間的依存存關(guān)系可將成成本劃分為固固定成本和變變動(dòng)成本。固定成本：是指指成本總額在在一定時(shí)期和和一定業(yè)務(wù)量量范圍內(nèi)，不不受業(yè)務(wù)量增增減變動(dòng)影響響而能保持不不變的成本。固固定成本是就就總業(yè)務(wù)量的的成本總額而而言的。若從從單位業(yè)務(wù)量量的固定成本本而言，則情情況有所不同同。這是由于于固定成本在在一定時(shí)期內(nèi)內(nèi)和一定業(yè)務(wù)務(wù)范圍內(nèi)，其其總額保持不不變，那么，隨隨著業(yè)務(wù)量在在一定范圍內(nèi)內(nèi)的增加和減減少，其單位位成本就會(huì)相相應(yīng)地減少或或增加?？梢?jiàn)見(jiàn)，就單位成成本而言，它它又是變動(dòng)的的。即它與業(yè)業(yè)務(wù)量的增減減成反比變動(dòng)動(dòng)。固定成本本

22、一般包括：折舊、財(cái)產(chǎn)產(chǎn)稅、保險(xiǎn)費(fèi)費(fèi)、廣告費(fèi)、管管理人員工資資等。變動(dòng)成本：是指指成本總額隨隨著業(yè)務(wù)量的的變動(dòng)而成正正比例變動(dòng)的的成本。這里里講的變動(dòng)成成本的概念也也是就業(yè)務(wù)量量的成本總額額而言的。若若從單位業(yè)務(wù)務(wù)量的變動(dòng)來(lái)來(lái)看，它又是是固定的，即即它不受業(yè)務(wù)務(wù)量增減變動(dòng)動(dòng)的影響。變變動(dòng)成本包括括：直接材料料、直接人工工、直接能耗耗、包裝材料料等。2.5.2 成成本的構(gòu)成生產(chǎn)產(chǎn)品時(shí)所耗耗費(fèi)的資源是是多種多樣的的，按經(jīng)濟(jì)用用途可分為以以下幾項(xiàng)：（1）原材料及及輔助材料：指構(gòu)成產(chǎn)品品實(shí)體的原材材料及有助于于產(chǎn)品形成的的材料。（2）燃料和動(dòng)動(dòng)力：指直接接用于生產(chǎn)的的燃料及費(fèi)用用。（3）生產(chǎn)工人人的工資

23、及附附加費(fèi)：指直直接從事生產(chǎn)的工人人的工資及按按規(guī)定比例提提取的工資附附加費(fèi)。（4）職工福利利基金:指按比例提取取的福利基金金。（5）廢品、停停工損失費(fèi)。（6）車(chē)間經(jīng)費(fèi)費(fèi)：指為管理理和組織車(chē)間間生產(chǎn)的各項(xiàng)項(xiàng)費(fèi)用。如車(chē)車(chē)間管人員的的工資及附加加費(fèi)、車(chē)間設(shè)設(shè)備折舊費(fèi)及及大修費(fèi)等。（7）企業(yè)管理理費(fèi)：指為管管理和組織企企業(yè)生產(chǎn)而發(fā)發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)費(fèi)用。如廠部部人員工資及及附加費(fèi)、廠廠部固定資產(chǎn)產(chǎn)折舊費(fèi)、大大修理費(fèi)、流流動(dòng)資金貸款款利息以及運(yùn)運(yùn)輸費(fèi)用、辦辦公費(fèi)、旅差差費(fèi)，等等。（8）銷售費(fèi)用用：指產(chǎn)品銷銷售過(guò)程中發(fā)發(fā)生的包裝、運(yùn)運(yùn)輸、廣告等等費(fèi)用。其中前六項(xiàng)之和和為車(chē)間成本本，前七項(xiàng)之之和為工廠成成本，全

24、部八八項(xiàng)之和為完完全成本或銷銷售成本。2.5.3 折折舊折舊：是指固定定資產(chǎn)逐步轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移到成本中中去并等于其其耗損的那一一部分價(jià)值，而而從銷售產(chǎn)品品的收入中收收回這部分資資金，叫做固固定資產(chǎn)的折折舊基金。計(jì)算折舊的方法法很多，如直直線法、余額額遞減折舊法法、雙倍余額額遞減法、年年數(shù)合計(jì)法等等。目前廣泛泛采用的計(jì)算算方法為直線線法，其計(jì)算算公式為： P(1-Sv)Dt= N式中：Dt 第t年的折舊費(fèi)費(fèi)； PP -固定定資產(chǎn)原值； SSv -資產(chǎn)壽壽命終了時(shí)預(yù)預(yù)計(jì)凈殘值率率； NN 資產(chǎn)的的折舊壽命。（1）固定資產(chǎn)產(chǎn)原值是根據(jù)據(jù)固定資產(chǎn)投投資額、預(yù)備備費(fèi)、投資方方向調(diào)節(jié)稅和和建設(shè)期利息息計(jì)算求得。（

25、2）預(yù)計(jì)凈殘殘值率是預(yù)計(jì)計(jì)的企業(yè)固定定資產(chǎn)殘值與與固定資產(chǎn)原原值的比率，根根據(jù)行業(yè)會(huì)計(jì)計(jì)制度規(guī)定，企企業(yè)凈殘值按按照固定資產(chǎn)產(chǎn)原值3%-5%確定。特特殊情況，凈凈殘值率低于于或高于5%的，由企業(yè)業(yè)自主確定。在在可行性研究究與項(xiàng)目評(píng)估估中，由于折折舊年限是根根據(jù)項(xiàng)目的固固定資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)濟(jì)壽命來(lái)決定定的，因此，固固定資產(chǎn)的殘殘值價(jià)值較大大，凈殘值一一般可選擇110%，個(gè)別別行業(yè)可高于于此數(shù)。如奶奶牛場(chǎng)項(xiàng)目，由由于奶牛是每每年都進(jìn)行更更新?lián)Q代的，項(xiàng)項(xiàng)目終止期時(shí)時(shí)，奶牛還有有很高的價(jià)值值，其殘值率率可達(dá)到300-50%。2.6銷售收收入、稅金和和利潤(rùn)測(cè)算2.6.11銷售收入入的測(cè)算企業(yè)的銷售售，包括產(chǎn)品品

26、銷售和其他他銷售兩部分分。產(chǎn)品銷售售收入是根據(jù)據(jù)產(chǎn)品的銷售售量乘以銷售售單價(jià)求得。2.6.11.1產(chǎn)銷銷量的預(yù)測(cè)銷售量應(yīng)根根據(jù)對(duì)國(guó)內(nèi)外外市場(chǎng)需求與與供應(yīng)預(yù)測(cè)的的分析結(jié)果，結(jié)結(jié)合項(xiàng)目的生生產(chǎn)能力加以以確定。為簡(jiǎn)簡(jiǎn)化測(cè)算，一一般不考慮年年初、年末產(chǎn)產(chǎn)成品的變動(dòng)動(dòng)因素，而按按照銷售量等等于生產(chǎn)量加加以計(jì)算。也也不考慮產(chǎn)品品是否有積壓壓。 2.6.1.2銷銷售單價(jià)的確確定測(cè)算銷售收入時(shí)時(shí)所采用的售售價(jià)是指項(xiàng)目目產(chǎn)品的出廠廠價(jià)格。出廠廠價(jià)格應(yīng)主要要根據(jù)市場(chǎng)上上同類產(chǎn)品的的售價(jià)以及該該項(xiàng)目產(chǎn)品市市場(chǎng)價(jià)格的發(fā)發(fā)展趨勢(shì)確定定。要著重考考慮到產(chǎn)品售售價(jià)在市場(chǎng)上上的競(jìng)爭(zhēng)能力力。當(dāng)然，產(chǎn)產(chǎn)品的出廠價(jià)價(jià)格也有一下下限

27、，可由下下式確定： 產(chǎn)品品完全產(chǎn)品（1成本利潤(rùn)潤(rùn)率）產(chǎn)品出廠價(jià)格 1產(chǎn)品稅稅率如果在上式式中，產(chǎn)品的的成本利潤(rùn)率率（即銷售利利潤(rùn)所占產(chǎn)品品完全成本的的百分比）已已達(dá)項(xiàng)目所能能接受的最低低限度，而產(chǎn)產(chǎn)品售價(jià)仍無(wú)無(wú)競(jìng)爭(zhēng)能力，則則要么努力降降低成本（通通過(guò)采用新技技術(shù)、新工藝藝，加強(qiáng)管理理，減少損耗耗等），要么么重新考慮項(xiàng)項(xiàng)目實(shí)施的可可行性（如果果無(wú)法降低成成本的話）。另外，如果果目前主管部部門(mén)或物價(jià)部部門(mén)對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)產(chǎn)品的出廠價(jià)價(jià)仍有規(guī)定，則則還要遵照?qǐng)?zhí)執(zhí)行。也可以以在制度允許許的范圍內(nèi)，根根據(jù)市場(chǎng)情況況及產(chǎn)品成本本，以主管部部門(mén)制定的價(jià)價(jià)格為依據(jù)，適適當(dāng)向上、下下浮動(dòng)?？傊?，產(chǎn)品品售價(jià)確定的的準(zhǔn)確與

28、否，直直接影響到項(xiàng)項(xiàng)目投產(chǎn)后的的經(jīng)濟(jì)效益，進(jìn)進(jìn)而關(guān)系到項(xiàng)項(xiàng)目的成敗。產(chǎn)產(chǎn)品售價(jià)一定定要在對(duì)市場(chǎng)場(chǎng)進(jìn)行充分的的調(diào)查和預(yù)測(cè)測(cè)的基礎(chǔ)上確確定，以適應(yīng)應(yīng)商品經(jīng)濟(jì)的的發(fā)展。2.6.11.3測(cè)算算時(shí)需注意的的問(wèn)題銷售收入的的高低，對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效效益十分敏感感。因此，銷銷售收入的預(yù)預(yù)測(cè)一定要穩(wěn)穩(wěn)妥可靠，防防止銷售方向向不落實(shí)，產(chǎn)產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)能力，價(jià)格格估算過(guò)高等等影響盈利水水平的潛在風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)銷售售收入的測(cè)算算應(yīng)著重注意意以下幾點(diǎn)：（1）項(xiàng)目目可行性研究究過(guò)程中提出出的銷售方向向和銷售數(shù)量量一定要符合合市場(chǎng)今后的的發(fā)展趨勢(shì)，要要提出實(shí)現(xiàn)這這些銷售目標(biāo)標(biāo)的積極可靠靠的推銷政策策。（2）外銷銷產(chǎn)品要與外外貿(mào)

29、部門(mén)簽訂訂協(xié)議，加以以確認(rèn)；內(nèi)銷銷產(chǎn)品要經(jīng)商商部門(mén)落實(shí)銷銷售渠道。由由企業(yè)自行銷銷售的產(chǎn)品，要要有健全的銷銷售機(jī)構(gòu)和完完善的營(yíng)銷政政策。（3）確定定銷售價(jià)格的的依據(jù)必須合合理、合法，在在同類產(chǎn)品要要具有競(jìng)爭(zhēng)能能力。對(duì)今后后銷售價(jià)格的的發(fā)展趨勢(shì)要要做出分析預(yù)預(yù)測(cè)。（4）為經(jīng)經(jīng)濟(jì)效益分析析做準(zhǔn)備而提提供的出口產(chǎn)產(chǎn)品的離岸價(jià)價(jià)格或替代進(jìn)進(jìn)口產(chǎn)品的到到岸價(jià)格，其其資料來(lái)源要要準(zhǔn)確可靠，時(shí)時(shí)間要為近期期，價(jià)格要具具有代表性。2.6.22銷售稅金金的測(cè)算國(guó)家為了實(shí)實(shí)現(xiàn)其職能需需要，按照法法律規(guī)定，對(duì)對(duì)有納稅義務(wù)務(wù)的機(jī)關(guān)、企企業(yè)或個(gè)人征征收的預(yù)算繳繳款就是稅收收。它是國(guó)家家憑借政治權(quán)權(quán)力參與國(guó)民民收入、分配

30、配和再分配的的一種方式。它它具有強(qiáng)制性性、無(wú)償性和和固定性等特特點(diǎn)。稅收不不僅為積累建建設(shè)資金起到到重要作用，而而且是調(diào)節(jié)經(jīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的杠杠桿。納稅義務(wù)人人（按法律負(fù)負(fù)有納稅義務(wù)務(wù)的單位或個(gè)個(gè)人）依照稅稅法向國(guó)家繳繳納的款項(xiàng)稱稱為稅金。稅稅金是財(cái)政收收入的主要來(lái)來(lái)源。我國(guó)現(xiàn)行稅稅種主要有工工商業(yè)稅、農(nóng)農(nóng)牧業(yè)稅、關(guān)關(guān)稅和涉外稅稅等幾大類。目目前工商業(yè)稅稅共二十多種種，按照其征征收方式大致致可分為兩大大類：一類是是從產(chǎn)品的銷銷售收入征收收，如產(chǎn)品稅稅、增值稅、營(yíng)營(yíng)業(yè)稅等。另另一類是從利利潤(rùn)中征收，如如所得稅。按按照國(guó)家計(jì)委委建設(shè)項(xiàng)目目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方方法與參數(shù)及及銀行項(xiàng)目評(píng)評(píng)估的要求，在在項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)數(shù)據(jù)測(cè)

31、算時(shí)只只測(cè)算銷售稅稅金，其測(cè)算算公式為：銷售稅金增值值稅（或產(chǎn)品品稅、或營(yíng)業(yè)業(yè)稅）城市市維護(hù)建設(shè)稅稅教育費(fèi)附加2.6.22.1增值值稅在進(jìn)行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)測(cè)算時(shí)，一一般根據(jù)行業(yè)業(yè)不同，只計(jì)計(jì)算增值稅、產(chǎn)產(chǎn)品稅、營(yíng)業(yè)業(yè)稅之中的一一種。目前大大部分行業(yè)的的項(xiàng)目計(jì)算增增值稅，只有有個(gè)別行業(yè)計(jì)計(jì)算產(chǎn)品稅（如如化工）和營(yíng)營(yíng)業(yè)稅（如加加工行業(yè)）以以及農(nóng)業(yè)產(chǎn)品品計(jì)算農(nóng)業(yè)特特產(chǎn)稅。增值稅是按產(chǎn)品品價(jià)值增值額額征收的一種種稅。增值額額指的是經(jīng)過(guò)過(guò)企業(yè)加工而而增加的那一一部分價(jià)值，那那企業(yè)全部產(chǎn)產(chǎn)品銷售收入入扣除外購(gòu)原原材料、輔助助材料、燃料料、動(dòng)力、零零配件及低值值易耗品外等等以后所剩余余的部份。為為了使增值稅稅更

32、好地起到到調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的的作用，國(guó)家家對(duì)不同的商商品分別規(guī)定定扣除額，并并不是扣除商商品中全部非非增值因素，即即采用法定扣扣除的辦法。增值稅金有兩種種計(jì)算方法：扣額法、扣扣稅法。（1）扣額法：應(yīng)納稅額（銷銷售收入扣扣除金額）稅率。式中，扣除金額額規(guī)定扣扣除項(xiàng)目中為為生產(chǎn)應(yīng)稅產(chǎn)產(chǎn)品外購(gòu)部分分的金額。（2）扣稅法：應(yīng)納稅額銷售售收入稅率扣除除稅額2.6.2.22產(chǎn)品稅和和營(yíng)業(yè)稅產(chǎn)品稅應(yīng)稅產(chǎn)產(chǎn)品銷售收入入產(chǎn)品稅率營(yíng)業(yè)稅應(yīng)稅產(chǎn)產(chǎn)品銷售收入入營(yíng)業(yè)稅率2.6.2.33城市維護(hù)護(hù)建設(shè)稅城市維護(hù)建設(shè)稅稅以納稅人實(shí)實(shí)際繳納的增增值稅（或產(chǎn)產(chǎn)品稅、營(yíng)業(yè)業(yè)稅）為計(jì)征征依據(jù)，稅率率7%，在銷售售收入中扣除除。2.6.2.

33、44教育費(fèi)附附加教育費(fèi)附加以納納稅人實(shí)際繳繳納的增值稅稅（或產(chǎn)品稅稅、營(yíng)業(yè)稅）為為計(jì)征依據(jù)，費(fèi)費(fèi)率1%，從銷售收入中中扣除。2.6.2.55銷售稅率率由上述可知，銷銷售稅金由三三部分組成。但但在后面進(jìn)行行盈虧平衡分分析時(shí)，需要要銷售稅率這這樣一個(gè)系數(shù)數(shù)而方便運(yùn)算算，故定義銷銷售稅率為：銷售稅金銷售稅率 1000% 銷銷售收入2.6.3 利潤(rùn)的測(cè)算算對(duì)利潤(rùn)的測(cè)算，是是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)測(cè)算的中心目目標(biāo)。項(xiàng)目利利潤(rùn)的高低，直直接決定項(xiàng)目目財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)濟(jì)效益的高低低和償債能力力的強(qiáng)弱。企企業(yè)的利潤(rùn)，一一般應(yīng)按下式式測(cè)算：利潤(rùn)總額產(chǎn)品品銷售利潤(rùn)其他銷售利利潤(rùn)營(yíng)業(yè)外外收入營(yíng)業(yè)業(yè)外支出。在項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)，一般只測(cè)測(cè)

34、算產(chǎn)品銷售售利潤(rùn)，而不不考慮其他銷銷售利潤(rùn)和營(yíng)營(yíng)業(yè)外收支。因因此，在預(yù)測(cè)測(cè)出銷售收入入和稅金以及及銷售成本以以后，就可測(cè)測(cè)算出項(xiàng)目的的利潤(rùn)。即：利潤(rùn)（銷售利潤(rùn)潤(rùn)）銷售收收入銷售稅稅金銷售成成本測(cè)算利潤(rùn)時(shí)，要要考慮到項(xiàng)目目投產(chǎn)后達(dá)到到生產(chǎn)能力的的進(jìn)度。應(yīng)根根據(jù)達(dá)產(chǎn)前和和達(dá)產(chǎn)后的銷銷售收入、銷銷售稅金和銷銷售成本，分分別測(cè)算其年年度銷售利潤(rùn)潤(rùn)。在測(cè)算出擬建項(xiàng)項(xiàng)目每年的銷銷售利潤(rùn)外，還還要進(jìn)一步測(cè)測(cè)算出企業(yè)本本身每年有多多少企業(yè)留利利。企業(yè)留利利潤(rùn)潤(rùn)所得稅式中，所得稅利潤(rùn)稅率。（從目前來(lái)看，大大中型企業(yè)所所得稅率一般般為33%，小企企業(yè)一般采用用八級(jí)超額累累計(jì)稅率）另外，在歸還貸貸款期內(nèi)，免免繳所得

35、稅，西西部開(kāi)發(fā)項(xiàng)目目、農(nóng)業(yè)項(xiàng)目目有的在有產(chǎn)產(chǎn)品出售的前前三年免征所所得稅，第四四、五年減半半征收。企業(yè)業(yè)留利水平，由由企業(yè)主管部部門(mén)會(huì)同財(cái)政政部門(mén)核定。2.7項(xiàng)目壽壽命期的確定定項(xiàng)目的壽命期等等于建設(shè)期加加上項(xiàng)目的經(jīng)經(jīng)濟(jì)壽命期。項(xiàng)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)價(jià)中，預(yù)計(jì)的的項(xiàng)目壽命期期對(duì)項(xiàng)目的財(cái)財(cái)務(wù)及經(jīng)濟(jì)效效益有很大影影響，必須在在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)測(cè)算時(shí)正確地地加以確定。在這里，必須要要明確項(xiàng)目壽壽命期與項(xiàng)目目考核期的關(guān)關(guān)系，兩者不不能混淆。項(xiàng)目壽命命期是指項(xiàng)目目本身所具有有的壽命期限限，而項(xiàng)目考考核期則是根根據(jù)各級(jí)計(jì)劃劃管理部門(mén)所所要求的項(xiàng)目目需進(jìn)行考核核驗(yàn)收的期限限。一般來(lái)講講，項(xiàng)目適合合期要比項(xiàng)目目考核期要長(zhǎng)長(zhǎng)

36、得多。項(xiàng)目計(jì)算年度一一般是以項(xiàng)目目開(kāi)始之日起起按每12個(gè)月為一一個(gè)計(jì)算年度度。不要以項(xiàng)項(xiàng)目的自然年年度進(jìn)行計(jì)算算，如項(xiàng)目從從2003年8月份開(kāi)始，項(xiàng)項(xiàng)目的第一個(gè)個(gè)計(jì)算年度從從2003年8月-12月，第第二個(gè)計(jì)算年年度則從20004年1月-12月，由由于計(jì)算期限限長(zhǎng)短不一，計(jì)計(jì)算工作龐大大復(fù)雜，特別別是無(wú)法計(jì)算算項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值值，又無(wú)法進(jìn)進(jìn)行項(xiàng)目之間間的比較。因因此，建議申申報(bào)項(xiàng)目的計(jì)計(jì)算年度，不不要采用這種種計(jì)算方法。2.7.1項(xiàng)項(xiàng)目的建設(shè)期期的確定項(xiàng)目建設(shè)期是指指從土建開(kāi)工工之日起到項(xiàng)項(xiàng)目竣工投產(chǎn)產(chǎn)為止的時(shí)期期。一般可按按項(xiàng)目的性質(zhì)質(zhì)、規(guī)模，根根據(jù)主管部門(mén)門(mén)的規(guī)定來(lái)確確定。也可以以根據(jù)實(shí)際情情況

37、加以確定定。在確定項(xiàng)項(xiàng)目建設(shè)期的的過(guò)程中，既既要預(yù)測(cè)到項(xiàng)項(xiàng)目可能的最最快進(jìn)度，也也要充分考慮慮到可能遇到到的不利因素素，全面地加加以考慮。2.7.2項(xiàng)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)壽命命期的確定項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)壽命命期是指項(xiàng)目目建成投產(chǎn)開(kāi)開(kāi)始經(jīng)過(guò)有形形或無(wú)形磨損損，直到其主主要設(shè)備在經(jīng)經(jīng)濟(jì)角度考慮慮下不宜繼續(xù)續(xù)使用所經(jīng)歷歷的時(shí)間。故故確定項(xiàng)目的的經(jīng)濟(jì)壽命期期，實(shí)際上就就是確定主要要設(shè)備的經(jīng)濟(jì)濟(jì)壽命期。有有下列方法可可以用來(lái)確定定設(shè)備的經(jīng)濟(jì)濟(jì)壽命期。2.7.2.11按項(xiàng)目主主要產(chǎn)品的生生命周期決定定這種方法適用于于產(chǎn)品更新?lián)Q換代較快的項(xiàng)項(xiàng)目，如輕工工、電子產(chǎn)品品、農(nóng)業(yè)品種種、特種種養(yǎng)養(yǎng)產(chǎn)品等。市市場(chǎng)上的任何何產(chǎn)品，都有有它

38、的發(fā)生、成成長(zhǎng)發(fā)展和衰衰亡的過(guò)程。當(dāng)產(chǎn)品處于導(dǎo)入入期，消費(fèi)者者并不熟悉其其性能，需要要經(jīng)過(guò)一定時(shí)時(shí)期的推廣，銷銷售量才緩緩緩上升。當(dāng)產(chǎn)產(chǎn)品處于成長(zhǎng)長(zhǎng)期時(shí)，產(chǎn)品品已為廣大消消費(fèi)者熟悉，銷銷售量迅速增增長(zhǎng)。當(dāng)產(chǎn)品品處于成熟期期時(shí)，產(chǎn)品已已逐步滿足市市場(chǎng)需要，同同時(shí)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品品紛紛進(jìn)入市市場(chǎng)，使產(chǎn)品品的銷售量趨趨于穩(wěn)定狀況況。當(dāng)產(chǎn)品處處于衰老期時(shí)時(shí)，產(chǎn)品呈現(xiàn)現(xiàn)老化狀態(tài)，逐逐步為新產(chǎn)品品所替代，銷銷售量開(kāi)始下下降，趨于淘淘汰。這四個(gè)個(gè)時(shí)期構(gòu)成了了產(chǎn)品的生命命周期。顯而而易見(jiàn)，對(duì)生生產(chǎn)某種產(chǎn)品品的工程項(xiàng)目目而言，產(chǎn)品品被市場(chǎng)淘汰汰之日也即是是該項(xiàng)目的壽壽命終結(jié)之時(shí)時(shí)。因此，工工程項(xiàng)目的壽壽命期應(yīng)主要要由產(chǎn)

39、品的生生命期決定。農(nóng)農(nóng)業(yè)種養(yǎng)業(yè)項(xiàng)項(xiàng)目大多采用用這種方法進(jìn)進(jìn)行確定項(xiàng)目目壽命期。如如農(nóng)作物品種種，其品種的的更新?lián)Q代基基本上是有一一個(gè)基本的周周期的，如水水稻品種為55年，玉米6年，甘蔗100年，但這不不是固定不變變的，要根據(jù)據(jù)不同地區(qū)、不不同的品種特特性確定適合合的品種壽命命期。2.7.2.22 按項(xiàng)目主主要工藝的替替代周期確定定項(xiàng)目采用的主要要工藝和技術(shù)術(shù)是有一定周周期的。有些些工藝技術(shù)替替代周期是很很長(zhǎng)的，但有有些是很短的的，因此，在在項(xiàng)目可行性性研究中要考考慮這種工藝藝和技術(shù)的替替代的可能性性，特別是加加入WTO后，技技術(shù)交流加強(qiáng)強(qiáng)，工藝技術(shù)術(shù)的更新加快快，更應(yīng)引起起重視。2.7.2.3

40、3 折舊年限限法根據(jù)國(guó)家有關(guān)主主管部門(mén)的規(guī)規(guī)定，將主要要設(shè)備的折舊舊年限作為設(shè)設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽壽命期。從而而確定出項(xiàng)目目的經(jīng)濟(jì)壽命命期。由于對(duì)對(duì)絕大多部分分設(shè)備而言，國(guó)國(guó)家對(duì)其折舊舊年限都有明明文規(guī)定，故故這種方法是是目前工業(yè)項(xiàng)項(xiàng)目較常用的的一種方法。3. 經(jīng)濟(jì)分析析數(shù)據(jù)的測(cè)算算3.1 經(jīng)濟(jì)分分析的幾個(gè)基基本概念3.1.1 資資金的時(shí)間價(jià)價(jià)值資金的時(shí)間價(jià)值值（Timee valuue of moneyy）:即在不考慮慮通貨膨脹因因素的情況下下，資金在不不同時(shí)間點(diǎn)的的價(jià)值是不同同的。今天的的1元錢(qián)，與一一年后1元錢(qián)的價(jià)值值是不相等的的。這就是為為什么我們把把錢(qián)存到銀行行的原因之一一。例如，將將現(xiàn)在的

41、10000元存入入銀行，如果果銀行利息是是2%，一年后后可得到10020元。這這20元即是10000元在這一一年中的時(shí)間間價(jià)值。一個(gè)投資項(xiàng)目往往往是先發(fā)生生投資，而后后才發(fā)生經(jīng)營(yíng)營(yíng)費(fèi)用和銷售售收入，資金金的價(jià)值取決決于其實(shí)際使使用以及實(shí)際際收效的時(shí)間間。因此，為為了評(píng)價(jià)項(xiàng)目目投資的經(jīng)濟(jì)濟(jì)效益，必須須考慮在各種種不同時(shí)間點(diǎn)點(diǎn)上的各種資資金的時(shí)間價(jià)價(jià)值。這就是是經(jīng)濟(jì)分析與與財(cái)務(wù)分析的的不同之處。對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)應(yīng)對(duì)方案的收收益與費(fèi)用進(jìn)進(jìn)行時(shí)間的計(jì)計(jì)算，即把不不同的時(shí)間點(diǎn)點(diǎn)上對(duì)項(xiàng)目所所投入的費(fèi)用用及其產(chǎn)出的的收益，換算算成同一時(shí)間間點(diǎn)上的價(jià)值值，使它們具具有可比性。3.1.2 現(xiàn)現(xiàn)金流量與

42、現(xiàn)現(xiàn)金流量圖表表資金的運(yùn)動(dòng)形式式具體表現(xiàn)為為貨幣的支出出與收入；反反映在項(xiàng)目中中，即表現(xiàn)為為現(xiàn)金的流出出和流入。一一般把將項(xiàng)目目從籌建到項(xiàng)項(xiàng)目的建設(shè)、試試產(chǎn)、正式投投產(chǎn)、報(bào)廢停停產(chǎn)為止的整整個(gè)周期內(nèi)所所有的現(xiàn)金收收支稱為現(xiàn)金金流量。現(xiàn)金金流量的計(jì)量量以年為單位位。在項(xiàng)目壽命期內(nèi)內(nèi)，現(xiàn)金流出出包括固定資資產(chǎn)投資、流流動(dòng)資產(chǎn)投資資、經(jīng)營(yíng)成本本、銷售稅金金、技術(shù)轉(zhuǎn)讓讓費(fèi)、資源稅稅、營(yíng)業(yè)外凈凈支出等。項(xiàng)目現(xiàn)金流入包包括銷售收入入、流動(dòng)資金金回收、固定定資產(chǎn)殘值等等。項(xiàng)目資金流量的的分析計(jì)算是是對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行行經(jīng)濟(jì)分析的的基礎(chǔ)。而現(xiàn)現(xiàn)金流量表是是對(duì)項(xiàng)目現(xiàn)金金流量進(jìn)行分分析計(jì)算的直直接工具。通通過(guò)利用項(xiàng)目目財(cái)

43、務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)測(cè)算得到的財(cái)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，編編制項(xiàng)目的財(cái)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量量表，即可將將項(xiàng)目壽命期期內(nèi)各年發(fā)生生的費(fèi)用和收收益抽象成為為各年的凈現(xiàn)現(xiàn)金流量。我們知道，影響響項(xiàng)目投資效效益的因素很很多，其中一一類是由項(xiàng)目目本身的特性性即項(xiàng)目的技技術(shù)與市場(chǎng)環(huán)環(huán)境所決定的的，如投資額額、產(chǎn)量、成成本、價(jià)格、壽壽命期等。另另一類如資金金來(lái)源構(gòu)成、借借貸資金償還還方式等因素素，它們會(huì)影影響項(xiàng)目現(xiàn)金金流量，從而而也會(huì)對(duì)項(xiàng)目目經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)產(chǎn)生影響，然然而這些因素素只是企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)條件，而而與項(xiàng)目本身身的特性無(wú)關(guān)關(guān)。因此，作為分析析項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效效果的現(xiàn)金流流量表分為兩兩種：一種是是全部投資流流量表，它是是把全部資金金看作自有資資金，

44、其目的的是排除財(cái)務(wù)務(wù)影響之下，考考察項(xiàng)目本身身的獲利能力力。另一種是是自有資金現(xiàn)現(xiàn)金流量表，它它是把自有資資金與外借資資金分列，目目的是考察項(xiàng)項(xiàng)目的實(shí)際收收益。全部投資現(xiàn)金流流量表主要用用于對(duì)項(xiàng)目的的全部投資經(jīng)經(jīng)濟(jì)效果進(jìn)行行評(píng)價(jià)，這是是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)評(píng)價(jià)的核心內(nèi)內(nèi)容，也是科科技項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)濟(jì)評(píng)價(jià)的重點(diǎn)點(diǎn)內(nèi)容。利用用全部投資現(xiàn)現(xiàn)金流量表可可以計(jì)算投資資回收期、財(cái)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益益率、財(cái)務(wù)凈凈現(xiàn)值等評(píng)價(jià)價(jià)指標(biāo),可反映項(xiàng)目目自身的盈利利能力,為項(xiàng)目不同同方案的比選選提供了同等等的基礎(chǔ)。自有資金現(xiàn)金流流量表是從企企業(yè)自有資本本投資角度而而編制的,與全部投資資現(xiàn)金流量表表的區(qū)別在于于考慮了貸款款及還本付息息。自有資

45、金金現(xiàn)金流量表表主要用于對(duì)對(duì)項(xiàng)目的自有有資金的投資資進(jìn)行評(píng)價(jià)，構(gòu)構(gòu)成項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)濟(jì)評(píng)價(jià)的輔助助內(nèi)容,反映企業(yè)自自有資金的盈盈利能力,這是企業(yè)內(nèi)內(nèi)部評(píng)價(jià)項(xiàng)目目的重點(diǎn)。3.1.3 資資金的等值換換算我們已經(jīng)知道，在在不同的時(shí)間間點(diǎn)上，數(shù)值值不等的若干干資金有可能能具有相等的的價(jià)值。資金金等值就是指指在時(shí)間因素素的作用下，在在不同時(shí)間點(diǎn)點(diǎn)數(shù)值不等的的資金具有相相等的價(jià)值。例例如，現(xiàn)在11000元與與一年后的11020元在在數(shù)量上并不不相等，但如如果年利率為為2%，則兩者者是等值的。我們把特定利率率下，在不同同時(shí)間點(diǎn)上數(shù)數(shù)額不同，而而價(jià)值相等的的若干資金稱稱為等值資金金。影響資金金價(jià)值的因素素：一是資金金

46、額的大?。欢怯?jì)息期期數(shù)；三是利利率的高低。其其中利率是一一個(gè)關(guān)鍵的因因素，一般計(jì)計(jì)算中以同一一利率為依據(jù)據(jù)的。資金等等值是一個(gè)十十分重要的概概念。在項(xiàng)目目評(píng)價(jià)及投資資方案比較中中，都應(yīng)以等等值的概念來(lái)來(lái)進(jìn)行分析、評(píng)評(píng)價(jià)和選擇。3.1.4 折折現(xiàn)運(yùn)算折現(xiàn)運(yùn)算是資金金等值換算的的一種。它是是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分分析過(guò)程中的的一種重要運(yùn)運(yùn)算工具。所所謂折現(xiàn)是把把將來(lái)某一時(shí)時(shí)間點(diǎn)上的資資金值，換算算成與之等值值的現(xiàn)在時(shí)間間點(diǎn)的資金值值的換算過(guò)程程。對(duì)項(xiàng)目的的分析而言，則則是將項(xiàng)目壽壽命期內(nèi)各年年的凈現(xiàn)金流流量換算到建建設(shè)起點(diǎn)的換換算過(guò)程。資金折現(xiàn)運(yùn)算公公式：P=F/(1+i)nP:現(xiàn)值，即為為項(xiàng)目各年的的凈現(xiàn)

47、金流量量等值換算到到建設(shè)起點(diǎn)的的值。F：將來(lái)值，也也即是項(xiàng)目各各年的凈現(xiàn)金金流量；n: 折現(xiàn)的周周期數(shù)，也是是項(xiàng)目中F所處的年份份序數(shù)；i: 折現(xiàn)率，也也稱基準(zhǔn)收益益率。3.1.5 基基準(zhǔn)收益率通過(guò)折現(xiàn)運(yùn)算我我們解決了項(xiàng)項(xiàng)目在不同時(shí)時(shí)間點(diǎn)發(fā)生的的費(fèi)用和效益益具有可比性性。折現(xiàn)率即即資金在社會(huì)會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程程隨著時(shí)間的的推移而產(chǎn)生生增值的增值值率。對(duì)具體體的項(xiàng)目而言言。折現(xiàn)率便便是該項(xiàng)目的的基準(zhǔn)收益率率。它是從動(dòng)動(dòng)態(tài)的觀點(diǎn)要要求投資項(xiàng)目目的經(jīng)濟(jì)效果果達(dá)到的一個(gè)個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，是所所有動(dòng)態(tài)方法法評(píng)價(jià)項(xiàng)目經(jīng)經(jīng)濟(jì)上是否可可行的不可缺缺少的參數(shù)?；鶞?zhǔn)收益率是投投資決策部門(mén)門(mén)的重要參數(shù)數(shù)。基準(zhǔn)收益益率定的太高高，可

48、能會(huì)使使許多經(jīng)濟(jì)效效益好的方案案被拒絕；如如果定的太低低，則可能會(huì)會(huì)接受一些經(jīng)經(jīng)濟(jì)效益不太太好的方案,因而基準(zhǔn)收益益率直接關(guān)系系到項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)濟(jì)評(píng)價(jià)的結(jié)論論。確定基準(zhǔn)收益率率的方法主要要有以下兩種種：如果主管部門(mén)給給定了項(xiàng)目的的基準(zhǔn)收益率率，則按章執(zhí)執(zhí)行。一般在在4%-244%之間。根據(jù)“最低希望望收益率”來(lái)確定。確確定的原則是是：企業(yè)投資資必須賺回“資金成本”而不至虧本本。當(dāng)投資有有風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要要加大最低希希望收益率。風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)越大，最最低希望收益益率也應(yīng)越高高。從目前國(guó)內(nèi)項(xiàng)目目的實(shí)際情況況看，大多根根據(jù)銀行固定定資產(chǎn)投資貸貸款利率，在在其基礎(chǔ)上加加幾個(gè)百分點(diǎn)點(diǎn)作為為項(xiàng)目目的基準(zhǔn)收益益率。若項(xiàng)目目風(fēng)險(xiǎn)

49、大，或或銀根緊，或或主管部門(mén)對(duì)對(duì)項(xiàng)目要求高高，則多加幾幾個(gè)百分點(diǎn)。否否則少加幾個(gè)個(gè)百分點(diǎn)，視視具體情況而而定。農(nóng)業(yè)科科技項(xiàng)目的基基準(zhǔn)收益率一一般在10%-12%。但但還要視具體體項(xiàng)目加以確確定。3.2 經(jīng)濟(jì)效效益分析3.2.1 經(jīng)經(jīng)濟(jì)效益分析析的基本目標(biāo)標(biāo)經(jīng)濟(jì)效益分析的的基本目標(biāo)是是評(píng)定一個(gè)項(xiàng)項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上上是否可行的的基本標(biāo)準(zhǔn)，需需作如下分析析：(1)正常年度度的利潤(rùn)：分分析項(xiàng)目投產(chǎn)產(chǎn)后正常生產(chǎn)產(chǎn)年份能獲得得多少利潤(rùn)，占占總投資的比比率多大，以以考核投資的的盈利能力。（2）貸款償還還期：項(xiàng)目投投產(chǎn)后，它獲獲得的利潤(rùn)，加上上其他按規(guī)定定可用于償還還貸款的資金金（如折舊費(fèi)費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)攤銷遞延），

50、能能還清貸款本本息的時(shí)間就就是貸款還貸貸期。（3）整個(gè)項(xiàng)目目壽命期的收收益額和收益益率：項(xiàng)目財(cái)財(cái)務(wù)效益的大大小，不僅應(yīng)應(yīng)看其正常年年度的利潤(rùn)及及其貸款償還還期,還應(yīng)看整個(gè)個(gè)壽命期內(nèi)由由于項(xiàng)目投資資而帶來(lái)的利利潤(rùn)凈現(xiàn)值和和內(nèi)部收益率率，這樣，才才能對(duì)項(xiàng)目經(jīng)經(jīng)濟(jì)效益有一一個(gè)比較完整整的概念。（4）輔助分析析目標(biāo)：靜態(tài)態(tài)回收期、動(dòng)動(dòng)態(tài)回收期。3.2.2 經(jīng)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的指指標(biāo)和方法根據(jù)以上各項(xiàng)基基本目標(biāo)，經(jīng)經(jīng)濟(jì)分析評(píng)價(jià)價(jià)要使用不同同的指標(biāo)，采采取不同的方方法進(jìn)行，主主要有“靜態(tài)法”和“動(dòng)態(tài)法”兩種方法。（1）靜態(tài)法：雙稱“簡(jiǎn)單法”。這是為了了達(dá)到上述正正常年度的利利潤(rùn)、貸款償償還期的兩種種分析目標(biāo)和和靜

51、態(tài)回收期期而采用的分分析方法，比比較簡(jiǎn)單易行行，但沒(méi)有考考慮整個(gè)項(xiàng)目目壽命期，也也沒(méi)有考慮資資金的時(shí)間價(jià)價(jià)值，所以不不夠全面準(zhǔn)確確。靜態(tài)法主要考核核指標(biāo)體系是是盈利指標(biāo)、貸貸款償還指標(biāo)標(biāo)兩大指標(biāo)。（2）動(dòng)態(tài)法：雙稱“現(xiàn)值法”。這是為了了達(dá)到上述第第3種分析目標(biāo)標(biāo)和動(dòng)態(tài)回收收期而采用的的分析方法。這這種方法考慮慮到項(xiàng)目的整整個(gè)壽命期，也也考慮資金的的時(shí)間價(jià)值，因因而需要復(fù)雜雜的計(jì)算，但但其結(jié)果比較較全面準(zhǔn)確。動(dòng)態(tài)法的指標(biāo)體體系是：財(cái)務(wù)務(wù)凈現(xiàn)值、內(nèi)內(nèi)部收益率、動(dòng)動(dòng)態(tài)回收期三三大指標(biāo)。3.2.3 靜靜態(tài)分析3.2.3.11 投資利潤(rùn)潤(rùn)率投資利潤(rùn)率是指指項(xiàng)目投產(chǎn)后后所得的年利利潤(rùn)總額與總總投資之比，年

52、年利潤(rùn)總額一一般是指項(xiàng)目目達(dá)到設(shè)計(jì)生生產(chǎn)能力的一一個(gè)正常生產(chǎn)產(chǎn)與銷售年份份的年利潤(rùn)總總額。但是對(duì)對(duì)生產(chǎn)期內(nèi)各各年的利潤(rùn)總總額變化幅度度較大的項(xiàng)目目，應(yīng)計(jì)算生生產(chǎn)期年平均均利潤(rùn)總額。投投資利潤(rùn)率的的計(jì)算公式為為：年利潤(rùn)總額或年年平均利潤(rùn)總總額投資利潤(rùn)率= 100% 總投資年利潤(rùn)總額=年年銷售收入-年總成本-年銷售稅金金及附加總投資=固定資資產(chǎn)投資+流動(dòng)資金+建設(shè)期利息息3.2.3.22 投資利稅稅率投資利稅率是指指項(xiàng)目投產(chǎn)后后所得的年利利稅總額與總總投資之比。年年利稅總額是是指達(dá)到設(shè)計(jì)計(jì)生產(chǎn)能力后后的一個(gè)正常生產(chǎn)產(chǎn)年份的年利利稅總額或項(xiàng)目目生產(chǎn)期內(nèi)年年平均利稅與與總投資之比比。其計(jì)算公公式為：

53、年利稅總額額或年平均利利稅總額投資利稅率= 1100% 總投資年利稅總額=年年銷售收入-年總成本在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)價(jià)時(shí)，要將求求出的投資利利潤(rùn)率和投資資利稅率與部門(mén)門(mén)或行業(yè)規(guī)定定的相應(yīng)基準(zhǔn)準(zhǔn)值進(jìn)行比較較。大于或等等于部門(mén)或行行業(yè)規(guī)定的基基準(zhǔn)值，認(rèn)為為項(xiàng)目從經(jīng)濟(jì)濟(jì)角度考慮可可以接受，反反之認(rèn)為項(xiàng)目目不可行。3.2.3.33 貸款償還還期貸款償還期是項(xiàng)項(xiàng)目建成投產(chǎn)產(chǎn)后，用規(guī)定可用用于償還貸款款的資金把全全部固定資產(chǎn)產(chǎn)投資貸款本本金和利息還還清所需的時(shí)時(shí)間。貸款償償還期是銀行行項(xiàng)目評(píng)估的的重要內(nèi)容。有有些科技項(xiàng)目目經(jīng)濟(jì)效益分分析，不強(qiáng)調(diào)調(diào)要求進(jìn)行評(píng)評(píng)價(jià)。貸款還本付息的的來(lái)源：利潤(rùn)潤(rùn)、折舊費(fèi)、

54、減減免的稅收、其其他可用于還還貸的企業(yè)自自有資金。（1）利潤(rùn)：項(xiàng)項(xiàng)目在歸還貸貸款期間，企企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利利潤(rùn)總額扣除除利潤(rùn)留成外外，應(yīng)全部用用于還貸，免免征所得稅收收。但目前許許多項(xiàng)目利潤(rùn)潤(rùn)一般是指稅稅后利潤(rùn)，用用上交所得稅稅后的利潤(rùn)還還貸。計(jì)算時(shí)時(shí)，必須了解解各地對(duì)項(xiàng)目目稅收政策，特特別是西部大大開(kāi)發(fā)、農(nóng)業(yè)業(yè)開(kāi)發(fā)的政策策。（2）固定資產(chǎn)產(chǎn)折舊費(fèi)：新新建項(xiàng)目在投投產(chǎn)后的3年內(nèi)，年折折舊費(fèi)的200%留給企業(yè)業(yè)，80%用于還還貸。三年后后，年折舊費(fèi)費(fèi)的50%用于還還貸。（3）減免的稅稅收：有些項(xiàng)項(xiàng)目，如國(guó)家家新產(chǎn)品項(xiàng)目目、火炬項(xiàng)目目、農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)發(fā)項(xiàng)目等，在在投產(chǎn)后的一一段時(shí)間享受受?chē)?guó)家的減免免稅優(yōu)惠政策

55、策，或先征后后退稅，則可可用減免的稅稅來(lái)償還貸款款。（4）其他可用用于還貸的企企業(yè)自有資金金：如企業(yè)的的生產(chǎn)發(fā)展基基金等。貸款償還期的計(jì)計(jì)算步驟：第一步：根據(jù)現(xiàn)現(xiàn)行規(guī)定及財(cái)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)中提提到的有關(guān)項(xiàng)項(xiàng)目的年折舊舊費(fèi)、年銷售售利潤(rùn)、年銷銷售稅金等數(shù)數(shù)據(jù)，測(cè)算出出項(xiàng)目投產(chǎn)后后每年可用于于還貸的資金金來(lái)源及資金金總額。 增量投資損益表表單位:千元序號(hào)項(xiàng)目計(jì)算公式年 度1234561銷售收入2394003420003420003420003420002減:銷售成本1692822380212380212380212380213 銷售費(fèi)用17237246242462424624246244 銷售稅金及附附加

56、14940213422134221342213425銷售利潤(rùn)37941580135801358013580136企業(yè)管理費(fèi)10683142191421914219142197其中:開(kāi)辦費(fèi)攤攤銷242324192419241924198財(cái)務(wù)費(fèi)用11630124029676678037049其中:短期借款款利息5396770277026780370410營(yíng)業(yè)利潤(rùn)156283139234118370144009011營(yíng)業(yè)外收支12利潤(rùn)總額156283139234118370144009013應(yīng)交所得稅33%51571035911259122151323014應(yīng)交各種基金17%178035763886

57、4216456615可供分配利潤(rùn)86911745718973205832229416計(jì)提盈余公積金金10%869174618972058222917公益金5%4348739491029111518凈利潤(rùn)738814838161271749618950第二步：填寫(xiě)“借款償還平平衡表”。第三步：利用公公式 當(dāng)年應(yīng)償還還借款額貸款償還期=借借款償還出現(xiàn)現(xiàn)盈余年份-開(kāi)始借款年年限+ 當(dāng)當(dāng)年可用于還還貸收益額即可求得項(xiàng)目的的償還期。貸款償還期反映映項(xiàng)目的還貸貸能力，貸款款償還期越短短則項(xiàng)目還貸貸能力越強(qiáng)。這這個(gè)指標(biāo)計(jì)算算出來(lái)后要求求達(dá)到貸款銀銀行對(duì)貸款償償還期的要求求。若這個(gè)指指標(biāo)滿足銀行行要求，則認(rèn)認(rèn)

58、為項(xiàng)目從還還貸能力評(píng)價(jià)價(jià)考慮是可以以接受的。借款償還平衡表表序號(hào) 年份份建設(shè)期投產(chǎn)期生產(chǎn)期合計(jì)項(xiàng)目12345678(一)年初借款累計(jì)(二)本年借款支用(三)本年應(yīng)計(jì)利息(四)本年還本付息1.還本2.付息(五)年未借款累計(jì)其中:利息累計(jì)計(jì)(六)還款資金來(lái)源1.利潤(rùn)總額2.可用于還款款折舊3.還款期企業(yè)業(yè)留利 合計(jì)(1+2-3)3.2.3.44 投資回收收期投資回收期是指指項(xiàng)目建成投投產(chǎn)后，以其其每年取得的的凈收益回收收初始投資（包包括固定資產(chǎn)產(chǎn)投資和流動(dòng)動(dòng)資金）所需需要的年份數(shù)數(shù)。投資回收期和貸貸款償還期是是含義不同的的兩個(gè)概念，其其主要區(qū)別為為：（1）償還對(duì)象象不同。投資資回收期所指指“償還”

59、對(duì)象是全部部投資，而貸貸款償還期所所指對(duì)象為全全部固定資產(chǎn)產(chǎn)投資貸款本本息。（2）還款資金金來(lái)源不同。投投資回收期是是用全部?jī)羰帐找鎭?lái)“抵償”投資，而貸貸款償還期的的還貸資金來(lái)來(lái)源有一定的的規(guī)定。投資回收期反映映項(xiàng)目對(duì)投資資的回收速度度。投資回收收期越短，說(shuō)說(shuō)明項(xiàng)目回收收期投資的速速度越快，項(xiàng)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果果越好。投資回收期分靜靜態(tài)回收期和和動(dòng)態(tài)回收期期。一般按“財(cái)務(wù)現(xiàn)金流流量表（全部部投資）”計(jì)算求得。靜靜態(tài)投資回收收期計(jì)算公式式為：投資回收期=累累計(jì)凈現(xiàn)金流量首次次出現(xiàn)正值年年份-1上年累計(jì)凈現(xiàn)金金流量絕對(duì)值值+ 當(dāng)年的凈現(xiàn)金流量 在進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)應(yīng)將求得的投投資回收期與與主管部門(mén)

60、或或行業(yè)規(guī)定的的投資回收期期標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比比較。若項(xiàng)目目的投資回收收期小于或等等于標(biāo)準(zhǔn)，則則認(rèn)為項(xiàng)目是是可行的。3.2.4 動(dòng)動(dòng)態(tài)分析項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益益動(dòng)態(tài)分析主主要有兩個(gè)指指標(biāo)，即以增增量利潤(rùn)表示示的“凈現(xiàn)值”和“內(nèi)部收益率率”。這兩個(gè)指指標(biāo)清除了靜靜態(tài)法評(píng)價(jià)中中存在的缺點(diǎn)點(diǎn)，考慮了資資金的時(shí)間價(jià)價(jià)值，以及項(xiàng)項(xiàng)目整個(gè)壽命命期內(nèi)的成本本、收益情況況，能夠比較較正確地對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)可可行性做出評(píng)評(píng)價(jià)。3.2.4.11 凈現(xiàn)值（NPPV）凈現(xiàn)值（Nett Pressent VValue）是是指建設(shè)項(xiàng)目目按基準(zhǔn)折現(xiàn)現(xiàn)率將各年的的凈現(xiàn)金流量量折現(xiàn)到建設(shè)設(shè)起點(diǎn)的現(xiàn)值值之和。其計(jì)計(jì)算公式為： nNPV=(CCI