醫(yī)藥研發(fā)服務(wù)公司治理與內(nèi)部控制總結(jié)

1、泓域/醫(yī)藥研發(fā)服務(wù)公司治理與內(nèi)部控制總結(jié)醫(yī)藥研發(fā)服務(wù)公司治理與內(nèi)部控制總結(jié)xx（集團(tuán)）有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc115167911 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc115167911 h 4 HYPERLINK l _Toc115167912 二、 CRO產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì) PAGEREF _Toc115167912 h 7 HYPERLINK l _Toc115167913 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc115167913 h 10 HYPERLINK l _Toc115167914 四、 項(xiàng)目基本情況 PAGEREF _

2、Toc115167914 h 10 HYPERLINK l _Toc115167915 五、 內(nèi)部控制演進(jìn)過(guò)程總結(jié) PAGEREF _Toc115167915 h 16 HYPERLINK l _Toc115167916 六、 內(nèi)部控制的演進(jìn) PAGEREF _Toc115167916 h 19 HYPERLINK l _Toc115167917 七、 公司治理原則的概念 PAGEREF _Toc115167917 h 32 HYPERLINK l _Toc115167918 八、 公司治理的框架 PAGEREF _Toc115167918 h 33 HYPERLINK l _Toc11516

3、7919 九、 企業(yè)的演進(jìn) PAGEREF _Toc115167919 h 37 HYPERLINK l _Toc115167920 十、 公司治理的產(chǎn)生及動(dòng)因 PAGEREF _Toc115167920 h 42 HYPERLINK l _Toc115167921 十一、 機(jī)構(gòu)投資者治理機(jī)制 PAGEREF _Toc115167921 h 52 HYPERLINK l _Toc115167922 十二、 證券市場(chǎng)與控制權(quán)配置 PAGEREF _Toc115167922 h 55 HYPERLINK l _Toc115167923 十三、 激勵(lì)機(jī)制 PAGEREF _Toc115167923

4、h 64 HYPERLINK l _Toc115167924 十四、 決策機(jī)制 PAGEREF _Toc115167924 h 70 HYPERLINK l _Toc115167925 十五、 內(nèi)部控制評(píng)價(jià)工作底稿與報(bào)告 PAGEREF _Toc115167925 h 74 HYPERLINK l _Toc115167926 十六、 內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的組織與實(shí)施 PAGEREF _Toc115167926 h 75 HYPERLINK l _Toc115167927 十七、 審計(jì)工作計(jì)劃與實(shí)施 PAGEREF _Toc115167927 h 86 HYPERLINK l _Toc115167928

5、 十八、 審計(jì)范圍與審計(jì)目標(biāo) PAGEREF _Toc115167928 h 91 HYPERLINK l _Toc115167929 十九、 內(nèi)部監(jiān)督的內(nèi)容 PAGEREF _Toc115167929 h 93 HYPERLINK l _Toc115167930 二十、 內(nèi)部監(jiān)督比較 PAGEREF _Toc115167930 h 100 HYPERLINK l _Toc115167931 二十一、 SWOT分析 PAGEREF _Toc115167931 h 100 HYPERLINK l _Toc115167932 二十二、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 PAGEREF _Toc115167932 h

6、111 HYPERLINK l _Toc115167933 二十三、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 PAGEREF _Toc115167933 h 114 HYPERLINK l _Toc115167934 二十四、 組織機(jī)構(gòu)及人力資源配置 PAGEREF _Toc115167934 h 116 HYPERLINK l _Toc115167935 勞動(dòng)定員一覽表 PAGEREF _Toc115167935 h 116 HYPERLINK l _Toc115167936 二十五、 發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc115167936 h 117產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析按照“點(diǎn)-軸”與“增長(zhǎng)極”相結(jié)合的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，依托

7、高速鐵路、高速公路和水運(yùn)通道，以大中城市為支撐，加快形成“一圈、八極、四帶、兩廊”的區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)極發(fā)展格局。（一）著力推進(jìn)黔中核心經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)遵循區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，重點(diǎn)打造以貴陽(yáng)城區(qū)為中心，周邊息烽、開(kāi)陽(yáng)、甕安、福泉、都勻、西秀、惠水、長(zhǎng)順、普定、織金、黔西等高速公路沿線城市為節(jié)點(diǎn)的1小時(shí)黔中核心經(jīng)濟(jì)圈，使之成為帶動(dòng)黔中經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展的主引擎。進(jìn)一步做大貴陽(yáng)中心城市，加快貴安新區(qū)建設(shè)，把貴陽(yáng)-貴安建設(shè)成為帶動(dòng)區(qū)域發(fā)展的核心增長(zhǎng)極，著力推進(jìn)圈內(nèi)其他城市發(fā)展。統(tǒng)籌區(qū)域交通、水利等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)分工合作，加快重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展，構(gòu)建貴陽(yáng)-安順、貴陽(yáng)-都勻、貴陽(yáng)-息烽-開(kāi)陽(yáng)-甕安

8、-福泉城市帶、產(chǎn)業(yè)帶；建立完善貴安新區(qū)、雙龍航空港經(jīng)濟(jì)區(qū)等開(kāi)發(fā)建設(shè)的體制機(jī)制，為創(chuàng)新跨區(qū)域經(jīng)濟(jì)區(qū)開(kāi)發(fā)合作機(jī)制探索有益模式和經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)黔中核心經(jīng)濟(jì)圈率先發(fā)展。（二）加快培育區(qū)域性中心城市增長(zhǎng)極加快培育遵義、六盤水、安順、畢節(jié)、銅仁、興義、凱里和都勻8個(gè)城市增長(zhǎng)極，做大中心城市，完善城鎮(zhèn)功能，加強(qiáng)中心城市與周邊重點(diǎn)城鎮(zhèn)交通快速聯(lián)結(jié)，打破行政區(qū)劃，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)分工協(xié)作，促進(jìn)區(qū)域資源要素自由流動(dòng)優(yōu)化配置，增強(qiáng)城市增長(zhǎng)極的發(fā)展動(dòng)力，推進(jìn)區(qū)域一體化發(fā)展。加快構(gòu)建形成以遵義市中心城區(qū)為核心，遵義、仁懷、桐梓、綏陽(yáng)、湄潭等縣(市)城區(qū)為支撐的城市增長(zhǎng)極；以六盤水市中心城區(qū)為核心，六枝、盤縣、水城等縣(區(qū))城區(qū)為支

9、撐的城市增長(zhǎng)極；以安順市中心城區(qū)為核心，平壩、普定、鎮(zhèn)寧等縣(區(qū))城區(qū)為支撐的城市增長(zhǎng)極；以畢節(jié)市中心城區(qū)為核心，大方、納雍、赫章等縣城區(qū)為支撐的城市增長(zhǎng)極；以銅仁市中心城區(qū)為核心，江口、松桃、玉屏等縣城區(qū)為支撐的城市增長(zhǎng)極；以興義中心城市為核心，興仁、安龍、貞豐等縣城區(qū)為支撐的城市增長(zhǎng)極；以凱里中心城市為核心，黃平、臺(tái)江、雷山、麻江等縣城區(qū)為支撐的城市增長(zhǎng)極；以都勻中心城市為核心，福泉、貴定、平塘、三都等縣(市)城區(qū)為支撐的城市增長(zhǎng)極。（三）加快推動(dòng)高鐵經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展依托貴陽(yáng)-廣州、貴陽(yáng)-長(zhǎng)沙、貴陽(yáng)-昆明、貴陽(yáng)-重慶、貴陽(yáng)-成都高速鐵路主軸及沿線城市，重點(diǎn)推進(jìn)貴廣、長(zhǎng)貴昆、渝黔、成貴4條高鐵經(jīng)濟(jì)

10、帶建設(shè)。大力推進(jìn)貴廣高鐵經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)，加快推進(jìn)綜合交通網(wǎng)、特色產(chǎn)業(yè)帶、生態(tài)旅游帶和新型城鎮(zhèn)帶“一網(wǎng)三帶”建設(shè)，建設(shè)一批承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范基地，推動(dòng)沿線重點(diǎn)城鎮(zhèn)加快發(fā)展，打造成為與珠三角區(qū)域合作發(fā)展的重要載體。大力推進(jìn)長(zhǎng)貴昆高鐵經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)，加快推進(jìn)高鐵沿線綜合交通大通道建設(shè)，加快發(fā)展資源精深加工產(chǎn)業(yè)，推進(jìn)特色農(nóng)業(yè)發(fā)展，打造旅游精品路線，加快沿線重點(diǎn)城市發(fā)展，構(gòu)建形成特色產(chǎn)業(yè)帶和城鎮(zhèn)帶，實(shí)現(xiàn)東融長(zhǎng)株潭和長(zhǎng)三角、西連滇中經(jīng)濟(jì)區(qū)合作發(fā)展。積極推進(jìn)渝黔高鐵經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)，加強(qiáng)高鐵沿線交通網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，加快經(jīng)濟(jì)帶內(nèi)城市間產(chǎn)業(yè)分工合作，打造高鐵沿線無(wú)障礙物流“綠色通道”。積極推進(jìn)成貴高鐵經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)，推進(jìn)高鐵沿線交通及配

11、套服務(wù)設(shè)施建設(shè)，加快裝備制造業(yè)發(fā)展，推動(dòng)能源電力等傳統(tǒng)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，做大特色農(nóng)業(yè)，提升文化旅游業(yè)，加快物流園區(qū)建設(shè)，壯大沿線重點(diǎn)城市規(guī)模。（四）積極推進(jìn)烏江和南北盤江-紅水河經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)推進(jìn)烏江經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)，加快建設(shè)以烏江黃金水道為重點(diǎn)的綜合交通網(wǎng)絡(luò)，積極打造優(yōu)質(zhì)白酒、優(yōu)質(zhì)茶葉、煤磷化工、特色裝備等沿江特色產(chǎn)業(yè)帶和“烏江千里畫廊”精品旅游線路，構(gòu)建沿江宜居綠色城鎮(zhèn)帶，打造烏江綠色生態(tài)廊道，筑牢長(zhǎng)江上游生態(tài)安全屏障，努力構(gòu)建暢通、綠色、開(kāi)放、繁榮的烏江經(jīng)濟(jì)走廊，加快培育全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展新的增長(zhǎng)極。推進(jìn)南北盤江-紅水河經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)，著力加強(qiáng)連接珠江-西江流域地區(qū)綜合交通大通道建設(shè)，著力發(fā)展壯大沿江能源

12、化工、特色食品、生態(tài)畜牧業(yè)、特色民族文化旅游等特色產(chǎn)業(yè)，積極承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，加快建設(shè)優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)基地和生態(tài)旅游目的地，推進(jìn)沿江特色城鎮(zhèn)建設(shè)，構(gòu)筑珠江上游生態(tài)安全屏障，加快培育全省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新的支撐帶。CRO產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)1、從“單一外包”逐漸向長(zhǎng)期合作模式轉(zhuǎn)變隨著CRO企業(yè)滲透率的不斷提升，制藥企業(yè)與CRO企業(yè)間合作關(guān)系持續(xù)改變，在研發(fā)過(guò)程中，藥企與CRO企業(yè)不斷深入地合作與探討，建立了較為良好的互信關(guān)系，雙方互相滲透互相影響，職能邊緣變得模糊。CRO企業(yè)實(shí)現(xiàn)了與藥企的深度綁定，大型CRO企業(yè)開(kāi)始嘗試風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)模式，該模式使得CRO企業(yè)可以在總體風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下大大提高收入，可以在藥品上市后獲得一定

13、比例的銷售收入或者利潤(rùn)分成。2、仿制藥一致性評(píng)價(jià)常態(tài)化2020年5月，國(guó)家藥品監(jiān)督管理局發(fā)布關(guān)于開(kāi)展化學(xué)藥品注射劑仿制藥質(zhì)量和療效一致性評(píng)價(jià)工作的公告，指出“已上市的化學(xué)藥品注射劑仿制藥，未按照與原研藥品質(zhì)量和療效一致原則審批的品種均需開(kāi)展一致性評(píng)價(jià)。藥品上市許可持有人應(yīng)當(dāng)依據(jù)國(guó)家藥品監(jiān)督管理局發(fā)布的仿制藥參比制劑目錄選擇參比制劑，并開(kāi)展一致性評(píng)價(jià)研發(fā)申報(bào)”，注射劑一致性評(píng)價(jià)開(kāi)始提速，未來(lái)我國(guó)仿制藥一致性評(píng)價(jià)將逐步進(jìn)入常態(tài)化。一致性評(píng)價(jià)政策加速落地后，一方面，仿制藥一致性評(píng)價(jià)需求將進(jìn)一步增長(zhǎng)，CRO行業(yè)有望加強(qiáng)高端仿制藥研發(fā)服務(wù)，借助特色化、差異化服務(wù)進(jìn)一步提高市場(chǎng)份額；另一方面，在“帶量采購(gòu)

14、”政策的催化下，創(chuàng)新藥研發(fā)的需求將進(jìn)一步提升，CRO企業(yè)將加快向創(chuàng)新藥研發(fā)服務(wù)布局，并進(jìn)一步向綜合型CRO服務(wù)商轉(zhuǎn)變。3、業(yè)務(wù)縱向一體化新藥研發(fā)是一個(gè)系統(tǒng)化工程，對(duì)應(yīng)的CRO服務(wù)類型覆蓋了化學(xué)結(jié)構(gòu)分析、化合物活性篩選、藥理學(xué)、藥效學(xué)、藥代動(dòng)力學(xué)、藥物安全性評(píng)價(jià)、藥物配方、藥物基因組學(xué)、原料藥及制劑研究、I至IV期臨床試驗(yàn)的設(shè)計(jì)、生物等效性試驗(yàn)研究者和試驗(yàn)單位的選擇、監(jiān)查、稽查、數(shù)據(jù)管理、統(tǒng)計(jì)分析以及注冊(cè)申報(bào)等工作等多個(gè)環(huán)節(jié)，不同環(huán)節(jié)對(duì)應(yīng)的技術(shù)難度不同，可獲得的附加值也有所差異。目前，國(guó)內(nèi)大多數(shù)CRO企業(yè)通常專注于某一或部分細(xì)分領(lǐng)域，提供覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的一站式CRO服務(wù)的企業(yè)較少，而在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家

15、，大型跨國(guó)CRO企業(yè)通過(guò)不斷并購(gòu)與合作拓展核心業(yè)務(wù)，積極往一站式CRO服務(wù)發(fā)展，其服務(wù)基本可涵蓋醫(yī)藥研發(fā)整個(gè)階段。隨著藥企對(duì)研發(fā)外包的需求不斷提升，追求一站式服務(wù)的需求加大，CRO企業(yè)實(shí)行縱向一體化發(fā)展成為構(gòu)建自身競(jìng)爭(zhēng)力、提升盈利能力的有效途徑。相比于業(yè)務(wù)單一的CRO企業(yè)，高標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋的CRO企業(yè)更能滿足制藥企業(yè)多方面的需求，通過(guò)與現(xiàn)有客戶的緊密合作關(guān)系，進(jìn)一步承接與客戶現(xiàn)有項(xiàng)目相關(guān)的其他研究與外包工作，從而打開(kāi)產(chǎn)業(yè)鏈某單一階段市場(chǎng)的天花板，并與客戶進(jìn)入到更深層次的合作中，進(jìn)一步提升客戶忠誠(chéng)度。未來(lái)，通過(guò)在CRO行業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)拓展業(yè)務(wù)范圍從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的上下游延伸與縱向一體化，將

16、成為CRO行業(yè)新的發(fā)展趨勢(shì)，CRO企業(yè)將逐步打造完整的產(chǎn)業(yè)服務(wù)鏈，滿足客戶整體研發(fā)外包需求。4、臨床數(shù)據(jù)管理信息化臨床實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)采集和管理會(huì)直接影響臨床試驗(yàn)的質(zhì)量。信息化水平的提升可以有效減少藥物研發(fā)的時(shí)間，縮短新藥上市的流程，目前多數(shù)CRO企業(yè)使用的是TMF模式對(duì)臨床試驗(yàn)數(shù)據(jù)進(jìn)行管理，即使用紙質(zhì)形式對(duì)臨床數(shù)據(jù)進(jìn)行提交或簡(jiǎn)單的文件傳輸，限制了操作人員對(duì)試驗(yàn)進(jìn)行實(shí)時(shí)的訪問(wèn)。近年來(lái)，CRO逐步由傳統(tǒng)的紙質(zhì)化的臨床數(shù)據(jù)采集和數(shù)據(jù)管理模式轉(zhuǎn)向電子化的臨床數(shù)據(jù)采集和數(shù)據(jù)管理。隨著大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)及智能可穿戴設(shè)備的發(fā)展，CRO企業(yè)開(kāi)始嘗試通過(guò)可穿戴設(shè)備、醫(yī)療器械裝備等進(jìn)行患者招募、遠(yuǎn)程收集參與者的臨床數(shù)據(jù)、活

17、動(dòng)數(shù)據(jù)和關(guān)鍵的生物指標(biāo)，減少隨訪及跟蹤次數(shù)，結(jié)合電子化的臨床數(shù)據(jù)采集和數(shù)據(jù)管理可大大而提升效率，降低臨床試驗(yàn)成本。必要性分析1、提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力項(xiàng)目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充流動(dòng)資金將提高公司應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性壓力的能力，降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用水平，提升公司盈利能力，促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)資金補(bǔ)充流動(dòng)資金將為公司未來(lái)成為國(guó)際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支持，提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。項(xiàng)目基本情況（一）項(xiàng)目承辦單位名稱xx（集團(tuán)）有限公司（二）項(xiàng)目聯(lián)系人湯xx（三）項(xiàng)目建設(shè)單位概況公司堅(jiān)持誠(chéng)信為本、鑄就品牌，優(yōu)質(zhì)服務(wù)、贏得市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)理念，秉承以人為本，始終堅(jiān)持 “服務(wù)為先、品

18、質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營(yíng)理念，遵循“以客戶需求為中心，堅(jiān)持高端精品戰(zhàn)略，提高最高的服務(wù)價(jià)值”的服務(wù)理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場(chǎng)高品質(zhì)的需求。公司將依法合規(guī)作為新形勢(shì)下實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的基本保障，堅(jiān)持合規(guī)是底線、合規(guī)高于經(jīng)濟(jì)利益的理念，確立了合規(guī)管理的戰(zhàn)略定位，進(jìn)一步明確了全面合規(guī)管理責(zé)任。公司不斷強(qiáng)化重大決策、重大事項(xiàng)的合規(guī)論證審查，加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防控，確保依法管理、合規(guī)經(jīng)營(yíng)。嚴(yán)格貫徹落實(shí)國(guó)家法律法規(guī)和政府監(jiān)管要求，重點(diǎn)領(lǐng)域合規(guī)管理不斷強(qiáng)化，各部門分工負(fù)責(zé)、齊抓共管、協(xié)同聯(lián)動(dòng)的大合規(guī)管理格局逐步建立，廣大員工合規(guī)意識(shí)普遍增強(qiáng)

19、，合規(guī)文化氛圍更加濃厚。公司在“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)主導(dǎo)、社會(huì)參與”的總體原則基礎(chǔ)上，堅(jiān)持優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提質(zhì)增效。不斷促進(jìn)企業(yè)改變粗放型發(fā)展模式和管理方式，補(bǔ)齊生態(tài)環(huán)境保護(hù)不足和區(qū)域發(fā)展不協(xié)調(diào)的短板，走綠色、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展道路，不斷優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，提高發(fā)展質(zhì)量和效益。牢固樹(shù)立并切實(shí)貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享的發(fā)展理念，以提質(zhì)增效為中心，以提升創(chuàng)新能力為主線，降成本、補(bǔ)短板，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，既是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的必由之路，也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的必然選擇；既是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)的外在要求，也是提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的內(nèi)在需求；既是企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、實(shí)現(xiàn)科學(xué)

20、發(fā)展的重要途徑，也是企業(yè)國(guó)際化發(fā)展的戰(zhàn)略需要。遵循“奉獻(xiàn)能源、創(chuàng)造和諧”的企業(yè)宗旨，公司積極履行社會(huì)責(zé)任，依法經(jīng)營(yíng)、誠(chéng)實(shí)守信，節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境，以人為本、構(gòu)建和諧企業(yè)，回饋社會(huì)、實(shí)現(xiàn)價(jià)值共享，致力于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)三大責(zé)任的有機(jī)統(tǒng)一。公司把建立健全社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制作為社會(huì)責(zé)任管理推進(jìn)工作的基礎(chǔ)，從制度建設(shè)、組織架構(gòu)和能力建設(shè)等方面著手，建立了一套較為完善的社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制。（四）項(xiàng)目實(shí)施的可行性1、符合我國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃近年來(lái)，我國(guó)為推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，先后出臺(tái)了多項(xiàng)發(fā)展規(guī)劃或產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。政策的出臺(tái)鼓勵(lì)行業(yè)開(kāi)展新材料、新工藝、新產(chǎn)品的研發(fā)，促進(jìn)行業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升

21、級(jí)，有利于本行業(yè)健康快速發(fā)展。2、項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)前景廣闊廣闊的終端消費(fèi)市場(chǎng)及逐步升級(jí)的消費(fèi)需求都將促進(jìn)行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)。3、公司具備成熟的生產(chǎn)技術(shù)及管理經(jīng)驗(yàn)公司經(jīng)過(guò)多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進(jìn)的染整設(shè)備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務(wù)。公司通過(guò)自主培養(yǎng)和外部引進(jìn)等方式，建立了一支團(tuán)結(jié)進(jìn)取的核心管理團(tuán)隊(duì)，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團(tuán)隊(duì)對(duì)行業(yè)的品牌建設(shè)、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時(shí)根據(jù)客戶需求和市場(chǎng)變化對(duì)公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。4、建設(shè)條件良好本項(xiàng)目主要基于

22、公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎(chǔ)，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的要求，通過(guò)對(duì)研發(fā)測(cè)試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開(kāi)發(fā)、檢測(cè)試驗(yàn)、新產(chǎn)品測(cè)試于一體的研發(fā)中心，項(xiàng)目各項(xiàng)建設(shè)條件已落實(shí)，工程技術(shù)方案切實(shí)可行，本項(xiàng)目的實(shí)施有利于全面提高公司的技術(shù)研發(fā)能力，具備實(shí)施的可行性。由于新興國(guó)家許多地方醫(yī)療設(shè)施缺乏，醫(yī)療保障體系不夠健全，患者需要自行承擔(dān)絕大部分藥品費(fèi)用。但隨著政府對(duì)醫(yī)療基礎(chǔ)設(shè)施投入的增加以及政府或者私人保險(xiǎn)覆蓋率的擴(kuò)大，醫(yī)藥可及性在逐漸擴(kuò)大，新興市場(chǎng)的醫(yī)藥品使用量也大幅增加。受新興市場(chǎng)需求的推動(dòng)，藥品需求量在全球?qū)崿F(xiàn)大幅增長(zhǎng)，根據(jù)IQVIA的數(shù)據(jù)，2016-2020年，新興市場(chǎng)的藥品支出復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)7.4%，遠(yuǎn)高于

23、同時(shí)期全球平均水平，預(yù)計(jì)到2025年，以中國(guó)為代表的新興市場(chǎng)將以7%-10%的CAGR保持增長(zhǎng)，藥品銷售額將達(dá)到4,150-4,450億美元。（五）項(xiàng)目建設(shè)選址及建設(shè)規(guī)模項(xiàng)目選址位于xxx（以選址意見(jiàn)書為準(zhǔn)），占地面積約56.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。項(xiàng)目建筑面積63463.40，其中：主體工程44193.92，倉(cāng)儲(chǔ)工程8590.32，行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施6291.48，公共工程4387.68。（六）項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算

24、，項(xiàng)目總投資26471.36萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資20254.23萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的76.51%；建設(shè)期利息588.16萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的2.22%；流動(dòng)資金5628.97萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的21.26%。2、建設(shè)投資構(gòu)成本期項(xiàng)目建設(shè)投資20254.23萬(wàn)元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用17054.39萬(wàn)元，工程建設(shè)其他費(fèi)用2651.07萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)548.77萬(wàn)元。（七）資金籌措方案本期項(xiàng)目總投資26471.36萬(wàn)元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款12003.18萬(wàn)元，其余部分由企業(yè)自籌。（八）項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)1、營(yíng)業(yè)收入（SP）：47900.00萬(wàn)元。2、綜合總成

25、本費(fèi)用（TC）：38139.07萬(wàn)元。3、凈利潤(rùn)（NP）：7141.27萬(wàn)元。4、全部投資回收期（Pt）：6.11年。5、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：19.98%。6、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：7001.91萬(wàn)元。（九）項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃本期項(xiàng)目按照國(guó)家基本建設(shè)程序的有關(guān)法規(guī)和實(shí)施指南要求進(jìn)行建設(shè)，本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃24個(gè)月。（十）項(xiàng)目綜合評(píng)價(jià)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積37333.00約56.00畝1.1總建筑面積63463.40容積率1.701.2基底面積22026.47建筑系數(shù)59.00%1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝343.892總投資萬(wàn)元26471.362.1建設(shè)投資萬(wàn)元20254.232.1.1

26、工程費(fèi)用萬(wàn)元17054.392.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元2651.072.1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元548.772.2建設(shè)期利息萬(wàn)元588.162.3流動(dòng)資金萬(wàn)元5628.973資金籌措萬(wàn)元26471.363.1自籌資金萬(wàn)元14468.183.2銀行貸款萬(wàn)元12003.184營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元47900.00正常運(yùn)營(yíng)年份5總成本費(fèi)用萬(wàn)元38139.076利潤(rùn)總額萬(wàn)元9521.707凈利潤(rùn)萬(wàn)元7141.278所得稅萬(wàn)元2380.439增值稅萬(wàn)元1993.5210稅金及附加萬(wàn)元239.2311納稅總額萬(wàn)元4613.1812工業(yè)增加值萬(wàn)元15531.8313盈虧平衡點(diǎn)萬(wàn)元17754.44產(chǎn)值14回收期年6.11含

27、建設(shè)期24個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率19.98%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元7001.91所得稅后內(nèi)部控制演進(jìn)過(guò)程總結(jié)從內(nèi)部控制概念及理論演變的過(guò)程上分析可以推斷出以下幾點(diǎn)。1、內(nèi)部控制的目標(biāo)范圍由小到大，目標(biāo)層次由低到高早期的內(nèi)部牽制關(guān)注于資產(chǎn)的安全與完整、財(cái)務(wù)信息的可靠性以防弊為主要目標(biāo)。而制度二分法及結(jié)構(gòu)分析法則在此基礎(chǔ)上把內(nèi)部控制目標(biāo)延伸到了提高業(yè)務(wù)效率，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)方針、組織計(jì)劃的貫徹，以防弊和興利為共同目標(biāo)。內(nèi)部控制整體框架則明確提出了內(nèi)部控制為經(jīng)營(yíng)效率、財(cái)務(wù)信息可靠、遵循性三個(gè)方面提供合理保證。ERM框架將目標(biāo)分為戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)及遵循性目標(biāo)四種類型。在內(nèi)部控制整體框架基礎(chǔ)上增

28、加了戰(zhàn)略目標(biāo)，并將報(bào)告目標(biāo)擴(kuò)展為企業(yè)所有對(duì)內(nèi)和對(duì)外報(bào)告。ERM框架明確提出終極目標(biāo)為增加利益相關(guān)者的價(jià)值。由此可見(jiàn)，內(nèi)部控制目標(biāo)日益擴(kuò)展，層次由管理的業(yè)務(wù)層上升到自戰(zhàn)略層而下的整個(gè)管理過(guò)程。2、內(nèi)部控制的架構(gòu)由一維的扁平結(jié)構(gòu)演變?yōu)槿S的立體架構(gòu)制度二分法將內(nèi)部控制劃分為內(nèi)部管理控制制度與內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度，這是一種簡(jiǎn)單的“扁平式”的分類。內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)首次提出了“結(jié)構(gòu)”的概念，認(rèn)為內(nèi)部控制由三個(gè)要素組成了一個(gè)三角結(jié)構(gòu)。內(nèi)部控制整體框架在此基礎(chǔ)上豐富了要素，并且明確了要素之間的關(guān)系和相互作用。ERM框架則提出了立方體的三維結(jié)構(gòu)。四個(gè)目標(biāo)代表水平面，八個(gè)要素代表垂直面，企業(yè)整體層、部門、經(jīng)營(yíng)單元及附屬

29、公司代表縱深面。3、內(nèi)部控制要素由模糊變?yōu)榍逦壹?xì)化內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)首次提出了構(gòu)成要素，包括控制環(huán)境、控制程序及會(huì)計(jì)制度。內(nèi)部控制整體框架擴(kuò)大了要素內(nèi)容，包括控制環(huán)境、控制活動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、監(jiān)控以及信息與溝通五大要素，提出了許多之前沒(méi)有包括的要素，如風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及監(jiān)控。ERM框架對(duì)整合框架進(jìn)行了細(xì)化，提出了內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事件識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、控制活動(dòng)、信息與溝通及監(jiān)控八個(gè)要素。4、內(nèi)部控制與公司管理的邊界越來(lái)越融合從內(nèi)部控制的演變過(guò)程可以看到，內(nèi)部控制從公司管理的職能之一演變?yōu)榕c公司管理逐漸融合。傳統(tǒng)的內(nèi)部控制職能中，內(nèi)部牽制承擔(dān)的是控制的一小部分職責(zé)，內(nèi)部會(huì)計(jì)控制在保護(hù)財(cái)產(chǎn)安全及財(cái)務(wù)信息

30、可靠方面發(fā)揮控制職能，內(nèi)部管理控制則注重于與組織計(jì)劃的相符以及業(yè)務(wù)效率等方面。演變后的內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)首次提出了控制環(huán)境的要素，在控制環(huán)境中包括董事會(huì)及其專門委員會(huì)、管理思想及經(jīng)營(yíng)作風(fēng)，已涉入戰(zhàn)略管理的層次，只是被動(dòng)反映其靜態(tài)內(nèi)容。內(nèi)部控制整體框架除此以外提及的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要素，要求識(shí)別對(duì)組織目標(biāo)能產(chǎn)生影響的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估其影響程度及發(fā)生的可能性，對(duì)以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的戰(zhàn)略管理的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行初探。ERM框架則全面反映了公司風(fēng)險(xiǎn)管理的具體內(nèi)容，從戰(zhàn)略目標(biāo)設(shè)定時(shí)考慮風(fēng)險(xiǎn)一直到風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)以及具體的控制活動(dòng)，該框架隱含的控制已和公司管理相融合，涉及公司管理的所有層次，控制與管理的職能和界限已經(jīng)模

31、糊。內(nèi)部控制的演進(jìn)內(nèi)部控制起源于內(nèi)部牽制，其發(fā)展演進(jìn)過(guò)程經(jīng)歷了內(nèi)部控制制度、制度分野、內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制整體框架和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架5個(gè)階段。（一）內(nèi)部控制制度1、內(nèi)部會(huì)計(jì)控制概念的提出19291933年的世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，美國(guó)于1934年頒布了證券交易法，在證券交易法中首先提出了“內(nèi)部會(huì)計(jì)控制”的概念。1936年，美國(guó)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)在其發(fā)布的注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的審查公告中首次提出審計(jì)師在制定審計(jì)程序時(shí)，應(yīng)審查企業(yè)的內(nèi)部牽制和控制并且從財(cái)務(wù)審計(jì)的角度把內(nèi)部控制定義為“保護(hù)公司現(xiàn)金和其他資產(chǎn)，檢查賬簿記錄事務(wù)的準(zhǔn)確性，而在公司內(nèi)部采用的手段和方法”。這是第一次對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行定義，這里明確規(guī)定了內(nèi)

32、部控制只是作為“會(huì)計(jì)資料準(zhǔn)確性”的保障措施。這反映了作為會(huì)計(jì)職業(yè)界對(duì)內(nèi)部控制工作應(yīng)解決問(wèn)題的關(guān)注層面，與人們對(duì)“內(nèi)部控制”的理解及當(dāng)時(shí)內(nèi)部控制的實(shí)務(wù)是有一定的差距的。因此，這一定義未能為人們所廣泛接受，也未引起會(huì)計(jì)職業(yè)界對(duì)內(nèi)部控制應(yīng)有的重視。2、夯實(shí)在評(píng)價(jià)內(nèi)部控制基礎(chǔ)上的抽樣審計(jì)1939年1月，美國(guó)證券交易委員會(huì)對(duì)羅賓斯公司審計(jì)案做出了結(jié)論，指出當(dāng)時(shí)的審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)（即注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表審查）是不適當(dāng)?shù)?，審?jì)方法的使用連表面的目的也達(dá)不到。這個(gè)結(jié)論促使美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)建立了審計(jì)程序委員會(huì)，并于1939年5月提出了名為審計(jì)程序的擴(kuò)展的文件，對(duì)當(dāng)時(shí)的審計(jì)程序做了修訂，其中把強(qiáng)化內(nèi)部控制制度審計(jì)作為主

33、要內(nèi)容。1941年，美國(guó)社會(huì)各界已普遍意識(shí)到企業(yè)內(nèi)部控制的重要性，認(rèn)為企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍和規(guī)模的變化使得管理必須依靠大量的反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的分析資料和報(bào)告；健全的內(nèi)部控制有助于防止工作人員出現(xiàn)差錯(cuò)，減少發(fā)生不合規(guī)現(xiàn)象的可能性；審計(jì)部門在審計(jì)費(fèi)用的嚴(yán)格限制下，如果不依靠客戶的內(nèi)部控制系統(tǒng)，那么對(duì)大部分企業(yè)進(jìn)行審計(jì)是不可能的。在理論上明確了內(nèi)部控制的主要目標(biāo)是“防錯(cuò)糾弊”，沒(méi)有內(nèi)部控制的企業(yè)就不具備基本的審計(jì)條件，第一次把內(nèi)部控制作為現(xiàn)代審計(jì)的一個(gè)必要前提。但是，有關(guān)內(nèi)部控制至此尚未形成一個(gè)權(quán)威的定義。3、歷史上第一個(gè)被廣泛接受的內(nèi)部控制權(quán)威定義1949年，美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)所屬的審計(jì)程序委員會(huì)，在其公布的

34、內(nèi)部控制：一個(gè)協(xié)調(diào)的系統(tǒng)要素及其對(duì)管理層和獨(dú)立公共會(huì)計(jì)師的重要性的研究報(bào)告中，對(duì)內(nèi)部控制做了專門的定義。這個(gè)定義成為人類社會(huì)有史以來(lái)第一個(gè)被廣泛接受的權(quán)威定義，內(nèi)部控制包括組織的計(jì)劃和企業(yè)為了保護(hù)資產(chǎn)、檢查會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可靠性、提高經(jīng)營(yíng)效率以及促使遵循既定的管理方針等所采用的所有方法和措施。該報(bào)告是從企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的角度來(lái)定義內(nèi)部控制的，內(nèi)容不局限于與會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)部門直接有關(guān)的控制，還包括預(yù)算控制、成本控制、定期報(bào)告、統(tǒng)計(jì)分析、培訓(xùn)計(jì)劃和內(nèi)部審計(jì)以及技術(shù)與其他領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從理論上給出了內(nèi)部控制的寬泛內(nèi)涵。該定義得到了公司經(jīng)理們的普遍贊同，也就是說(shuō)，審計(jì)界給出的內(nèi)部控制定義從當(dāng)時(shí)管理者的角度

35、來(lái)說(shuō)也是適用的。然而，1949年美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)把內(nèi)部控制定義為保證目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的方法和措施，這是一個(gè)理想化的概念，這個(gè)定義把內(nèi)部控制看成萬(wàn)能的工具，即只要實(shí)施了內(nèi)部控制，目標(biāo)就一定能實(shí)現(xiàn)。另外，在財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)內(nèi)部控制檢查到什么程度，該定義在這些方面提供的指導(dǎo)卻很少，使得很多從業(yè)者對(duì)這個(gè)近乎無(wú)限的內(nèi)部控制定義感到無(wú)所適從。（二）制度分野1、內(nèi)部控制分為會(huì)計(jì)控制和管理控制審計(jì)界提出內(nèi)部控制概念的目的是為了滿足財(cái)務(wù)審計(jì)的需要，與管理人員對(duì)內(nèi)部控制的理解不一致，因此，審計(jì)人員認(rèn)為1949年的定義內(nèi)容過(guò)于寬泛，超出了他們?cè)u(píng)價(jià)被審計(jì)單位所應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。迫于這種壓力，也為了滿足審計(jì)人員在審

36、計(jì)中對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行檢查的業(yè)務(wù)需要，美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)所屬的審計(jì)程序委員會(huì)于1953年頒發(fā)了審計(jì)程序說(shuō)明第19號(hào)，對(duì)內(nèi)部控制定義做了正式修正，把內(nèi)部控制分為會(huì)計(jì)控制和管理控制，會(huì)計(jì)控制由組織計(jì)劃和所有保護(hù)資產(chǎn)、保護(hù)會(huì)計(jì)記錄可靠性或與此相關(guān)的方法和程序構(gòu)成。會(huì)計(jì)控制包括授權(quán)與批準(zhǔn)制度，記賬、編制財(cái)務(wù)報(bào)表、保管財(cái)務(wù)資產(chǎn)等職務(wù)分離，財(cái)產(chǎn)的實(shí)物控制以及內(nèi)部審計(jì)等控制。管理控制由組織計(jì)劃和所有為提高經(jīng)營(yíng)效率、保證管理部門所制定的各項(xiàng)政策得到貫徹或與此直接有關(guān)的方法和程序構(gòu)成。管理控制的方法和程序通常只與財(cái)務(wù)記錄發(fā)生間接的關(guān)系，包括統(tǒng)計(jì)分析、時(shí)效研究、經(jīng)營(yíng)報(bào)告、雇員培訓(xùn)計(jì)劃和質(zhì)量控制等。把內(nèi)部控制分為會(huì)計(jì)控

37、制和管理控制，目的是為了明確注冊(cè)會(huì)計(jì)師審查企業(yè)內(nèi)部控制的范圍。2、注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)主要關(guān)注會(huì)計(jì)有關(guān)控制1963年，審計(jì)程序委員會(huì)在審計(jì)程序說(shuō)明第33號(hào)中進(jìn)一步指出，“注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)主要檢查會(huì)計(jì)控制。”會(huì)計(jì)控制一般對(duì)財(cái)務(wù)記錄產(chǎn)生直接的、重要的影響，審計(jì)人員必須對(duì)它做出評(píng)價(jià)。管理控制通常只對(duì)財(cái)務(wù)記錄產(chǎn)生間接影響，因此審計(jì)人員可以不對(duì)其做評(píng)價(jià)，只是在足以影響財(cái)務(wù)記錄可靠性時(shí)才予以審計(jì)。這次修正后的內(nèi)部控制定義，大大縮小了注冊(cè)會(huì)計(jì)師的責(zé)任范圍，但對(duì)于“會(huì)計(jì)控制”的保護(hù)資產(chǎn)和保證財(cái)務(wù)記錄可靠性仍然缺乏統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)。為了消除這種認(rèn)識(shí)分歧帶來(lái)的對(duì)審計(jì)責(zé)任問(wèn)題的模糊認(rèn)識(shí)，1972年，美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)控制又提出

38、并通過(guò)了一個(gè)較為嚴(yán)格的定義：會(huì)計(jì)控制是組織計(jì)劃和所有與下面直接相關(guān)的方法和程序：保護(hù)資產(chǎn)，即在業(yè)務(wù)處理和固定資產(chǎn)處置過(guò)程中，保護(hù)資產(chǎn)免遭過(guò)失錯(cuò)誤、故意致錯(cuò)或舞弊造成的損失；保證對(duì)外界報(bào)告的財(cái)務(wù)資料的可靠性。3、對(duì)會(huì)計(jì)控制和管理控制的重新定義1973年的審計(jì)程序公告第1號(hào)對(duì)會(huì)計(jì)控制和管理控制再一次做了重新定義：“管理控制包括但不限于組織的計(jì)劃以及與導(dǎo)致管理層批準(zhǔn)交易的決策過(guò)程相關(guān)的程序和記錄。交易的批準(zhǔn)是一種直接和實(shí)現(xiàn)組織目標(biāo)的責(zé)任相聯(lián)系的管理職能，是對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行會(huì)計(jì)控制的起點(diǎn)。會(huì)計(jì)控制由組織的計(jì)劃以及與保障資產(chǎn)和財(cái)務(wù)記錄的可靠性相關(guān)，為以下各點(diǎn)提供合理保證而制定的程序和記錄組成：經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的執(zhí)

39、行符合管理部門的一般授權(quán)或特殊授權(quán)的要求；經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的記錄必須有利于按照公認(rèn)會(huì)計(jì)原則或其他標(biāo)準(zhǔn)編制財(cái)務(wù)報(bào)表落實(shí)資產(chǎn)責(zé)任：只有在得到管理部門批準(zhǔn)的情況下，才能接觸資產(chǎn)；按照適當(dāng)?shù)拈g隔期限，將財(cái)產(chǎn)的賬面記錄與實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)比，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)差異，應(yīng)采取相應(yīng)的補(bǔ)救措施?！敝档米⒁獾氖?，內(nèi)部控制以交易為主要對(duì)象，使內(nèi)部控制具有可操作性。與1949年的定義相比，這些定義過(guò)于消極，僅僅從財(cái)務(wù)審計(jì)的實(shí)際出發(fā)，范圍過(guò)于狹隘，把過(guò)多的精力和目標(biāo)放在了查錯(cuò)防弊上，人為地限制了內(nèi)部控制理論與實(shí)踐的發(fā)展，最終的結(jié)果是審計(jì)師與管理者對(duì)內(nèi)部控制的認(rèn)識(shí)和理解出現(xiàn)了分歧和差異，分化出了審計(jì)視角的內(nèi)部控制和管理視角的內(nèi)部控制，這一階段

40、即為制度分野階段。（三）內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)隨著內(nèi)部控制活動(dòng)在實(shí)踐中的運(yùn)用，人們發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制并非神丹妙藥。20世紀(jì)70年代初，美國(guó)政府在對(duì)水門事件的調(diào)查中，發(fā)現(xiàn)某些公司為了做成貿(mào)易和保持貿(mào)易關(guān)系，競(jìng)賄賂某些外國(guó)政府官員和政黨。而為了掩蓋這些不合法支出，他們往往偽造會(huì)計(jì)記錄，或另設(shè)賬外記錄。有鑒于此，1977年后，美國(guó)政府就將“每個(gè)公司必須設(shè)計(jì)和建立有效的內(nèi)部控制制度”以立法形式在反國(guó)外行賄法中予以頒布。這是第一次強(qiáng)制性地將建立內(nèi)部控制制度納入法律管轄的范圍。同時(shí)，審計(jì)人員在短時(shí)間內(nèi)，要對(duì)被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況做出正確評(píng)價(jià)，也需要依賴被審計(jì)單位相關(guān)的內(nèi)部控制制度。否則，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)將難以控制。因此，

41、審計(jì)與內(nèi)部控制聯(lián)系日趨緊密。1985年，反虛假財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)（通常稱為Treadway委員會(huì)）成立，1987年，Treadway委員會(huì)提交了研究報(bào)告，在報(bào)告中指出防止虛假財(cái)務(wù)報(bào)告需從報(bào)告產(chǎn)生的環(huán)境著手，即從最高管理當(dāng)局開(kāi)始；所有上市公司需保持良好內(nèi)部控制，以發(fā)現(xiàn)和防范虛假財(cái)務(wù)報(bào)告行為。該委員會(huì)還建議，其贊助機(jī)構(gòu)成立COSO委員會(huì)，專門研究?jī)?nèi)部控制問(wèn)題。（四）內(nèi)部控制整體框架20世紀(jì)90年代，隨著美國(guó)財(cái)務(wù)破產(chǎn)事件發(fā)生概率的增加和財(cái)務(wù)舞弊調(diào)查的不斷深入，內(nèi)部控制研究取得了新的進(jìn)展。1992年，COSO委員會(huì)提出內(nèi)部控制一整體框架，并于1994年進(jìn)行了修訂。這就是著名的“COSO報(bào)告（簡(jiǎn)稱COSO9

42、2）”，它被稱為是最廣泛認(rèn)可的關(guān)于內(nèi)部控制整體框架的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。在COSO委員會(huì)出具這個(gè)報(bào)告之前，不同的人對(duì)內(nèi)部控制有不同的見(jiàn)解，由于內(nèi)部控制內(nèi)涵的廣泛性和多樣性使得難以對(duì)內(nèi)部控制有一個(gè)公認(rèn)的了解，這就造成了經(jīng)商人員、立法者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和其他有關(guān)方的困惑，同時(shí)導(dǎo)致企業(yè)由于溝通有誤和期望不同產(chǎn)生問(wèn)題。所以COSO內(nèi)部控制框架是建立在考慮管理層和其他方面的需求和期望的基礎(chǔ)上，把對(duì)內(nèi)部控制不同的概念整合到一個(gè)框架當(dāng)中，從而達(dá)成對(duì)內(nèi)部控制的共識(shí)，確定內(nèi)部控制的構(gòu)成要素，試圖提供一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)論公司規(guī)模大小、公眾的還是私人的、營(yíng)利的還是非營(yíng)利的業(yè)務(wù)和企業(yè)，都可以參考此標(biāo)準(zhǔn)評(píng)估他們的控制系統(tǒng)及如何改進(jìn)，從而幫助

43、公司和企業(yè)管理層更好地控制組織的活動(dòng)。1、內(nèi)部控制定義與目標(biāo)COSO認(rèn)為“內(nèi)部控制是由董事會(huì)、管理當(dāng)局和其他職員實(shí)施的一個(gè)過(guò)程，旨在為經(jīng)營(yíng)的效率和效果、財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、相關(guān)法令的遵循提供合理保證”。內(nèi)部控制服務(wù)于很多重要目標(biāo)，人們要求越來(lái)越好的內(nèi)部控制系統(tǒng)和內(nèi)部控制的相關(guān)報(bào)告。內(nèi)部控制也越來(lái)越被視為解決各種潛在問(wèn)題的有效方法。COSO報(bào)告指出，內(nèi)部控制是為實(shí)現(xiàn)以下三類目標(biāo)提供合理保證的：經(jīng)營(yíng)的效率和效果、財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、相關(guān)法令的遵循性。第一類目標(biāo)針對(duì)企業(yè)的基本業(yè)務(wù)目標(biāo)，包括業(yè)績(jī)和盈利目標(biāo)及資產(chǎn)的安全性；第二類目標(biāo)關(guān)注于企業(yè)公開(kāi)發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)告，包括中期和簡(jiǎn)要財(cái)務(wù)報(bào)表；第三類目標(biāo)涉及企業(yè)所適

44、用的法律及法規(guī)的遵循。相互有別、又有交叉的分類滿足了不同的需要，表明了不同執(zhí)行人員的直接責(zé)任，此分類也便于區(qū)分從每一類內(nèi)部控制中得到我們所期望的東西。達(dá)到這些目標(biāo)在很大程度上依賴于外部各方標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定，取決于企業(yè)如何控制其內(nèi)部行為，但是經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的取得，并不完全在公司的控制范圍之內(nèi)，內(nèi)部控制不能避免錯(cuò)誤地判斷或決定或者可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)的外部事件。對(duì)于這些目標(biāo)，內(nèi)部控制系統(tǒng)只有在管理層和董事會(huì)在監(jiān)督職責(zé)的范圍內(nèi)及時(shí)地指導(dǎo)公司向目標(biāo)邁進(jìn)的時(shí)候，才能提供合理的保證。內(nèi)部控制是對(duì)企業(yè)的整個(gè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督與控制的過(guò)程，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是永不停止的，企業(yè)的內(nèi)部控制過(guò)程也因此不會(huì)停止。企業(yè)內(nèi)部控制不

45、是一項(xiàng)制度或一個(gè)機(jī)械的規(guī)定，而是一個(gè)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、解決問(wèn)題、發(fā)現(xiàn)新問(wèn)題、解決新問(wèn)題的循環(huán)往復(fù)的過(guò)程。2、內(nèi)部控制因素內(nèi)部控制包括5個(gè)互相關(guān)聯(lián)的構(gòu)成要素，它們來(lái)自管理層經(jīng)營(yíng)企業(yè)的方式，并貫穿于管理過(guò)程之中。這些構(gòu)成要素包括控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通和監(jiān)控。（1）控制環(huán)境。所有業(yè)務(wù)的核心都是人員及他們開(kāi)展經(jīng)營(yíng)所處，的環(huán)境，包括員工的誠(chéng)實(shí)和職業(yè)道德、員工的勝任能力、董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)的參與、組織機(jī)構(gòu)、權(quán)力和責(zé)任的規(guī)定等。它是由管理層倡導(dǎo)的一種正直、倫理道德風(fēng)氣、管理宗旨、經(jīng)營(yíng)方式和人力資源政策，使職員自覺(jué)管理其活動(dòng)和履行他們的責(zé)任。管理部門應(yīng)通過(guò)文字描述和范例以及采取相應(yīng)的監(jiān)控措施來(lái)影響全體職

46、員，以提高他們的倫理道德水準(zhǔn)?？刂骗h(huán)境是所有事情賴以生存的基礎(chǔ)。（2）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。企業(yè)為實(shí)現(xiàn)其目的而確認(rèn)分析相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，已構(gòu)成進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。通常風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化、新員工聘用、采用新的信息系統(tǒng)、新技術(shù)的應(yīng)用、企業(yè)改組、新會(huì)計(jì)方法的采用等。管理當(dāng)局應(yīng)對(duì)目標(biāo)完成期間與企業(yè)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、預(yù)見(jiàn)，并采取相應(yīng)避險(xiǎn)的管理控制措施。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)測(cè)定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)貨幣項(xiàng)目及對(duì)會(huì)計(jì)主題形象或信譽(yù)方面的重要性、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率、如何減輕風(fēng)險(xiǎn)至可以承受的水平。不過(guò)，內(nèi)部控制只能防范風(fēng)險(xiǎn)，不能轉(zhuǎn)嫁、承擔(dān)、化解或分散風(fēng)險(xiǎn)。所以必須設(shè)定目標(biāo)，整合銷售、生產(chǎn)、營(yíng)銷、財(cái)務(wù)和其他活動(dòng)，以便使組織協(xié)調(diào)一致地運(yùn)行。（3）控制活動(dòng)?？?/p>

47、制活動(dòng)是為實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)提供合理保證而制定的各項(xiàng)政策、程序和規(guī)定，對(duì)所確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)采取必要措施，以保證單位目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的程序。它包括業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、信息處理控制、實(shí)物控制、職務(wù)分離等。（4）信息與溝通。圍繞在這些活動(dòng)周圍的信息與溝通系統(tǒng)，能及時(shí)反饋各程序執(zhí)行過(guò)程中遇到的問(wèn)題，使員工能夠獲得和交換那些執(zhí)行、管理和控制其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的信息，從而保證控制活動(dòng)的正常運(yùn)行。（5）監(jiān)控。監(jiān)控是為保證內(nèi)部控制的適當(dāng)性和有效性而進(jìn)行的日常和定期監(jiān)督、檢查。根據(jù)內(nèi)部控制具體實(shí)施的機(jī)制，內(nèi)部控制通常又可以分為兩個(gè)層面：第一個(gè)層面是企業(yè)的管理制度，又稱為“管理控制系統(tǒng)”，它是建立在公司治理基礎(chǔ)上，通過(guò)檢查和改進(jìn)有關(guān)管理政策

48、和程序，有效控制企業(yè)運(yùn)行，不斷提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率和效益，實(shí)現(xiàn)投資人投入資本的保值增值；第二個(gè)層面是企業(yè)的會(huì)計(jì)制度，又稱為“會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)”，通過(guò)適當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)權(quán)限設(shè)置和授權(quán)、準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)記錄、及時(shí)的實(shí)物盤點(diǎn)，以及公允的報(bào)告等程序和方法，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況信息的可靠性，保障投資人財(cái)產(chǎn)安全。這一層內(nèi)部控制制度可以認(rèn)為是最具體的控制。因而會(huì)計(jì)信息的存在與有效傳遞，影響到控制制度有效性地發(fā)揮。（五）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架1、產(chǎn)生背景自COSO92發(fā)布以來(lái)，內(nèi)部控制框架已經(jīng)被世界上許多企業(yè)采用，但理論界和實(shí)務(wù)界也紛紛對(duì)該框架提出改進(jìn)建議，認(rèn)為其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)調(diào)不夠，使得內(nèi)部控制無(wú)法與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合。因此，2001年

49、，COSO開(kāi)展了一個(gè)項(xiàng)目，委托普華永道開(kāi)發(fā)一個(gè)對(duì)于管理當(dāng)局評(píng)價(jià)和改進(jìn)他們所在組織的風(fēng)險(xiǎn)管理的簡(jiǎn)便易行的框架。正是在開(kāi)發(fā)這個(gè)框架的期間，2001年12月，美國(guó)能源巨頭安然公司突然申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，此后上市公司和證券公司丑聞不斷，特別是2002年6月的世界通信公司會(huì)計(jì)丑聞事件，徹底打擊了投資者對(duì)資本市場(chǎng)的信心。安然、環(huán)球電訊、世界通信、施樂(lè)等一批企業(yè)紛紛承認(rèn)存在財(cái)務(wù)舞弊在國(guó)際資本市場(chǎng)上引起軒然大波，這些失敗案例在很多方面值得深思。例如，管理層僭越控制、利益沖突、缺乏職責(zé)分離、透明度不足或欠缺、風(fēng)險(xiǎn)管理未加統(tǒng)一協(xié)調(diào)、董事會(huì)監(jiān)督無(wú)效，以及會(huì)導(dǎo)致職能失調(diào)、瀆職行為的薪酬結(jié)構(gòu)失衡等，都會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響。2、基

50、本概念2003年，COSO發(fā)布了名為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架（草稿）的報(bào)告，來(lái)征求意見(jiàn)。2004年9月，COSO委員會(huì)在借鑒以往有關(guān)內(nèi)部控制研究報(bào)告的基本精神的基礎(chǔ)上，結(jié)合薩班斯一奧克斯利法案在財(cái)務(wù)報(bào)告方面的具體要求，正式公布企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理整體框架，簡(jiǎn)稱ERM框架或COSO04。ERM框架在COSO92的基礎(chǔ)上進(jìn)行了適當(dāng)?shù)难a(bǔ)充和拓展，主要包括概要、ERM的意義、框架概覽、要素、局限性、相關(guān)責(zé)任等章節(jié)。該報(bào)告指出，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程，由一個(gè)企業(yè)的董事管理當(dāng)局和其他人員實(shí)施，應(yīng)用于戰(zhàn)略制定并貫穿于企業(yè)當(dāng)中，旨在識(shí)別可能影響企業(yè)的潛在事項(xiàng)，并將風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)可接受范圍之內(nèi)，為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證。這

51、個(gè)定義反映了幾個(gè)基本要素，它表明企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是：（1）一個(gè)過(guò)程，它持續(xù)地流動(dòng)于主體之內(nèi)；（2）由組織中各個(gè)層級(jí)的人員實(shí)施；（3）應(yīng)用于戰(zhàn)略制訂；（4）貫穿于企業(yè)，在各個(gè)層級(jí)和單元應(yīng)用，還包括采取主體層級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)組合觀；（5）旨在識(shí)別一旦發(fā)生將會(huì)影響主體的潛在事項(xiàng)，并把風(fēng)險(xiǎn)控制在風(fēng)險(xiǎn)容量以內(nèi)；（6）能夠向一個(gè)主體的管理當(dāng)局和董事會(huì)提供合理保證（7）力求實(shí)現(xiàn)一個(gè)或多個(gè)不同類型但相互交叉的目標(biāo)。這個(gè)定義比較寬泛。它抓住了對(duì)于公司和其他組織如何管理風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要的概念，為不同組織形式、行業(yè)和部門的應(yīng)用提供了基礎(chǔ)。第一，突出“企業(yè)”的重要性。內(nèi)部控制是企業(yè)自己的事，是企業(yè)內(nèi)部積極的需求，而非外部強(qiáng)加的壓力，

52、它直接關(guān)注特定主體既定目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，并為界定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性提供了依據(jù)，這是對(duì)COSO92內(nèi)部控制思想的重大突破；第二，突出“風(fēng)險(xiǎn)”的重要性。強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理理念、風(fēng)險(xiǎn)文化、風(fēng)險(xiǎn)偏好（風(fēng)險(xiǎn)承受度），用于制定戰(zhàn)略之中，并貫穿于整個(gè)企業(yè)；第三，突出“管理”的重要性。實(shí)現(xiàn)從控制到管理的轉(zhuǎn)變，引入戰(zhàn)略觀念，同時(shí)提升了董事會(huì)在戰(zhàn)略決策中的地位和作用。3、基本框架企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理包含四大目標(biāo)、八個(gè)相互關(guān)聯(lián)的構(gòu)成要素以及貫穿于企業(yè)的各個(gè)層級(jí)和單元應(yīng)用。在主體既定的使命或愿景范圍內(nèi)，管理當(dāng)局制訂戰(zhàn)略目標(biāo)、選擇戰(zhàn)略，并在企業(yè)內(nèi)自上而下設(shè)定相應(yīng)的目標(biāo)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架力求實(shí)現(xiàn)主體的戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)、報(bào)告和合規(guī)四種類型的目標(biāo)。

53、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的構(gòu)成要素來(lái)源于管理當(dāng)局經(jīng)營(yíng)企業(yè)的方式，并與管理過(guò)程結(jié)合在一起，包括內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)控。這8個(gè)要素并不是簡(jiǎn)單的并列關(guān)系，它們之間存在著一定的邏輯關(guān)系，內(nèi)部控制是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的前提；從目標(biāo)設(shè)定到事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、控制活動(dòng)，是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程；信息與溝通、監(jiān)控是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。根據(jù)COSO的這份研究報(bào)告，內(nèi)部控制的目標(biāo)、要素與組織層級(jí)之間形成了一個(gè)相互作用、緊密相連的有機(jī)統(tǒng)一體系。同時(shí)，對(duì)內(nèi)部控制的要素的進(jìn)一步細(xì)分和充實(shí)，使內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理日益融合，拓展了內(nèi)部控制。公司治理原則的概念廣義的公司治理原則包括有關(guān)

54、公司治理的準(zhǔn)則、報(bào)告、建議、指導(dǎo)方針和最佳做法等，它通過(guò)一系列規(guī)則建立一套具體的公司治理運(yùn)作機(jī)制，維護(hù)投資者和其他利害相關(guān)者的利益，促進(jìn)公司健康發(fā)展實(shí)現(xiàn)公司的有效治理。公司治理原則可以幫助政府對(duì)本國(guó)公司治理方面的法律、制度和管理機(jī)制框架進(jìn)行評(píng)估、改進(jìn)，也可以為上市公司（甚至是非上市公司）建立良好的公司治理提供指導(dǎo)、借鑒，還對(duì)股票交易所、投資者和其他在建立良好的公司治理中起作用的機(jī)構(gòu)提供了參考和建議。公司治理原則不具有強(qiáng)制約束力，其目的不在于制定詳細(xì)的國(guó)家立法，而是為人們提供某種參考。比如政策制定者在審查并制定反映本國(guó)特定的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、法律和文化環(huán)境特色的有關(guān)公司治理的法律和監(jiān)管框架時(shí)，可以公司

55、治理原則為參考；再如市場(chǎng)參與者，可以參考公司治理原則制定自身的公司治理制度。公司治理原則是不斷發(fā)展的，因此應(yīng)根據(jù)環(huán)境的重大變化不斷重新對(duì)其進(jìn)行審查。為了在這個(gè)不斷變化的世界中保持競(jìng)爭(zhēng)地位，公司必須不斷創(chuàng)新并使自己的公司治理狀況適應(yīng)變化了的環(huán)境，這樣才能使公司不斷滿足新的需求，抓住新的機(jī)遇。同樣，政府有義務(wù)制定一個(gè)有效的規(guī)范框架，保持足夠的靈活性，使市場(chǎng)能夠有效地發(fā)揮作用并能對(duì)股東和利益相關(guān)者的期望做出反應(yīng)。政府和市場(chǎng)參與者可以根據(jù)成本與收益的比例，自己決定是否采納這些原則。公司治理的框架公司治理主要包括治理結(jié)構(gòu)和治理機(jī)制兩部分（見(jiàn)本書第二章、第三章的內(nèi)容），根本目的是提高治理效率。治理結(jié)構(gòu)是從

56、靜態(tài)考慮，公司治理是一種政治化、法律化的安排，具有制度性和結(jié)構(gòu)性的特點(diǎn)，具體表現(xiàn)為：有關(guān)收益和風(fēng)險(xiǎn)的制度安排，有關(guān)權(quán)力分立和制衡的結(jié)構(gòu)安排和組織安排。治理機(jī)制是從動(dòng)態(tài)考慮，指公司治理系統(tǒng)中持續(xù)互動(dòng)的管控關(guān)系、功能和運(yùn)行原理，包括監(jiān)督機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制、決策機(jī)制和外部治理，表現(xiàn)出系統(tǒng)的無(wú)限開(kāi)放性。按照機(jī)制設(shè)計(jì)或?qū)嵤┧觅Y源的來(lái)源，公司治理可以簡(jiǎn)單區(qū)分為公司外部治理系統(tǒng)與公司內(nèi)部治理系統(tǒng)。（一）外部治理系統(tǒng)外部治理系統(tǒng)指的是盡管機(jī)制的實(shí)施超出了公司資源的計(jì)劃范圍，但仍然可以用于實(shí)現(xiàn)公司治理目標(biāo)的各種公司治理機(jī)制的總稱它包括公司治理的法律和政治環(huán)境、公司控制權(quán)市場(chǎng)、產(chǎn)品和要素市場(chǎng)、外部代理人市場(chǎng)。主要

57、目的在于權(quán)力制約和平衡，實(shí)現(xiàn)利益相關(guān)者利益最大化。1、公司治理的法律和政治環(huán)境公司治理是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，但它同時(shí)也是一個(gè)法律和政治問(wèn)題。公司治理的法律途徑在公司治理機(jī)制中處于基礎(chǔ)性位置。各國(guó)在股權(quán)結(jié)構(gòu)、資本市場(chǎng)和公共政策上的差異與投資者在法律上所受到的保護(hù)程度密切相關(guān)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，公司治理的政治途徑多是借助法律途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)的。2、資本市場(chǎng)和公司控制權(quán)市場(chǎng)資本市場(chǎng)不僅為投資者提供了一種分散風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)機(jī)制，還為投資者提供了關(guān)于公司業(yè)績(jī)狀況的信號(hào)。隨著市場(chǎng)流動(dòng)性的提高，其監(jiān)督功能也加強(qiáng)，當(dāng)然，資本市場(chǎng)對(duì)公司治理的最重要的貢獻(xiàn)是創(chuàng)造了控制權(quán)市場(chǎng)。從該理論可以推知，公司并購(gòu)后，被收購(gòu)企業(yè)的管理者將被更換

58、，然而經(jīng)驗(yàn)表明并非如此。接管市場(chǎng)的存在將限制公司總經(jīng)理忽視利潤(rùn)和所有者回報(bào)的行為，從而會(huì)約束總經(jīng)理營(yíng)造公司帝國(guó)的夢(mèng)想。接管市場(chǎng)的批評(píng)者認(rèn)為，接管的收益來(lái)自享受的稅收優(yōu)惠，與原公司經(jīng)理人、雇員終止合同，以及非效率的資本市場(chǎng)在價(jià)值評(píng)估中的錯(cuò)誤。3、產(chǎn)品和要素市場(chǎng)產(chǎn)品市場(chǎng)是指供人們消費(fèi)的最終產(chǎn)品和服務(wù)的交換場(chǎng)所及其交換關(guān)系的總稱。要素市場(chǎng)也即生產(chǎn)要素市場(chǎng)包括生產(chǎn)資料市場(chǎng)、金融（資金）市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)、技術(shù)市場(chǎng)、信息市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)等。產(chǎn)品（要素）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不僅是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下改善整體經(jīng)濟(jì)效率的十分強(qiáng)大的力量，同時(shí)，它在公司治理方面也發(fā)揮著重要作用。但是正如Jensen（1996）所指出的那樣

59、，產(chǎn)品和要素市場(chǎng)的監(jiān)督力量對(duì)于新的和存在大量經(jīng)濟(jì)租或準(zhǔn)租的活動(dòng)而言十分微弱。4、外部代理人市場(chǎng)尤金法瑪認(rèn)為，如果一個(gè)企業(yè)被看成一組合約，那么企業(yè)的所有制就不重要了，完善的經(jīng)理人市場(chǎng)可以自動(dòng)約束經(jīng)理人的行為，并解決由所有權(quán)和控制權(quán)的分離而產(chǎn)生的激勵(lì)問(wèn)題。Gibbon和Murphy（1992）研究了當(dāng)工人關(guān)注未來(lái)職業(yè)時(shí)最優(yōu)的激勵(lì)合約設(shè)計(jì)。他們證明，最優(yōu)的激勵(lì)合約將最大化包括來(lái)自職業(yè)關(guān)注的隱性激勵(lì)和來(lái)自報(bào)酬合約的顯性激勵(lì)在內(nèi)的總的激勵(lì)。（二）內(nèi)部治理系統(tǒng)內(nèi)部治理系統(tǒng)指的是機(jī)制的設(shè)計(jì)或?qū)嵤┰谝粋€(gè)企業(yè)資源計(jì)劃范圍內(nèi)用來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)治理目標(biāo)的各種治理機(jī)制的總稱。它包括所有權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理、董事會(huì)、大股東治理、

60、激勵(lì)報(bào)酬合約等。1、所有權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理代理成本的存在否定了MM定理的合理性。債務(wù)的代理成本會(huì)產(chǎn)生兩種相反的效應(yīng)，第一種效應(yīng)主要表現(xiàn)為債券會(huì)導(dǎo)致經(jīng)理傾向于投資高風(fēng)險(xiǎn)高收益的項(xiàng)目；另一種效應(yīng)表現(xiàn)為，由于從聲譽(yù)角度出發(fā)考慮問(wèn)題，公司或經(jīng)理傾向于選擇相對(duì)安全、能保證還清債務(wù)的項(xiàng)目，而不是真正價(jià)值最大化的項(xiàng)目。2、董事會(huì)董事會(huì)可以理解為一個(gè)內(nèi)生決定的用來(lái)緩解代理問(wèn)題的制度安排，成為仍處在發(fā)展早期的董事會(huì)理論文獻(xiàn)中揭示董事會(huì)存在原因的正式模型。按照上述模型，董事會(huì)的有效性受到其獨(dú)立性的影響，而董事會(huì)的獨(dú)立性則取決于已有的董事與CEO在關(guān)于CEO薪金與增補(bǔ)董事會(huì)人選等問(wèn)題上的討價(jià)還價(jià)。3、大股東治理法律不