醫(yī)藥行業(yè)培新分析-中金2011課件

1、2011年9 月 中金公司醫(yī)藥組醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)分析21行業(yè)監(jiān)管和規(guī)范3醫(yī)藥衛(wèi)生是一個(gè)特殊行業(yè)，有自己的行業(yè)管理規(guī)范和準(zhǔn)入條件藥物研究、臨床實(shí)驗(yàn)生產(chǎn)流通醫(yī)療機(jī)構(gòu)GMP藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范 GAP中藥材生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范 GSP藥品經(jīng)營(yíng)質(zhì)量管理規(guī)范 GLP藥物非臨床研究質(zhì)量管理規(guī)范GCP藥物臨床試驗(yàn)質(zhì)量管理規(guī)范 GPP醫(yī)療機(jī)構(gòu)制劑配制質(zhì)量管理規(guī)范 執(zhí)業(yè)醫(yī)師資格執(zhí)業(yè)藥師資格執(zhí)業(yè)醫(yī)師資格執(zhí)業(yè)藥師資格原料藥制劑藥海外市場(chǎng)準(zhǔn)入藥典標(biāo)準(zhǔn)，DMF注冊(cè)，COS認(rèn)證美國(guó)FDA認(rèn)證，歐洲cGMP、ISO9001、ISO14001、EHS等體系認(rèn)證行業(yè)準(zhǔn)入和規(guī)范4藥品開(kāi)發(fā)過(guò)程復(fù)雜，審批嚴(yán)格250化合物進(jìn)入臨床前研究500

2、010000化合物基礎(chǔ)性探索研究臨床前研究臨床一期臨床二期臨床三期SFDA注冊(cè)申報(bào)上市后臨床研究被篩選化合物的通過(guò)率5化合物進(jìn)入臨床研究FDA最終批準(zhǔn)新藥開(kāi)發(fā)時(shí)間進(jìn)度初步臨床藥理學(xué)及安全性評(píng)價(jià)治療作用初步評(píng)價(jià)治療作用確證和方案優(yōu)化四期臨床，上市后的應(yīng)用研究和不良監(jiān)測(cè)時(shí)間長(zhǎng)度 年藥品注冊(cè)審批51、創(chuàng)新，意味著定價(jià)權(quán)和市場(chǎng)壟斷，為企業(yè)贏得更多利潤(rùn)空間；2、中國(guó)市場(chǎng)存在失衡現(xiàn)象，創(chuàng)新缺失，不規(guī)范的競(jìng)爭(zhēng)，造成醫(yī)藥企業(yè)表面的高盈利；藥品價(jià)值鏈72 細(xì)分行業(yè)的基礎(chǔ)分析8化學(xué)制劑藥關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素Rx處方藥OTC非處方藥創(chuàng)新性；專業(yè)銷(xiāo)售能力；品牌建設(shè)、渠道控制主導(dǎo)產(chǎn)品的市場(chǎng)獨(dú)占性；主導(dǎo)產(chǎn)品的治療領(lǐng)域；生產(chǎn)管理控

3、制；銷(xiāo)售管理控制（自建網(wǎng)絡(luò)的?？扑帍S一般情況下銷(xiāo)售費(fèi)用比較高）；創(chuàng)新能力和后續(xù)產(chǎn)品的儲(chǔ)備；存貨控制和回款周期；分析著眼點(diǎn)恒瑞醫(yī)藥、雙鷺?biāo)帢I(yè)、華東醫(yī)藥、恩華藥業(yè)、華邦制藥三精制藥、江中藥業(yè)、仁和藥業(yè)品牌建設(shè)情況；產(chǎn)品梯隊(duì)建設(shè)；零售終端渠道控制能力；銷(xiāo)售費(fèi)用控制（廣告費(fèi)用是OTC企業(yè)的主要費(fèi)用支出）；存貨控制和回款周期；化學(xué)制劑藥10中成藥關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素品牌中成藥現(xiàn)代化中藥品牌影響力；產(chǎn)品壟斷性；創(chuàng)新能力營(yíng)銷(xiāo)能力產(chǎn)品定價(jià)能力：產(chǎn)品的獨(dú)占性和壟斷定價(jià)能力；原材料資源控制力：原材料有無(wú)受到限制，存貨控制（中成藥企業(yè)為了生產(chǎn)需要，會(huì)提前儲(chǔ)備大量的中藥材）；管理機(jī)制和團(tuán)隊(duì)：目前是影響多數(shù)品牌藥廠的一個(gè)重要因

4、素；營(yíng)銷(xiāo)管理：圍繞現(xiàn)有產(chǎn)品群的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)能力分析著眼點(diǎn)云南白藥、同仁堂、片仔癀、阿膠康緣藥業(yè)、天士力、金陵藥業(yè)中藥飲片康美藥業(yè)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)；渠道控制；研發(fā)能力，現(xiàn)代化中藥主要是產(chǎn)品創(chuàng)新和劑型創(chuàng)新為主，安全性要求高，對(duì)企業(yè)的研發(fā)能力是挑戰(zhàn)；產(chǎn)品梯隊(duì)建設(shè)，建設(shè)一個(gè)多元化的平衡型產(chǎn)品梯隊(duì)對(duì)穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展有積極意義；營(yíng)銷(xiāo)把握：現(xiàn)代化中藥需要專業(yè)型的銷(xiāo)售體系和團(tuán)隊(duì)飲片質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)；渠道控制：飲片企業(yè)對(duì)上游采購(gòu)和下游中醫(yī)院的渠道有一定要求；同時(shí)物流配送要求高延伸產(chǎn)業(yè)鏈：中藥：傳統(tǒng)品牌和現(xiàn)代化中藥并行11關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素創(chuàng)新能力產(chǎn)品品種產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化產(chǎn)品壟斷性：前期生物藥仿制為主，重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重，市場(chǎng)難以做大；研發(fā)能力：生物技術(shù)企

5、業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)要素，意味著長(zhǎng)期的發(fā)展前景；產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化能力：將科研成果轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)效益的必須途徑；生物生化藥品對(duì)生產(chǎn)成本敏感度不高分析著眼點(diǎn)通化東寶、天壇生物、雙鷺?biāo)帢I(yè)、華蘭生物、科華生物生物生化生物技術(shù)是最有發(fā)展前景的制藥技術(shù)，也是二級(jí)市場(chǎng)故事性最強(qiáng)的領(lǐng)域，一般帶有首創(chuàng)性質(zhì)的產(chǎn)品，由于國(guó)外也無(wú)法找到有效的對(duì)照，給專業(yè)性判斷造成很大的困難。而且企業(yè)普遍都是小企業(yè)或者項(xiàng)目型公司，銷(xiāo)售系統(tǒng)性程度較低，產(chǎn)品推向市場(chǎng)后能否達(dá)到預(yù)期的效果也難以把握。生物生化：創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化12關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素創(chuàng)新能力、產(chǎn)品檔次生產(chǎn)管理、銷(xiāo)售渠道生產(chǎn)成本：中低端產(chǎn)品對(duì)鋼材等原料成本比較敏感；產(chǎn)品檔次：高端意味著高利潤(rùn)；研發(fā)能力：持續(xù)

6、發(fā)展能力；管理能力和渠道控制能力分析著眼點(diǎn)新華醫(yī)療、萬(wàn)東醫(yī)療、邁瑞醫(yī)療、威高股份醫(yī)療器械醫(yī)療器械是個(gè)相當(dāng)賺錢(qián)的行業(yè)，但是國(guó)內(nèi)的企業(yè)產(chǎn)品層次普遍不高，研發(fā)能力薄弱，還屬于初級(jí)制造業(yè)水平。邁瑞是國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械行業(yè)的代表企業(yè)，主要從事分析儀器和監(jiān)護(hù)儀器，另外心血管支架也是國(guó)內(nèi)發(fā)展比較快的一個(gè)領(lǐng)域。醫(yī)療器械：管理和渠道14自上而下尋找：子行業(yè)選擇子行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素分析Source：CICC Research子行業(yè)選擇順序生物制藥：創(chuàng)新引領(lǐng)未來(lái)；醫(yī)療器械：綜合化擴(kuò)張之路；醫(yī)療服務(wù)：借政策東風(fēng)；品牌專科藥：藍(lán)海戰(zhàn)略153產(chǎn)業(yè)鏈分析和展望17藥廠代理20-30%商業(yè)渠道醫(yī)生、藥房、醫(yī)院醫(yī)院加價(jià)10-15%30-4

7、0%15%整個(gè)鏈條中醫(yī)院還是處于相對(duì)壟斷地位；如果政府補(bǔ)貼不到位，短時(shí)間內(nèi)將難以改善以藥養(yǎng)醫(yī)的局面；藥廠是產(chǎn)品的最初提供者，承擔(dān)了大部分的生產(chǎn)制造成本；流通環(huán)節(jié)處于藥廠和醫(yī)院之間，關(guān)系微妙；盡管藥品銷(xiāo)售過(guò)程中涉及到灰色的環(huán)節(jié)，但我們必須正視這一現(xiàn)象，并反思形成原因5-10%產(chǎn)業(yè)鏈的利益分配18產(chǎn)業(yè)升級(jí)是必然趨勢(shì)19發(fā)展方向在于規(guī)模化和高效物流方向在于自主創(chuàng)新、品牌建設(shè)工業(yè)企業(yè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)零售終端消費(fèi)者社區(qū)衛(wèi)生中心農(nóng)村基層醫(yī)療流通企業(yè)醫(yī)藥代理招標(biāo)采購(gòu)定點(diǎn)生產(chǎn)，配送處方藥物為主，占藥物市場(chǎng)70-80%份額非處方藥物為主，占藥物市場(chǎng)20-30%份額基礎(chǔ)醫(yī)療保障和基本藥物，國(guó)家投入，非營(yíng)利主體國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理局，衛(wèi)生部，中醫(yī)藥管理局，發(fā)改委，勞動(dòng)與社會(huì)保障部，教育部，民政部，農(nóng)業(yè)部，建設(shè)部，國(guó)家環(huán)?？偩?，國(guó)家計(jì)生委，國(guó)家質(zhì)檢總局，國(guó)