2020年折扣零售行業(yè)分析報(bào)告

1、2020年折扣零售行業(yè)分析報(bào)告2020年3月目 錄一、美國折扣零售行業(yè)發(fā)展情況71、電商沖擊下，傳統(tǒng)零售迎來閉店潮72、解決供需痛點(diǎn)，折扣零售逆勢(shì)而上8供給端：零售商庫存積壓嚴(yán)重，尾貨市場(chǎng)規(guī)模較大8需求端：口紅經(jīng)濟(jì)顯現(xiàn)，消費(fèi)者追求高性價(jià)比8折扣零售商：供給端解決庫存壓力，消費(fèi)端提供低價(jià)正品10百貨業(yè)態(tài)分化，折扣零售崛起103、美國折扣零售市場(chǎng)規(guī)模和行業(yè)格局11從市場(chǎng)規(guī)模來看，美國折扣零售商營收占社會(huì)商品零售總額比例攀升11前三大折扣零售商營收占社會(huì)商品零售總額比例攀升12二、折扣零售標(biāo)桿企業(yè)，業(yè)績?cè)鲩L穿越周期131、折扣零售先行者，布局多產(chǎn)品線和全球化發(fā)展132、商業(yè)模式良性循環(huán)，高性價(jià)比契合

2、中產(chǎn)階級(jí)需求14TJX的商業(yè)模式可實(shí)現(xiàn)資金流、貨流、信息流的高效流轉(zhuǎn)14中產(chǎn)階級(jí)女性是TJX的消費(fèi)中堅(jiān)力量153、門店高度集約化，實(shí)現(xiàn)超高速擴(kuò)張15門店選址在人流量較大的鬧市區(qū)，為顧客提供方便快捷的購物體驗(yàn)15高度集約化的門店設(shè)置，有效節(jié)約運(yùn)營成本15持續(xù)高速展店，加強(qiáng)海外擴(kuò)張164、高效的供應(yīng)鏈管理體系17品牌定位較高，商品采購靈活17零供關(guān)系融洽，供貨體系穩(wěn)定17高效的分發(fā)配送網(wǎng)絡(luò)18出色的存貨周轉(zhuǎn)能力19與傳統(tǒng)百貨相比的運(yùn)營效率更優(yōu)195、盈利能力出色，增長穿越周期19持續(xù)打磨門店，坪效優(yōu)于同行19經(jīng)營優(yōu)勢(shì)凸顯，營收增長提速20商業(yè)模式升級(jí)，盈利能力顯著提升21現(xiàn)金流充沛21三、中國折扣

3、零售行業(yè)發(fā)展情況221、中美折扣零售發(fā)展環(huán)境對(duì)比22供給端22中國服裝零售期末庫存額居高不下，零售商去庫存需求同樣迫切22時(shí)尚品牌加大對(duì)亞太市場(chǎng)投入，折扣零售新增貨源22需求端23中國消費(fèi)潛力大，未來增長可期23消費(fèi)疲軟時(shí)期，折扣零售空間更大24折扣零售定位中產(chǎn)階級(jí)消費(fèi)，用戶接受度高25中國電商對(duì)線下的沖擊更大252、中國折扣零售市場(chǎng)規(guī)模和行業(yè)格局263、線下折扣零售業(yè)態(tài)之快閃店274、線下折扣零售業(yè)態(tài)之奧特萊斯29誕生于美國市場(chǎng)，逐步實(shí)現(xiàn)國際化29歐洲奧特萊斯發(fā)展經(jīng)驗(yàn)：在清庫存的基礎(chǔ)上，成為品牌商盈利的渠道30奧特萊斯主要銷售過季、滯銷、斷碼商品30奧特萊斯選址需交通便捷，一般位于大城市邊緣

4、或近郊31奧特萊斯業(yè)態(tài)仍處于發(fā)展擴(kuò)張階段，但增速下降32奧萊連鎖化占比較低33國內(nèi)奧萊頭部效應(yīng)顯著335、奧特萊斯的發(fā)展空間34下沉低線市場(chǎng)，小型項(xiàng)目發(fā)展較快34注重消費(fèi)體驗(yàn)，坪效呈現(xiàn)個(gè)體差異35中國奧萊面臨問題36高端品牌占比低36商品折扣優(yōu)勢(shì)不突出37品牌招商難度大，貨源不足37奧萊商品與正價(jià)渠道存在差異38中國奧萊未來的發(fā)展方向38以采購代替招商38引進(jìn)知名度/受眾廣的品牌38資金雄厚和商業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)豐富的集團(tuán)旗下奧萊連鎖化擴(kuò)張39四、唯品會(huì)：特賣電商龍頭，經(jīng)營重?zé)ㄉ鷻C(jī)391、中國特賣電商發(fā)展概況39上游去庫存需求強(qiáng)，特賣電商穩(wěn)健發(fā)展39行業(yè)競爭加劇，龍頭優(yōu)勢(shì)突出402、十年發(fā)展復(fù)盤，優(yōu)勢(shì)

5、逐步沉淀40十二年幾經(jīng)沉浮，市值穩(wěn)步回升40唯品會(huì)的核心優(yōu)勢(shì)是高粘性的用戶和復(fù)購413、回歸服飾特賣，經(jīng)營逐步向好43嘗試擴(kuò)品引流，差異化競爭優(yōu)勢(shì)弱化43自營回歸服飾特賣，部分品類轉(zhuǎn)移至MP44深度折扣驅(qū)動(dòng)用戶增長，毛利率顯著回升45收購杉杉奧萊，線上線下協(xié)同發(fā)展464、物流金融減負(fù)提效，聚焦特賣主業(yè)發(fā)展48品駿快遞停運(yùn)，履約效率優(yōu)化48金融體量較小，轉(zhuǎn)型助貸平臺(tái)495、盈利穩(wěn)健提升，探尋增長引擎51盈利能力大幅提升51經(jīng)營減負(fù)輕裝上陣，尋找新的增長引擎52折扣零售行業(yè)具備抗經(jīng)濟(jì)周期的優(yōu)越性。經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，廠家/YQ蔓延影響下， 增長。電商沖擊線下門店 精準(zhǔn)定 位中產(chǎn)階級(jí)目標(biāo)客群，通過超高速展店