各板上市條件

1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.各板上市條件一、創(chuàng)業(yè)板上市創(chuàng)業(yè)板指交易所主板市場(chǎng)以外的另一個(gè)證券市場(chǎng)，其主要目的是為新興公司提供集資途徑，助其發(fā)展和擴(kuò)展業(yè)務(wù)。在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市的公司大多從事高科技業(yè)務(wù)，具有較高的成長(zhǎng)性，但往往成立時(shí)間較短，規(guī)模較小，業(yè)績(jī)較好。發(fā)行人人申請(qǐng)首首次公開(kāi)開(kāi)發(fā)行股股票應(yīng)當(dāng)當(dāng)符合下下列條件件：（一）發(fā)發(fā)行人是是依法設(shè)設(shè)立且持持續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)三年以以上的股股份有限限公司。有限責(zé)責(zé)任公司司按原賬賬面凈資資產(chǎn)值折折股整體體變更為為股份有有限公司司的，持持續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)時(shí)間可可以從有有限

2、責(zé)任任公司成成立之日日起計(jì)算算。（二）最最近兩年年連續(xù)盈盈利，最最近兩年年凈利潤(rùn)潤(rùn)累計(jì)不不少于一一千萬(wàn)元元，且持持續(xù)增長(zhǎng)長(zhǎng)；或者者最近一一年盈利利，且凈凈利潤(rùn)不不少于五五百萬(wàn)元元，最近近一年?duì)I營(yíng)業(yè)收入入不少于于五千萬(wàn)萬(wàn)元，最最近兩年年?duì)I業(yè)收收入增長(zhǎng)長(zhǎng)率均不不低于百百分之三三十。凈凈利潤(rùn)以以扣除非非經(jīng)常性性損益前前后孰低低者為計(jì)計(jì)算依據(jù)據(jù)。（三）最最近一期期末凈資資產(chǎn)不少少于兩千千萬(wàn)元，且且不存在在未彌補(bǔ)補(bǔ)虧損。（四）發(fā)發(fā)行后股股本總額額不少于于三千萬(wàn)萬(wàn)元。我國(guó)創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板對(duì)對(duì)于上市市企業(yè)的的標(biāo)準(zhǔn)，目目前主要要有如下下規(guī)定：(1)中國(guó)證證券監(jiān)督督管理委委員會(huì)(簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)證證監(jiān)會(huì))依據(jù)據(jù)發(fā)行審審核委員員

3、會(huì)的審審核意見(jiàn)見(jiàn)對(duì)申請(qǐng)請(qǐng)人的發(fā)發(fā)行上市市申請(qǐng)作作出核準(zhǔn)準(zhǔn)或不予予核準(zhǔn)的的決定。中中國(guó)證監(jiān)監(jiān)會(huì)對(duì)創(chuàng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)業(yè)股票發(fā)發(fā)行上市市的核準(zhǔn)準(zhǔn)，不表表明其對(duì)對(duì)創(chuàng)業(yè)企企業(yè)所所所發(fā)行的的股票的的價(jià)值或或者投資資人的收收益做出出實(shí)質(zhì)性性判斷或或者保證證。(2)申請(qǐng)公公開(kāi)發(fā)行行股票并并在創(chuàng)業(yè)業(yè)板市場(chǎng)場(chǎng)上市的的企業(yè)(簡(jiǎn)稱(chēng)申請(qǐng)人人)應(yīng)當(dāng)當(dāng)是合法法存續(xù)的的股份有有限公司司。非公公司制企企業(yè)應(yīng)當(dāng)當(dāng)先改制制設(shè)立股股份有限限公司，有有限責(zé)任任公司可可以改制制設(shè)立股股份有限限公司，也也可以依依法變更更為股份份有限公公司。判斷申申請(qǐng)人是是否符合合在同一一管理層層下，持持續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)2年以上上的發(fā)行行條件時(shí)時(shí)，主要要考慮下下列因素素：

4、申請(qǐng)請(qǐng)人在提提出發(fā)行行申請(qǐng)時(shí)時(shí)，開(kāi)業(yè)業(yè)時(shí)間是是否在224個(gè)月月以上；申請(qǐng)請(qǐng)人是否否符合管管理層穩(wěn)穩(wěn)定的要要求，即即法定代代表人、董董事、高高級(jí)管理理人員、核核心技術(shù)術(shù)人員以以及控股股股東，在在提出發(fā)發(fā)行申請(qǐng)請(qǐng)前244個(gè)月內(nèi)內(nèi)是否曾曾發(fā)生重重大變化化。申請(qǐng)請(qǐng)人是否否符合主主業(yè)突出出和持續(xù)續(xù)經(jīng)營(yíng)的的要求，即即在提出出發(fā)行申申請(qǐng)前224個(gè)月月內(nèi)，是是否不間間斷地從從事一種種主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)，該該種主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)是是否有實(shí)實(shí)質(zhì)進(jìn)展展。高級(jí)級(jí)管理人人員包括括公司的的經(jīng)理、副副經(jīng)理、財(cái)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)責(zé)人、董董事會(huì)秘秘書(shū)?？乜毓晒蓶|東是指在在行使表表決權(quán)時(shí)時(shí)，可以以推薦半半數(shù)以上上的董事事或者主主要負(fù)責(zé)責(zé)人的股股東；可可以

5、行使使或者控控制有表表決權(quán)股股份的數(shù)數(shù)量超過(guò)過(guò)公司股股東名冊(cè)冊(cè)上所列列的第一一大股東東在名義義上所持持有的有有表決權(quán)權(quán)股份的的數(shù)量的的股東；或以其其他方式式事實(shí)控控制公司司的股東東。(4)判斷原原企業(yè)(包括非非公司制制企業(yè)和和有限責(zé)責(zé)任公司司)是否屬屬于整體體改制，是是否可以以持續(xù)計(jì)計(jì)算營(yíng)業(yè)業(yè)記錄時(shí)時(shí)，主要要考慮下下列因素素：是否否進(jìn)行過(guò)過(guò)經(jīng)營(yíng)性性資產(chǎn)的的剝離；發(fā)起起人的出出資方式式、出資資金額對(duì)對(duì)營(yíng)業(yè)紀(jì)紀(jì)錄可比比性的影影響；是否否按照資資產(chǎn)評(píng)估估結(jié)果進(jìn)進(jìn)行帳務(wù)務(wù)調(diào)整，并并按照高高速后的的資產(chǎn)值值折股。(5)判斷有有限責(zé)任任公司變變更為股股份有限限公司，是是否可以以連續(xù)計(jì)計(jì)算營(yíng)業(yè)業(yè)記錄時(shí)時(shí)，主

6、要要考慮下下列因素素：是否否進(jìn)行過(guò)過(guò)資產(chǎn)剝剝離；是否否以經(jīng)審審計(jì)的凈凈資產(chǎn)額額作為折折股依據(jù)據(jù)。(6)判斷申申請(qǐng)人是是否符合合在最近近2年內(nèi)無(wú)無(wú)重大違違法違規(guī)規(guī)行為，財(cái)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)文件無(wú)無(wú)虛假記記載的發(fā)行行條件時(shí)時(shí)，主要要考慮下下列因素素：在提提出發(fā)行行申請(qǐng)前前24個(gè)月月內(nèi)，是是否曾嚴(yán)嚴(yán)重違反反國(guó)家法法律、法法規(guī)；在提提出發(fā)行行申請(qǐng)前前24個(gè)月月內(nèi)，財(cái)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)文件中中是否有有虛假記記載。(7)判斷申申請(qǐng)人是是否符合合創(chuàng)業(yè)業(yè)企業(yè)股股票發(fā)行行上市條條例規(guī)規(guī)定的上上市條件件時(shí)，主主要考慮慮下列因因素：首次次公開(kāi)發(fā)發(fā)行新股股后，股股本總額額是否達(dá)達(dá)到人民民幣20000萬(wàn)萬(wàn)元；首次次公開(kāi)發(fā)發(fā)行新股股后，

7、持持有股票票面值達(dá)達(dá)人民幣幣10萬(wàn)元元以上的的股東是是否達(dá)到到2000人；首次次公開(kāi)發(fā)發(fā)行新股股后，公公開(kāi)發(fā)行行的股份份是否達(dá)達(dá)到公司司股份總總額的225%以以上；首次次公開(kāi)發(fā)發(fā)行新股股后，本本次發(fā)行行前的股股東持有有的股份份是否達(dá)達(dá)到公司司股份總總數(shù)的335%以以上(8)判斷申申請(qǐng)人是是否符合合發(fā)行上上市條件件時(shí)，還還應(yīng)考慮慮下列因因素：在申申請(qǐng)股票票發(fā)行時(shí)時(shí)的審計(jì)計(jì)基準(zhǔn)日日，其經(jīng)經(jīng)審計(jì)的的有形凈凈資產(chǎn)是是否達(dá)到到人民幣幣8000萬(wàn)元；最近近兩個(gè)會(huì)會(huì)計(jì)年度度經(jīng)審計(jì)計(jì)的主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)收收入凈額額合計(jì)是是否達(dá)到到人民幣幣5000萬(wàn)元，最最近一個(gè)個(gè)會(huì)計(jì)年年度經(jīng)審審計(jì)的主主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)收入凈凈額是否否達(dá)到人

8、人民幣3300萬(wàn)萬(wàn)元；在申申請(qǐng)股票票發(fā)行的的審計(jì)基基準(zhǔn)日，資資產(chǎn)負(fù)債債率是否否不高于于70%；招股股說(shuō)明書(shū)書(shū)、上市市公告書(shū)書(shū)是否符符合中中華人民民共和國(guó)國(guó)公司法法、中中華人民民共和國(guó)國(guó)證券法法等法法律、法法規(guī)、規(guī)規(guī)范性文文件關(guān)于于信息披披露的規(guī)規(guī)定；是否否已聘請(qǐng)請(qǐng)主承銷(xiāo)銷(xiāo)商進(jìn)行行輔導(dǎo)；是否否已聘請(qǐng)請(qǐng)保薦人人。這里里的有形形凈資產(chǎn)產(chǎn)是指總總資產(chǎn)減減去總負(fù)負(fù)債減去去無(wú)形資資產(chǎn)(不包括括土地使使用權(quán))后的凈凈值。主主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)收入凈凈額是指指主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)收入入減去折折扣與折折讓后的的凈額。(9)判斷申申請(qǐng)人是是否符合合發(fā)行上上市條件件時(shí)，還還會(huì)關(guān)注注下列因因素：申請(qǐng)請(qǐng)人產(chǎn)品品的科技技含量；申請(qǐng)請(qǐng)人的發(fā)發(fā)

9、展?jié)摿α统砷L(zhǎng)長(zhǎng)性；全部部或大部部分資產(chǎn)產(chǎn)是否為為現(xiàn)金、短短期投資資和長(zhǎng)期期投資；在提提出發(fā)行行申請(qǐng)前前12個(gè)月月內(nèi)，是是否進(jìn)行行過(guò)合并并、分立立、資產(chǎn)產(chǎn)置換、資資產(chǎn)剝離離等重大大資產(chǎn)重重組行為為；在提出出發(fā)行申申請(qǐng)前112個(gè)月月內(nèi)，是是否進(jìn)行行過(guò)增資資產(chǎn)擴(kuò)股股；主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)收收入是否否主要來(lái)來(lái)自關(guān)聯(lián)聯(lián)交易；是否否與控股股股東或或并行子子公司存存在同業(yè)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；是否否已按照照中華華人民共共和國(guó)公公司法的的有關(guān)規(guī)規(guī)定，建建立和健健全組織織機(jī)構(gòu)；是否否已按照照創(chuàng)業(yè)業(yè)企業(yè)股股票發(fā)行行上市條條例的的規(guī)定設(shè)設(shè)立獨(dú)立立董事，強(qiáng)強(qiáng)化法人人治理結(jié)結(jié)構(gòu)；發(fā)起起人的數(shù)數(shù)量；認(rèn)股股權(quán)或股股票期權(quán)權(quán)的設(shè)置置；會(huì)計(jì)計(jì)師出具

10、具的審計(jì)計(jì)報(bào)告是是否為非非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)無(wú)保留審審計(jì)意見(jiàn)見(jiàn)。(100)判斷斷獨(dú)立董董事是否否符合要要求時(shí)，應(yīng)應(yīng)當(dāng)關(guān)注注下列因因素；董事事會(huì)中的的獨(dú)立董董事是否否達(dá)到22名；獨(dú)立董事事是否具具備相應(yīng)應(yīng)的任職職能力和和獨(dú)立性性。中小企業(yè)板板上市深圳證券交交易所中中小企業(yè)業(yè)板塊為為主業(yè)突突出、具具有成長(zhǎng)長(zhǎng)性和高高科技含含量的中中小企業(yè)業(yè)提供了了直接融融資平臺(tái)臺(tái)。中小小企業(yè)板板塊的設(shè)設(shè)立，拓拓寬了中中小企業(yè)業(yè)直接融融資渠道道，投資資者可以以更多地地分享我我國(guó)經(jīng)濟(jì)濟(jì)增長(zhǎng)成成果，對(duì)對(duì)我國(guó)推推進(jìn)多層層次資本本市場(chǎng)建建設(shè)意義義深遠(yuǎn)。 （一）中中小企業(yè)業(yè)板上市市的基本本條件中小企業(yè)板板上市的的基本條條件與主主板市場(chǎng)場(chǎng)完

11、全一一致，中中小企業(yè)業(yè)板塊是是深交所所主板市市場(chǎng)的一一個(gè)組成成部分，按按照“兩個(gè)不不變”和“四個(gè)獨(dú)獨(dú)立”的要求求，該板板塊在主主板市場(chǎng)場(chǎng)法律法法規(guī)和發(fā)發(fā)行上市市標(biāo)準(zhǔn)的的框架內(nèi)內(nèi)，實(shí)行行包括“運(yùn)行獨(dú)獨(dú)立、監(jiān)監(jiān)察獨(dú)立立、代碼碼獨(dú)立、指指數(shù)獨(dú)立立” 的相相對(duì)獨(dú)立立管理。(1)中小小企業(yè)板板塊主要要安排主主板市場(chǎng)場(chǎng)擬發(fā)行行上市企企業(yè)中具具有較好好成長(zhǎng)性性和較高高科技含含量的、流流通股本本規(guī)模相相對(duì)較小小的公司司，持續(xù)續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)時(shí)間應(yīng)當(dāng)當(dāng)在3年年以上，有有限責(zé)任任公司按按原賬面面凈資產(chǎn)產(chǎn)值折股股整體變變更為股股份有限限公司的的，持續(xù)續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)時(shí)間可以以從有限限責(zé)任公公司成立立之日起起計(jì)算。發(fā)發(fā)行人最最近3年

12、年內(nèi)主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)和和董事、高高級(jí)管理理人員沒(méi)沒(méi)有發(fā)生生重大變變化，實(shí)實(shí)際控制制人沒(méi)有有發(fā)生變變更。（2）獨(dú)立立性條件件。發(fā)行行人應(yīng)當(dāng)當(dāng)具有完完整的業(yè)業(yè)務(wù)體系系和直接接面對(duì)市市場(chǎng)獨(dú)立立經(jīng)營(yíng)的的能力，發(fā)發(fā)行人的的資產(chǎn)完完整，人人員獨(dú)立立，財(cái)務(wù)務(wù)獨(dú)立，機(jī)機(jī)構(gòu)獨(dú)立立，業(yè)務(wù)務(wù)獨(dú)立。發(fā)發(fā)行人的的業(yè)務(wù)應(yīng)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立立于控股股股東、實(shí)實(shí)際控制制人及其其控制的的其他企企業(yè)，控控股股東東、實(shí)際際控制人人及其控控制的其其他企業(yè)業(yè)間不得得有同業(yè)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或或者顯失失公平的的關(guān)聯(lián)交交易。（3）規(guī)范范運(yùn)行條條件。發(fā)發(fā)行人已已經(jīng)依法法建立健健全股東東大會(huì)、董董事會(huì)、監(jiān)監(jiān)事會(huì)、獨(dú)獨(dú)立董事事、董事事會(huì)秘書(shū)書(shū)制度，機(jī)機(jī)關(guān)機(jī)構(gòu)構(gòu)和人員員能夠

13、依依法履行行職責(zé)。發(fā)發(fā)行人的的董事、監(jiān)監(jiān)事和高高級(jí)管理理人員已已經(jīng)了解解與股票票發(fā)行上上市有關(guān)關(guān)的法律律法規(guī)，知知悉上市市公司及及其董事事、監(jiān)事事和高級(jí)級(jí)管理人人員的法法定義務(wù)務(wù)和責(zé)任任。發(fā)行行人的董董事、監(jiān)監(jiān)事和高高級(jí)管理理人員符符合法律律、行政政法規(guī)和和規(guī)章的的任職資資格。（4）財(cái)務(wù)務(wù)會(huì)計(jì)條條件。發(fā)發(fā)行人資資產(chǎn)質(zhì)量量良好，資資產(chǎn)負(fù)債債結(jié)構(gòu)合合理，盈盈利能力力較強(qiáng)，現(xiàn)現(xiàn)金流量量正常。具具體各項(xiàng)項(xiàng)財(cái)務(wù)指指標(biāo)應(yīng)達(dá)達(dá)到以下下要求：最近33個(gè)會(huì)計(jì)計(jì)年度凈凈利潤(rùn)均均達(dá)為正正數(shù)且累累計(jì)超過(guò)過(guò)人民幣幣30000萬(wàn)元元；最近近3個(gè)會(huì)會(huì)計(jì)年度度經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)產(chǎn)生生的現(xiàn)金金流量?jī)魞纛~累計(jì)計(jì)超過(guò)人人民幣550000萬(wàn)

14、元；或者最最近3個(gè)個(gè)會(huì)計(jì)年年度營(yíng)業(yè)業(yè)收入累累計(jì)超過(guò)過(guò)人民幣幣3億元元；發(fā)行行前股本本總額不不少于人人民幣330000萬(wàn)元；最近一一期末無(wú)無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)（扣除除土地使使用權(quán)、水水面養(yǎng)殖殖權(quán)和采采礦權(quán)等等后）占占凈資產(chǎn)產(chǎn)的比例例不高于于20%；最近近一期末末不存在在未彌補(bǔ)補(bǔ)虧損。發(fā)發(fā)行人依依法納稅稅，各項(xiàng)項(xiàng)稅收優(yōu)優(yōu)惠符合合相關(guān)法法律法規(guī)規(guī)的規(guī)定定，經(jīng)營(yíng)營(yíng)成果對(duì)對(duì)稅收優(yōu)優(yōu)惠不存存在嚴(yán)重重依賴(lài)。（實(shí)際操作作中 建建議最近近一年利利潤(rùn)50000萬(wàn)萬(wàn)，凈資資產(chǎn)收益益率200%以上上，增長(zhǎng)長(zhǎng)率300%，創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板利利潤(rùn)30000萬(wàn)萬(wàn)）（二）中小小企業(yè)板板發(fā)行上上市工作作程序在中小企業(yè)業(yè)板公開(kāi)開(kāi)發(fā)行股股票并上上市應(yīng)

15、該該遵循以以下程序序：第一步，對(duì)對(duì)企業(yè)改改制并設(shè)設(shè)立股份份有限公公司。擬擬定改制制重組方方案，聘聘請(qǐng)保薦薦機(jī)構(gòu)（證證券公司司）和會(huì)會(huì)計(jì)師事事務(wù)所、資資產(chǎn)評(píng)估估機(jī)構(gòu)、律律師事務(wù)務(wù)所等中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)對(duì)改制制重組方方案進(jìn)行行可行性性論證，對(duì)對(duì)擬改制制的資產(chǎn)產(chǎn)進(jìn)行審審計(jì)、評(píng)評(píng)估、簽簽署發(fā)起起人協(xié)議議和起草草公司章章程等文文件，設(shè)設(shè)置公司司內(nèi)部組組織機(jī)構(gòu)構(gòu)，設(shè)立立股份有有限公司司。除法法律、行行政法規(guī)規(guī)另有規(guī)規(guī)定外，股股份有限限公司設(shè)設(shè)立取消消了省級(jí)級(jí)人民政政府審批批這一環(huán)環(huán)節(jié)。第二步，對(duì)對(duì)企業(yè)進(jìn)進(jìn)行盡職職調(diào)查與與輔導(dǎo)。保保薦機(jī)構(gòu)構(gòu)和其他他中介機(jī)機(jī)構(gòu)對(duì)公公司進(jìn)行行盡職調(diào)調(diào)查、問(wèn)問(wèn)題診斷斷、專(zhuān)業(yè)業(yè)培訓(xùn)和和業(yè)

16、務(wù)指指導(dǎo)，學(xué)學(xué)習(xí)上市市公司必必備知識(shí)識(shí)，完善善組織結(jié)結(jié)構(gòu)和內(nèi)內(nèi)部管理理，規(guī)范范企業(yè)行行為，明明確業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展目目標(biāo)和募募集資金金投向，對(duì)對(duì)照發(fā)行行上市條條件對(duì)存存在的問(wèn)問(wèn)題進(jìn)行行整改，準(zhǔn)準(zhǔn)備首次次公開(kāi)發(fā)發(fā)行申請(qǐng)請(qǐng)文件。目目前已取取消了為為期一年年的發(fā)行行上市輔輔導(dǎo)的硬硬性規(guī)定定。第三步，制制作申請(qǐng)請(qǐng)文件并并申報(bào)。企企業(yè)和所所聘請(qǐng)的的中介機(jī)機(jī)構(gòu)，按按照證監(jiān)監(jiān)會(huì)的要要求制作作申請(qǐng)文文件，保保薦機(jī)構(gòu)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)內(nèi)核并負(fù)負(fù)責(zé)向中中國(guó)證監(jiān)監(jiān)會(huì)盡職職推薦；符合申申報(bào)條件件的，中中國(guó)證監(jiān)監(jiān)會(huì)在55個(gè)工作作日內(nèi)受受理申請(qǐng)請(qǐng)文件。第四步，對(duì)對(duì)申請(qǐng)文文件審核核。中國(guó)國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)正式受受理申請(qǐng)請(qǐng)文件后后，對(duì)申申請(qǐng)文件件進(jìn)行

17、初初審，同同時(shí)征求求發(fā)行人人所在地地省級(jí)人人民政府府和國(guó)家家發(fā)改委委意見(jiàn)，并并向保薦薦機(jī)構(gòu)反反饋審核核意見(jiàn)，保保薦機(jī)構(gòu)構(gòu)組織發(fā)發(fā)行人和和中介機(jī)機(jī)構(gòu)對(duì)反反饋的審審核意見(jiàn)見(jiàn)進(jìn)行回回復(fù)或整整改，初初審結(jié)束束后發(fā)行行審核委委員會(huì)審審核前，進(jìn)進(jìn)行申請(qǐng)請(qǐng)文件預(yù)預(yù)披露，最最后提交交發(fā)行審審核委員員會(huì)審核核。第五步，路路演、詢(xún)?cè)儍r(jià)與定定價(jià)。發(fā)發(fā)行申請(qǐng)請(qǐng)經(jīng)發(fā)行行審核委委員會(huì)審審核通過(guò)過(guò)后，中中國(guó)證監(jiān)監(jiān)會(huì)進(jìn)行行核準(zhǔn)，企企業(yè)在指指定報(bào)刊刊上刊登登招股說(shuō)說(shuō)明摘要要及發(fā)行行公告等等信息，證證券公司司與發(fā)行行人進(jìn)行行路演，向向投資者者推介和和詢(xún)價(jià)，并并根據(jù)詢(xún)?cè)儍r(jià)結(jié)果果協(xié)商確確定發(fā)行行價(jià)格。第六步，發(fā)發(fā)行與上上市。根根據(jù)中

18、國(guó)國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)規(guī)定的的發(fā)行方方式公開(kāi)開(kāi)發(fā)行股股票，向向證券交交易所提提交上市市申請(qǐng)，在在登記結(jié)結(jié)算公司司辦理股股份的托托管與登登記，掛掛牌上市市，上市市后由保保薦機(jī)構(gòu)構(gòu)按規(guī)定定負(fù)責(zé)持持續(xù)督導(dǎo)導(dǎo)。三、香港創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板 香港創(chuàng)業(yè)業(yè)板市場(chǎng)場(chǎng)是主板板市場(chǎng)以以外的一一個(gè)完全全獨(dú)立的的新的股股票市場(chǎng)場(chǎng)，與主主板市場(chǎng)場(chǎng)具有同同等的地地位，不不是一個(gè)個(gè)低于主主板或與與之配套套的市場(chǎng)場(chǎng)，在上上市條件件、交易易方式、監(jiān)監(jiān)管方法法和內(nèi)容容上都與與主板市市場(chǎng)有很很大差別別。其宗宗旨是為為新興有有增長(zhǎng)潛潛力的企企業(yè)提供供一個(gè)籌籌集資金金的渠道道。它的的創(chuàng)建對(duì)對(duì)中國(guó)內(nèi)內(nèi)地和香香港經(jīng)濟(jì)濟(jì)將產(chǎn)生生重大的的影響。從從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)來(lái)說(shuō)，香香

19、港創(chuàng)業(yè)業(yè)板目標(biāo)標(biāo)是發(fā)展展成為一一個(gè)成功功自主的的市場(chǎng)亞洲洲的NAASDAAQ。 （一）特色色 香香港創(chuàng)業(yè)業(yè)板的市市場(chǎng)特色色與現(xiàn)有有主板市市場(chǎng)相比比，創(chuàng)業(yè)業(yè)板市場(chǎng)場(chǎng)具有以以下特色色：(1)以高高增長(zhǎng)公公司為目目標(biāo)，注注重公司司增長(zhǎng)潛潛力及業(yè)業(yè)務(wù)前景景；市場(chǎng)場(chǎng)參與者者須自律律及自發(fā)發(fā)地履行行其責(zé)任任；買(mǎi)者者風(fēng)險(xiǎn)自自負(fù)；適適合有風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)容量量的投資資者；以以信息披披露為本本的監(jiān)管管理念；要求保保薦人具具有高度度專(zhuān)業(yè)水水平及誠(chéng)誠(chéng)信度。（2）香港港創(chuàng)業(yè)板板的市場(chǎng)場(chǎng)潛力，是是以有增增長(zhǎng)潛力力公司為為目標(biāo)，行行業(yè)及規(guī)規(guī)模不限限。創(chuàng)業(yè)業(yè)板的主主要目標(biāo)標(biāo)是為在在香港及及內(nèi)地營(yíng)營(yíng)運(yùn)的大大量有增增長(zhǎng)潛質(zhì)質(zhì)的企業(yè)業(yè)，提

20、供供方便而而有效的的渠道來(lái)來(lái)籌集資資金，以以擴(kuò)展業(yè)業(yè)務(wù)，其其中也包包括為在在大陸投投資的香香港和臺(tái)臺(tái)灣的增增長(zhǎng)公司司以及大大量的“三資”企業(yè)，以以及內(nèi)地地的一些些有發(fā)展展前景的的大中型型國(guó)有科科技企業(yè)業(yè)和中小小型民營(yíng)營(yíng)科技企企業(yè)，提提供一個(gè)個(gè)集資市市場(chǎng)；另另外綜合合企業(yè)可可把個(gè)別別增長(zhǎng)項(xiàng)項(xiàng)目分拆拆上市，投投資經(jīng)理理及創(chuàng)業(yè)業(yè)資本家家將他們們所投資資的公司司上市。（3）創(chuàng)業(yè)業(yè)板市場(chǎng)場(chǎng)的交易易與運(yùn)作作。創(chuàng)業(yè)業(yè)板采用用一套先先進(jìn)的交交易系統(tǒng)統(tǒng)及電子子信息發(fā)發(fā)布系統(tǒng)統(tǒng)，以減減低參與與者的成成本，增增加投資資者的信信心。投投資者可可以通過(guò)過(guò)電話(huà)、互互聯(lián)網(wǎng)及及家庭電電腦直接接進(jìn)入聯(lián)聯(lián)交所的的交易系系統(tǒng)進(jìn)行行

21、買(mǎi)賣(mài)，直直接落盤(pán)盤(pán)。買(mǎi)賣(mài)賣(mài)實(shí)行競(jìng)競(jìng)投單一一價(jià)，交交易分段段進(jìn)行，每每一時(shí)間間段采用用集合競(jìng)競(jìng)價(jià)的方方式，決決定成交交價(jià)格和和成交委委托，為為投資者者提供一一個(gè)公平平有效的的交易方方式，但但在新系系統(tǒng)完成成之前，創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板仍仍會(huì)采用用目前與與主板市市場(chǎng)相同同的自動(dòng)動(dòng)對(duì)盤(pán)交交易系統(tǒng)統(tǒng)。另外外，聯(lián)交交所還提提供了一一個(gè)獨(dú)立立的網(wǎng)頁(yè)頁(yè)（htttp：wwwwhkggemcomm），作作為參與與者的主主要信息息交流渠渠道，發(fā)發(fā)行人可可將招股股章程、公公告及其其他公司司資料上上網(wǎng)，供供公眾瀏瀏覽，而而無(wú)須于于報(bào)刊登登載（公公司須發(fā)發(fā)新聞稿稿），從從而減低低成本。所所有目前前在現(xiàn)有有市場(chǎng)進(jìn)進(jìn)行交易易的經(jīng)紀(jì)紀(jì)，將

22、自自動(dòng)被準(zhǔn)準(zhǔn)許在創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板進(jìn)進(jìn)行交易易。創(chuàng)業(yè)業(yè)板針對(duì)對(duì)的是有有熟練操操作技術(shù)術(shù)和投資資經(jīng)驗(yàn)的的投資者者，但不不設(shè)最低低投資額額。（4）實(shí)施施嚴(yán)格的的監(jiān)管制制度。創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板的的市場(chǎng)監(jiān)監(jiān)管的基基本原則則：保護(hù)護(hù)投資者者利益及及確保市市場(chǎng)持正正操作；推行嚴(yán)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋O(jiān)監(jiān)管、監(jiān)監(jiān)察和執(zhí)執(zhí)法措施施；依循循嚴(yán)格的的信息披披露標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)及“買(mǎi)者自自負(fù)”原則。監(jiān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)只負(fù)責(zé)責(zé)確保上上市公司司所提供供的有關(guān)關(guān)文件及及重要的的資料完完整性和和真實(shí)性性，但不不會(huì)對(duì)投投資的利利弊作出出評(píng)論，或或就所發(fā)發(fā)售的證證券或所所提供的的投資機(jī)機(jī)會(huì)作出出判斷，無(wú)無(wú)論有關(guān)關(guān)判斷是是好是壞壞，上市市申請(qǐng)人人或其業(yè)業(yè)務(wù)在商商業(yè)上的的可行性性，

23、并非非香港證證監(jiān)會(huì)或或聯(lián)交所所的關(guān)注注所在。（二）創(chuàng)業(yè)業(yè)板上市市的主要要條件 （1）根據(jù)香香港聯(lián)交交所創(chuàng)業(yè)業(yè)板上市市規(guī)則 企業(yè)業(yè)必須在在上市前前24個(gè)個(gè)月內(nèi)從從事一主主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)，而股股權(quán)和管管理權(quán)基基本不變變 企業(yè)業(yè)的“管理層層股東”在上市市時(shí)必須須持有不不少於335股股權(quán) 沒(méi)有有最低盈盈利要求求 上市市時(shí)企業(yè)業(yè)總市值值 最低公公眾持股股量 新申請(qǐng)請(qǐng)人須符符合下列列要求： 對(duì)於市市值少於於港幣440億元元的公司司，其最最低公眾眾持股量量為255，涉涉及金額額須達(dá)港港幣300,0000,0000元元。 對(duì)於市市值相等等於或超超過(guò)港幣幣40億億元的公公司，其其最低公公眾持股股量為220涉涉及金額額

24、須達(dá)港港幣100億元。 新申請(qǐng)請(qǐng)人必須須于上市市時(shí)有公公眾股東東不少於於1000人。不少於4，3300萬(wàn)萬(wàn)港元 （2）根據(jù)中中國(guó)證監(jiān)監(jiān)會(huì)999年9月月“境內(nèi)企企業(yè)申請(qǐng)請(qǐng)到香港港創(chuàng)業(yè)板板上市審審批與監(jiān)監(jiān)管指引引” 省級(jí)級(jí)人民政政府或國(guó)國(guó)家經(jīng)貿(mào)貿(mào)委批準(zhǔn)準(zhǔn)的股份份制有限限公司 高新新技術(shù)企企業(yè)優(yōu)先先處理 企業(yè)業(yè)及主要要發(fā)起人人在過(guò)去去二年并并無(wú)重大大違規(guī)行行為 公司管治治新申請(qǐng)人須須： 聘任才才干勝任任的人員員負(fù)責(zé)下下列職位位： 公司秘秘書(shū)； 合資格格會(huì)計(jì)師師： 監(jiān)察主主任； 授權(quán)代代表。 聘任至至少兩名名獨(dú)立非非執(zhí)行董董事。 成立審審核委員員會(huì)。 (g) 中中國(guó)境內(nèi)內(nèi)企業(yè)到到香港創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板上上市應(yīng)具

25、具備條件件 有有成熟的的商業(yè)模模式及明明確的競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)勢(shì) 產(chǎn)產(chǎn)品已完完成開(kāi)發(fā)發(fā)，已投投入或可可立即投投入市場(chǎng)場(chǎng) 產(chǎn)產(chǎn)品有龐龐大的市市場(chǎng)需求求 市市場(chǎng)高速速增長(zhǎng)，而而企業(yè)已已占有或或預(yù)期可可占有可可觀的市市場(chǎng)份額額 企企業(yè)過(guò)去去的成功功并非只只是由於於市場(chǎng)封封閉或國(guó)國(guó)家地地方保護(hù)護(hù)政策 預(yù)預(yù)期上市市後每年年盈利增增長(zhǎng)達(dá)到到50或以上上，增長(zhǎng)長(zhǎng)率愈高高，市盈盈率愈高高(h) 中中國(guó)境內(nèi)內(nèi)企業(yè)到到香港創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板上上市的考考慮 正面因因素 到香香港創(chuàng)業(yè)業(yè)板上市市沒(méi)有指指標(biāo)，基基本上“成熟一一家，批批準(zhǔn)一家家” 配股股增發(fā)的的限制及及條件較較境內(nèi)上上市為少少，有利利二次融融資 引進(jìn)進(jìn)境外股股東，方方便日後

26、後在境外外進(jìn)行并并購(gòu)活動(dòng)動(dòng) 增加加企業(yè)境境外知名名度及信信用，有有助發(fā)展展國(guó)際業(yè)業(yè)務(wù) 負(fù)面因因素 上市市市盈率率相比境境內(nèi)上市市一般較較低 上市市中介機(jī)機(jī)構(gòu)費(fèi)用用相比境境內(nèi)上市市一般較較高中國(guó)創(chuàng)業(yè)板板、主板板上市條條件與香香港上市市條件對(duì)對(duì)比： 條件A股主板創(chuàng)業(yè)板IPPO辦法法香港上市條條件主體資格依法設(shè)立且且合法存存續(xù)的股股份有限限公司依法設(shè)立且且持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)三年年以上的的股份有有限公司司依據(jù)注冊(cè)地地或成立立所在地地的法例例正式注注冊(cè)或成成立，并并遵守該該等法例例及其公公司章程程大綱及及細(xì)則的的規(guī)定。經(jīng)營(yíng)年限持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)時(shí)間應(yīng)當(dāng)當(dāng)在3年年以上(有限公公司按原原賬面凈凈資產(chǎn)值值折股整整體變更更為股

27、份份公司可可連續(xù)計(jì)計(jì)算)持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)時(shí)間應(yīng)當(dāng)當(dāng)在3年年以上(有限公公司按原原賬面凈凈資產(chǎn)值值折股整整體變更更為股份份公司可可連續(xù)計(jì)計(jì)算)不少于三個(gè)個(gè)會(huì)計(jì)年年度的營(yíng)營(yíng)業(yè)記錄錄。（對(duì)對(duì)于少于于三個(gè)會(huì)會(huì)計(jì)年度度的案例例也有相相關(guān)說(shuō)明明）盈利要求（1）最近近3個(gè)會(huì)會(huì)計(jì)年度度凈利潤(rùn)潤(rùn)均為正正數(shù)且累累計(jì)超過(guò)過(guò)人民幣幣3,0000萬(wàn)萬(wàn)元，凈凈利潤(rùn)以以扣除非非經(jīng)常性性損益前前后較低低者為計(jì)計(jì)算依據(jù)據(jù)；最近兩年連連續(xù)盈利利，最近近兩年凈凈利潤(rùn)累累計(jì)不少少于10000萬(wàn)萬(wàn)元，且且持續(xù)增增長(zhǎng)；或或者最近近一年盈盈利，且且凈利潤(rùn)潤(rùn)不少于于5000萬(wàn)元，最最近一年年?duì)I業(yè)收收入不少少于50000萬(wàn)萬(wàn)元，最最近兩年年?duì)I業(yè)收收

28、入增長(zhǎng)長(zhǎng)率均不不低于330。盈利測(cè)試持續(xù)三年的的營(yíng)業(yè)記記錄中，最最近一年年的股東東應(yīng)占盈盈利不得得低于22.0000萬(wàn)港港元，前前兩年累累計(jì)的股股東應(yīng)占占盈利不不得低于于3.0000萬(wàn)萬(wàn)港元。（上上述盈利利應(yīng)扣除除日常業(yè)業(yè)務(wù)以外外的業(yè)務(wù)務(wù)所產(chǎn)生生的收入入或虧損損）市值/收益益/現(xiàn)金金流量測(cè)測(cè)試1）上市時(shí)時(shí)市值至至少為220億港港元；22）經(jīng)審審計(jì)的最最近一個(gè)個(gè)會(huì)計(jì)年年度的收收益至少少為5億億港元；新申請(qǐng)請(qǐng)人或其其集團(tuán)的的擬上市市業(yè)務(wù)于于前三個(gè)個(gè)會(huì)計(jì)年年度的現(xiàn)現(xiàn)金流入入合計(jì)至至少為11億港元元。市值/收益益測(cè)試1）上市時(shí)時(shí)市值至至少為440億港港元；22）經(jīng)審審計(jì)的最最近一個(gè)個(gè)會(huì)計(jì)年年度的收收益

29、至少少為5億億港元；3）上上市時(shí)至至少有110000名股東東。（2）最近近3個(gè)會(huì)會(huì)計(jì)年度度經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)產(chǎn)生生的現(xiàn)金金流量?jī)魞纛~累計(jì)計(jì)超過(guò)人人民幣55,0000萬(wàn)元元；或者者最近33個(gè)會(huì)計(jì)計(jì)年度營(yíng)營(yíng)業(yè)收入入累計(jì)超超過(guò)人民民幣3億億元；凈利潤(rùn)以扣扣除非經(jīng)經(jīng)常性損損益前后后孰低者者為計(jì)算算依據(jù)（4）具有有規(guī)范的的法人治治理結(jié)構(gòu)構(gòu)及較完完善的內(nèi)內(nèi)部管理理制度，有有較穩(wěn)定定的高級(jí)級(jí)管理層層及較高高的管理理水平。（3）最近近一期不不存在未未彌補(bǔ)虧虧損；（注：上述述要求為為選擇性性標(biāo)準(zhǔn)，符符合其中中一條即即可）（5）上市市后分紅紅派息有有可靠的的外匯來(lái)來(lái)源，符符合國(guó)家家外匯管管理的有有關(guān)規(guī)定定。資產(chǎn)要求最近一

30、期末末無(wú)形資資產(chǎn)(扣扣除土地地使用權(quán)權(quán)、水面面養(yǎng)殖權(quán)權(quán)和采礦礦權(quán)等后后)占凈凈資產(chǎn)的的比例不不高于220%最近一期末末凈資產(chǎn)產(chǎn)不少于于兩千萬(wàn)萬(wàn)元，且且不存在在未彌補(bǔ)補(bǔ)虧損股本要求發(fā)行前股本本總額不不少于人人民幣33,0000萬(wàn)元元企業(yè)發(fā)行后后的股本本總額不不少于33,0000萬(wàn)元元主營(yíng)業(yè)務(wù)要要求最近3年內(nèi)內(nèi)主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)沒(méi)有有發(fā)生重重大變化化發(fā)行人應(yīng)當(dāng)當(dāng)主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)突出出。同時(shí)時(shí)，要求求募集資資金只能能用于發(fā)發(fā)展主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)董事及管理理層最近3年內(nèi)內(nèi)沒(méi)有發(fā)發(fā)生重大大變化最近2年內(nèi)內(nèi)未發(fā)生生重大變變化至少前三個(gè)個(gè)會(huì)計(jì)年年度的管管理層維維持不變變，至少少經(jīng)審計(jì)計(jì)的最近近一個(gè)會(huì)會(huì)計(jì)年度度的擁有有權(quán)和控控制權(quán)

31、維維持不變變。實(shí)際控制人人最近3年內(nèi)內(nèi)實(shí)際控控制人未未發(fā)生變變更最近2年內(nèi)內(nèi)實(shí)際控控制人未未發(fā)生變變更同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)行人的業(yè)業(yè)務(wù)與控控股股東東、實(shí)際際控制人人及其控控制的其其他企業(yè)業(yè)間不得得有同業(yè)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)行人與控控股股東東、實(shí)際際控制人人及其控控制的其其他企業(yè)業(yè)間不存存在同業(yè)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)聯(lián)交易不得有顯失失公平的的關(guān)聯(lián)交交易，關(guān)關(guān)聯(lián)交易易價(jià)格公公允，不不存在通通過(guò)關(guān)聯(lián)聯(lián)交易操操縱利潤(rùn)潤(rùn)的情形形不得有嚴(yán)重重影響公公司獨(dú)立立性或者者顯失公公允的關(guān)關(guān)聯(lián)交易易成長(zhǎng)性與創(chuàng)創(chuàng)新能力力無(wú)發(fā)行人具有有較高的的成長(zhǎng)性性，具有有一定的的自主創(chuàng)創(chuàng)新能力力，在科科技創(chuàng)新新、制度度創(chuàng)新、管管理創(chuàng)新新等方面面具有較較強(qiáng)的競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

32、勢(shì)(請(qǐng)參考“兩高五五新”，即高高科技：企業(yè)擁?yè)碛凶灾髦髦R(shí)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的；高增長(zhǎng)長(zhǎng)：企業(yè)業(yè)增長(zhǎng)高高于國(guó)家家經(jīng)濟(jì)增增長(zhǎng)，高高于行業(yè)業(yè)經(jīng)濟(jì)增增長(zhǎng)； 新經(jīng)濟(jì)濟(jì)：1）互互聯(lián)網(wǎng)與與傳統(tǒng)經(jīng)經(jīng)濟(jì)的結(jié)結(jié)合 22）移動(dòng)動(dòng)通訊 3）生生物醫(yī)藥藥；新服務(wù)：新新的經(jīng)營(yíng)營(yíng)模式（例例如 11）金融融中介 2）物物流中介介 3）地地產(chǎn)中介介）新能源：可可再生能能源的開(kāi)開(kāi)發(fā)利用用,資源源的綜合合利用；新材料：提提高資源源利用效效率的材材料；節(jié)節(jié)約資源源的材料料；新農(nóng)業(yè)：具具有農(nóng)業(yè)業(yè)產(chǎn)業(yè)化化；提高高農(nóng)民就就業(yè)、收收入的)募集資金用用途應(yīng)當(dāng)有明確確的使用用方向，原原則上用用于主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具有明明確的用用途，且且只能用用于主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)限

33、制行為（1） 發(fā)發(fā)行人的的經(jīng)營(yíng)模模式、產(chǎn)產(chǎn)品或服服務(wù)的品品種結(jié)構(gòu)構(gòu)已經(jīng)或或者將發(fā)發(fā)生重大大變化，并并對(duì)發(fā)行行人的持持續(xù)盈利利能力構(gòu)構(gòu)成重大大不利影影響（1） 發(fā)發(fā)行人的的經(jīng)營(yíng)模模式、產(chǎn)產(chǎn)品或服服務(wù)的品品種結(jié)構(gòu)構(gòu)已經(jīng)或或者將發(fā)發(fā)生重大大變化，并并對(duì)發(fā)行行人的持持續(xù)盈利利能力構(gòu)構(gòu)成重大大不利影影響（2） 發(fā)發(fā)行人的的行業(yè)地地位或發(fā)發(fā)行人所所處行業(yè)業(yè)的經(jīng)營(yíng)營(yíng)環(huán)境已已經(jīng)或者者將發(fā)生生重大變變化，并并對(duì)發(fā)行行人的持持續(xù)盈利利能力構(gòu)構(gòu)成重大大不利影影響（2） 發(fā)發(fā)行人的的行業(yè)地地位或發(fā)發(fā)行人所所處行業(yè)業(yè)的經(jīng)營(yíng)營(yíng)環(huán)境已已經(jīng)或者者將發(fā)生生重大變變化，并并對(duì)發(fā)行行人的持持續(xù)盈利利能力構(gòu)構(gòu)成重大大不利影影響（3）

34、 發(fā)發(fā)行人最最近一個(gè)個(gè)會(huì)計(jì)年年度的營(yíng)營(yíng)業(yè)收入入或凈利利潤(rùn)對(duì)關(guān)關(guān)聯(lián)方或或者存在在重大不不確定性性的客戶(hù)戶(hù)存在重重大依賴(lài)賴(lài)；（3） 發(fā)發(fā)行人在在用的商商標(biāo)、專(zhuān)專(zhuān)利、專(zhuān)專(zhuān)有技術(shù)術(shù)以及特特許經(jīng)營(yíng)營(yíng)權(quán)等重重要資產(chǎn)產(chǎn)或者技技術(shù)的取取得或者者使用存存在重大大不利變變化的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)（4） 發(fā)發(fā)行人最最近一個(gè)個(gè)會(huì)計(jì)年年度的凈凈利潤(rùn)主主要來(lái)自自合并財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表表范圍以以外的投投資收益益（4） 發(fā)發(fā)行人最最近一年年的營(yíng)業(yè)業(yè)收入或或凈利潤(rùn)潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)聯(lián)方或者者有重大大不確定定性的客客戶(hù)存在在重大依依賴(lài)（5） 發(fā)發(fā)行人在在用的商商標(biāo)、專(zhuān)專(zhuān)利、專(zhuān)專(zhuān)有技術(shù)術(shù)以及特特許經(jīng)營(yíng)營(yíng)權(quán)等重重要資產(chǎn)產(chǎn)或技術(shù)術(shù)的取得得或者使使用存在在重大不不利變化化的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)（5） 發(fā)發(fā)行人最最近一年年的凈利利潤(rùn)主要要來(lái)自合合并財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表范范圍以外外的投資資收益（6） 其其他可能能對(duì)發(fā)行行人持續(xù)續(xù)盈利能能力構(gòu)成成重大不不利影響響的情形形（6） 其其他可能能對(duì)發(fā)行行人持續(xù)續(xù)盈利能能力構(gòu)成成重大不不利影響響的情形形違法行為最近36個(gè)個(gè)月內(nèi)未未經(jīng)法定定機(jī)關(guān)核核準(zhǔn)，擅擅自公開(kāi)開(kāi)或者變變相公開(kāi)開(kāi)發(fā)行過(guò)過(guò)證券，或或者有關(guān)關(guān)違法行行為雖