淺議通過財(cái)務(wù)預(yù)算提高回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力

1、淺議通過財(cái)務(wù)預(yù)算進(jìn)步回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的才能一、財(cái)務(wù)預(yù)算對(duì)企業(yè)回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)很多，其中對(duì)企業(yè)的影響最大的應(yīng)屬財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最主要的表現(xiàn)形式就是支付風(fēng)險(xiǎn)本文主要也就是針對(duì)該種風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)將來現(xiàn)金流量的不確定性與債務(wù)的到期日之間的矛盾引起的。許多企業(yè)正是沒有處理好二者的關(guān)系，影響了企業(yè)的正常消費(fèi)經(jīng)營，甚至最終破產(chǎn)。所以如何減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就成了企業(yè)財(cái)務(wù)部門的一項(xiàng)重要工作。財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算的一局部，企業(yè)想要回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，獲得順利開展，必需要搞好財(cái)務(wù)預(yù)算。一般而言，財(cái)務(wù)預(yù)算所考慮的不是利潤，而是現(xiàn)金流量確實(shí)定性與到期債務(wù)之間的關(guān)系。企業(yè)在

2、編制預(yù)算時(shí)要充分考慮到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響，企業(yè)財(cái)務(wù)部門應(yīng)盡量通過預(yù)算安排好資金的使用，從而回避企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二、如何通過財(cái)務(wù)預(yù)算回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)預(yù)算著眼于公司資金的運(yùn)用，同時(shí)可以指導(dǎo)公司的籌資策略，合理安排公司的財(cái)務(wù)構(gòu)造。在公司的各種資產(chǎn)中，流動(dòng)性資產(chǎn)過多，流動(dòng)性雖相對(duì)較好，但會(huì)影響其盈利才能。公司財(cái)務(wù)構(gòu)造中，短期負(fù)債的資本本錢較低，但相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算就是要處理好資產(chǎn)的盈利性和流動(dòng)性，財(cái)務(wù)構(gòu)造的本錢和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。而財(cái)務(wù)預(yù)算的核心是企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算?，F(xiàn)金預(yù)算通過對(duì)現(xiàn)金持有量的安排，可以使企業(yè)保持較高的盈利程度，同時(shí)保持一定的流動(dòng)性，并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用程度決定負(fù)債的種類構(gòu)造和

3、期限構(gòu)造。現(xiàn)金預(yù)算的詳細(xì)作用表達(dá)在：1解釋企業(yè)的現(xiàn)金從何而來，用到那些地方；2企業(yè)在將來何時(shí)需要現(xiàn)金，如何籌集用于到期支付的現(xiàn)金；3如何通過現(xiàn)金預(yù)算防止不合理的現(xiàn)金支出；4如何抑制現(xiàn)金流量的濫用。一般而言，假設(shè)公司能確定知道將來的銷售量、應(yīng)收帳款回收情況和消費(fèi)情況，它就可以將付款到期日與企業(yè)將來的現(xiàn)金流量對(duì)應(yīng)起來，這時(shí)企業(yè)不必持有多余的流動(dòng)資產(chǎn)，也不必進(jìn)展不是絕對(duì)必要的長期融資。假設(shè)不能，企業(yè)就必須保持較大的平安邊際，增加流動(dòng)資產(chǎn)的程度尤其是現(xiàn)金和有價(jià)證券，同時(shí)延長融資的到期安排。需要強(qiáng)調(diào)的是，財(cái)務(wù)預(yù)算必須是主動(dòng)的，不是被動(dòng)的消極應(yīng)付。在進(jìn)展財(cái)務(wù)預(yù)算的時(shí)候，一方面要考慮到公司的業(yè)務(wù)情況來安排企

4、業(yè)資金的使用，并在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間作出選擇，同時(shí)結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況來安排企業(yè)的財(cái)務(wù)構(gòu)造。例如公司假設(shè)沒有近期到期的負(fù)債，盈利狀況、現(xiàn)金流動(dòng)狀況較好，這時(shí)可以適當(dāng)進(jìn)步公司的負(fù)債比率，這樣一方面可以降低企業(yè)的財(cái)務(wù)本錢，另一方面可以利用財(cái)務(wù)杠桿的效用，進(jìn)步凈資產(chǎn)收益率。芝公司近期的負(fù)債即將到期的較多，那么要特別注意現(xiàn)金流動(dòng)情況，在編制現(xiàn)金預(yù)算時(shí)，減少一些可以延遲的支出，加強(qiáng)應(yīng)收帳款的回收，推延大的固定資產(chǎn)開支，必要時(shí)還要考慮其他資產(chǎn)的變賣。三、企業(yè)處于不同階段時(shí)的財(cái)務(wù)預(yù)算企業(yè)在初創(chuàng)時(shí)期，必然是現(xiàn)金流出較多，除了固定資產(chǎn)開支以外，其他方面的開支也相應(yīng)較多，使得企業(yè)凈現(xiàn)金流量為絕對(duì)負(fù)數(shù)，同時(shí)新產(chǎn)品開發(fā)的成

5、敗及將來現(xiàn)金流量的大小具有較大的不確定性，投資風(fēng)險(xiǎn)大。在這種情況下，企業(yè)首先要搞好投資工程的總預(yù)算，對(duì)投資工程的總支出進(jìn)展規(guī)劃，并對(duì)工程的可行性和優(yōu)劣進(jìn)展選擇；工程預(yù)算要考慮各種不確定因素對(duì)企業(yè)開展的影響，充分考慮工程所涉及的風(fēng)險(xiǎn)因素。假設(shè)公司是從無到有建成的，這時(shí)全部是自有資金，對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就較小，公司主要考慮的問題是如何創(chuàng)立自己的品牌，迅速打入市場(chǎng)，為顧客所承受。工程預(yù)算對(duì)企業(yè)的開展具有決定性的意義，決不能無視，既不要盲目上工程，也不要放棄企業(yè)開展的契機(jī)。假設(shè)要回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)很重要的方面就是要在時(shí)間上考慮工程支出的時(shí)間安排，進(jìn)展籌資預(yù)算，滿足資本開支的需要。企業(yè)在成長時(shí)期，急于擴(kuò)大市

6、場(chǎng)占有率和開發(fā)市場(chǎng)潛力，這時(shí)預(yù)算管理的重點(diǎn)是借助預(yù)算機(jī)制與管理形式來促進(jìn)營銷戰(zhàn)略的全面落實(shí)以獲得企業(yè)可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?，F(xiàn)金預(yù)算可以在多大程度上支持營銷策略是財(cái)務(wù)預(yù)算的核心工作，進(jìn)展財(cái)務(wù)預(yù)算時(shí)要考慮應(yīng)收帳款收回的可能性。同時(shí)，這時(shí)公司各項(xiàng)借款較多，要注意在時(shí)間上進(jìn)展安排，必須為將來長期負(fù)債的歸還作準(zhǔn)備。假設(shè)公司的財(cái)務(wù)狀況不佳，現(xiàn)金流動(dòng)狀況不好，有即將到期的債務(wù)，到期展期的可能性又不大，公司營銷策略就不能單求擴(kuò)大市揚(yáng)而應(yīng)以現(xiàn)金回收為主，其他各項(xiàng)開支也必須有所減少，以度過難關(guān)。企業(yè)成熟時(shí)期，市場(chǎng)增長雖減緩，但企業(yè)已占有相對(duì)較高、較穩(wěn)定的份額，一般來講現(xiàn)金流量為正數(shù)，且能保持較高的穩(wěn)定性。此時(shí)公司的潛

7、在風(fēng)險(xiǎn)：一是成熟期長短變化導(dǎo)致持續(xù)經(jīng)營的壓力與風(fēng)險(xiǎn)廠是本錢控制壓力與風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí)本錢控制是倫業(yè)預(yù)算管理的核心，企業(yè)欲到達(dá)期望收益必在本錢上進(jìn)展挖潛。邯鋼經(jīng)歷正是強(qiáng)調(diào)本錢管理是企業(yè)管理的核心與主線，以到達(dá)增大現(xiàn)金凈流量的目的。假設(shè)企業(yè)考慮上新的工程，成熟期的末期最為適宜，因?yàn)榇藭r(shí)企業(yè)資金壓力相對(duì)較小，市場(chǎng)銷售情況較為穩(wěn)定，利于籌資。企業(yè)衰退期時(shí)期，銷售出現(xiàn)負(fù)增長，這時(shí)不該繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)品的消費(fèi)，編制財(cái)務(wù)預(yù)算要做到監(jiān)控現(xiàn)金有效收回并保證其有效利用。此時(shí)公司有較多現(xiàn)金，假設(shè)無較好的短期工程，應(yīng)該歸還可以還掉的負(fù)債，減少公司財(cái)務(wù)本錢。四、預(yù)算編制方法上的選擇固定預(yù)算也稱靜態(tài)預(yù)算，它是根據(jù)將來固定不變的業(yè)務(wù)程

8、度，不考慮預(yù)算期內(nèi)消費(fèi)經(jīng)營活動(dòng)可能發(fā)生的變動(dòng)而編制的一種預(yù)算。這種預(yù)算對(duì)業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定的企業(yè)比擬適宜，但是，對(duì)業(yè)務(wù)程度經(jīng)常變動(dòng)的企業(yè)就不適宜了。相對(duì)而言，彈性預(yù)算那么是考慮了業(yè)務(wù)的變化程度，把產(chǎn)品的本錢分為變動(dòng)本錢和固定本錢兩大局部，這樣就可以比擬清楚地反映企業(yè)工作成果的好壞。滾動(dòng)預(yù)算的主要特點(diǎn)是連續(xù)不斷地始終保持12個(gè)月，每過去一個(gè)月，就根據(jù)新的情況調(diào)整和修訂后幾個(gè)月的預(yù)算，并在原來的預(yù)算期末補(bǔ)充一個(gè)月的預(yù)算。這種預(yù)算一年中頭幾個(gè)月的預(yù)算要詳細(xì)完好，后幾個(gè)月可以粗略一些。隨著時(shí)間的推移，原來較粗的預(yù)算逐漸由粗變細(xì)，以此反復(fù)，不斷滾動(dòng)。滾動(dòng)預(yù)算不但可以保持預(yù)算的完好性、連續(xù)性，而且由于預(yù)算的不斷調(diào)整與修訂，使預(yù)算與實(shí)際情況更加適應(yīng)，有利于充分發(fā)揮預(yù)算的指導(dǎo)和控制作用。所以，對(duì)于處于成熟期的企業(yè)建議采用固定預(yù)算，而處于其他時(shí)期的企業(yè)那么采用彈性預(yù)算和滾動(dòng)預(yù)算更為適宜。另外從時(shí)間上考慮，時(shí)間較短的預(yù)算要比時(shí)間較長的預(yù)算作用大得多，因?yàn)闀r(shí)間間隔越長，面臨的不確定性因素就越多。