五月中旬證券投資分析證券從業(yè)資格考試同步訓(xùn)練卷含答案和解析

1、五月中旬證券投資分析證券從業(yè)資格考試同步訓(xùn)練卷含答案和解析一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題1分）。1、不屬于證券市場(chǎng)信息發(fā)表媒體的是（）。A、電視B、廣播C、報(bào)紙雜志D、內(nèi)刊【參考答案】：D2、轉(zhuǎn)換貼水的計(jì)算公式是（）。A、可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值+可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格B、可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格C、可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值+可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格D、可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格-可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：掌握可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換平價(jià)、轉(zhuǎn)換升水、轉(zhuǎn)換貼水的計(jì)算。見(jiàn)教材第二章第四節(jié)，P63。3、馬鋼股份和中信國(guó)安分別于2006年和2007年發(fā)行的認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券

2、，該產(chǎn)品的上市是金融工程在（）技術(shù)的具體應(yīng)用。A、分解B、組合C、整合D、復(fù)制【參考答案】：A【解析】金融工程的分解技術(shù)是從單一原型金融工具或金融產(chǎn)品中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)因子分離，使分離后的因子成為一種新型金融工具或金融產(chǎn)品參與市場(chǎng)交易。認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的開(kāi)發(fā)符合金融工程分離技術(shù)的特征。4、葛蘭碧法則認(rèn)為，在一個(gè)波段的漲勢(shì)中，股價(jià)突破前一波的高峰，然而此段股價(jià)上漲的整個(gè)成交量水準(zhǔn)低于前一個(gè)波段上漲的成交量水準(zhǔn)，此時(shí)（）。A、縮量揚(yáng)升，做好增倉(cāng)準(zhǔn)備B、股價(jià)趨勢(shì)有潛在反轉(zhuǎn)的信號(hào)，適時(shí)做好減倉(cāng)準(zhǔn)備C、股價(jià)創(chuàng)新高，強(qiáng)力買(mǎi)人D、以上都不對(duì)【參考答案】：B5、證券組合管理理論最早由（）系統(tǒng)地提出。A、詹森B、馬

3、柯威茨C、夏普D、羅斯【參考答案】：B【解析】證券組合管理理論最早是由美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬柯威茨于1952年系統(tǒng)提出的。在此之前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家和投資管理者一般僅致力于對(duì)個(gè)別投資對(duì)象的研究和管理。6、下列關(guān)于ETF和LOF套利機(jī)制的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A、當(dāng)ETF或LOF的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格高于其單位資產(chǎn)凈值過(guò)多時(shí)，市場(chǎng)套利者就會(huì)在一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)ETF或LOF，然后在二級(jí)市場(chǎng)上拋，出獲利B、當(dāng)ETF或LOF的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格低于其單位資產(chǎn)凈值過(guò)多時(shí)。市場(chǎng)套利者就會(huì)在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)入ETF或LOF，然后在一級(jí)市場(chǎng)要求贖回C、LOF一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)和贖回的基本單位是100萬(wàn)份，因此資金規(guī)模較小的普通投資者不適宜參與深市L

4、OF的套利交易D、與普通開(kāi)放式基金不同，ETF或LOF的交易機(jī)制為市場(chǎng)套利者提供了跨一、二級(jí)市場(chǎng)實(shí)施套利的可能【參考答案】：C7、如果某投資者以52.5元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)某公司的股票，該公司在上年年末支付每股股息5元，預(yù)計(jì)在未來(lái)該公司的股票按每年5%的速度增長(zhǎng)，則該投資者的預(yù)期收益率為（）。A、14%B、15%C、16%D、12%【參考答案】：B【解析】計(jì)算如下：預(yù)期收益率=5(1+5%)52.5+5%=15%考點(diǎn)：掌握計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值的不同股息增長(zhǎng)率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型公式及應(yīng)用。見(jiàn)教材第二章第三節(jié)，P48。8、（）因素是波浪理論考慮的最重要的因素，是該理論賴(lài)以生存的基礎(chǔ)。A、股價(jià)B、時(shí)間C、成交量

5、D、形態(tài)【參考答案】：D對(duì)于波浪理論來(lái)說(shuō)，股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài)，是其最重要的因素，它是指波浪的形狀與構(gòu)造，是波浪理論賴(lài)以生存的基礎(chǔ)。9、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是指一個(gè)國(guó)家（或地區(qū)）所有（）在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果。A、本國(guó)居民B、國(guó)內(nèi)居民C、常住居民D、常住居民但不包括外國(guó)人【參考答案】：C10、下列選項(xiàng)中，不是影響股票投資價(jià)值內(nèi)部因素的是（）。A、公司的股利政策B、公司盈利水平C、股份分割D、市場(chǎng)因素【參考答案】：D【解析】ABC選項(xiàng)是影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素。11、以下不屬于關(guān)聯(lián)方的是（）。A、一方有能力直接或間接控制另一方B、多方共同控制另一方C、一方對(duì)另一方施加重大影響D、一方

6、受兩方或多方控制【參考答案】：D12、（）是指根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價(jià)差的波動(dòng)進(jìn)行套利。A、市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利B、市場(chǎng)間價(jià)差套利C、期現(xiàn)套利D、跨品種價(jià)差套利【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場(chǎng)套利和跨品種套利勺基本概念、原理。見(jiàn)教材第八章第二節(jié)，P387。13、分析某行業(yè)是否屬于增長(zhǎng)型行業(yè)，可選用的方法有（）。A、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料來(lái)分析B、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)增長(zhǎng)型行業(yè)進(jìn)行比較C、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)成熟型行業(yè)進(jìn)行比較D、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國(guó)民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行比較【參考答案】：D利用比較研究法進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，利用行業(yè)增長(zhǎng)橫向比較，分析某行業(yè)

7、是否為增長(zhǎng)型行業(yè)，可利用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國(guó)民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，具體做法是取得某行業(yè)的銷(xiāo)售額與營(yíng)業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計(jì)算出年變動(dòng)率，與國(guó)民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率進(jìn)行相比較，從而得出判斷的結(jié)論。14、負(fù)責(zé)上市公司行業(yè)分類(lèi)指引的具體執(zhí)行，并負(fù)責(zé)上市公司類(lèi)別變更等日常管理工作和定期報(bào)備對(duì)上市公司類(lèi)別的確認(rèn)結(jié)果的機(jī)構(gòu)是A、中國(guó)證監(jiān)會(huì)B、證券交易所C、地方證券監(jiān)管部門(mén)D、以上都不是【參考答案】：B15、一個(gè)證券組合與指數(shù)的漲跌關(guān)系通常是依據(jù)（）予以確定。A、資本資產(chǎn)定價(jià)模型B、套利定價(jià)模型C、布萊克一斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型D、市盈率定價(jià)模型【參考答案】：A【解析】一個(gè)證券組合與指數(shù)的漲跌

8、關(guān)系通常是依據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型予以確定。16、投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過(guò)對(duì)證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值的投資理念屬于（）。A、價(jià)值挖掘型投資理念B、價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理論C、價(jià)值培養(yǎng)型投資理念D、以上都不是【參考答案】：C17、在國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類(lèi)中，對(duì)每個(gè)門(mén)類(lèi)又劃分為（）。A、大類(lèi)、中類(lèi)、小類(lèi)B、A類(lèi)、B類(lèi)、C類(lèi)C、甲類(lèi)、乙類(lèi)、丙類(lèi)D、類(lèi)、類(lèi)、類(lèi)【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)分類(lèi)方法。見(jiàn)教材第四章第一節(jié)，P134。18、會(huì)員制證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)每筆咨詢(xún)服務(wù)收入按（）的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。A、5%B、8%C、10%D、12%【參考答案】：C【解析】這是會(huì)員制證券

9、投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定的條款。19、VaR取決于哪兩項(xiàng)重要的參數(shù)（）。A、持有期和置信度B、標(biāo)準(zhǔn)差和持有期C、置信度和標(biāo)準(zhǔn)差D、期望收益率和置信度【參考答案】：A20、社會(huì)融資總量的內(nèi)容包括（）。A、外匯占款B、外商直接投資C、銀行承兌匯票D、以上均不正確【參考答案】：C【解析】熟悉社會(huì)融資總量的含義與構(gòu)成。見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P82。21、（）是一國(guó)對(duì)外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進(jìn)口。A、外匯儲(chǔ)備B、國(guó)際儲(chǔ)備C、黃金儲(chǔ)備D、特別提款權(quán)【參考答案】：A22、有一張債券的票面價(jià)值為100元,票面利率10%,期限5年,到期一次還本付息,如果目前市場(chǎng)上的必要收益率是8%,試分別按單利和復(fù)利計(jì)算

10、這張債券的價(jià)格：（）。A、單利：107.14元復(fù)利：102.09元B、單利：105.99元復(fù)利：101.80元C、單利：103.25元復(fù)利：98.46元D、單利：111.22元復(fù)利：108.51元【參考答案】：A23、頭肩頂形態(tài)的形態(tài)高度是指（）。A、左、右肩連線的高度B、頭的高度C、頭到頸線的直線距離D、頸線的高度【參考答案】：C【解析】頭肩頂形態(tài)的形態(tài)高度是指頭到頸線的直線距離。24、勞動(dòng)力人口是指年齡在（）具有勞動(dòng)能力的人的全體。A、15歲以上B、16歲以上C、18歲以上D、以上都不正確【參考答案】：B25、在具體實(shí)施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、（）和時(shí)間性方

11、面的特點(diǎn)。A、價(jià)格的多變性B、價(jià)值的不確定性C、流動(dòng)性D、個(gè)股籌碼的分配【參考答案】：C26、金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會(huì)應(yīng)用久期來(lái)控制持倉(cāng)債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，具體的措施是針對(duì)固定收益類(lèi)產(chǎn)品設(shè)定（）指標(biāo)進(jìn)行控制。A、久期+獲利期B、久期凸性C、久期額度D、久期+到期期限【參考答案】：C【解析】由于久期反映了利率變化對(duì)債券價(jià)格的影響程度，因此，久期已成為市場(chǎng)普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會(huì)應(yīng)用久期來(lái)控制持倉(cāng)債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，具體的措施是針對(duì)固定收益類(lèi)產(chǎn)品設(shè)定“久期額度”指標(biāo)進(jìn)行控制。本題的最佳答案是C選項(xiàng)。27、關(guān)于證券組合管理的特點(diǎn)，下列說(shuō)法不正確的是（）。A、強(qiáng)調(diào)構(gòu)成組合的證券應(yīng)多元化B、

12、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高C、證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而增加D、強(qiáng)調(diào)投資的收益目標(biāo)應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)的承受能力相適應(yīng)【參考答案】：C28、關(guān)于證券市場(chǎng)的類(lèi)型，下列說(shuō)法不正確的是（）。A、在弱式有效市場(chǎng)中，要想取得超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息B、在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報(bào)C、在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，任何人都不可能通過(guò)對(duì)公開(kāi)或內(nèi)幕信息的分析來(lái)獲取超額收益D、在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，證券組合的管理者往往努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的證券【參考答案】：D29、下列期權(quán)屬于虛值期權(quán)的是（）。A、市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格的看漲期權(quán)B、市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格的看跌期權(quán)C、市場(chǎng)價(jià)

13、格低于協(xié)定價(jià)格的看漲期權(quán)D、市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格的看跌期權(quán)【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：掌握期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值及期權(quán)價(jià)格影響因素。見(jiàn)教材第二章第四節(jié)，P58。30、有一張債券的票面價(jià)值為100元，票面利率10%，期限5年，到期一次還本付息，如果目前市場(chǎng)上的必要收益率是8%，試分別按單利和復(fù)利計(jì)算這張債券的價(jià)格為（）。A、單利：107.14元，復(fù)利：102.09元B、單利：105.99元，復(fù)利：101.80元C、單利：103.25元，復(fù)利：98.46元D、單利：111.22元，復(fù)利：108.51元【參考答案】：A【解析】到期一次還本付處的債券的價(jià)格，根據(jù)單利計(jì)算，債券的價(jià)格為100(1+5

14、0%)/(1+8%5)=107.14元，如果按照復(fù)利計(jì)算，債券的價(jià)格為100(1+50%)/(1+8%)s=102.09元。31、（）指標(biāo)是與KDJ指標(biāo)齊名的常用技術(shù)指標(biāo)。它以一定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)防線，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)的強(qiáng)弱。A、WMSB、KDC、RSID、BIAS【參考答案】：C32、（）主要研究“在特定交易規(guī)則約束下，交易性資產(chǎn)的價(jià)格形成過(guò)程及其結(jié)構(gòu)”。，A、市場(chǎng)微結(jié)構(gòu)理論B、行為金融理論C、期權(quán)定價(jià)理論D、有效市場(chǎng)理論【參考答案】：A【解析】了解證券投資分析理論發(fā)展的三個(gè)階段和主要的代表性理論。見(jiàn)教材第一章第二節(jié)，P11。33、（）是使用合理的金融理論和數(shù)

15、理統(tǒng)計(jì)理論，定量地對(duì)給定的資產(chǎn)所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)給出全面的度量。A、名義值法B、敏感性法C、波動(dòng)性法D、VaR法【參考答案】：D34、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)的市場(chǎng)屬于：（）。A、完全競(jìng)爭(zhēng)B、不完全競(jìng)爭(zhēng)C、寡頭競(jìng)爭(zhēng)D、完全壟斷【參考答案】：A35、以一定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)強(qiáng)弱的指標(biāo)是（）。A、MACDB、RSIC、WMSD、KDJ【參考答案】：B【解析】RSl是以一定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)強(qiáng)弱的指標(biāo)。36、假設(shè)某認(rèn)股權(quán)證目前股價(jià)為5元，權(quán)證的行權(quán)價(jià)為4.5元，存續(xù)期為1年，股價(jià)年波動(dòng)率

16、為0.25，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為8%,則認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值為()。已知累積正態(tài)分布表N(1.34)=0.908，N(1.09)=0.862，e-0.08=0.9231。（）。A、0.96元B、0.54元C、0.66元D、022元【參考答案】：A37、根據(jù)（）不同，常見(jiàn)的投資策略分為主動(dòng)型策略與被動(dòng)型策略。A、投資決策的靈活性B、策略適用期限C、投資品種D、投資者群體特征【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：熟悉我國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)存的主要投資方法及策略。見(jiàn)教材第一章第三節(jié)，P15。38、完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16%，標(biāo)準(zhǔn)差為6%，證券B的期望收益率為20%，標(biāo)準(zhǔn)差為8%。如果投資證券A、證

17、券B的比例分別為30%和70%，則證券組合的期望收益為（）。A、16.8%B、17.5%C、18.8%D、19%【參考答案】：C39、拉丁美洲證券分析師公會(huì)以（）協(xié)會(huì)為中心，于1998年召開(kāi)成立大會(huì)。A、墨西哥B、巴西C、阿根廷D、智利【參考答案】：B40、從內(nèi)部控制的角度來(lái)看，（）是內(nèi)部控制制度的重點(diǎn)。A、執(zhí)業(yè)回避B、信息披露C、隔離墻D、懲處【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：掌握證券法、證券、期貨投資咨詢(xún)管理暫行辦法、發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定和證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定、關(guān)于規(guī)范面向公眾開(kāi)展的證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知以及證券公司內(nèi)部控制指引的主要內(nèi)容。見(jiàn)教材第九章第二節(jié)，P427。41

18、、一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)過(guò)程是（）。A、繁榮衰退蕭條復(fù)蘇B、復(fù)蘇上升繁榮蕭條C、上升繁榮下降蕭條D、繁榮蕭條衰退復(fù)蘇【參考答案】：A42、一般說(shuō)來(lái)，可以根據(jù)下列（）因素判斷趨勢(shì)線的有效性。A、趨勢(shì)線的斜率越大，有效性越強(qiáng)B、趨勢(shì)線的斜率越小，有效性越強(qiáng)C、趨勢(shì)線被觸及的次數(shù)越少，有效性越被得到確認(rèn)D、趨勢(shì)線被觸及的次數(shù)越多，有效性越被得到確認(rèn)【參考答案】：D43、以下不屬于證券市場(chǎng)信息發(fā)布媒體的是（）。A、電視B、廣播C、報(bào)紙雜志D、內(nèi)部刊物【參考答案】：D44、目前多數(shù)國(guó)家和組織以（）投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷(xiāo)售收人的比重來(lái)劃分或定義技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。A、人力資源B、設(shè)備C、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)D、RD【參考答案】

19、：D45、下列關(guān)于道氏理論的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、道氏理論對(duì)證券市場(chǎng)的重大貢獻(xiàn)是市場(chǎng)價(jià)格平均指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為B、道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)，許多技術(shù)分析方法的基本思想都來(lái)自于道氏理論C、道氏理論對(duì)大形勢(shì)的判斷有較大的作用D、道氏理論的優(yōu)點(diǎn)是它的可操作性較強(qiáng)【參考答案】：D【解析】道氏理論的一個(gè)不足是它的可操作性較差。46、政府實(shí)施較多干預(yù)的行業(yè)是（）。A、所有的行業(yè)B、大企業(yè)C、關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的基礎(chǔ)行業(yè)和國(guó)家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)D、初創(chuàng)行業(yè)【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容。見(jiàn)教材第四章第三節(jié)，P157。47、下列有關(guān)償債能力的財(cái)務(wù)比率中，更為謹(jǐn)慎、保守地反

20、映了公司清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度的是（）。A、資產(chǎn)負(fù)債率B、產(chǎn)權(quán)比率C、有形凈值債務(wù)率D、已獲利息倍數(shù)【參考答案】：C【解析】在公司的股東權(quán)益中，無(wú)形資產(chǎn)不一定能用來(lái)償還債務(wù)人，為謹(jǐn)慎起見(jiàn)，一律不能用來(lái)償債，在考察公司的債權(quán)人的投入受到股東權(quán)益保障程度的時(shí)候，母股東權(quán)益中扣除，進(jìn)行這樣的處理以后，得到的負(fù)債總額/(股東權(quán)益一無(wú)形資產(chǎn)凈值)就是有形凈值債務(wù)率，它更為謹(jǐn)慎、保守地反映了公司清算時(shí)債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的程度。48、根據(jù)貨幣時(shí)間價(jià)值概念，貨幣終值的大小不取決于（）。A、計(jì)息的方法B、現(xiàn)值的大小C、利率D、市場(chǎng)價(jià)格【參考答案】：D49、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元

21、，轉(zhuǎn)換價(jià)格10元，該債券市場(chǎng)價(jià)格990元，標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格8元股，則當(dāng)前轉(zhuǎn)換價(jià)值為（）。A、1990元B、1010元C、990元D、800元【參考答案】：D計(jì)算如下：轉(zhuǎn)換比例=100010=100(股)轉(zhuǎn)換價(jià)值=8100=100(元)考點(diǎn)：熟悉可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值的含義及計(jì)算方法。見(jiàn)教材第二章第四節(jié)，P63。50、積矩相關(guān)系數(shù)r用于測(cè)定兩指標(biāo)變量線性相關(guān)的程度，當(dāng)r的取值處于（）時(shí)，可認(rèn)為是顯著相關(guān)。A、O|r|0.3B、0.3|r|0.5C、0.5|r|0.8D、0.8|r|1【參考答案】：C【解析】對(duì)于積矩相關(guān)系數(shù)r，在不同的取數(shù)范圍內(nèi)，表示相關(guān)的程度不同：當(dāng)

22、|r|1時(shí)，通常認(rèn)為：0|r|0.3為微弱相關(guān)，0.3|r|0.5為低度相產(chǎn)，0.5|r|0.8為顯著相關(guān)，0.8|r|1為高度相關(guān)。51、如果某投資者以525元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)某公司的股票，該公司在上年末支付每股股息5元，預(yù)計(jì)未來(lái)該公司的股票按每年5%的速度增長(zhǎng)，則該投資者的預(yù)期收益率為（）。A、14%B、15%C、16%D、12%【參考答案】：B52、在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、銷(xiāo)售、就業(yè)開(kāi)始下降，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于（）階段。A、繁榮B、衰退C、蕭條D、復(fù)蘇【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：熟悉中國(guó)股市表現(xiàn)與GDP、經(jīng)濟(jì)周期、通貨變動(dòng)對(duì)證券市場(chǎng)的影響。見(jiàn)教材第三章第二節(jié)，P96。53、以下屬于間接信用

23、控制的是（）。A、信用條件限制B、窗口指導(dǎo)C、規(guī)定信貸配額D、制訂金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比率【參考答案】：B【解析】間接信用控制是指中央銀行通過(guò)道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法間接影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造。所以正確答案是B。54、在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的積極努力下，ACIIA于（）認(rèn)可通過(guò)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)從業(yè)人員資格考試全部五門(mén)考試的人員，可免試基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)知識(shí)考試，而直接報(bào)名參加最終考試。A、2005年2月B、2005年3月C、2006年2月D、2006年3月【參考答案】：A55、下列不屬于利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)股票市盈率進(jìn)行估計(jì)的是（）。A、算術(shù)平均數(shù)法或中問(wèn)數(shù)法B、趨勢(shì)調(diào)整法C、市場(chǎng)預(yù)期回報(bào)率倒數(shù)法D、回歸調(diào)整法【參考答案】

24、：C【解析】考點(diǎn)：熟悉計(jì)算股票市場(chǎng)價(jià)格的市盈率估價(jià)方法及其應(yīng)用缺陷。見(jiàn)教材第二章第三節(jié)，P53。56、資產(chǎn)評(píng)估的()尋找一個(gè)與被評(píng)估資產(chǎn)相同或相似的資產(chǎn)為參照物，以計(jì)算每一單位生產(chǎn)能力價(jià)格或參照物與評(píng)估資產(chǎn)生產(chǎn)能力的比例，從而估算出被評(píng)估資產(chǎn)的重置成本。A、直接法B、功能價(jià)值法C、物價(jià)指數(shù)法D、重置核算法【參考答案】：B【解析】直接法、功能價(jià)值法和物價(jià)指數(shù)法是重置成本法的三種具體估計(jì)方法，本題考察的是功能價(jià)值法的含義。57、該公司的每股股利是（）。A、0.8元B、0.9元C、1元D、1.6元【參考答案】：C58、下列處于成熟期的行業(yè)有（）。A、電子商務(wù)B、個(gè)人電腦C、電力D、紡織【參考答案】：

25、C【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)。見(jiàn)教材第四章第二節(jié)，P152。59、我國(guó)央行用（）代表狹義貨幣供應(yīng)量。A、M0B、M1C、M2D、準(zhǔn)貨幣【參考答案】：B60、某上市公司去年支付每股股利為0.80元，預(yù)計(jì)在未來(lái)日子里該公司股票的股利按每年5%的速度增長(zhǎng)，假定必要收益率為10%，該股票的內(nèi)在價(jià)值是（）。A、32.5元B、16.5元C、32.0元D、16.8元【參考答案】：D二、多項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、股票市盈率的估計(jì)的主要方法有（）。A、簡(jiǎn)單估計(jì)法B、回歸分析法C、試算法D、現(xiàn)金貼現(xiàn)法【參考答案】：A,B2、相關(guān)利益者包括（）。A、員工B、政府C

26、、債權(quán)人D、客戶(hù)【參考答案】：A,C,D3、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義是（）。A、把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)B、判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值C、掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向D、了解中國(guó)股市表現(xiàn)和宏觀經(jīng)濟(jì)相背離的原因【參考答案】：A,B,C,D【解析】四個(gè)選項(xiàng)的內(nèi)容完整地表述了進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義，全部為正確選項(xiàng)。4、衡量公司盈利能力的指標(biāo)有（）。A、銷(xiāo)售毛利率B、普通股每股凈收益C、投資收益率D、銷(xiāo)售凈利率E、資產(chǎn)收益率F.股東權(quán)益收益率G.主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率H.主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率【參考答案】：A,D,E,F,G5、關(guān)于PSY指標(biāo)的應(yīng)用法則，說(shuō)法正確的是（）。A、PSY的取值范圍是010

27、0，以50為中心，50以上為空方市場(chǎng)，50以下為多方市場(chǎng)B、PSY的取值在2575之間，說(shuō)明多空雙方基本處于平穩(wěn)狀態(tài)C、PSY取值過(guò)高或過(guò)低，是采取行動(dòng)的信號(hào)D、PSY的取值首次進(jìn)行采取行動(dòng)的區(qū)域時(shí)，還需要進(jìn)一步的確認(rèn)E、如果PSY曲線在低位或高位，會(huì)出現(xiàn)大的W底或M頭【參考答案】：B,C,D,E【解析】PSY的取值范圍是0100，以50為中心，50以上為多方市場(chǎng)，50以下為空方市場(chǎng)。6、根據(jù)投資目標(biāo)劃分，證券組合的類(lèi)型包括（）。A、避稅型組合B、增長(zhǎng)型組合C、股票組合D、債券組合【參考答案】：A,B7、一般來(lái)說(shuō)，進(jìn)行套期保值操作要遵循的原則有（）。A、買(mǎi)賣(mài)方向?qū)?yīng)原則B、數(shù)量相等原則C、品種

28、相同原則D、月份相同或相近原則【參考答案】：A,B,C,D【解析】一般而言，進(jìn)行套期保值操作要遵循下述基本原則：(1)買(mǎi)賣(mài)方向?qū)?yīng)的原則；(2)品種相同原則；(3)數(shù)量相等原則；(4)月份相同或相近原則。本題的最佳答案是ABCD選項(xiàng)。8、2001年11月我國(guó)正式加入WT0，我國(guó)政府在人世談判中對(duì)資本市場(chǎng)的逐步開(kāi)放做出了實(shí)質(zhì)性承諾，這些承諾包括（）。A、在加入WT0時(shí)開(kāi)放B股業(yè)務(wù)。外資證券商可直接從事B股業(yè)務(wù)，無(wú)需通過(guò)國(guó)內(nèi)證券商與之合作B、在中國(guó)加入WT03年后，外國(guó)證券商、投資銀行可與中國(guó)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)合資成立外資股份不超過(guò)33%的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，從事A股、B股和H股以及政府債券的承銷(xiāo)服務(wù)C、合資

29、證券公司可承銷(xiāo)、自營(yíng)和代理外幣債券和股票，可承銷(xiāo)本幣證券D、中國(guó)加入WT0后，外資證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可與中國(guó)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)成立合資資產(chǎn)管理公司，外資股份不超過(guò)33%，3年后外資股份上限提高到49%【參考答案】：A,B,C,D9、在畫(huà)下列哪些線時(shí)是先找到一點(diǎn)，然后以此為基點(diǎn)，畫(huà)出很多條射線（）A、軌道線B、黃金分割線C、趨勢(shì)線D、平均線E、支撐線【參考答案】：A,B,E10、下列屬于趨勢(shì)型指標(biāo)的有（）。A、MAB、MACD【解析】C、WMSD、RSI【參考答案】：A,B【解析】熟悉移動(dòng)平均線的含義、特點(diǎn)和計(jì)算方法，熟悉平滑異同移動(dòng)平均線的計(jì)算及應(yīng)用法則。見(jiàn)教材第六章第三節(jié)，P305310。11、下列關(guān)于

30、時(shí)間數(shù)列的說(shuō)法，正確的是（）。A、季節(jié)性時(shí)間數(shù)列是指按月統(tǒng)計(jì)的各期數(shù)值，隨一年內(nèi)季節(jié)變化而周期性波動(dòng)的時(shí)間數(shù)列B、趨勢(shì)性時(shí)間數(shù)列是指各期數(shù)值逐期增加或逐期減少，呈現(xiàn)一定的發(fā)展變化趨勢(shì)的時(shí)間數(shù)列C、平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列是指由確定性變量構(gòu)成的時(shí)間數(shù)列，其特點(diǎn)是影響數(shù)列各期數(shù)值的因素是確定的，且各期的數(shù)值總是保持在一定的水平上下波動(dòng)D、隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列是指由隨機(jī)變量組成的時(shí)間數(shù)列【參考答案】：A,B,C,D12、資產(chǎn)重組時(shí)，按市場(chǎng)價(jià)值法評(píng)估資產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn)有（）。A、市場(chǎng)價(jià)值法是從統(tǒng)計(jì)的角度總結(jié)出相同類(lèi)型公司的財(cái)務(wù)特征。得出結(jié)論有一定的可靠性B、市場(chǎng)價(jià)值法簡(jiǎn)單易懂，容易使用C、比較充分的考慮了資產(chǎn)的損耗，評(píng)估結(jié)果

31、更加公平合理D、有利于企業(yè)資產(chǎn)保值【參考答案】：A,B13、元差異曲線的特點(diǎn)有（）。A、每個(gè)投資者的無(wú)差異曲線形成密布整個(gè)平面又互不相交的曲線簇B、無(wú)差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線C、落在同一條無(wú)差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿意程度相同D、無(wú)差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來(lái)的滿意程度就越高【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考查無(wú)差異曲線的特點(diǎn)。ABCD選項(xiàng)都正確。14、根據(jù)VaR法，“時(shí)間為1天，置信水平為95%，所持股票組合的VaR=1000元”的含義是（）。A、當(dāng)天該股票組合最大損失超過(guò)1000元的概率為95%B、可有95%的把握保證，其最大損失不會(huì)超過(guò)1000元C、當(dāng)天該

32、股票組合有5%的把握，且最大損失不會(huì)超過(guò)1000元D、明天該股票組合最大損失超過(guò)1000元只有5%的可能【參考答案】：B,D15、一般說(shuō)來(lái)，技術(shù)分析認(rèn)為買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過(guò)成交量的大小得到確認(rèn)。具體表現(xiàn)是：（）。A、認(rèn)同程度小，成交量大B、認(rèn)同程度小，成交量小C、價(jià)升量增，價(jià)跌量減D、價(jià)升量減，價(jià)跌量增【參考答案】：B,C16、證券組合分析法是根據(jù)投資者對(duì)收益率的風(fēng)險(xiǎn)的共同偏好以及投資者的個(gè)人偏好確定的最優(yōu)證券組合并進(jìn)行組合管理的方法，其主要內(nèi)容有（）。A、馬柯維茨的均值方差模型B、K線理論C、特征線模型D、因素模型E、以上都不對(duì)【參考答案】：A,C,D【解析】B選項(xiàng)是技術(shù)分析方法。1

33、7、道瓊斯分類(lèi)法把股票分為（）。A、農(nóng)業(yè)B、工業(yè)C、運(yùn)輸業(yè)D、公用事業(yè)【參考答案】：B,C,D18、規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義包括（）。A、降低股權(quán)集中度，改變“一股獨(dú)大”的局面B、流通股股權(quán)適度集中，發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者，發(fā)揮他們?cè)诠局卫碇械淖饔肅、股權(quán)的普遍流動(dòng)性D、完善的獨(dú)立董事制度【參考答案】：A,B,C【解析】規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)包括三層含義：一是降低股權(quán)集中度，改變“一股獨(dú)大”局面；二是流通股股權(quán)適度集中，發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者，發(fā)揮他們?cè)诠局卫碇械姆e極作用；三是股權(quán)的普遍流通性。本題的最佳答案是ABC選項(xiàng)。19、下列貨幣政策工具中，屬于一般性政策工具的是（）。A、法定存款準(zhǔn)備金

34、率B、再貼現(xiàn)政策C、直接信用控制D、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)【參考答案】：A,B,D20、關(guān)于黃金分割線的論述正確的有（）。A、黃金分割線是水平的直線B、它是特殊的支撐線或壓力線C、只注重時(shí)間而不注重位置D、只注重位置而不注重時(shí)間E、時(shí)間位置都注重【參考答案】：A,B,D三、不定項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、獲取現(xiàn)金能力是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流人和投入資源的比值，投入資源可以是（）。A、總資產(chǎn)B、普通股股數(shù)C、營(yíng)運(yùn)資金D、營(yíng)業(yè)成本【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P222。

35、2、下列屬于董事會(huì)權(quán)力的合理界定與約束特性的是（）。A、合理的董事會(huì)制度應(yīng)制定規(guī)范、透明的董事選聘程序B、在董事的選舉過(guò)程中，應(yīng)充分反映中小股東的意見(jiàn)C、董事應(yīng)根據(jù)公司和全體股東的最大利益，忠實(shí)、誠(chéng)信、勤勉地履行職責(zé)D、授權(quán)董事長(zhǎng)在董事會(huì)閉會(huì)期間行使董事會(huì)職權(quán)的，應(yīng)明確規(guī)定授權(quán)原則和內(nèi)容【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉健全的法人治理機(jī)制的具體體現(xiàn)和獨(dú)立董事制度的有關(guān)要求。見(jiàn)教材第五章第二節(jié)，P185。3、股票的絕對(duì)估值方法包括（）。A、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型B、紅利貼現(xiàn)模型C、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型D、市凈率【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：掌握絕對(duì)估值和相對(duì)估值方法并熟悉其模型常用指標(biāo)

36、和適用性。見(jiàn)教材第二章第三節(jié)，P45。4、已知公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：流動(dòng)資產(chǎn)、銷(xiāo)售收入、流動(dòng)負(fù)債、負(fù)債總額、股東權(quán)益總額、存貨、平均應(yīng)收賬款，可以計(jì)算出（）。A、流動(dòng)比率B、存貨周轉(zhuǎn)率C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率D、速動(dòng)比率【參考答案】：A,C,D5、工業(yè)增加值的計(jì)算方法有（）。A、生產(chǎn)法B、收入法C、支出法D、工廠法【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：熟悉國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)、投資指標(biāo)、消費(fèi)指標(biāo)、金融指標(biāo)、財(cái)政指標(biāo)的主要內(nèi)容，熟悉各項(xiàng)指標(biāo)變動(dòng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P72。6、反映公司在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表是（）。A、資產(chǎn)負(fù)債表B、所有者權(quán)益變動(dòng)表C、利潤(rùn)表D、現(xiàn)金流量表【參考答案】

37、：C7、債券投資的主要風(fēng)險(xiǎn)因素包括（）。A、違約風(fēng)險(xiǎn)B、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C、匯率風(fēng)險(xiǎn)D、信用風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握債券貼現(xiàn)率概念及其計(jì)算公式。見(jiàn)教材第二章第二節(jié)，P31。8、證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則，包括（）。A、確定投資目標(biāo)B、確定投資規(guī)模C、確定投資對(duì)象D、應(yīng)采取的投資策略和措施等【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見(jiàn)教材第七章第一節(jié)，P323。9、產(chǎn)業(yè)布局政策一般遵循的原則有（）。A、經(jīng)濟(jì)性原則B、合理性原則C、協(xié)調(diào)性原則D、平衡性原則【參考答案】：A,B,C,D10、財(cái)政發(fā)生赤字的時(shí)

38、候，彌補(bǔ)方式有（）。A、發(fā)行國(guó)債B、增加稅收C、增發(fā)貨幣D、向銀行借款【參考答案】：A,D【解析】考點(diǎn)：熟悉財(cái)政收支內(nèi)容以及財(cái)政赤字或結(jié)余的概念。見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P90。11、債券資產(chǎn)組合管理目的是（）。A、規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，獲得平均市場(chǎng)收益B、規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，獲得穩(wěn)定的投資收益C、通過(guò)組合管理鑒別出非正確定價(jià)的債券D、力求通過(guò)對(duì)市場(chǎng)利率變化總趨勢(shì)的預(yù)測(cè)來(lái)選擇有利的市場(chǎng)時(shí)機(jī)【參考答案】：B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計(jì)算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見(jiàn)教材第七章第六節(jié)，P361。12、關(guān)于股票價(jià)格走勢(shì)的壓力線，下列說(shuō)法正確的是（）。A、有被突破的可能B、必須

39、是一條水平直線C、起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用D、只出現(xiàn)在上升行情中【參考答案】：A,C13、可轉(zhuǎn)換債券的特征是()。A、可以在一定條件下轉(zhuǎn)換成普通股B、一般都規(guī)定可轉(zhuǎn)換期限C、可轉(zhuǎn)換債券具有單重選擇權(quán)性質(zhì)D、形式和持有者身份隨證券的轉(zhuǎn)換價(jià)格而相應(yīng)轉(zhuǎn)換E、以上都不對(duì)【參考答案】：A,B,D【解析】可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)性質(zhì)，一方面投資者可以選擇是否轉(zhuǎn)股，發(fā)行人也可以選擇是否贖回，所以C選項(xiàng)不正確。14、下列屬于資本項(xiàng)目的有（）。A、直接投資B、政府和銀行的長(zhǎng)期借款C、企業(yè)信貸D、單方面轉(zhuǎn)移【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉國(guó)際收支、社會(huì)消費(fèi)品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額、居民可支配收入

40、等指標(biāo)的內(nèi)容。見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P78。15、下列符合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率內(nèi)容的是（）。A、是指應(yīng)收賬款流動(dòng)的速度B、等于營(yíng)業(yè)收入與期末應(yīng)牧賬款的比值C、值越高，平均收賬期越短，應(yīng)收賬款的收回越快D、是企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間【參考答案】：A,C【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義，熟悉財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)價(jià)作用，變動(dòng)特征與對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間的關(guān)系。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P207208。16、現(xiàn)代證券組合理論包括（）。A、馬柯威茨的均值方差模型B、單因素模型C、資本資產(chǎn)定價(jià)模型D、套利

41、定價(jià)理論【參考答案】：A,B,C,D17、蕭條階段的明顯特征是（）。A、需求嚴(yán)重不足，生產(chǎn)相對(duì)過(guò)剩，銷(xiāo)售量下降B、價(jià)格低落、企業(yè)盈利水平極低、生產(chǎn)萎縮C、出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉，失業(yè)率增加D、經(jīng)濟(jì)處于崩潰期【參考答案】：A,B,C18、常見(jiàn)的關(guān)聯(lián)交易主要有（）。A、關(guān)聯(lián)購(gòu)銷(xiāo)B、資產(chǎn)租賃C、擔(dān)保D、關(guān)聯(lián)方共同投資【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定。見(jiàn)教材第五章第四節(jié)，P258。19、增長(zhǎng)型行業(yè)主要依靠（），從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長(zhǎng)形態(tài)。A、技術(shù)的進(jìn)步B、新產(chǎn)品推出C、政府的扶持D

42、、更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)【參考答案】：A,B,D【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)的類(lèi)型、各類(lèi)行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好。見(jiàn)教材第四章第二節(jié)，P147。20、根據(jù)觀察角度和估值技術(shù)的不同，可將證券估值方法分為（）。A、絕對(duì)估值B、相對(duì)估值C、資產(chǎn)估值D、無(wú)套利定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉熟悉衍生產(chǎn)品常用估值方法。見(jiàn)教材第二章第一節(jié)，P29。四、判斷題（共40題，每題1分）。1、只有在下跌行情中才有支撐線，只有在上升行情中才有壓力線?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤2、道氏理論將價(jià)格的波動(dòng)分為超級(jí)趨勢(shì)、主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、短暫趨勢(shì)四種。（）【參考答案】：

43、錯(cuò)誤3、最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合就等于市場(chǎng)組合。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】當(dāng)市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)時(shí)，最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合才等于市場(chǎng)組合。4、銀行利率、票面利率、通貨膨脹水平、外匯匯率以及提前贖回條款都是影響債券定價(jià)的主要因素。（）【參考答案】：正確5、EVA(r)是從基本面分析得出的企業(yè)在特定一段時(shí)間內(nèi)創(chuàng)造的價(jià)值，而市場(chǎng)增加值MVA是公司為股東創(chuàng)造或毀壞了多少財(cái)富在資本市場(chǎng)上的體現(xiàn)，也是股票市值與累計(jì)資本投入之間的差額。（）【參考答案】：正確6、一般情況下，優(yōu)先股的股息是固定的，所以用固定增長(zhǎng)模型來(lái)確定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值是最普遍的。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】由于優(yōu)先股股息固定，每年的股息增長(zhǎng)率為零，因此評(píng)估

44、其內(nèi)在價(jià)值應(yīng)該使用零增長(zhǎng)模型，而不是固定增長(zhǎng)模型。注意不要被“固定”兩字迷惑。7、在產(chǎn)業(yè)生命周期的成熟階段，行業(yè)的利潤(rùn)水平很高，而風(fēng)險(xiǎn)較低。（）【參考答案】：正確8、同一投資者的偏好無(wú)差異曲線不可能相交?！緟⒖即鸢浮浚赫_9、實(shí)質(zhì)性重組一般要將被并購(gòu)企業(yè)60%以上的資產(chǎn)與并購(gòu)企業(yè)婚資產(chǎn)進(jìn)行置換，或雙方資產(chǎn)合并；而報(bào)表性重組一般都不進(jìn)行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并。（）【參考答案】：錯(cuò)誤10、兩種完全不相關(guān)證券組合的結(jié)合線為一條直線。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】只有完全正相關(guān)或負(fù)相關(guān)的證券組合的結(jié)合線才為一條直線，而兩種完全不相關(guān)證券組合的結(jié)合線為散點(diǎn)分布狀。11、外商直接投資包括企業(yè)在境內(nèi)和境外股

45、票市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行的以外幣計(jì)價(jià)的股票發(fā)行總額，國(guó)際租賃進(jìn)口設(shè)備的應(yīng)付款，補(bǔ)償貿(mào)易中外商提供的進(jìn)口設(shè)備、技術(shù)、物料的價(jià)款，加工裝配貿(mào)易中外商提供的進(jìn)口設(shè)備、物料的價(jià)款。（）【參考答案】：錯(cuò)誤12、從理論上講，組合技主導(dǎo)思想是用數(shù)個(gè)原有金融衍生工具來(lái)合成理想的對(duì)沖頭寸。（）【參考答案】：正確【解析】熟悉金融工程的技術(shù)、運(yùn)作步驟。見(jiàn)教材第八章第一節(jié)，P373。13、歐洲證券投資分析師公會(huì)成立于1952年。（）【參考答案】：錯(cuò)誤14、投資收益率的最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化是證券投資的兩大具體目標(biāo)。【參考答案】：正確【解析】在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率最大化和在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化是證券投資的兩大具體目標(biāo)。

46、15、在經(jīng)濟(jì)持續(xù)繁榮增長(zhǎng)時(shí)期，利率下降；在經(jīng)濟(jì)蕭條市場(chǎng)疲軟時(shí)，利率上升。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】在經(jīng)濟(jì)持續(xù)繁榮增長(zhǎng)時(shí)期，利率上升；在經(jīng)濟(jì)蕭條市場(chǎng)疲軟時(shí)，利率下降。16、可行域滿足一個(gè)共同的特點(diǎn)：左邊界必然向外凸或呈線性，也就是說(shuō)不會(huì)出現(xiàn)凹陷。（）【參考答案】：正確【解析】可行域滿足一個(gè)共同的特點(diǎn)：左邊界必然向外凸或呈線性，也就是說(shuō)不會(huì)出現(xiàn)凹陷。17、廣告費(fèi)用在發(fā)生時(shí)已列作了當(dāng)期費(fèi)用，這種會(huì)計(jì)處理不合乎會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。（）【參考答案】：錯(cuò)誤18、VaR法在風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量、監(jiān)管等領(lǐng)域獲得廣泛應(yīng)用，成為金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的主流。（）【參考答案】：正確19、套利定價(jià)模型有助于研究不同證券具有不同收益的原因。（）【參考答案】：正確【解析】這是套利定價(jià)模型比資本資產(chǎn)定價(jià)模型優(yōu)越的地方之一，它可以進(jìn)行多因素分析，研究哪些因素影響證券的收益。20、從實(shí)踐的角度看，混合金融工具主要應(yīng)用于跨利率市場(chǎng)、匯率市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和商品市場(chǎng)等，它是以上幾大市場(chǎng)基本金融工具的部分整合體。（）【參考答案】：正確2