炒金 培訓(xùn) 資料

1、 期貨市場技術(shù)分析QQ:19541959711、基礎(chǔ)理論2、趨勢3、形態(tài)4、實(shí)用工具2第一部分 基礎(chǔ)理論3技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)技術(shù)分析的定義 1、以預(yù)測市場價(jià)格變化的未來趨勢為目的，以圖表為主要手段對市場行為進(jìn)行的研究。 2、市場行為包含價(jià)格、成交量、持倉量三方面的內(nèi)容。技術(shù)分析的理論基礎(chǔ) 技術(shù)分析的三個(gè)前提條件： 4條件A 市場行為包容消化一切。 這構(gòu)成了技術(shù)分析的基礎(chǔ)。影響某種商品價(jià)格變化的任何因素（基礎(chǔ)的、政治的、心理的或其他方面的） 實(shí)際上都反映在價(jià)格之中。市場會適當(dāng)?shù)仡A(yù)期未來事件的影響。如果發(fā)生火災(zāi)、地震等突發(fā)事件，市場行為也會迅速加以評估。 這個(gè)前提的實(shí)質(zhì)含義其實(shí)就是價(jià)格變化必定反應(yīng)

2、供求關(guān)系。由于在通常情況下個(gè)體交易者對于某種商品的知識與信息具有不完備性，本前提便顯示出不可抗拒的魅力。5條件B 價(jià)格以趨勢的方式演變 “趨勢”概念是技術(shù)分析的核心。我們研究圖表的全部意義就是要在一個(gè)趨勢發(fā)展的早期，及時(shí)準(zhǔn)確地把它揭示出來，從而達(dá)到順勢交易的目的。堅(jiān)定不移地順應(yīng)一個(gè)即成趨勢，直至有反向地征兆為止，可增加交易地勝算。6條件C 歷史會重演 技術(shù)分析和市場行為學(xué)、人類心理學(xué)有千絲萬縷的 聯(lián)系人類的行為包括交易行為是有跡可尋的?！皻v史會重演”詮釋了打開未來之門的鑰匙隱藏在歷史中。通過研究當(dāng)前的走勢可以掌握未來的勝機(jī)。 7技術(shù)分析的特點(diǎn)能及時(shí)揭示長期趨勢的改變。 歷史上一些最為激烈的牛市

3、或熊市開始技術(shù)走勢往往領(lǐng)先一步，等社會都已認(rèn)同經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)發(fā)生轉(zhuǎn)折時(shí)，新趨勢已滾滾向前了。有利于出入時(shí)機(jī)的選擇。技術(shù)分析具有靈活性和適應(yīng)性技術(shù)分析適用于各種交易媒體技術(shù)分析適用于各種時(shí)間尺度8第二部分 趨勢9趨勢 技術(shù)分析的核心一、趨勢的定義 市場何去何從的方向。 上升趨勢由一系列依次上升的峰和谷構(gòu)成。 下降趨勢由一系列依次下降的峰和谷構(gòu)成。 橫向延伸趨勢由一系列橫向延伸的峰和谷構(gòu)成。二、趨勢具有三種方向 上升、下降、橫向延伸三、趨勢具有三種類型 主要趨勢、次要趨勢、短暫趨勢 10趨勢 技術(shù)分析的核心2四、支撐與阻擋五、趨勢線六、管道線七、百分比回撤八、價(jià)格跳空11趨勢圖12支撐與阻擋13趨勢線1

4、、趨勢線的作法 上升趨勢線就是連接兩個(gè)依次上升的波谷，以第三個(gè)點(diǎn)驗(yàn)證。2、趨勢線的使用方法 以趨勢線作為支撐或阻擋進(jìn)行買賣3、趨勢線的重要程度 未被觸及的時(shí)間越長，所經(jīng)試探的次數(shù)越多，則越重要。4、趨勢線應(yīng)描述全部價(jià)格變化（可適當(dāng)忽略毛刺）5、趨勢線的有效突破 突破后角色的轉(zhuǎn)換6、依據(jù)趨勢線可繪制管道線 14趨勢管道圖15百分比回撤 50%回撤是市場的一種傾向性。 33%，66%回撤也廣為人知。16百分比回撤圖17反轉(zhuǎn)日1、發(fā)生在市場頂部或底部。2、價(jià)格變化范圍越大，交易量越重，那么其反轉(zhuǎn)信號效力越強(qiáng)。3、關(guān)鍵反轉(zhuǎn)日。4、雙日反轉(zhuǎn)，穿頭破腳。5、周反轉(zhuǎn)和月反轉(zhuǎn)，效力強(qiáng)。18跳空缺口1、普通跳空

5、 ，可忽略2、突破跳空，完成并確定反轉(zhuǎn)形態(tài)3、中繼跳空，有測量作用4、衰竭跳空，市場運(yùn)動(dòng)尾聲19價(jià)格跳空圖20跳空缺口實(shí)例21LME銅月K線圖22LME銅周K線圖23LME銅日K線圖24CBOT黃豆月K線圖25CBOT黃豆周K線圖26黃豆5月日K線圖27硬麥5月月K線圖28硬麥5月日K線圖29第三部分 形態(tài)30主要反轉(zhuǎn)形態(tài)一、形態(tài)具有兩種類型 反轉(zhuǎn)形和持續(xù)形二、反轉(zhuǎn)形態(tài)共有的基本要領(lǐng) 1、在市場上事先確有趨勢存在是所有反轉(zhuǎn)形態(tài)的前提 2、現(xiàn)行趨勢即將反轉(zhuǎn)的第一個(gè)信號，經(jīng)常是重要趨勢線 被突破。 3、形態(tài)的規(guī)模越大則隨之而來的市場動(dòng)作越大。 4、頂部形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間通常短于底部形態(tài)，但其波動(dòng)性較

6、強(qiáng)。 5、底部形態(tài)的價(jià)格范圍通常較小但其醞釀時(shí)間較長 6、交易量在驗(yàn)證向上突破信號的可靠性方面更具有參考價(jià)值。31頭肩形反轉(zhuǎn)形態(tài)1、事先的上升趨勢2、左肩伴隨著較重的交易量之后市場向下調(diào)整到點(diǎn)B3、以較輕的交易量上沖到新高點(diǎn)（點(diǎn)C）4、隨后的下跌低于高一個(gè)峰（點(diǎn)A），且接近前一個(gè)向上反彈低點(diǎn)（點(diǎn)D）5、第三輪上沖（點(diǎn)E）具有顯著減輕的交易量，且無力達(dá)到頭頂?shù)母叨龋c(diǎn)C）6、收市價(jià)低于頸線7、反撲回頸線，然后下跌至新低點(diǎn)重點(diǎn)把握頭肩形反轉(zhuǎn)中買賣力量的漸變過程。32頭肩頂圖形33頭肩底圖形34三重頂圖35雙重底圖例36雙重頂圖例37雙重頂和雙重底1、不要濫用雙重頂和雙重底概念2、兩峰（兩谷）之間的

7、持續(xù)時(shí)間決定突破之后的力度3、過濾器 A：百分比穿越原則 B：時(shí)間過濾器38交易量驗(yàn)證的重要性趨勢推動(dòng)力不足的早期警訊底部形態(tài)交易量配合的重要性價(jià)格目標(biāo)1、最大價(jià)格目標(biāo) 100反轉(zhuǎn)2、最小價(jià)格目標(biāo) 頂部形態(tài)高度3、重要價(jià)格目標(biāo)，33、50、66。39圓底示例140圓底示例241V形反轉(zhuǎn)形成條件A：市場存在著陡峭或脫疆的趨勢，其轉(zhuǎn)折點(diǎn)以關(guān)鍵反轉(zhuǎn)日或島形反轉(zhuǎn)形態(tài)為特征，同時(shí)伴隨著重大的交易量條件B：有時(shí)存在著一個(gè)危險(xiǎn)信號，事先市場存在著高額持倉量，尤其是持倉量的增加發(fā)生在原趨勢后面部分。42天膠7月日線圖43天膠3月日線圖44持續(xù)形態(tài)持續(xù)形態(tài)代表當(dāng)前趨勢暫時(shí)休止，形態(tài)完成后趨勢方向通常與原方向一致

8、。持續(xù)形態(tài)與反轉(zhuǎn)形態(tài)持續(xù)時(shí)間不同。某些持續(xù)形態(tài)有時(shí)也會作為反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)。45三角形1、分類 ： 上升、下降、對稱三角形 其中上升三角形與下降三角形具有顯著的預(yù)測意義，某些時(shí)候充當(dāng)反轉(zhuǎn)形態(tài)2、時(shí)間尺度 通常持續(xù)一到三個(gè)月3、形態(tài)完成的時(shí)間極限 （價(jià)格應(yīng)該在三角形橫向?qū)挾鹊囊话氲剿姆种g的某個(gè)位置上，順著原趨勢方向上突破而出）4、交易量的驗(yàn)證46對稱三角形圖47上升三角形圖48下降三角形圖49擴(kuò)大形態(tài)形成 價(jià)格擺動(dòng)幅度擴(kuò)大，交易量隨之日益擴(kuò)大，顯示市場失控，情緒化特征明顯，交易活動(dòng)非常積極。最常為發(fā)生在市場主要頂部過程中。50擴(kuò)大形態(tài)圖51鉆石形態(tài)由擴(kuò)大三角形與對稱三角形組合而成。交易量前半部

9、分?jǐn)U張，后半部分收縮。通常作為反轉(zhuǎn)形態(tài)價(jià)格測算52鉆石形態(tài)圖53旗形和三角旗形旗形與三角旗形是兩種最可靠的持續(xù)形態(tài)旗形與三角旗形均屬短期形態(tài) 1-3周完成形態(tài)要點(diǎn)：1、在兩者之前市場上幾乎是直線式的價(jià)格運(yùn)動(dòng)（稱作旗桿），且其交易量重大。2、然后價(jià)格在非常輕弱的交易量下休整13個(gè)星期3、趨勢恢復(fù)，同時(shí)交易活動(dòng)迸發(fā)式的增強(qiáng)4、兩種形態(tài)均出現(xiàn)在當(dāng)前市場運(yùn)動(dòng)的中點(diǎn)附近5、三角旗形銅小型的水平向?qū)ΨQ三角形相象6、旗形像小的平行四邊形，其傾斜方向與流行趨勢相反。7、在下降趨勢中，兩種形態(tài)持續(xù)時(shí)間都較短8、在期貨市場中，兩者都非常普遍54旗形圖55三角旗形圖56楔形外觀和持續(xù)時(shí)間兩方面與對稱三角形相似楔形持

10、續(xù)時(shí)間通常那個(gè)在一個(gè)月以上，三個(gè)月以下屬中等形態(tài)范疇上升楔形與下降楔形57上升楔形圖58下降楔形圖59矩形1、別稱：交易區(qū)間或密集區(qū)2、交易量形態(tài)重要性，鑒別雙頂、三重頂與矩形3、區(qū)間交易 價(jià)格擺動(dòng)范圍廣闊避免了其余形態(tài)交易活動(dòng)萎縮現(xiàn)象4、持續(xù)時(shí)間 13個(gè)月。60矩形圖61值得注意的幾個(gè)原則市場特性原則 所有商品都傾向于表現(xiàn)出各自特定行為模式。相互驗(yàn)證和相互背離原則相互驗(yàn)證是指我們應(yīng)該把所有技術(shù)信號和指標(biāo)都加以比較參照，從而保證它們中的大部分相互驗(yàn)證，指向共同方向。表現(xiàn)： 考察同一品種的不同合約。 考察所有相關(guān)市場。 考察廣泛性商品價(jià)格走勢，確定總體環(huán)境。 長期圖表大范圍透視。62第四部分 實(shí)

11、用工具63交易量與持倉量1一、交易量及持倉量的定義 交易量是指我們所研究的基本時(shí)間單位內(nèi)某商品成交的合約總額。而持倉量是指某一時(shí)間的某一品種所有未平倉合約的總數(shù)。二、交易量和持倉量的一般詮釋規(guī)則三、交易量的詮釋 1、規(guī)則：交易量應(yīng)當(dāng)在現(xiàn)有價(jià)格趨勢的方向上相應(yīng)的增加或擴(kuò)張。 2、交易量驗(yàn)證價(jià)格形態(tài) 3、交易量領(lǐng)先于價(jià)格64交易量與持倉量2四、持倉量 1、在上升趨勢中，如果持倉量突然停止增長，甚至開始下降通常是趨勢發(fā)生變化的警訊 2、如果在市場頂部，持倉興趣不同尋常的高昂是危險(xiǎn)的信號，因?yàn)檫@將大大增加市場向下的壓力。 3、在調(diào)整期間，如果持倉量積累性增加，那么將強(qiáng)化市場隨后的突破。 4、交易量和持

12、倉量的增加有助于驗(yàn)證價(jià)格形態(tài)的確定，也有助于驗(yàn)證其它各種預(yù)示新趨勢即將發(fā)生的重要圖表信號。65移動(dòng)平均線具有滯后特點(diǎn)的平滑工具，目的是追蹤趨勢。采用一條移動(dòng)平均線追隨趨勢 1、價(jià)格穿越移動(dòng)平均線未產(chǎn)生趨勢信號 2、過濾器 a 全日價(jià)格穿越 b 收市價(jià)格穿越點(diǎn)數(shù) c 相互驗(yàn)證原則 d 時(shí)間過濾器 e 百分比包絡(luò)線 3、選用長期移動(dòng)平均線與短期移動(dòng)平均線選用兩條移動(dòng)平均線產(chǎn)生信號 1、雙線交叉法 減少拉鋸現(xiàn)象 2、中性區(qū)法選用三條移動(dòng)平均線產(chǎn)生信號 三重交叉法 最佳移動(dòng)平均線組合66四周規(guī)則一、有研究表明：在自動(dòng)交易系統(tǒng)中，四周規(guī)則表現(xiàn)最佳二、四周規(guī)則 1、只要價(jià)格漲過前四個(gè)日歷周內(nèi)最高價(jià)，則平回

13、空頭頭寸，開立多頭頭寸。 2、只要價(jià)格跌過前四個(gè)日歷周內(nèi)最低價(jià)，則平回多頭頭寸，開立空頭頭寸。三、在平倉時(shí)可以二周規(guī)則實(shí)行67擺動(dòng)指數(shù)一、作用 a: 市場進(jìn)入無趨勢階段時(shí)，跟隨趨勢系統(tǒng)不能正常工作，擺動(dòng)指數(shù)可以在無趨勢系統(tǒng)中如魚得水。 b:驗(yàn)證趨勢二、主要擺動(dòng)指標(biāo) 相對力度指標(biāo) （RSI ) 隨機(jī)指數(shù) （K % D ) 拉里。威廉斯指數(shù) （ R） 移動(dòng)平均線相互驗(yàn)證/相互背離交易法 （MACDTH) 變化速度指數(shù) （ ROC ) 權(quán)衡交易量法 （OBV）68擺動(dòng)指數(shù)用途三、擺動(dòng)指標(biāo)最重要的三種用途 1、臨界分析（擺動(dòng)指標(biāo)極限值）揭示超買、超賣。 2、當(dāng)擺動(dòng)指標(biāo)處于極限位置，并且擺動(dòng)指數(shù)與價(jià)格變化之間出現(xiàn)了相互背離現(xiàn)象時(shí)，通常構(gòu)成重要預(yù)警信號。 3、如果擺動(dòng)指數(shù)順著市場趨勢方向穿越中線，可能