第二章技術(shù)經(jīng)濟分析的基本要素-課件

1、第二章 技術(shù)經(jīng)濟分析的基本要素現(xiàn)金流量 在技術(shù)經(jīng)濟分析中，當把投資項目作為一個獨立系統(tǒng)時，項目在某一時間內(nèi)支出的費用稱現(xiàn)金流出，取得的收入稱現(xiàn)金流入，現(xiàn)金流入和流出統(tǒng)稱現(xiàn)金流量。 構(gòu)成現(xiàn)金流量的基本要素投資、成本、銷售收入、利潤與稅金第二章 技術(shù)經(jīng)濟分析的基本要素現(xiàn)金流量2.1 投資一、投資與資產(chǎn)1投資人們在社會經(jīng)濟活動中為實現(xiàn)某種預(yù)定的生產(chǎn)、經(jīng)營目標而預(yù)先墊支的資金。工程項目總投資固定資產(chǎn)投資、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié) 稅、建設(shè)期借款利息和流動資金。（如圖2.1）2.1 投資一、投資與資產(chǎn)固定資產(chǎn)投資建筑工程費、設(shè)備購置費、安裝工程費、工程建設(shè)費和預(yù)備費用。流動資金指為維持生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)資

2、金，它是流動資產(chǎn)與流動負債的差額。（如圖2.2）固定資產(chǎn)投資2資產(chǎn) 項目總投資形成的資產(chǎn) 固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、和流動資產(chǎn)（如圖2.3）(1)固定資產(chǎn)：使用年限在1年以上，單位價值在規(guī)定標準以上，并在使用過程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。(2)無形資產(chǎn)：沒有物質(zhì)實體，但可使擁有者長期受益的資產(chǎn)，主要包括專有技術(shù)、專利 權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、經(jīng)營特許權(quán)、商譽權(quán)等。2資產(chǎn)(3)遞延資產(chǎn)不能全部計入當年損益，應(yīng)當在以后年 度內(nèi)分期攤銷的各項費用，包括開辦費、固定資產(chǎn) 改良支出、租入固定資產(chǎn)的改良支出以及攤銷期限在1年以上的其他待攤費用。(4)流動資產(chǎn)可以在1年內(nèi)或者超過1年的一個營業(yè)周

3、期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、各種存款、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項、存貨等。第二章技術(shù)經(jīng)濟分析的基本要素-課件返回返回貨幣資金和結(jié)算資金儲備資金生產(chǎn)資金成品資金貨幣資金和結(jié)算資金供應(yīng)過程生產(chǎn)過程銷售過程返回貨幣資金儲備生產(chǎn)資金成品資金貨幣資金供應(yīng)過程生產(chǎn)過程銷售過程返回返回歡迎同學來答疑!歡迎同學來答疑!固定資產(chǎn)投資的估算（1）1、擴大指標估算法（1）單位生產(chǎn)能力投資估算法 其計算公式：式中： 擬建項目固定資產(chǎn)投資額 已建成類似項目固定資產(chǎn)投資額 擬建項目生產(chǎn)能力 已建成類似項目設(shè)計生產(chǎn)能力 調(diào)整系數(shù)固定資產(chǎn)投資的估算（1）1、擴大指標估算法 其計算（2）生產(chǎn)能力指數(shù)估算法其計算公式：式中：擬

4、建項目固定資產(chǎn)投資額已建成類似項目固定資產(chǎn)投資額擬建項目生產(chǎn)能力已建成類似項目設(shè)計生產(chǎn)能力生產(chǎn)規(guī)模指數(shù) 一般取值為0.6左右。固定資產(chǎn)投資的估算（2）（2）生產(chǎn)能力指數(shù)估算法其計算公式：式中：擬建項目固定資產(chǎn)案例 已知生產(chǎn)流程相似的年生產(chǎn)能力為10萬噸的化工裝置，兩年前建成的固定資產(chǎn)投資為2500萬元。擬建裝置年生產(chǎn)設(shè)計為15萬噸，一年以后建成。根據(jù)過去大量這種裝置的數(shù)據(jù)得出投資生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)n0.72，這幾年設(shè)備與物價的價格上漲率平均為7左右，試估算擬建裝置的投資額。 解：案例2、詳細估算法 是指先將構(gòu)成固定資產(chǎn)投資的各個組成部分分別加以估算，然后匯總得出固定資產(chǎn)投資總額的一種估算方法 1）建

5、筑工程投資項目建筑面積每平方米造價 2）設(shè)備購置費設(shè)備出廠價+運雜費 3）安裝工程投資設(shè)備購入價安裝費率 4）工程建設(shè)其他費用估算2、詳細估算法流動資金的估算方法（1）擴大指數(shù)法：主要是參照類似項目流動資金占銷售收入、銷售成本或固定資產(chǎn)投資的比率來確定 估算公式： 擬建項目所需的流動資金擬建項目年銷售收入（銷售成本或固定資產(chǎn)投資）類似項目銷售收入（銷售成本或固定資產(chǎn)投資）流動 資金率 類似項目銷售收入（銷售成本）流動資金率該項目年流動資金平均占用額/該項目年銷售收入（銷售成本）流動資金的估算方法（1）擴大指數(shù)法：主要是參照類似項目流動資流動資金的估算方法（2）分項詳細估算法 估算思路：先按照項

6、目各年生產(chǎn)運行的強度，估算出各大類的流動資產(chǎn)的最低需要量，加總以后減去該年估算出的正常情況下的流動負債（應(yīng)付帳款），就是該年需要的流動資金。 具體估算時，先確定某項流動資產(chǎn)對應(yīng)的成本費用，再確定這種流動資產(chǎn)的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)。 流動資金的估算方法（2）分項詳細估算法案例某擬建項目第四年開始投產(chǎn)，投產(chǎn)后的年生產(chǎn)成本和費用的估算如表1所示，各項流動資產(chǎn)和流動負債的周轉(zhuǎn)天數(shù)如表2所示，試估算投產(chǎn)階段需要投入的流動資金。表1萬元案例表1萬元表2第二章技術(shù)經(jīng)濟分析的基本要素-課件解：流動資金估算如下表解：流動資金估算如下表2.2 產(chǎn)品成本費用一、總成本費用總成本費用是指項目在一定時期內(nèi)（一般為1年）為生產(chǎn)和

7、銷售產(chǎn)品所花費的全部費用?？偝杀举M用=制造成本（生產(chǎn)成本）+期間費用(如圖2.4)1產(chǎn)品制造成本 (1)直接材料費 (2)直接工資 (3)其它直接支出 (4)制造費用2期間費用(1)管理費用(2)財務(wù)費用(3)銷售費用2.2 產(chǎn)品成本費用一、總成本費用按費用要素劃分:(1)外購原材料 (2)外購燃料(3)外購動力 (4)工資及職工福利費(5)固定資產(chǎn)折舊費(6)無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(7)修理費 (8)利息支出(9)其他費用按費用要素劃分:總成本費用的估算總費用外購原材料+外購燃料動力+工資給福利費+修理費+折舊費+維檢費+利息支出+其他費用原材料成本全年產(chǎn)量單位產(chǎn)品原材料成本燃料動力成本全

8、年產(chǎn)量單位產(chǎn)品燃料動力成本工資和福利費估算 年工資成本全廠職工定員數(shù)人均年工資額 福利費按工資總額的一定比例提取折舊費固定資產(chǎn)原值年綜合折舊率修理費按折舊費的一定比例提取維簡費產(chǎn)品產(chǎn)量定額費用利息支出建設(shè)投資借款利息+流動資金借款利息其他費用按總成本一定比例提取總成本費用的估算總費用外購原材料+外購燃料動力+工資給福利二、經(jīng)營成本 經(jīng)營成本是指總成本費用扣除固定資產(chǎn)折舊費、維簡費、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費和利息支出以后的費用。經(jīng)營成本總成本費用折舊費維簡費 攤銷費流動資金貸款利息二、經(jīng)營成本三、固定成本和可變成本 固定成本是指在一定生產(chǎn)規(guī)模限度內(nèi)，不隨產(chǎn)品產(chǎn)量而變化的費用; 可變成本是指產(chǎn)品成

9、本中隨產(chǎn)品產(chǎn)量的增減而成比例增減的費用. 三、固定成本和可變成本四、機會成本與沉沒成本 機會成本是指將有限資源使用于某種特定的用途而放棄的其他各種用途的最大 收益。 沉沒成本是指過去已經(jīng)支出而現(xiàn)在已無法得到補償?shù)某杀尽Ｋ鼘ζ髽I(yè)決策不起作用。四、機會成本與沉沒成本返回返回2.3 銷售收入與利潤一、銷售收入 企業(yè)向社會出售產(chǎn)品及勞務(wù)的貨幣所得。銷售收入=商品銷售量銷售價格2.3 銷售收入與利潤一、銷售收入二、利潤1利潤總額項目在一定時期內(nèi)實現(xiàn)盈虧的總額，是企業(yè)最終的財務(wù)成果，也是考核企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的重要綜合指標。 年利潤總額年產(chǎn)品銷售收入 年產(chǎn)品銷售稅金及附加 年總成本費用年銷售稅金及附加=年增

10、值稅+年營業(yè)稅 + 年資源稅+年城市維護建設(shè)稅 +年教育費附加二、利潤2稅后利潤稅后利潤是指利潤總額按照國家規(guī)定(如減免所得稅、彌補上年度虧損)作相應(yīng)調(diào)整后，依法繳納所得稅后所得利潤。 稅后利潤=利潤總額所得稅 稅后利潤一般按下列順序進行分配: (1)歸還貸款; (2)按10%稅后利潤提取盈余公積金(還貸期間不提盈余公積金)。當盈余公積金達到注冊資本的50%時不再提取; (3)向投資者分配利潤； (4)未分配利潤。2稅后利潤好像挺悠閑!好像挺悠閑!2.4 稅收與稅金稅收及其性質(zhì)稅收是國家憑借政治權(quán)力，無償征收實物或貨幣，來取得財政收入的一種工具。稅收的性質(zhì)：無償性、強制性、固定性。2.4 稅收

11、與稅金稅收及其性質(zhì) 工商稅分為流轉(zhuǎn)稅、資源稅、收益稅、財產(chǎn)稅、特定行為稅等幾類。其中與技術(shù)經(jīng)濟評價有關(guān)的主要稅種是： 從銷售收入中扣除的增值稅、營業(yè)稅、資源稅、城市維護建設(shè)稅和教育費附加；計入總成本費用的房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船使用稅、印花稅等；計入固定資產(chǎn)總投資的固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅；以及從利潤中扣除的所得稅等。 工商稅分為流轉(zhuǎn)稅、資源稅、收益稅、財產(chǎn)稅、特一、增值稅增值稅增值稅是就商品生產(chǎn)、流通和加工、修理、修配等各種環(huán)節(jié)的增值額為對象征收的一種流轉(zhuǎn)稅，其納稅人為在中國境內(nèi)銷售貨物或者提供加工、修理、修配勞務(wù)以及進出口貨物的單位和個人。 稅率增值稅稅率設(shè)基本稅率、低檔稅率和零稅率三檔稅率

12、。出口貨物適用零稅率；糧食、食用植物油、自來水、暖氣、冷氣、熱水、煤炭、煤氣、石油液化氣、天然氣、沼氣、圖書、報紙、雜志、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料等適用低稅率13，其它適用基本稅率17。一、增值稅稅率 增值稅計算公式應(yīng)納稅額=當期銷項稅額當期進項稅額 銷項稅額是按照銷售額和規(guī)定稅率計算并向購買方收取的增值稅額。銷項稅額銷售額適用增值稅率 進項稅額是指納稅人購進貨物或者應(yīng)稅勞務(wù)所支付或者負擔的增值稅額。 二、營業(yè)稅 營業(yè)稅是對在我國境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或者銷售不動產(chǎn)的單位和個人，就其營業(yè)額征收的一種稅。 增值稅計算公式 二、營業(yè)稅凡在我國境內(nèi)從事交通運輸、建筑業(yè)、金融保險業(yè)、郵電通信業(yè)、文化體育業(yè)

13、、娛樂業(yè)、服務(wù)業(yè)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)和銷售不動產(chǎn)等業(yè)務(wù)，都屬于營業(yè)稅的征收范圍。除娛樂業(yè)適用520的幅度稅率外，金融保險業(yè)、服務(wù)業(yè)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)、銷售不動產(chǎn)的稅率均為5，其余均為3。計算公式如下：應(yīng)納營業(yè)稅稅額=營業(yè)額適用稅率 凡在我國境內(nèi)從事交通運輸、建筑業(yè)、金融保險業(yè)、郵電通信業(yè)三、資源稅四、城鄉(xiāng)維護建設(shè)稅 五、教育費附加六、企業(yè)所得稅七、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅八、銷售收入、成本、稅金及利潤的關(guān)系三、資源稅第二章技術(shù)經(jīng)濟分析的基本要素-課件原來很容易!原來很容易!練習 1、已知生產(chǎn)流程相似，年生產(chǎn)能力為15萬噸的化工裝置，三年前建成的固定資產(chǎn)投資為3750萬元。擬建裝置年設(shè)計生產(chǎn)能力為20萬噸，

14、兩年建成。投資生產(chǎn)能力指數(shù)0.72，近幾年設(shè)備與物資的價格上漲率平均為9左右。試用生產(chǎn)能力指數(shù)法估算擬建年生產(chǎn)能力為20萬噸裝置的投資費用。練習2、某項目的總成本費用估算如下表所示2、某項目的總成本費用估算如下表所示流動資金和應(yīng)付帳款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)如下表用分項詳細估算法估算本項目的各年流動資金及流動資金本年增加額。流動資金和應(yīng)付帳款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)如下表用分項詳細估算法估算本本章結(jié)束,再見!本章結(jié)束,再見! 第三章 資金時間價值一、資金時間價值資金時間價值是指等額貨幣在不同時點上具有不同的價值。即資金在擴大再生產(chǎn)及其循環(huán)周轉(zhuǎn)過程中，隨著時間變化而產(chǎn)生的增值。 第三章 資金時間價值一、資金時間價值

15、二、利息與利率 1利息：占用資金所付出的代價(或放棄使用資金所得的的補償)。 Fn=P+ In 其中：Fn本利和；P本金； In利息；n計算利息的周期數(shù)。利率：在一個計息周期內(nèi)所得到的利息額與借貸金額之比。 i= I1/P100% 其中：I1一個計息周期的利息。二、利息與利率 2單利和復利 (1)單利(Simple Interest)：僅用本金計算利息，利息不再生利息。 In =Pnin個計息周期后本利和： Fn=P+ In=P(1+in)(2)復利(Compound Interest)：以本金與累計利息之和為基數(shù)計算利息，即利上加利。 Fn =P (1+i)n2單利和復利3.名義利率和實際利

16、率 (1)名義利率：計息周期的利率乘以每年的計息周期數(shù)。 (2) 實際利率：每年的計息周期數(shù)用復利計息所得到的年利率。兩者的關(guān)系：設(shè)名義利率為r，一年中計息數(shù)為m，則一個計息周期的利率應(yīng)為r/m。 年實際利率： i=(1+r/m)m1當 m=1時， i=r，即名義利率等于實際利率;當 m1時， ir，即名義利率小于實際利率;當 m無窮時，i=e r13.名義利率和實際利率例: 若年名義利率為30%，每季復利一次，問年實際利率為多少? 解: r=30%, m=4, i 實=(1+r/m)m1=(1+30%/4)41=33.55%例:三、現(xiàn)金流量圖與資金等值的概念1資金等值的概念資金等值：在考慮資

17、金時間價值因素后，不同時點上數(shù)額不等的資金在一定利率條件下具有相等的價值。 2影響資金等值的因素有三個：資金額大小、資金發(fā)生的時間和利率，它們構(gòu)成資金等值的三要素。3利用等值概念，將一個時點發(fā)生的資金金額換算成另一時點的等值金額，這一過程叫資金等值換算。三、現(xiàn)金流量圖與資金等值的概念 2影響資金等值的因素有三個貼現(xiàn)與貼現(xiàn)率：把將來某一時點的資金金額換算成現(xiàn)在時點的等值金額稱為貼現(xiàn)或折現(xiàn)。貼現(xiàn)時所用的利率稱貼現(xiàn)率或折現(xiàn)率?，F(xiàn)值：現(xiàn)值是指資金“現(xiàn)在”的價值。注意 “現(xiàn)值”是一個相對的概念，一般地說，將tk時點上發(fā)生的資金折現(xiàn)到第t個時點，所得的等值金額就是第tk個時點上資金金額在t時點的現(xiàn)值，現(xiàn)值

18、用符號P表示。終值：終值是現(xiàn)值在未來時點上的等值資金，用符號F表示。等年值：等年值是指分期等額收支的資金值，用符號A表示。貼現(xiàn)與貼現(xiàn)率：把將來某一時點的資金金額換算成現(xiàn)在時點的等值金2現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量圖是某一系統(tǒng)在一定時期內(nèi)各個時間現(xiàn)金流量的直觀圖示方法。+-收入支出0123456.n-1n(年)i=?%2現(xiàn)金流量圖+-收入支出0123456.n-1n(年)i畫法:先作一水平線為時間坐標(橫坐標)，按單位時間分段(等分)，自左向右為時間的遞增，表示時間的歷程。時間一般以年為單位，用 0，1，2，3，n表示。在分段點所定的時間通常表示該時點末(一般表示為年末)，同時也表示為下一個時點初(下一年

19、的年初)，如上圖中，時點1表示第1年的年末或第2年的年初。垂直線表示時點上系統(tǒng)所發(fā)生的現(xiàn)金流量，即實際收益或費用的情況，其中箭頭向下表示現(xiàn)金流出(費用)，向上則表示現(xiàn)金流入(收益)，線段的長度代表發(fā)生的金額大小，按比例畫出。 畫法:垂直線表示時點上系統(tǒng)所發(fā)生的現(xiàn)金流量，即實際收益或費用利率標注于水平線上方。為計算方便，常將上述現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出所發(fā)生的具體時間假定在期初(年初)或期末(年末)。例如將項目投資假定在年初發(fā)生，而將逐年所發(fā)生的經(jīng)營成本(費用)、銷售收入(收益)均假定在年末發(fā)生。注意：現(xiàn)金流量圖與選擇的對象有關(guān)。利率標注于水平線上方。為計算方便，常將上述現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出例：設(shè)有某項

20、貸款為5000元，償還期為5年，年利率為10%，償還方式有兩種：一是到期本利一次償還；二是每年付息，到期一次還本。就兩種方式畫現(xiàn)金流量圖。例：設(shè)有某項貸款為5000元，償還期為5年，年利率為10%，以貸款者為對象，該系統(tǒng)現(xiàn)金流量圖所示50000123458053i=10%a5000012345i=10%b5005000以貸款者為對象，該系統(tǒng)現(xiàn)金流量圖所示500001234580四、資金等值計算公式1一次支付型 （1）一次支付終值公式 如果現(xiàn)在存入銀行P元，年利率為i，n年后擁有本利和多少？ FP(1i)n 系數(shù)(1+i)n稱為一次支付終值系數(shù)，記為(FP，i，n)，其值可查附表。P0nF四、資

21、金等值計算公式P0nF(2)一次支付現(xiàn)值公式 已知n年后一筆資金F，在利率i下，相當于現(xiàn)在多少錢？P=F（1+i）n 這是一次支付終值公式的逆運算。 系數(shù) （1+i） n 記為(PF，i，n)，其值可查附表。等額分付型 （1）等額分付終值公式如果某人每年末存入資金A元,年利率為i，n年后資金的本利和為多少? (2)一次支付現(xiàn)值公式等額分付型 A01234n-2n-1nF等額分付現(xiàn)金流之一式中，(1+i)n1)/i）稱為年金終值系數(shù)，用（FA，i，n）表示，其值可由附表查出。 A01234n-2n-1nF等額分(2)等額分付償債基金公式等額分付償債基金公式是等額分付終值公式的逆運算，即已知終值F

22、，求與之等價的等額年值A(chǔ)。計算公式: 其中 為等額分付償債基金系數(shù)，用符號（AF，i，n）表示，其值可查附表。(2)等額分付償債基金公式從第1年末到第n年末有一個等額的現(xiàn)金流序列，每年的金額均為A，這一等額年金序列在利率為i的條件下，其現(xiàn)值是多少？等額分付現(xiàn)金流之二01234n-2n-1nPA(3)等額分付現(xiàn)值公式從第1年末到第n年末有一個等額的現(xiàn)金流序列，每年的金額均上式為等額分付現(xiàn)值公式，記為(PA，i，n)，(PA，i，n)的值可查附表。上式為等額分付現(xiàn)值公式，(4)資本回收公式 銀行現(xiàn)提供貸款P元，年利率為i，要求在n年內(nèi)等額分期回收全部貸款，問每年末應(yīng)回收多少資金？這是已知現(xiàn)值P求年

23、金A的問題。 記為(AP，i，n)，其值可查附表。(4)資本回收公式記為(AP，i，n)，其值可查附表。終值公式現(xiàn)值P終值F現(xiàn)值公式P=F/(1+i)nF=P(1+i)n終值系數(shù)(F/P,i,n)終值F現(xiàn)值P現(xiàn)值系數(shù)(P/F,i,n)終值公式終值F年值A(chǔ)F=A(1+i)n-1)/i終值系數(shù)(F/A,i,n)基金公式終值F年值A(chǔ)A=F*i/(1+i)n-1)償債基金系數(shù)(A/F,i,n)現(xiàn)值公式年值A(chǔ)現(xiàn)值P現(xiàn)值P年值A(chǔ)回收公式P=A(1+i)n-1)/(i(1+i)n)回收系數(shù)(P/A,i,n)A=P(1+i)n) i /( (1+i)n-1)現(xiàn)值系數(shù)(A/P,i,n)類別公式已知未知系數(shù)與符號

24、現(xiàn)金流量圖一次支付等額分付PFAF未知PA終值現(xiàn)終現(xiàn)值公式P=F/(1+i)nF=P(1+i)n終值系3綜合應(yīng)用例1 某工程項目計劃3年完成，3年中每年年初分別貸款1000萬元，年利率8%，若建成后分三年等額償還全部投資額，每年應(yīng)償還多少?3綜合應(yīng)用例1 某工程項目計劃3年完成，3年中每年年初分解：先畫現(xiàn)金流量圖0123456A2=?A1=1000解：先畫現(xiàn)金流量圖0123456A2=?A1=1000折算到“3”時點的貸款額應(yīng)等于折算到“3” 時點的還款額。A1(F/P,8%,3)+A1(F/P,8%,2)+A1(F/P,8%,1) =A2(P/A,8%,3)解得 A2=1360.5(萬元)解

25、2: A1(1+8%)*(F/A,8%,3)=A2(P/A,8%,3)解得 A2=1360.5(萬元)誤區(qū):A1(F/A,8%,3)=A2(P/A,8%,3)折算到“3”時點的貸款額應(yīng)等于折算到“3” 時點的還款額。例2 某企業(yè)從銀行借款1000萬元，在5年內(nèi)以年利率6%還清全部本金和利息，現(xiàn)有四種不同的還款方式： (1)每年年末償付所欠利息，本金到第五年末一次還清; (2)第5年末一次還清本息和; (3)將所借本金作分期均勻攤還，每年末償還本金200萬元，同時償還到期利息; (4)每年末等額償還本息; 試分析各種還款方式每年的債務(wù)情況，并說明哪種方式最優(yōu)。例2 某企業(yè)從銀行借款1000萬元，在5年內(nèi)以年利率6%還解:畫出四種償還方式的現(xiàn)金流量圖(1)60萬元1023451000萬(2)1338.2萬萬萬解:畫出四種償還方式的現(xiàn)金流量圖(1)60萬元1023451(3)1023451000萬元200