金融衍生工具-教學(xué)大綱

金融衍生工具—教學(xué)大綱編制僅供參考審核批準(zhǔn)生效日期地址：電話：傳真:郵編:衍生金融工具課程教學(xué)大綱1課程基本信息課程編號：123406111中文名稱：衍生金融工具英文名稱：DerivateFinancialInstrument課程類別：專業(yè)必修課開課時間：2013-2014學(xué)年第二學(xué)期總學(xué)時：48學(xué)時總學(xué)分：3學(xué)分期末考核方式：考查；開卷先修課程：后續(xù)課程：適用專業(yè)：11級金融學(xué)學(xué)院適用專業(yè)1.經(jīng)濟(jì)學(xué)院1.金融學(xué)2課程簡介衍生金融工具是金融專業(yè)的專業(yè)必修課。2007年爆發(fā)次貸危機導(dǎo)致全球金融危機，因此，對金融衍生工具的發(fā)展與監(jiān)督提出新的課題。本課程較為全面地介紹了國際金融市場上出現(xiàn)的多種衍生金融工具，對衍生金融工具的基本原理、風(fēng)險特征、產(chǎn)品性質(zhì)、運用方法、對沖機制作了系統(tǒng)闡述，同時緊密聯(lián)系我國衍生金融產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀，注重衍生金融工具在實踐中的運用。本課程除介紹必要的有關(guān)衍生金融工具的基本理論之外，注重理論密切聯(lián)系實際，列舉實際案例解釋基本原理，同時采用將定性和定量相結(jié)合的分析方法，同時提供給學(xué)生必要的課內(nèi)實踐，使學(xué)生全面了解和掌握基本原理，為將來能盡快適應(yīng)實際工作做準(zhǔn)備。通過對衍生金融市場的了解和對價格走勢的研判，提高金融專業(yè)學(xué)生的就業(yè)競爭實力。3教學(xué)的目的、要求、內(nèi)容與教學(xué)安排3.1教學(xué)目的通過學(xué)習(xí)本課程，使學(xué)生系統(tǒng)掌握衍生金融工具的基本知識和操作方法，了解我國及國際衍生金融市場交易的發(fā)展?fàn)顩r，以便今后更好地投身于我國金融證券市場，為從事衍生金融工具交易的實踐打下良好的基礎(chǔ)。培養(yǎng)學(xué)生準(zhǔn)確閱讀與收集信息的能力，和精確數(shù)據(jù)分析與計算的能力。3.2教學(xué)要求教師通過對課程中基本概念、基本方法和基本原理的講解及模擬交易的演示，把理論中所學(xué)的知識應(yīng)用到實踐中，提高學(xué)生理論聯(lián)系實踐的能力，使他們能正確認(rèn)識理論和實踐相結(jié)合的重要性。通過模擬實務(wù)操作，使學(xué)生熟悉衍生金融工具的交易流程，了解交易的操作方法。要求學(xué)生在模擬過程中，學(xué)會開戶、下單、結(jié)算；掌握期貨的交易規(guī)則和結(jié)算規(guī)則以及計算浮動盈虧的計賬方法；能夠利用基本面分析和技術(shù)面分析，判斷行情走勢，進(jìn)而判斷交易結(jié)果，提高分析問題、解決問題的能力。3.3教學(xué)內(nèi)容、方法及學(xué)時分配序號教學(xué)內(nèi)容授課學(xué)時實驗學(xué)時教學(xué)方法1金融衍生工具導(dǎo)論1.1含義、特點、分類、構(gòu)件及功能12原理講解1.2背景和影響及新發(fā)展，我國金融衍生品市場發(fā)展1視頻教學(xué)2遠(yuǎn)期合約2.1遠(yuǎn)期利率協(xié)議12原理講解2.2遠(yuǎn)期外匯協(xié)議1原理講解3期貨交易概述3.1期貨交易規(guī)則和功能24原理講解3.2期貨交易種類及期貨市場管理2原理講解4期貨交易策略4.1套期保值和基差策略24原理講解4.2投機策略2原理講解5金融期貨交易機制5.1外匯和短期利率期貨24原理講解5.2長期利率和股股指期貨2原理講解6期貨定價原理6.1期貨價格和相關(guān)價格的關(guān)系，股票指數(shù)期貨和外匯期貨的定價24原理講解6.2利率期貨的定價2原理講解7期權(quán)交易概述7.1期權(quán)概念、類型和交易制度24原理講解7.2期權(quán)的功能，與期貨及遠(yuǎn)期的比較2原理講解8金融期權(quán)交易機制8.1外匯和利率期權(quán)交易24原理講解8.2股票和股指期權(quán)交易2原理講解9期權(quán)交易策略9.1基本和基差交易策略24原理講解9.2期權(quán)的其他交易策略2原理講解10期權(quán)定價原理10.1期權(quán)價格的構(gòu)成，布萊克-斯科爾斯定價模型24原理講解10.2二項式定價模型，金融期權(quán)價格的敏感性指標(biāo)2原理講解11金融互換概述11.1起源與發(fā)展，相關(guān)機理12原理講解11.2功能與特點及種類1原理講解12信用衍生產(chǎn)品13.1信用風(fēng)險與信用風(fēng)險管理進(jìn)程，信用衍生產(chǎn)品12案例分析13.2信用衍生產(chǎn)品的監(jiān)管及應(yīng)用1案例分析13金融衍生工具的風(fēng)險管理14.1金融衍生工具的風(fēng)險成因、類型和管理步驟12原理講解14.2外場金融衍生工具監(jiān)管，國際監(jiān)管合作1原理講解14課內(nèi)實踐（一）利用交易軟件，模擬金融衍生工具期貨的交易2項目教學(xué)15課內(nèi)實踐（二）利用行情交易軟件學(xué)習(xí)期貨投機方法、下套利單、及技術(shù)分析方法2項目教學(xué)學(xué)時小計444學(xué)時總計484課程教學(xué)內(nèi)容的基本要求、重點和難點4.1金融衍生工具導(dǎo)論（1）理解金融衍生工具的含義及其特點；（2）了解金融衍生品的構(gòu)件；（3）掌握金融衍生工具的分類；（4）掌握金融衍生工具市場的功能；（5）了解金融衍生工具產(chǎn)生的背景和新發(fā)展；重點：金融衍生品、金融遠(yuǎn)期、金融期貨難點：金融工具市場交易的方式、金融衍生工具的功能4.2遠(yuǎn)期合約（1）理解遠(yuǎn)期合約的定義；（2）掌握遠(yuǎn)期合約特征及其優(yōu)缺點；（3）熟練計算即期利率和遠(yuǎn)期利率；（4）了解遠(yuǎn)期利率協(xié)議；（5）了解遠(yuǎn)期外匯合約的具體運用；（6）了解遠(yuǎn)期外匯合約操作流程；重點：遠(yuǎn)期外匯交易方式、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的相關(guān)概念難點：遠(yuǎn)期利率協(xié)議計算、遠(yuǎn)期外匯協(xié)議的運用4.3期貨交易概述（1）掌握期貨交易的相關(guān)概念；（2）掌握期貨交易的功能、種類；（3）掌握期貨市場的組織結(jié)構(gòu)和管理；（4）理解期貨合約的基本內(nèi)容；（5）掌握期貨交易規(guī)則和流程；（6）了解期貨市場的管理方式；重點：掌握期貨交易、頭寸、對沖等重要概念難點：期貨合約的基本內(nèi)容、期貨交易規(guī)則和流程4.4期貨交易策略（1）掌握套期保值的定義、原理、作用、分類；（2）掌握期貨投機的分類；（3）了解套期保值比率計算；（4）掌握各種策略的操作，并能夠進(jìn)行盈虧分析；重點：市場風(fēng)險的特征與分類以及資產(chǎn)分類、市場風(fēng)險管理的組織框架難點：市場風(fēng)險計量的方法、市場風(fēng)險控制常用的限額管理、風(fēng)險對沖等方4.5金融期貨交易機制（1）了解外匯期貨的概念及特點；（2）了解利率期貨的概念及特點；（3）了解股票指數(shù)期貨的概念及特點；（4）了解不同種類金融期貨相關(guān)交易規(guī)則；重點：外匯期貨、利率期貨、股指期貨的概念和特點難點：不同種類金融期貨相關(guān)交易規(guī)則4.6期貨定價原理（1）了解期貨價格和預(yù)期現(xiàn)貨價格之間關(guān)系的相關(guān)理論；（2）理解期貨價格與遠(yuǎn)期價格的關(guān)系；（3）理解股指期貨、外匯期貨、利率期貨的定價方法；重點：遠(yuǎn)期價格、債券的現(xiàn)金價格、標(biāo)準(zhǔn)債券的轉(zhuǎn)換因子、無風(fēng)險利率難點：標(biāo)準(zhǔn)債券的轉(zhuǎn)換因子、利率平價理論4.7期權(quán)交易概述（1）掌握期權(quán)交易中的相關(guān)概念；（2）掌握期權(quán)保證金的計算；（3）掌握期權(quán)交易的類型；（4）理解期權(quán)與期貨、遠(yuǎn)期交易的區(qū)別；（5）掌握期權(quán)交易合約的要素、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的內(nèi)涵；（6）理解期權(quán)交易的功能，熟悉期權(quán)交易制度；重點：看漲期權(quán)、看跌期權(quán)、區(qū)別期權(quán)與期貨和遠(yuǎn)期的交易難點：權(quán)交易的功能，熟悉期權(quán)交易制度4.8金融期權(quán)交易機制（1）理解外匯期權(quán)、利率期權(quán)、股票期權(quán)、以及股價指數(shù)期權(quán)的交易合約內(nèi)容；（2）理解各種期權(quán)的操作方法；（3）理解期權(quán)交易的盈虧分析方法；（4）了解各類金融期權(quán)的具體分類；重點：外匯期權(quán)、利率期權(quán)、股票期權(quán)、以及股價指數(shù)期權(quán)的交易合約內(nèi)容難點：各種金融期權(quán)交易的操作4.9期權(quán)交易策略（1）掌握四種基本的期權(quán)交易策略；（2）理解垂直價差交易和水平價差交易的含義；（3）理解掌握各種策略的操作，并能夠進(jìn)行盈虧分析；重點：四種基本的期權(quán)交易策略、期權(quán)價差交易策略難點：各種策略的操作、盈虧分析、垂直價差交易和水平價差交易4.10期權(quán)定價原理（1）掌握期權(quán)內(nèi)在價值和時間價值的關(guān)系；（2）理解布萊克-斯科爾斯定價模型；（3）理解二項式定價模型；（4）掌握期權(quán)價格的敏感性指標(biāo)；重點：內(nèi)在價值、時間價值、標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率、期權(quán)敏感性指標(biāo)難點：布萊克-斯科爾斯定價模型、二項式定價模型4.11金融互換概述（1）理解金融互換定義和形式；（2）理解金融互換的基本原理及其功能；（3）掌握金融互換合約的內(nèi)容；（4）了解金融互換的種類；重點：金融互換的原理、金融互換的功能、金融互換合約的內(nèi)容難點：各種金融互換的性質(zhì)4.12信用衍生產(chǎn)品（1）掌握信用衍生工具的相關(guān)原理；（2）掌握對信用衍生產(chǎn)品的基本種類和方法進(jìn)行了分析；（3）了解信用風(fēng)險的性質(zhì)和特征；（4）了解信用衍生產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀；（5）掌握基本的信用衍生產(chǎn)品功能和操作過程；重點：信用衍生工具的相關(guān)原理、信用衍生產(chǎn)品的監(jiān)管及應(yīng)用；難點：基本的信用衍生產(chǎn)品功能和操作過程4.13金融衍生工具風(fēng)險管理（1）掌握金融衍生工具風(fēng)險類型；（2）掌握金融衍生工具風(fēng)險產(chǎn)生的原因；（3）理解金融衍生工具的風(fēng)險管理；（4）了解場外金融衍生工具的監(jiān)管；重點：金融衍生工具風(fēng)險類型及產(chǎn)生的原因、風(fēng)險類型以及防范的方法難點：風(fēng)險類型以及防范的方法及場外金融衍生工具的監(jiān)管4.14課內(nèi)實踐（一）（1）注冊期貨模擬賬戶（文華財經(jīng)）；（2）利用交易軟件進(jìn)行期貨模擬交易；（3）了解期貨交易流程，同時掌握期貨結(jié)算制度；重點：期貨交易流程、期貨交易制度難點：期貨交易的結(jié)算制度，學(xué)習(xí)閱讀期貨結(jié)算單4.15課內(nèi)實踐（二）（1）掌握利用行情交易軟件學(xué)習(xí)期貨投機方法和下套利單；（2）了解利用行情軟件理解技術(shù)分析的基本理論；（3）了解利用行情軟件掌握K線、形態(tài)、趨勢及技術(shù)指標(biāo)；重點：期貨投機方法、期貨套利單難點：期貨技術(shù)分析的應(yīng)用5課程考核5.1總成績構(gòu)成序號考核方式占比時間1平時表現(xiàn)（出勤、課堂表現(xiàn)）10%期末2項目實踐報告30%期末3期末筆試60%期末5.2各考核環(huán)節(jié)評價依據(jù)5.2.1平時表現(xiàn)評價依據(jù)上課認(rèn)真聽講，作業(yè)認(rèn)真，參與討論態(tài)度認(rèn)真；積極舉手發(fā)言，積極參與討論與交流，大量閱讀課外讀物；大膽提出和別人不同的問題，大膽嘗試并表達(dá)自己的想法；能用老師提供的方法解決問題，有一定的思考能力和創(chuàng)造性。5.2.2實踐報告評價依據(jù)報告中有利用模擬交易軟件截屏的數(shù)據(jù)，其中體現(xiàn)與初始一百萬的模擬資金有所變動。記錄交易時間、品種、每筆盈虧（不少于10筆交易）。同時，撰寫一份交易心得。5.2.3期末考試評價依據(jù)重點考核本課程的基礎(chǔ)知識、基本理論。試題中60%的分?jǐn)?shù)考核教學(xué)大綱中要求掌握部分，30%為理解部分，10%為了解部分。試題中難度在中等及以下部分的總分?jǐn)?shù)占75%左右，較難及以上的試題總分?jǐn)?shù)占25%左右。平均分的期望值為75分左右。期末考試的題型及其比例如下：客觀題采用單項選擇（10分）、多項選擇（20分）、判斷題（10分），應(yīng)占總分?jǐn)?shù)的40%。主觀題采用簡答題（20分）、論述題（10分）、綜合計算題（30分），應(yīng)占總分?jǐn)?shù)的60%。6教材及主要參考資料6.1教材《金融衍生工具教程》；張元萍、張慶偉；2011年7月3版；首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)出版社6.2參考書（1）《金融衍生工具》；汪昌云；2009年1月1版；中國人民大學(xué)出版社（2）《金融衍生工具》；陳信化；2009年12月1版；上海財經(jīng)大學(xué)出版（3）《金融衍生工具基礎(chǔ)》；于長福；2012年2月1版；哈爾濱工業(yè)大學(xué)出版社7其它（1）衍生金融工具是金融專業(yè)的專業(yè)必修課。理論教學(xué)以多媒體為主，用CAI課件教學(xué)。（2）教學(xué)環(huán)節(jié)包括課堂講授和案例教學(xué)外，同時開展4學(xué)時