期貨公司股票期權(quán)經(jīng)紀業(yè)務投資者準入與客戶分級

期貨公司股票期權(quán)經(jīng)紀業(yè)務投資者準入與客戶分級1投資者適當性評估通過綜合評估是個人投資者參與期權(quán)交易的前提條件。公司按照交易所指南制定《期權(quán)投資者適當性管理辦法》，對自然人投資者的基本情況、相關(guān)投資經(jīng)歷、金融類資產(chǎn)狀況、期權(quán)基礎知識和誠信狀況等方面進行適當性綜合評估，評估其是否適合參與股票期權(quán)交易。一、自然人投資者適當性綜合評估方法公司制作《自然人投資者適當性綜合評估表》（見制度匯編）。綜合評估滿分為100分，其中基本情況、相關(guān)投資經(jīng)歷、金融類資產(chǎn)狀況、期權(quán)基礎知識的分值上限分別為15分、20分、40分、25分。投資者基本情況包括年齡與學歷兩個方面，評估分值上限分別為8分與7分，兩項評分相加為投資者基本情況得分。投資者投資經(jīng)歷包括期權(quán)模擬交易經(jīng)歷、金融期貨交易經(jīng)歷兩個方面，分別進行評估，評估分值上限均為20分。投資者同時具備以上兩項投資經(jīng)歷的，取評估得分較低者為其投資經(jīng)歷評估得分。金融類資產(chǎn)狀況，以投資者本人名義持有的證券市值及資金賬戶內(nèi)的可用余額予以核定。二、適當性綜合評估相關(guān)要求1、投資者開立衍生品賬戶前，應對投資者實施首次評估。2、不得為綜合評估得分在90分以下的投資者申請開立衍生品合約賬戶。3、投資者提供的證明文件及相關(guān)材料的原件或者復印件和綜合評估表等應作為開戶資料予以保存。三、公司對投資者的風險承受能力進行專項評估?？蛻麸L險承受能力等級是公司制定股票期權(quán)業(yè)務客戶準入標準、客戶分級標準的重要參數(shù)。公司應指導客戶填寫《投資者風險承受能力評估問卷》，并根據(jù)客戶信息動態(tài)變化進行后續(xù)評估。評估的有效期為兩年。2投資者準入條件公司《股票期權(quán)投資者適當性管理辦法》詳細規(guī)定個人投資者、普通機構(gòu)投資者、專業(yè)機構(gòu)投資者參與股票期權(quán)交易的具體標準。一、個人投資者參與期權(quán)交易，除應當通過期貨公司組織的期權(quán)投資者適當性綜合評估，還應當符合下列條件：（一）申請開戶時托管在指定交易的期貨公司的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金），合計不低于人民幣50萬元；（二）指定交易在證券公司6個月以上并具備融資融券業(yè)務參與資格或者具備6個月以上的金融期貨交易經(jīng)歷；或者在期貨公司開戶6個月以上并具有金融期貨交易經(jīng)歷；（三）具備期權(quán)基礎知識，通過交易所認可的相關(guān)測試；（四）具有相應的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷；（五）具有相應的風險承受能力；（六）不存在嚴重不良誠信記錄，不存在法律法規(guī)、部門規(guī)章和本所業(yè)務規(guī)則禁止或者限制從事期權(quán)交易的情形；（七）交易所規(guī)定的其他條件。二、普通機構(gòu)投資者參與期權(quán)交易，應當符合下列條件：（一）申請開戶時托管在指定交易的證券經(jīng)營機構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金），合計不低于人民幣100萬元；（二）凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬元；（三）相關(guān)業(yè)務人員具備期權(quán)基礎知識，通過交易所認可的相關(guān)測試；（四）相關(guān)業(yè)務人員具有相應的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷；（五）不存在嚴重不良誠信記錄和法律法規(guī)、部門規(guī)章和本所業(yè)務規(guī)則禁止或者限制從事期權(quán)交易的情形；（六）交易所規(guī)定的其他條件。三、除法律法規(guī)、部門規(guī)章以及監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定外，下列專業(yè)機構(gòu)投資者可以參與期權(quán)交易：（一）商業(yè)銀行、期貨公司、保險機構(gòu)、信托公司、基金管理公司、財務公司、合格境外機構(gòu)投資者等專業(yè)機構(gòu)及其公司；（二）證券投資基金、社?；稹B(yǎng)老基金、企業(yè)年金、信托計劃、資產(chǎn)管理計劃、銀行及保險理財產(chǎn)品，以及由第一項所列專業(yè)機構(gòu)擔任管理人的其他基金或者委托投資資產(chǎn)；（三）監(jiān)管機構(gòu)及交易所規(guī)定的其他專業(yè)機構(gòu)投資者。公司結(jié)算部應對投資者的準入資格進行嚴格的監(jiān)控，若監(jiān)控發(fā)現(xiàn)未滿足準入條件的投資者參與交易，應限制開倉并督促其平倉之后取消其合格投資者資格。3投資者分級公司《股票期權(quán)投資者適當性管理辦法》規(guī)定了分級管理的基本內(nèi)容。個人投資者期權(quán)交易權(quán)限級別分為一、二、三級。不同級別交易權(quán)限對測試成績、期權(quán)模擬交易經(jīng)歷、金融類資產(chǎn)狀況有不同要求。公司依投資者申請調(diào)整或者自行調(diào)低投資者交易權(quán)限，并根據(jù)分級結(jié)果對投資者的交易委托指令進行前端控制，并將投資者分級結(jié)果報送交易所。一、分級標準公司結(jié)合投資者期權(quán)知識水平、風險承受能力、信用等級、資產(chǎn)規(guī)模和模擬交易經(jīng)歷，確定個人投資者的分級?？蛻羯暾堃患壨顿Y者交易權(quán)限，應滿足以下要求：通過上交所一級期權(quán)知識測試，風險承受能力為積極型及以上，應當具備備兌開倉、保險策略的模擬交易經(jīng)歷?？蛻羯暾埗壨顿Y者交易權(quán)限，應滿足以下要求：通過上交所二級期權(quán)知識測試，風險承受能力為進取型及以上，具備一級投資者的交易經(jīng)歷外，還應當具備認購和認沽兩種類型期權(quán)的買入開倉和賣出平倉模擬交易以及一次模擬行權(quán)經(jīng)歷?？蛻羯暾埲壨顿Y者交易權(quán)限，應滿足以下要求：通過上交所三級期權(quán)知識測試，風險承受能力為激進型，自有資產(chǎn)100萬元以上，除應當具備一級、二級投資者的交易經(jīng)歷外，還應當具備認購和認沽兩種類型期權(quán)的賣出開倉和買入平倉的模擬交易經(jīng)歷。二、投資者交易權(quán)限分級調(diào)整公司根據(jù)個人投資者分級情況及投資者本人申請情況，審核、設置個人投資者交易權(quán)限。享有一級交易權(quán)限的投資者，可以進行下列期權(quán)交易：（一）在持有期權(quán)合約標的時，進行相應數(shù)量的備兌開倉；（二）在持有期權(quán)合約標的時，進行相應數(shù)量的認沽期權(quán)買入開倉；（三）對所持有的合約頭寸進行平倉或者行權(quán)。享有二級交易權(quán)限的投資者，可以進行下列期權(quán)交易：（一）一級交易權(quán)限對應的交易；（二）對交易所上市期權(quán)合約進行買入開倉、賣出平倉委托。享有三級交易權(quán)限的個人投資者、負責期權(quán)交易的人員參加并通過三級知識測試的普通機構(gòu)投資者，以及符合法律法規(guī)、部門規(guī)章以及監(jiān)管機構(gòu)規(guī)定的專業(yè)機構(gòu)投資者，可以進行下列期權(quán)交易：（一）二級交易權(quán)限對應的交易；（二）保證金賣出開倉。投資者的知識測試成績、期權(quán)模擬交易經(jīng)歷以及金融類資產(chǎn)狀況發(fā)生變化，滿足較高交易權(quán)限對應的資格要求的，可以向公司申請調(diào)高其交易權(quán)限。投資者可以向公司申請調(diào)低其交易權(quán)限，公司根據(jù)投資者要求調(diào)低其交易權(quán)限至相應級別。公司通過電話、電子郵件、網(wǎng)絡、營業(yè)部現(xiàn)場交流等方式，動態(tài)跟蹤投資者開立衍生品合約賬戶時提供的基本信息，持續(xù)了解投資者的基本情況、財務狀況以及期權(quán)交易參與情況等信息。公司認為投資者提供的信息發(fā)生重大變化，已經(jīng)明顯不準確的，應當及時督促投資者更新。公司根據(jù)對客戶情況的動態(tài)跟蹤和持續(xù)了解，至少每兩年對所有已開戶的投資者進行一次風險承受能力的后續(xù)評估。評估結(jié)果應當予以記錄留存。公司發(fā)現(xiàn)投資者的實際情況已經(jīng)不符合其交易權(quán)限對應的資格要求的，可以自行調(diào)低投資者交易權(quán)限。公司根據(jù)投資者申請調(diào)整其交易權(quán)限或者自行調(diào)低投資者交易權(quán)限的，應當就調(diào)整后可能增加的投資風險或者可能喪失的交易權(quán)限對投資者進行提示，并對相關(guān)告知和提示材料予以記錄留存。公司自行調(diào)低投資者交易權(quán)限的，還應當至少提前三個交易日通過紙面或者電子形式告知投資者并予以記錄留存。公司根據(jù)投資者的申請或者自行調(diào)低投資者的交易權(quán)限級別的，投資者應當按照調(diào)整后的交易權(quán)限進行期權(quán)交易。公司根據(jù)投資者交易權(quán)限的分級結(jié)果，采取適當方式對投資者的期權(quán)交易委托指令進行前端控制，對不符合交