2022年經(jīng)中級(jí)濟(jì)師《商業(yè)經(jīng)濟(jì)》預(yù)習(xí)知識(shí)第十二章

2022年經(jīng)濟(jì)師中級(jí)商業(yè)預(yù)習(xí)知識(shí)第十二章第12章商品流通企業(yè)財(cái)務(wù)管理考情分析的根本方法、商品流通企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的相關(guān)知識(shí)。最近三年本章考試題型、分值分布年份單項(xiàng)選擇題多項(xiàng)選擇題案例分析題合計(jì)2022年7題7分3題6分10題13分2022年7題7分2題4分5題10分14題21分2022年9題9分2題4分11題13分本章主要考點(diǎn)商品流通企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與內(nèi)容商品流通企業(yè)的工程投資評(píng)價(jià)方法及現(xiàn)金流量商品流通企業(yè)的負(fù)債籌資商品流通企業(yè)的資本投資、資本本錢與資本結(jié)構(gòu)商品流通企業(yè)的財(cái)務(wù)分析考點(diǎn)一 商品流通企業(yè)財(cái)務(wù)管理概(一)商品流通企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)(二)商品流通企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容商品流通企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容特點(diǎn)長期投資管理三，長期投資的直接目的是獲取經(jīng)營活動(dòng)所需的實(shí)物資源長期籌資管理長期籌資的目的是滿足企業(yè)長期資金需要，營運(yùn)資本管理分為營運(yùn)資本投資和營運(yùn)資本籌資兩局部【例1·單項(xiàng)選擇題】商品流通企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是( )A.企業(yè)價(jià)值最大化B.收益率最大化C.流通時(shí)間最短化D.風(fēng)險(xiǎn)最小化【答案】A【解析】此題考查商品流通企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)?！纠?·單項(xiàng)選擇題】以下選項(xiàng)中不屬于長期投資管理特點(diǎn)的一項(xiàng)為哪一項(xiàng)( )A.長期投資的主體是企業(yè)長期投資的對(duì)象是經(jīng)營性資產(chǎn)D.長期籌資的目的是滿足企業(yè)長期資金需要【答案】D經(jīng)營性資產(chǎn);第三，長期投資的直接目的是獲取經(jīng)營活動(dòng)所需的實(shí)物資源。長期籌資的目的是滿足企業(yè)長期資金需要?？键c(diǎn)二工程投資評(píng)價(jià)概述與工程投資現(xiàn)金流量(一)工程投資評(píng)價(jià)概述工程投資評(píng)價(jià)概述工程投資評(píng)價(jià)內(nèi)容類型(1)新產(chǎn)品開發(fā)或現(xiàn)有產(chǎn)品的規(guī)模擴(kuò)張；(2)設(shè)備或廠房更新；(3)開發(fā)；(4)勘探；(5)其他程序(1)提出各種投資方案，新產(chǎn)品方案通常來自營銷部門，設(shè)備更新的建議通常來自生產(chǎn)部門等；(2)估計(jì)方案的相關(guān)現(xiàn)金流量；(3)價(jià)值指標(biāo)，如凈現(xiàn)值、內(nèi)含報(bào)酬率等；(4)價(jià)值指標(biāo)與可接受標(biāo)準(zhǔn)比擬；(5)對(duì)已接受的方案進(jìn)行再評(píng)價(jià)，即對(duì)投資工程進(jìn)行跟蹤審計(jì)(二)工程投資的現(xiàn)金流量新建工程的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流出量(1)增加生產(chǎn)線的價(jià)款；(2)墊支營運(yùn)資本現(xiàn)金流人量(1資本現(xiàn)金凈流量工程引起的、一定期間現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額考點(diǎn)三 工程投資評(píng)價(jià)的方法對(duì)工程投資評(píng)價(jià)時(shí)使用的根本方法是折現(xiàn)現(xiàn)金流量法，包括凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法和內(nèi)含報(bào)酬率三種，此外還包括一些輔助方法，包括投資回收期法和會(huì)計(jì)收益率法。(一)凈現(xiàn)值法凈現(xiàn)值法續(xù)表優(yōu)點(diǎn)考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值凈現(xiàn)值能夠明確反映出一項(xiàng)投資使企業(yè)增值(或減值)的數(shù)額大小缺點(diǎn)(1)不能真正反映投資工程的獲利能力大小(2)不能反映投資的相對(duì)效益【例3·單項(xiàng)選擇題】某企業(yè)欲進(jìn)行投資，設(shè)計(jì)了四個(gè)方案，每個(gè)方案的初始投資額均為l000萬元，每方案壽命周期內(nèi)各年的現(xiàn)金流量如下表。貼現(xiàn)率為10%，用凈現(xiàn)值法決策，那么該企業(yè)應(yīng)選擇的方案是( )。年份12345甲方案300300300300300乙方案100200300400500丙方案200250300350500丁方案250300300400400甲乙丙了【答案】D(二)現(xiàn)值指數(shù)法現(xiàn)值指數(shù)法【例4·單項(xiàng)選擇題】某企業(yè)欲進(jìn)行投資，設(shè)計(jì)了四個(gè)方案，每個(gè)方案壽命周期內(nèi)各年的現(xiàn)金流量如下表，l0008001100120010%，用現(xiàn)值指數(shù)法決策，那么該企業(yè)應(yīng)選擇的方案是()。年份12345甲方案300300300300300乙方案100200300400500丙方案200250300350500丁方案250300300400400甲乙丙丁【答案】B【解析】此題考查現(xiàn)值指數(shù)決策法。甲方案的現(xiàn)值指數(shù)=1137.24/1000=1.137;乙方案的現(xiàn)值指數(shù)=1065.26/800=1.331;丙方案的現(xiàn)值指數(shù)=1163.34/1100=11058;丁方案的現(xiàn)值指數(shù)=1222.17/1200=1.018。(三)內(nèi)含報(bào)酬率法內(nèi)含報(bào)酬率法【例5·單項(xiàng)選擇題】在工程投資分析與評(píng)價(jià)方法中，內(nèi)舍報(bào)酬率法的缺點(diǎn)是( )A.不能真正反映投資工程的獲利能力大小不能反映投資的相對(duì)效益D.計(jì)算復(fù)雜【答案】D(四)投資回收期法投資回收期法6·300054008001500萬元、1500萬元和1200萬元，那么該方案的投資回收期為( )年A.3B.3.2C.3.5D.4.8【答案】B【解析】此題考查投資回收期。初始投資是一次支出、而每年現(xiàn)金凈流量不相等時(shí)，投資回收期一(現(xiàn)金凈流量之和超過初始投資額的年份-1)+(現(xiàn)金凈流量之和超過初始投資額的年份的上一年還沒收回的投資額/現(xiàn)金凈流量之和超過初始投資額那一年的現(xiàn)金凈流量)。那么該方案的投資回收期=(4-1)+(3000-400-800-1500)/1500=3.2(年)。(五)會(huì)計(jì)收益率法會(huì)計(jì)收益率法公式會(huì)計(jì)收益率=年平均凈收益／初始投資×100％決策的依據(jù)會(huì)計(jì)收益率最大的工程為優(yōu)優(yōu)點(diǎn)(1)評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算簡(jiǎn)單、方便；(2)經(jīng)濟(jì)意義易于理解；(3)命周期內(nèi)所有年份的收益情況缺點(diǎn)(1)沒有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值；(2)不能真實(shí)反映投資報(bào)酬率的上下【例7·單項(xiàng)選擇題】某方案的原始投資額為60000元，可以使用4年，年平均凈收益為9000元。那么該方案的會(huì)計(jì)收益率為( )。A.3.75%B.15%C.18%D.60%【答案】B【解析】會(huì)計(jì)收益率=年平均凈收益/原始投資額=(9000/60000)×100%=15%。考點(diǎn)四 商品流通企業(yè)長期籌資管理商品流通企業(yè)長期籌資管理【例8·多項(xiàng)選擇題】吸收直接投資的出資方式主要有( )A.貨幣資產(chǎn)出資勞務(wù)出資實(shí)物資產(chǎn)出資D.工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資E.【答案】ACDE【例9·單項(xiàng)選擇題】資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)籌資的核心問題，通常情況下，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)由( )構(gòu)成A.債務(wù)資本權(quán)益資本D.長期債權(quán)資本【答案】C【例10·單項(xiàng)選擇題某公司擁有長期資金l000萬元其中債券450萬元資金本錢為l0%;普通股400萬元，資金本錢15%;留存收益l50萬元，資金本錢l0%。那么該公司加權(quán)資金本錢為( )。A.8%B.12%C.11%D.10%【答案】B【解析】此題考查加權(quán)平均資本本錢。KW=(450×10%+400×15%+150×l0%)/1000=12%。考點(diǎn)五 利潤分配(一)利潤分配概述利潤分配概述利潤分配的順序(1)提取法定公積金；(2)提取任意公積金；(3)向投資者分配利潤或股利股利支付程序(1)股利宣告日；(2)股權(quán)登記日；(3)除息日；(4)股利支付日股利支付方式(1)現(xiàn)金股利；(2)財(cái)產(chǎn)股利；(3)負(fù)債股利；(4)股票股利11·單項(xiàng)選擇題】股利的支付方式有多種，我國實(shí)務(wù)中通常稱的“紅股〞是指()。A.現(xiàn)金股利B.C.D.【答案】D(二)股利分配政策股利分配政策優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)剩余股利政策留存收益優(yōu)先保證再投資的需要，有助于降低再投資的資本本錢，保持最正確的資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的長期最大化股利發(fā)放額會(huì)每年隨著投資時(shí)機(jī)和盈利水平的波動(dòng)而波動(dòng)，不利于投資者安排收入與支出，也不利于公司樹立良好的形象，一般適用于公司初創(chuàng)階段固定或穩(wěn)定增長的股利政策有利于樹立公司良好的形象，有利于公司股票價(jià)格的穩(wěn)定；有利于投資者安排收入與支出股利支付與公司盈利能力相脫節(jié)，容易引起公司資金短缺，導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化固定股利支付率政策公司將每年凈利潤的某一固定百分比作為股利分派給股東低正常股利加額外股利政策股利外，還在公司盈余較多、資金較為充裕的年份向股東發(fā)放額外股利12·202290002022800055%45股利政策的要求，該公司向股東分紅的數(shù)額為()萬元。A.4600B.3800C.4200D.4000【答案】A2022=8000×55%=4400(萬9000-4400=4600考點(diǎn)六 商品流通企業(yè)營運(yùn)資本管(一)營運(yùn)資本投資1.概念及公式2.現(xiàn)金和有價(jià)證券管理有價(jià)證券是企業(yè)現(xiàn)金的一種轉(zhuǎn)換形式。(1)企業(yè)置存現(xiàn)金的原因企業(yè)置存現(xiàn)金主要是滿足交易性需要、預(yù)防性需要和投機(jī)性需要。(2)現(xiàn)金管理的目標(biāo)企業(yè)缺乏必要的現(xiàn)金，將不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開支，使企業(yè)蒙受損失。(3)現(xiàn)金收支管理①力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步;②使用現(xiàn)金浮游量;③加速收款;④推遲應(yīng)付款的支付。(4)最正確現(xiàn)金持有量企業(yè)持有的現(xiàn)金，將會(huì)有三種本錢：時(shí)機(jī)本錢;管理本錢;短缺本錢。中選出總本錢之和最低的現(xiàn)金持有量即為最正確現(xiàn)金持有量。應(yīng)收賬款管理(1)發(fā)生原因：商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、銷售和收款的時(shí)間差距。(2)管理目標(biāo)：求得利潤。(3)信用政策確實(shí)定。(4)應(yīng)收賬款的收賬。存貨管理發(fā)生原因：一是保證生產(chǎn)或銷售的經(jīng)營需要;二是出自價(jià)格的考慮。目標(biāo)：盡力在各種存貨本錢與存貨效益之間作出權(quán)衡。到達(dá)兩者的最正確結(jié)合?！纠?3·多項(xiàng)選擇題】企業(yè)置存現(xiàn)金主要是滿足( )A.交易性需要B.預(yù)防性需要C.D.管理性需要E.投機(jī)性需要【答案】ABE(二)短期債務(wù)籌資短期負(fù)債籌資的特點(diǎn)特點(diǎn)：第一，籌資速度快，容易取得;第二，籌集資金使用較為靈活，富有彈性;第三，籌資本錢較低;第四，籌資風(fēng)險(xiǎn)較高。商業(yè)信用定義：在商品交易中以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購銷活動(dòng)所發(fā)生的信用形式。商業(yè)信用具體形式內(nèi)容應(yīng)付賬款有付款期、折扣等信用條件放棄現(xiàn)金折扣的本錢為：放棄現(xiàn)金折扣本錢=[折扣百分比／(1-折扣百分比)]×[-3601(信用期-折扣期)]應(yīng)付票據(jù)6假設(shè)延期便要交付罰金，因而風(fēng)險(xiǎn)較大預(yù)收賬款一般用于生產(chǎn)周期長、資金需要量大的貨物銷售短期借款我國目前的短期借款按照目的和用途分為生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時(shí)借款、結(jié)算借款等?！纠?4·多項(xiàng)選擇題】商業(yè)信用籌資的缺點(diǎn)是( )A.限制性條款較多B.期限較短C.期限較長容易分散公司控股權(quán)在放棄現(xiàn)金折扣時(shí)所付出的本錢較高【答案】BE【解析】此題考查商用信用籌資的缺點(diǎn)?？键c(diǎn)七 商品流通企業(yè)財(cái)務(wù)分(一)盈利能力分析產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率等。盈利能力分析具體內(nèi)容銷售凈利率益水平公式：銷售凈利率=(凈利潤÷銷售收入)×100％資產(chǎn)凈利率(1)該指標(biāo)是反映企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合指標(biāo)，指標(biāo)越高說明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好效果(2)公式：資產(chǎn)凈利率=(凈利潤÷平均資產(chǎn)總額)×100％，平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)÷2凈資產(chǎn)收益率酬率公式：凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤÷平均凈資產(chǎn))×100％，而平均凈資產(chǎn)=(期初凈資產(chǎn)+期末凈資產(chǎn))÷215·l0001500300B.20%C.24%D.30%【答案】C【解析】此題考查凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算。凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤÷平均凈資產(chǎn))×100%，而平均凈資產(chǎn)=(期初凈資產(chǎn)+期末凈資產(chǎn))÷2=(1000+1500)÷2=1250(萬元)，那么該公司的凈資產(chǎn)收益率=(300÷1250)×100%=24%。(二)償債能力分析償債能力分析具體內(nèi)容流動(dòng)比率該指標(biāo)反映短期償債能力公式為：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率l1公式為：速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)÷流動(dòng)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額)×100％【例16·單項(xiàng)選擇題】保利公司2012年未的流動(dòng)資產(chǎn)是800萬元，流動(dòng)負(fù)債是400萬元，那么流動(dòng)比率為( )。A.2%B.2C.66.67%D.1.5【答案】B【解析】此題考查流動(dòng)比率。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債=800/400=2。(三)營運(yùn)能力分析和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。營運(yùn)能力分析具體內(nèi)容營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快公式為：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，變現(xiàn)能力越強(qiáng)公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=銷售本錢÷平均存貨×100％存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=3602應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率收回越快。否那么，企業(yè)的營運(yùn)資金會(huì)過多地呆滯在應(yīng)收賬款上公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均應(yīng)收賬款×100％應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率其中平均應(yīng)收賬款=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)／2流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率產(chǎn)，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力公式為：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均流動(dòng)資產(chǎn)×100％平均流動(dòng)資產(chǎn)=(期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn))／2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率通過薄利多銷的方法，加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對(duì)額的增加公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均資產(chǎn)總額×100％而平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)／217·202275004500300元，年末存貨為200萬元，那么該公司2006年度的存貨周轉(zhuǎn)率為( )次A.15B.18C.20D.30【答案】B【解析】存貨周轉(zhuǎn)率=銷售本錢÷平均存貨=4500÷[(300+200)/23=18(次)。(四)開展能力分析具體內(nèi)容銷售增長率具體內(nèi)容銷售增長率企業(yè)或商品不適銷對(duì)路、質(zhì)次價(jià)高，或是在售后效勞等方面存在問題商品銷售不出去，