財務報表數(shù)據(jù)分析第4-8-課件

《財務報表數(shù)據(jù)來源和分析利用》主講：丁連第副教授《財務報表數(shù)據(jù)來源主講：丁連第副教授第四講利潤表數(shù)據(jù)來源及分析利用一、利潤表的概念和作用（賺了還是賠了）二、利潤表要素和結構（一步到位或步步為贏）三、利潤表的數(shù)據(jù)來源（出之有處）四、利潤表的分析利用第四講利潤表數(shù)據(jù)來源及分析利用一、利潤表的概念和作用（賺一、利潤表的概念和作用利潤表：是反映企業(yè)一定會計期間經(jīng)營成果的會計報表。內容企業(yè)一定會計期間利潤（或虧損）實現(xiàn)情況企業(yè)一定會計期間的收入實現(xiàn)情況

企業(yè)一定會計期間的費用情況

利潤表可以反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營成果；利潤表為分析和預測企業(yè)的盈利能力提供了重要依據(jù)；利潤表是綜合分析與考核企業(yè)目標實現(xiàn)情況的重要依據(jù)；利潤表可以為使用者作出合理決策提供資料。作用一、利潤表的概念和作用利潤表：是反映企業(yè)一定會計期間二、利潤表要素和結構（一步到位或步步為贏）利潤表的列報格式有單步式和多步式兩種，我國采用的是多步式利潤表。分為四步：第一步

計算營業(yè)利潤第二步

計算利潤總額第三步

計算凈利潤(二)利潤表的結構格式利潤表各項目分為“本期金額”和“上期金額”兩欄。（一）利潤表要素收入、費用、利潤+其他綜合收益第四步

綜合收益總額二、利潤表要素和結構（一步到位或步步為贏）利潤表的列三、利潤表的數(shù)據(jù)來源（出之有處）（一）“上期金額”欄的數(shù)據(jù)來源應根據(jù)上年可比同期利潤表“本期金額”欄內所列數(shù)字填列。（二）“本期金額”欄的數(shù)據(jù)來源——損益類賬戶的本期發(fā)生額營業(yè)收入=主營業(yè)務收入+其他業(yè)務收入營業(yè)成本=主營業(yè)務成本+其他業(yè)務成本其他項目均可以根據(jù)相應賬戶的發(fā)生額直接填列。營業(yè)利潤（根據(jù)構成內容計算求得）利潤總額（根據(jù)構成內容計算求得）凈利潤（根據(jù)構成內容計算求得）各個利潤指標，為虧損的，以“-”號填列。三、利潤表的數(shù)據(jù)來源（出之有處）（一）“上期金額”欄的數(shù)據(jù)來

國家稅務總局教材《財務會計（稅務版）》P555【例20-2】華豐公司2008年度各損益類賬戶本年累計發(fā)生凈額見表20-4。說明：該公司本年度無其他業(yè)務收支；未提供該公司2007年度利潤表，“上期金額”不填。編制完成的華豐公司2008年度利潤表，見表20-5。（三）利潤表列報實例國家稅務總局教材《財務會計（稅務版）》P555【例20-2（四）利潤表項目數(shù)據(jù)與稅法規(guī)定可能存在的差異分析1.營業(yè)收入：（1）稅法中的收入總額，比會計收入內容廣泛，包括了會計上的營業(yè)收入、投資收益、營業(yè)外收入等以及視同銷售的收入；（2）稅法確認收入不強調“相關經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)”；（3）稅法規(guī)定按照公允價值確定收入額，并且確定的收入含價外費用；（4）在勞務收入確認方面，稅法不認同企業(yè)提供勞務交易結果不能可靠估計的情況；2.營業(yè)成本及有關期間費用項目：（1）職工薪酬：稅法規(guī)定合理的工資薪酬準予扣除；職工福利費不超過工資薪金總額14%的部分，準予扣除；（2）折舊費：會計與稅法折舊方法、折舊年限不一定相同；（3）管理費用中的業(yè)務招待費：稅法規(guī)定，與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動有關的業(yè)務招待費，在稅前按限額扣除——按照發(fā)生額的60%扣除且最高不得超過當年營業(yè)收入的0.5%；（4）管理費用中的無形資產(chǎn)攤銷，稅法規(guī)定，使用壽命不能確定的無形資產(chǎn)，按不低于10年的期間攤銷；（四）利潤表項目數(shù)據(jù)與稅法規(guī)定可能存在的差異分析1.營業(yè)收入（5）管理費用中的研究開發(fā)費，未形成資產(chǎn)的，在據(jù)實扣除基礎上，再按研發(fā)費用的50%加計扣除；形成無形資產(chǎn)的，按無形資產(chǎn)成本的150%攤銷扣除；(6)管理費用中的企業(yè)開辦費，按稅法規(guī)定攤銷年限不得低于3年；（7）銷售費用中廣告及業(yè)務宣傳費，稅法規(guī)定不超過當年營業(yè)收入15%的部分，準予扣除；超過部分，準予在以后納稅年度結轉扣除；（8）財務費用中借款費用，不需要資本化的，準予扣除；非金融企業(yè)向非金融企業(yè)借款的利息支出，不超過按照金融企業(yè)同期同類貸款利率計算的數(shù)額的部分，準予扣除。3.資產(chǎn)減值損失，稅法規(guī)定，未實際發(fā)生的損失不得扣除；4.營業(yè)外支出中捐贈支出，稅法規(guī)定，公益性捐贈支出，在年度利潤總額12%以內的部分，準予扣除；超過部分及非公益性捐贈支出，不得扣除；5.營業(yè)外支出中罰款罰金支出，稅法規(guī)定不得扣除。（5）管理費用中的研究開發(fā)費，未形成資產(chǎn)的，在據(jù)實扣除基礎上四、利潤表的分析利用熟悉企業(yè)盈利能力、營運能力、發(fā)展能力的主要分析評價指標，明確各指標分析評價的內容。（一）企業(yè)盈利結構分析指構成企業(yè)利潤的各種不同性質的盈利的有機搭配比例。1.收支結構分析2.盈利結構對盈利內在品質的影響四、利潤表的分析利用熟悉企業(yè)盈利能力、營運能力、發(fā)展能力的主類型項目ABCDEFGH主營業(yè)務利潤營業(yè)利潤利潤總額盈盈盈盈盈虧虧盈盈虧盈虧盈虧盈盈虧虧虧虧盈虧虧虧說明正常待定及時調整還有希望繼續(xù)下去將會破產(chǎn)接近破產(chǎn)盈利結構狀態(tài)分析類型ABCDEFGH主營業(yè)務利潤盈盈虧虧盈盈虧虧說明（二）企業(yè)盈利能力分析盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力。對投資人來說，企業(yè)盈利能力的強弱直接影響他們的權益；對債權人來說，企業(yè)盈利能力的強弱也會影響他們的權益；對企業(yè)經(jīng)營者來說，盈利能力是企業(yè)財務結構和經(jīng)營績效的綜合體現(xiàn)。1、與投資（資產(chǎn)、凈資產(chǎn)）有關的盈利能力分析

（1）總資產(chǎn)報酬（收益）率

計算公式如下：

總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤/平均資產(chǎn)總額×100％

其中：資產(chǎn)平均總額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）／2

息稅前利潤=利潤總額+利息支出

這是一個綜合性較強的指標，可以全面反映企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況，可以說明企業(yè)資產(chǎn)的運用效率。（二）企業(yè)盈利能力分析盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力。1、與投資（資產(chǎn)、凈資產(chǎn)）有關的盈利能力分析

（1）總資產(chǎn)報酬（收益）率指標分解：總資產(chǎn)報酬率=營業(yè)收入／平均資產(chǎn)總額×（利潤總額+利息支出）／營業(yè)收入×100%=總資產(chǎn)周轉率×銷售息稅前利潤率（2）凈資產(chǎn)報酬（收益）率亦稱凈資產(chǎn)收益率，是企業(yè)一定時期凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率。其計算公式為：凈資產(chǎn)報酬率=凈利潤／平均凈資產(chǎn)×100％其中：平均凈資產(chǎn)=（期初所有者權益+期末所有者權益）／2是評價企業(yè)自有資本及其積累獲取收益水平的最具綜合性與代表性的指標，充分反映企業(yè)資本運營的綜合效益，可以直接反映資本的增值能力。1、與投資（資產(chǎn)、凈資產(chǎn)）有關的盈利能力分析

（1）總資產(chǎn)報(3)資本金收益率用公式表示為：資本金收益率=凈利潤／實收資本×100％資本金收益率越高，說明投入資本的收益回報水平越高，企業(yè)的盈利能力越強。(3)資本金收益率(4)總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率是指企業(yè)一定期間的凈利潤與資產(chǎn)平均總額的比率。計算公式如下：

總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額×100％(4)總資產(chǎn)凈利率2、與銷售有關的盈利能力分析（1）銷售毛利率（營業(yè)收入毛利率）計算公式為：銷售毛利率=銷售毛利／營業(yè)收入×100％銷售毛利=營業(yè)收入-營業(yè)成本對于銷售毛利率的分析應注意如下兩個問題：首先，銷售毛利率是企業(yè)產(chǎn)品定價政策的指標。其次，銷售毛利率指標有明顯的行業(yè)特點。銷售毛利率表明消化期間費用、稅金和形成利潤的能力，是銷售凈利率的最初基礎和保障。2、與銷售有關的盈利能力分析2、與銷售有關的盈利能力分析（2）銷售利潤率（營業(yè)收入利潤率）

其計算公式為：銷售利潤率=營業(yè)利潤／營業(yè)收入×100％（3）銷售息稅前利潤率銷售息稅前利潤率是指息稅前利潤（利潤總額+利息支出）與營業(yè)收入的比率。（4）銷售凈利率銷售凈利率用以衡量企業(yè)在一定時期銷售收入獲取凈利潤的能力。其計算公式為：銷售凈利率=凈利潤／營業(yè)收入×100％2、與銷售有關的盈利能力分析對銷售凈利潤率分析時應注意以下三個問題：一是凈利潤中包含了營業(yè)外收支凈額和投資凈收益，而營業(yè)外收支凈額和投資凈收益在年度之間變化較大且無規(guī)律。二是在利用該指標進行分析時，還要注意個別企業(yè)的銷售凈利潤率指標的縱向比較和同行業(yè)先進水平的比較。三是從銷售凈利潤率公式可以看出，企業(yè)的銷售凈利潤率與凈利潤成正比例關系，與銷售收入額成反比例關系，但不能認為銷售收入越小越好。對銷售凈利潤率分析時應注意以下三個問題：一是凈利潤中包含了3、與成本費用有關的盈利能力分析

（1）成本費用凈利率其計算公式如下：成本費用凈利率=凈利潤/成本費用總額×100％成本費用包括：營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、各項期間費用、資產(chǎn)減值損失、所得稅費用。成本費用凈利率是全面考核企業(yè)所費與所得之間關系的指標。成本費用凈利率越高，說明每百元耗費賺取的盈利越多，企業(yè)的盈利能力越強，企業(yè)效益越好。

（2）利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)是指企業(yè)一定期間獲得的收益與所支付的利息費用之間的倍數(shù)關系。計算公式如下：利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用3、與成本費用有關的盈利能力分析（1）成本費用凈利率運用該指標進行分析評價時，應注意如下三點：一是利息費用的內容。二是利息費用的實際支付能力。三是如果利潤表上的利息費用為負數(shù)，表明它實質是企業(yè)的利息收入，意味著該企業(yè)銀行存款大于銀行借款。此時，利息保障倍數(shù)就無意義了。

運用該指標進行分析評價時，應注意如下三點：華豐公司盈利能力分析：根據(jù)表20—5和20—3資料可計算如下：2008年總資產(chǎn)報酬率=（310300+41500）/（8090659+8401400）÷2×100％=351800/8246029.50×100％=4.27%2008年凈資產(chǎn)收益率=240225/（5342180+5150000）÷2×100％=240225/5246090×100％=4.58%2008年資本金收益率=240225/5000000×100％=4.8%2008年資本保值增值率=5342180

/5150000×100％

=103.73%2008年銷售毛利率=（1250000-750000）/1250000×100％

=40%2008年銷售利潤率=280000/1250000×100％

=22.4%

2008年銷售息稅前利潤率=（310300+41500）/1250000×100％

=28.14%2008年銷售凈利率=240225/1250000×100％

=19.22%2008年成本費用凈利率=240225/（750000+2000+20000+157100+41500+30900+70075）×100％

=22.42%2008年利息保障倍數(shù)=（310300+41500）/41500=8.48

華豐公司盈利能力分析：（1）每股收益是指發(fā)行在外的普通股每股所能享有的凈收益額。與普通股股東的利益關系極大，是普通股股東進行投資決策的主要依據(jù)。①基本每股收益是指歸屬于普通股股東的當期凈利潤與發(fā)行在外的普通股加權平均股數(shù)之比?；久抗墒找?（當期凈利潤-優(yōu)先股股息）/發(fā)行在外的普通股加權平均股數(shù)發(fā)行在外的普通股加權平均股數(shù)=期初發(fā)行在外普通股股數(shù)+當期新增發(fā)普通股股數(shù)×已發(fā)行時間/報告期時間-當期回購普通股股數(shù)×已回購時間/報告期時間例如：某股份有限公司未發(fā)行優(yōu)先股，2009年初發(fā)行在外普通股20萬股，當年7月1日有增發(fā)了6萬股，9月1日回購了3萬股，當年實現(xiàn)凈利潤123200元。則：2009年發(fā)行在外的普通股加權平均股數(shù)=20+6×6/12-3×4/12=22（萬股）2009年基本每股收益=123200/220000=0.56（元/股）4、上市公司盈利能力特殊分析（1）每股收益4、上市公司盈利能力特殊分析②稀釋每股收益存在稀釋性潛在普通股時，應分別調整當期凈利潤和發(fā)行在外普通股股數(shù)，在此基礎上計算的每股收益。稀釋性潛在普通股是指假設當期轉換為普通股會減少每股收益的潛在普通股，如有發(fā)行在外的可轉換公司債券、認股權證和股份期權。（2）普通股權益報酬率是指當期凈利潤扣除應發(fā)放的優(yōu)先股股息后的余額與普通股權益之比。普通股權益報酬率=（當期凈利潤-優(yōu)先股股息）/平均普通股權益×100％平均普通股權益=（期初普通股權益+期末普通股權益）/2該指標反映企業(yè)盈利能力和股東投資的收益水平；指標越高，說明企業(yè)盈利能力越強，普通股股東收益越多。②稀釋每股收益（3）每股現(xiàn)金股利=（現(xiàn)金股利總額-優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外普通股股數(shù)（4）股利支付率=每股現(xiàn)金股利/每股收益×100％=每股現(xiàn)金股利/每股市價×每股市價/每股收益×100％=股利報償率×市盈率（5）市盈率=每股市價/每股收益×100％（6）每股凈資產(chǎn)=股東權益總額/發(fā)行在外的普通股股數(shù)

假定華豐公司為上式公司，未發(fā)行優(yōu)先股，2008年初發(fā)行在外普通股股數(shù)為25萬股（每股面值20元），年內未增發(fā)新股，也未回購。股東大會批準2008年發(fā)放現(xiàn)金股利共100000元，年末股票市價為每股26元。則根據(jù)表20-3和20-5可計算如下：基本每股收益=240225/250000=0.9609（元/股）普通股權益報酬率=240225/（5342180+5150000）÷2×100％=4.6%每股現(xiàn)金股利=100000/250000=0.4（元/股）股利支付率=0.4/0.9609×100％=41.63%市盈率=26/0.9609=27.06每股凈資產(chǎn)=5342180/250000=21.37（3）每股現(xiàn)金股利假定華豐公司為上式公司，未發(fā)行（三）企業(yè)營運能力分析（效率至上）營運能力：主要指企業(yè)資產(chǎn)營運的效率。效率通常指資產(chǎn)的周轉速度（周轉率或周轉天數(shù)）。營運能力是影響企業(yè)償債能力和盈利能力的主要因素之一。1、總資產(chǎn)營運能力分析總資產(chǎn)周轉率總資產(chǎn)周轉率=營業(yè)收入凈額/平均資產(chǎn)總額可以進行分解：總資產(chǎn)周轉率=營業(yè)收入凈額/流動資產(chǎn)平均余額×流動資產(chǎn)平均余額/平均資產(chǎn)總額=流動資產(chǎn)周轉率×流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重說明流動資產(chǎn)周轉速度與流動資產(chǎn)比重對總資產(chǎn)周轉速度有很大影響。總資產(chǎn)周轉天數(shù)=分析期天數(shù)360/總資產(chǎn)周轉率=分析期天數(shù)360×平均資產(chǎn)總額/營業(yè)收入凈額（逆指標）華豐公司：2008年總資產(chǎn)周轉率=1250000

/（8090659+8401400）÷2=0.15

2008年總資產(chǎn)周轉天數(shù)=360÷0.15=2400（天）（三）企業(yè)營運能力分析（效率至上）營運能力：主要指企業(yè)資產(chǎn)營總資產(chǎn)周轉率越高，表明總資產(chǎn)周轉速度越快，企業(yè)的銷售能力越強，企業(yè)利用全部資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率越高，進而使企業(yè)的償債能力和盈利能力得到增強。但應當注意該指標的特殊情況，即當企業(yè)的總資產(chǎn)周轉率突然上升，而銷售收入與以往持平時，則有可能是企業(yè)本期報廢了大量固定資產(chǎn)造成的。那么，這時的總資產(chǎn)周轉率就不具有可比性，并不說明資產(chǎn)利用率提高。同樣，異常的供應問題或者停工也是影響資產(chǎn)使用效率的原因，需要對此進行特殊的揭示。總資產(chǎn)周轉率越高，表明總資產(chǎn)周轉速度越快，企業(yè)的銷售能力越強2、流動資產(chǎn)周轉速度分析流動資產(chǎn)營運能力分析是企業(yè)營運能力分析最重要的組成部分。流動資產(chǎn)周轉率=營業(yè)收入凈額/流動資產(chǎn)平均余額（正指標）流動資產(chǎn)周轉天數(shù)=分析期天數(shù)360/流動資產(chǎn)周轉率=分析期天數(shù)360×流動資產(chǎn)平均余額/營業(yè)收入凈額（逆指標）華豐公司2008年：流動資產(chǎn)周轉率=1250000

/（4164159+4751400）÷2=0.28流動資產(chǎn)周轉天數(shù)=360×（4164159+4751400）÷2/1250000

=1283.84（天）2、流動資產(chǎn)周轉速度分析企業(yè)的流動資產(chǎn)周轉率越高，說明流動資產(chǎn)周轉速度越快，表明企業(yè)的營運能力越強，企業(yè)流動資產(chǎn)的經(jīng)營利用效果越好，進而會使企業(yè)的償債能力和盈利能力得到增強。但是，不能單純地以大幅降低流動資產(chǎn)為代價去追求高周轉率。因為流動資產(chǎn)的多少反映企業(yè)短期償債能力的強弱，企業(yè)應有一個較穩(wěn)定的流動資產(chǎn)數(shù)額，在此基礎上提高使用效率。對流動資產(chǎn)周轉率進行分析時，只能與以前年度、其他企業(yè)或主要競爭及行業(yè)平均水平比較才有意義。企業(yè)的流動資產(chǎn)周轉率越高，說明流動資產(chǎn)周轉速度越快，表明企業(yè)3、固定資產(chǎn)周轉速度分析固定資產(chǎn)周轉率是指企業(yè)一定期間營業(yè)收入與固定資產(chǎn)平均占用額的比率。固定資產(chǎn)周轉率=營業(yè)收入凈額/固定資產(chǎn)平均占用額分母一般可以用賬面價值（報表分析一般用）。固定資產(chǎn)周轉速度也可用周轉天數(shù)表示。其計算公式為：固定資產(chǎn)周轉天數(shù)=360/固定資產(chǎn)周轉次數(shù)=固定資產(chǎn)平均占用額×360/營業(yè)收入華豐公司2008年：固定資產(chǎn)周轉率=1250000/（2201000+1100000）÷2=0.76（次）固定資產(chǎn)周轉天數(shù)=360×（2201000+1100000）÷2/1250000=475.34（天）固定資產(chǎn)利用效果可以計算固定資產(chǎn)產(chǎn)值率：固定資產(chǎn)產(chǎn)值率=總產(chǎn)值/固定資產(chǎn)平均占用額×100％4、各項流動資產(chǎn)周轉速度分析（1）應收賬款周轉速度分析應收賬款周轉率=賒銷收入凈額/應收賬款平均余額（正指標）體現(xiàn)企業(yè)應收賬款的變現(xiàn)速度和企業(yè)的收賬效率。賒銷收入凈額一般不易取得，可以用營業(yè)收入凈額替代。應收賬款周轉天數(shù)=360/應收賬款周轉率=360×應收賬款平均余額/賒銷收入凈額也就是應收賬款平均收賬期或應收賬款賬齡。華豐公司2008年：應收賬款周轉率=1250000/（598200+299100）÷2=2.79（次）應收賬款周轉天數(shù)=360×（598200+299100）÷2/1250000=129.21（天）3、固定資產(chǎn)周轉速度分析（2）存貨周轉速度分析存貨周轉率=營業(yè)成本/存貨平均余額是衡量和評價企業(yè)存貨采購、投入生產(chǎn)、銷售等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標，從一定程度上反映了企業(yè)產(chǎn)品銷售實現(xiàn)的快慢。存貨周轉天數(shù)=360/存貨周轉率=360×存貨平均余額/營業(yè)成本（逆指標）華豐公司2008年：存貨周轉率=750000/（2484700+2580000）÷2=0.3（次）存貨周轉天數(shù)=360/0.3=1200（天）

分析存貨周轉率時，應注意以下四個問題：①季節(jié)性波動對周轉率的影響。②存貨周轉率指標的獨立性較差，不能單獨用以評價企業(yè)的營運能力。③分析存貨周轉率應考察存貨的構成，通過不同時期的比較，找出影響存貨周轉率變動的原因。④如果企業(yè)的存貨周轉率惡化，則可能由以下因素引起：A低效率的存貨控制與管理導致存貨的購買過度；B低效率的生產(chǎn)導致存貨緩慢的轉換生產(chǎn)量；C存貨冷背，需求疲軟或者難以出售，甚至喪失交換價值，導致庫存積壓；D企業(yè)可能存在不適當?shù)臓I銷政策，如對信用政策控制過嚴而導致銷路不暢。

（2）存貨周轉速度分析（四）企業(yè)自身發(fā)展能力分析（廣積糧）企業(yè)發(fā)展能力，也稱企業(yè)增長能力，是指企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營活動的發(fā)展趨勢和發(fā)展?jié)撃堋男纬煽础饕峭ㄟ^自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動，不斷擴大積累而形成的，主要依托于不斷增加的資金投入、不斷增長的營業(yè)收入和不斷創(chuàng)造的利潤等；從結果看，一個發(fā)展能力強的企業(yè)，應該是資產(chǎn)規(guī)模不斷增加，股東財富持續(xù)增長。（趨勢分析）1、收入增長指標（1）收入增長率收入增長率是指企業(yè)本期營業(yè)收入增加額與上期營業(yè)收入的比率。其計算公式為：收入增長率=本期營業(yè)收入增加額/上期營業(yè)收入×100％本期營業(yè)收入增加額=本期營業(yè)收入-上期營業(yè)收入說明企業(yè)本期整體銷售增長情況，為正數(shù)，表明本期銷售規(guī)模增加，越大，說明營業(yè)收入增長得越快，銷售情況越好；為負數(shù)，說明銷售規(guī)模減小，負增長，銷售情況差。（納稅評估指標中，營業(yè)收入變動率）（2）三年營業(yè)收入環(huán)比增長率

三年營業(yè)收入環(huán)比增長率表明企業(yè)營業(yè)收入連續(xù)三年的增長情況，反映了企業(yè)銷售增長的長期趨勢和穩(wěn)定程度。（進行趨勢分析）

（四）企業(yè)自身發(fā)展能力分析（廣積糧）企業(yè)發(fā)展能力，也稱企業(yè)增2、資產(chǎn)增長指標（1）總資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長率是企業(yè)本年總資產(chǎn)增加額同年初資產(chǎn)總額的比率。其計算公式為：總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增加額/年初資產(chǎn)總額×100％考核企業(yè)資產(chǎn)投入增長幅度。華豐公司：2008年總資產(chǎn)增長率=（8090659-8401400）/8401400×100％=-3.7%（本年資產(chǎn)規(guī)?？s減，出現(xiàn)負增長。）（2）三年環(huán)比總資產(chǎn)增長率表明企業(yè)總資產(chǎn)連續(xù)三年的增長情況，反映了企業(yè)資產(chǎn)增長的長期趨勢和穩(wěn)定程度。（3）固定資產(chǎn)成新率固定資產(chǎn)成新率是企業(yè)固定資產(chǎn)凈值與固定資產(chǎn)原值的比率。

其計算公式為：固定資產(chǎn)成新率=固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值×100％在存在固定資產(chǎn)減值準備情況下，固定資產(chǎn)凈值為賬面價值。華豐公司：固定資產(chǎn)成新率=（2401000-170000-30000）/2401000×100％=91.67%（新，尚可使用時間較長，可持續(xù)發(fā)揮作用）2、資產(chǎn)增長指標（1）總資產(chǎn)增長率3、資本擴張指標（1）資本積累率（所有者權益增長率）其計算公式為：資本積累率=本期所有者權益增加額/所有者權益期初余額×100％其中：本期所有者權益增加額=所有者權益期末余額-所有者權益期初余額華豐公司2008年資本積累率=（5342180-5150000）/5150000×100％=3.73%

（2）三年環(huán)比資本積累率表明企業(yè)所有者權益連續(xù)三年的增長情況，反映了企業(yè)所有者權益增長的長期趨勢和穩(wěn)定程度。（3）凈利潤增長率是指本期凈利潤增加額與上期凈利潤的比率。凈利潤增長率=本期凈利潤增加額/上期凈利潤×100％本期凈利潤增加額=本期凈利潤-上期凈利潤可以比照計算營業(yè)利潤增長率、利潤總額增長率。

3、資本擴張指標（1）資本積累率（所有者權益增長率）財務報表數(shù)據(jù)分析第4-8-課件財務報表數(shù)據(jù)分析第4-8-課件財務報表數(shù)據(jù)分析第4-8-課件第五講現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)來源及分析利用一、現(xiàn)金流量表的概念和作用（三足鼎立一切向“錢”看）現(xiàn)金流量表，是反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表。作用：有助于評價企業(yè)支付能力、償債能力和周轉能力；有助于預測企業(yè)未來現(xiàn)金流量；有助于分析企業(yè)收益質量及影響現(xiàn)金凈流量的因素，為分析判斷企業(yè)的財務前景提供信息。二、現(xiàn)金流量表的編制基礎和結構（水槽原理量入為出）（一）編制基礎：現(xiàn)金及其等價物現(xiàn)金——庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金現(xiàn)金等價物——持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險很小的投資。第五講現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)來源及分析利用一、現(xiàn)金流量表的概念和

企業(yè)現(xiàn)金形式的轉換不會產(chǎn)生現(xiàn)金的流入和流出，如，企業(yè)從銀行提取現(xiàn)金，是企業(yè)現(xiàn)金存放形式的轉換，并未流出企業(yè)，不構成現(xiàn)金流量；同樣，現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物之間的轉換也不屬于現(xiàn)金流量，比如，企業(yè)用現(xiàn)金購買將于３個月內到期的國庫券。需要注意的是企業(yè)現(xiàn)金形式的轉換不會產(chǎn)生現(xiàn)金的流入和流出，如（二）現(xiàn)金流量表的結構格式（P571-573表20-6）表首正表：1.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量2.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量3.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量4.匯率變動對現(xiàn)金的影響5.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額。6.期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額。補充資料1、將凈利潤調節(jié)為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量；（應等于正表部分的1）2、不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動。3、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動情況。（與正表部分的5核對）1+2+3+4=55+現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物期初余額=6（二）現(xiàn)金流量表的結構格式（P571-573表20-6）表首

該項目反映企業(yè)外幣現(xiàn)金流量以及境外子公司的現(xiàn)金流量折算為人民幣時，所采用的現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)合理的方法確定的、與現(xiàn)金流量發(fā)生日即期匯率近似匯率折算的人民幣金額與“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”中的外幣現(xiàn)金凈增加額按期末匯率折算的人民幣金額之間的差額。匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響該項目反映企業(yè)外幣現(xiàn)金流量以及境外子公司1.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營活動：是指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入(1)“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”項目(2)“收到的稅費返還”項目(3)“收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金”項目現(xiàn)金流出(1)“購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金”項目(2)“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”項目(3)“支付的各項稅費”項目(4)“支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金”項目現(xiàn)金流量的分類1.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營活動：是指企業(yè)現(xiàn)金銷售商品支付職工薪酬支付稅費支付各種管理費用等借債向股東分配利潤還債支付利息購入存貨購入固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)購入股票購入債券收回投資取得利息分得利潤處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量股東投入籌資活動現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金流量現(xiàn)金銷售商品支付職工薪酬支付稅費支付各種管理費用等借債向股東2.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動：是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內的投資及其處置活動。

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入(1)“收回投資所收到的現(xiàn)金”項目(2)“取得投資收益所收到的現(xiàn)金”項目(3)“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額”項目(3)“處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額”項目(4)“收到的其他與投資活動有關的現(xiàn)金”項目現(xiàn)金流出(1)“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”項目(2)“投資支付的現(xiàn)金”項目(3)“取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額”項目(4)“支付的其他與投資活動有關的現(xiàn)金”項目現(xiàn)金流量的分類2.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動：是指企業(yè)3.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動：是指導致企業(yè)資本及債務規(guī)模和構成發(fā)生變化的活動?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入(1)“吸收投資收到的現(xiàn)金”項目(2)“取得借款收到的現(xiàn)金”項目(3)“收到的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金”項目現(xiàn)金流出(1)“償還債務支付的現(xiàn)金”項目(2)“分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金”項目(3)“支付的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金”項目現(xiàn)金流量的分類三、現(xiàn)金流量表的列報要求（有規(guī)矩才能成方圓）（一）應當分別經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動列報現(xiàn)金流量3.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動：是指導（二）總額列報

通常情況下，各類活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量應當分別按照現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出總額列報，從而全面揭示企業(yè)現(xiàn)金流量的方向、規(guī)模和結構。下列各項可以按照凈額列報：1．代客戶收取或支付的現(xiàn)金以及周轉快、金額大、期限短項目的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出。例如，證券公司代收的客戶證券買賣交割費、印花稅等，旅游公司代游客支付的房費、餐費、交通費、文娛費、行李托運費、門票費、票務費、簽證費等費用。2．金融企業(yè)的有關項目，主要指期限較短、流動性強的項目。對于商業(yè)銀行而言，主要包括短期貸款發(fā)放與收回的貸款本金、活期存款的吸收與支付、同業(yè)存款和存放同業(yè)款項的存取、向其他金融企業(yè)拆借資金等。

（二）總額列報四、現(xiàn)金流量表的的數(shù)據(jù)來源及編制方法（出之有處）

（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量編制的直接法和間接法這兩種方法通常也稱為編制現(xiàn)金流量表的方法。

直接法，是指按現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的主要類別直接反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的方法。

間接法，是指以凈利潤為起算點，調整不涉及現(xiàn)金的收入、費用、營業(yè)外收支等有關項目，剔除投資活動、籌資活動對現(xiàn)金流量的影響，據(jù)此計算出經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

我國現(xiàn)金流量表正表按直接法，補充資料部分按間接法。（二）現(xiàn)金流量表編制的技術方法1．工作底稿法以工作底稿為手段，以資產(chǎn)負債表和利潤表數(shù)據(jù)為基礎，對每一項目進行分析并編制調整分錄，從而編制現(xiàn)金流量表。

四、現(xiàn)金流量表的的數(shù)據(jù)來源及編制方法（出之有處）（一）經(jīng)營四、現(xiàn)金流量表的的數(shù)據(jù)來源及編制方法（出之有處）

（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量編制的直接法和間接法這兩種方法通常也稱為編制現(xiàn)金流量表的方法。

直接法，是指按現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的主要類別直接反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的方法。

間接法，是指以凈利潤為起算點，調整不涉及現(xiàn)金的收入、費用、營業(yè)外收支等有關項目，剔除投資活動、籌資活動對現(xiàn)金流量的影響，據(jù)此計算出經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

我國現(xiàn)金流量表正表按直接法，補充資料部分按間接法。（二）現(xiàn)金流量表編制的技術方法1．工作底稿法以工作底稿為手段，以資產(chǎn)負債表和利潤表數(shù)據(jù)為基礎，對每一項目進行分析并編制調整分錄，從而編制現(xiàn)金流量表。

四、現(xiàn)金流量表的的數(shù)據(jù)來源及編制方法（出之有處）（一）經(jīng)營（二）現(xiàn)金流量表編制的技術方法

2．T型賬戶法

是以T型賬戶為手段，以資產(chǎn)負債表和利潤表數(shù)據(jù)為基礎，對每一項目進行分析并編制調整分錄，從而編制現(xiàn)金流量表。3．分析填列法分析填列法是直接根據(jù)資產(chǎn)負債表、利潤表和有關會計賬戶明細賬的記錄，分析計算出現(xiàn)金流量表各項目的金額，并據(jù)以編制現(xiàn)金流量表的一種方法。（三）現(xiàn)金流量表實例（二）現(xiàn)金流量表編制的技術方法（一）企業(yè)現(xiàn)金流量質量分析1、現(xiàn)金流量質量分析的意義（1）提供籌資方面的信息（2）提供投資方面的信息

（3）提供與企業(yè)戰(zhàn)略有關的信息（4）提供納稅方面的信息（5）提供有關資產(chǎn)管理效率方面的信息（6）對未來現(xiàn)金流量的預測（7）有關企業(yè)分配方面的信息。

五、現(xiàn)金流量表的分析利用（一）企業(yè)現(xiàn)金流量質量分析1、現(xiàn)金流量質量分析的意義五、現(xiàn)金2、現(xiàn)金流量的質量分析

現(xiàn)金流量質量分析主要包括現(xiàn)金流量的真實性、健康性和相關性三個方面。

（1）真實性分析

要注意財務報告是否規(guī)范。要注意財務報告是否有遺漏。要注意分析數(shù)據(jù)的反?，F(xiàn)象。要注意審計報告的意見和審計師的信譽。

（2）健康性分析現(xiàn)金流量凈增加值經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

現(xiàn)金流量表附注2、現(xiàn)金流量的質量分析（3）相關性分析

應結合企業(yè)具體的經(jīng)營、投資、籌資活動來分析現(xiàn)金流量的數(shù)量及其增減變動。應結合資產(chǎn)負債表、利潤表來分析企業(yè)的現(xiàn)金流量。（二）現(xiàn)金流量趨勢分析1、定比指數(shù)法2、環(huán)比指數(shù)法（現(xiàn)金流量的增減額與固定基期或上期之比）“現(xiàn)金流量的趨勢分析”一般比較三至五年的資料就可以了，資料選擇的年限太長，不僅加大工作量，而且與當期相關性弱。（3）相關性分析（二）現(xiàn)金流量趨勢分析1、定比指數(shù)法（三）現(xiàn)金流量結構分析現(xiàn)金流量結構可以劃分為現(xiàn)金流入結構、現(xiàn)金流出結構和現(xiàn)金凈流量結構?，F(xiàn)金流量結構分析就是以這三類結構中某一類或一類中某個項目占其總體的比重所進行的分析?；居嬎愎綖椋罕戎?某一類或一類中某個項目金額/總體金額掌握以下幾個分析：流入結構分析流出結構分析流入流出比分析（三）現(xiàn)金流量結構分析（四）現(xiàn)金流量比率分析償債能力比率分析

現(xiàn)金流量支付能力分析獲取現(xiàn)金能力分析資本支出能力分析收益質量分析比率分析內容如下

（四）現(xiàn)金流量比率分析償債能力比率分析比率分析內容如下1、償債能力比率分析（1）現(xiàn)金流量與當期債務之比

其計算公式為：現(xiàn)金流量與當期債務比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負債×100%1、償債能力比率分析（1）現(xiàn)金流量與當期債務之比【例】現(xiàn)根據(jù)華豐公司公司2008年度數(shù)據(jù)進行現(xiàn)金流量與當期債務比計算分析，數(shù)據(jù)見下表。

現(xiàn)金流量與當期債務比計算經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量（萬元）380659流動負債（萬元）1588479現(xiàn)金流量與當期債務比23.96%現(xiàn)金流量與當期債務比為23.96%，當期經(jīng)營活動現(xiàn)金流量只占當期債務的1/5強，表明企業(yè)償還當期債務有一定的難度?！纠楷F(xiàn)根據(jù)華豐公司公司2008年度數(shù)據(jù)進行現(xiàn)金流量與當期債其計算公式為：債務保障率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/負債總額×100%華豐公司：債務保障率=380659/2748479×100%=13.85%（2）債務保障率（3）到期債務本息支付比率其計算公式是：

到期債務本息支出比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/（到期債務+借款到期利息支出）其計算公式為：（2）債務保障率（3）到期債務本息支付比率2、現(xiàn)金流量支付能力分析（1）支付股利能力比率其公式是：

支付現(xiàn)金股利比率=經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利×100％（2）現(xiàn)金充足性比率其計算公式是：

現(xiàn)金充足比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/（現(xiàn)金投資＋存貨增加＋股利＋償付債務）2、現(xiàn)金流量支付能力分析（1）支付股利能力比率3、獲取現(xiàn)金能力分析

（1）每元銷售凈現(xiàn)金流入

每元銷售凈現(xiàn)金收入=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/營業(yè)收入華豐公司：

每元銷售凈現(xiàn)金收入

=380659/1250000=0.3045（2）每股經(jīng)營現(xiàn)金流量其計算公式為：每股經(jīng)營現(xiàn)金流量=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股數(shù)華豐公司：每股經(jīng)營現(xiàn)金流量=380659/250000=1.523、獲取現(xiàn)金能力分析（1）每元銷售凈現(xiàn)金流入（2）每股經(jīng)營（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率其計算公式是全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)×100%【例】現(xiàn)根據(jù)華豐公司2008年度數(shù)據(jù)進行全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率計算分析：

經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量（萬元）380659期末資產(chǎn)總額（萬元）8090659全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率（%）4.7華豐公司2008年產(chǎn)生現(xiàn)金的能力只有4.7%，現(xiàn)金回收率較低。一是表明公司獲現(xiàn)能力較弱，二是表明公司資產(chǎn)利用效率不高。具體如何還可與同行業(yè)水平比較，也可以與公司上期比。（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率其計算公式是經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量（萬元現(xiàn)金再投資比率現(xiàn)金再投資比率=（經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量-現(xiàn)金股利）/[(固定資產(chǎn)凈值+長期投資+在建工程+其他資產(chǎn))+（流動資產(chǎn)-流動負債）]×100%現(xiàn)金再投資比率的分子為保留在企業(yè)內部供再投資的現(xiàn)金凈流量，分母為總資產(chǎn)減去流動負債，一般認為，該比率達到7.5％～11.5％為理想水平。華豐公司：（380659-48045）/（8090659-1588479）×100%=5.12%4、資本支出能力分析現(xiàn)金再投資比率4、資本支出能力分析99~03A公司每股現(xiàn)金凈流量99~03A公司每股現(xiàn)金凈流量99~03A公司經(jīng)營現(xiàn)金凈流量比凈利潤99~03A公司經(jīng)營現(xiàn)金凈流量比凈利潤99~03A公司經(jīng)營現(xiàn)金凈流量比銷售99~03A公司經(jīng)營現(xiàn)金凈流量比銷售99~03A公司經(jīng)營現(xiàn)金凈流量比負債99~03A公司經(jīng)營現(xiàn)金凈流量比負債一、所有者權益變動表的概念和作用（老板特別關注）所有者權益（股東權益）變動表是反映企業(yè)年末所有者權益比年初增減變動情況的報表。該表在一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)綜合收益的特點。⑴符合全面收益改革的國際趨勢；⑵體現(xiàn)了企業(yè)所有者權益日益受到重視；⑶可以為利潤表和資產(chǎn)負債表提供輔助信息；⑷清晰地體現(xiàn)會計政策變更和前期差錯更正對所有者權益的影響第六講所有者權益變動表數(shù)據(jù)來源及分析利用一、所有者權益變動表的概念和作用（老板特別關注）第六講所二、所有者權益變動表的內容和結構（矩陣）至少單獨列示下列項目：⑴凈利潤；⑵直接計入所有者權益的利得和損失項目及其總額；⑶會計政策變更和差錯更正的累積影響金額；⑷所有者投入資本和向所有者分配利潤等；⑸按規(guī)定提取的盈余公積；⑹所有者權益各項目的期初、期末余額及其調節(jié)情況。所有者權益各項目均分“本年金額”和“上年金額”列示。格式見表20—8；結構：矩陣式——最下一行的“本年年末余額”與“所有者權益合計”欄。橫看時間問結果；縱看項目詢過程。三、所有者權益變動表中的利潤分配（有你的一半也有我的一半）提取盈余公積；對所有者（或股東）的分配；其他。二、所有者權益變動表的內容和結構（矩陣）四、所有者權益變動表的數(shù)據(jù)來源及編制方法（出之有處）所有者權益各賬戶的年初、年末余額及本期發(fā)生額。編制實例：例20—4，華豐公司2008年提取盈余公積24022.5元，向投資人分配現(xiàn)金股利48045元，其他資料見資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。編制的2008年度所有者權益變動表見表20—8。四、所有者權益變動表的數(shù)據(jù)來源及編制方法（出之有處）所有者權1．所有者權益變動表重點項目的分析（1）股本變動情況分析在分析增加的同時，更關注股本的盈利能力，計算、比較增股前后的股本收益率、每股盈利及每股凈資產(chǎn)。五、所有者權益變動表的分析利用1．所有者權益變動表重點項目的分析五、所有者權益變動表的分析（2）資本公積變動情況分析資本公積增加的分析●增加原因：股本溢價和其他資本公積●注意事項：來源的合法性與合理性；計算的準確性資本公積減少的分析●減少原因：轉增資本●注意事項：轉增額度的確定及對企業(yè)未來收益的影響●分析指標：轉增前后的股本收益率、每股盈利和每股凈資產(chǎn)（2）資本公積變動情況分析一、從報表項目、項目結構的異常變化發(fā)現(xiàn)納稅疑點線索財務報表上許多項目與稅收有關。例如，資產(chǎn)負債表上的存貨與進項稅金、印花稅、關稅等稅種相關聯(lián)；短、長期借款與印花稅等稅種相關；固定資產(chǎn)項目與房產(chǎn)稅、車船使用稅、印花稅、增值稅等、土地使用稅等稅種相關。利潤表上主營業(yè)務收入與資源稅、增值稅、消費稅、營業(yè)稅、印花稅等稅種相關；利潤總額與企業(yè)所得稅相關?，F(xiàn)金流量表中“支付的各項稅費、收到的稅費返還”與稅款的繳納相關。在日常的稅收征管中要注意納稅人提交的財務報表上異常變化的項目，發(fā)現(xiàn)納稅的疑點線索。

第七講財務報表涉稅分析第七講財務報表涉稅分析1、資產(chǎn)負債表分析（1）趨勢分析若干期資產(chǎn)負債表項目編制成動態(tài)分析數(shù)列，計算