農(nóng)商銀行市場風險分析對策研究-以北京農(nóng)商行為例

PAGE 農(nóng)商銀行市場風險分析對策研究—以北京農(nóng)商行為例學生姓名：學號：班級：課程教師：附件1：非試卷筆試類課程考核評分表北京城市學院經(jīng)管學部非試卷筆試類課程考核評分表2015-2016學年第1學期課程名稱：風險管理考核環(huán)節(jié)①：期末考核學生姓名：學號：_____考核題目：序號評分細則（每行對應得分點及滿分分值）得分1字數(shù)達到規(guī)定要求，格式符合規(guī)范（20分）2論文邏輯結(jié)構(gòu)合理，層次清晰（30分）3行文流暢，綜合分析問題能力強（30分）4PPT展示中，態(tài)度認真，條理清晰（20分）5678總分評語（需說明的情況）：：請選擇填寫：期末考核、階段考核。教師簽字：年月日摘要在利率、匯率的市場化快速推進中，農(nóng)商銀行不得不面對各種利率與匯率的風險。而在國內(nèi)，利率和匯率一直以來處于較低的市場化水平，因而農(nóng)商銀行所承載的市場風險壓力較小，更多側(cè)重于信用類風險的管控，而對市場風險的管控則重視度較差，幾乎不予關(guān)注。當下，市場風險成為國際金融界內(nèi)的重要風險之一，農(nóng)商銀行也亟需將此類風險歸入需要管控應對的金融類風險之中。本文針對北京農(nóng)商行的利率和匯率風險展開深入探究，對北京農(nóng)商行的市場風險的管理實情予以分析，結(jié)合國外農(nóng)商銀行管理市場風險的成功經(jīng)驗，提出了北京農(nóng)商行可行性市場風險的管理策略。關(guān)鍵詞：北京農(nóng)商行；風險管理；利率市場化；匯率市場化；對策；PAGE9目錄TOC\o"1-7"\h\u一、緒論 2二、研究背景 2（一）國際背景 2（二）國內(nèi)背景 2三、北京農(nóng)商行風險管理現(xiàn)狀 3（一）北京農(nóng)商行利率風險管理現(xiàn)況 3（二）北京農(nóng)商行匯率風險管理現(xiàn)狀 4四、國外農(nóng)商銀行市場風險管理方法借鑒--花旗銀行、三菱和瑞穗集團 4（一）完善的組織結(jié)構(gòu)和職責體系 4（二）規(guī)范的市場風險管控政策和程序 4（三）不同的市場風險計量方法與工具 5五、關(guān)于北京農(nóng)商行市場風險管理體系的合理構(gòu)建 5（一）針對各風險特性實施分層的差別化管理 6（二）做實操作風險防控機制 6（三）準確把握現(xiàn)階段市場風險的特性 6（四）探索積極主動的組合風險管理 7六、結(jié)語 7參考文獻 8

一、緒論市場風險管理是銀行的表內(nèi)業(yè)務、表外業(yè)務，因市場中的價格不良動態(tài)而出現(xiàn)損失的風險，如利率、匯率、股票、成品價格層面的不利變動等。由其內(nèi)涵可知，市場風險管理的異同性集中表象在風險來源上的差異，即此種風險是因市場的價格變動而生成，信用風險的生成是源于交易對方，操作風險的生成則源于內(nèi)部管理杜姝一.我國中長期外債市場風險分析及管理[J].金融經(jīng)濟，2007，(6):39-41.杜姝一.我國中長期外債市場風險分析及管理[J].金融經(jīng)濟，2007，(6):39-41.北京農(nóng)商行風險監(jiān)管起步較晚，面臨對風險管理意識的認識存在偏差、風險監(jiān)管體系不全以及風險監(jiān)管基礎(chǔ)較弱等諸多問題。因此要深入研究需要從提高北京農(nóng)商行風險監(jiān)管水平角度出發(fā)，需要從內(nèi)部和外部監(jiān)管兩面采取有效措施及方法，建立相關(guān)有效風險的監(jiān)管體系，并與國際銀行業(yè)接軌，建立符合能夠符合國情的商業(yè)銀行操作風險監(jiān)管模式。二、研究背景（一）國際背景銀行的全面風險管理是在1988年所訂立的巴塞爾新資本協(xié)議（BASELⅡ）中給出，但并未對市場風險予以考慮。但在銀行逐項業(yè)務的拓展和發(fā)展中，市場風險問題更為凸顯，所以巴塞爾委員會在1996年下發(fā)《關(guān)于市場風險管理的補充規(guī)定》后，于1998年公布了《有效銀行監(jiān)管的核心原則》，在2001年出臺了以風險管理全面化為核心的BASELⅡ草案，將農(nóng)商銀行各類信用、操作、市場層面的風險歸入其中陳忠陽.衍生金融工具與風險管理[J].經(jīng)濟研究參考，2001，(44):39-44。陳忠陽.衍生金融工具與風險管理[J].經(jīng)濟研究參考，2001，(44):39-44。從上述BASELⅡ的演化歷程可知，農(nóng)商銀行的各種產(chǎn)品、供給的服務呈現(xiàn)繁雜化的特點，而其風險管理也需與時俱進不能囿于信貸風險的傳統(tǒng)管控之中，需對市場、操作上的風險管理予以側(cè)重。而且，銀行所面對的風險是交錯關(guān)聯(lián)的，即信用風險、操作風險、市場風險會單一或同時作用于相同的產(chǎn)品或業(yè)務，如法國的興業(yè)銀行中的某一類風險所致的巨額虧損是由多種風險共同引起。所以，從監(jiān)管和實際所需層面看，市場風險管理體系的健全化、全面化成為農(nóng)商銀行實施風險管理的重中之重。（二）國內(nèi)背景1.利率和匯率的改革步伐加快我國對利率市場化改革于1993年就以初步確立，并對對多種利率放寬管制；如銀行同產(chǎn)業(yè)間的拆借利率、國債市場的回購利率、農(nóng)商銀行貸、存款利率限額等。而對于匯率的改革也同步運行，如1994年以市場供需為基礎(chǔ)所實施的外匯體制變革，構(gòu)建了可管理單一化、浮動化的匯率機制。人民幣匯率從2005年的7月21號起，在市場供需基礎(chǔ)上，參考一籃子貨幣作出調(diào)節(jié)。由上可知，利率的調(diào)整趨于頻繁化、匯率也趨于持續(xù)性的升值，而這些都使我國對市場風險管理薄弱的各大農(nóng)商銀行陷入利率和匯率的風險包圍之中[美]菲利普喬瑞。陳躍等譯。風險價值VAR(第二版)[M].北京:中信出版社，2005.[美]菲利普喬瑞。陳躍等譯。風險價值VAR(第二版)[M].北京:中信出版社，2005.2.與市場風險監(jiān)管相關(guān)的規(guī)章制度相繼出臺我國農(nóng)商銀行現(xiàn)存狀況是專業(yè)人才極度匱乏、市場風險的管理水平較低。銀監(jiān)會遵照新巴塞爾協(xié)議所定標準下發(fā)了市場風險的監(jiān)管性文件，如同農(nóng)商銀行有關(guān)的《資本充足率管理方式》、《市場風險管理指引》等，用以對國內(nèi)銀行市場風險管理的意識提升和水平提高。三、北京農(nóng)商行風險管理現(xiàn)狀（一）發(fā)展歷程北京農(nóng)商行于2009年商務中心支行爆出4.6億元的按揭詐騙大案。涉案的北京華鼎公司憑借假證件和印章非法向銀行騙取巨額貸款。北京農(nóng)商行由于騙貸額度巨大，商務中心區(qū)支行正副行長等八人接受司法機關(guān)調(diào)查。而且此時也出現(xiàn)數(shù)億虧損，員工工資被普降20%，信貸業(yè)務全部叫停。北京農(nóng)信社2005年改成北京農(nóng)商行，是國內(nèi)農(nóng)信社改革的首批試點。但由于競爭激烈城市業(yè)務，農(nóng)商行本身是小銀行，因此，能拿到的好項目少，業(yè)務增長速度慢。通常是在四大或股份制銀行無法通過的項目，才會主動找到北京農(nóng)商行做信貸的。很多支行行長在農(nóng)商行激進的考核政策之下，放松審核信貸風險并且積極接單。這些案件多是發(fā)生在內(nèi)外勾結(jié)、責任缺失和脫離制度約束的情形下，對銀行構(gòu)成極大威脅，因此需要深入研究。在金融案件的發(fā)生后，銀監(jiān)會也采取加強對案件主要負責人的責任認定和處理，從銀行業(yè)金融機構(gòu)的發(fā)案情況出發(fā)，不僅依法調(diào)整該機構(gòu)董事會通過的全年經(jīng)營規(guī)劃并且依法提高核資本充足率，而且對于情節(jié)嚴重和整改不力的，當年停批新設分支機構(gòu)或網(wǎng)點，不得到海外從事任何擴展業(yè)務，同時實行雙線問責，上追兩級，重大案件向中組部很容財政部等部門和單位進行通報。近幾年來，北京農(nóng)商行明顯強化風險管理，通過加強貸款催收，加大不良貸款清收處置力度等措施，在商業(yè)銀行范圍內(nèi)實行統(tǒng)一標準的信貸評估模式,實行統(tǒng)一的信貸營銷管理，不良貸款比率持續(xù)下降，進一步改善信貸資產(chǎn)質(zhì)量。數(shù)據(jù)顯示，在銀行業(yè)不良出現(xiàn)持續(xù)“雙升”的情況下，北京農(nóng)商行卻逆勢出現(xiàn)“雙降”。北京農(nóng)商行于2015年4月發(fā)布的年報顯示，該行去年實現(xiàn)凈利潤50.45億元，同比增加12.29億元，增長32.22%；資產(chǎn)利潤率達到1.02%，比上年提高0.16個百分點。在銀行業(yè)不良貸款余額和不良貸款率普遍“雙升”的情況下，北京農(nóng)商行卻逆勢出現(xiàn)了不良“雙降”。數(shù)據(jù)顯示，北京農(nóng)商行去年末不良貸款余額為26.08億元，同比減少35.7%；不良貸款率為0.99%，同比下降0.72個百分點。該行已基本化解歷史遺留一系列問題。董事會數(shù)據(jù)報告也表明，正積極籌備IPO。（二）北京農(nóng)商行利率風險管理現(xiàn)況北京農(nóng)商行因當下現(xiàn)行的利率體制特性，而在存貸款上有較大的利差盈利，即“貸款利率管下限、存款利率管上限”體制使得銀行利率風險指數(shù)較低。這也造成銀行將存款的吸納定為運營核心，而對利率的風險管理予以忽略，敏感性較弱。近幾年人民幣的存款利率頻頻調(diào)整，僅在2007年上調(diào)人民幣存款利率多達六次，上調(diào)存款準備金利率多達十次。盡管在接下來的2008年中，利率的調(diào)整更加審慎化且多以法定準備金率的調(diào)整為主，借此對金融機構(gòu)的流動性影響和作用。但在該年年底全球性的金融危機爆發(fā)，使得利率調(diào)整成為國家應對金融、經(jīng)濟危機的關(guān)鍵舉措。而且為對經(jīng)濟的走勢予以調(diào)整，有著貨幣政策特性的利率將成為宏觀層面的調(diào)控工具。而這種動態(tài)化的利率將使得農(nóng)商銀行承載更多的利率風險，同時對其管理也有更高的不確定性。伴隨利率市場化的推進，北京農(nóng)商行將面對更高的利率風險指數(shù)。其實質(zhì)性風險的生成可源于外圍要素如國內(nèi)外的政治層面的變動、經(jīng)濟的不景氣、金融的市場動蕩、國際上的利率改變等，這些變動會對市場的利率水平有作用力，使北京農(nóng)商行遭到?jīng)_擊；而內(nèi)屬要素也可誘發(fā)風險，如資產(chǎn)的負債失衡結(jié)構(gòu)、決策失誤的利率管理、體系的缺失等。（三）北京農(nóng)商行匯率風險管理現(xiàn)狀北京農(nóng)商行在國內(nèi)運行固定匯率時間較長的背景下，對匯率風險認知不到位，在業(yè)務運營和風險管理上存有較大的技能和經(jīng)驗缺失。因而外匯風險管理有較多紕漏之處,突出表象為：第一，銀行監(jiān)管風險者的能力低、能效差。部分農(nóng)商銀行高層管理和董事長對匯率風險管理知識、技能不能熟練掌握，對本行的匯率風險實情、外匯敞口頭水平不能清楚認知，難以對匯率風險訂立高效的管控策略和健全的管理體系；第二，側(cè)重與業(yè)務指標的完成，對風險管理極為忽略，對匯率風險的管控認知存有較大的空白，對匯率的動態(tài)變更往往無所適從，難以勝任；第三，外匯風險的管理程序和政策不健全，執(zhí)行能效差，專業(yè)化的匯率風險管控缺失，對此類風險的測算、防范未有專人負責；第四，匯率風險的計量、監(jiān)測、識別、管控水平較低，監(jiān)測方法針對性較差，計量方法和工具落后；第五，對匯率風險的內(nèi)控能效低，部分銀行未設獨立化的監(jiān)管機制艾迪·凱德.銀行風險管理[M].王松奇，張云峰等譯.北京:中國金融出版社，2004.艾迪·凱德.銀行風險管理[M].王松奇，張云峰等譯.北京:中國金融出版社，2004.四、國外農(nóng)商銀行市場風險管理方法借鑒--花旗銀行、三菱和瑞穗集團當下，市場風險愈發(fā)凸顯，我國農(nóng)商銀行亟需對市場風險實施高效管控，因而可積極借鑒國外銀行在此類風險管理中的成功經(jīng)驗。（一）完善的組織結(jié)構(gòu)和職責體系明確董事會、高管層、市場風險管控部門、業(yè)務運營同市場風險關(guān)聯(lián)部門的各項職責；控制市場風險部門、業(yè)務運營中承擔風險的部門都有較高的獨立性，可從全方位對市場風險予以管控，并將獨立性的控制報告上交給董事會、高管層。同時籌備對市場風險有較高管控能效的人、物力資源。在大部分國際銀行中，設有資產(chǎn)管理委員會對利率和匯率風險專項管控，并由資產(chǎn)負債管理機構(gòu)獨立擔當各項風險管理的執(zhí)行和落實。而該委員會不僅是利率和匯率風險控制的決策部門，同時也可確立銀行資產(chǎn)的負債表結(jié)構(gòu)、市場風險敞口政策等，（二）規(guī)范的市場風險管控政策和程序國際性農(nóng)商銀行在非交易組合的市場風險的定義、測量、限定和報告上有統(tǒng)一的配套標準，可確保業(yè)務的統(tǒng)一性、方法的穩(wěn)定性、風險的透明性。同時，市場風險的各項管控程序和政策需同改行的業(yè)務特性、規(guī)模、風險等相匹配，同業(yè)務總發(fā)展規(guī)劃、管理力、資本實力、擔負的風險總水平相吻合，且同所處地域的銀行監(jiān)管機構(gòu)所定的管控指標相符合。每一業(yè)務都需在市場風險的獨立管理部門審查批復，而業(yè)務機構(gòu)要確保所擔負的市場風險職責落實，并使其在限定額度范疇之內(nèi)。銀行訂立風險控制的政策和程序需結(jié)合業(yè)務特性和部門特性，確保一致統(tǒng)一性的同時更有針對。如銀行可因市場風險的差異化而訂立與其對應的風險控制程序和政策。（三）不同的市場風險計量方法與工具農(nóng)商銀行在對銀行、交易賬戶中差異化的市場風險計量時，可用多種模型和方法測算。國際性的銀行多用表內(nèi)調(diào)節(jié)、表外對沖的管理方式，并在計量中運用缺口分析、外匯敞口分析、情景分析等以及內(nèi)部模式來測算風險價值。每一市場風險的計量法都有優(yōu)勢和欠缺，國外農(nóng)商銀行對其欠缺多以壓力測試等分析來做補充，即用依照本行業(yè)務特性和市場來設定的壓力情境、銀監(jiān)主管部門的壓力情境做壓力測試，將測算結(jié)果作為市場風險突發(fā)時的應對依據(jù)，并對應急方案定期審察、測算和優(yōu)化?，F(xiàn)如今花旗銀行在風險計量中使用了敏感性分析、VAR、壓力測試等，構(gòu)建本行專屬的市場風險額度體系，內(nèi)有計量、管控、業(yè)務構(gòu)建、市場風險管理審批等巴塞爾銀行監(jiān)管委員會.利率風險管理與監(jiān)管原則[J].王森譯.中國金融，2005，(3):30-32.巴塞爾銀行監(jiān)管委員會.利率風險管理與監(jiān)管原則[J].王森譯.中國金融，2005，(3):30-32.五、關(guān)于北京農(nóng)商行市場風險管理體系的合理構(gòu)建依托上述所列舉國內(nèi)2009年的商業(yè)銀行案例所存在的問題，首先，要提高商業(yè)銀行的競爭力，光靠自我打拼肯定能力有限，必須依靠外部合作才能獲得穩(wěn)定持久的發(fā)展，因此農(nóng)商行必須加強與三農(nóng)、政府部門以及其他金融機構(gòu)三方面的合作。北京農(nóng)商行在市場風險管理上的水平較低，需從此次金融危機中汲取教訓，構(gòu)建市場風險管理的健全化、整合化體系。當下，北京農(nóng)商行即受利率雙軌制等尾部制度約制，也受到內(nèi)部資金定價模式等內(nèi)部技術(shù)束縛，所以其在市場風險層面有自屬特性，不可生硬照搬國際銀行經(jīng)驗。（一）針對各風險特性實施分層的差別化管理結(jié)合北京農(nóng)商行的實際狀況，其風險管理需側(cè)重如下幾點：第一是市場中的資產(chǎn)負債風險。銀行賬戶的利率缺口和外匯敞口是管理重心所在，在對融資流動性風險防范、風險可管控的前提下，實現(xiàn)本外幣期息差收益最高。第二是市場交易組合的風險。操作風險、組合風險、防范系統(tǒng)性是其核心，其中交易者的違規(guī)所致的組合件虧損尤為關(guān)鍵。需設立止損機制對超出銀行風險容忍范疇的事件予以防范；并構(gòu)建各個層面、環(huán)節(jié)、重復性的管控機制。第三是北京農(nóng)商行市場單筆業(yè)務的風險。風險抵補是其核心：首先可將風險未來可能的變動以風險定價的方式轉(zhuǎn)移；其次是用利率風險準備金、調(diào)整估值、調(diào)整交易對手信用風險CVA等撥備方式，來削弱風險震蕩造成的收益影響；最后以交易合約條例排布、結(jié)構(gòu)簡單的衍生交易等風險對沖方式，實現(xiàn)套期和保值Fry，MJ.，1980，F(xiàn)ry，MJ.，1980，“Saving，InvestmentandGrowth，andtheCostofFinancialRepression”，WorldDevelopment，Aug.（二）做實操作風險防控機制北京農(nóng)商行在交易業(yè)務層面的操作風險管控存有普遍化的缺失，因而可從如下層面入手：第一推行獨立價格驗證和審查。確立交易部位之外的獨立機構(gòu)對金融各項工具的估測予以統(tǒng)一審查，其審查項目有估值方法、用于估值的市場參數(shù)是否一致、合理等，同時積極研發(fā)價格審核體系。第二，對交易授權(quán)的合理、限度予以保障。交易業(yè)務的授權(quán)需同交易者的能力、素養(yǎng)想匹配，做到大權(quán)集中、小權(quán)分散、分權(quán)不放人、有效制衡和控權(quán)。第三，監(jiān)察督管落實到位。構(gòu)建流程監(jiān)察復核制，遵照市場中的自營、業(yè)務投資、理財?shù)饶Ｊ教匦?，對業(yè)務風險環(huán)節(jié)做流程監(jiān)察和復核，實現(xiàn)端對端的全面管控，并實施根因（RootCauseAnalysis）分析。第四，交易員的行為管理。對交易員實施準入和自作認證制，訂立交易異常行為辨識、管控機制，對其行為及時排察沈濱,駱峰.我國商業(yè)銀行市場風險管理模式研究[J].湖北社會科學.2007年01期沈濱,駱峰.我國商業(yè)銀行市場風險管理模式研究[J].湖北社會科學.2007年01期（三）準確把握現(xiàn)階段市場風險的特性北京農(nóng)商行處于轉(zhuǎn)軌階段，因而既有利率受限定的存貸款資產(chǎn)，也有市場化利率的債券投資類資產(chǎn)。這使得市場風險管理難上加難。從運營管理層面看，市場風險形態(tài)處于變動之中。一方面是背對背平盤模式在代客衍生交易業(yè)務的運用，使得市場風險演化為教育對手風險。近年銀行所大力推行的外匯買賣、貴金屬、人民幣利率互換交易中，市場風險的累積量巨大李曉宇,孫萬松,張凱.我國商業(yè)銀行市場風險管理體系構(gòu)建研究[J].管理現(xiàn)代化.2006年01期李曉宇,孫萬松,張凱.我國商業(yè)銀行市場風險管理體系構(gòu)建研究[J].管理現(xiàn)代化.2006年01期（四）探索積極主動的組合風險管理組合北京農(nóng)商行風險管理的重心是實施分散化處理，即在各個區(qū)域、各個對象將合理調(diào)配資產(chǎn)組合，以期在較小的波動中獲得最大收益，同時對系統(tǒng)性的風險有效防控。實現(xiàn)組合風險管理的高效性，就需落實如下內(nèi)容：首先對投資的政策、策略從行業(yè)、產(chǎn)品、國別等層面予以科學確立，避免方向選擇失誤發(fā)生；其次對風險、資本、獲益間的綜合化平衡以組合限額的安排來實現(xiàn)，對集中化的風險予以防范，縮減順周期效應高喜燕.對商業(yè)銀行匯率風險管理問題的思考[J].區(qū)域金融研究.2009年05期。最后，以主動調(diào)整組合、分散化處理、風險對沖等風險管理手段，優(yōu)化組合調(diào)整。此處的分散化是對資產(chǎn)各個風險因子、資產(chǎn)的全面分散。而組合風險管理的主動化是銀行實現(xiàn)全面風險管理的必行之舉，也同市場風險管理需求相匹配高喜燕.對商業(yè)銀行匯率風險管理問題的思考[J].區(qū)域金融研究.2009年05期高學鵬.VaR模型在風險管理中的應用[J].合作經(jīng)濟與科技.2007年11期.六、結(jié)語本文對北京農(nóng)商行中的市場風險管理內(nèi)涵予以深層探究,并對