2022年期貨從業(yè)資格考試題庫高分300題(帶答案)(海南省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項(xiàng)中，只有一個符合題意)

1、某機(jī)構(gòu)持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債。該國債的基點(diǎn)價值為0.06045元，5年期國債期貨(合約規(guī)模100萬元)對應(yīng)的最便宜可交割國債的基點(diǎn)價值為0.06532元，轉(zhuǎn)換因子為1.0373。根據(jù)基點(diǎn)價值法，該機(jī)構(gòu)為對沖利率風(fēng)險，應(yīng)選用的交易策略是（??）。

A.做多國債期貨合約96手

B.做多國債期貨合約89手

C.做空國債期貨合約96手

D.做空國債期貨合約89手【答案】CCA6P2I7M4E5D6R7HV8U9E5N6J5F8Z6ZM4D10F8F6N2G7V62、通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.最大為權(quán)利金

B.隨著標(biāo)的物價格的大幅波動而增加

C.隨著標(biāo)的物價格的下跌而增加

D.隨著標(biāo)的物價格的上漲而增加【答案】ACD3H3F10X10O5C1A1HM10W8O9E3N10E8Q3ZO4A9O9Z6U7Y8J103、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結(jié)算價格為3110元/噸，收盤價為3120元/噸，若每日價格最大波動限制為±4%，大豆的最小變動價為1元/噸，下一交易日不是有效報價的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCZ9P3O5B9I5J10M3HE4H5G1Q8D8B4B4ZX5G7H9X9V4G10X64、技術(shù)分析中，波浪理論是由（）提出的。

A.菲波納奇

B.索羅斯

C.艾略特

D.道·瓊斯【答案】CCO9K8G6O2D4B5R7HU1W10C1E3W2H10G3ZO3V8M4O3N8C8B65、最長的歐元銀行間拆放利率期限為()。

A.1個月

B.3個月

C.1年

D.3年【答案】CCA3W1G10K1X6Q7E7HQ2J10E3M1K6U9Q3ZL5P9Y6K3Q8M9G66、下列關(guān)于期貨交易杠桿效應(yīng)的描述中，正確的是（）。

A.保證金比率越低，期貨交易的杠桿效應(yīng)越大

B.保證金比率越低，期貨交易的杠桿效應(yīng)越小

C.保證金比率越低，期貨交易的杠桿效應(yīng)越不確定

D.保證金比率越低，期貨交易的杠桿效應(yīng)越穩(wěn)定【答案】ACL1R3M4A5S3L2P9HK9K4C6D5R9B3H1ZI5D9A7M9M5U8E27、基本面分析法的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)是（）。

A.供求理論

B.江恩理論

C.道氏理論

D.艾略特波浪理論【答案】ACQ8G10P2R7C8X8S10HJ4H5L4K8N8U9N6ZE2J5I7C6E3E7M98、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時的（）。

A.算術(shù)平均價

B.加權(quán)平均價

C.幾何平均價

D.累加【答案】ACA9C8R10U10T9C10J9HX7F7R10N5S10S3Z9ZR9A1Y1A6K9Q10S69、某股票當(dāng)前價格為63.95港元，下列以該股票為標(biāo)的的期權(quán)中時間價值最低的是（）。

A.執(zhí)行價格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看漲期權(quán)【答案】ACO5V6S9H10W6V3U2HJ1Q10N8N3H8J4Y1ZT10U1O7K9J5Q4N810、在某時點(diǎn)，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67570元/噸，前一成交價是67560元/噸，如果此時賣出申報價是67550元/噸，則此時點(diǎn)該交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCP9M9L2G2R1K3A7HC2O9P5Z3N9H8O10ZP1N8G3E9B7H8U1011、面值法確定國債期貨套期保值合約數(shù)量的公式是（）。

A.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值+國債期貨合約面值

B.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值-國債期貨合約面值

C.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值×國債期貨合約面值

D.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值／國債期貨合約面值【答案】DCK5O9B1N1K3T3O7HT2I3C1L7O9X10P5ZG6V8U1H9N9N10F712、當(dāng)期貨價格低估時，適合采用的股指期貨期現(xiàn)套利策略為（）。

A.買入現(xiàn)貨股票，持有一段時間后賣出

B.賣出股指期貨，同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票

C.買入股指期貨，同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票

D.賣出股指期貨，持有一段時間后買入平倉【答案】CCJ3Q9Z2V5K6B4T2HK3T9B7N2E7G2A1ZZ4Q10J2C6S1O5M413、下列關(guān)于鄭州商品交易所的說法，正確的是（）。

A.是公司制期貨交易所

B.菜籽油和棕櫚油均是其上市品種

C.以營利為目的

D.會員大會是其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)【答案】DCK4L2M4A1X7W3X9HP10D3G9N8I5C3S10ZZ1F2M8W6K3A8N614、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為（）。

A.實(shí)值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.內(nèi)涵期權(quán)

D.外涵期權(quán)【答案】ACL5O5A2D6J10W6C1HJ4C8H9U5X5F6W6ZW1D6E1L8X10E1F915、()是一種選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量某種資產(chǎn)的權(quán)利。

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期

C.期貨

D.互換【答案】ACG8S5C5Q5M9H2K10HH4F7H8X4H9N4X4ZD4P9G1U10A2D5I316、期貨投機(jī)具有（）的特征。

A.低風(fēng)險、低收益

B.低風(fēng)險、高收益

C.高風(fēng)險、低收益

D.高風(fēng)險、高收益【答案】DCA5W2R3R10F2C1G7HY2D7Z6P5I3T7P8ZD2S4S10M2T8X9X117、某看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為200美元，權(quán)利金為5美元，標(biāo)的物的市場價格為230美元，該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）。

A.5美元

B.0

C.-30美元

D.-35美元【答案】BCR3Q7E4U6L9T9A7HU8D1D3E3H5J9F3ZQ7H8Q4L6E5C5U518、CTA是（）的簡稱。

A.商品交易顧問

B.期貨經(jīng)紀(jì)商

C.交易經(jīng)理

D.商品基金經(jīng)理【答案】ACM3T6Y1F8X8V8F7HR4P10O1T8D1I1X7ZC2Y2N9M5O1T10B619、關(guān)于我國三家商品期貨交易所結(jié)算制度的說法，正確的是（）。

A.交易所會員既是交易會員也是結(jié)算會員

B.區(qū)分結(jié)算會員與非結(jié)算會員

C.設(shè)立獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)

D.期貨交易所直接對所有客戶進(jìn)行結(jié)算【答案】ACU3Q7B9Q1M5I7S6HQ5I7W3S6L8H5Y3ZO2W9E6B2L1A5T120、在直接標(biāo)價法下，如果人民幣升值，則美元兌人民幣（）。

A.增加或減少無法確定

B.不變

C.減少

D.增加【答案】CCD5L7Z10H4V10S9X2HN8Y1B2H2C10W6R9ZP2G1O8G7I8N4X721、下列不是會員制期貨交易所的是（）。

A.上海期貨交易所

B.大連商品交易所

C.鄭州商品交易所

D.中國金融期貨交易所【答案】DCK1Q5E6D3F4M5X9HQ8X2A8G10O5K9Y6ZC3G7M7O1F7I9U822、中國金融期貨交易所是（）制期貨交易所。

A.會員

B.公司

C.合作

D.授權(quán)【答案】BCA3C4D3G9Z8K4E4HJ10H5E3G7D5D4Z10ZH3Z9D8B3W9N6K1023、下列屬于外匯交易風(fēng)險的是（）。

A.因債權(quán)到期而收回的外匯存入銀行后所面臨的匯率風(fēng)險

B.由于匯率波動而使跨國公司的未來收益存在極大不確定性

C.由于匯率波動而引起的未到期債權(quán)債務(wù)的價值變化

D.由于匯率變動而使出口產(chǎn)品的價格和成本都受到很大影響【答案】CCW2D7Z5P6J4L8A6HF2F6I6R3N10Y6F4ZC2B1Z8N3Z4D3I224、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。該投資者當(dāng)日交易保證金為（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750【答案】ACX6G3X6D4D10X10J6HY7L2Q1U6O10U1S1ZJ3R1C5P2D6L8A925、點(diǎn)價交易是以（）加上或減去雙方協(xié)商的升貼水來確定買賣現(xiàn)貨商品價格的交易方式。

A.協(xié)商價格

B.期貨價格

C.遠(yuǎn)期價格

D.現(xiàn)貨價格【答案】BCW1W4N1W4X8L10U9HD8M5X5U1N8K7C6ZO9R7N5J6B6C9M726、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點(diǎn)。（2）全部交易了結(jié)后的集體凈損益為（）點(diǎn)。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCJ8P6Q8K8A1B6N2HV6T10Y8S7I1W9W10ZR1G3N8W2J5I7U227、9月1日，滬深300指數(shù)為5200點(diǎn)，12月到期的滬深300指數(shù)期貨合約為5400點(diǎn)，某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為3．24億元，與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．9，該基金經(jīng)理擔(dān)心股票市場下跌，賣出12月到期的滬深300指數(shù)期貨合約為其股票組合進(jìn)行保值。該基金應(yīng)賣出（）手股指期貨合約。滬深300指數(shù)期貨合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元。

A.180

B.222

C.200

D.202【答案】ACH6D8I10A7V4Y7L3HW9H4D8F7K9E7W5ZS6C6C10G9X1U9X128、改革開放以來，（）標(biāo)志著我國期貨市場起步。?

A.鄭州糧食批發(fā)市場以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制

B.深圳有色金屬交易所成立

C.上海金屬交易所開業(yè)

D.第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立【答案】ACU10Z2S7J3L5S2M10HJ2Z7V4A2I10S6H3ZD5M4E1T4J10L7P929、某投機(jī)者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機(jī)者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機(jī)的結(jié)果是（）。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元【答案】BCG6P2P8G7P3O7T6HK3G5Z10X3J7E6O4ZE9M6F10B7Z3F2E930、在反向市場上，交易者買入5月大豆期貨合約同時賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預(yù)期（）。

A.價差將縮小

B.價差將擴(kuò)大

C.價差將不變

D.價差將不確定【答案】BCG10K3M3D6D10Q4P2HC8W4Y5C3A10E9Q5ZL4W6M7C8L5A10O631、股票期權(quán)買方和賣方的權(quán)利和義務(wù)是（）。

A.不相等的

B.相等的

C.賣方比買方權(quán)力大

D.視情況而定【答案】ACZ9O5W9F7B1B6P5HQ2V4D8Y8O2E3O3ZK4N7J9S2A9F9Y132、（）是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益。

A.內(nèi)涵價值

B.時間價值

C.執(zhí)行價格

D.市場價格【答案】ACE7X8H3F8O7Y6K6HQ2Y3W7N8S8G9G6ZS8V6W5T2J7O5N433、世界上最主要的畜產(chǎn)品期貨交易中心是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.倫敦金屬交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCW1S10I2A6I6Q1T5HG9X10I7S4X1F8K5ZT4S10K5V6E9S5G434、選擇期貨合約標(biāo)的時，一般需要考慮的條件不包括（）。

A.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級

B.價格波動幅度大且頻繁

C.數(shù)量少且價格波動幅度小

D.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷【答案】CCX2K8D9Z3Z7K10D10HM8B10P7V9G1A1V1ZW3F3L7D10P6S5Z835、芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂（）的交易方式。

A.遠(yuǎn)期合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.期權(quán)合約【答案】ACP7W9B9H10U7W4B9HE10D2V1O10I1U7F8ZQ4M5V1B8X4E4S736、標(biāo)的資產(chǎn)支付收益對期權(quán)價格的影響，主要是指（）對股票期權(quán)和股票價格指數(shù)期權(quán)價格的影響。

A.利率

B.市場波動率

C.股票股息

D.股票價格【答案】CCM1M6A5L2I3Q8I6HL6D1X10W6B10Q10H7ZX8Z1J7Z4K9J9L637、當(dāng)（）時，買入套期保值，可實(shí)現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)。

A.基差走強(qiáng)

B.市場由正向轉(zhuǎn)為反向

C.基差不變

D.市場由反向轉(zhuǎn)為正向【答案】CCU6C10J6S1D4L9A9HG4R6G9Y10F7Z10Q8ZL5C6W2M7C6N5D838、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定（）。

A.由期貨公司分擔(dān)客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險

D.由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險【答案】CCD9J2F4V4Z7L2M5HQ9K6K4Z5Q9V2K6ZW9L4T2P9D6J6K339、某交易者以2140元／噸買入2手強(qiáng)筋小麥期貨合約，并計(jì)劃將損失額限制在40元／噸以內(nèi)，于是下達(dá)了止損指令，設(shè)定的價格應(yīng)為（）元／噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.2100

B.2120

C.2140

D.2180【答案】ACQ10Z1Q9A9V2O8F2HU4T7G9U5O10M5A9ZS2E4Y10T3W10D6J940、4月份，某一出口商接到一份確定價格的出口訂單，需要在3個月后出口5000噸大豆。當(dāng)時大豆現(xiàn)貨價格為2100元／噸，但手中沒有現(xiàn)金，需要向銀行貸款，月息為5％o，另外他還需要交付3個月的倉儲費(fèi)用，此時大豆還有上漲的趨勢。如果該出口商決定進(jìn)人大連商品交易所保值，應(yīng)該（）。（交易單位：10噸／手）

A.賣出1000手7月大豆合約

B.買入1000手7月大豆合約

C.賣出500手7月大豆合約

D.買入500手7月大豆合約【答案】DCO10K5A4Z10E3U5T4HB2R9R9I3J7A4M5ZZ3F10S9D4L5Q10J641、某投資者以100元／噸的權(quán)利金買入玉米看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為2200元／噸，期權(quán)到期日的玉米期貨合約價格為2500元／噸，此時該投資者的理性選擇和收益狀況為（）。

A.不執(zhí)行期權(quán)，收益為0

B.不執(zhí)行期權(quán)，虧損為100元／噸

C.執(zhí)行期權(quán)，收益為300元／噸

D.執(zhí)行期權(quán)，收益為200元／噸【答案】DCK10C3G6P8R7H3R6HH2Q8N3K6D9I2S6ZG8S4O9C4Z7S7X642、我國10年期國債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第（）個星期五。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】BCB3F10O2B1M1U9C8HN7Z6B5Y5W10M8E4ZU7E8B4W2Y1T8O443、下面屬于熊市套利做法的是（）。

A.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約【答案】DCS6F1K4L5S5E2E10HT2G4Z5W10R3T5Y2ZE10W7M1C2D6V10W744、某股票當(dāng)前價格為63.95港元，下列以該股票為標(biāo)的期權(quán)中，時間價值最低的是（）。

A.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看漲期權(quán)

B.執(zhí)行價格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)【答案】BCB9F5L6D1N8Q4S7HD8T7J8T3N1I8M2ZU10C7Y2G3M4T1Y245、（）期貨交易所的盈利來自通過交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用。

A.會員制

B.公司制

C.注冊制

D.核準(zhǔn)制【答案】BCK5L2V1D8O5V1R6HW6L6Z5G9Q9F5P1ZO8Y7S4K6O7M6S1046、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約，同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)合約，9月份時，相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）

A.盈利10美元

B.虧損20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元【答案】BCQ7I3D3O3L3N7N8HB2P5F4R6C3B6K8ZL1U10C10E9R4S5O147、某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時賣出5手9月份棉花期貨合約，價格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月5日該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月棉花合約平倉價格分別為12070元/噸和12120元/噸。

A.虧損500

B.盈利750

C.盈利500

D.虧損750【答案】BCA7Y2Z4D2R9F6V4HB4D6P1Q8H6O4T6ZU3P3H9J3S5S10X348、對商品期貨而言，持倉費(fèi)不包括（）。

A.期貨交易手續(xù)費(fèi)

B.倉儲費(fèi)

C.利息

D.保險費(fèi)【答案】ACK4N10T2V10L7S3O10HX3C9E2W1C8N2I8ZY2Y10B8W5X9A6R449、經(jīng)濟(jì)增長速度較快時，社會資金需求旺盛，市場利率()。

A.上升

B.下降

C.無變化

D.無法判斷【答案】ACN4A7C1O5V10M5X5HB5M4T8C4G4T4B1ZF10N10X10O9L6T6R450、假設(shè)直接報價法下，美元／日元的報價是92.60，那么1日元可以兌換()美元。

A.92.60

B.0.0108

C.1.0000

D.46.30【答案】BCQ5N10T7D5D9F3T1HY1M6D7O4N7F2L4ZE9V9M7G5Y1N9Y951、在我國，（）具備直接與中國金融期貨交易所進(jìn)行結(jié)算的資格。?

A.非結(jié)算會員

B.結(jié)算會員

C.普通機(jī)構(gòu)投資者

D.普通個人投資者【答案】BCC3S4W9B10A7H2V5HF2X9L7C6C9G4F6ZL3H8P5X9W3F7K352、江恩通過對數(shù)學(xué)、幾何學(xué)、宗教、天文學(xué)的綜合運(yùn)用建立了一套獨(dú)特分析方法和預(yù)測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。

A.江恩時間法則

B.江恩價格法則

C.江恩趨勢法則

D.江恩線【答案】CCI10Z4I1V6K8R1N2HH2W9E8P6W4L2L5ZA2K10J8C2V4W1I253、20世紀(jì)70年代初，（）被（）取代使得外匯風(fēng)險增加。

A.固定匯率制；浮動匯率制

B.浮動匯率制；固定匯率制

C.黃金本位制；聯(lián)系匯率制

D.聯(lián)系匯率制；黃金本位制【答案】ACT4A7L9U6H7Z4U4HV8B7K10J1P8T5Z6ZK6Z8D3G7Z4O4T154、在我國，4月27日，某交易者進(jìn)行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元／噸、36180元／噸和36280元／噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元／噸、36200元／噸、36250元／噸時，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元【答案】BCG6B6A5Q4Y6J5B5HW6X9E8S7K1Y10N9ZI5M10X4U1W7W10V155、甲公司希望以固定利率借人人民幣，而乙公司希望以固定利率借人美元，而且兩公司借人的名義本金用即期匯率折算都為1000萬人民幣，即期匯率USD／CNY為6.1235。市場上對兩公司的報價如下：

A.9.6％

B.8.5％

C.5.0％

D.5.4％【答案】BCP7W4Q6F9B3D9J7HN6W6F5L2N10L6U10ZX7Y3T3K6B2J10C156、期現(xiàn)套利，是指利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間（），通過在兩個市場上進(jìn)行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。

A.合理價差

B.不合理價差

C.不同的盈利模式

D.不同的盈利目的【答案】BCN7P4O2D8G7C6N4HT3I10I8X6X8I3C3ZF2M2H4Q9J3D3H957、決定匯率是否頻繁與劇烈波動的直接因素是()。

A.經(jīng)濟(jì)增長率

B.匯率制度

C.通貨膨脹率

D.利率水平【答案】BCP6X10W8D4Z2U4B5HY3N4N9C9U10K4Y8ZG10C1P7T9O6S3M858、下列情形中，適合榨油廠利用豆油期貨進(jìn)行賣出套期保值的是（）。

A.榨油廠擔(dān)心大豆價格上漲

B.榨油廠有大量豆油庫存

C.榨油廠未來需按固定價格交付大量豆油產(chǎn)品

D.榨油廠有大量大豆庫存【答案】BCH1G2T2A9Z8V4R2HN1Y10I7M10I6T6C10ZM7F9M8B7L5C2F259、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手（每手10噸）建倉，成交價為4790元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4770元/噸，當(dāng)日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當(dāng)日交易保證金為（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACB9U3G8J2A6Q9T6HG8K1F4R9Y3E10Q4ZP1U5B8Z6S3B4U460、在正向市場上，某交易者下達(dá)買入5月菜籽油期貨合約同時賣出7月菜籽油期貨合約的套利限價指令，價差為100元/噸，則該交易者應(yīng)該以（）元/噸的價差成交。

A.等于90

B.小于100

C.小于80

D.大于或等于100【答案】DCV8I5U5A8D2A8Z10HI5K7E2C3R1O3O4ZN3P8H10X2X3D4Q661、根據(jù)以下材料，回答題

A.2.875

B.2.881

C.2.275

D.4【答案】BCB1S6B9K3J1X6B6HK8H8A9U9K9F5U7ZP1Y1T1I5A7S8Q362、改革開放以來，（）標(biāo)志著我國商品期貨市場起步。

A.鄭州糧食批發(fā)市場以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制

B.深圳有色金屬交易所成立

C.上海金屬交易所開業(yè)

D.第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立【答案】ACZ4W5B6M10C5Z7R3HH10N6P4G8O3G8Y4ZS7D8E5D4K1Y7J363、某交易者以8710元／噸買入7月棕櫚油期貨合約1手，同時以8780元／噸賣出9月棕櫚油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價格為()時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.7月8880元／噸，9月8840元／噸

B.7月8840元／噸，9月8860元／噸

C.7月8810元／噸，9月8850元／噸

D.7月8720元／噸，9月8820元／噸【答案】ACT8H6Y7I8Z7B7L8HP5L2N5W8K3L6G3ZI5R7V4I7D6V5H764、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為()。

A.100點(diǎn)

B.1000點(diǎn)

C.2000點(diǎn)

D.3000點(diǎn)【答案】BCS10L8Q7S3O10Z1K1HK3Z8F10O4J7I4O2ZC8T8X10A10X7W7M865、一筆美元兌人民幣遠(yuǎn)期交易成交時，報價方報出的即期匯率為6.8310/6.8312，遠(yuǎn)期點(diǎn)為45.01/50.33B、p.如果發(fā)起方為賣方，則遠(yuǎn)期全價為（）。

A.6.8355

B.6.8362

C.6.8450

D.6.8255【答案】ACI10F1Q4U3A8C9B2HS10I5S6I7H8Q10S4ZD4B2L7V8O8E7E166、下列關(guān)于影響外匯期權(quán)價格因素的描述中，不正確的是（）。

A.市場利率越高，外匯期權(quán)價格越高

B.匯率波動性越小，外匯期權(quán)價格越高

C.外匯期權(quán)的到期期限越長，期權(quán)的時間價值越高

D.外匯看漲期權(quán)，執(zhí)行價格越高，買方盈利可能性越小【答案】BCL8W4O3H4N10N2E7HC5S7Q9W5L10T9K3ZB2F10Y3L3L9T4A367、交易者以43500元／噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大損失額限制為100元／噸，因此下達(dá)止損指令時設(shè)定的價格應(yīng)為()元／噸。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.43550

B.43600

C.43400

D.43500【答案】BCV1Z6A9R4R10D7Y4HM8C10X8K3Q10M5O10ZX7Z7D10K4S4X3D768、假設(shè)滬深300股指期貨的保證金為15％，合約乘數(shù)為300，那么當(dāng)滬深300指數(shù)為5000點(diǎn)時，投資者交易一張期貨合約，需要支付保證金()元。

A.5000×15％

B.5000×300

C.5000×15％+300

D.5000×300×15％【答案】DCB5F2V10O2X10R1K10HG9C4N4V6X7G3I3ZA9N6P5L4E8Y9L469、芝加哥商業(yè)交易所的英文縮寫是(）。

A.COMEX

B.CME

C.CBOT

D.NYMEX【答案】BCJ9Y9V2K2T5N1G3HO7B10U1W10P1A1D2ZS9D7G4C2X10T1M870、恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元。當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點(diǎn)跌到15990點(diǎn)時，恒生指數(shù)期貨合約的實(shí)際價格波動為（）港元。

A.10

B.500

C.799500

D.800000【答案】BCJ3S2R8I6U10E10Q10HE6P2G9Q10J6E4X4ZD7D5J2K4B8S3L571、下列關(guān)于大戶報告制度的說法正確的是（）。

A.交易所會員或客戶所有合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告

B.交易所會員或客戶某品種某合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時，會員或客戶應(yīng)向中國證監(jiān)會報告

C.交易所會員或客戶某品種某合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告

D.交易所會員或客戶所有品種持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告【答案】CCI3J8E5A3W7I3S2HY10O1G1F8U2Z3N10ZB4Q4O3M2G8R10M672、期權(quán)按履約的時間劃分，可以分為（）。

A.場外期權(quán)和場內(nèi)期權(quán)

B.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

C.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

D.美式期權(quán)和歐式期權(quán)【答案】DCG9N10P5Y8J1F6R5HI3N9X5T8N4Z7T3ZG8M5R10F9J8G9T173、買入滬銅同時賣出滬鋁價差為32500元/噸，則下列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。①滬銅：45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬銅：45980元/噸滬鋁13180元/噸③滬銅：45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬銅：45680元/噸滬鋁12980元/噸

A.①

B.②

C.③

D.④【答案】BCP2I10J3H7H8P6G9HF1I9E10U8A7H5K4ZT1M1Y8G1F3H1M374、點(diǎn)價交易從本質(zhì)上看是一種為（）定價的方式。

A.期貨貿(mào)易

B.遠(yuǎn)期交易

C.現(xiàn)貨貿(mào)易

D.升貼水貿(mào)易【答案】CCT9R5A10R3F6R2D10HT8E7W5T4J6S8Q8ZG8H10L3L6U10X8E475、對股票指數(shù)期貨來說，若期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)偏離，當(dāng)（）時，就會產(chǎn)生套利機(jī)會。（考慮交易成本）

A.實(shí)際期指高于無套利區(qū)間的下界

B.實(shí)際期指低于無套利區(qū)間的上界

C.實(shí)際期指低于無套利區(qū)間的下界

D.實(shí)際期指處于無套利區(qū)間【答案】CCV4A8V1Q6K10P7O2HO9U9G9X3T9K9Z5ZR6X6I6Z1R6J2M576、假設(shè)某一時刻股票指數(shù)為2290點(diǎn)，投資者以15點(diǎn)的價格買入一手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價格是2300點(diǎn)，若到期時股票指數(shù)期權(quán)結(jié)算價格跌落到2310點(diǎn)，投資者損益為（）。(不計(jì)交易費(fèi)用)

A.5點(diǎn)

B.-15點(diǎn)

C.-5點(diǎn)

D.10點(diǎn)【答案】CCC9C8I6H5U9H1K6HV7A4N6U1H9M6I2ZU7Q9U1H4L3E7H1077、某投機(jī)者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機(jī)者（）。

A.盈利l550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元【答案】DCM2R8Q8Z9K10U1Q2HY9U1L5V5L10G1K1ZO1P2Z10I1U5M1F978、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上第一個利率期貨品種。

A.歐洲美元

B.美國政府10年期國債

C.美國政府國民抵押協(xié)會（GNMA）抵押憑證

D.美國政府短期國債【答案】CCD9N2L10Y10X6C9U9HB1J8J1G6C8K4Q4ZK4D5F6F4O2I1U879、2月3日，交易者發(fā)現(xiàn)6月份，9月份和12月份的美元/人民幣期貨價格分別為6．0849、6．0832、6．0821。交易者認(rèn)為6月份和9月份的價差會縮小，而9月份和12月份的價差會擴(kuò)大，在CME賣出500手6月份合約、買入1000手9月份合約、同時賣出500手12月份的期貨合約。2月20日，3個合約價格依次為6．0829、6．0822、6．0807，交易者同時將三個合約平倉，則套利者（）元人民幣。

A.盈利70000

B.虧損70000

C.盈利35000

D.虧損35000【答案】ACD9S1P6A5K3E9T4HX2J7M3A2Z1T5T7ZB8G8H7G6J3O3L880、認(rèn)沽期權(quán)的賣方（）。

A.在期權(quán)到期時，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

B.在期權(quán)到期時，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

C.在期權(quán)到期時，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）

D.在期權(quán)到期時，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）【答案】CCO5C6R7U4O10E1C10HK4O2K1V2L3R2D5ZE6O9A9P3Z3W9I681、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買人1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】CCR1W7D7N1M5U6X9HZ7T7S7Q1F3V1T4ZA8V10U5K9F4B8W682、關(guān)于期貨交易，以下說法錯誤的是（）。

A.期貨交易信用風(fēng)險大

B.生產(chǎn)經(jīng)營者可以利用期貨交易鎖定生產(chǎn)成本

C.期貨交易集中競價，進(jìn)場交易的必須是交易所的會員

D.期貨交易具有公開、公平、公正的特點(diǎn)【答案】ACW1Z4S2E4N1Z2L5HB6Y8O2T7N2B5G6ZJ9D5C9T4F6S4F383、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務(wù)，維護(hù)會員的合法權(quán)益。

A.期貨交易所

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國期貨市場監(jiān)控中心【答案】CCU6K9Z9A4F3Y6K5HJ8N10G3A4J6D3K5ZV2O4R9I2Z8M1I184、某投機(jī)者預(yù)測5月份棕櫚油期貨合約價格將上升，故買入10手棕櫚油期貨合約，成交價格為5300元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在5000元/噸再次買入5手合約，當(dāng)市價反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。

A.5100

B.5150

C.5200

D.5250【答案】CCV6R1A10G4P8T3N7HV1B10S1I4M4Y10M4ZR7U3Q3F3Y4P8D185、期貨市場的套期保值功能是將風(fēng)險主要轉(zhuǎn)移給了（）。

A.套期保值者

B.生產(chǎn)經(jīng)營者

C.期貨交易所

D.期貨投機(jī)者【答案】DCS6N3R9N5Y3G2K7HW10S2X1I6G7K8G4ZB5V3C3V1H9X8K986、如果期貨價格超出現(xiàn)貨價格的程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于持倉費(fèi)，套利者適合選擇（）的方式進(jìn)行期現(xiàn)套利。

A.買入現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期貨合約

B.買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約

C.賣出現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約

D.賣出現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期貨合約【答案】DCN9X7I8B5S3E8F7HQ8K8N2N6G3F9G8ZE4H9A7Y3E5S3H687、4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％，若交易成本總計(jì)為35點(diǎn)，則5月1日到期的滬深300股指期貨()。

A.在3069點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會

B.在3010點(diǎn)以下存在正向套利機(jī)會

C.在3034點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會

D.在2975點(diǎn)以下存在反向套利機(jī)會【答案】DCU7N9M1B10S5C6I10HT9M1C7H2H1O7O4ZW7E7C10Z5J7H5C288、我國會員制交易所會員應(yīng)履行的主要義務(wù)不包括（）

A.保證期貨市場交易的流動性

B.按規(guī)定繳納各種費(fèi)用

C.接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管

D.執(zhí)行會員大會、理事會的決議【答案】ACL1U2Z8C4D4S8Z6HN9I8Y3A1H1B3C1ZR1U5V1Z5T1O2X289、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準(zhǔn)，以高于期貨價格20元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以3215元/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約。此時豆粕現(xiàn)貨價格為3200元/日屯。2月12日，該油脂企業(yè)實(shí)施點(diǎn)價，以2950元/噸的期貨價格為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實(shí)物交收，同時將期貨合約對沖平倉。此時豆粕的實(shí)際售價相當(dāng)于（）元/噸。

A.3235

B.3225

C.3215

D.2930【答案】ACV3R10W1L9V8Z8X2HX8D7E10W4S4O9O1ZL9I10W5Z7L5C1Q590、假設(shè)上海期貨交易所(SHFE)和倫敦金屬交易所(LME)相同月份鋁期貨價格及套利者操作如下表所示。則該套利者的盈虧狀況為（??）元／噸。(不考慮各種交易費(fèi)用和質(zhì)量升貼水，USD／CNY=6.2計(jì)算)

A.可損180

B.盈利180

C.虧損440

D.盈利440【答案】ACD2O4N7V5U1H9U3HT9M4B3Z1B6C4G7ZW3Q9Y8T3R9S8T691、某投資者在某期貨經(jīng)紀(jì)公司開戶，存入保證金20萬元，按經(jīng)紀(jì)公司規(guī)定，最低保證金比例為10%。該客戶買入100手開倉大豆期貨合約，成交價為每噸2800元，當(dāng)日該客戶又以每噸2850元的價格賣出40手大豆期貨合約平倉。當(dāng)日大豆結(jié)算價為每噸2840元。當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。

A.44000

B.73600

C.170400

D.117600【答案】BCA3F5V8L3B3G5P1HV2P1U2J2R10X1F5ZV2I8L9Y8Q7H6B192、在我國，某交易者4月26日在正向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時的價差為120元/噸，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（豆油期貨合約規(guī)模為每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用），則該交易者平倉時的價差為（）元/噸。（建倉時價差為價格較高的合約減價格較低的合約）

A.40

B.-50

C.20

D.10【答案】CCW5Z8V9S6J2F3X8HE4I4H10P6P8M9V8ZT6M1O7G7U4P7X493、關(guān)于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，以下說法正確的是（）。

A.交易雙方的協(xié)商平倉價一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價格波動范圍內(nèi)

B.交易雙方平倉時必須參與交易所的公開競價

C.交易雙方都持有同一品種的標(biāo)準(zhǔn)倉單

D.交易雙方可以根據(jù)實(shí)際情況協(xié)商平倉，其價格一般不受期貨合約漲跌停板規(guī)定制約【答案】ACW1K10B5V2K8N1F7HY3O7D10Y2O8U2Y8ZY7Z7Q1Z9A10Z8K194、某日，大豆的9月份期貨合約價格為3500元/噸，當(dāng)天現(xiàn)貨市場上的同種大豆價格為3000元/噸。則下列說法中不正確的是（）。

A.基差為-500元/噸

B.此時市場狀態(tài)為反向市場

C.現(xiàn)貨價格低于期貨價格可能是由于期貨價格中包含持倉費(fèi)用

D.此時大豆市場的現(xiàn)貨供應(yīng)可能較為充足【答案】BCY9V5N6K7F10C10V7HQ10N7A10E4W5C6O6ZD5C8G5V9S4V2Q895、對買進(jìn)看漲期權(quán)交易來說，當(dāng)標(biāo)的物價格等于（）時，該點(diǎn)為損益平衡點(diǎn)。

A.執(zhí)行價格

B.執(zhí)行價格+權(quán)利金

C.執(zhí)行價格-權(quán)利金

D.標(biāo)的物價格+權(quán)利金【答案】BCN5G6P5A8P2V5Q9HO9K8Y3N8U10Q6E1ZJ7K10A6T9D3U10L396、股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險

B.經(jīng)營風(fēng)險

C.系統(tǒng)性風(fēng)險

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險【答案】CCL4C4L3O5Q1O3F5HK3R10H3O2J4T4J6ZJ3B5P8V4I10Z3F397、下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。

A.期貨交易的保證金一般為成交合約價值的20%以上

B.采用保證金的方式使得交易者能以少量的資金進(jìn)行較大價值額的投資

C.采用保證金的方式使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險的特點(diǎn)

D.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大【答案】ACC8N6R2G7O8O1B8HZ2A8A4S1M2I1L9ZX8E3D8O4E6E8E798、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。

A.共同基金

B.對沖基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品基金【答案】CCE5F6H3R10D10D10B2HY1H1O1E4I7B3X1ZY3I7A10W3T5G9Z399、以下屬于虛值期權(quán)的是（）。

A.看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格

B.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格

C.看漲期權(quán)的執(zhí)行價格等于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格

D.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格【答案】DCD4L5M5K4X7Q8H10HU4M8H6D6V1Q1G3ZO10O6W6C7X10M10R3100、看跌期貨期權(quán)的買方有權(quán)利按約定價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)（）。

A.期權(quán)合約

B.期貨合約

C.遠(yuǎn)期合約

D.現(xiàn)貨合約【答案】BCP4E4C4E1V3X3E8HP9Y1I10W10Y8B9V6ZH2Y6B5E3O3O6T7101、假設(shè)甲、乙兩期貨交易所同時交易銅、鋁、鋅、鉛等期貨品種，以下操作屬于跨市套利的是（）。

A.①

B.②

C.③

D.④【答案】ACK10V6R5N4Y2Q7S6HX9F1O2Z3C8E1T4ZD6X3Q9M2B6B8R1102、下列關(guān)于跨品種套利的論述中，正確的是（）

A.跨品種套利只能進(jìn)行農(nóng)作物期貨交易

B.互補(bǔ)品之間可以進(jìn)行跨品種套利，但是互為替代品之間不可以

C.利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進(jìn)行套利

D.原材料和成品之間的套利在中國不可以進(jìn)行【答案】CCL8R8B6N8T4G5I1HN1H2S8D1I2V4B8ZY8H5T6U3J8A5G7103、下面屬于熊市套利做法的是（）。

A.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約【答案】DCX7N8Z2W8E10K8Q7HS1E8U9K6O9B8G4ZN6B9C5A4A5N6H1104、期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別不包括（）。

A.交易對象不同

B.功能作用不同

C.信用風(fēng)險不同

D.權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同【答案】DCO10U7E4H7M10R8J7HE5Q1Q2U9R10A5Z3ZJ5D5A2J4X4R7N9105、某投機(jī)者以7800美元／噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元／噸。為了防止價格下跌，他應(yīng)于價位在（）時下達(dá)止損指令。

A.7780美元／噸

B.7800美元／噸

C.7870美元／噸

D.7950美元／噸【答案】CCJ5H9L2Q10Y7N4M5HX8U3F7D7U1O7H7ZI2K4A5V6H7C3F1106、某投資者做大豆期權(quán)的熊市看漲垂直套利，他買入敲定價格為850美分的大豆看漲期權(quán)，權(quán)力金為14美分，同時賣出敲定價格為820美分的看漲期權(quán)，權(quán)力金為18美分。則該期權(quán)投資組合的盈虧平衡點(diǎn)為（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824【答案】DCC4P2X6D1L4R1I2HC7L2O6U8K8G10E9ZC10X2N1G5J2O5Q10107、下列商品期貨不屬于能源化工期貨的是（）。

A.汽油

B.原油

C.鐵礦石

D.乙醇【答案】CCI10Z5N8W1J3U9J3HG2L5K1J9F3L9B9ZG7X8B9T1N1P7J3108、隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N

B.T／N

C.S／N

D.P／N【答案】DCV7D6T8C6P5X7Y7HV4X8U4L8K3W7C3ZP10A8E5P1N8C2Q1109、假設(shè)當(dāng)前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合約價格分別變?yōu)?.3513和1.3528。那么價差發(fā)生的變化是（）。

A.擴(kuò)大了5個點(diǎn)

B.縮小了5個點(diǎn)

C.擴(kuò)大了13個點(diǎn)

D.擴(kuò)大了18個點(diǎn)【答案】ACY8A4M4M10N10R5K1HL4R3P3T7W1Z10G9ZG5Z1J9X4L10C8P7110、6月份，某交易者以200美元/噸的價格賣出4手（25噸/手）執(zhí)行價格為3800美元/噸的3個月銅期貨看漲期權(quán)。期權(quán)到期時，標(biāo)的銅期貨價格為3980美元/噸。則該交易者的到期凈損益（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）是（）美元。

A.18000

B.2000

C.－18000

D.－2000【答案】BCZ4O7K9W2A5I10K5HG10H2F7C8D2V8T8ZZ4C8I7F2Q8P5W5111、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。

A.投機(jī)性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.現(xiàn)貨【答案】ACO7R1B4X4J5R2U6HL7Z3D2S4C4D6X2ZD6C7Z9P3C1R7S8112、（）不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。

A.下單

B.競價

C.結(jié)算

D.交割【答案】DCG8W4A7S5L1O10O7HL6G7T5C10Q4Z4H2ZF6I1M10R2G3U6K8113、若某期貨合約的保證金為合約總值的8％，當(dāng)期貨價格下跌4％時，該合約的買方盈利狀況為（）。

A.+50％

B.-50％

C.-25％

D.+25％【答案】BCA2B9O4O7Z1P9A9HC7M9B10N1S2W10D2ZW3E7S3Q10E10H5B3114、我國商品期貨交易所的期貨公司會員由（）提供結(jié)算服務(wù)。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.非期貨公司會員

C.中國期貨市場監(jiān)控中心

D.期貨交易所【答案】DCU2E3G3L5T5P5B4HZ3R10U8D1D10S3R3ZP8F1M3H6X8M10O2115、（）是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物，是市場體系中的高級形式。

A.現(xiàn)貨市場

B.批發(fā)市場

C.期貨市場

D.零售市場【答案】CCN1R2K6D10K2Z3O1HM4V6O7I6D7A6W2ZF9C3N4L6E10S7E9116、在我國，某自營會員上一交易日未持有期貨頭寸，且結(jié)算準(zhǔn)備盒余額為60萬元，當(dāng)日開倉買入豆粕期貨合約40手，成交價為2160元／噸，當(dāng)日收盤價為2136元／噸，結(jié)算,為2134元／噸（豆粕合約交易保證金為5%）。經(jīng)結(jié)算后，該會員當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。

A.600000

B.596400

C.546920

D.492680【答案】CCY2O9Y3Z3R8A6D10HD3X6Z5Q10S8K5B2ZP8A4N8S5X6W2B10117、CBOT是（）的英文縮寫。

A.倫敦金屬交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.芝加哥期貨交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCM9Y6F7W7L8E2B2HU6D7F10R2N3P2U10ZG3K4V2T6M9C10C6118、某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時賣出5手9月份棉花期貨合約，價格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月5日該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月棉花合約平倉價格分別為12070元/噸和12120元/噸。

A.虧損500

B.盈利750

C.盈利500

D.虧損750【答案】BCS6E5A7O4L1K8Z2HJ7P6U7U2V2U10P8ZI8D1W10V10E1E1Z5119、某日，中國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.83元人民幣，現(xiàn)有人民幣10000元，按當(dāng)日牌價，大約可兌換（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCQ1M9A4J1U7H9N4HZ6H2H10E8A1H8W4ZK10J9R10T9X1V1O9120、我國期貨交易所對（）實(shí)行審批制，其持倉不受限制。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.投機(jī)

C.套期保值

D.套利【答案】CCC6F7Y4H10L4O5L6HB2X2K4K8P6S6M2ZQ5E5M2W5Y10Q7Y9121、下列關(guān)于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。

A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風(fēng)險

B.利用相關(guān)的兩種外匯期貨合約進(jìn)行的外匯保值

C.需要正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對象相匹配

D.需要正確選擇承擔(dān)保值任務(wù)的相關(guān)度高的另外一種期貨【答案】ACQ1N7V7E10I3Q6A10HV7J2H8F5V7V7B4ZL3Q10D9K6E1V5E2122、5月份，某進(jìn)口商以67000元/噸的價格從外國進(jìn)口一批銅，同時以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價，以低于期貨價格300元/噸的價格交易，該進(jìn)口商在開始套期保值時的基差為（）元/噸。

A.-500

B.300

C.500

D.-300【答案】ACE5E4Y5D10J6Q9H6HE8X4U10D10W5B7M5ZF6V7J3F4U6T5T7123、以下關(guān)于期貨公司客戶保證金的描述中，正確的是（）。

A.客戶保證金屬于客戶所有，期貨公司可對其進(jìn)行盈虧結(jié)算和手續(xù)費(fèi)劃轉(zhuǎn)

B.客戶保證金與期貨公司自有資產(chǎn)一起存放，共同管理

C.當(dāng)客戶出現(xiàn)交易虧損時，期貨公司應(yīng)以風(fēng)險準(zhǔn)備金和自有資金墊付

D.當(dāng)客戶保證金不足時，期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付【答案】ACI6R3O10L10X4G5D3HC2W7F1E6D10Z3Q10ZW1Q10Y5H6O7N10N6124、一般而言，套利交易（）。

A.和普通投機(jī)交易風(fēng)險相同

B.比普通投機(jī)交易風(fēng)險小

C.無風(fēng)險

D.比普通投機(jī)交易風(fēng)險大【答案】BCO3U1H5V10Q10C10N4HX8S10X2L1B10Y3M9ZL2R10Q1H1P1M5Z10125、我國某榨油廠計(jì)劃三個月后購入1000噸大豆，欲利用國內(nèi)大豆期貨進(jìn)行套期保值，具體建倉操作是（）。（每手大豆期貨合約為10噸）?

A.賣出100手大豆期貨合約

B.買入100手大豆期貨合約

C.賣出200手大豆期貨合約

D.買入200手大豆期貨合約【答案】BCM10K10O10H4T10Z6E1HM3A9B1Q5V3Y1N9ZF10E9S8Y7S7F7A8126、1月1日，某人以420美元的價格賣出一份4月份的標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約，如果2月1日該期貨價格升至430美元，則2月1日平倉時將（）。（一份標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨單位是250美元，不考慮交易費(fèi)用）

A.損失2500美元

B.損失10美元

C.盈利2500美元

D.盈利10美元【答案】ACF5Y2T9T1P4I8Q6HB9J3M3A9T1W7I10ZA1B6I8A10T10Q1Z8127、以下屬于期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的是（）。

A.期貨公司用公司自有資金進(jìn)行投資

B.期貨公司按照合同約定管理客戶委托的資產(chǎn)

C.期貨公司代理客戶進(jìn)行期貨交易

D.期貨公司協(xié)助客戶建立風(fēng)險管理制度和操作流程，提供風(fēng)險管理咨詢、專項(xiàng)培訓(xùn)【答案】DCC10B9J6M4W10H3U1HO10O9K9G6T2W1D9ZB4I2P8S1D8S1Y10128、（）是目前包括中國在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國家采用的匯率標(biāo)價方法。

A.直接標(biāo)價法

B.間接標(biāo)價法

C.日元標(biāo)價法

D.歐元標(biāo)價法【答案】ACH3X8V10U6C1P5I3HM9S9L4B10P8S1W3ZP9D3D1S5L7Z2D9129、交易者以0.0106（匯率）的價格出售10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所集團(tuán)上市的執(zhí)行價格為1.590的GB、D、/USD、美式看漲期貨期權(quán)。則該交易者的盈虧平衡點(diǎn)為（）

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCG3E1I2W7M10G6Z5HC10F3Z10P7A5O6J7ZE6D8M1Q8Q6M8K10130、大豆提油套利的做法是（）。

A.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約

B.購買豆油和豆粕的期貨合約的同時賣出大豆期貨合約

C.只購買豆油和豆粕的期貨合約

D.只購買大豆期貨合約【答案】ACY4V10T9H8U10L9J10HM6Y5M2H2K2V6C3ZC2H3D9Q7W9P3B5131、交易者為了（），可考慮賣出看漲期權(quán)。

A.規(guī)避現(xiàn)貨空頭持倉風(fēng)險

B.保護(hù)已持有的期貨空頭頭寸

C.博取比期貨收益更高的杠桿收益

D.獲取權(quán)利金價差收益【答案】DCN5K6D9W10L1K2O3HU9C2A2B4J7A10Y6ZA8W3V1I8A4A9E9132、期貨交易在一個交易日中報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價（）。

A.無效，但可申請轉(zhuǎn)移至下一交易日

B.有效，但須自動轉(zhuǎn)移至下一交易日

C.無效，不能成交

D.有效，但交易價格應(yīng)調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)【答案】CCA9D7T1S4E8B4Y2HQ3P1N7J6G8E7F5ZA5R7K8H5U6E4S5133、以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。

A.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種

B.中長期利率期貨一般采用實(shí)物交割

C.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割

D.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種【答案】BCU9D6M4R5H4H4L7HZ6H5E4Z4I3Q2A3ZZ9S6M2U1Q10L1J1134、某交易者以0.0106（匯率）的價格出售10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所集團(tuán)上市的執(zhí)行價格為1.590的GB、D、/USD、美式看漲期貨期權(quán)。則該交易者的盈虧平衡點(diǎn)為（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCE2Q4I7F3O4Z8O2HQ10W10Y10T4J5X5G8ZO2V5H9C7N10W6I10135、某投資者在5月份以4美元／盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價為360美元／盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元／盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元／盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價格358美元／盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元／盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCO3X10P6W2Q5V6P5HT5U4R2B6G5Q9A7ZT1D1W6Z2J2N6X5136、實(shí)物交割要求以（）名義進(jìn)行。

A.客戶

B.交易所

C.會員

D.交割倉庫【答案】CCX6T6H9Y9E4F7F7HO1I10O4E4W6W7Z3ZB3P7J1N1P5K10G3137、3月31日，甲股票價格是14元，某投資者認(rèn)為該股票近期會有小幅上漲。如果漲到15元，他就會賣出。于是，他決定進(jìn)行備兌開倉，即以14元的價格買入5000股甲股票，同時以0.81元的價格賣出一份4月到期、行權(quán)價為15元（這一行權(quán)價等于該投資者對這只股票的心理賣出價位）的認(rèn)購期權(quán)（假設(shè)合約單位為5000）。

A.4000

B.4050

C.4100

D.4150【答案】BCJ5M8K1E1V4P2S10HM2P6U7B2C2G4I10ZS8H6R8A2L6H9V9138、我國商品期貨交易所的期貨公司會員由（）提供結(jié)算服務(wù)。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.非期貨公司會員

C.中國期貨市場監(jiān)控中心

D.期貨交易所【答案】DCV2L10V10R3M10L4P3HF2Q2L10F2D9B7W8ZV1Q2J7B10L2Q10D4139、反向市場中進(jìn)行牛市套利交易，只有價差（）才能盈利。

A.擴(kuò)大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動【答案】ACO4B4U1G5E9I8F4HZ8F10A9E3G5K4L1ZR1T3U3Y9N5Q4N6140、（）是指每手期貨合約代表的標(biāo)的物的價值。

A.合約價值

B.最小變動價位

C.報價單位

D.交易單位【答案】ACB9H9R7Z8A9E1I9HV8Y2G7K10V6X7H3ZU10A5T7C6V4A1V4141、一般來說，當(dāng)期貨公司按規(guī)定對保證金不足的客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉時，強(qiáng)行平倉的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由（）承擔(dān)。

A.期貨交易所

B.期貨公司和客戶共同

C.客戶

D.期貨公司【答案】CCH8R6B9G1R5O2C6HY7V9H4K1K2Y2H7ZS2V3R4V8Z5F1A5142、下列關(guān)于技術(shù)分析特點(diǎn)的說法中，錯誤的是()。

A.量化指標(biāo)特性

B.趨勢追逐特性

C.直觀現(xiàn)實(shí)

D.分析價格變動的中長期趨勢【答案】DCL4L10D9B1O7R3B2HE5O3C3G3L7B10X1ZO3T7F7M8A8M5I6143、芝加哥商業(yè)交易所(CME)的3個月期國債期貨合約采用（）報價法。

A.貨幣式

B.百分比式

C.差額式

D.指數(shù)式【答案】DCZ10Z5L7Z7M3I5X7HW3N9S5W5U4B2B5ZM1E10G7C6T10I7V3144、交易者根據(jù)對幣種相同但交割月份不同的期貨合約在某一交易所的價格走勢的預(yù)測，買進(jìn)某一交割月份的期貨合約，同時賣出另一交割月份的同種期貨合約，從而進(jìn)行的套利交易是（）。

A.跨期套利

B.跨月套利

C.跨市套利

D.跨品種套利【答案】BCN4H3H6T7G2P4X5HW7Y4A1L8X9M3X2ZI2I8C4N5R9I4V2145、一般來說，當(dāng)期貨公司按規(guī)定對保證金不足的客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉時，強(qiáng)行平倉的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由（）承擔(dān)。

A.期貨交易所

B.期貨公司和客戶共同

C.客戶

D.期貨公司【答案】CCI3U1T7Q8A6D8U8HR7B3E9L10K10H5L9ZC10G10N3G5R6Q9T9146、某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個月后交貨的合同。生產(chǎn)該批產(chǎn)品共需原料鋅錠500噸，當(dāng)前鋅錠的價格為19800元/噸。為了防止鋅錠價格在3個月后上漲，決定利用期貨市場進(jìn)行套期保值。該制造商開倉買入11月份鋅期貨合約100手，成交價格為19950元/噸。到了10月中旬，現(xiàn)貨價格漲至20550元/噸。該制造商按照該價格購入鋅錠，同時在期貨市場以20650元/噸的價格將鋅期貨合約全部平倉。以下對套期保值效果的敘述正確的是（）。

A.期貨市場虧損50000元

B.通過套期保值，該制造商鋅錠的實(shí)際購入成本相當(dāng)于是19850元/噸

C.現(xiàn)貨市場相當(dāng)于盈利375000元

D.因?yàn)樘灼诒Ｖ抵谢顩]有變化，所以實(shí)現(xiàn)了完全套期保值【答案】BCG7W2M4S6B1D7L7HF6E8B4C2F4J9Y3ZF8A6F8A3S2W8D1147、基本面分析方法以供求分析為基礎(chǔ),研究價格變動的內(nèi)在因素和根本原因,側(cè)重于分析和預(yù)測價格變動的（）趨勢。

A.長期

B.短期

C.中期

D.中長期【答案】DCO4Q8F4W6Y3S9K9HI7F7P10H9Z3A5N3ZZ5F2C1L3A1F3A7148、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。

A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約

B.購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約

C.買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約

D.賣出LME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約【答案】CCB4D2I9H3M10I5S2HF7W8W7P4I1D1L1ZW2Q6Y8E1J5Q2L9149、（）是指廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，并通過商品交易顧問進(jìn)行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險并享受投資收益的一種集合投資方式。

A.對沖基金

B.共同基金

C.對沖基金的基金

D.商品投資基金【答案】DCL5B1W8V8E9W10O4HD8T1X6F3X1T4I10ZL10F6V10H3Q5P5F2150、建倉時，投機(jī)者應(yīng)在（）。

A.市場一出現(xiàn)上漲時，就賣出期貨合約

B.市場趨勢已經(jīng)明確上漲時，才適宜買入期貨合約

C.市場下跌時，就買入期貨合約

D.市場反彈時，就買入期貨合約【答案】BCX2I7C6E6P6C9V2HI9L8D7Z9C9W8V10ZE4Z8M5D2D7F9D7151、期貨市場價格是在公開、公平、高效、競爭的期貨交易運(yùn)行機(jī)制下形成的，對該價格的特征表述不正確的是（）。

A.該價格具有保密性

B.該價格具有預(yù)期性

C.該價格具有連續(xù)性

D.該價格具有權(quán)威性【答案】ACC8B4J4C4B1J7T1HC4P1R3H5S6Z3C6ZF4V10R7T3K6F8Y5152、受聘于商品基金經(jīng)理（CPO），主要負(fù)責(zé)幫助CPO挑選商品交易顧問（CTA），監(jiān)督CTA的交易活動的是（）。

A.介紹經(jīng)紀(jì)商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期貨傭金商（FCM）

D.交易經(jīng)理（TM）【答案】DCC9Z9L2I7I10K10P4HT10M9K7F10A8H2G8ZK2X1G1R2A9S6F7153、我國10年期國債期貨合約的交割方式為（）。

A.現(xiàn)金交割

B.實(shí)物交割

C.匯率交割

D.隔夜交割【答案】BCL10W1W10R4J2B1Y10HB4E8A5Y5N7D8X2ZZ9A7F2L8R10M1E10154、有關(guān)期貨與期權(quán)關(guān)系的說法，正確的是（）。

A.期貨交易的風(fēng)險與收益對稱，期權(quán)交易的風(fēng)險與收益不對稱

B.期貨交易雙方都要繳納保證金，期權(quán)交易雙方都不必繳納保證金

C.二者了結(jié)頭寸的方式相同

D.期貨交易實(shí)行雙向交易，期權(quán)交易實(shí)行單向交易【答案】ACS4U1N6C9B6Q2D5HJ7P5V6Q7Q8S1R3ZN4O5S3D2Z3Y5F5155、下列不屬于影響期權(quán)價格的基本因素的是()。

A.標(biāo)的物市場價格

B.執(zhí)行價格

C.無風(fēng)險利率

D.貨幣總量【答案】DCA9J3Q9V2E5D5P6HW6Z2Y4Y4E4G5P9ZF4H10Y6P6N5S1Y6156、根據(jù)套利者對相關(guān)合約中價格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價差套利可分為（）。

A.正向套利和反向套利

B.牛市套利和熊市套利

C.買入套利和賣出套利

D.價差套利和期限套利【答案】CCY2K1M8E5M8M7V8HF1O5Y1U8P5O10I4ZZ9B2M2K9B5H7P8157、通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.最大為權(quán)利金

B.隨著標(biāo)的物價格的大幅波動而增加

C.隨著標(biāo)的物價格的下跌而增加

D.隨著標(biāo)的物價格的上漲而增加【答案】ACR5C10V9Z1L4E7B3HJ3G6P6U1U8J10W1ZG10M7F1W9J5M3F10158、某糧油經(jīng)銷商采用買入套期保值策略，在菜籽油期貨合約上建倉10手，建倉時的基差為100元/噸。若該經(jīng)銷商在套期保值中實(shí)現(xiàn)凈盈利30000元，則其平倉的基差應(yīng)為（）元/噸。（菜籽油合約規(guī)模為每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.-100

B.-200

C.-500

D.300【答案】BCK8F7S8K4C1G8D9HR8O2P7Z3X6H1M5ZK2H2H5O10M1M2H9159、對交易者來說，期貨合約的唯一變量是（）。

A.報價單位

B.交易價格

C.交易單位

D.交割月份【答案】BCV3X5E9P3X5N10N8HO2T3T8Y10U5G10F5ZP1Y2Z6N8M8S1D3160、—國在一段時期內(nèi)GDP的增長率在不斷降低，但是總量卻在不斷提高，從經(jīng)濟(jì)周期的角度看，該國處于（）階段。

A.復(fù)蘇

B.繁榮

C.衰退

D.蕭條【答案】CCB6K3N6Q1P9H7A9HC9Z10V10O5I9W10V6ZH1U3M3W2J3Y8X6161、收盤價是指期貨合約當(dāng)日（）。

A.成交價格按成交量加權(quán)平均價

B.最后5分鐘的集合競價產(chǎn)生的成交價

C.最后一筆成交價格

D.賣方申報賣出但未成交的最低申報價格【答案】CCR5C6X1J5S8H4S8HU9O5N4T3D5K4C6ZS4T5F1P5Y9A1T3162、上證50ETF期權(quán)合約的行權(quán)方式為（）。

A.歐式

B.美式

C.日式

D.中式【答案】ACV1C4O2B4E2K2B8HD8T2J6E2I5E6X3ZG8Z1E4K1T4L8A2163、5月10日，7月份和8月份豆粕期貨價格分別為3100元／噸和3160元／噸，套利者判斷價差明顯大于合理水平，下列選項(xiàng)中該套利者最有可能進(jìn)行的交易是（）。

A.賣出7月豆粕期貨合約同時買人8月豆粕期貨合約

B.買人7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約

C.買人7月豆粕期貨合約同時買人8月豆粕期貨合約

D.賣出7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約【答案】BCE5I7Y5T8A6M4H3HV9W5S7N3A4N8Z4ZW6J1Y5C2J2Y5A9164、2017年3月，某機(jī)構(gòu)投資者擁有800萬元面值的某5年期B國債，假設(shè)該國債是最便宜可交割債券，并假設(shè)轉(zhuǎn)換因子為1.125。當(dāng)時國債價格為每百元面值107.50元。該公司預(yù)計(jì)6月要用款，需將其賣出，為防止國債價格下跌，該投資者在市場上進(jìn)行賣出套期保值。假設(shè)套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對沖800萬元面值的現(xiàn)券則須（）

A.買進(jìn)國債期貨967.5萬元

B.賣出國債期貨967.5萬元

C.買進(jìn)國債期貨900萬元

D.賣出國債期貨900萬元【答案】BCW5D7P9F10T10H9R9HL4U9J10D10Q4V4D7ZO9N4L10R8K1H3Z8165、在我國的期貨交易所中，實(shí)行公司制的是()。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所【答案】DCS8E10U1V5Y4T8C6HU6F1S1F3Y10T8F5ZG6W8Z1X1L8C7F7166、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，其當(dāng)前市場價值為115萬港元，且一個月后可收到6000港元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數(shù)為23000點(diǎn)，3個月后交割的恒指期貨為23800點(diǎn)。(恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元，不計(jì)復(fù)利)。交易者認(rèn)為存在期現(xiàn)套利機(jī)會，應(yīng)該先（）。

A.買進(jìn)該股票組合，同時買進(jìn)1張恒指期貨合約

B.賣出該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約

C.賣出該股票組合，同時買進(jìn)1張恒指期貨合約

D.買進(jìn)該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約【答案】DCF6R5Q2C2G8J10Y4HJ6D6R1Q4S2U10J2ZW8Z9X9F7U5E5F4167、恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元。當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點(diǎn)跌到15990點(diǎn)時，恒生指數(shù)