朗科財(cái)務(wù)報(bào)表分析

精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專(zhuān)心---專(zhuān)注---專(zhuān)業(yè)專(zhuān)心---專(zhuān)注---專(zhuān)業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專(zhuān)心---專(zhuān)注---專(zhuān)業(yè)朗科科技有限公司（）財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）研究對(duì)象本報(bào)告選取了朗科科技公司（）作為分析對(duì)象，比較該公司在2008-2010三年的財(cái)務(wù)概況，簡(jiǎn)要分析其公司的資產(chǎn)負(fù)債狀況、經(jīng)營(yíng)情況。(二)公司概況朗科是一家由留學(xué)歸國(guó)人員創(chuàng)辦的高新科技企業(yè)，于1999年5月成立，總部現(xiàn)設(shè)在深圳市高新區(qū)。朗科推出的以“優(yōu)盤(pán)?”為商標(biāo)的閃存盤(pán)（OnlyDisk）是世界上首創(chuàng)的基于USB接口、采用閃存（FlashMemory）介質(zhì)的新一代存儲(chǔ)產(chǎn)品。作為全球閃存盤(pán)及閃存應(yīng)用領(lǐng)域產(chǎn)品與解決方案的領(lǐng)導(dǎo)者，朗科堅(jiān)持三大發(fā)展戰(zhàn)略：知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略、人才戰(zhàn)略和國(guó)際化戰(zhàn)略，并一直秉持“品牌先導(dǎo)、持續(xù)創(chuàng)新”的經(jīng)營(yíng)理念，目前已成功建立了研發(fā)、專(zhuān)利和品牌三維一體的企業(yè)發(fā)展模式，并通過(guò)不斷的技術(shù)創(chuàng)新、發(fā)展自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、維護(hù)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和有效的專(zhuān)利運(yùn)營(yíng)，成功地將知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)變成了可持續(xù)性的專(zhuān)利收益，從而成功開(kāi)創(chuàng)了專(zhuān)利贏利這一全新的商業(yè)模式。朗科擁有閃存盤(pán)、閃存應(yīng)用及移動(dòng)存儲(chǔ)領(lǐng)域多項(xiàng)基礎(chǔ)性及核心發(fā)明專(zhuān)利。截至2009年12月31日，朗科累計(jì)全球?qū)＠皩?zhuān)利申請(qǐng)量達(dá)352件，其中發(fā)明專(zhuān)利申請(qǐng)量為226件，覆蓋全球幾十個(gè)國(guó)家及地區(qū)。迄今已獲授權(quán)的發(fā)明專(zhuān)利達(dá)88件，授權(quán)國(guó)家及地區(qū)包括中國(guó)、美國(guó)、韓國(guó)、日本、歐洲、南非、中國(guó)香港、中國(guó)臺(tái)灣、新加坡和馬來(lái)西亞等。

公司憑借一流的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、高效的供應(yīng)鏈管理、良好的品牌形象、多層次的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)建立了完整的產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)體系。根據(jù)市場(chǎng)需求發(fā)展，公司充分利用技術(shù)優(yōu)勢(shì)不斷推出新產(chǎn)品以滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，目前已經(jīng)形成閃存盤(pán)、移動(dòng)硬盤(pán)、固態(tài)硬盤(pán)、控制芯片、閃存模塊及解決方案等多產(chǎn)品系列，并通過(guò)國(guó)內(nèi)外多層次、分體系的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)大產(chǎn)品銷(xiāo)售。高技術(shù)、高性能、高質(zhì)量的產(chǎn)品形象迅速提升了公司產(chǎn)品中高端市場(chǎng)占有率，近三年公司閃存盤(pán)在國(guó)內(nèi)中高端市場(chǎng)占有率分別為35.8%、35.9%、36.6%。（三）行業(yè)市場(chǎng)情況閃存應(yīng)用技術(shù)是計(jì)算機(jī)、移動(dòng)存儲(chǔ)、消費(fèi)電子等領(lǐng)域持續(xù)迅速發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素之一。閃存應(yīng)用及移動(dòng)存儲(chǔ)技術(shù)已被廣泛應(yīng)用于閃存盤(pán)、手機(jī)、數(shù)字音頻播放設(shè)備(包括MP3/MP4)、電視機(jī)、數(shù)碼相機(jī)、數(shù)碼相框、閃存卡、固態(tài)硬盤(pán)、GPS導(dǎo)航儀、汽車(chē)電子等領(lǐng)域。

本公司自成立以來(lái)，一直專(zhuān)注于閃存應(yīng)用及移動(dòng)存儲(chǔ)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及相關(guān)技術(shù)的專(zhuān)利運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，在閃存應(yīng)用及移動(dòng)存儲(chǔ)領(lǐng)域，本公司專(zhuān)利及核心技術(shù)處于領(lǐng)先水平。本公司是國(guó)內(nèi)唯一在閃存應(yīng)用及移動(dòng)存儲(chǔ)領(lǐng)域擁有原創(chuàng)性基礎(chǔ)發(fā)明專(zhuān)利的公司。通過(guò)多年的技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)開(kāi)拓，本公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力不斷增強(qiáng)。2003年4

月，優(yōu)盤(pán)(R)牌閃存盤(pán)被列為2003

年"國(guó)家級(jí)火炬計(jì)劃項(xiàng)目"；2004

年3

月，(R)優(yōu)盤(pán)

被評(píng)為"廣東省著名商標(biāo)"；2006

年9

月，優(yōu)盤(pán)牌閃存盤(pán)被評(píng)為"廣東省名牌產(chǎn)品"。目前，本公司業(yè)務(wù)遍及全國(guó)各主要地市，并拓展至美國(guó)、日本、英國(guó)、法國(guó)、俄羅斯、印度、智利、巴西、東南亞、中東等國(guó)家和地區(qū)。近年來(lái)公司閃存盤(pán)等產(chǎn)品以高技術(shù)、高性能、高質(zhì)量的產(chǎn)品形象迅速占領(lǐng)國(guó)內(nèi)中高端產(chǎn)品市場(chǎng)份額，近三年公司閃存盤(pán)在國(guó)內(nèi)中高端市場(chǎng)占有率分別為35.8%、35.9%、36.6%

。

2006年、2007年、2008年,公司分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1577.05萬(wàn)元、3885.48萬(wàn)元、3958.54萬(wàn)元,2009年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3968.61萬(wàn)元,盡管近三年的凈利潤(rùn)穩(wěn)定地保持在3900萬(wàn)元左右,但增幅明顯放緩。2010年一季度和上半年,公司凈利潤(rùn)大幅下滑三成左右,而據(jù)公司預(yù)測(cè),前三季度的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)出現(xiàn)大幅下滑。2009年,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入27,277.21萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)12.18%;營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為3,862.30萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)7.61%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的原因?yàn)闋I(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)所致；利潤(rùn)總額為4,175.50萬(wàn)元,同比降低2.20%,利潤(rùn)總額降低的原因?yàn)榉墙?jīng)常性損益同比下降。截止2009年末,公司總資產(chǎn)為90,759.57萬(wàn)元,比上年同期增長(zhǎng)343.28%;股東權(quán)益為79,812.54萬(wàn)元,比上年同期增長(zhǎng)377.31%。主要原因是公司2009年發(fā)行新股募集大量資金所致;公司每股凈資產(chǎn)為11.95元,比上年同期增長(zhǎng)257.27%,主要原因是股東權(quán)益增長(zhǎng)所致。

2010年，在興建新大樓和大幅漲薪的同時(shí),公司業(yè)績(jī)?cè)谏鲜袃H三個(gè)多月后就突然“變臉”,朗科科技不經(jīng)意間又創(chuàng)造了一項(xiàng)“不光彩”的紀(jì)錄,“科技先鋒”的盈利能力開(kāi)始顯露出后繼乏力的疲態(tài)。

表一

2008——2010年資產(chǎn)負(fù)債簡(jiǎn)表

單位：萬(wàn)元財(cái)務(wù)指標(biāo)(單位)2010-12-312020資產(chǎn)總額(萬(wàn)元)89675.1590725.9820474.74負(fù)債總額(萬(wàn)元)9051.9910787.883753.56流動(dòng)負(fù)債(萬(wàn)元)1501.995137.883753.56貨幣資金(萬(wàn)元)59742.9866010.795311.74應(yīng)收賬款（萬(wàn)元）4468.066420.764957.31其他應(yīng)收款(萬(wàn)元)469.54377.57435.61固定資產(chǎn)合計(jì)（萬(wàn)元）13508.5616465.6421588.65股東權(quán)益(萬(wàn)元)80623.1679938.1016721.18表二

2008——2010利潤(rùn)分配簡(jiǎn)表

單位：萬(wàn)元項(xiàng)目\年度2010－12－312009－12－312008－12－311．主營(yíng)業(yè)務(wù)收入22349.4627277.2124315.362．主營(yíng)業(yè)務(wù)成本19322.2420778.8717330.333．主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)10096.6754564.5759205.554．其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)-------------------5．管理費(fèi)用2017.941558.971702.956．財(cái)務(wù)費(fèi)用

-1113.077.659.447．營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

1617.763976.833589.168．利潤(rùn)總額

2138.784290.244269.529．凈利潤(rùn)2021.233968.613958.5410．未分配利潤(rùn)57006.4539992.8137398.06表三

2010——2008現(xiàn)金流量簡(jiǎn)表

單位：萬(wàn)元項(xiàng)目\年度2010－12－312009－12－312008－12－311經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入2經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出3經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~4投資活動(dòng)現(xiàn)金流入5投資活動(dòng)現(xiàn)金流出6投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~---7籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入8籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出9籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~10現(xiàn)金及等價(jià)物增加額--(一)資產(chǎn)分析（1）首先，公司資產(chǎn)總額相對(duì)2008年大幅度增加，在2009年公司資產(chǎn)為08年的四倍，2010年公司資產(chǎn)達(dá)到近900萬(wàn)元，這與朗科科技公司以閃存為存儲(chǔ)介質(zhì)的固態(tài)硬盤(pán)應(yīng)用領(lǐng)域不斷地?cái)U(kuò)大，市場(chǎng)規(guī)模加大有關(guān)，其中以貨幣資金所占比重較大，這與該行業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有關(guān)，需要通過(guò)大量的貨幣資金的收支實(shí)現(xiàn)（2）應(yīng)收賬款余額同比去年減少30.41%，主要由于企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降有關(guān)，其中壞賬提取比例合理，所記壞賬損失所占比重較低，這與該公司的商業(yè)信用有關(guān)以及提取壞賬準(zhǔn)則有關(guān)。本公司將單項(xiàng)金額在100萬(wàn)元以上的應(yīng)收賬款，單項(xiàng)金額在50萬(wàn)元以上的其他應(yīng)收款確定為單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收款項(xiàng)。對(duì)于單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收款項(xiàng)，單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試。有客觀證據(jù)表明其發(fā)生了減值的，根據(jù)其未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價(jià)值的差額，確認(rèn)減值損失，并據(jù)此計(jì)提相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備。對(duì)單項(xiàng)金額重大單獨(dú)測(cè)試未發(fā)生減值的應(yīng)收款項(xiàng)會(huì)同單項(xiàng)金額不重大的應(yīng)收款項(xiàng)，采用賬齡分析法，對(duì)于在一年以?xún)?nèi)的應(yīng)收賬款按3%計(jì)提，該公司從自身的發(fā)展情況以及結(jié)合賬齡分析法來(lái)管理應(yīng)收賬款，具有很大的靈活性。（3）該公司無(wú)形資產(chǎn)為正且數(shù)額大，朗科公司公開(kāi)上市后,借助資本市場(chǎng)平臺(tái)，公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、品牌影響力得到進(jìn)一步提升。在此基礎(chǔ)上，公司一方面積極完善各項(xiàng)規(guī)章制度，進(jìn)一步規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，努力提升管理水平，穩(wěn)步實(shí)施經(jīng)營(yíng)計(jì)劃；另一方面積極規(guī)劃更長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略目標(biāo)，加速吸納高素質(zhì)的技術(shù)、營(yíng)銷(xiāo)和管理人才，確保公司實(shí)現(xiàn)持續(xù)、健康、快速與和諧發(fā)展，為公司發(fā)展創(chuàng)造了良好條件，對(duì)公司形象拓展、品牌提升、規(guī)范性治理等方面起到了積極作用，為公司競(jìng)爭(zhēng)能力和盈利能力的提高奠定了基礎(chǔ)，也對(duì)公司管理及企業(yè)氛圍提出了更高的要求，從而加強(qiáng)了外界對(duì)本公司的信譽(yù)。2.負(fù)債與權(quán)益分析朗科科技公司2010年的負(fù)債總額比2009年明顯下降，但負(fù)債份額不小。其原因從其財(cái)務(wù)報(bào)表附注中可了解到該公司為行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展所募集的資金總額規(guī)模較大，有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中流動(dòng)資金的需要，從而使得公司有足夠的償債能力，從該公司的資產(chǎn)負(fù)債表中可看出公司的籌資總額來(lái)自于長(zhǎng)期借款，因此使得公司所要償還的債務(wù)較大。朗科科技公司在資金的占用上最主要的是股東權(quán)益，達(dá)到80623.16萬(wàn)元，占資產(chǎn)總額89.9%。3.收入和成本（1）2010年，公司在董事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)及全體員工的共同努力下取得了一定的成績(jī)，但2010年公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不太理想，2010年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22,349.46萬(wàn)元，比去年同期減少18.07%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1,617.76萬(wàn)元，同比減少59.32%，凈利潤(rùn)2,021.23萬(wàn)元，同比減少49.07%。(2)在專(zhuān)利運(yùn)營(yíng)方面，公司2010年1月起至今無(wú)新增專(zhuān)利授權(quán)許可方，專(zhuān)利運(yùn)營(yíng)工作（如專(zhuān)利維權(quán)等）部分仍在談判中，部分在準(zhǔn)備中，因此，與前年同期相比，專(zhuān)利運(yùn)營(yíng)收入的降低對(duì)公司合并營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)產(chǎn)生重大影響。(3)由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈及原材料成本波動(dòng)，公司在產(chǎn)品銷(xiāo)售及產(chǎn)品毛利率方面較前年同期有一定程度的下降。在原材料供應(yīng)方面，由于主要原材料閃存及硬盤(pán)的工藝不斷提升以及供應(yīng)大于需求，造成部分核心原材料跌價(jià)，因此造成產(chǎn)品單價(jià)明顯下跌，對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入產(chǎn)生一定的影響。另外，公司無(wú)形資產(chǎn)不斷增加導(dǎo)致攤銷(xiāo)額增加、人力資源成本上升和采購(gòu)成本上升，也對(duì)2010年的利潤(rùn)產(chǎn)生了一定影響。上述幾個(gè)因素導(dǎo)致公司2010年凈利潤(rùn)較上年同期下降了46.66%。（三）比率分析財(cái)務(wù)比率分析表(縱向比較-企業(yè)不同時(shí)期的指標(biāo)比較)項(xiàng)目/報(bào)告期2010年度2009年度2008年度償

債

能

力流動(dòng)比率(倍)46.3015.824.31速動(dòng)比率(倍)44.2115.073.37股東權(quán)益比率89.9088.1081.67資產(chǎn)負(fù)債比率(%)10.0911.8918.33盈

利

能

力凈利潤(rùn)率(%)9.0414.5516.28總資產(chǎn)報(bào)酬率(%)2.247.1419.33銷(xiāo)售毛利率（%）17.7723.8228.73凈資產(chǎn)收益率（%）2.514.9623.67經(jīng)

營(yíng)

能

力存貨周轉(zhuǎn)率5.255.775.31應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)4.114.804.59總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.250.491.24資

本

構(gòu)

成凈資產(chǎn)比率(%)89.9188.11固定資產(chǎn)比率(%)0.150.181.32381．流動(dòng)性比率．（1）流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債（2）速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債＝（流動(dòng)資產(chǎn)—存貨）/流動(dòng)負(fù)債公司2008—2010年內(nèi)流動(dòng)比率不斷上升，但與絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)2：1有很大差距與行業(yè)平均水平也有很大的差距，值得關(guān)注的是，特別是2010年是朗科還款的一個(gè)小高峰，到期的借款比較多，必須要預(yù)先做好準(zhǔn)備。公司速動(dòng)比率與流動(dòng)比率發(fā)展趨勢(shì)相似。并且2010年數(shù)值44.21%接近于50%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)的尚未達(dá)到行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，由此可知該行業(yè)所持有的存貨數(shù)額較少，但從流動(dòng)比率來(lái)看，該公司短期償債能力不足，其流動(dòng)性較差。2資產(chǎn)管理比率．（1）存貨周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)貨成本/平均存貨．（2）A應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售收入凈額/平均應(yīng)收賬款．B應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（平均收帳期）＝360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率．（3）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售收入凈額/平均總資產(chǎn)公司資產(chǎn)管理比率數(shù)值這三年中逐漸下降，其中，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降速度最為明顯，從1.24降到0.25，說(shuō)明該行業(yè)近年來(lái)銷(xiāo)售收入下降，營(yíng)業(yè)收入減少，所以資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈快速下降趨勢(shì)，存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率相對(duì)較低，與行業(yè)水平相比較差，說(shuō)明說(shuō)明管理存貨能力低，物料流轉(zhuǎn)慢，庫(kù)存較多。企業(yè)因賒銷(xiāo)所引起的應(yīng)收賬款回收較慢，壞賬損失較多，但同時(shí)說(shuō)明企業(yè)信用政策偏松，利于銷(xiāo)售。3．負(fù)債比率．（1）資產(chǎn)負(fù)債比率（負(fù)債比率）＝總負(fù)債/總資產(chǎn)．（2）權(quán)益比率＝所有者權(quán)益/資產(chǎn)總額公司負(fù)債比率逐年降低，主要是因?yàn)楣窘陙?lái)通過(guò)長(zhǎng)期舉債，隨著公司規(guī)模相繼投產(chǎn)獲利，逐漸還本付息使公司負(fù)債比率降低，也與企業(yè)不斷的增資擴(kuò)股有關(guān)系。公司股東權(quán)益比率上升，說(shuō)明公司近年來(lái)股東投資較多，股東增加，同時(shí)通過(guò)債轉(zhuǎn)股的方式使得公司負(fù)債率下降，權(quán)益比率上升，從存量角度控制公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。4．獲利能力比率．（1）銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率＝凈利/銷(xiāo)售收入