“螞蟻金服”業(yè)務(wù)模式分析報(bào)告文案

“螞蟻金服”業(yè)務(wù)模式解析報(bào)告文案“螞蟻金服”業(yè)務(wù)模式解析報(bào)告文案9/9“螞蟻金服”業(yè)務(wù)模式解析報(bào)告文案“螞蟻金服”業(yè)務(wù)模式解析一、背景解析（一）公司簡(jiǎn)介螞蟻金融服務(wù)公司（以下稱“螞蟻金服”）起步于2004年建立的支付寶。2013年月，支付寶的母公司——浙江阿里巴巴電子商務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“浙江阿里”），宣告將以其為主體籌建小微金融服務(wù)公司（以下稱“小微金服”），小微金融（籌）成為螞蟻金服的前身。2014年10月，螞蟻金服正式建立。(二)螞蟻金服與阿里公司關(guān)系簡(jiǎn)介螞蟻金服前身浙江阿里是于2000年建立的獨(dú)立于阿里公司以外的純內(nèi)資公司。

2011年，馬云在阿里公司董事會(huì)不知情的狀況下將支付寶全部權(quán)轉(zhuǎn)讓給了浙江阿里。作為補(bǔ)償，支付寶向阿里公司支付知識(shí)產(chǎn)權(quán)同意開(kāi)銷(xiāo)和軟件技術(shù)服務(wù)開(kāi)銷(xiāo)。截止2016年

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月28日，螞蟻金服達(dá)成B輪融資，估值超600億美元。戰(zhàn)略投資方以“國(guó)”字頭公司為主，實(shí)質(zhì)控制人為馬云及其阿里公司高管團(tuán)隊(duì)。螞蟻金服與阿里公司是相對(duì)獨(dú)立的兩個(gè)法人主體，兩者并沒(méi)有股權(quán)關(guān)系。（三）螞蟻金服股權(quán)構(gòu)造二、螞蟻金服主要業(yè)務(wù)版塊解析（一）主要業(yè)務(wù)版塊及上線時(shí)間支付寶（2004）余額寶2013/6）招財(cái)寶2014.8）螞蟻聚寶（2015/8）（二）各版塊業(yè)務(wù)解析、支付寶（1）支付寶業(yè)務(wù)模式

螞蟻花唄（2014/12）芝麻信譽(yù)（2015/1）螞蟻金服網(wǎng)商銀行（2015/6）螞蟻達(dá)客（2015/11）螞蟻金融云2015/10）購(gòu)置商品付款到支付寶確認(rèn)收貨支付寶付款給商家交易成功貨不對(duì)板支付寶退款給買(mǎi)家交易結(jié)束（2）支付寶盈余點(diǎn)利息利潤(rùn)傭金利潤(rùn)支付寶其余利潤(rùn)廣告利潤(rùn)利息利潤(rùn)：資本收付存在時(shí)間差，產(chǎn)生資本積淀，支付寶獲取積淀資本存款利息。傭金利潤(rùn)：支付寶向商家收取的收單開(kāi)銷(xiāo)。廣告利潤(rùn)：支付寶為商家供給廣告位收取的開(kāi)銷(xiāo)。其余利潤(rùn)：增值服務(wù)利潤(rùn)，如代買(mǎi)機(jī)票、生活繳費(fèi)等。、余額寶（活期理財(cái)）（1）余額寶業(yè)務(wù)模式客戶資本支付寶余額寶天弘基金（增利寶）投資盈余（2）余額寶盈余點(diǎn)余額寶投資利潤(rùn)投資銀行存款保險(xiǎn)理財(cái)投資債券其余投資（主）投資利潤(rùn)：此中投資銀行存款（1月期、1月——3月期、3月期以上按期存款）約占90%，保險(xiǎn)理財(cái)約占2%，投資債券約占7%，其余投資約占1%。、招財(cái)寶（金融信息服務(wù)平臺(tái)；按期理財(cái)）（1）招財(cái)寶業(yè)務(wù)模式投資方招財(cái)寶融資方注：①用保險(xiǎn)取代擔(dān)保公司擔(dān)保。②招財(cái)寶兩大創(chuàng)新功能：“變現(xiàn)”：即購(gòu)置理財(cái)富品的投資者能夠經(jīng)過(guò)“變現(xiàn)”功能在平臺(tái)宣告借錢(qián)產(chǎn)品獲取資本?！邦A(yù)定”：即投資者可依據(jù)自己的投資預(yù)期設(shè)定條件，將來(lái)一個(gè)月內(nèi)，平臺(tái)會(huì)依據(jù)投資者設(shè)定的條件自動(dòng)介紹并成交新上線理財(cái)富品。（2）招財(cái)寶盈余點(diǎn)招財(cái)寶手續(xù)費(fèi)借錢(qián)產(chǎn)品基金理財(cái)保險(xiǎn)理財(cái)債權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)：向借錢(qián)人和轉(zhuǎn)讓人收取的開(kāi)銷(xiāo)，為每筆本金的千分之二。、螞蟻聚寶（一站式理財(cái)平臺(tái)）（1）螞蟻聚寶業(yè)務(wù)模式投資方螞蟻聚寶各種理財(cái)富品融資方注：①螞蟻聚寶會(huì)合了余額寶、招財(cái)寶、基金、股票等各種理財(cái)渠道。螞蟻聚寶出生，同時(shí)支付寶下理財(cái)功能弱化，支付和理財(cái)功能更為明確、清楚，表示螞蟻金服正在支付和理財(cái)兩個(gè)方面漸漸部署防火墻。②螞蟻聚寶將漸漸部署螞蟻金服基金市場(chǎng)。（2）螞蟻聚寶盈余點(diǎn)螞蟻聚寶手續(xù)費(fèi)余額寶招財(cái)寶基金股票手續(xù)費(fèi)：向投資利潤(rùn)人收取的手續(xù)費(fèi)、基金贖回費(fèi)等。、螞蟻花唄（類(lèi)信譽(yù)卡）（1）螞蟻花唄業(yè)務(wù)模式用戶電商平臺(tái)交易信譽(yù)螞蟻花唄授信額度注：當(dāng)前螞蟻花唄已接入唯品會(huì)、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)等近40個(gè)平臺(tái)，為平臺(tái)開(kāi)銷(xiāo)者供給金融服務(wù)。（2）螞蟻花唄盈余點(diǎn)螞蟻花唄商戶收單費(fèi)手續(xù)費(fèi)商戶收單費(fèi)：每筆交易按交易金額的百分比（詳細(xì)數(shù)據(jù)未查到）向商戶收取開(kāi)銷(xiāo)。手續(xù)費(fèi)：分期還款、逾期還款等產(chǎn)生的開(kāi)銷(xiāo)。注：阿里系統(tǒng)內(nèi)，螞蟻花唄的盈余其實(shí)不是主要目的，其主要目的是搶占支付通道，推動(dòng)阿里生態(tài)圈內(nèi)其余版塊業(yè)務(wù)發(fā)展。如：經(jīng)過(guò)為開(kāi)銷(xiāo)者供給信譽(yù)資本增添電商平臺(tái)收入等。、芝麻信譽(yù)（個(gè)人征信平臺(tái)）（1）芝麻信譽(yù)業(yè)務(wù)模式電商數(shù)互聯(lián)網(wǎng)公共機(jī)合作伙用戶上據(jù)數(shù)據(jù)構(gòu)數(shù)據(jù)伴數(shù)據(jù)傳數(shù)據(jù)芝麻信譽(yù)個(gè)人征信評(píng)估征信使用機(jī)構(gòu)（2）芝麻信譽(yù)盈余點(diǎn)當(dāng)前芝麻信譽(yù)在阿里系內(nèi)部主要與“花唄”、“借唄”等相聯(lián)合為個(gè)人供給金融服務(wù)，芝麻信譽(yù)自己的盈余點(diǎn)還沒(méi)有獲取明確信息。芝麻信譽(yù)在阿里系外面與少量商家合作進(jìn)行信譽(yù)公測(cè)，當(dāng)前還沒(méi)有獲取正式合作的數(shù)據(jù)信息。、網(wǎng)商銀行（小微公司貸款）（1）網(wǎng)商銀行業(yè)務(wù)模式自有資本網(wǎng)商銀行存款同業(yè)拆借（自營(yíng)+平臺(tái)）財(cái)富證券化

個(gè)人開(kāi)銷(xiāo)貸小微公司款鄉(xiāng)村用戶（2）網(wǎng)商銀行盈余點(diǎn)網(wǎng)商銀行自營(yíng)利潤(rùn)平臺(tái)收費(fèi)、螞蟻達(dá)客（股權(quán)眾籌平臺(tái)）（1）螞蟻達(dá)客業(yè)務(wù)模式投資方螞蟻達(dá)客融資公司（小微/新創(chuàng)公司）注：①投資人要先認(rèn)證為合格投資人（個(gè)人財(cái)富大于100萬(wàn)元，近三年年均收入30萬(wàn)元以上等）才能進(jìn)行投資。②公司經(jīng)過(guò)螞蟻達(dá)客融資，同時(shí)可獲取生產(chǎn)、渠道、經(jīng)營(yíng)、品牌等環(huán)節(jié)的全方向支持。2）螞蟻達(dá)客盈余點(diǎn)螞蟻達(dá)客經(jīng)過(guò)四家公司做上線測(cè)試，預(yù)向融資人收取服務(wù)費(fèi)作為盈余點(diǎn)，當(dāng)前還沒(méi)有明確。、螞蟻金融云（1）螞蟻金融云業(yè)務(wù)模式云辦理技術(shù)金融行業(yè)特色降低轉(zhuǎn)賬螞蟻金融云費(fèi)、年費(fèi)降低貸款成云計(jì)算系列產(chǎn)品中小金融機(jī)構(gòu)本提升支付速度等注：①螞蟻金融云鑒于云辦理技術(shù)，聯(lián)合金融行業(yè)特色，并針對(duì)金融行業(yè)的需求進(jìn)行定制研發(fā)。螞蟻金融云作為螞蟻金服“互聯(lián)網(wǎng)推動(dòng)器計(jì)劃”的構(gòu)成部分，是一個(gè)開(kāi)放的云平臺(tái)，它助力金融創(chuàng)新、助力金融機(jī)構(gòu)的IT架構(gòu)實(shí)現(xiàn)升級(jí)，去建立更為浩大安全、低成本、矯捷創(chuàng)新的金融級(jí)應(yīng)用，使金融機(jī)構(gòu)能夠更好的服務(wù)自己的客戶。②螞蟻金融云架構(gòu)與傳統(tǒng)系統(tǒng)架構(gòu)比較（2）螞蟻金融云盈余點(diǎn)還沒(méi)有查到有關(guān)資料能明確顯示該服務(wù)盈余點(diǎn)，推斷會(huì)向中小金融機(jī)構(gòu)收取技術(shù)服務(wù)費(fèi)或節(jié)儉分潤(rùn)等。、螞蟻金服金融生態(tài)系統(tǒng)圖三、綜合解析螞蟻金服各版塊業(yè)務(wù)中，有些版塊業(yè)務(wù)其實(shí)不是以盈余為主要目的。如螞蟻花唄、芝麻信譽(yù)等，其意在經(jīng)過(guò)基礎(chǔ)支撐平臺(tái)的搭建，帶動(dòng)其余版塊存量流動(dòng)及增量累加，各版塊間相輔相成，最后將螞蟻金服打造為社會(huì)公共金融服務(wù)平臺(tái)。螞蟻金服對(duì)內(nèi)實(shí)現(xiàn)阿里生態(tài)圈內(nèi)資本優(yōu)化，對(duì)外經(jīng)過(guò)金融有關(guān)服務(wù)向各行業(yè)浸透實(shí)現(xiàn)該行業(yè)資源優(yōu)化。其余，螞蟻金服各版塊業(yè)務(wù)以阿里系電商平臺(tái)為基礎(chǔ)研發(fā)而來(lái)，同時(shí)又與電商平臺(tái)互相交融，互相促使。加上“菜鳥(niǎo)”物流系統(tǒng)，最后形成集商流、信息流、資本流、物流四流合一的阿里生態(tài)圈。注：此部分為個(gè)人看法，僅供參照。四、對(duì)我們的啟迪（一）經(jīng)過(guò)供給鏈金融產(chǎn)品，對(duì)內(nèi)實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部資本優(yōu)化，對(duì)外實(shí)現(xiàn)上下游公司、同行業(yè)和其余行業(yè)的鏈條資源優(yōu)化。（二）代收款產(chǎn)品與“