全球產(chǎn)業(yè)公司系列市值篇：科創(chuàng)板助力中國產(chǎn)業(yè)競爭力提升之路

正文目錄分行業(yè)看中國產(chǎn)業(yè)國競爭力 4離不的行少了能源 4金融中位第，構(gòu)分顯著 5房地：發(fā)售頭投資賃位 5原材：學(xué)品業(yè)距較大 6工業(yè)強(qiáng)的手了國還日德 8公共業(yè)電及合企業(yè)失香補(bǔ)位 10日常費(fèi)食和料可與國爭下 可選費(fèi)中在電業(yè)有強(qiáng)爭力 13醫(yī)療健美以對(duì)勢(shì)包所行第一 15通信務(wù)中公電業(yè)務(wù)有為 16信息術(shù)中信產(chǎn)道阻長 19產(chǎn)業(yè)競爭力提升之漫漫 21風(fēng)險(xiǎn)提示 26圖表目錄圖表1：中國商業(yè)銀行值總規(guī)模全球第一 4圖表2：能源業(yè)市值總模中國僅次于美國 4圖表3：中國保險(xiǎn)業(yè)市總規(guī)模全球第二 5圖表4：美國資本市場值總規(guī)模約為中國的4倍 5圖表5：中國及香港房產(chǎn)開發(fā)商占全球半江山 6圖表6：房地產(chǎn)領(lǐng)域美的優(yōu)勢(shì)在于投資信托 6圖表7：中國金屬企業(yè)量占優(yōu)但整體規(guī)模足 6圖表8：中國的化學(xué)制企業(yè)規(guī)模僅為美國的1/9 7圖表9：海螺水泥市值模在行業(yè)內(nèi)排名第二 7圖表10：航空航天與國領(lǐng)域盡數(shù)被美、法英德四國壟斷 8圖表中美機(jī)械制造域規(guī)模差距超過4倍 8圖表12：中美電氣設(shè)備域規(guī)模差距高達(dá)6.4倍 8圖表13：香港的工業(yè)集企業(yè)規(guī)模排名第二 9圖表14：中國五大建筑企的市值規(guī)模超千美元 9圖表15：航空貨運(yùn)與物規(guī)模為美國的10圖表16：航空公司規(guī)模美國的37% 10圖表17：交通基礎(chǔ)設(shè)施澳基本相當(dāng) 10圖表18：美國公路鐵路模超2500億美元 10圖表19：香港的電力公事業(yè)規(guī)模排名第四 圖表20：復(fù)合型公用事百億以上均為歐美司 圖表21：長江電力為獨(dú)電力能源貿(mào)易商龍頭 圖表22：中國的燃?xì)夤聵I(yè)規(guī)模僅次于香港 圖表23：8家中國食品企業(yè)市值超百億 12圖表24：百億美元以上中國飲料龍頭均為企 12圖表25：零售業(yè)態(tài)最大公司是美國的沃爾瑪 12圖表26：美國煙草行業(yè)模超2000億 12圖表27：美國有寶潔等家居家用品百億以企業(yè) 12圖表28：聯(lián)合利華和歐雅兩大全球個(gè)護(hù)龍頭 12圖表29：中國的優(yōu)勢(shì)體在網(wǎng)絡(luò)營銷與直銷售 13圖表30：專營零售中國有蘇寧易購市值略百億 13圖表31：法國在紡織品服裝與奢侈品行業(yè)騎塵 13圖表32：美國企業(yè)在酒、餐館與休閑領(lǐng)域面花 14圖表33：中國家電企業(yè)有較強(qiáng)的全球產(chǎn)業(yè)爭力 14圖表34：日本豐田是世汽車產(chǎn)業(yè)的龍頭公司 15圖表35：日本是全球汽產(chǎn)業(yè)最具競爭力的家 15圖表36：美國制藥企業(yè)值規(guī)模達(dá)1.13萬億美元 15圖表37：美國醫(yī)療保健備與用品規(guī)模約7000億 16圖表38：醫(yī)療保健服務(wù)規(guī)模僅為美國的16圖表39：韓國在生物科領(lǐng)域誕生了Celltrion 16圖表40：中國生命科學(xué)域百億級(jí)別的公司兩家 16圖表41：美國以接近4000億美元的規(guī)模遙遙領(lǐng)媒體行業(yè) 17圖表42：騰訊成為僅次于Alphabet和Facebook的第三大公司 17圖表43：中國娛樂企業(yè)較美國華特迪士尼奈、動(dòng)視暴雪等有很差距 18圖表44：美國綜合電信業(yè)務(wù)體量是中國的三多 18圖表45：中國無線電信務(wù)的整體規(guī)模也僅于本 19圖表46：海康威視、工互聯(lián)、京東方等巨尚與日本同業(yè)一教高下 19圖表47：思科公司貢獻(xiàn)業(yè)64%的市值 20圖表48：科技硬件存儲(chǔ)值60%以上來自于蘋果 20圖表49：美國半導(dǎo)體產(chǎn)與設(shè)備行業(yè)有16家市值超百億的公司 20圖表50：信息技術(shù)服務(wù)括了、萬事達(dá)、IBM等千億級(jí)別以上的國司 20圖表51：美國科技競爭在軟件領(lǐng)域體現(xiàn)的漓致 21圖表52：中國產(chǎn)業(yè)的國競爭力一覽表 21圖表53：中國藥企研發(fā)入遠(yuǎn)不及同行公司 23圖表54：海內(nèi)外專營零龍頭公司的估值情況 24圖表55：海內(nèi)外工業(yè)集企業(yè)的估值情況 24圖表56：海內(nèi)外公路鐵龍頭公司的估值情況 24圖表57：海內(nèi)外建筑工龍頭公司的估值情況 24圖表58：海內(nèi)外能源龍公司的估值情況 25圖表59：海內(nèi)外建筑工龍頭公司的估值情況 25圖表53：科創(chuàng)板重點(diǎn)推新一代信息技術(shù)、端備、生物醫(yī)藥等科創(chuàng)企業(yè) 25分行業(yè)看中國產(chǎn)業(yè)的國際競爭力——我們從8100（1390家12離不開的銀行，少不了的能源1.451.35（54,432國擁有20家百億美元以上的公司，且?？松梨谑兄敌袠I(yè)首位。圖表1：中國商業(yè)銀行值總規(guī)模全球第一 圖表2：能源業(yè)市值總模中國僅次于美國來源：Bloomberg， 來源：Bloomberg，1本節(jié)的行業(yè)統(tǒng)一按照GICS分類，對(duì)應(yīng)于11個(gè)經(jīng)濟(jì)部門69個(gè)不同的行業(yè)。2一共涉及52個(gè)國家和地區(qū)。其中對(duì)于中國企業(yè)，按照具體的注冊(cè)地或主營業(yè)務(wù)區(qū)域分為中國、中國香港、中國澳門和中國臺(tái)灣，如新鴻基地產(chǎn)（0016.HK）的地區(qū)歸為中國香港，中國電信（0728.HK）為中國。金融：中國位列第二，結(jié)構(gòu)分化顯著7保險(xiǎn)（1398172254（Marsh&McLennan）500資本市場24lakok639112家合計(jì)1,965億美元的規(guī)模。綜合金融服務(wù)消費(fèi)信貸（REIT）和互助儲(chǔ)蓄銀行與抵押信托幾個(gè)細(xì)分行業(yè)沒有出現(xiàn)中國企業(yè)的身影，而包圖表3：中國保險(xiǎn)業(yè)市總規(guī)模全球第二 圖表4：美國資本市場值總規(guī)模約為中國的4倍來源：Bloomberg， 來源：Bloomberg，房地產(chǎn)：開發(fā)銷售龍頭，投資租賃缺位管理和開發(fā)5,3773529圖表5：中國及香港房產(chǎn)開發(fā)商占全球半江山 圖表6：房地產(chǎn)領(lǐng)域美的優(yōu)勢(shì)在于投資信托 來源：Bloomberg， 來源：Bloomberg，原材料：化學(xué)制品同業(yè)差距較大紙類與林業(yè)產(chǎn)品五金屬與采礦10%34%4家5圖表7：中國金屬企業(yè)數(shù)量占優(yōu)但整體規(guī)模不足來源：Bloomberg，化學(xué)制品（175億美元）僅位于行業(yè)中等水平，中國整體的行業(yè)市值規(guī)模也僅為美國的1/9，存在較大的發(fā)展差距。圖表8：中國的化學(xué)制品企業(yè)規(guī)模僅為美國的1/9來源：Bloomberg，相對(duì)而言，建筑材料行業(yè)僅有7個(gè)國家8家公司市值超過百億美元，而以海螺水泥為代表的中國企業(yè)排名第二，第一為法國的拉法基豪瑞，第三是愛爾蘭的CRH公共股份公司。圖表9：海螺水泥市值規(guī)模在行業(yè)內(nèi)排名第二來源：Bloomberg，工業(yè)：強(qiáng)大的對(duì)手除了美國還有日德在海運(yùn)、建筑產(chǎn)品、商業(yè)服務(wù)與商業(yè)用品、貿(mào)易產(chǎn)品與經(jīng)銷商、專業(yè)服務(wù)和航空RELX航空航天與國防18圖表10：航空航天與國防領(lǐng)域盡數(shù)被美、法、英、德四國壟斷來源：Bloomberg，機(jī)械制造電氣設(shè)備工業(yè)集團(tuán)企業(yè)圖表中美機(jī)械制造域規(guī)模差距超過4倍 圖表12：中美電氣設(shè)備域規(guī)模差距高達(dá)6.4倍來源：Bloomberg， 來源：Bloomberg，值得注意的是，緊隨3M、霍尼韋爾、通用電氣和西門子等工業(yè)綜合企業(yè)集團(tuán)之后的是香港的兩家公司，怡和控股和長和。圖表13：香港的工業(yè)集團(tuán)企業(yè)規(guī)模排名第二來源：Bloomberg，建筑與工程圖表14：中國五大建筑央企的市值規(guī)模超千億美元來源：Bloomberg，航空貨運(yùn)與物流航空公司交通基礎(chǔ)設(shè)施較大的差距。圖表15：航空貨運(yùn)與物規(guī)模為美國的20% 圖表16：航空公司規(guī)模美國的37% 來源：Bloomberg， 來源：Bloomberg，圖表17：交通基礎(chǔ)設(shè)施澳基本相當(dāng) 圖表18：美國公路鐵路模超2500億美元 來源：Bloomberg， 來源：Bloomberg，公共事業(yè)：電力及復(fù)合型企業(yè)缺失，香港補(bǔ)位在公用事業(yè)領(lǐng)域，中國企業(yè)整體競爭力不佳，75家公司中國只占7家，且其中4家屬于獨(dú)立電力供應(yīng)商與能源貿(mào)易商。在群雄逐鹿的電力公用事業(yè)領(lǐng)域更是無一入選，反倒是香港企業(yè)如長江基建集團(tuán)、電能實(shí)業(yè)等嶄露頭角。圖表19：香港的電力公事業(yè)規(guī)模排名第四 圖表20：復(fù)合型公用事百億以上均為歐美司 來源：Bloomberg， 來源：Bloomberg，圖表21：長江電力為獨(dú)電力能源貿(mào)易商龍頭 圖表22：中國的燃?xì)夤聵I(yè)規(guī)模僅次于香港 來源：Bloomberg， 來源：Bloomberg，日常消費(fèi)：食品和飲料或可與美國一爭高下食品飲料圖表23：8家中國食品企業(yè)市值超百億 圖表24：百億美元以上中國飲料龍頭均為企 來源：Bloomberg， 來源：Bloomberg，食品與主要用品零售Seven&I居家用品個(gè)人用品圖表25：零售業(yè)態(tài)最大公司是美國的沃爾瑪 圖表26：美國煙草行業(yè)模超2000億 來源：Bloomberg， 來源：Bloomberg，圖表27：美國有寶潔等家居家用品百億以企業(yè) 圖表28：聯(lián)合利華和歐雅兩大全球個(gè)護(hù)龍頭 來源：Bloomberg， 來源：Bloomberg，可選消費(fèi)：中國在家電行業(yè)有較強(qiáng)競爭力多元化零售和休閑設(shè)備與用品綜合消費(fèi)者服務(wù)即Booking（nex迅銷（FastRetail）圖表29：中國的優(yōu)勢(shì)體在網(wǎng)絡(luò)營銷與直銷售 圖表30：專營零售中國有蘇寧易購市值略百億 來源：Bloomberg， 來源：Bloomberg，作為全球奢侈品王國的法國在紡織品、服裝與奢侈品行業(yè)更是一騎絕塵，尤以1/9。圖表31：法國在紡織品、服裝與奢侈品行業(yè)一騎絕塵來源：Bloomberg，在酒店、餐館與休閑領(lǐng)域，美國企業(yè)全面開花，餐館如麥當(dāng)勞和星巴克、酒店如圖表32：美國企業(yè)在酒店、餐館與休閑領(lǐng)域全面開花來源：Bloomberg，家庭耐用消費(fèi)品（主要是家用電器）是中國產(chǎn)業(yè)為數(shù)不多排名第一的行業(yè)，以美的集團(tuán)、格力電器和青島海爾為代表的中國家電企業(yè)與日本索尼、松下等的競爭也不相上下。圖表33：中國家電企業(yè)具有較強(qiáng)的全球產(chǎn)業(yè)競爭力來源：Bloomberg，作為兼具工業(yè)和消費(fèi)品屬性的汽車行業(yè)，一向是經(jīng)濟(jì)體重要的產(chǎn)業(yè)支柱。從全球65家汽車零部件500圖表34：日本豐田是世汽車產(chǎn)業(yè)的龍頭公司 圖表35：日本是全球汽產(chǎn)業(yè)最具競爭力的家來源：Bloomberg， 來源：Bloomberg，醫(yī)療保健：美國以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)包攬所有行業(yè)第一制藥美國9（羅氏和諾華）包攬。相較而言，中國最大的藥企恒瑞醫(yī)藥排名僅為17。圖表36：美國制藥企業(yè)市值規(guī)模達(dá)1.13萬億美元來源：Bloomberg，醫(yī)療保健設(shè)備與用品、提供商與服務(wù)以及技術(shù)三個(gè)產(chǎn)業(yè)合計(jì)56家公司中僅有5200圖表37：美國醫(yī)療保健備與用品規(guī)模約7000億 圖表38：醫(yī)療保健服務(wù)規(guī)模僅為美國的5%來源：Bloomberg， 來源：Bloomberg，（142生物10億COCelltrion兩家龍頭公司。圖表39：韓國在生物科領(lǐng)域誕生了Celltrion 圖表40：中國生命科學(xué)域百億級(jí)別的公司兩家 來源：Bloomberg， 來源：Bloomberg，通信服務(wù)：中國公司電信業(yè)務(wù)大有可為媒體4000Comcast1,67630%圖表41：美國以接近4000億美元的規(guī)模遙遙領(lǐng)先媒體行業(yè)來源：Bloomberg，而媒體在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的產(chǎn)物——互動(dòng)媒體與服務(wù)中國企業(yè)開始與美國展開正面億美元。

Google）和Facebook的第三大公司，市值超4000圖表42：騰訊成為僅次于Alphabet和Facebook的第三大公司來源：Bloomberg，娛樂IP圖表43：中國娛樂企業(yè)相較美國華特迪士尼、奈飛、動(dòng)視暴雪等有很大差距來源：Bloomberg，27223司（Verizon和美國電話電報(bào)公司）市值規(guī)模達(dá)到2000億美元以上，其整體體量是中國電信三巨頭（中國電信、中國鐵塔和中國聯(lián)通）的三倍有余。圖表44：美國綜合電信業(yè)務(wù)體量是中國的三倍多來源：Bloomberg，無線電信業(yè)務(wù)圖表45：中國無線電信業(yè)務(wù)的整體規(guī)模也僅次于日本來源：Bloomberg，信息技術(shù)：中國信息產(chǎn)業(yè)道阻且長6圖表46：海康威視、工業(yè)互聯(lián)、京東方等巨頭尚可與日本同業(yè)一較高下來源：Bloomberg，通信設(shè)備思科公司一家貢獻(xiàn)行業(yè)64%60%圖表47：思科公司貢獻(xiàn)業(yè)64%的市值 圖表48：科技硬件存儲(chǔ)值60%以上來自于蘋果 來源：Bloomberg， 來源：Bloomberg，半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備16信息技術(shù)服務(wù)IBMPayPal等千地區(qū)的臺(tái)積電。圖表46百億的公司

圖表50：信息技術(shù)服務(wù)包括了Visa、萬事達(dá)、IBM等千億級(jí)別以上的美國公司 來源：Bloomberg， 來源：Bloomberg，軟件2380004.4倍。圖表51：美國科技競爭力在軟件領(lǐng)域體現(xiàn)的淋漓盡致來源：Bloomberg，產(chǎn)業(yè)競爭力提升之路漫漫臺(tái)436345647市值規(guī)模：中國中國總市值 行業(yè)總市值圖表52：中國產(chǎn)業(yè)的國際競爭力一覽表市值規(guī)模：中國中國總市值 行業(yè)總市值行業(yè)細(xì)分行業(yè) 入圍地區(qū)數(shù)目 排名第一地區(qū) 排名第一地排名（億美元）（億美元）區(qū)/中國金融商業(yè)銀行114,46061,48440中國-房地產(chǎn)房地產(chǎn)管理與開發(fā)13,0108,06910中國-可選消費(fèi)家庭耐用消費(fèi)品11,0032,7756中國-工業(yè)建筑與工程11,1802,6927中國-公用事業(yè)獨(dú)立電力生產(chǎn)商與能源貿(mào)易商19191,5463中國-可選消費(fèi)綜合消費(fèi)者服務(wù)13143141中國-能源石油、天然氣與消費(fèi)用燃料24,43236,81724美國3.04金融保險(xiǎn)23,94819,85919美國1.10通信服務(wù)互動(dòng)媒體與服務(wù)25,00218,6455美國2.64網(wǎng)絡(luò)營銷可選消費(fèi) 2 5,673 15,929 4 美國 1.76與直銷零售日常消費(fèi)飲料22,23613,71013美國2.30金融 資本市場 2與直銷零售日常消費(fèi)飲料22,23613,71013美國2.30通信服務(wù)無線電信業(yè)務(wù)22,4398,79013日本1.29通信服務(wù) 綜合電信業(yè)務(wù) 2通信服務(wù)無線電信業(yè)務(wù)22,4398,79013日本1.29信息技術(shù)電子設(shè)備、儀器和元件21,1624,8757日本1.43通信服務(wù) 娛樂 信息技術(shù)電子設(shè)備、儀器和元件21,1624,8757日本1.43醫(yī)療保健

生命科學(xué)工具和服務(wù)

2 253 3,175 5 美國 9.43工業(yè)航空貨運(yùn)與物流23682,6555美國4.61工業(yè)交通基本設(shè)施2342工業(yè)航空貨運(yùn)與物流23682,6555美國4.61工業(yè)交通基本設(shè)施23421,7577澳大利亞1.00公用事業(yè)燃?xì)夤檬聵I(yè)22721,2236中國香港1.28原材料 建筑材料 2公用事業(yè)燃?xì)夤檬聵I(yè)22721,2236中國香港1.28公用事業(yè)水公用事業(yè)21253012美國1.41醫(yī)療保健 醫(yī)療保健技術(shù) 2公用事業(yè)水公用事業(yè)21253012美國1.4118.77美國58,3613843醫(yī)療保健提供商與服務(wù)醫(yī)療保健日常消費(fèi) 食品 18.77美國58,3613843醫(yī)療保健提供商與服務(wù)醫(yī)療保健19.06美國413,0624954科技硬件、存儲(chǔ)及周邊信息技術(shù)工業(yè) 電氣設(shè)備 19.06美國413,0624954科技硬件、存儲(chǔ)及周邊信息技術(shù)可選消費(fèi) 酒店、餐館與休閑44698,2739美國10.02可選消費(fèi) 汽車 4可選消費(fèi) 酒店、餐館與休閑44698,2739美國10.02工業(yè)工業(yè)集團(tuán)企業(yè)45737,1568美國6.40