2022年期貨從業(yè)資格考試題庫(kù)自測(cè)300題（全優(yōu)）(山西省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫(kù)

一,單選題(共200題，每題1分，選項(xiàng)中，只有一個(gè)符合題意)

1、經(jīng)統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，滬深300股指期貨價(jià)格與滬深300指數(shù)之間具有協(xié)整關(guān)系，則表明二者之間（）。

A.存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的非線性均衡關(guān)系

B.存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的線性均衡關(guān)系

C.存在短期確定的線性均衡關(guān)系

D.存在短期確定的非線性均衡關(guān)系【答案】BCJ4R5Z2D1G1T7T6HA7R9H3I10P4S4G8ZI5Z8V8S6P3K8Z102、某保險(xiǎn)公司擁有一個(gè)指數(shù)型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重和現(xiàn)貨指數(shù)相同，公司直接買(mǎi)賣(mài)股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金。獲得資本利得和紅利，其中未來(lái)6個(gè)月的股票紅利為1195萬(wàn)元，1.013，當(dāng)時(shí)滬深300指數(shù)為2800點(diǎn)（忽略交易成本和稅收)。6個(gè)月后指數(shù)為3500點(diǎn)，那么該公司收益是（）。

A.51211萬(wàn)元

B.1211萬(wàn)元

C.50000萬(wàn)元

D.48789萬(wàn)元【答案】ACN5F6R10K7Z6M3T5HO10R6E9A6B5P2W6ZE9S5U7X3X1B6L13、國(guó)內(nèi)玻璃制造商4月和德國(guó)一家進(jìn)口企業(yè)達(dá)到一致貿(mào)易協(xié)議，約定在兩個(gè)月后將制造的產(chǎn)品出口至德國(guó)，對(duì)方支付42萬(wàn)歐元貨款，隨著美國(guó)貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對(duì)歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開(kāi)始實(shí)施寬松路線，人民幣雖然一直對(duì)美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢(shì)并未顯示出明顯的趨勢(shì)，相反，起波動(dòng)幅

A.6.2900

B.6.3866

C.6.3825

D.6.4825【答案】BCH4Q6G8Z9F6S5T10HY8H4X1B8O4G6V6ZR10F9A4O4U7K4T64、（）是中央銀行向一級(jí)交易商購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券，并約定在未來(lái)特定日期賣(mài)出有價(jià)證券的交易行為。

A.正回購(gòu)

B.逆回購(gòu)

C.現(xiàn)券交易

D.質(zhì)押【答案】BCM8O5A1E2W2C7V3HR4W9P4U4M6L9X8ZF7Z9C4T3J2G7Y25、假設(shè)美元兌英鎊的外匯期貨合約距到期日還有6個(gè)月，當(dāng)前美元兌換英鎊即期匯率為1.5USD/GBP，而美國(guó)和英國(guó)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率分別是3%和5%,則該外匯期貨合約的遠(yuǎn)期匯率是（）USD/GBP。

A.1.475

B.1.485

C.1.495

D.1.5100【答案】BCL10T2W7E4K4S8Y6HZ8K8B4C9E3G4T5ZN4X7H8Q3J10Z8U46、5月份，某進(jìn)口商以67000元／噸的價(jià)格從國(guó)外進(jìn)口一批銅，同時(shí)利用銅期貨對(duì)該批銅進(jìn)行套期保值，以67500元／噸的價(jià)格賣(mài)出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價(jià)，以低于期貨價(jià)格300元／噸的價(jià)格成交。該進(jìn)口商開(kāi)始套期保值時(shí)的基差為（）元／噸。

A.300

B.-500

C.-300

D.500【答案】BCL6D2Q2W7P10E5S7HK5N2A8C10I7J2A9ZG9E9J8O4R3G8M67、波浪理論的基礎(chǔ)是()

A.周期

B.價(jià)格

C.成交量

D.趨勢(shì)【答案】ACS1N9C9Y6H6H1X9HR6G4U1C3Y3O4K4ZM10Y1G9O9L1K9L28、假定不允許賣(mài)空，當(dāng)兩個(gè)證券完全正相關(guān)時(shí)，這兩種證券在均值－

A.雙曲線

B.橢圓

C.直線

D.射線【答案】CCK10Z6A10P8K4O3P9HP1Y2P3U9C9M6D1ZN6J6J10U4H8Q8G89、關(guān)于WMS，說(shuō)法不正確的是()。

A.為投資者短期操作行為提供了有效的指導(dǎo)

B.在參考數(shù)值選擇上也沒(méi)有固定的標(biāo)準(zhǔn)

C.在上升或下降趨勢(shì)當(dāng)中，WMS的準(zhǔn)確性較高；而盤(pán)整過(guò)程中，卻不能只以WMS超買(mǎi)超賣(mài)信號(hào)作為行情判斷的依據(jù)

D.主要是利用振蕩點(diǎn)來(lái)反映市場(chǎng)的超買(mǎi)超賣(mài)行為，分析多空雙方力量的對(duì)【答案】CCK10R4Q4D3S10W8Y2HV1M4D2A1V2E2A1ZF3L6U6P8Y2X1M310、BOLL指標(biāo)是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)中的()原理而設(shè)計(jì)的。

A.均值

B.方差

C.標(biāo)準(zhǔn)差

D.協(xié)方差【答案】CCR9S9K8A5B3X4Q4HG8D6D8Y5P7L2X5ZR9D9G2W9G4R5H711、一段時(shí)間后，如果滬深300指數(shù)上漲10%，那么該投資者的資產(chǎn)組合市值（）。

A.上漲20.4%

B.下跌20.4%

C.上漲18.6%

D.下跌18.6%【答案】ACP8Y9H3R4Z2L8V4HF10F2R7P9V7B10U4ZN4M2F5S8C10V1G912、金融機(jī)構(gòu)為其客戶提供一攬子金融服務(wù)后，除了可以利用場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外的工具來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)外，也可以將這些風(fēng)險(xiǎn)（），將其銷售給眾多投資者。

A.打包并分切為2個(gè)小型金融資產(chǎn)

B.分切為多個(gè)小型金融資產(chǎn)

C.打包為多個(gè)小型金融資產(chǎn)

D.打包并分切為多個(gè)小型金融資產(chǎn)【答案】DCF2E7N6S1Y8O8Y6HG3U2F7D3Y5H7D10ZQ8Z9C1U1W4U2T1013、關(guān)于基差定價(jià)，以下說(shuō)法不正確的是（）。

A.基差定價(jià)的實(shí)質(zhì)是一方賣(mài)出升貼水，一方買(mǎi)入升貼水

B.對(duì)基差賣(mài)方來(lái)說(shuō)，基差定價(jià)的實(shí)質(zhì)，是以套期保值方式將自身面臨的基差風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)協(xié)議基差的方式轉(zhuǎn)移給現(xiàn)貨交易中的對(duì)手

C.決定基差賣(mài)方套期保值效果的并不是價(jià)格的波動(dòng)，而是基差的變化

D.如果基差賣(mài)方能使建倉(cāng)時(shí)基差與平倉(cāng)時(shí)基差之差盡可能大，就能獲得更多的額外收益【答案】DCS5T5H6P7K6W5K9HF6J10H4H4U10X5C4ZM9W7Q2J7S5N6B914、下列屬含有未來(lái)數(shù)據(jù)指標(biāo)的基本特征的是（）。

A.買(mǎi)賣(mài)信號(hào)確定

B.買(mǎi)賣(mài)信號(hào)不確定

C.買(mǎi)的信號(hào)確定，賣(mài)的信號(hào)不確定

D.賣(mài)的信號(hào)確定，買(mǎi)的信號(hào)不確定【答案】BCP8X9S6D9Q2G3T4HR1O7A3A10T10O1K2ZK2C9G7Y9U6M3W615、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略執(zhí)行的關(guān)鍵是（）。

A.隨時(shí)持有多頭頭寸

B.頭寸轉(zhuǎn)換方向正確

C.套取期貨低估價(jià)格的報(bào)酬

D.準(zhǔn)確界定期貨價(jià)格低估的水平【答案】DCE4S10M2W5L3E7E8HS9K6Z8Y6T7Y3V7ZR9Y5Q8V9E5K9T916、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局根據(jù)調(diào)查（）的比率得出調(diào)查失業(yè)率。

A.失業(yè)人數(shù)與同口徑經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口

B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口

C.失業(yè)人數(shù)與非農(nóng)業(yè)人口

D.16歲至法定退休年齡的人口與在報(bào)告期內(nèi)無(wú)業(yè)的人口【答案】ACK6R6T6Z3P9R2O1HF1Q9N3B2B3E10Y10ZS9L6G3K5N6K5K217、根據(jù)下面資料，回答83-85題

A.15％和2％

B.15％和3％

C.20％和0％

D.20％和3％【答案】DCQ8P3U9T9S7W1F6HH3P3R2K2V6R7X7ZN4W3H10I2G7D5X218、7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購(gòu)1萬(wàn)噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價(jià)格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時(shí)，在鐵礦石期貨9月合約上做賣(mài)期保值，期貨價(jià)格為716元/干噸，此時(shí)基差是（）元/干噸。7月中旬，該期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價(jià)交易合同，合同中約定，給予鋼鐵公司1個(gè)月點(diǎn)價(jià)期；現(xiàn)貨最終結(jié)算價(jià)格參照鐵

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACM6A3X10N6X7J2Y4HC10S1W7G6O6U10O5ZQ2G2D6O7K5F10A819、2011年5月4日，美元指數(shù)觸及73。這意味著美元對(duì)一攬子外匯貨幣的價(jià)值()。

A.與l973年3月相比，升值了27％

B.與l985年11月相比，貶值了27％

C.與l985年11月相比，升值了27％

D.與l973年3月相比，貶值了27％【答案】DCR6H9G7W4K5A9P4HF5S7F5C5S10D3T7ZJ9E5B3C9X4A9D420、某保險(xiǎn)公司擁有一個(gè)指數(shù)型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重和現(xiàn)貨指數(shù)相同，公司直接買(mǎi)賣(mài)股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金。獲得資本利得和紅利，其中未來(lái)6個(gè)月的股票紅利為1195萬(wàn)元，1.013，當(dāng)時(shí)滬深300指數(shù)為2800點(diǎn)（忽略交易成本和稅收)。6個(gè)月后指數(shù)為3500點(diǎn)，那么該公司收益是（）。

A.51211萬(wàn)元

B.1211萬(wàn)元

C.50000萬(wàn)元

D.48789萬(wàn)元【答案】ACU1L4K6B7X3C7T5HK7W8J1Y7R7C9H6ZE2Y7U7Q1K10X3J521、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價(jià)格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯率為6.1881，港雜費(fèi)為180元/噸。考慮到運(yùn)輸時(shí)間，大豆實(shí)際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨價(jià)格為3060元/噸，豆油5月期貨價(jià)格為5612元/噸。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/噸的壓榨費(fèi)用來(lái)估算，則5月盤(pán)面大豆期貨壓榨利潤(rùn)為（）元/噸。

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48【答案】CCU2Z9X7F2B1D2A2HT6O7R4J1G6Q1Q6ZU5W7W4X7Z10U5F122、當(dāng)金融市場(chǎng)的名義利率比較____，而且收益率曲線呈現(xiàn)較為_(kāi)___的正向形態(tài)時(shí)，追求高投資收益的投資者通常會(huì)選擇區(qū)間浮動(dòng)利率票據(jù)。（）

A.低；陡峭

B.高；陡峭

C.低；平緩

D.高；平緩【答案】ACM6X3H4R4L9I7J5HV7I1C9C2I1T4I7ZG7Q9J7Y5M10D6V923、下列選項(xiàng)中，描述一個(gè)交易策略可能出現(xiàn)的最大本金虧損比例的是（）。

A.年化收益率

B.夏普比率

C.交易勝率

D.最大資產(chǎn)回撤【答案】DCV7U1D9E3B4L4M5HY5L1P10N6V5S2H9ZF3W9A4E1F6I4O324、在交易模型評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中，對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的指標(biāo)是（）。

A.夏普比例

B.交易次數(shù)

C.最大資產(chǎn)回撤

D.年化收益率【答案】ACX10K2U9A7G4J2U8HH6Y7L4A2P4T5Z2ZC1B5H1M2P1L3Q125、5月份，某進(jìn)口商以67000元／噸的價(jià)格從國(guó)外進(jìn)口一批銅，同時(shí)利用銅期貨對(duì)該批銅進(jìn)行套期保值，以67500元／噸的價(jià)格賣(mài)出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價(jià)，以低于期貨價(jià)格300元／噸的價(jià)格成交。8月10日，電纜廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以65000元／噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)該進(jìn)口商立刻按該期貨價(jià)格將合約對(duì)沖平倉(cāng)，此時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)銅價(jià)格為64800元／噸，則該進(jìn)口商的交易結(jié)果是（）(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。

A.基差走弱200元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與電纜廠實(shí)物交收的價(jià)格為64500元／噸

C.通過(guò)套期保值操作，銅的售價(jià)相當(dāng)于67200元／噸

D.對(duì)該進(jìn)口商來(lái)說(shuō)，結(jié)束套期保值時(shí)的基差為-200元／噸【答案】DCU4V3V5S1V1E1J6HC4Y9U10T10S4H8Q10ZZ1K3Z2C8P5S2R426、我國(guó)現(xiàn)行的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)編制方法中，對(duì)于各類別指數(shù)的權(quán)數(shù)，每（）年調(diào)整-次。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】DCM6C6B10V4W5S7X3HM7D6M10K5N5D3N5ZV8V2I3F6M1S2T927、假設(shè)在該股指聯(lián)結(jié)票據(jù)發(fā)行的時(shí)候，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的價(jià)位是1500點(diǎn)，期末為1800點(diǎn)，則投資收益率為（）。

A.4.5%

B.14.5%

C.-5.5%

D.94.5%【答案】CCU1L9E1B6U8C2N10HL6V2W10T10A1Z6F6ZN1M9T7S7F10F8T628、()定義為期權(quán)價(jià)格的變化與利率變化之間的比率，用來(lái)度量期權(quán)價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性，計(jì)量利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】CCQ3I10H2K3A10K6Y2HA8V9L8G1Z5Q3F3ZC7D6M10H9Q10M6L429、出口企業(yè)為了防止外匯風(fēng)險(xiǎn)，要（）。

A.開(kāi)展本幣多頭套期保值

B.開(kāi)展本幣空頭套期保值

C.開(kāi)展外本幣多頭套期保值

D.開(kāi)展匯率互換【答案】ACG8Z4I6X1U1B3C2HG10D1I7O5W9C9Z4ZZ10R1H2M1E9B2F830、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價(jià)格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯率為6.1881，港雜費(fèi)為180元/噸。3月大豆到岸完稅價(jià)為（）元/噸。

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】DCT8T4L4W6J5G1H10HR5J10O3N9Y3S3M9ZF8I5A3T7J7T1E231、下列選項(xiàng)中，描述一個(gè)交易策略可能出現(xiàn)的最大虧損比例的是（）。

A.年化收益率

B.夏普比率

C.交易勝率

D.最大資產(chǎn)回撤率【答案】DCO1C9F9N1Y1Q10T10HN9M9Q1O8T9M8E6ZI1H4F7U8M5L6A132、套期保值的效果取決于（）。

A.基差的變動(dòng)

B.國(guó)債期貨的標(biāo)的利率與市場(chǎng)利率的相關(guān)性

C.期貨合約的選取

D.被套期保值債券的價(jià)格【答案】ACH5O8X6J9Y1T5Y1HJ1J9J2Z3H1S7V10ZM4L7G7Z9G9V8E133、Shibor報(bào)價(jià)銀行團(tuán)由16家商業(yè)銀行組成，其中不包括（）。

A.中國(guó)工商銀行

B.中國(guó)建設(shè)銀行

C.北京銀行

D.天津銀行【答案】DCF7O10U9O9A9J7W1HN6K8G6Z9O3A6Y8ZC7E2Q6H2D7W3F534、假設(shè)摩托車市場(chǎng)處于均衡，此時(shí)摩托車頭盔價(jià)格上升，在新的均衡中，摩托車的()

A.均衡價(jià)格上升，均衡數(shù)量下降

B.均衡價(jià)格上升，均衡數(shù)量上升

C.均衡價(jià)格下降，均衡數(shù)量下降

D.均衡價(jià)格下降，均衡數(shù)量上升【答案】CCD4H9D8H10B9G10V7HX1U8W5X2E5J10S5ZK7D4E7B8B2N10T535、基于三月份市場(chǎng)樣本數(shù)據(jù)，滬深300指數(shù)期貨價(jià)格（Y）與滬深300指數(shù)（X）滿足回歸方程：Y=-0.237+1.068X，回歸方程的F檢驗(yàn)的P值為0.04.對(duì)于回歸系數(shù)的合理解釋是：滬深300指數(shù)每上漲一點(diǎn)，則滬深300指數(shù)期貨價(jià)格將（）。

A.上漲1.068點(diǎn)

B.平均上漲1.068點(diǎn)

C.上漲0.237點(diǎn)

D.平均上漲0.237點(diǎn)【答案】BCO10Q3M5X6O10Y5X4HK1P4Q3X2R8F3K7ZO9V3S2U7L4G5H136、進(jìn)出口企業(yè)在實(shí)際貿(mào)易中往往無(wú)法找到相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)外幣的期貨品種，無(wú)法通過(guò)直接的外匯期貨品種實(shí)現(xiàn)套期保值，這時(shí)企業(yè)可以通過(guò)()來(lái)利用期貨市場(chǎng)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.交叉套期保值

D.平行套期保值【答案】CCN9F3Q8T2W2M9F1HV10H4N6X5I6F10K3ZC4C5S4W1K5L3S837、一般認(rèn)為，核心CPI低于（）屬于安全區(qū)域。

A.10％

B.5％

C.3％

D.2％【答案】DCI3D2Y7Y2N1P9O10HU8S4S9I7M3W9N9ZV10N1Z5Y1F7O8K1038、外匯匯率具有（）表示的特點(diǎn)。

A.雙向

B.單項(xiàng)

C.正向

D.反向【答案】ACH4N5P7T8F9F5V1HH7Y9I4F4C9C9H4ZT9B7F1C7U5O7X739、點(diǎn)價(jià)交易是大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易的一種方式，下面有關(guān)點(diǎn)價(jià)交易說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

A.在簽訂購(gòu)銷合同的時(shí)候并不確定價(jià)格，只確定升貼水，然后在約定的“點(diǎn)價(jià)期”內(nèi)以期貨交易所某日的期貨價(jià)格作為點(diǎn)價(jià)的基價(jià)，加上約定的升貼水作為最終的現(xiàn)貨結(jié)算價(jià)格

B.賣(mài)方讓買(mǎi)方擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)，可以促進(jìn)買(mǎi)方購(gòu)貨積極性，擴(kuò)大銷售規(guī)模

C.讓渡點(diǎn)價(jià)權(quán)的一方，通常需要用期貨來(lái)對(duì)沖其風(fēng)險(xiǎn)

D.點(diǎn)價(jià)交易讓擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)的一方在點(diǎn)了一次價(jià)格之后，還有一次點(diǎn)價(jià)的機(jī)會(huì)或權(quán)利，該權(quán)利可以行使，也可以放棄【答案】DCC10C2D9J6A3N10B6HU1I10D3Z6K7I1T4ZG2E8B7U3O5C3P1040、關(guān)丁趨勢(shì)線的有效性，下列說(shuō)法正確的是()。

A.趨勢(shì)線的斜率越人，有效性越強(qiáng)

B.趨勢(shì)線的斜率越小，有效性越強(qiáng)

C.趨勢(shì)線被觸及的次數(shù)越少，有效性越被得到確認(rèn)

D.趨勢(shì)線被觸及的次數(shù)越多，有效性越被得到確認(rèn)【答案】DCZ2V4Y7E1P8T10U2HW8O9W1W7J3C2U3ZP8U9K2V1W4Z1R741、（）也稱自動(dòng)化交易，是指通過(guò)計(jì)算機(jī)程序輔助完成交易的一種交易方式。

A.高頻交易

B.算法交易

C.程序化交易

D.自動(dòng)化交易【答案】CCK6M4P1X4E8G3D6HD4T9U5E2K2W5X8ZI3A4H9N6M10J8M1042、企業(yè)結(jié)清現(xiàn)有的互換合約頭寸時(shí)，其實(shí)際操作和效果有差別的主要原因是利率互換中（）的存在。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.政策風(fēng)險(xiǎn)

C.利率風(fēng)險(xiǎn)

D.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)【答案】ACX8C5I1B4Y5H9P2HS8T5K8Y2L9A6M9ZS5S5X3C4I1G6A743、某投資者M(jìn)考慮增持其股票組合1000萬(wàn)，同時(shí)減持國(guó)債組合1000萬(wàn)，配置策略如下：賣(mài)出9月下旬到期交割的1000萬(wàn)元國(guó)債期貨，同時(shí)買(mǎi)入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣(mài)出10份國(guó)債期貨合約(每份合約規(guī)模100萬(wàn)元)，滬深300股指期貨9月合約價(jià)格為2984．6點(diǎn)。9月18日(第三個(gè)星期五)兩個(gè)合約都到期，國(guó)債期貨最后結(jié)算的現(xiàn)金價(jià)格是105．7436元，滬深300指數(shù)期貨合約最終交割價(jià)為3324．43點(diǎn)。M將得到（）萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)成分股。

A.1067.63

B.1017.78

C.982.22

D.961.37【答案】ACO6U3K4J8W4L3M5HM9P8K6Y4Z3Z4N5ZB4G6B8B7K2S4I144、一段時(shí)間后，l0月股指期貨合約下跌到3132．0點(diǎn)；股票組合市值增長(zhǎng)了6．73％：基金經(jīng)理賣(mài)出全部股票的同時(shí)，買(mǎi)入平倉(cāng)全部股指期貨合約。此次操作共獲利()萬(wàn)元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCB8M9C2T3K4Z4E2HW9C6E9C6J8N4H7ZK9O2T2W1E5P1X345、中國(guó)鋁的生產(chǎn)企業(yè)大部分集中在()。

A.華南

B.華東

C.東北

D.西北【答案】DCV10P6P10K3B3S4I5HB5Z6J10F3D6R4R10ZB8W10Y10Z10X1U5V746、9月15日，美國(guó)芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價(jià)格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價(jià)格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣(mài)出10手1月份小麥合約的同時(shí)買(mǎi)入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉(cāng)，價(jià)格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該交易的價(jià)差（）美分／蒲式耳。

A.縮小50

B.縮小60

C.縮小80

D.縮小40【答案】CCW4N5M1A9B2V5H9HN6K6V4N4D8W1L7ZG4L6F10K5L10Y6D1047、中國(guó)的某家公司開(kāi)始實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，計(jì)劃在美國(guó)設(shè)立子公司并開(kāi)展業(yè)務(wù)。但在美國(guó)影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國(guó)工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國(guó)花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時(shí)花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACE5O8V4E3U3H8O4HW7L4D4L7H8E4I10ZD9C6F1R1C3E6F548、保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)是由固定收益證券與股指期權(quán)組合構(gòu)成的，其中的債券可以看作是（）。

A.附息債券

B.零息債券

C.定期債券

D.永續(xù)債券【答案】BCE4M10B6Q1K10G10P3HB5P4S7X8F10I6Z5ZE1D7A2R5U6D1Y149、在指數(shù)化投資中，關(guān)于合成增強(qiáng)型指數(shù)基金的典型較佳策略是（）。

A.賣(mài)出固定收益?zhèn)觅Y金買(mǎi)入股指期貨合約

B.買(mǎi)入股指期貨合約，同時(shí)剩余資金買(mǎi)入固定收益?zhèn)?/p>

C.賣(mài)出股指期貨合約，所得資金買(mǎi)入固定收益?zhèn)?/p>

D.買(mǎi)入固定收益?zhèn)?，同時(shí)剩余資金買(mǎi)入股指期貨合約【答案】BCI9I8I9K5I3Y4W2HM9M8A8A5Z7L6B7ZN8E7T5S5S5M4T150、假設(shè)在該股指聯(lián)結(jié)票據(jù)發(fā)行的時(shí)候，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的價(jià)位是1500點(diǎn)，期末為1800點(diǎn)，則投資收益率為()。

A.4.5％

B.14.5％

C.一5.5％

D.94.5％【答案】CCO8V6U8M7E4L3A4HW2O3I1E8G4T5H2ZY2N8Q4T8V2L7C251、全球原油貿(mào)易均以美元計(jì)價(jià)，若美元發(fā)行量增加，在原油產(chǎn)能達(dá)到全球需求極限的情況下，原油價(jià)格和原油期貨價(jià)格將（）。

A.下降

B.上漲

C.穩(wěn)定不變

D.呈反向變動(dòng)【答案】BCO3T9C3O4V1J2G5HH4V6U1X10Y9C5A6ZZ2Z4S1N3O7B3B852、若投資者短期內(nèi)看空市場(chǎng)，則可以在期貨市場(chǎng)上（）等權(quán)益類衍生品。

A.賣(mài)空股指期貨

B.買(mǎi)人股指期貨

C.買(mǎi)入國(guó)債期貨

D.賣(mài)空國(guó)債期貨【答案】ACZ4E2V4T4R3X5I1HO4U7A9F8C8I7J7ZK10F2D2R2F2U9V553、根據(jù)法瑪(Fama)的有效市場(chǎng)假說(shuō)，正確的認(rèn)識(shí)是()。

A.弱式有效市場(chǎng)中的信息是指市場(chǎng)信息，技術(shù)分析失效

B.強(qiáng)式有效市場(chǎng)中的信息是指市場(chǎng)信息，基本而分析失效

C.強(qiáng)式有效市場(chǎng)中的信息是指公共信息，技術(shù)分析失效

D.弱式有效市場(chǎng)中的信息是指公共信息，摹本而分析失效【答案】ACR2K10S2K1I5P7V1HJ9C9D9N4K7H3B7ZQ9K6N10C10M5M2J854、經(jīng)統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，滬深300股指期貨價(jià)格與滬深300指數(shù)之間具有協(xié)整關(guān)系，則表明二者之間（）。

A.存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的非線性均衡關(guān)系

B.存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的線性均衡關(guān)系

C.存在短期確定的線性均衡關(guān)系

D.存在短期確定的非線性均衡關(guān)系【答案】BCI8B4V7Y9P10E10B5HL4Q9C3C10R2V1D6ZW7O5E1M3V1P6H455、以下關(guān)于阿爾法策略說(shuō)法正確的是()。

A.可將股票組合的β值調(diào)整為0

B.可以用股指期貨對(duì)沖市場(chǎng)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.可以用股指期貨對(duì)沖市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.通過(guò)做多股票和做空股指期貨分別賺取市場(chǎng)收益和股票超額收益【答案】CCW8P6S9G7F1G10J3HU3O6E7Z9X8Q4V5ZL9Q9H9E3X4K10Q756、如果某種商品的價(jià)格上升10%能使購(gòu)買(mǎi)者的需求量增加3%，該商品的需求價(jià)格彈性()。

A.缺乏彈性

B.富有彈性

C.單位彈性

D.完全無(wú)彈性【答案】ACX3K6S5Y1S9Y2N6HF3U9O1W2O5H9E6ZU4I8U6X2P10S1S357、下列哪項(xiàng)不是GDP的核算方法？（）

A.生產(chǎn)法

B.支出法

C.增加值法

D.收入法【答案】CCT5N1C8U7U9A8U8HP4E9I10X7D8N6H8ZQ1R7V9J6J5L3X458、某機(jī)構(gòu)投資者持有某上市公司將近5％的股權(quán)，并在公司董事會(huì)中擁有兩個(gè)席位。這家上市公司從事石油開(kāi)采和銷售。隨著石油價(jià)格的持續(xù)下跌，該公司的股票價(jià)格也將會(huì)持續(xù)下跌。該投資者應(yīng)該怎么做才能既避免所投入的資金的價(jià)值損失，又保持兩個(gè)公司董事會(huì)的席位？（）

A.與金融機(jī)構(gòu)簽訂利率互換協(xié)議

B.與金融機(jī)構(gòu)簽訂貨幣互換協(xié)議

C.與金融機(jī)構(gòu)簽訂股票收益互換協(xié)議

D.與金融機(jī)構(gòu)簽訂信用違約互換協(xié)議【答案】CCV5N6Y8L3I4U3F5HW7H8Z1U9P2P8Q7ZV4V4C5V7T3B5Z459、9月15日，美國(guó)芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價(jià)格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價(jià)格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣(mài)出10手1月份小麥合約的同時(shí)買(mǎi)入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉(cāng)，價(jià)格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.虧損40000美元

B.虧損60000美元

C.盈利60000美元

D.盈利40000美元【答案】DCF4W7O4G4B5C4I9HC2X7Z8N10J4E9N8ZY2T7L5H6D5Y3V660、ISM通過(guò)發(fā)放問(wèn)卷進(jìn)行評(píng)估，ISM采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)是以問(wèn)卷中的新訂單、生產(chǎn)、就業(yè)、供應(yīng)商配送、存貨這5項(xiàng)指數(shù)為基礎(chǔ)，構(gòu)建5個(gè)擴(kuò)散指數(shù)加權(quán)計(jì)算得出。通常供應(yīng)商配送指數(shù)的權(quán)重為()。

A.30％

B.25％

C.15％

D.10％【答案】CCP3H4W7A5U7B9D7HJ8G6R7S4G2Q8B5ZB8K8Q1D5Y6J2N461、技術(shù)分析適用于（）的品種。

A.市場(chǎng)容量較大

B.市場(chǎng)容量很小

C.被操縱

D.市場(chǎng)化不充分【答案】ACO9P9R9V6U6B8D4HV10J3J1R6D2A4H5ZQ7G9B1I10S3X9O962、“期貨盤(pán)面大豆壓榨利潤(rùn)”是油脂企業(yè)參與期貨交易考慮的因素之一，其計(jì)算公式是（）。

A.（豆粕價(jià)格＋豆油價(jià)格）×出油率－大豆價(jià)格

B.豆粕價(jià)格×出粕率+豆油價(jià)格×出油率-大豆價(jià)格

C.（豆粕價(jià)格＋豆油價(jià)格）×出粕率－大豆價(jià)格

D.豆粕價(jià)格×出油率－豆油價(jià)格×出油率－大豆價(jià)格【答案】BCQ1I5T6A3T3W3T9HT1P3D7D7W10A2Z7ZH5Q9H7T4I7C3Q763、某國(guó)進(jìn)口商主要從澳大利亞和美洲地區(qū)進(jìn)口原材料，因外匯儲(chǔ)備同主要為澳元和美元，該企業(yè)每年簽訂價(jià)值為70萬(wàn)澳元的訂單，約定每年第二季度完成付款和收貨。由于合作穩(wěn)定，該企業(yè)和澳大利亞出口方約定將業(yè)務(wù)中合約金額增加至150萬(wàn)澳元，之后該企業(yè)和美國(guó)某制造商簽訂了進(jìn)口價(jià)值為30萬(wàn)美元的設(shè)備和技術(shù)。預(yù)定6月底交付貨款。4月的外匯走勢(shì)來(lái)看，人民幣升值態(tài)勢(shì)未改，中長(zhǎng)期美元/人民幣匯率下跌，澳元/人民幣同樣下跌。5月底美元/人民幣處于6.33附近，澳元/人民幣匯率預(yù)期有走高的可能，該企業(yè)該怎么做規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)（）。

A.買(mǎi)入澳元/美元外匯，賣(mài)出相應(yīng)人民幣

B.賣(mài)出澳元/美元外匯，買(mǎi)入相應(yīng)人民幣

C.買(mǎi)入澳元/美元外匯，買(mǎi)入美元/人民幣

D.賣(mài)出澳元/美元外匯，賣(mài)出美元/人民幣【答案】ACY7Y5J4X8E3Q8H10HF8R3L5X3K1E7C5ZW9U2E3P5Q3E7X364、關(guān)于影響股票投資價(jià)值的因素，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

A.從理論上講，公司凈資產(chǎn)增加，股價(jià)上漲；凈資產(chǎn)減少，股價(jià)下跌

B.在一般情況下，股利水平越高，股價(jià)越高；股利水平越低，股價(jià)越低

C.在一般情況下，預(yù)期公司盈利增加，股價(jià)上漲；預(yù)期公司盈利減少，股價(jià)下降

D.公司增資定會(huì)使每股凈資產(chǎn)下降，因而促使股價(jià)下跌【答案】DCE8G2D8C1B1P7R9HR9H9S10S4B10P2V9ZV9X8O4R1B4M1O365、如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，指數(shù)基金的收益就將會(huì)超過(guò)證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（）。

A.合成指數(shù)基金

B.增強(qiáng)型指數(shù)基金

C.開(kāi)放式指數(shù)基金

D.封閉式指數(shù)基金【答案】BCT1F2S2S8I7A7R7HI5T10A6B6E9B10K5ZS5Z1K5N2Y4T5Z766、在BSM期權(quán)定價(jià)中，若其他因素不變，標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率與期權(quán)的價(jià)格關(guān)系呈（）

A.正相關(guān)關(guān)系

B.負(fù)相關(guān)關(guān)系

C.無(wú)相關(guān)關(guān)系

D.不一定【答案】ACB9F6Q7I10K1K9W9HS10Q2I5H3X7R7X1ZQ6O3V8Z9S4K1W967、假設(shè)產(chǎn)品發(fā)行時(shí)指數(shù)點(diǎn)位為3200，則產(chǎn)品的行權(quán)價(jià)和障礙價(jià)分別是()。

A.3200和3680

B.3104和3680

C.3296和3840

D.3200和3840【答案】CCP8H9W7K2O3P10Y5HG3M9R4Z8U8P3D1ZS1E2O3H1G1O1G168、以下不屬于影響產(chǎn)品供給的因素的是()。

A.產(chǎn)品價(jià)格

B.生產(chǎn)成本

C.預(yù)期

D.消費(fèi)者個(gè)人收入【答案】DCC9E2C4S5K7Y8P6HN9A6W5Q9N1X7V5ZW10N9Y10I9R8C3P1069、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對(duì)沖股票組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣(mài)出價(jià)格為3263.8點(diǎn)。一段時(shí)間后，10月股指期貨合約下降到3132.0點(diǎn)，股票組合市值增長(zhǎng)了6.73%.基金經(jīng)理賣(mài)出全部股票的同時(shí)，買(mǎi)入平倉(cāng)全部股指期貨合約。此操作共利（）。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCA3J1A3R3H4J1V8HA1P5J2L6L10Y3E4ZX8L7W8S8Q1Y8N970、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項(xiàng)新的電力工程項(xiàng)目機(jī)會(huì)，需要招投標(biāo)。該項(xiàng)目若中標(biāo)，則需前期投萬(wàn)歐元?？紤]距離最終獲知競(jìng)標(biāo)結(jié)果只有兩個(gè)月的時(shí)間，目前歐元/人民幣的匯率波動(dòng)較大且有可能歐元對(duì)人民幣升值，此時(shí)歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價(jià)格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，該期權(quán)權(quán)利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬(wàn)元。該公司需要_人民幣/歐元看跌期權(quán)_手。（）

A.買(mǎi)入;17

B.賣(mài)出;17

C.買(mǎi)入;16

D.賣(mài)出;16【答案】ACI10W6N6Z8F2U9E1HC4Y9B7D7J8N4S9ZP6T8V8V3X5G1C871、下表是一款簡(jiǎn)單的指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)的主要條款。

A.6.5

B.4.5

C.3.25

D.3.5【答案】CCJ1L9R7S4F3Q3R5HT5J2M8Q2Y7E10Y4ZM6J5Z7T1F9A6F572、債券投資組合和國(guó)債期貨的組合的久期為（）。

A.(初始國(guó)債組合的修正久期+期貨有效久期)／2

B.(初始國(guó)債組合的修正久期初始國(guó)債組合的市場(chǎng)價(jià)值+期貨有效久期期貨頭寸對(duì)等的資產(chǎn)組合價(jià)值)／(期貨頭寸對(duì)等的資產(chǎn)組合價(jià)值+初始國(guó)債組合的市場(chǎng)價(jià)值)

C.(初始國(guó)債組合的修正久期初始國(guó)債組合的市場(chǎng)價(jià)值+期貨有效久期期貨頭寸對(duì)等的資產(chǎn)組合價(jià)值)／期貨頭寸對(duì)等的資產(chǎn)組合價(jià)值

D.(初始國(guó)債組合的修正久期初始國(guó)債組合的市場(chǎng)價(jià)值+期貨有效久期期貨頭寸對(duì)等的資產(chǎn)組合價(jià)值)／初始國(guó)債組合的市場(chǎng)價(jià)值【答案】DCN10K1F5Z1V6V3R6HS5S10X3M10N7L1N6ZY7Z8J9K6T8Z6I673、（）主要是通過(guò)投資于既定市場(chǎng)里代表性較強(qiáng)、流動(dòng)性較高的股票指數(shù)成分股，來(lái)獲取與目標(biāo)指數(shù)走勢(shì)一致的收益率。

A.程序化交易

B.主動(dòng)管理投資

C.指數(shù)化投資

D.被動(dòng)型投資【答案】CCI5D4Z10H8T9V7Z8HF2B4L7C8U3X9P6ZG7F9V3A2Y8W2Q874、9月15日，美國(guó)芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價(jià)格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價(jià)格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣(mài)出10手1月份小麥合約的同時(shí)買(mǎi)入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉(cāng)，價(jià)格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.虧損40000美元

B.虧損60000美元

C.盈利60000美元

D.盈利40000美元【答案】DCA5Y8R10L6B6G2W2HN1U7O6X5C10M2R10ZD1K7W3K4O4L2X275、（）已成為宏觀調(diào)控體系的重要組成部分，成為保障供應(yīng)、穩(wěn)定價(jià)格的“緩沖器”和“蓄水池”。

A.期貨

B.國(guó)家商品儲(chǔ)備

C.債券

D.基金【答案】BCE1Z10Z2H6R9N1V9HD8O10V8P3T3X9P1ZV4R8I3Q10A4I2M476、梯式策略在收益率曲線（）時(shí)是比較好的一種交易方法。

A.水平移動(dòng)

B.斜率變動(dòng)

C.曲度變化

D.保持不變【答案】ACH3J4H4F10L1W5S9HF5A7F6K2Y6Q7G3ZN10Z4K4W6D10F7V277、在其他條件不變的隋況下，某種產(chǎn)品自身的價(jià)格和其供給的變動(dòng)成()變化

A.正向

B.反向

C.先正向后反向

D.先反向后正向【答案】ACB2H4T10R4R4D10C9HD9T5J1V2W10X9I2ZJ1Q7Z6K7B9E2U1078、根據(jù)上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是（）。

A.總盈利14萬(wàn)元

B.總盈利12萬(wàn)元

C.總虧損14萬(wàn)元

D.總虧損12萬(wàn)元【答案】BCD8P3V4H7J6R8P3HZ3N2Q7L9Y6C6J8ZY4S10Y10J9H1W2C679、某保險(xiǎn)公司擁有一個(gè)指數(shù)型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重和現(xiàn)貨指數(shù)相同，公司將18億投資政府債券（年收益2.6%）同時(shí)將2億元（10%的資金）買(mǎi)該跟蹤的滬深300股指數(shù)為2800點(diǎn)。6月后滬深300指數(shù)價(jià)格為2996點(diǎn)，6個(gè)月后指數(shù)為3500點(diǎn)，那么該公司盈利（）。

A.49065萬(wàn)元

B.2340萬(wàn)元

C.46725萬(wàn)元

D.44385萬(wàn)元【答案】ACY1C10V10C3V8T8C8HA4B2D8H10V1Q1H1ZM5I1E9W10H2B10W280、下列關(guān)于低行權(quán)價(jià)的期權(quán)說(shuō)法有誤的有（）。

A.低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的投資類似于期貨的投資

B.交易所內(nèi)的低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的交易機(jī)制跟期貨基本一致

C.有些時(shí)候，低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的價(jià)格會(huì)低于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格

D.如低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)將會(huì)發(fā)放紅利，那么低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的價(jià)格通常會(huì)高于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格?！敬鸢浮緿CT7E7C1X3D4U2W4HX8M5V8V7Q7R1Z3ZW3S1Z10J2N3U8P381、某投資者以資產(chǎn)s作標(biāo)的構(gòu)造牛市看漲價(jià)差期權(quán)的投資策略(即買(mǎi)入1單位C1，賣(mài)出1單位C2)，具體信息如表2-7所示。若其他信息不變，同一天內(nèi)，市場(chǎng)利率一致向上波動(dòng)10個(gè)基點(diǎn)，則該組合的理論價(jià)值變動(dòng)是()。

A.0.00073

B.0.0073

C.0.073

D.0.73【答案】ACH1U1Q5T7J6P4S4HO1D4X10K8C6T4F8ZQ3E3G7E3S7R7Y282、某保險(xiǎn)公司擁有一個(gè)指數(shù)型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重和現(xiàn)貨指數(shù)相同，公司直接買(mǎi)賣(mài)股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金。獲得資本利得和紅利，其中未來(lái)6個(gè)月的股票紅利為1195萬(wàn)元，1.013，當(dāng)時(shí)滬深300指數(shù)為2800點(diǎn)（忽略交易成本和稅收)。6個(gè)月后指數(shù)為3500點(diǎn)，那么該公司收益是（）。

A.51211萬(wàn)元

B.1211萬(wàn)元

C.50000萬(wàn)元

D.48789萬(wàn)元【答案】ACJ7U8S1M10T10G8G5HZ2I9Q5V10J7P8N5ZO6L6Q10G4D8W1T883、某種商品的價(jià)格提高2%，供給增加15%，則該商品的供給價(jià)格彈性屬于()。

A.供給富有彈陛

B.供給缺乏彈性

C.供給完全無(wú)彈性

D.供給彈性般【答案】BCS6N8S6M2F5E8R3HZ8L3V2W10Q9D7V7ZT5J9M1F3D7D7D684、回歸系數(shù)檢驗(yàn)指的是()。

A.F檢驗(yàn)

B.單位根檢驗(yàn)

C.t檢驗(yàn)

D.格蘭杰檢驗(yàn)【答案】CCZ3I1C1J10B3E2G4HI2K5Q5G1K9R1P8ZO8A8A9M1X8N8U685、如果一家企業(yè)獲得了固定利率貸款，但是基于未來(lái)利率水平將會(huì)持續(xù)緩慢下降的預(yù)期，企業(yè)希望以浮動(dòng)利率籌集資金。所以企業(yè)可以通過(guò)（）交易將固定的利息成本轉(zhuǎn)變成為浮動(dòng)的利率成本。

A.期貨

B.互換

C.期權(quán)

D.遠(yuǎn)期【答案】BCI7F8Y9I6H4H9S8HP7H6E10O3N2U10J9ZW9Z5G9S1U10V8L586、5月，滬銅期貨10月合約價(jià)格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出2000噸8月期銅，同時(shí)開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于（）作出的決策。

A.計(jì)劃8月賣(mài)出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)大

B.計(jì)劃10月賣(mài)出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)小

C.計(jì)劃8月賣(mài)出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)小

D.計(jì)劃10月賣(mài)出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)大【答案】CCV10A1I6N10R10J9O8HK9U10C1R8V7N1Z9ZE8W3O7M2M4W1R987、常用的回歸系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)方法是()

A.F檢驗(yàn)

B.單位根檢驗(yàn)

C.t檢驗(yàn)

D.格賴因檢驗(yàn)【答案】CCJ2Q7Z7A4N3R10B1HC7Q5F4R6X1U6K5ZL8J1H6R1K6G4Y588、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個(gè)月，若到期時(shí)滬深300指數(shù)的漲跌在-3．0％到7．0％之間，則產(chǎn)品的收益率為9％，其他情況的收益率為3％。據(jù)此回答以下三題。

A.3104和3414

B.3104和3424

C.2976和3424

D.2976和3104【答案】BCP3K6H2Q5U6U2F10HW6O6M9W7F10K2M8ZS3S5K10X8B1K4Z389、在大豆基差貿(mào)易中，賣(mài)方叫價(jià)通常是在（）進(jìn)行。

A.國(guó)際大豆貿(mào)易商和中國(guó)油廠

B.美國(guó)大豆農(nóng)場(chǎng)主與國(guó)際大豆貿(mào)易商

C.美國(guó)大豆農(nóng)場(chǎng)主和中國(guó)油廠

D.國(guó)際大豆貿(mào)易商與美國(guó)大豆農(nóng)場(chǎng)主和中國(guó)油廠【答案】BCM4C6G3L1S6Y8J9HD5R10B10S10X4J9A1ZH7G10S5A6Y1U9P690、根據(jù)下面資料，回答85-88題

A.買(mǎi)入執(zhí)行價(jià)格較高的看漲期權(quán)，賣(mài)出等量執(zhí)行價(jià)格較低的看跌期權(quán)

B.賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格較低的看跌期權(quán)，買(mǎi)人等量執(zhí)行價(jià)格較高的看跌期權(quán)

C.買(mǎi)入執(zhí)行價(jià)格和數(shù)量同等的看漲和看跌期權(quán)

D.賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格較高的看跌期權(quán)，買(mǎi)入等量執(zhí)行價(jià)格較低的看跌期權(quán)【答案】DCR10K7V7S2O6M2K1HG2X3A9J1G8F7E2ZB5A9C8H7W3Q9I891、假設(shè)某金融機(jī)構(gòu)為其客戶設(shè)計(jì)了一款場(chǎng)外期權(quán)產(chǎn)品，產(chǎn)品的基本條款如表8-4所示。

A.1.15

B.1.385

C.1.5

D.3.5【答案】BCD2B2K4E10G3G8W8HL6E9N5R9I1I1Z1ZW5U5M9G2D1U7I192、關(guān)于時(shí)間序列正確的描述是（）。

A.平穩(wěn)時(shí)間序列任何兩期之間的協(xié)方差值均不依賴于時(shí)間變動(dòng)

B.平穩(wěn)時(shí)間序列的方差不依賴于時(shí)間變動(dòng)，但均值依賴于時(shí)間變動(dòng)

C.非平衡時(shí)間序列對(duì)于金融經(jīng)濟(jì)研究沒(méi)有參考價(jià)值

D.平穩(wěn)時(shí)間序列的均值不依賴于時(shí)間變動(dòng)，但方差依賴于時(shí)間變動(dòng)【答案】ACN3V2B5I7P7C8X5HB9X9E1S3U10T3V3ZZ1L10Q9Y10Z3J10Y493、根據(jù)下面資料，回答83-85題

A.15％和2％

B.15％和3％

C.20％和0％

D.20％和3％【答案】DCT1Q7E2C3B5K10P9HI2B2V2V6L4R3U2ZJ2Y4E3P1O4S1R894、根據(jù)下面資料，回答85-88題

A.4250

B.750

C.4350

D.850【答案】BCI4V10A3P1K1T7B3HH7U4X6Z7R1K5D8ZN6E8L6H4K8M6V895、目前國(guó)際進(jìn)行外匯交易，銀行間的報(bào)價(jià)普遍采用（）。

A.直接標(biāo)價(jià)法

B.間接標(biāo)價(jià)法

C.美元標(biāo)價(jià)法

D.歐元標(biāo)價(jià)法【答案】CCN5D10W2Y6N8P4X5HM7E4S6Z10W7L5R1ZG10Z3U8G4M4G3O496、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設(shè)本國(guó)使用貨幣為美元，外國(guó)使用貨幣為英鎊，當(dāng)前匯率為1．41USD／GBP。當(dāng)前美國(guó)和英國(guó)的利率期限結(jié)構(gòu)如下表所示。據(jù)此回答以下兩題90-91。

A.0.0432

B.0.0542

C.0.0632

D.0.0712【答案】CCY2E9G2U7S7H1M4HE7F1P5I5I9P9E9ZG4K3V1R10L7W3H297、在指數(shù)化投資中，關(guān)于合成增強(qiáng)型指數(shù)基金的典型較佳策略是（）。

A.賣(mài)出固定收益?zhèn)?，所得資金買(mǎi)入股指期貨合約

B.買(mǎi)入股指期貨合約，同時(shí)剩余資金買(mǎi)入固定收益?zhèn)?/p>

C.賣(mài)出股指期貨合約，所得資金買(mǎi)入固定收益?zhèn)?/p>

D.買(mǎi)入固定收益?zhèn)?，同時(shí)剩余資金買(mǎi)入股指期貨合約【答案】BCR2W5S5M9M7Z4Q5HY2I1Q2X1Q6Q6H3ZO6K3Y5C3S8U4G898、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。

A.狹義貨幣供應(yīng)量M1

B.廣義貨幣供應(yīng)量M1

C.狹義貨幣供應(yīng)量Mo

D.廣義貨幣供應(yīng)量M2【答案】ACH4O3T2Y8D6R4D5HZ7P8U2S1O10H3H5ZH10C8L8J3I2W6Q999、某國(guó)進(jìn)口商主要從澳大利亞和美洲地區(qū)進(jìn)口原材料，因外匯儲(chǔ)備同主要為澳元和美元，該企業(yè)每年簽訂價(jià)值為70萬(wàn)澳元的訂單，約定每年第二季度完成付款和收貨。由于合作穩(wěn)定，該企業(yè)和澳大利亞出口方約定將業(yè)務(wù)中合約金額增加至150萬(wàn)澳元，之后該企業(yè)和美國(guó)某制造商簽訂了進(jìn)口價(jià)值為30萬(wàn)美元的設(shè)備和技術(shù)。預(yù)定6月底交付貨款。4月的外匯走勢(shì)來(lái)看，人民幣升值態(tài)勢(shì)未改，中長(zhǎng)期美元/人民幣匯率下跌，澳元/人民幣同樣下跌。5月底美元/人民幣處于6.33附近，澳元/人民幣匯率預(yù)期有走高的可能，該企業(yè)該怎么做規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)（）。

A.買(mǎi)入澳元/美元外匯，賣(mài)出相應(yīng)人民幣

B.賣(mài)出澳元/美元外匯，買(mǎi)入相應(yīng)人民幣

C.買(mǎi)入澳元/美元外匯，買(mǎi)入美元/人民幣

D.賣(mài)出澳元/美元外匯，賣(mài)出美元/人民幣【答案】ACU9M3J7F8V10T3L1HJ10K5D3E2Y6W2D1ZH4G8T7W2E9I9S3100、某年11月1日，某企業(yè)準(zhǔn)備建立10萬(wàn)噸螺紋鋼冬儲(chǔ)庫(kù)存?？紤]到資金短缺問(wèn)題，企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上擬采購(gòu)9萬(wàn)噸螺紋鋼，余下的1萬(wàn)噸螺紋鋼打算通過(guò)買(mǎi)入期貨合約來(lái)獲得。當(dāng)日螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格為4120元/噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價(jià)格為4550元/噸。銀行6個(gè)月內(nèi)貸款利率為5．1％，現(xiàn)貨倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用按20元/噸·月計(jì)算，期貨交易手續(xù)費(fèi)為成交金額的萬(wàn)分之二(含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金)，保證金率為12％。按3個(gè)月“冬儲(chǔ)”周期計(jì)算，1萬(wàn)噸鋼材通過(guò)期貨市場(chǎng)建立虛擬庫(kù)存節(jié)省的費(fèi)用為()萬(wàn)元。

A.150

B.165

C.19.5

D.145.5【答案】DCC9N1D3F8C5N2W3HB6L8K10W3U7K8J6ZM2P6M4G7G6G10K1101、低頻策略的可容納資金量()。

A.高

B.中

C.低

D.一般【答案】ACF7I4P2W6H10K1Z5HX9A6G1O3B2E4S9ZW6Q8I8G10T4T5N10102、關(guān)于WMS，說(shuō)法不正確的是()。

A.為投資者短期操作行為提供了有效的指導(dǎo)

B.在參考數(shù)值選擇上也沒(méi)有固定的標(biāo)準(zhǔn)

C.在上升或下降趨勢(shì)當(dāng)中，WMS的準(zhǔn)確性較高；而盤(pán)整過(guò)程中，卻不能只以WMS超買(mǎi)超賣(mài)信號(hào)作為行情判斷的依據(jù)

D.主要是利用振蕩點(diǎn)來(lái)反映市場(chǎng)的超買(mǎi)超賣(mài)行為，分析多空雙方力量的對(duì)【答案】CCN7O8A3M2V7T1C3HJ8C9D3Y9K10F8H3ZQ2Z10J10Z8R7B6A7103、假如市場(chǎng)上存在以下在2014年12月28目到期的銅期權(quán)，如表8—5所示。

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550【答案】CCF6J3C6F9C2S7H3HN5S9R4H5Z10S5E10ZH4K9C10W7L9E6K10104、根據(jù)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展及城鄉(xiāng)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷變化的現(xiàn)狀，需要每（）年對(duì)各類別指數(shù)的權(quán)數(shù)做出相應(yīng)的調(diào)整。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】DCV6B6E6I4A9Q10L1HN7Z8D8H5E10I5X9ZN2E5T7L2B1B6L9105、常用定量分析方法不包括（）。

A.平衡表法

B.統(tǒng)計(jì)分析方法

C.計(jì)量分析方法

D.技術(shù)分析中的定量分析【答案】ACL4B5N2E7Q6G6T9HB7U3P9O9H1W8J5ZB3N9W3D10D5M4M6106、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2760元／噸，我國(guó)某飼料廠計(jì)劃在4月份購(gòu)進(jìn)1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉(cāng)價(jià)格為2790元／噸，4月份該廠以2770元／噸的價(jià)格買(mǎi)入豆粕1000噸，同時(shí)平倉(cāng)5月份豆粕期貨合約，平倉(cāng)價(jià)格為2785元／噸，該廠（）。

A.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元／噸

B.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元／噸

C.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元／噸

D.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元／噸【答案】ACO4F7V4S4Q10W9M3HO10A4J9Y4R8F10V5ZF8P6M8J3Z9N10B6107、下列關(guān)于程序化交易的說(shuō)法中，不正確的是（）。

A.程序化交易就是自動(dòng)化交易

B.程序化交易是通過(guò)計(jì)算機(jī)程序輔助完成交易的一種交易方式

C.程序化交易需使用高級(jí)程序語(yǔ)言

D.程序化交易是一種下單交易工具【答案】CCN2C3N7Y2X7F4L8HX9E1T8W6F3M10D4ZC3Y3Z4A1X9J4N7108、若伊拉克突然入侵科威特，金價(jià)的表現(xiàn)為（）。

A.短時(shí)間內(nèi)大幅飆升

B.短時(shí)間內(nèi)大幅下跌

C.平穩(wěn)上漲

D.平穩(wěn)下跌【答案】ACY9N3P7W9J3Z1I8HI6E10E6S6R4J7H10ZC4N10D8J5F1G8N6109、以S&P500為標(biāo)的物三個(gè)月到期遠(yuǎn)期合約，假設(shè)指標(biāo)每年的紅利收益率為3%，標(biāo)的資產(chǎn)為900美元，連續(xù)復(fù)利的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為8%，則該遠(yuǎn)期合約的即期價(jià)格為（）美元。

A.900

B.911.32

C.919.32

D.-35.32【答案】BCJ1R4V5E3R3O6Y10HZ6E10D2X8K3E8I4ZG2Q9Y9Z9N3I8Y9110、企業(yè)為保證生產(chǎn)的持續(xù)性與穩(wěn)定性，一般準(zhǔn)備（）個(gè)月的存貨，資金多的企業(yè)還會(huì)相應(yīng)提高。

A.1~3

B.2~3

C.2~4

D.3~5【答案】BCY7E3E1O3V2V5O6HU6I6O8J5F2M2N8ZZ2M5Y10U10O4J7R8111、計(jì)算互換中英鎊的固定利率（）。

A.0.0425

B.0.0528

C.0.0628

D.0.0725【答案】BCY9O5V6K3P9U1Q3HV5I5F9O4Y8T5Z2ZP4H7Q7Y4Z4T6U7112、某投資者M(jìn)考慮增持其股票組合1000萬(wàn)，同時(shí)減持國(guó)債組合1000萬(wàn)，配置策略如下：賣(mài)出9月下旬到期交割的1000萬(wàn)元國(guó)債期貨，同時(shí)買(mǎi)入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣(mài)出10份國(guó)債期貨合約(每份合約規(guī)模100萬(wàn)元)，滬深300股指期貨9月合約價(jià)格為2984．6點(diǎn)。9月18日(第三個(gè)星期五)兩個(gè)合約都到期，國(guó)債期貨最后結(jié)算的現(xiàn)金價(jià)格是105．7436元，滬深300指數(shù)期貨合約最終交割價(jià)為3324．43點(diǎn)。M將得到（）萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)成分股。

A.1067.63

B.1017.78

C.982.22

D.961.37【答案】ACV6B6J6M10U10I5Z5HE7L8Y7Z10U3Z10W5ZB4J2Q8G8T8U9O8113、一般而言，道氏理論主要用于對(duì)()的研判

A.主要趨勢(shì)

B.次要趨勢(shì)

C.長(zhǎng)期趨勢(shì)

D.短暫趨勢(shì)【答案】ACB10U1A10Y8J1B10D4HQ8Q1M9N3L7U4T3ZH1R9I2I6U3F5I9114、考慮到運(yùn)輸時(shí)間，大豆實(shí)際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨價(jià)格為3060元／噸，豆油5月期貨價(jià)格為5612元／噸。按照0．785的出粕率，0．185的出油率，120元／噸的壓榨費(fèi)用來(lái)估算，則5月盤(pán)面大豆期貨壓榨利潤(rùn)為（）元／噸。

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48【答案】CCO9W4N10A8D10O3V10HE9B5W2F6V9B7B8ZP8N8X4T7B6G4I4115、湖北一家飼料企業(yè)通過(guò)交割買(mǎi)入山東中糧黃海的豆粕廠庫(kù)倉(cāng)單，該客戶與中糧集團(tuán)簽訂協(xié)議，集團(tuán)安排將其串換至旗下江蘇東海糧油提取現(xiàn)貨。其中，串出廠庫(kù)（中糧黃海）的升貼水為-30元/噸，計(jì)算出的現(xiàn)貨價(jià)差為50元/噸；廠庫(kù)生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)上限為30元/噸。該客戶與油廠談判確定的生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)為30元/噸，則此次倉(cāng)單串換費(fèi)用為（）。

A.30

B.50

C.80

D.110【答案】BCK3Q8R10W9L8Q3H10HP7E9I7X1F10D10F3ZH8K10T8I5V5T2L5116、ISM采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)是在每月第（）個(gè)工作日定期發(fā)布的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。

A.1

B.2

C.8

D.15【答案】ACN6U10C2K8V8M5E7HB10B7Y4T10G6Z6X7ZH8J4V1K5G7L7K4117、根據(jù)上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是（）。

A.總盈利14萬(wàn)元

B.總盈利12萬(wàn)元

C.總虧損14萬(wàn)元

D.總虧損12萬(wàn)元【答案】BCL2R8V9B1H9S9C10HY8Y10C3G3I1E2X3ZR5H7T6D3B6S10H2118、黃金首飾需求存在明顯的季節(jié)性，每年的第()季度黃金需求出現(xiàn)明顯的上漲。

A.一

B.二

C.三

D.四【答案】DCS5N6C6J9C6A7E9HZ3L5H9L9R9U3K4ZT2D8R7W10F10W7R9119、目前我田政府統(tǒng)計(jì)部門(mén)公布的失業(yè)率為()。

A.農(nóng)村城鎮(zhèn)登記失業(yè)率

B.城鎮(zhèn)登記失業(yè)率

C.城市人口失業(yè)率

D.城鎮(zhèn)人口失業(yè)率【答案】BCH9O5S2G6B10I2M1HK1M10W7Y10O5A3W10ZR1P5S1U9W9K6U8120、臨近到期日時(shí)，（）會(huì)使期權(quán)做市商在進(jìn)行期權(quán)對(duì)沖時(shí)面臨牽制風(fēng)險(xiǎn)。

A.虛值期權(quán)

B.平值期權(quán)

C.實(shí)值期權(quán)

D.以上都是【答案】BCO2K10T3X5X9P1F1HZ3F1N4M2D3V3X3ZK1H6U4G10W9N9S6121、下列對(duì)利用股指期貨進(jìn)行指數(shù)化投資的正確理解是（）。

A.股指期貨遠(yuǎn)月貼水有利于提高收益率

B.與主要權(quán)重的股票組合相比，股指期貨的跟蹤誤差較大

C.需要購(gòu)買(mǎi)一籃子股票構(gòu)建組合

D.交易成本較直接購(gòu)買(mǎi)股票更高【答案】ACA4Q5T5I4B9Y1I10HY6R6A7K5A2T1V3ZU7E2V6B9N10D5O8122、程序化交易模型的設(shè)計(jì)與構(gòu)造中的核心步驟是（）。

A.交易策略考量

B.交易平臺(tái)選擇

C.交易模型編程

D.模型測(cè)試評(píng)估【答案】ACB7F10K4E6R4T7J3HR4P7V9R7T10Y8I1ZL1I1L9T2X10V2F6123、根據(jù)該模型得到的正確結(jié)論是()。

A.假定其他條件不變，紐約原油價(jià)格每提高1美元／桶，黃金價(jià)格平均提高01193美元／盎司

B.假定其他條件不變，黃金ETF持有量每增加1噸，黃金價(jià)格平均提高0.55美元/盎司

C.假定其他條件不變，紐約原油價(jià)格每提高1％，黃金價(jià)格平均提高0.193美元／盎司

D.假定其他條件不變，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)每提高1％，黃金價(jià)格平均提高0.329％【答案】DCS7H1A9F8Q6C9Q8HU6E5H1P2X9Y4F6ZO7O4T2G6A9E1S10124、下列選項(xiàng)中，關(guān)于參數(shù)模型優(yōu)化的說(shuō)法，正確的是()。

A.最優(yōu)績(jī)效目標(biāo)可以是最大化回測(cè)期間的收益

B.參數(shù)優(yōu)化可以在短時(shí)間內(nèi)尋找到最優(yōu)績(jī)效目標(biāo)

C.目前參數(shù)優(yōu)化功能還沒(méi)有普及

D.夏普比率不能作為最優(yōu)績(jī)效目標(biāo)【答案】ACB9N3F4I7G8N8Z2HD3I4O8C8H7J9O8ZU5X4A4T8Y2L1C1125、（）定義為期權(quán)價(jià)格的變化與利率變化之間的比率，用來(lái)度量期權(quán)價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性，計(jì)量利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】CCB4R3N1Z3T6W4G1HB7B2N5Z10R1Q9X1ZX9I2I1T4R4N1C8126、外匯匯率具有（）表示的特點(diǎn)。

A.雙向

B.單項(xiàng)

C.正向

D.反向【答案】ACL4C5D8W9V3O2A9HD6S9V6B3U9U3T1ZN2P6B10U2F10A10K5127、為預(yù)測(cè)我國(guó)居民家庭對(duì)電力的需求量，建立了我國(guó)居民家庭電力消耗量（y，單位：千瓦小時(shí)）與可支配收入（x1，單位：百元）、居住面積（x2，單位：平方米）的多元線性回歸方程，如下所示：

A.H0：β1＝β2＝0；H1：β1≠β2≠0

B.H0：β1＝β2≠0；H1：β1≠β2＝0

C.H0：β1≠β2≠0；H1：β1＝β2≠0

D.H0：β1＝β2＝0；H1：β1、β2至少有一個(gè)不為零【答案】DCF7H4Z6U5Z4F10G2HW7W3O7X9M5H2K3ZW8H4G10U10O2I3K9128、ISM采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)是由美國(guó)非官方機(jī)構(gòu)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)在每月第（）個(gè)工作日定期發(fā)布的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)。

A.1

B.2

C.8

D.15【答案】ACR9S8Y1U1D7H3U2HE4N10C10C1J6X10S9ZC9O2G3G2V7V7A4129、國(guó)債交易中，買(mǎi)入基差交易策略是指（）。

A.買(mǎi)入國(guó)債期貨，買(mǎi)入國(guó)債現(xiàn)貨

B.賣(mài)出國(guó)債期貨，賣(mài)空國(guó)債現(xiàn)貨

C.賣(mài)出國(guó)債期貨，買(mǎi)入國(guó)債現(xiàn)貨

D.買(mǎi)入國(guó)債期貨，賣(mài)空國(guó)債現(xiàn)貨【答案】CCF9I5T7Z10S1I1S8HU2R10W6Y6J3F7T6ZF2J2Z9Z1X10S6P3130、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略執(zhí)行的關(guān)鍵是（）。

A.隨時(shí)持有多頭頭寸

B.頭寸轉(zhuǎn)換方向正確

C.套取期貨低估價(jià)格的報(bào)酬

D.準(zhǔn)確界定期貨價(jià)格被低估的水平【答案】DCW7E2M2B7W7O9T1HP6J9W6Y8T9F2J3ZK1W9D3F4N8I1V4131、某國(guó)內(nèi)企業(yè)與美國(guó)客戶簽訂一份總價(jià)為100萬(wàn)美元的照明設(shè)備出口臺(tái)同，約定3個(gè)月后付匯，簽約時(shí)人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進(jìn)行買(mǎi)入套期保值。成交價(jià)為0.150。3個(gè)月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣(mài)出平倉(cāng)RMB/USD期貨合約，成交價(jià)為0.152。購(gòu)買(mǎi)期貨合約（）手。

A.10

B.8

C.6

D.7【答案】DCY9X7G9D9U7Y6A3HW2D2A1U5Q5V6S3ZB4U9S6Y3R6S6U3132、某保險(xiǎn)公司擁有一個(gè)指數(shù)型基金，規(guī)模為50億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。方案一：現(xiàn)金基礎(chǔ)策略構(gòu)建指數(shù)型基金。直接通過(guò)買(mǎi)賣(mài)股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金。獲利資本利得和紅利。其中，未來(lái)6個(gè)月的股票紅利為3195萬(wàn)元。方案二：運(yùn)用期貨加現(xiàn)金增值策略構(gòu)建指數(shù)型基金。將45億元左右的資金投資于政府債券（以年收益2.6%計(jì)算）同時(shí)5億元（10%的資金）左右買(mǎi)入跟蹤該指數(shù)的滬深300股指期貨頭寸。當(dāng)時(shí)滬深300指數(shù)為2876點(diǎn)，6個(gè)月后到期的滬深300指數(shù)期貨的價(jià)格為3224點(diǎn)。設(shè)6個(gè)月后指數(shù)為3500點(diǎn)，假設(shè)忽略交易成本和稅收等，并且整個(gè)期間指數(shù)的成分股沒(méi)有調(diào)整。方案一的收益為（）萬(wàn)元。

A.108500

B.115683

C.111736.535

D.165235.235【答案】CCU3E5N5E6P2C4E5HK5Q10G7U4L3H8C8ZP1E3B5F4O4U1E1133、程序化交易的核心要素是()。

A.數(shù)據(jù)獲取

B.數(shù)據(jù)處理

C.交易思想

D.指令執(zhí)行【答案】CCC6D5J2C2A2J6N10HS3E5F2A8I10X7H1ZG8W6T2C6C6L7Y5134、在構(gòu)造投資組合過(guò)程中，會(huì)考慮選擇加入合適的品種。一般盡量選擇（）的品種進(jìn)行交易。

A.均值高

B.波動(dòng)率大

C.波動(dòng)率小

D.均值低【答案】BCM5A4G8X1E6R7O4HP10W3Y5C5N6F8X2ZD4H7P5L3T10K7K1135、國(guó)內(nèi)玻璃制造商4月和德國(guó)一家進(jìn)口企業(yè)達(dá)到一致貿(mào)易協(xié)議，約定在兩個(gè)月后將制造的產(chǎn)品出口至德國(guó)，對(duì)方支付42萬(wàn)歐元貨款，隨著美國(guó)貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對(duì)歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開(kāi)始實(shí)施寬松路線，人民幣雖然一直對(duì)美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢(shì)并未顯示出明顯的趨勢(shì)，相反，起波動(dòng)幅度較大，4月的匯率是:1歐元=9.395元人民幣。如果企業(yè)決定買(mǎi)入2個(gè)月后到期的人民幣/歐元的平價(jià)看漲期權(quán)4手，買(mǎi)入的執(zhí)行價(jià)是0.1060，看漲期權(quán)合約價(jià)格為0.0017，6月底，一方面，收到德國(guó)42萬(wàn)歐元，此時(shí)的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐元/人民幣匯率在9.25附近。問(wèn)該企業(yè)執(zhí)行到期的人民幣/歐元外匯期權(quán)獲得的收益是（）萬(wàn)歐元

A.0.84

B.0.89

C.0.78

D.0.79【答案】ACV6Z3O9Z6Y5H10N10HV10N9Y8X9B6U5T3ZG10M6B7G4H8R9R2136、投資者購(gòu)買(mǎi)一個(gè)看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格25元，期權(quán)費(fèi)為4元。同時(shí)，賣(mài)出-個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格40元，期權(quán)費(fèi)為2.5元。如果到期日的資產(chǎn)價(jià)格升至50元，不計(jì)交易成本，則投資者行權(quán)后的凈收益為（）。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23【答案】BCO3S3W5Z4P5X7L8HV9B7A7A1E6Q3C10ZA4V7M6J6A7Q2Z6137、在結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品到期時(shí)，()根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)行情以及結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品合約的約定進(jìn)行結(jié)算。

A.創(chuàng)設(shè)者

B.發(fā)行者

C.投資者

D.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)【答案】BCR2J7A1S6W5V1X8HY6X7F3B4I4V4K4ZH6I5U7M1H1Y1P4138、甲乙雙方簽訂一份場(chǎng)外期權(quán)合約，在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個(gè)指數(shù)點(diǎn)。未來(lái)指數(shù)點(diǎn)高于100點(diǎn)時(shí)，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點(diǎn)，甲方總資產(chǎn)為20000元。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACG8H4G1J8F1C4T8HN6G8D3R5K7R3T1ZK8W10Q8Y9A1K4H1139、某發(fā)電廠持有A集團(tuán)動(dòng)力煤倉(cāng)單，經(jīng)過(guò)雙方協(xié)商同意，該電廠通過(guò)A集團(tuán)異地分公司提貨。其中，串換廠庫(kù)升貼水為－100/噸。通過(guò)計(jì)算兩地動(dòng)力煤價(jià)差為125元/噸。另外，雙方商定的廠庫(kù)生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)為35元/噸。則此次倉(cāng)單串換費(fèi)用為（）元/噸。

A.25

B.60

C.225

D.190【答案】BCJ7F6I9M1Z9Z5K9HT3H6U6S7W10Q1D8ZA7L3U4O3Y1B8A6140、在給資產(chǎn)組合做在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)分析時(shí)，選擇（）置信水平比較合理。

A.5％

B.30％

C.50％

D.95％【答案】DCJ8G3C10G10Y8A8L5HU7S9T4I2S3V6V6ZZ8D6N10R9P8L5G8141、江恩把()作為進(jìn)行交易的最重要的因素。

A.時(shí)間

B.交易量

C.趨勢(shì)

D.波幅【答案】ACG5S4Z3B2N10Q3Y1HG8K9T1B8Z5J1A8ZI2F1F8M2L2Q1N7142、（）期權(quán)存在牽制風(fēng)險(xiǎn)。

A.實(shí)值

B.虛值

C.平值

D.都有可能【答案】CCG4Q10N4E7G4L6W7HY2U3D7S2G1S10V8ZE8F1B6A2A3R4N2143、某基金經(jīng)理決定買(mǎi)入股指期貨的同時(shí)賣(mài)出國(guó)債期貨來(lái)調(diào)整資產(chǎn)配置，該交易策略的結(jié)果為（）。

A.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率上升，通脹率下降

B.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率上升，通脹率上升

C.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降，通脹率下降

D.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降，通脹率上升【答案】BCA3W9J4F6V7R4E4HM5D7N2D9K4I5N3ZY4B10J2F5V4K2G3144、江恩把()作為進(jìn)行交易的最重要的因素。

A.時(shí)間

B.交易量

C.趨勢(shì)

D.波幅【答案】ACQ6C9Y8Z1J10M5I5HJ8N10I4M1B6G8R1ZS8Z5G2T6D5L4T8145、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價(jià)格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯率為6.1881，港雜費(fèi)為180元/噸。3月大豆到岸完稅價(jià)為（）元/噸。

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】DCH6S5E8P3J10V7S9HF2C5U1S5N9D9G5ZZ7K8U6C2Z2O4R4146、通常情況下，資金市場(chǎng)利率指到期期限為()內(nèi)的借貸利率，是一組資金市場(chǎng)利率的期限結(jié)構(gòu)。

A.一個(gè)月

B.一年

C.三年

D.五年【答案】BCE5Y10Q5G3X8G8W2HH8B4G7S4S8M6V1ZI6M3E4B6W8D10M8147、中國(guó)的某家公司開(kāi)始實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，計(jì)劃在美國(guó)設(shè)立子公司并開(kāi)展業(yè)務(wù)。但在美國(guó)影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國(guó)工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國(guó)花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時(shí)花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。

A.融資成本上升

B.融資成本下降

C.融資成本不變

D.不能判斷【答案】ACP1X2N5G9R4U7U3HG7F2R5G2Z6E1A5ZA1Q10H8N5I6F2S4148、某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元／噸，運(yùn)費(fèi)為55美元／噸，保險(xiǎn)費(fèi)為5美元／噸，當(dāng)天LME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元／噸，則：

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCS2J7N3D9H4E10D3HY10R7L10F5U2A5L10ZE4B3Y3B4O6K7Z8149、7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購(gòu)1萬(wàn)噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價(jià)格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時(shí)，在鐵礦石期貨9月合約上做賣(mài)期保值，期貨價(jià)格為716元/干噸，隨后某交易日，鋼鐵公司點(diǎn)價(jià)，以688元/干噸確定為最終的干基結(jié)算價(jià)，期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司在此價(jià)格平倉(cāng)1萬(wàn)噸空頭套保頭寸，當(dāng)日鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實(shí)際提貨噸數(shù)，期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司按照648元/濕噸*實(shí)際提貨噸數(shù)，結(jié)算貨款，并在之前預(yù)付貨款675萬(wàn)元的基礎(chǔ)上多退少補(bǔ)。鋼鐵公司最終盈虧。（）

A.總盈利14萬(wàn)元

B.總盈利12萬(wàn)元

C.總虧損14萬(wàn)元

D.總虧損12萬(wàn)元【答案】BCX6N8N3C7Z4J5L7HM4D1P1Z1U7C3E8ZX10A5A7G5J5P1D5150、關(guān)于頭肩頂形態(tài)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.頭肩頂形態(tài)是一個(gè)可靠的沽出時(shí)機(jī)

B.頭肩頂形態(tài)是一種反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

C.在相當(dāng)高的位置出現(xiàn)了中間高，兩邊低的三個(gè)高點(diǎn)，有可能是一個(gè)頭肩頂部

D.頭肩頂?shù)膬r(jià)格運(yùn)動(dòng)幅度是頭部和較低肩部的直線距離【答案】DCM1F3K9L9G6W5R10HJ3L3V1P9W4Y10W4ZO5A3I8N8O4F2U5151、在相同的回報(bào)水平下，收益率波動(dòng)性越低的基金，其夏普比率的變化趨勢(shì)為（）。

A.不變

B.越高

C.越低

D.不確定【答案】BCW3E3Q7R4V3S3Z2HX2R3L4L5K8Q4D4ZQ1J9Y6Y1R9V4D4152、5月份，某投資經(jīng)理判斷未來(lái)股票市場(chǎng)將進(jìn)入震蕩整理行情，但對(duì)前期表現(xiàn)較弱勢(shì)的消費(fèi)類股票看好。5月20日該投資經(jīng)理建倉(cāng)買(mǎi)入消費(fèi)類和零售類股票2億元，β值為0.98，同時(shí)在滬深300指數(shù)期貨6月份合約上建立空頭頭寸，賣(mài)出價(jià)位為4632.8點(diǎn)，β值為1。據(jù)此回答以下兩題。

A.1660

B.2178.32

C.1764.06

D.1555.94【答案】CCP6B10J1L4L10Q4B9HF4J3D6M2O4C7H10ZU4L3Y9X3X4M6S1153、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個(gè)月，若到期時(shí)滬深300指數(shù)的漲跌在-3．0％到7．0％之間，則產(chǎn)品的收益率為9％，其他情況的收益率為3％。據(jù)此回答以下三題。

A.3104和3414

B.3104和3424

C.2976和3424

D.2976和3104【答案】BCH5Y9N9N7J3M2K6HP1L1L2Z3Y4K1B2ZQ3P7C10W8F6L6N6154、對(duì)回歸方程進(jìn)行的各種統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)中，應(yīng)用t統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)的是()。