09年10月18日下午的《財務(wù)報表分析》計算綜合題目答案

091018五、計算分析題（5525計算結(jié)果保留兩位小數(shù)。38.某公司2006、2007年的相關(guān)財務(wù)資料見下表單位：萬元項目2006年度2007年度流動負債150190長期負債350410資產(chǎn)總額11001300利息支出凈額121620072030630毛利率為36要求：計算2007年的普通股基本每股收益、銷售凈利率、長期資金收益率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。[答疑編號31020208]【參考答案】市盈率＝/每股收益所以：每股收益＝每股市價÷市盈率＝30÷20＝1.5元毛利率＝/銷售毛利＝銷售收入－銷售成本所以：毛利率＝（銷售收入－銷售成本）/銷售收入＝1－銷售成本/銷售收入銷售收入＝銷售成本÷（1-毛利率）＝630÷（1-30%）＝900萬元凈利潤＝每股收益×股數(shù)＝1.5×50＝75萬元所以：銷售凈利率＝凈利潤/銷售收入×100%＝75/900×100%＝8.33%長期資金收益率＝其中：息稅前利潤＝利潤總額＋利息費用＝凈利潤＋所得稅＋利息費用＝75+36+16＝127萬元平均長期資金＝【（期初長期負債＋期初股東權(quán)益）＋（期末長期負債＋期末股東權(quán)益）其中：股東權(quán)益＝資產(chǎn)總額－負債總額期初股東權(quán)益＝1100-（150+350）＝600期末股東權(quán)益＝1300-（190+410）＝700萬元平均長期資金＝【（350+600）+（410+700）】÷2＝1030萬元長期資金收益率＝平均長期資金＝127/1030×100%＝12.33%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝平均總資產(chǎn)其中平均總資產(chǎn)＝（1100+1300）÷2＝1200萬元總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝900÷1200＝0.75【解析】本題主要考核第7章盈利能力分析指標的計算。39.已知某公司2007年會計報表的有關(guān)資料如下：資料資產(chǎn)負債表項目金額單位：萬元年初數(shù)年末數(shù)資產(chǎn)800010000負債45006000所有者權(quán)益35004000利潤表項目上年數(shù)本年數(shù)營業(yè)收入（略）20000凈利潤（略）500要求：計算杜邦財務(wù)分析體系中的下列指標（凡計算指標涉及資產(chǎn)負債表項目數(shù)據(jù)的，均按平均數(shù)計算）：凈資產(chǎn)收益率；總資產(chǎn)凈利率（保留小數(shù)點后三位百分數(shù)）；率；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（保留三位小數(shù)）；權(quán)益乘數(shù)驗證。[答疑編號31020209]【參考答案】（1平均凈資產(chǎn)×100%500/3500+400÷2]×100%/平均總資產(chǎn)×100%＝500/[（8000+10000）÷2]×100%=5.556%銷售收入×100%＝500/20000×100%=2.5%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/平均總資產(chǎn)=20000/[（8000+10000）÷2]=2.222（次）權(quán)益乘數(shù)=平均總資產(chǎn)/平均凈資產(chǎn)＝[（10000+8000）÷2]/[（4000+3500）÷2]=2.4（2）凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)＝5.556%×2.4＝13.33%凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=2.5%×2.222×2.4=13.33%【解析】本題考核第10章財務(wù)綜合分析與評價中的杜邦財務(wù)分析40.某公司2006年度簡化的資產(chǎn)負債表如下：資產(chǎn)合計負債及所有者權(quán)益資產(chǎn)合計負債及所有者權(quán)益合計資產(chǎn)負債及所有者權(quán)益貨幣資金50應付賬款100應收賬款長期負債存貨實收資本100固定資產(chǎn)凈值留存收益100其他有關(guān)財務(wù)指標如下：存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按年末數(shù)計算平均收現(xiàn)期（應收賬款按年末數(shù)計算，一年按360天計算，銷售收入全部為賒銷收入）：18總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)按年末數(shù)計算31020210]【參考答案】∵本題中：所有者權(quán)益＝實收資本＋留存收益＝100+100＝200萬元∵長期負債與所有者權(quán)益之比＝0.5∴長期負債＝所有者權(quán)益×0.5＝200×0.5＝100萬元∴負債總額＝應付賬款＋長期負債＝100+100＝200萬元資產(chǎn)總額＝負債總額＋所有者權(quán)益總額＝200+200＝400萬元∵總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/資產(chǎn)總額＝2.5∴銷售收入＝2.5×資產(chǎn)總額＝2.5×400＝1000萬元∵平均收現(xiàn)期＝應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360天×應收賬款期末余額/銷售收入1000萬元＝18天∴應收賬款期末余額＝1000×18÷360＝50萬元∵銷售毛利率＝（銷售收入－銷售成本）/銷售收入＝10%∴銷售成本＝1000－1000×10%＝900萬元∵存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按年末數(shù)計算）＝銷售成本900萬元/年末存貨余額＝9次∴年末存貨余額＝900÷9＝100萬元∴固定資產(chǎn)凈值＝資產(chǎn)總額－貨幣資金－應收賬款－存貨＝400-50-50-100＝200萬元綜上：表中空白項目分別為：應收賬款資產(chǎn)總額＝負債及所有者權(quán)益總額長期負債＝100萬元；【解析】本題考核的6章營運能力分析這種題目關(guān)鍵要確定先從哪里入手額，而財務(wù)指標中有長期負債與所有者權(quán)益之比進而計算負債總額。168080030%，由應收賬款和存貨兩部分構(gòu)成，期末存貨240萬元，4次，當年負債平均余額為80040%，假設(shè)全部由應付賬款構(gòu)成。權(quán)益乘數(shù)為2，假設(shè)無銷售退回、折讓與折扣，一年按360天計算。要求：周轉(zhuǎn)率；計算營業(yè)周期及現(xiàn)金周期（保留整數(shù)天31020211]【參考答案】（1）∵存貨周轉(zhuǎn)率＝銷貨成本800萬元/存貨平均余額＝4次∴存貨平均余額＝800÷4＝200萬元∵權(quán)益乘數(shù)＝平均總資產(chǎn)/平均所有者權(quán)益＝平均總資產(chǎn)/（平均總資產(chǎn)－平均總負債）＝平均總資產(chǎn)/（平均總資產(chǎn)－800）＝2∴平均總資產(chǎn)＝1600萬元∵流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為30%∴平均流動資產(chǎn)＝1600×30%＝480萬元∵流動資產(chǎn)＝應收賬款+存貨∴應收賬款平均余額＝平均流動資產(chǎn)－存貨平均余額＝480-200＝280萬元∴應收賬款周轉(zhuǎn)率＝賒銷收入凈額/應收賬款平均余額＝1680÷280＝6次∵流動負債占總負債的比重為40%∴平均流動負債＝800×40%＝320萬元∴平均營運資本＝平均流動資產(chǎn)－平均流動負債＝480-320＝160萬元∴營運資本周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額/平均營運資本＝1680/160＝10.5次∵應付賬款周轉(zhuǎn)率＝賒購凈額/應付賬款平均余額其中：賒購凈額＝本期存貨增加凈額＝銷貨成本＋期末存貨－期初存貨＝800＋240－（2×存貨平均余額200－期末存貨240）＝800＋240－160＝880萬元應付賬款平均余額＝流動負債平均余額＝320萬元應付賬款周轉(zhuǎn)率＝880/320＝2.75次（2）營業(yè)周期＝應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360天÷應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＋360天÷存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360÷6+360÷4＝150天現(xiàn)金周期＝營業(yè)周期－應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝150天－360天÷應付賬款周轉(zhuǎn)率＝150天－360天÷2.75＝19天【解析】本題考核的6章營運能力分析指標的計算2007630（簡表）項目資產(chǎn)金額負債與所有者權(quán)益項目 金額流動資產(chǎn)201970流動負債 97925其中：速動資產(chǎn)68700長期負債 80000固定資產(chǎn)凈值237000負債合計177925無形資產(chǎn)138955所有者權(quán)益400000總計577925總計577925假定行業(yè)流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重平均值為30%；（通過共同比報表分析）及負債結(jié)構(gòu)作出評價。[答疑編號31020212]參考答案：共同比資產(chǎn)負債表 單位：元資產(chǎn)資產(chǎn)負債與所有者權(quán)益項目流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈值無形資產(chǎn)總計金額34.95%11.89%41.01%24.04%100%項目流動負債長期負債負債合計總計金額16.94%13.84%30.79%69.21%100%分析：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)該制造企業(yè)流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比值是34.95明與同行業(yè)平均水平相比，本企業(yè)流動資產(chǎn)比重過大，其中速動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重是11.89%，說明存貨等非速動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為23.06偏緊的情況。債務(wù)結(jié)構(gòu)：該制造企業(yè)負債率為30.7940%-60【解析】考核第2章資產(chǎn)負債表解讀中的資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析六、綜合分析題（本大題共1小題，共15分）計算結(jié)果除特別要求的以外其余保留兩位小數(shù)。MT公司2005年初所有者權(quán)益總額為1500125%（該年度沒有出現(xiàn)引起所有者權(quán)益變化的客觀因素）20084000產(chǎn)權(quán)比率為2/3，該年的資本積累率為150%，年末資產(chǎn)負債率為0.25，負債的年均利率為109751005要求：根據(jù)上述資料，計算MT公司的下列指標：（1）2005年年末的所有者權(quán)益總額。[答疑編號31020213]參考答案：本題中：由于：資本保值增值率＝期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益所以：期末所有者權(quán)益＝1500×125%＝1875（萬元）（2）2008年年初的所有者權(quán)益總額。[答疑編號31020214]參考答案：產(chǎn)權(quán)比率＝負債/所有者權(quán)益所以：所有者權(quán)益＝負債÷產(chǎn)權(quán)比率＝4000÷2/3＝6000（3）2008年年初的資產(chǎn)負債率。[答疑編號31020215]參考答案：資產(chǎn)負債率＝資產(chǎn)×100%＝4000÷（4000+6000）×100%＝40%（4）2008年年末的所有者權(quán)益總額和負債總額。[答疑編號31020216]參考答案：由于：資本保值增值率＝1+資本積累率所以：資本保值增值率＝期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益＝1+150%2008年末所有者權(quán)益＝6000×（1+150%）＝15000萬元由于資產(chǎn)負債率＝0.25，所以股權(quán)比率＝0.75資產(chǎn)總額＝期末所有者權(quán)益/股權(quán)比率＝15000÷0.75＝20000萬元2008年年末負債＝20000-15000＝5000萬元（5）2008年年末的產(chǎn)權(quán)比率。[答疑編號31020217]參考答案：產(chǎn)權(quán)比率＝負債/所有者權(quán)益＝5000÷15000×100%＝33.33%（6）2008年的所有者權(quán)益平均余額和負債平均余額。[答疑編號31020218]參考答案：所有者權(quán)益平均余額＝（6000+15000）÷2＝10500萬元負債平均余額＝（4000+5000）÷2＝4500萬元（7）2008年的息稅前利潤。[答疑編號31020219]參考答案：息稅前利潤＝凈利潤＋所得稅＋利息費用＝1005÷（1-33%）＋4500×10%＝1950萬元（8）2008年總資產(chǎn)