股票期權業(yè)務總體規(guī)劃

股票期權業(yè)務總體規(guī)劃一、公司開展股票期權經(jīng)紀業(yè)務的必要性1、開展股票期權經(jīng)紀業(yè)務是公司遵循“勤勉、創(chuàng)新、和協(xié)、誠信”的經(jīng)營理念的內(nèi)在要求。股票期權具有雙向（看漲、看跌）、高頻（T+0回轉(zhuǎn)）、高杠桿、風險收益非線性等特點，投資者可根據(jù)自身市場判斷、投資目標、風險偏好、資金實力等選擇個性化的投資策略，實現(xiàn)轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場風險、鎖定遠期交易成本、進行杠桿性看多或看空的方向性交易、增強持股收益以及通過期權組合策略交易形成不同的風險和收益組合進行套利等個性化需求。

2、開展股票期權經(jīng)紀業(yè)務是公司貫徹經(jīng)紀業(yè)務的差異化經(jīng)營理念的必然要求。開展股票期權經(jīng)紀業(yè)務，有助于拓展公司經(jīng)紀業(yè)務的外延和內(nèi)涵，豐富了公司金融產(chǎn)品線；有利于促進期貨公司提升適當性管理、投資咨詢等服務水平，滿足投資者個性化的資產(chǎn)配置和綜合財富管理需求；有利于實施以產(chǎn)品和服務為核心的營銷策略，實現(xiàn)經(jīng)紀業(yè)務的差異化經(jīng)營；有利于期貨公司探索新的盈利增長模式，優(yōu)化業(yè)務結構和收入結構，降低業(yè)務集中帶來的經(jīng)營風險。二、公司開展股票期權經(jīng)紀業(yè)務的可行性公司擁有廣泛而堅實的客戶基礎、規(guī)范的業(yè)務制度與流程、完善的內(nèi)控體系、較高的風險管理能力、較高的業(yè)務運營水平和平穩(wěn)高效的技術系統(tǒng)，資本實力顯著增強。公司一直以來高度重視股票期權等金融衍生品業(yè)務，對衍生品業(yè)務有深入研究，積累了一定的衍生品業(yè)務經(jīng)驗。公司為開展股票期權業(yè)務做了大量、細致的準備工作，已經(jīng)初步具備了開展股票期權業(yè)務的條件。

1、完備的業(yè)務資格近年來，公司抓住市場機遇，積極拓展業(yè)務范圍，在期貨市場參與過程中積累了豐富的經(jīng)驗。公司擁有上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所會員資格，中國金融期貨交易所交易結算會員資格。公司具備從事商品期貨和金融期貨業(yè)務資格、期貨投資咨詢業(yè)務資格，并正在申請基金銷售業(yè)務資格。2、廣泛的經(jīng)營網(wǎng)絡、良好的客戶基礎和優(yōu)良的經(jīng)營業(yè)績公司自1996年成立，是經(jīng)中國證監(jiān)會批準、在國家工商局注冊成立的安徽省第一家期貨經(jīng)紀公司，也是安徽省首家獲得金融期貨經(jīng)紀業(yè)務資格的期貨公司。經(jīng)過近20年的發(fā)展，公司目前擁有17家期貨營業(yè)部、營業(yè)網(wǎng)點數(shù)量在行業(yè)內(nèi)排名前列。截止2014年末，公司擁有約7萬客戶，客戶權益保證金14億元，成交量9699.96萬手，成交額67035.42億元。2014年公司評級為BBB級，公司市場競爭力、風險管理能力明顯提高，培育和發(fā)展機構投資者狀況、持續(xù)合規(guī)狀況等顯著增強。3、完善的內(nèi)控體系公司根據(jù)《公司法》和《期貨交易管理條例》、《期貨公司監(jiān)督管理辦法》等法律法規(guī)、規(guī)范性文件要求，建立、完善內(nèi)部控制相關制度，持續(xù)提升內(nèi)部控制管理水平，將內(nèi)部控制工作機制與公司日常經(jīng)營管理結合，目前已形成符合自身運營情況、貫穿各項業(yè)務發(fā)展和風險控制需要的有效內(nèi)部控制體系。4、資本實力顯著增強。資本金充足對股票期權經(jīng)紀與結算等具有重大意義。截止2014年末，公司凈資本1.96億元，凈資產(chǎn)2.09億元，凈資本/各項風險準備和為192%，凈資本/凈資產(chǎn)為94%，負債/凈資產(chǎn)29%。各項指標顯示公司流動性良好。充足的資本金是公司開展股票期權經(jīng)紀業(yè)務的有力保障。5、具有較強的信息技術實力。經(jīng)過多年的發(fā)展，公司配有先進的同步交易系統(tǒng)、行情分析系統(tǒng)、風險監(jiān)控系統(tǒng)，實行保證金封閉式運行，確保客戶資金的安全。公司期貨信息技術評級達到行業(yè)三類要求，具備一流信息技術平臺。并在上海上期技術張江中心建設部署了災備機房。公司信息系統(tǒng)涵蓋了交易管理、客戶服務和內(nèi)部管理等業(yè)務和管理環(huán)節(jié)，能全面、穩(wěn)定、高效支持業(yè)務的運營和創(chuàng)新。6、擁有較強的創(chuàng)新能力公司依托研究所、投資咨詢部在基礎理論研究、程序化交易研究、行業(yè)研究等方面在行業(yè)內(nèi)擁有較強的創(chuàng)新能力和產(chǎn)品生產(chǎn)能力。7、具有專業(yè)人才及管理隊伍和較高的業(yè)務運營水平公司經(jīng)過近20年的持續(xù)運營，積累了一大批具有較高理論水平和豐富實踐經(jīng)驗的專業(yè)人才，形成了以股東會、董事會、經(jīng)營班子為核心的管理體系，下設管理部門、業(yè)務支持部門、事業(yè)部和各營業(yè)部。公司管理部門主要包括:經(jīng)紀業(yè)務管理部、綜合管理部、人力資源部、財務審計部、風險管理部、合規(guī)審查部。公司業(yè)務支持部門主要包括：信息技術部、研究所、結算部、客服中心等幾個相關部門。業(yè)務部門主要有事業(yè)部與各營業(yè)部等。同時，為穩(wěn)步推進股票期權業(yè)務，公司在經(jīng)紀業(yè)務管理部下設期權業(yè)務部和證券業(yè)務部。公司在商品期貨、金融期貨的交易量、交易額均躋身全國領先行列，公司在投資者適當性管理，產(chǎn)品開發(fā)管理、研究，后臺清算交收、合規(guī)與風險管理等方面，都形成了完善的制度和科學的流程，積累了豐富的經(jīng)驗，為衍生品業(yè)務的運營管理提供了運營保障。三、公司股票期權經(jīng)紀業(yè)務指導思想和工作目標股票期權業(yè)務作為一項創(chuàng)新業(yè)務，公司股票期權業(yè)務總體規(guī)劃必須與公司創(chuàng)新戰(zhàn)略相匹配、與公司資源稟賦、風險管理能力相適應。為充分把握行業(yè)轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新的良好機遇，公司將按照“整體規(guī)劃、穩(wěn)妥推進、先易后難、分步實施”的原則，充分根據(jù)自身情況，審慎選擇符合自身實際的發(fā)展路徑。（一）指導思想1、秉承“勤勉、創(chuàng)新、和協(xié)、誠信”的經(jīng)營理念，保護投資者的合法權益。股票期權業(yè)務屬于創(chuàng)新業(yè)務，起點高，要求嚴，蘊含諸多風險點，因此，開展股票期權業(yè)務需要重新認識、評價客戶及其需求，須搭建起一套新的客戶識別評價體系與之相融的管理服務模式。結合公司由通道服務向理財服務轉(zhuǎn)型的要求，以“選擇適當客戶、推薦適當產(chǎn)品、提供適當服務”為目標，以建立“全面了解客戶”、“提供適當性服務”為核心的客戶分類體系和服務體系為手段，審慎平穩(wěn)地推進股票期權業(yè)務。2、以“嚴控風險、規(guī)范運作、穩(wěn)健經(jīng)營”為宗旨開展股票期權業(yè)務,防范各種業(yè)務風險。公司將充分利用治理健全、內(nèi)控有效、財務狀況良好等優(yōu)勢條件，建立一套完整、嚴密的業(yè)務組織架構、管理制度與操作流程、風險識別、評估與控制體系，培養(yǎng)一支精干的專業(yè)團隊，做好市場推廣、適當性管理，培育一批合格投資者，開發(fā)一個相對獨立的技術支持平臺，加強考核管理，確保股票期權業(yè)務平穩(wěn)運行，努力營造一個良好的輿論環(huán)境。（二）工作目標公司以優(yōu)化業(yè)務結構、促進業(yè)務轉(zhuǎn)型為目的，將期權經(jīng)紀業(yè)務的發(fā)展作為初級目標，重點在于培育市場，拓展經(jīng)紀業(yè)務廣度和深度，不單純追求業(yè)務規(guī)模和盈利能力；以發(fā)展期權的交易為中長遠目標，充分準備、穩(wěn)妥推進。公司在2012年開始進行期權方面的相關準備工作，并成立了期權業(yè)務推進小組，全面負責期權的相關準備工作。截止2014年底我司商品期權、股指期權相關技術系統(tǒng)測試已經(jīng)通過上海期貨交易所、中國金融期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所的驗收，并面向投資者組織了三輪全市場的仿真交易大賽。開