財(cái)務(wù)報(bào)表分析計(jì)算綜合題與

財(cái)務(wù)報(bào)表分析計(jì)算綜合題與財(cái)務(wù)報(bào)表分析計(jì)算綜合題與財(cái)務(wù)報(bào)表分析計(jì)算綜合題與09年10月18日下午的《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》計(jì)算題答案五、計(jì)算分析題（本大題共5小題，每題5分，共25分）計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)。某企業(yè)2006、2007年的相關(guān)財(cái)務(wù)資料見(jiàn)下表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2006年度2007年度流動(dòng)負(fù)債150190長(zhǎng)遠(yuǎn)負(fù)債350410財(cái)富總數(shù)11001300利息支出凈額1216其余，該企業(yè)2007年的市盈率為20，每股市價(jià)為30元，銷售成本為630萬(wàn)元，銷售毛利率為30%，假設(shè)所有為賒銷，無(wú)銷售退回折扣與折讓，企業(yè)刊行在外的一般股股數(shù)為50萬(wàn)股，無(wú)優(yōu)先股，當(dāng)年的所得稅為36萬(wàn)元。不考慮其余要素。要求：計(jì)算2007年的一般股基本每股收益、銷售凈利率、長(zhǎng)遠(yuǎn)資本收益率和總財(cái)富周轉(zhuǎn)率。[答疑編號(hào)31020208]【參照答案】（1）市盈率＝每股市價(jià)/每股收益所以：每股收益＝每股市價(jià)÷市盈率＝30÷20＝1.5元2）毛利率＝銷售毛利/銷售收入銷售毛利＝銷售收入－銷售成本所以：毛利率＝（銷售收入－銷售成本）/銷售收入1－銷售成本/銷售收入銷售收入＝銷售成本÷（1-毛利率）630÷（1-30%）＝900萬(wàn)元凈收益＝每股收益×股數(shù)＝1.5×50＝75萬(wàn)元所以：銷售凈利率＝凈收益/銷售收入×100%＝75/900×100%＝8.33%3）長(zhǎng)遠(yuǎn)資本收益率＝息稅前收益/均勻長(zhǎng)遠(yuǎn)資本此中：息稅前收益＝收益總數(shù)＋利息花費(fèi)＝凈收益＋所得稅＋利息花費(fèi)75+36+16＝127萬(wàn)元均勻長(zhǎng)遠(yuǎn)資本＝【（期初長(zhǎng)遠(yuǎn)負(fù)債＋期初股東權(quán)益）＋（期末長(zhǎng)遠(yuǎn)負(fù)債＋期末股東權(quán)益）】/2此中：股東權(quán)益＝財(cái)富總數(shù)－負(fù)債總數(shù)期初股東權(quán)益＝1100-（150+350）＝600萬(wàn)元期末股東權(quán)益＝1300-（190+410）＝700萬(wàn)元均勻長(zhǎng)遠(yuǎn)資本＝【（350+600）+（410+700）】÷2＝1030萬(wàn)元長(zhǎng)遠(yuǎn)資本收益率＝息稅前收益/均勻長(zhǎng)遠(yuǎn)資本127/1030×100%12.33%4）總財(cái)富周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/均勻總財(cái)富此中均勻總財(cái)富＝（1100+1300）÷2＝1200萬(wàn)元總財(cái)富周轉(zhuǎn)率＝900÷1200＝0.75【分析】本題主要核查第7章盈余能力分析指標(biāo)的計(jì)算。39.已知某企業(yè)2007年會(huì)計(jì)報(bào)表的相關(guān)資料以下：資料金額單位：萬(wàn)元財(cái)富負(fù)債表項(xiàng)目年初數(shù)年關(guān)數(shù)財(cái)富800010000負(fù)債45006000所有者權(quán)益35004000收益表項(xiàng)目上年數(shù)今年數(shù)營(yíng)業(yè)收入（略）20000凈收益（略）500要求：1）計(jì)算杜邦財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)中的以下指標(biāo)（凡計(jì)算指標(biāo)涉及財(cái)富負(fù)債表項(xiàng)目數(shù)據(jù)的，均按均勻數(shù)計(jì)算）：凈財(cái)富收益率；總財(cái)富凈利率（保留小數(shù)點(diǎn)后三位百分?jǐn)?shù)）；銷售凈利率；總財(cái)富周轉(zhuǎn)率（保留三位小數(shù)）；權(quán)益乘數(shù)2）用文字列出凈財(cái)富收益率與上述其余各項(xiàng)指標(biāo)之間的關(guān)系式，并用本題數(shù)據(jù)加以考據(jù)。[答疑編號(hào)31020209]【參照答案】1）凈財(cái)富收益率=凈收益/均勻凈財(cái)富×100%＝500/[（3500+4000）÷2]×100%=13.33%總財(cái)富凈利率=凈收益/均勻總財(cái)富×100%＝500/[（8000+10000）÷2]×100%=5.556%銷售凈利率=凈收益/銷售收入×100%＝500/20000×100%=2.5%總財(cái)富周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/均勻總財(cái)富=20000/[（8000+10000）÷2]=2.222（次）權(quán)益乘數(shù)=均勻總財(cái)富/均勻凈財(cái)富＝[（10000+8000）÷2]/[4000+3500（）÷2]=2.4（2）凈財(cái)富收益率=總財(cái)富凈利率×權(quán)益乘數(shù)＝5.556%×2.413＝.33%凈財(cái)富收益率＝銷售凈利率×總財(cái)富周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=2.5%×2.222×2.4=13.33%【分析】本題核查第10章財(cái)務(wù)綜合分析與議論中的杜邦財(cái)務(wù)分析40.某企業(yè)2006年度簡(jiǎn)化的財(cái)富負(fù)債表以下：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元財(cái)富負(fù)債及所有者權(quán)益錢幣資本50對(duì)付賬款100應(yīng)收賬款長(zhǎng)遠(yuǎn)負(fù)債存貨實(shí)收資本100固定財(cái)富凈值保留收益100負(fù)債及所有者權(quán)益財(cái)富合計(jì)合計(jì)其余相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)以下：（1）長(zhǎng)遠(yuǎn)負(fù)債與所有者權(quán)益之比：0.5（2）銷售毛利率：10%（3）存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按年關(guān)數(shù)計(jì)算）：9次（4）均勻收現(xiàn)期（應(yīng)收賬款按年關(guān)數(shù)計(jì)算，一年按360天計(jì)算，銷售收入所有為賒銷收入）：18天（5）總財(cái)富周轉(zhuǎn)率（總財(cái)富按年關(guān)數(shù)計(jì)算）：2.5次要求：利用上述資料，填補(bǔ)該企業(yè)財(cái)富負(fù)債表的空白部分，并列示所填數(shù)據(jù)的計(jì)算過(guò)程。[答疑編號(hào)31020210]【參照答案】∵本題中：所有者權(quán)益＝實(shí)收資本＋保留收益＝100+100＝200萬(wàn)元∵長(zhǎng)遠(yuǎn)負(fù)債與所有者權(quán)益之比＝0.5∴長(zhǎng)遠(yuǎn)負(fù)債＝所有者權(quán)益×0.5＝200×0.5100＝萬(wàn)元∴負(fù)債總數(shù)＝對(duì)付賬款＋長(zhǎng)遠(yuǎn)負(fù)債＝100+100＝200萬(wàn)元財(cái)富總數(shù)＝負(fù)債總數(shù)＋所有者權(quán)益總數(shù)＝200+200＝400萬(wàn)元∵總財(cái)富周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/財(cái)富總數(shù)＝2.5∴銷售收入＝2.5×財(cái)富總數(shù)＝2.5×400＝1000萬(wàn)元∵均勻收現(xiàn)期＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360天×應(yīng)收賬款期末余額/銷售收入1000萬(wàn)元＝18天∴應(yīng)收賬款期末余額＝1000×18÷360＝50萬(wàn)元∵銷售毛利率＝（銷售收入－銷售成本）/銷售收入＝10%∴銷售成本＝1000－1000×10%＝900萬(wàn)元∵存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按年關(guān)數(shù)計(jì)算）＝銷售成本900萬(wàn)元/年關(guān)存貨余額＝9次∴年關(guān)存貨余額＝900÷9＝100萬(wàn)元∴固定財(cái)富凈值＝財(cái)富總數(shù)－錢幣資本－應(yīng)收賬款－存貨＝400-50-50-100＝200萬(wàn)元綜上：表中空白項(xiàng)目分別為：應(yīng)收賬款＝50萬(wàn)元；存貨＝100萬(wàn)元；固定財(cái)富＝200萬(wàn)元財(cái)富總數(shù)＝負(fù)債及所有者權(quán)益總數(shù)＝400萬(wàn)元長(zhǎng)遠(yuǎn)負(fù)債＝100萬(wàn)元；【分析】本題核查的6章營(yíng)運(yùn)能力分析這類題目要點(diǎn)要確立先從哪里下手，依據(jù)題目中的報(bào)表資料可以確立出所有者權(quán)益的金額，而財(cái)務(wù)指標(biāo)中有長(zhǎng)遠(yuǎn)負(fù)債與所有者權(quán)益之比，所以就可以以此為打破口，計(jì)算長(zhǎng)遠(yuǎn)負(fù)債，從而計(jì)算負(fù)債總數(shù)。41.某企業(yè)當(dāng)年的銷售收入為1680萬(wàn)元，所有為賒銷收入。銷貨成本為800萬(wàn)元，均勻流動(dòng)財(cái)富占均勻總財(cái)富的比重為30%，由應(yīng)收賬款和存貨兩部分構(gòu)成，期末存貨240萬(wàn)元，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，當(dāng)年負(fù)債均勻余額為800萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比重為40%，假設(shè)所有由對(duì)付賬款構(gòu)成。權(quán)益乘數(shù)為2，假設(shè)無(wú)銷售退回、折讓與折扣，一年按360天計(jì)算。要求：（1）計(jì)算應(yīng)收賬款、存貨均勻余額以及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率、對(duì)付賬款周轉(zhuǎn)率；（2）計(jì)算營(yíng)業(yè)周期及現(xiàn)金周期（保留整數(shù)天）[答疑編號(hào)31020211]【參照答案】1）∵存貨周轉(zhuǎn)率＝銷貨成本800萬(wàn)元/存貨均勻余額＝4次∴存貨均勻余額＝800÷4＝200萬(wàn)元∵權(quán)益乘數(shù)＝均勻總財(cái)富/均勻所有者權(quán)益＝均勻總財(cái)富/（均勻總財(cái)富－均勻總負(fù)債）＝均勻總財(cái)富/（均勻總財(cái)富－800）2∴均勻總財(cái)富＝1600萬(wàn)元∵流動(dòng)財(cái)富占總財(cái)富的比重為30%∴均勻流動(dòng)財(cái)富＝1600×30%＝480萬(wàn)元∵流動(dòng)財(cái)富＝應(yīng)收賬款+存貨∴應(yīng)收賬款均勻余額＝均勻流動(dòng)財(cái)富－存貨均勻余額480-200＝280萬(wàn)元∴應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款均勻余額1680÷280＝6次∵流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比重為40%∴均勻流動(dòng)負(fù)債＝800×40%＝320萬(wàn)元∴均勻營(yíng)運(yùn)資本＝均勻流動(dòng)財(cái)富－均勻流動(dòng)負(fù)債＝480-320＝160萬(wàn)元∴營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額/均勻營(yíng)運(yùn)資本1680/160＝10.5次∵對(duì)付賬款周轉(zhuǎn)率＝賒購(gòu)凈額/對(duì)付賬款均勻余額此中：賒購(gòu)凈額＝本期存貨增添凈額＝銷貨成本＋期末存貨－期初存貨800＋240－（2×存貨均勻余額200－期末存貨240）800＋240－160＝880萬(wàn)元對(duì)付賬款均勻余額＝流動(dòng)負(fù)債均勻余額＝320萬(wàn)元對(duì)付賬款周轉(zhuǎn)率＝880/320＝2.75次（2）營(yíng)業(yè)周期＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)360天÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＋360天÷存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)360÷6+360÷4150天現(xiàn)金周期＝營(yíng)業(yè)周期－對(duì)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)150天－360天÷對(duì)付賬款周轉(zhuǎn)率150天－360天÷2.7519天【分析】本題核查的6章營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)的計(jì)算42.某制造企業(yè)2007年6月30日財(cái)富負(fù)債表（簡(jiǎn)表）以下：財(cái)富負(fù)債表單位：元流動(dòng)財(cái)富

項(xiàng)目

財(cái)富

金額201970

負(fù)債與所有者權(quán)益項(xiàng)目金額流動(dòng)負(fù)債97925此中：速動(dòng)財(cái)富68700長(zhǎng)遠(yuǎn)負(fù)債80000固定財(cái)富凈值237000負(fù)債合計(jì)177925無(wú)形財(cái)富138955所有者權(quán)益400000總計(jì)577925總計(jì)577925假設(shè)行業(yè)流動(dòng)財(cái)富占總財(cái)富的比重均勻值為30%；要求：對(duì)該企業(yè)的財(cái)富負(fù)債表進(jìn)行垂直分析（經(jīng)過(guò)共同比報(bào)表分析），并對(duì)其財(cái)富結(jié)構(gòu)及負(fù)債結(jié)構(gòu)作出議論。[答疑編號(hào)31020212]參照答案：共同比財(cái)富負(fù)債表單位：元財(cái)富負(fù)債與所有者權(quán)益項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額流動(dòng)財(cái)富34.95%流動(dòng)負(fù)債16.94%此中：速動(dòng)財(cái)富11.89%長(zhǎng)遠(yuǎn)負(fù)債13.84%固定財(cái)富凈值41.01%負(fù)債合計(jì)30.79%無(wú)形財(cái)富24.04%所有者權(quán)益69.21%總計(jì)100%總計(jì)100%分析：（1）財(cái)富結(jié)構(gòu)該制造企業(yè)流動(dòng)財(cái)富占總財(cái)富的比值是34.95%，超出行業(yè)流動(dòng)財(cái)富結(jié)構(gòu)的均勻值，說(shuō)明與同行業(yè)均勻水平對(duì)比，本企業(yè)流動(dòng)財(cái)富比重過(guò)大，此中速動(dòng)財(cái)富占總財(cái)富的比重是11.89%，說(shuō)明存貨等非速動(dòng)財(cái)富占總財(cái)富的比重為23.06%，所以流動(dòng)財(cái)富比重較大主若是因?yàn)榇尕浀确撬賱?dòng)財(cái)富許多。應(yīng)進(jìn)一步查明企業(yè)能否存在銷售不暢，存貨積壓以及信譽(yù)條件偏緊的狀況。（2）債務(wù)結(jié)構(gòu)：該制造企業(yè)負(fù)債率為30.79%，依據(jù)經(jīng)驗(yàn)基準(zhǔn)，制造業(yè)財(cái)富負(fù)債率平時(shí)介于40%-60%之間，說(shuō)明該企業(yè)負(fù)債率偏低，固然償債能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，但相應(yīng)的企業(yè)也不會(huì)獲取更高財(cái)務(wù)杠桿收益，所以收益也會(huì)比較低。其余該企業(yè)流動(dòng)負(fù)債在總負(fù)債中所占比重較大，說(shuō)明該企業(yè)短期償債壓力較大。【分析】核查第2章財(cái)富負(fù)債表解讀中的財(cái)富負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析六、綜合分析題（本大題共1小題，共15分）計(jì)算結(jié)果除特別要求的之外其余保留兩位小數(shù)。43.已知：MT企業(yè)2005年初所有者權(quán)益總數(shù)為1500萬(wàn)元，該年的資本保值增值率為125%（該年度沒(méi)有出現(xiàn)引起所有者權(quán)益變化的客觀要素）。2008年年初負(fù)債總數(shù)為4000萬(wàn)元，產(chǎn)權(quán)比率為2/3，該年的資本累積率為150%，年關(guān)財(cái)富負(fù)債率為0.25，負(fù)債的年均利率為

10%，整年固定成本總數(shù)為

975萬(wàn)元，凈收益為

1005

萬(wàn)元，適用的企業(yè)所得稅稅率為33%。要求：依據(jù)上述資料，計(jì)算MT企業(yè)的以下指標(biāo)：（1）2005年年關(guān)的所有者權(quán)益總數(shù)。[答疑編號(hào)31020213]參照答案：本題中：因?yàn)椋嘿Y本保值增值率＝期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益所以：期末所有者權(quán)益＝1500×125%＝1875（萬(wàn)元）（2）2008年年初的所有者權(quán)益總數(shù)。[答疑編號(hào)31020214]參照答案：產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債/所有者權(quán)益所以：所有者權(quán)益＝負(fù)債÷產(chǎn)權(quán)比率4000÷2/36000萬(wàn)元（3）2008年年初的財(cái)富負(fù)債率。[答疑編號(hào)31020215]參照答案：財(cái)富負(fù)債率＝負(fù)債/財(cái)富×100%4000÷（4000+6000）×100%40%（4）2008年年關(guān)的所有者權(quán)益總數(shù)和負(fù)債總數(shù)。[答疑編號(hào)31020216]參照答案：因?yàn)椋嘿Y本保值增值率＝1+資本累積率所以：資本保值增值率＝期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益＝1+150%2008年關(guān)所有者權(quán)益＝6000×（1+150%）＝15000萬(wàn)元因?yàn)樨?cái)富負(fù)債率＝0.25，所以股權(quán)比率＝0.75財(cái)富總數(shù)＝期末所有者權(quán)益/股權(quán)比率＝15000÷0.75＝20000萬(wàn)元2008年年關(guān)負(fù)債＝20000-15000＝5000萬(wàn)元（5）2008年年關(guān)的產(chǎn)權(quán)比率。[答疑編號(hào)31020217]參照答案：產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債/所有者權(quán)益＝5000÷15000×100%＝33.33%（6）2008年的所有者權(quán)益均勻余額和負(fù)債均勻余額。[答疑編號(hào)31020218]參照答案：所有者權(quán)益均勻余額＝（6000+15000）÷2＝10500萬(wàn)元負(fù)債均勻余額＝（4000+5000）÷2＝4500萬(wàn)元（7）2008年的息稅前收益。[答疑編號(hào)31020219]參照答案：息稅前收益＝凈收益＋所得稅＋利息花費(fèi)1005÷（1-33%）＋4500×10%1950