流動資產(chǎn)管理課件

第四章流動管理概述流動資產(chǎn)管理概述一現(xiàn)金管理二應(yīng)收賬款管理三存貨管理四第十章流動資產(chǎn)管理到目前為止，格蘭仕應(yīng)該算是中國成長最快的企業(yè)之一。從2000年29.6億的銷售額至2005年的130億銷售額，格蘭仕僅僅用了六年的時間。并且在國內(nèi)空調(diào)業(yè)業(yè)績普遍下滑的2006年，格蘭仕不降反升，上半年銷售額已經(jīng)達到123億，其中空調(diào)內(nèi)銷增長19.28％，外銷增長76.67％。格蘭仕連續(xù)27年來高增長的背后，一定有許多原因，但是其中最主要的原因之一就是其低成本戰(zhàn)略，首當其沖的一個表現(xiàn)就是良好的存貨管理，也就是本章主要討論的內(nèi)容之一

引例第十章流動資產(chǎn)管理為了實施低成本的存貨管理，早在1996年，格蘭仕就開始在集團內(nèi)部引入了信息化這個概念，到了2003年6月，格蘭仕的信息化系統(tǒng)已經(jīng)覆蓋了財務(wù)管理、倉庫管理、制造管理、營銷管理、客戶關(guān)系、電子商務(wù)等領(lǐng)域，并逐步地建立起“零庫存”管理模式，能夠?qū)崿F(xiàn)對庫存進行數(shù)字化管理，具體到每個型號的產(chǎn)品在工廠有多少庫存、經(jīng)銷商倉庫里有多少臺產(chǎn)品、每個時期的產(chǎn)品庫存周轉(zhuǎn)率，都有了準確的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，使企業(yè)流動資金的管理效率大為提高。正是零庫存管理給格蘭仕低成本戰(zhàn)略以有力支持。

第一節(jié)流動資產(chǎn)管理概述什么是流動資產(chǎn)？——P144圖流動資產(chǎn)的特點：一年以內(nèi)，變現(xiàn)快為什么流動資產(chǎn)管理重要？非流動資產(chǎn)為長期發(fā)展；流動資產(chǎn)為日常經(jīng)營運作；非流動資產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)化到流動資產(chǎn)而體現(xiàn)價值（固定——存貨）。非流動資產(chǎn)是流動資產(chǎn)基礎(chǔ)保障，流動資產(chǎn)是非流動的實現(xiàn)機制。管理好流動資產(chǎn)，非流動價值才能實現(xiàn)，企業(yè)才能發(fā)展。流動資產(chǎn)的兩端是什么？——現(xiàn)金；存貨存貨到現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)過程第二節(jié)現(xiàn)金的管理現(xiàn)金管理的目的與內(nèi)容

現(xiàn)金預算管理

最佳現(xiàn)金持有量的確定

現(xiàn)金管理的策略

現(xiàn)金是指公司占用在各種貨幣形態(tài)上的資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款及其他貨幣資金?，F(xiàn)金管理的目的與內(nèi)容現(xiàn)金的屬性企業(yè)資產(chǎn)中流動性最強的資產(chǎn)同時也是盈利能力最差的資產(chǎn)現(xiàn)金持有的動機交易動機補償動機謹慎動機投資動機

現(xiàn)金持有成本管理成本出納&保險箱機會成本喪失的再投資收益轉(zhuǎn)換成本公司用現(xiàn)金購入有價證券等以及轉(zhuǎn)讓有價證券換取現(xiàn)金時付出的交易費用。短缺成本在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時將其他資產(chǎn)變現(xiàn)而給公司造成的損失?，F(xiàn)金管理的內(nèi)容現(xiàn)金管理的內(nèi)容現(xiàn)金的管理現(xiàn)金管理的目的與內(nèi)容

最佳現(xiàn)金持有量的確定

現(xiàn)金管理的策略

現(xiàn)金預算就是在公司的長期發(fā)展戰(zhàn)略基礎(chǔ)上，以現(xiàn)金管理的目標為指導，充分調(diào)查和分析各種現(xiàn)金收支影響因素，運用一定的方法合理估測公司未來一定時期的現(xiàn)金收支狀況，并對預期差異采取相應(yīng)對策的活動

。最佳現(xiàn)金持有量的確定考慮機會成本、短缺成本與管理成本項目ABCD現(xiàn)金持有量100200300400機會成本率8%8%8%8%短缺成本301550成本分析模式方案現(xiàn)金持有量機會成本短缺成本相關(guān)總成本A100100×8%=8308+30=38B200200×8%=161516+15=31C300300×8%=24524+5=29D400400×8%=32032+0=32例題存貨模式只考慮持有成本和轉(zhuǎn)換成本現(xiàn)金管理相關(guān)總成本=持有機會成本+固定性轉(zhuǎn)換成本現(xiàn)金最佳持有量最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本例題存貨模式新陽公司現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預計全年（按360天計算）需要現(xiàn)金100萬元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次4000元，有價證券的年利率為5%，則該公司的最佳現(xiàn)金持有量是多少？最低現(xiàn)金管理相關(guān)成本是多少？信用政策收賬政策

收賬政策是指客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時公司所采取的收賬策略與措施。積極的收賬政策，可能會減少應(yīng)收賬款，減少壞賬損失，但要增加收賬成本。消極的收賬政策，則可能會增加應(yīng)收賬款，增加壞賬損失，但會減少收賬費用信用政策收賬政策F為飽和點信用政策

龍祥公司不同收賬政策條件下的有關(guān)資料詳見表，該企業(yè)當年銷售額為120萬元（全部為賒銷），收賬政策對銷售收入的影響忽略不計。該企業(yè)應(yīng)收賬款的機會成本為10%。

項目現(xiàn)行收賬政策建議收賬政策年收賬費用（元）50008000應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期（天）4530壞賬損失率（%）53例題信用政策序號項目當前收賬政策建議收賬政策1年銷售收入2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)8123應(yīng)收賬款平均占用額1500001000004建議收賬政策節(jié)約的機會成本-50005壞賬損失60000360006建議政策減少壞賬成本-240007兩項節(jié)約合計（7=4+6）-290008按建議政策增加收賬費用-30009建議政策可獲收益（9=7-8）-26000應(yīng)收賬款的日常管理企業(yè)的信用調(diào)查企業(yè)的信用評估收賬的日常管理應(yīng)收賬款的日常管理企業(yè)的信用調(diào)查直接調(diào)查間接調(diào)查財務(wù)報表信用評估機構(gòu)AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C銀行其他應(yīng)收賬款的日常管理企業(yè)的信用評估5C評估法品德（Character）能力(Capacity)資本(Capital)抵押品(Collateral)情況(Conditions)信用評分法應(yīng)收賬款的日常管理項目財務(wù)比率和信用品質(zhì)（1）分數(shù)(x）0-100（2）權(quán)數(shù)(）（3）加權(quán)平均數(shù)（4）=（2）×（3）流動比率1.5900.1513.5資產(chǎn)負債率40900.109凈資產(chǎn)報酬率20950.2019信用評估等級AA900.109信用記錄好800.2520未來發(fā)展預計良好700.1510.5其他因素好800.054合計--1.0085例題應(yīng)收賬款的日常管理信用評分法的缺陷很多樣本沒有足夠豐富的資料來建立一個有效的評分模型。當運用于大量的借款申請人時，信用評分模型需要設(shè)計好。但數(shù)據(jù)庫中的商業(yè)借款數(shù)目經(jīng)常太小以至于在統(tǒng)計學上是不可靠的。

應(yīng)收賬款的日常管理監(jiān)控應(yīng)收賬款

賬齡分析表應(yīng)收賬款平均賬齡

(兩種方法)賬齡金額（元）百分比0天-30天5000062.5%30天-60天2000025%60天-90天1000012.5%90天以上00合計80000100%法1：計算所有個別的沒有清償?shù)陌l(fā)票的加權(quán)平均賬齡。使用的權(quán)數(shù)是個別的發(fā)票占應(yīng)收賬款總額的比例。

法2：賬齡在0天-30天的應(yīng)收賬款被假設(shè)其賬齡為15天，賬齡為30天-60天的應(yīng)收賬款，其賬齡假定為45天，依此類推。應(yīng)收賬款的日常管理催收拖欠款項信函通知電話催收派員面談法律行動應(yīng)收賬款的日常管理企業(yè)信用政策的制訂與實施從很大程度上受社會文化的影響。如果一個社會普遍缺乏信任機制，惡意欺詐嚴重，則企業(yè)的信用策略就會受到很大的影響。據(jù)科法斯中國2005年底做的中國企業(yè)信用調(diào)查報告，企業(yè)拖欠貨款的原因惡意欺騙占21%，同時調(diào)查對象中，外資企業(yè)使用賒銷的比例大于內(nèi)資企業(yè)。另一份資料顯示，中國企業(yè)在海外應(yīng)收賬款大約有1000億美元，其中至少一半的拖欠款項竟然來自海外的華資企業(yè)。資料還顯示，美國企業(yè)的應(yīng)收賬款回收期平均為37天，而中國企業(yè)的應(yīng)收賬款回收期平均為90—120天，是歐美企業(yè)的3－4倍；美國追賬公司追賬的成功率至少在60％以上，而在中國僅為18.9％；目前中國出口企業(yè)的壞賬率超過5％，而發(fā)達國家企業(yè)卻只有0.25％至0.5％的水平，國際平均水平也只在1％左右。一組數(shù)字存貨的概念和成本

存貨管理的方法

6.存貨的管理

存貨是公司在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有以備出售，或者仍然處在生產(chǎn)過程，或者在生產(chǎn)或提供勞務(wù)過程中將消耗的材料或物料等。存貨的成本存貨成本：采購成本=單位價格×全年采購數(shù)量=P·S訂貨成本=每次訂貨成本×訂貨次數(shù)=儲存成本=單位儲存成本×平均存貨量=S——全年需要量（全年采購數(shù)量）

P——單位價格

Q——每批訂貨量

F——每次訂貨成本

H——單位儲存成本存貨的概念和成本

存貨管理的方法

6.存貨的管理

存貨是公司在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有以備出售，或者仍然處在生產(chǎn)過程，或者在生產(chǎn)或提供勞務(wù)過程中將消耗的材料或物料等。存貨管理的方法經(jīng)濟訂貨批量有數(shù)量折扣的訂貨批量——加進采購成本Q代表經(jīng)濟訂貨批量，F(xiàn)代表每次訂貨的固定成本，S代表年需要量，H代表單位存貨的年保管費用

存貨管理的方法

安達家俱公司每年需要某種木材1000立方米，每次訂貨的固定成本為2000元，每立方米木材年儲存保管費用為100元，計算安達公司的經(jīng)濟訂貨批量如下：

例題安達公司所購木材每立方米價格為1500元，如果一次訂購400立方米可以取得2%的數(shù)量折扣，則公司應(yīng)該以多大批量訂貨？思考？答案：公司應(yīng)該盡量取得數(shù)量折扣存貨管理的方法存貨的再訂貨點訂貨點：訂購下一批存貨時本批存貨的儲存量。影響訂貨點的因素原材料的使用率，即每天消耗的數(shù)量在途時間：DT安全儲備：SS確定訂貨點的公式：安全儲備下的再訂貨點存貨管理的方法安全儲備

為了保證企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營，一般企業(yè)都不會允許庫存原料降低為零，而是會保留一個庫存儲備，這個庫存就叫做安全儲備。存貨管理的方法

飛龍公司生產(chǎn)周期為一年，該公司全年使用原材料10萬公斤，假設(shè)飛龍公司訂購上述木材的在途時間一般為10天，飛龍公司的安全儲備是500公斤，求再訂貨點例題存貨的再訂貨點存貨管理的方法考慮不確定因素的存貨成本年存貨成本=訂貨成本+儲存成本+缺貨成本ABC分類管理法存貨管理的方法ABC管理方法一般有如下幾個步驟計算每一種存貨在一定時間內(nèi)（一般為1年）的資金占用額；計算每一種存貨資金占用額占全部資金占用額的百分比，并按大小順序排列，編成表格；根據(jù)事先測定好的標準，把最重要的存貨劃為A類，把一般存貨劃為B類，把不重要的存貨劃為C類，并畫圖表示出來；對A類存貨進行重點規(guī)劃和控制，對