互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管課件

第二講互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，同時(shí)也對(duì)金融監(jiān)管提出了更高的要求。對(duì)比中國(guó)央行“暫?！倍S碼支付和“虛擬信用卡”，歐美監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)待互聯(lián)網(wǎng)金融是什么樣的態(tài)度？問(wèn)題一：互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)不應(yīng)該監(jiān)管近幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融在全球快速發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融已呈現(xiàn)多種形態(tài)，包括第三方支付理財(cái)、電子銀行、P2P網(wǎng)貸、小貸、眾籌平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)基金、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)和互聯(lián)網(wǎng)證券等等。但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速崛起，為金融監(jiān)管帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)。此前，央行“暫?！绷硕S碼支付和“虛擬信用卡”，將互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問(wèn)題推上高潮。在剛剛結(jié)束博鰲論壇上，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融話題很自然成為論壇的熱門(mén)，特別是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管成為各方爭(zhēng)議的焦點(diǎn)。不過(guò)前招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華則表示，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管不要一刀切，至于余額寶根本不用管，因?yàn)橛囝~寶的出現(xiàn)是因?yàn)槔蕸](méi)有市場(chǎng)化，所以它自然的吸收銀行的存款。

事實(shí)上，既然互聯(lián)網(wǎng)金融具備了“金融”屬性，其必然會(huì)面臨如違約、價(jià)格波動(dòng)、期限錯(cuò)配等傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)。也意味著其必然要受到監(jiān)管，而對(duì)于監(jiān)管部門(mén)而言，到底該怎么管才是重點(diǎn)。而放眼全球，今世界各國(guó)皆對(duì)金融業(yè)嚴(yán)格監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融也不例外。

發(fā)達(dá)國(guó)家怎樣監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融？從世界范圍看，互聯(lián)網(wǎng)金融正處在起步發(fā)展中。根據(jù)中信建投證券整理的資料可以看到，美國(guó)、歐盟等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)已開(kāi)始不斷加強(qiáng)和完善對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，主要通過(guò)補(bǔ)充新的監(jiān)管法律法規(guī)，使得原有的金融監(jiān)管規(guī)則適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的需求，但總體對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展采取謹(jǐn)慎寬松的監(jiān)管態(tài)度。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管美國(guó)的監(jiān)管方法是，根據(jù)網(wǎng)絡(luò)銀行特點(diǎn)，補(bǔ)充新的法律法規(guī)，使原有監(jiān)管規(guī)則適用于網(wǎng)絡(luò)電子環(huán)境。在監(jiān)管政策、執(zhí)照申請(qǐng)、金融消費(fèi)者保護(hù)等方面，網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管與傳統(tǒng)銀行要求類似，但在監(jiān)管措施方面采取審慎寬松政策，強(qiáng)調(diào)網(wǎng)絡(luò)和交易安全，維護(hù)銀行經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健和對(duì)銀行客戶的保護(hù)。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管而歐洲中央銀行則要求各成員國(guó)國(guó)內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行采取一致性監(jiān)管原則，并負(fù)責(zé)監(jiān)督統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，堅(jiān)持適度審慎和保護(hù)消費(fèi)者的原則，重點(diǎn)監(jiān)管銀行間跨境交易活動(dòng)、網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題、服務(wù)技術(shù)能力、信譽(yù)和法律風(fēng)險(xiǎn)等方面，監(jiān)管的目標(biāo)是提供一個(gè)清晰、透明的法律環(huán)境。網(wǎng)絡(luò)信貸

美國(guó)將其納入證券業(yè)監(jiān)管，側(cè)重于市場(chǎng)準(zhǔn)入和信息披露，聯(lián)邦證券交易委員會(huì)（SEC）要求互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)注冊(cè)成為證券經(jīng)紀(jì)商，認(rèn)定互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)出售的憑證屬于證券。除在SEC登記之外，網(wǎng)貸平臺(tái)還需在相應(yīng)州證券監(jiān)管部門(mén)登記。SEC重點(diǎn)關(guān)注網(wǎng)貸平臺(tái)是否按要求披露信息，一旦出現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)，只要投資者能夠證明發(fā)行說(shuō)明書(shū)中關(guān)鍵信息有遺漏或錯(cuò)誤，可以通過(guò)法律手段追償損失。而歐盟對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸相關(guān)立法主要是關(guān)于消費(fèi)者信貸、不公平商業(yè)操作和條件等指引性文件，這些指引對(duì)信貸合同締約前交易雙方提供的信息，及各方義務(wù)進(jìn)行了規(guī)定，主要規(guī)定有只有注冊(cè)信貸提供者才有權(quán)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)發(fā)布信貸廣告；網(wǎng)絡(luò)信貸比其他信貸形式有更嚴(yán)格的披露要求；消費(fèi)者在簽訂信貸合同前應(yīng)有充分時(shí)間考慮合同信息；借款人在14天內(nèi)享有無(wú)需說(shuō)明理由的撤銷權(quán)等。互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該接受怎樣的監(jiān)管？

對(duì)于國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問(wèn)題，目前，監(jiān)管部門(mén)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融派生出的金融風(fēng)險(xiǎn)尚未提出配套的監(jiān)管要求，如準(zhǔn)入門(mén)檻、合規(guī)要求（資本充足率、保證金、流動(dòng)性比率等等）。中信建投證券分析師魏濤建議，互聯(lián)網(wǎng)金融兼具互聯(lián)網(wǎng)和金融兩個(gè)行業(yè)特征，普遍存在跨領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)的情況，從國(guó)際通行實(shí)踐看，不宜對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融采取單一主體監(jiān)管和機(jī)構(gòu)監(jiān)管的方式，而是應(yīng)當(dāng)以功能監(jiān)管和行為監(jiān)管為主。我國(guó)在吸收國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，應(yīng)逐步完善針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的功能監(jiān)管和行為監(jiān)管制度，健全監(jiān)管部門(mén)之間的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，逐步建立完善的監(jiān)管體系，形成互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的有序監(jiān)管。而上海新金融研究院研究員郭峰則建議互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)