互聯(lián)網(wǎng)金融概述-中國金融出版社課件

第一章

互聯(lián)網(wǎng)金融概述問題？1.什么是互聯(lián)網(wǎng)、電子商務？2.電子商務與金融（互聯(lián)網(wǎng)金融）對你的影響？3.對互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展趨勢的認識?；ヂ?lián)網(wǎng)又稱Internet，始于1969年，源于美國軍方的ARPA（阿帕網(wǎng)，美國國防部研究計劃署）“開放、平等、協(xié)作、分享”互聯(lián)網(wǎng)精神?；ヂ?lián)網(wǎng)金融傳統(tǒng)金融主要是指只具備存款、貸款和結(jié)算三大傳統(tǒng)業(yè)務的金融活動?，F(xiàn)代金融泛指一切與信用貨幣的發(fā)行、保管、兌換、結(jié)算、融通等有關的經(jīng)濟活動。這些產(chǎn)品你使用過或聽說過嗎？余額寶、理財通（騰訊）、現(xiàn)金寶（網(wǎng)易）、零錢寶（蘇寧）、小金庫（京東）

針對P2P網(wǎng)絡投融資的金融平臺：拍拍貸、國付寶、永利寶、紅嶺創(chuàng)投、人人貸、陸金所

掌柜錢包（興業(yè)銀行）、活期寶（中國銀行）、快溢通（交通銀行）、平安贏（平安銀行）、如意寶（民生銀行）、銅板街

互聯(lián)網(wǎng)金融的概念與特點

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的比較一、互聯(lián)網(wǎng)時代的金融發(fā)展（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念（1）互聯(lián)網(wǎng)金融是指利用互聯(lián)網(wǎng)和移動通信技術等一系列現(xiàn)代信息科學技術實現(xiàn)資源的跨時空配置的一種新型金融服務模式。既包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用電子商務、社交網(wǎng)絡、云計算、移動支付等互聯(lián)網(wǎng)技術開展金融業(yè)務，也包括傳統(tǒng)金融機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)技術開展金融業(yè)務。（2）互聯(lián)網(wǎng)金融的模式互聯(lián)網(wǎng)金融以服務的形式而言可以分為三種模式：傳統(tǒng)金融服務的互聯(lián)網(wǎng)延伸、金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務(第三方支付平臺、P2P網(wǎng)貸、眾籌)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務。（3）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點基于大數(shù)據(jù)的運用（云計算，阿里云）具有普惠金融屬性（注重“長尾”小微客戶）服務更加高效便捷（地域、時間限制）金融服務低成本化（龐大數(shù)據(jù)庫與數(shù)據(jù)挖掘技術）（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

（1）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對金融業(yè)的介入案例一2011年，微信推出。2015年3月，月活躍用戶達到5.49億。微信支付是由騰訊公司知名移動社交通訊軟件微信及第三方支付平臺財付通聯(lián)合推出的移動支付創(chuàng)新產(chǎn)品（掃碼、轉(zhuǎn)賬、支付）。觀察騰訊：一個令所有行業(yè)又愛又怕的小企鵝QQ用戶：8.29億微信用戶：突破6億財付通用戶：6000萬騰訊優(yōu)勢：開放的平臺DNA：單一用戶ID用戶忠誠度用戶信息案例二平安、騰訊、阿里巴巴合資“眾安在線財產(chǎn)保險公司”，互聯(lián)網(wǎng)金融跨越單純渠道合作的階段，催生出新的金融業(yè)務品種及業(yè)務模式。馬明哲的戰(zhàn)略：將旗下各種金融產(chǎn)品搬至網(wǎng)絡上銷售；打造金融產(chǎn)品的網(wǎng)銷大平臺，代銷各種各樣的金融產(chǎn)品以成為金融界的“阿里巴巴”。平安的“陸金所”網(wǎng)站便是承載此使命；“三馬合作”，挺進虛擬財險以及網(wǎng)絡貿(mào)易的新產(chǎn)品領域，開辟新的保險大戰(zhàn)場。

（2）各種模式競相發(fā)展(P17)1.第三方支付第三方支付包括以支付寶、財付通、盛付通為代表的互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)，也包括快錢、匯付天下為代表的金融型支付企業(yè)。通過第三方支付平臺，買方選購商品后，使用第三方平臺提供的賬戶支付貨款，由第三方通知賣家貨款到達、進行發(fā)貨。買方檢驗物品后，就可以通知付款給賣家，第三方再將款項轉(zhuǎn)至賣家賬戶。目前，第三方支付持牌企業(yè)已超過２６０家

艾瑞咨詢近日發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年中國第三方移動支付市場交易規(guī)模達59924.7億元，同比上漲391.3%。新的業(yè)績增長點跨境電子支付2015年中國海外網(wǎng)購市場將接近500億元人民幣。2014年PayPal的跨境支付業(yè)務在大中華區(qū)總支付金額超過44億美元，占其亞洲地區(qū)收入的40%，并以每年70%的速度增長。

國內(nèi)領先的第三方支付企業(yè)財付通宣布與全球知名的電子支付提供商Cybersource、Asiapay達成戰(zhàn)略合作，借助其遍布全球數(shù)十萬的企業(yè)客戶及完善的支付解決方案，迅速布局全球支付市場，為中國消費者提供便捷而安全的海外購物體驗。2.P2P小額信貸：P2P小額信貸是一種個人對個人的直接信貸模式。目前國內(nèi)的P2P融資平臺有宜信網(wǎng)、紅嶺創(chuàng)投、人人貸、拍拍貸等。通過P2P網(wǎng)絡融資平臺，借款人直接發(fā)布借款信息，出借人了解對方的身份信息、信用信息后，可以直接與借款人簽署借貸合同，提供小額貸款，并能及時獲知借款人的還款進度，獲得投資回報。

作用：利率市場化

缺點：審貸效率低、客戶單體貢獻率小、批貸概率低

挑戰(zhàn)：缺乏優(yōu)質(zhì)的信貸客戶、缺少品牌知名度及投資者信任3.大數(shù)據(jù)金融：大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過對其進行實時分析，可以為互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)提供客戶全方位信息，通過分析和挖掘客戶的交易和消費信息掌握客戶的消費習慣，并準確預測客戶行為，是金融機構(gòu)和金融服務平臺在營銷和風控方面有的放矢。一個正在改變我們的生活、工作和思維方式的新浪潮正悄悄來到我們身邊，這就是大數(shù)據(jù)。-準確預測未來-輔助金融決策-增加風險的可控性和管理力度eg.阿里小貸—“封閉流程+大數(shù)據(jù)”5.信息化金融機構(gòu)：所謂信息化金融機構(gòu)，是指通過采用信息技術，對傳統(tǒng)運營流程進行改造活重構(gòu)，實現(xiàn)經(jīng)營、管理全面電子化的銀行、證券和保險等金融機構(gòu)。如銀行自建電商平臺?；ヂ?lián)網(wǎng)金融VS傳統(tǒng)金融（三）互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的比較（1）對客戶需求掌控能力不同互聯(lián)網(wǎng)金融具有傳統(tǒng)金融不可比擬的優(yōu)點就是，它擁有搜索引擎、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡和云計算。這些使得互聯(lián)網(wǎng)金融的市場信息不對稱程度非常低。它可以將碎片化信息進行組合，根據(jù)任何人的碎片化信息做產(chǎn)品信息的挖掘和產(chǎn)品推導，有效地拉近商家和供應商之間的關系，利用大數(shù)據(jù)技術從中挖掘商機，互聯(lián)網(wǎng)金融有效緩解了銀企之間信息不對稱的難題。對比互聯(lián)網(wǎng)金融，傳統(tǒng)金融對用戶的信息采集和處理能力還遠遠不夠。（2）運營模式不同互聯(lián)網(wǎng)金融是伴隨著互聯(lián)網(wǎng)誕生的，它依托互聯(lián)網(wǎng)進行業(yè)務的開展，即互聯(lián)網(wǎng)金融所提供的服務都只存在于線上的虛擬空間。它屬于直接融資模式，著重于解決中小企業(yè)融資問題，并且促進民間金融的陽光化、規(guī)范化，更可被用來提高金融包容水平，推動經(jīng)濟發(fā)展。傳統(tǒng)金融機構(gòu)也有類似的線上活動，但是它在資金流通過程中充當?shù)氖且粋€中介的角色，其服務的對象也主要是規(guī)模較大、信譽度較高的企業(yè)，對于信譽度難以審查的小微型企業(yè)則較少，傳統(tǒng)金融主要是通過運營網(wǎng)點向客戶提供可觸摸的服務，并利用關系來銷售產(chǎn)品。（3）運營的成本不同互聯(lián)網(wǎng)金融的交易雙方在資金期限匹配、分擔成本非常低，銀行、券商和交易所等中介都不起作用；貸款、股票、債券等的發(fā)行和交易以及券款支付直接在網(wǎng)上進行，這個市場充分有效，接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態(tài)，能夠大幅減少交易成本，而且透明度更強、參與度更高、操作上更便捷、中間成本就更低。（4）具體操作不同1、支付方式的不同：傳統(tǒng)金融采用的是物理網(wǎng)點分散支付，而互聯(lián)網(wǎng)金融是超級集中支付系統(tǒng)和個體移動支付統(tǒng)一。2、信息處理的不同:

傳統(tǒng)金融的信息通過人工進行處理，信息不對稱，且標準化、碎片化、靜態(tài)化；在云計算的保障下，互聯(lián)網(wǎng)金融的信息處理和風險評估通過網(wǎng)絡化方式進行。3、資源配置：傳統(tǒng)金融的具體形式如銀行、投資銀行等作為中介匹配資金借入方和借出方；互聯(lián)網(wǎng)金融的資金供需信息則可直接在網(wǎng)上發(fā)布并匹配,供需雙方直接聯(lián)系和交易,不需要經(jīng)過銀行、券商或交易所等中介。二、互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)

互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)區(qū)別互聯(lián)網(wǎng)金融互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)改造傳統(tǒng)金融的行為。金融互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)自我改造，是對傳統(tǒng)金融業(yè)務的延伸?；ヂ?lián)網(wǎng)金融金融互聯(lián)網(wǎng)

具體差異（P10）發(fā)展理念及思維方

管理方式

導向及出發(fā)點

客戶群與客戶體驗交易金額與頻率

價格策略信息差異性新技術運用安全性

總結(jié)（一）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新–信息處理社交網(wǎng)絡生成和傳播信息，特別是對個人和機構(gòu)沒有義務披露的信息;搜索引擎對信息的組織、排序和檢索，能緩解信息超載問題，有針對性地滿足信息需求；云計算保障信息高速處理能力。在云計算的保障下，資金供需雙方信息通過社交網(wǎng)絡揭示和傳播，被搜索引擎組織和標準化，最終形成時間連續(xù)、動態(tài)變化的信息序列。有可能給出任何資金需求者（機構(gòu)）的風險定價或動態(tài)違約概率，而且成本極低。這樣，金融交易的信息基礎（充分條件）就滿足了。（二）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新–支付方式

所有個人和機構(gòu)都在中央銀行的支付中心（超級網(wǎng)銀）開賬戶（存款和證券登記）

證券、現(xiàn)金等的支付和轉(zhuǎn)移通過移動互聯(lián)網(wǎng)絡進行（手機和移動客戶端）；

支付清算完全電子化，社會中無現(xiàn)鈔流通二級商業(yè)銀行賬戶體系可能不再存在，存款賬戶都在中央銀行，將對貨幣供給和貨幣政策產(chǎn)生重大影響（三）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新–資源配置互聯(lián)網(wǎng)金融模式下資源配置的特點是：資金供需信息直接在網(wǎng)上發(fā)布并匹配，供需雙方直接聯(lián)系和匹配，不需要經(jīng)過銀行、券商或交易所等中介。在供需信息幾乎完全對稱、交易成本極低的條件下，互聯(lián)網(wǎng)金融模式形成了“充分交易可能性集合”，諸如中小企業(yè)融資、個人投資渠道等問題就容易解決。在這種資源配置方式下，雙方或多方交易可以同時進行，信息充分透明，定價完全競爭（比如拍賣式），因此最有效率，社會福利最大化。各種金融產(chǎn)品均可如此交易。這也是一個最公平的市場，供需方均有透明、公平的機會。（三）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新–資源配置案例案例：人人貸（peer-to-peerlender）。2006年成立的美國Prosper公司有125萬會員，促成了3.07億美元的會員間貸款。2007年成立的美國“LendingClub”公司，以Facebook為平臺做會員貸款業(yè)務，到2011年已經(jīng)貸款5.9億美元，利息收入5100萬元。案例：2004年，Google在IPO時采用了在線荷蘭式拍賣方法，而不是通常的投資銀行路演和詢價方式。未來可能的情景是：貸款、股票、債券等的發(fā)行和交易在社交網(wǎng)絡上進行

總結(jié)（四）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新–客戶開發(fā)在客戶基礎和“入口為王”的時代，這些聚合大量客戶基礎的平臺都是銀行接觸客戶的極佳場所。

總結(jié)（五）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新–客戶開發(fā)與信用評估基于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)挖掘而產(chǎn)生的征信手段創(chuàng)新，令信貸客戶群呈現(xiàn)快速增長互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)，不是僅僅作為工具提升交易效率和降低成本，而是通過網(wǎng)絡征信的方式，拓展金融業(yè)服務的目標人群通過模式創(chuàng)新將過去從未有信用記錄的人群納入金融信用體系，這就使他們梯次接受互聯(lián)網(wǎng)金融、傳統(tǒng)金融服務成為可能P2P將傳統(tǒng)的非正式人際借貸標準化，并讓其擴展到借貸者的社交圈及所在區(qū)域之外；通過信用評估及將借貸過程系統(tǒng)化，P2P信貸平臺亦增加了借貸過程的透明度，降低了風險及信息不對稱，從而讓資本以較低成本流向生產(chǎn)用途。

總結(jié)

互聯(lián)