2022年期貨從業(yè)資格考試題庫深度自測300題及一套參考答案(河北省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、OECD綜合領先指標(CompositeLeADingInDiCAtors，CLIs)報告前()的活動

A.1個月

B.2個月

C.一個季度

D.半年【答案】BCJ1L8N8M3B9C6S2HT4X10V3X9J10T10K8ZY7G6D5G1O9K9R102、關丁有上影線和下影線的陽線和陰線，下列說法正確的是()。

A.說叫多空雙方力量暫時平衡，使市勢暫時失去方向

B.上影線越長，下影線越短，陽線實體越短或陰線實體越長，越有利于多方占優(yōu)

C.上影線越短，下影線越長，陰線實體越短或陽線實體越長，越有利丁空方占優(yōu)

D.上影線長丁下影線，利丁空方；下影線長丁上影線，則利丁多方【答案】DCK2A4Q5I1Q9P10D3HG9M1L10I7A1T1O2ZW6Z5Z7I10L7P10J53、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略，計劃在美國設立子公司并開展業(yè)務。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACV2V7Y4R9G10P5X9HM2E8L7J5D4O5Y1ZV6R10N1E10D4D9A44、假設養(yǎng)老保險金的資產和負債現(xiàn)值分別為40億元和50億元。基金經(jīng)理估算資產和負債的BVP（即利率變化0.01%，資產價值的變動）分別為330萬元和340萬元，當時一份國債期貨合約的BPV約為500元，下列說法錯誤的是（）。

A.利率上升時，不需要套期保值

B.利率下降時，應買入期貨合約套期保值

C.利率下降時，應賣出期貨合約套期保值

D.利率上升時，需要200份期貨合約套期保值【答案】CCF6F1K10V3J3X2W7HU9X8N8D1N2A8Q10ZP5G6H6P6G8S2Z45、通常，我國發(fā)行的各類中長期債券()。

A.每月付息1次

B.每季度付息1次

C.每半年付息1次

D.每年付息1次【答案】DCE7S7U5E5E9V4B9HT4R6B10S6X1F4J10ZQ3H6A8Z4K8Q10K76、國家統(tǒng)計局根據(jù)（）的比率得出調查失業(yè)率。

A.調查失業(yè)人數(shù)與同口徑經(jīng)濟活動人口

B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經(jīng)濟活動人口

C.調查失業(yè)人數(shù)與非農業(yè)人口

D.16歲至法定退休年齡的人口與在報告期內無業(yè)的人口【答案】ACL10J8E7R1J3P10N1HY9C10L9N3Y7N3B6ZW9X6Y7L8Q10L1Z107、在我國，金融機構按法人統(tǒng)一存入中國人民銀行的準備金存款不低于上旬末一般存款金額的（）。

A.4%

B.6%

C.8%

D.10%【答案】CCZ7T6L5B5A7A10U9HX2D9P8H5T9U2Z3ZW3X4O8H6Y9X9B68、準貨幣是指()。

A.M2與MO的差額

B.M2與Ml的差額

C.Ml與MO的差額

D.M3與M2的差額【答案】BCZ6N4W10V7Q4H2L3HG4Z6B10M3Z8L2M10ZO5L2V1G6X4E2C99、下列關于高頻交易說法不正確的是（）。

A.高頻交易采用低延遲信息技術

B.高頻交易使用低延遲數(shù)據(jù)

C.高頻交易以很高的頻率做交易

D.一般高頻交易策略更傾向于使用C語言、匯編語言等底層語言實現(xiàn)【答案】CCG3C10I1V9I3V10W4HZ2S10J10C2P10R3B9ZA10J7U6G8J6U6Q910、投資者賣出執(zhí)行價格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權，期權費為50美分/蒲式耳，同時買進相同份數(shù)到期日相同，執(zhí)行價格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權，期權費為40美分/蒲式耳，據(jù)此回答以下三題：（不計交易成本）

A.40

B.10

C.60

D.50【答案】ACT4A10G9X2Q7D2K3HD9G3B8K10I7Y2B5ZT9V6P4M10F8D2Y211、關于合作套期保值下列說法錯誤的是（）。

A.可以劃分為風險外包模式和期現(xiàn)合作模式

B.合作買入套保中，協(xié)議價格為當期現(xiàn)貨市場價格上浮一定比例P%

C.合作賣出套保中，協(xié)議價格為當期現(xiàn)貨市場價格上浮一定比例P%

D.P%一般在5%-10%之間【答案】CCA4D7D7D5L6N8W10HJ9Y5I4R4X7S5C1ZP3L6M1B9C7D4Y512、下列能讓結構化產品的風險特征變得更加多樣化的是（）。

A.股票

B.債券

C.期權

D.奇異期權【答案】DCG10J5J6E2B1V4B5HM7W5X10Z2X10D9A8ZU4B4A8T1D10B10C513、在構建股票組合的同時，通過()相應的股指期貨，可將投資組合中的市場收益和超額收益分離出來。

A.買入

B.賣出

C.先買后賣

D.買期保值【答案】BCK2A2I9H3H1H2F1HA6T8H10H8U8R6K10ZM7Y2Z3V3S1N10F914、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該交易的價差（）美分／蒲式耳。

A.縮小50

B.縮小60

C.縮小80

D.縮小40【答案】CCQ1V4K5W3T7M7H6HD1X4X3F1V3X7O10ZT4G10K6X6W6O5I715、下列哪項不是量化交易所需控制機制的必備條件？（）

A.立即斷開量化交易

B.連續(xù)實時監(jiān)測，以識別潛在的量化交易風險事件

C.當系統(tǒng)或市場條件需要時可以選擇性取消甚至取消所有現(xiàn)存的訂單

D.防止提交任何新的訂單信息【答案】BCH10W5U4E9Q4H10J7HE8X6D5K1V6W6P6ZP3E8A2B9T5T3H216、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，此時基差是（）元/干噸。7月中旬，該期貨風險管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同，合同中約定，給予鋼鐵公司1個月點價期；現(xiàn)貨最終結算價格參照鐵

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACS10O7E3G1H5F9J7HK1M2Z2N3E2V6D8ZV8P8Z10A3H8A3I417、能源化工類期貨品種的出現(xiàn)以()期貨的推出為標志。

A.天然氣

B.焦炭

C.原油

D.天然橡膠【答案】CCC10J8T7H5Z4O4U3HA4M5J2C6C4T6X4ZH7Z3P8T1D5G1U718、在我國，金融機構按法人統(tǒng)一存入中國人民銀行的準備金存款不得低于上旬末一般存款余額的（）。

A.4％

B.6％

C.8％

D.10％【答案】CCH1C6P9O9F2M1W1HF9Z7V4G9K3G10U8ZY3R4D9G10P7U5E919、下列關于貨幣互換，說法錯誤的是（）。

A.貨幣互換是指在約定期限內交換約定數(shù)量的兩種貨幣本金，同時定期交換兩種貨幣利息的交易協(xié)議

B.期初、期末交換貨幣通常使用相同匯率

C.期初交換和期末收回的本金金額通常一致

D.期初、期末各交換一次本金，金額變化【答案】DCI9X7T5A8O6Q3M10HT2X1N7B5N6X3Q6ZZ4S8N8E9I7C6P1020、5月份，某投資經(jīng)理判斷未來股票市場將進入震蕩整理行情，但對前期表現(xiàn)較弱勢的消費類股票看好。5月20日該投資經(jīng)理建倉買入消費類和零售類股票2億元，β值為0.98，同時在滬深300指數(shù)期貨6月份合約上建立空頭頭寸，賣出價位為4632.8點，β值為1。據(jù)此回答以下兩題。

A.178

B.153

C.141

D.120【答案】CCC4J2S6J10N6R1B2HQ10Q9R5Y10B6M10R8ZT3A5W4F8A5C6S221、基礎貨幣不包括（）。

A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔

B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金

C.單位的備用金

D.流通中的現(xiàn)金【答案】BCR3B2V10G5G2N4B5HR2C5T1S1J1C5Y10ZW6W8O5M10J6Y4D622、在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率的變化趨勢為（）。

A.不變

B.越高

C.越低

D.不確定【答案】BCJ6L1S1Z2O10F2D5HC4W4V1J10M4N10U7ZR2K8R9Z6A4S9D923、6月份，某交易者以200美元／噸的價格賣出4手(25噸／手)執(zhí)行價格為4000美元／噸的3個月期銅看跌期權。期權到期時，標的期銅價格為4170美元／噸，則該交易者的凈損益為（）。

A.-20000美元

B.20000美元

C.37000美元

D.37000美元【答案】BCD8A7W7W5D8X4E10HB7M4Y10O6Z6Q2U9ZP4H7R2I8P4M5W524、將總資金M的一部分投資于一個股票組合，這個股票組合的β值為βs，占用資資金S，剩余資金投資于股指期貨，此外股指期貨相對滬深300指數(shù)也有一個β，設為βf假設βs=1.10，βf=1.05如果投資者看好后市，將90%的資金投資于股票，10%投資做多股指期貨（保證金率為12%)。那么β值是多少，如果投資者不看好后市，將90%投資于基礎證券，10%投資于資金做空，那么β值是（）。

A.1.8650.115

B.1.8651.865

C.0.1150.115

D.0.1151.865【答案】ACH4O10H5H7T10I10V8HX8L2E6B9C8Y6W5ZC9A7H9G4D10Q4O925、趨勢線可以衡量價格的()。

A.持續(xù)震蕩區(qū)

B.反轉突破點

C.被動方向

D.調整方向【答案】CCL4A5B5D2G2J4H1HC1Q4Y9W5M4Z4S1ZX5U1A10W8B5N1A726、在BSM期權定價中，若其他因素不變，標的資產的波動率與期權的價格關系呈（）。

A.正相關關系

B.負相關關系

C.無相關關系

D.不一定【答案】ACJ3I5A4S10C8E8D9HD6S10S7Z10F8C5W4ZW9R4Q3E8W3N6G1027、在應用過程中發(fā)現(xiàn)，若對回歸模型增加一個解釋變量，R2一般會（）。

A.減小

B.增大

C.不變

D.不能確定【答案】BCU1W6B6I3F10A8J8HO8E4U6E5V5U6E4ZC2G10D4A6M7E3N828、基礎貨幣不包括（）。

A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔

B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金

C.單位的備用金

D.流通中的現(xiàn)金【答案】BCJ8O10X4T10T2W8H8HX5L7N4C2M5W8F6ZO8L2N9F10F9G6V629、債券投資組合與國債期貨的組合的久期為（）。

A.（初始國債組合的修正久期+期貨有效久期）／2

B.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產組合價值）／（期貨頭寸對等的資產組合價值+初始國債組合的市場價值）

C.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產組合價值）／期貨頭寸對等的資產組合價值

D.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產組合價值）／初始國債組合的市場價值【答案】DCA6V2L4D9N8Q5A6HO7E10K7H9S6Q5P9ZT10A6M1M2M5S3R230、為預測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量(Y，單位：千瓦小時)與可支配收入(X1，單位：百元)、居住面積(X2，單位：平方米)的多元線性回歸方程，如下所示：

A.在Y的總變差中，有92.35％可以由解釋變量X1和X2解釋

B.在Y的總變差中，有92.35％可以由解釋變量X1解釋

C.在Y的總變差中，有92.35％可以由解釋變量X2解釋

D.在Y的變化中，有92.35％是由解釋變量X1和X2決定的【答案】ACH4D7H6M1T5D6L5HW1D1R5O8Z9W8Z7ZZ8I3A2W6N8D10X1031、生產一噸鋼坯需要消耗1.7噸的鐵礦石和0.5噸焦炭，鐵礦石價格為450元/噸，焦炭價格為1450元/噸，生鐵制成費為400元/噸，粗鋼制成費為450元/噸，螺紋鋼軋鋼費為200元/噸。據(jù)此回答以下兩題。

A.2390

B.2440

C.2540

D.2590【答案】CCU5B2F3Y8J6P8Q8HX8I3C5Z3L2M3F4ZQ10T7I9U6Q3T7J732、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）。

A.相對價格

B.即期價格

C.遠期價格

D.絕對價格【答案】CCO9R8P8G10M8Z6A4HR4U9S5V7N6T4D7ZV2B1N9S6V8M10Q333、一般來說，當中央銀行將基準利率調高時，股票價格將（）。

A.上升

B.下跌

C.不變

D.大幅波動【答案】BCB2U10N8S2J6A2I10HK9L3D6Q7X8Y9I3ZG1Z5X9G7X6Q6B234、基礎貨幣不包括（）。

A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔

B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金

C.單位的備用金

D.流通中的現(xiàn)金【答案】BCR10V4B7R7Z9I8V2HC5D9F1J8H10W5R1ZF2O8V1J7U4I1X1035、6月2日以后的條款是（）交易的基本表現(xiàn)。

A.一次點價

B.二次點價

C.三次點價

D.四次點價【答案】BCB7M10Z1H7G10N5E9HZ6V9J4E4A4Q10S3ZN10T4I3M9O5H7H936、下列對信用違約互換說法錯誤的是（）。

A.信用違約風險是最基本的信用衍生品合約

B.信用違約互換買方相當于向賣方轉移了參考實體的信用風險

C.購買信用違約互換時支付的費用是一定的

D.CDS與保險很類似，當風險事件(信用事件)發(fā)生時，投資者就會獲得賠償【答案】CCV3U9Y8J7P10T5K1HO6B1I9F4U2P6B3ZJ1F6W9H3H5A3Y437、下列不屬于石油化工產品生產成木的有()

A.材料成本

B.制造費用

C.人工成本

D.銷售費用【答案】DCN2K2S4Z5A4Q2L6HW1R7S2X2G3H9W6ZK7X1D6P1C9J3R338、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.總盈利14萬元

B.總盈利12萬元

C.總虧損14萬元

D.總虧損12萬元【答案】BCQ2C8P1D8C10S10Q3HZ9O6Y10V4R5E4Z6ZL9U3P3K6F3H7U339、道氏理論認為，趨勢必須得到()的驗證

A.交易價格

B.交易量

C.交易速度

D.交易者的參與程度【答案】BCG1I1F4M4X6H1X6HS5S1A9V9G2U6F7ZP4T3J3W9Q3Q2M740、依據(jù)下述材料，回答以下五題。

A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約

B.國債期貨合約+股指期貨合約

C.現(xiàn)金儲備+股指期貨合約

D.現(xiàn)金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】CCA1I4E2U7E4A9X10HN2W8X5L9F3F1B1ZO8J8L8B7K3R2X841、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則：

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCK5L5W9N10D3R5Q8HU2F8A4P1F9K1Q3ZS2K7D8J3R8A5L642、下列各種技術指標中，屬于趨勢型指標的是()。

A.WMS

B.MACD

C.KDJ

D.RSI【答案】BCS9S7D1E2S3S9H4HV5T7A3W2I8M8Z5ZJ3C9H7Z7Z8Q9C243、國內生產總值的變化與商品價格的變化方向相同，經(jīng)濟走勢從（）對大宗商品價格產生影響。

A.供給端

B.需求端

C.外匯端

D.利率端【答案】BCQ6L6Z6M10T9L10E4HK5J8S7W4I7T2Y3ZL5L7A7J7P5R5G144、關于時間序列正確的描述是（）。

A.平穩(wěn)時間序列任何兩期之間的協(xié)方差值均不依賴于時間變動

B.平穩(wěn)時間序列的方差不依賴于時間變動，但均值依賴于時間變動

C.非平衡時間序列對于金融經(jīng)濟研究沒有參考價值

D.平穩(wěn)時間序列的均值不依賴于時間變動，但方差依賴于時間變動【答案】ACX1Q6R2Y4S2P1H9HS4R8Z5I1Y8T7H8ZL7O2C6Q8I2O5Y345、如果價格的變動呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會認為（）。

A.價格將反轉向上

B.價格將反轉向下

C.價格呈橫向盤整

D.無法預測價格走勢【答案】ACN2N3T10Z8C8V10O1HR10L4Z7F9X6Z10A8ZZ5B1E1C8A5D4E446、投資者認為未來某股票價格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當?shù)慕灰撞呗詾椋ǎ?/p>

A.買入看漲期權

B.賣出看漲期權

C.賣出看跌期權

D.備兌開倉【答案】BCO2M4P8P1Y7F1P1HI2J10H4U1G3N10C2ZL4K3J8Q1E9D6Q647、下列選項中，描述一個交易策略可能出現(xiàn)的最大本金虧損比例的是（）。

A.年化收益率

B.夏普比率

C.交易勝率

D.最大資產回撤【答案】DCG7F8T3G10K2X3K9HN6L8G3E3P3V5W3ZB8I6R1J1Q3S6H248、下列關于匯率的說法不正確的是（）。

A.匯率是以一種貨幣表示另一種貨幣的相對價格

B.對應的匯率標價方法有直接標價法和間接標價法

C.匯率具有單向表示的特點

D.既可用本幣來表示外幣價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】CCR1W7L2G2P9V5S8HO2Z1Q5T1T5I3P10ZA5L2B7O2A9R5S1049、在GDP核算的方法中，收入法是從（）的角度，根據(jù)生產要素在生產過程中應得的收入份額反映最終成果的一種核算方法。

A.最終使用

B.生產過程創(chuàng)造收入

C.總產品價值

D.增加值【答案】BCC6A5P9O3O4J5P10HD5Z7L10E3F10T1N9ZZ6H6T10Y5I8V7B1050、參數(shù)優(yōu)化中一個重要的原則是爭?。ǎ?。

A.參數(shù)高原

B.參數(shù)平原

C.參數(shù)孤島

D.參數(shù)平行【答案】ACO5H8J5D5O5X5D9HK10V6W4P1D10A9X7ZC7Q6F7Q5S7D2U451、下列產品中是我國首創(chuàng)的信用衍生工具的是（）。

A.CDS

B.CDO

C.CRMA

D.CRMW【答案】DCR1O2W9B1O8X8C10HL2K9C3B8E8M4U8ZO9Y10M3C10J4Q10C352、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。一段時間后，10月股指期貨合約下跌到3132．0點；股票組合市值增長了6．73%?；鸾?jīng)理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCY4L3X3G9T9B1H10HT2T1L1F7N1U2G6ZG9E1W6H9T2V4R153、假設某債券基金經(jīng)理持有債券組合，債券的市值為10億元，久期為12.8。久期為12.8意味著，利率每上升0.01%，則債券組合價值將變化（）萬元。

A.12.8

B.128

C.1.28

D.130【答案】BCD2O3Y2I9W10T2J2HW1E9L4Z10S3G3Z10ZS1H5H6L2B7J10V754、就境內持倉分析來說，按照規(guī)定，國境期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達到一定數(shù)量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉是排名最前面的（）名會員額度名單及數(shù)量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30【答案】CCP4Z8Y2C6L4J1O2HL8P8H8T7T5Z8Q10ZL8Q8X8H10J1T8T355、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準，簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規(guī)避風險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價位57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCV2Y8L6S7G6V8X6HT2U8K10Y3G10A4K1ZH8X9Z2G3K10X2L856、假設今日8月天然橡膠的收盤價為15560元/噸，昨日EMA（12）的值為16320，昨日EMA（26）的值為15930，則今日DIF的值為（）。

A.200

B.300

C.400

D.500【答案】BCM4H2A9F3F8B4C5HY6W2B3E10Q6K10T4ZZ7B10F8S6A2H8N457、（）是指留出10％的資金放空股指期貨，其余90％的資金持有現(xiàn)貨頭寸，形成零頭寸的策略。

A.避險策略

B.權益證券市場中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼CN3B6O6U10G5P10J1HJ10S8L4A10D7N7Q1ZM7N1U3D4Z9E9D858、國內股市恢復性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時減持100萬元國債組合。為實現(xiàn)上述目的，該投資者可以（）。

A.賣出100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

B.買入100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

C.買入100萬元國債期貨，同時買人100萬元同月到期的股指期貨

D.賣出100萬元國債期貨，同時買進100萬元同月到期的股指期貨【答案】DCJ6U2Y1Z2F5S8W4HM10B8K6Q8N8G1U1ZV3Y4O1H5X8R6N559、如下表所示，投資者考慮到資本市場的不穩(wěn)定因素，預計未來一周市場的波動性加強，但方向很難確定。于是采用跨式期權組合投資策略，即買入具有相同行權價格和相同行權期的看漲期權和看跌期權各1個單位，若下周市場波動率變?yōu)?0%，不考慮時間變化的影響，該投資策略帶來的價值變動是（）。

A.5.92

B.5.95

C.5.77

D.5.97【答案】CCO3V3R6R8Q5G3U3HF7H2K9I6F5N9P3ZH5F7R9T10V9H4I260、江恩認為，在()的位置的價位是最重耍的價位

A.25%

B.50%

C.75%

D.100%【答案】BCX2D9Y9F7R4T3G8HZ9J2L3Z5E1X5Z8ZP3X1N6D9W2P1B161、關于期權的希臘字母，下列說法錯誤的是（）。

A.Delta的取值范圍為（-1，1）

B.深度實值和深度虛值的期權Gamma值均較小，只有當標的資產價格和執(zhí)行價相近時，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平價期權的Gamma值最大

C.在行權價附近，Theta的絕對值最大

D.Rho隨標的證券價格單調遞減【答案】DCH6I5H10Z9T7S5I5HB4Y5B10G1Q4X10S4ZZ9L5F5T4E5U7P1062、假設該產品中的利息是到期一次支付的，市場利率為()時，發(fā)行人將會虧損。

A.5.35％

B.5.37％

C.5.39％

D.5.41％【答案】ACC8M7B5E8A8R7P10HH9S6V4Z4T4L7F2ZA3S3A9N4W3L10W163、2009年11月，某公司將白糖成本核算后認為期貨價格在4700元／噸左右賣出就非常劃算，因此該公司在鄭州商品交易所對白糖進行了一定量的賣期保值。該企業(yè)只要有合適的利潤就開始賣期保值，越漲越賣。結果，該公司在SR109合約賣出3000手，均價在5000元／噸(當時保證金為1500萬元，以10%計算)，當漲到5300元／噸以上時，該公司就不敢再賣了，因為浮動虧損天天增加。該案例說明了（）。

A.該公司監(jiān)控管理機制被架空

B.該公司在參與套期保值的時候，純粹按期現(xiàn)之間的價差來操作，僅僅教條式運用，不結合企業(yè)自身情況，沒有達到預期保值效果

C.該公司只按現(xiàn)貨思路入市

D.該公司作為套期保值者，實現(xiàn)了保值效果【答案】BCY2R1A2F1J2B4A4HS6A4Y5C4N6S7E8ZB1U4F7D7O1E1R964、()是決定期貨價格變動趨勢最重要的蚓素。

A.經(jīng)濟運行周期

B.供給與需求

C.匯率

D.物價水平【答案】ACN3J6A1M5M9E10R4HH9U10F7G7I9R9W3ZU9T10U10K10V10B3F665、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該交易的價差（）美分／蒲式耳。

A.縮小50

B.縮小60

C.縮小80

D.縮小40【答案】CCT5I5C7T4H2M10W9HY6Q2F6F8X2V4U3ZU6T4W6V4S5R4C166、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略，計劃在美國設立子公司并開展業(yè)務。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACL10C10G9E4M4F5P6HV2L8V9S10D10W9V2ZA1F3Z3C6B5R3Q467、下列哪種債券用國債期貨套期保值效果最差（）。

A.CTD

B.普通國債

C.央行票據(jù)

D.信用債券【答案】DCZ5D10Y4T8S5H6J4HA8I3W10P8N2B7E2ZI6P4R7F9G1T4I368、下列關于我國商業(yè)銀行參與外匯業(yè)務的描述，錯誤的是（）。

A.管理自身頭寸的匯率風險

B.扮演做市商

C.為企業(yè)提供更多、更好的匯率避險工具

D.收益最大化【答案】DCO4P6H7P5I3Z6U3HC3P3R5T8R7D5X5ZI9L10A10Z5E8Q8C569、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則：

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】DCW1X6H8G10J10A7P6HX2D6I9Z10T8U3K7ZU1W3C3C8J2J2Q170、根據(jù)下面資料，回答87-90題

A.甲方向乙方支付l.98億元

B.乙方向甲方支付l.02億元

C.甲方向乙方支付2.75億元

D.甲方向乙方支付3億元【答案】ACX4S2R5H10R10G7P9HE5C3A7J1F9J5X10ZV5U7F7F10J5A1Y971、旗形和楔形這兩個形態(tài)的特殊之處在丁，它們都有叫確的形態(tài)方向，如向上或向下，并且形態(tài)方向()。

A.水平

B.沒有規(guī)律

C.與原有的趨勢方向相同

D.與原有的趨勢方向相反【答案】DCO9F4I3X5B1C7Q8HE7Z4V1N10W4O5M2ZJ8V9Z2W7B2J1G272、通常情況下，資金市場利率指到期期限為()內的借貸利率，是一組資金市場利率的期限結構。

A.一個月

B.一年

C.三年

D.五年【答案】BCV3N2S5Z9K9K4G4HB6U3X1U4T1M8X4ZD9A5D3O9K2O6O373、如果將最小贖回價值規(guī)定為80元，市場利率不變，則產品的息票率應為()。

A.0.85％

B.12.5％

C.12.38％

D.13.5％【答案】BCR8K5G6V2N7E2X8HO9H4P3P7X2K6C1ZM2Z8C8D4B3L1Y1074、套期保值的效果取決于()。

A.基差的變動

B.國債期貨的標的利率與市場利率的相關性

C.期貨合約的選取

D.被套期保值債券的價格【答案】ACJ1J10B8G2G10I10U4HA2U7P1J1X2V5V1ZZ1Q3T3G5U4P3R675、一般而言，GDP增速與鐵路貨運量增速（）。

A.正相關

B.負相關

C.不確定

D.不相關【答案】ACL9X1I6T6U8X9Y1HD10Q3M7X3V8B4G6ZT1N10V10D8C6N1W176、關于基差定價，以下說法不正確的是（）。

A.基差定價的實質是一方賣出升貼水，一方買入升貼水

B.對基差賣方來說，基差定價的實質，是以套期保值方式將自身面臨的基差風險通過協(xié)議基差的方式轉移給現(xiàn)貨交易中的對手

C.決定基差賣方套期保值效果的并不是價格的波動，而是基差的變化

D.如果基差賣方能使建倉時基差與平倉時基差之差盡可能大，就能獲得更多的額外收益【答案】DCJ9A4U3T9B6O8F7HG6B6S2X1N7Q10C5ZF6S5L5S5G4G7Q277、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率((EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉.在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（）。

A.1250歐元

B.-1250歐元

C.12500歐元

D.-12500歐元【答案】BCH2B5D1H2L5C8L9HW6T7P10I10Y7N2M8ZI3F7I7X1O5Y2I578、根據(jù)下面資料，回答89-90題

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCA6X10B8W6V3X7O1HI1Q7T6X1L6I4J3ZZ5U2F7B5L9D6J579、根據(jù)下面資料，回答71-72題

A.4

B.7

C.9

D.11【答案】CCV2N3M9P4U9Z10Q3HT2E9F5K10D5Q3U4ZB9K9U5P1T6O7C780、利用（）市場進行輪庫，儲備企業(yè)可以改變以往單一的購銷模式，同時可規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動所帶來的風險，為企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展引入新思路。

A.期權

B.互換

C.遠期

D.期貨【答案】DCB4D8J1A9N7R3A6HF5X8Q8G1U6V7A3ZS5R7E2F5S6O9M781、關于建立虛擬庫存，以下描述不正確的是（）。

A.期貨市場流動性強，虛擬庫存的建立和取消非常方便

B.期貨交割的商品質量有保障

C.無須擔心倉庫的安全問題

D.企業(yè)可以隨時提貨【答案】DCK1C6H9W4B3A1S10HD9O6B4H8U7H5O5ZC2C1I8X4M1G8J882、如果美元指數(shù)報價為85．75，則意味著與1973年3月相比，美元對一攬子外匯貨幣的價值（）。

A.升值12.25%

B.貶值12.25%

C.貶值14.25%

D.升值14.25%【答案】CCQ4A6S9T4Q1J9J2HC7Q8Q1S7P8M7S10ZU2S4M3N6Y6A2R683、中國的固定資產投資完成額由中國國家統(tǒng)計局發(fā)布，每季度第一個月（）日左右發(fā)布上一季度數(shù)據(jù)。

A.18

B.15

C.30

D.13【答案】DCU4Y4J9R6Z5C5N5HE6K10V5K9U9I7Y5ZE10G4V4K6K6V9O184、聯(lián)合國糧農組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費比降至21%。其中“庫存消費比”

A.期末庫存與當期消費量

B.期初庫存與當期消費量

C.當期消費量與期末庫存

D.當期消費量與期初庫存【答案】ACB3N9S8Z4P8Y7F5HT1M1E4X5T10M8L3ZW5V8N2T10A4R4U285、某投資者擁有的股票組合中，金融類股、地產類股、信息類股和醫(yī)藥類股份分別占比36%、24%、18%、和22%，其β系數(shù)分別是0.8、1.6、2.1、2.5，則該投資組合的β系數(shù)為（）。

A.2.2

B.1.8

C.1.6

D.1.3【答案】CCC10R7T3N6R5L5V9HA6S9Y1N9A8G6O3ZH7U6K8B5P9D2U586、2009年11月，某公司將白糖成本核算后認為期貨價格在4700元／噸左右賣出就非常劃算，因此該公司在鄭州商品交易所對白糖進行了一定量的賣期保值。該企業(yè)只要有合適的利潤就開始賣期保值，越漲越賣。結果，該公司在SR109合約賣出3000手，均價在5000元／噸(當時保證金為1500萬元，以10%計算)，當漲到5300元／噸以上時，該公司就不敢再賣了，因為浮動虧損天天增加。該案例說明了（）。

A.該公司監(jiān)控管理機制被架空

B.該公司在參與套期保值的時候，純粹按期現(xiàn)之間的價差來操作，僅僅教條式運用，不結合企業(yè)自身情況，沒有達到預期保值效果

C.該公司只按現(xiàn)貨思路入市

D.該公司作為套期保值者，實現(xiàn)了保值效果【答案】BCO9Y8N2S5W2W5N3HE6S2I5Y3F6P1R3ZG5C10L9K5I5F4B1087、假定標準普爾500指數(shù)分別為1500點和3000點時，以其為標的的看漲期權空頭和看漲期權多頭的理論價格分別是8．68元和0．01元，則產品中期權組合的價值為()元。

A.14.5

B.5.41

C.8.68

D.8.67【答案】DCL4F9B4T6O6V1W7HH6W9S2U9X3U6S10ZT3K7L5A5G10G8R988、如果價格的變動呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會認為()。

A.價格將反轉向上

B.價格將反轉向下

C.價格呈橫向盤整

D.無法預測價格走勢【答案】ACY8C8D6T10Q8P2F9HM3S1E8I6A10E4W3ZA6M8M5J2G9W4H189、以下關于通貨膨脹高位運行期庫存風險管理策略的說法錯誤的是()。

A.要及時進行采購活動

B.不宜在期貨市場建立虛擬庫存

C.應該考慮降低庫存水平，開始去庫存

D.利用期貨市場對高企的庫存水平做賣出套期保值【答案】ACT8O2X6I9Y5A5M5HY1H2Z6K1Q6J3P9ZS8S3D8F6N7J7D790、下列關于倉單質押表述正確的是()。

A.質押物價格波動越大，質押率越低

B.質押率可以高于100％

C.出質人擁有倉單的部分所有權也可以進行質押

D.為企業(yè)生產經(jīng)營周轉提供長期融資【答案】ACI9K8G2W3L2G9E10HR5D8P3H7P1B3S3ZC6F5G6A8M10K1F291、7月初，某農場決定利用大豆期貨為其9月份將收獲的大豆進行套期保值，7月5日該農場在9月份大豆期貨合約上建倉，成交價格為2050元／噸，此時大豆現(xiàn)貨價格為2010元／噸。至9月份，期貨價格到2300元／噸，現(xiàn)貨價格至2320元／噸，若此時該農場以市場價賣出大豆，并將大豆期貨平倉，則大豆實際賣價為（）。

A.2070

B.2300

C.2260

D.2240【答案】ACD2G10H9J7X9P9V4HR6R1X4V7G2Y7S7ZE2Y5C1P9T8D6N592、（）可以幫助基金經(jīng)理縮小很多指數(shù)基金與標的指數(shù)產生的偏離。

A.股指期貨

B.股票期權

C.股票互換

D.股指互換【答案】ACX7B9G9Q10V10T7M5HE10E5N7Z6D8H5M4ZQ5Z1Z7A6B8T5Y693、下列哪種情況下，原先的價格趨勢仍然有效？()

A.兩個平均指數(shù)，一個發(fā)出看跌信號，另一個保持原有趨勢

B.兩個平均指數(shù)，一個發(fā)出看漲信號，另一個發(fā)出看跌信號

C.兩個平均指數(shù)都同樣發(fā)出看漲信號

D.兩個平均指數(shù)都同樣發(fā)出看跌信號【答案】BCL7G8R4G5N3V5T6HD4V1A1L2K1R6G2ZA9R8O10X10E10F8J894、根據(jù)下面資料，回答89-90題某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天1ME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則：

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCD3R1B2J8T2O8T4HY8I5C8J5E6W10K4ZG4A9G10K4G9S4M695、某投資者與證券公司簽署權益互換協(xié)議，以固定利率10％換取5000萬元滬深300指數(shù)漲跌幅，每年互換一次，當前指數(shù)為4000點，一年后互換到期，滬深300指數(shù)上漲至4500點，該投資者收益（）萬元。

A.125

B.525

C.500

D.625【答案】ACB8D8U9I4U9N4X8HT8Y4V3A8B9K5X4ZP6M6C4N2O8R7R796、某鋼材貿易商在將鋼材銷售給某鋼結構加工企業(yè)時采用了點價交易模式，作為采購方的鋼結構加工企業(yè)擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如下表所示。

A.3078元/噸

B.3038元/噸

C.3118元/噸

D.2970元/噸【答案】BCY5V9A7R1G6R4A3HJ4V8G7F10E5W8M1ZX10T7G1B8Z2K6A497、如果甲產品與乙產品的需求交叉彈性系數(shù)是負數(shù)，則說明甲產品和乙產品()

A.無關

B.是替代品

C.是互補品

D.是缺乏價格彈性的【答案】CCE10J2R5D8K5U5J4HC8F6R8K4F10C9M5ZT1W1F4B1L2F10J298、以下不屬于農產品消費特點的是()。

A.穩(wěn)定性

B.差異性

C.替代性

D.波動性【答案】DCG10S3G2J4S1N10B3HF10B3C7F6B8W1U3ZV8J3B2Z1I8A1R399、對回歸方程的顯著性檢驗F檢驗統(tǒng)計量的值為（）。

A.48.80

B.51.20

C.51.67

D.48.33【答案】ACN8G4D9C9C7H8J2HQ7B4Q8Q2W3P4K4ZW2Z4K2Y8D3C8W7100、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，此時基差是（）元/干噸。(鐵礦石期貨交割品采用干基計價。干基價格折算公式=濕基價格/（1-水分比例))。

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCM6B3Q7D10H3Y8U1HE6X4E1S3H4H10U2ZM10E4P9B6X7E4G3101、在無套利區(qū)間中，當期貨的實際價格高于區(qū)間上限時，可采?。ǎ┻M行套利。

A.買入期貨同時賣出現(xiàn)貨

B.買入現(xiàn)貨同時賣出期貨

C.買入現(xiàn)貨同時買入期貨

D.賣出現(xiàn)貨同時賣出期貨【答案】BCW5P7C2Z3Y10O8H9HK2V6C9Q8H9U1G6ZY10C8D4Z1I3K6R3102、若一個隨機過程的均值為0，方差為不變的常數(shù)，而且序列不存在相關性，這樣的隨機過程稱為（）過程。

A.平穩(wěn)隨機

B.隨機游走

C.白噪聲

D.非平穩(wěn)隨機【答案】CCQ3C3Y4T8F5B10E6HX6C3A7Y7M10D3N4ZO8N3U2C9S9J4K8103、國內某汽車零件生產企業(yè)某日自美國進口價值1000萬美元的生產設備，約定3個月后支付貨款；另外，2個月后該企業(yè)將會收到150萬歐元的汽車零件出口貨款；3個月后企業(yè)還將會收到200萬美元的汽車零件出口貨款。據(jù)此回答以下三題。

A.1000萬美元的應付賬款和150萬歐元的應收賬款

B.1000萬美元的應收賬款和150萬歐元的應付賬款

C.800萬美元的應付賬款和150萬歐元的應收賬款

D.800萬美元的應收賬款和150萬歐元的應付賬款【答案】CCY2Z1V2D10B1X3Q9HX8E1K10R1K10J4R1ZB1G6R3J10I2W3R5104、技術分析適用于（）的品種。

A.市場容量較大

B.市場容量很小

C.被操縱

D.市場化不充分【答案】ACU2G7M6N1Z10U4C1HD4M6H3N10J10O8C10ZH4O5M8Y3M3T10M7105、某企業(yè)從歐洲客商處引進了一批造紙設備，合同金額為500?000歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.5038元人民幣，合同約定3個月后付款?？紤]到3個月后將支付歐元貨款，因此該企業(yè)賣出5手CME期貨交易所人民幣/歐元主力期貨合約進行套期保值，成交價為0.11772。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?歐元=9.5204元人民幣，該企業(yè)買入平倉人民幣/歐元期貨合約，成交價為0.10486。期貨市場損益（）元。

A.612161.72

B.-612161.72

C.546794.34

D.-546794.34【答案】ACE1P9Q3C7Z10X8D4HD8W9Z1G4G5C5S7ZT5N4T8J3P5Q10L8106、對基差買方來說，基差交易中所面臨的風險主要是()。

A.價格風險

B.利率風險

C.操作風險

D.敞口風險【答案】DCM7U1V10C6H8J7Z10HG1Y5Q5T2M10E6I8ZX9C3H7Z4H1D4M8107、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則:CIF報價為升水（）美元/噸。

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCQ5H8S3S3J6U9U8HX7Y5D1F8L4E1T1ZW2L4V5U9H3E5F10108、根據(jù)下面資料，回答85-88題

A.32.5

B.37.5

C.40

D.35【答案】BCR8L7E4U3L4Q4Z6HF9N8V3A8J1J5E5ZW7P4C10N4P4H9V8109、一個模型做20筆交易，盈利12筆，共盈利40萬元；其余交易均虧損，共虧損10萬元，該模型的總盈虧比為（）。

A.0.2

B.0.5

C.4

D.5【答案】CCG8F9V2E9P6E1Y3HS6G5D1M5N7I2D2ZM1R1J9E2W1I7Q1110、美元指數(shù)中英鎊所占的比重為（）。

A.3.6%

B.4.2%

C.11.9%

D.13.6%【答案】CCO8L5W10J10E5N7Y3HT8X7Q3B2R9A5G9ZY2Z3S8U8Z3C3C7111、對于金融機構而言，假設期權的v=0．5658元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。

B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。

C.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率下降1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率增加1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失【答案】DCH5R4I10Z5K7W3U1HJ1C10X9I5Y7G3D2ZE5I2K1O5B10J8O8112、下列說法錯誤的是（）。

A.經(jīng)濟增長速度一般用國內生產總值的增長率來衡量

B.國內生產總值的增長率是反映一定時期經(jīng)濟發(fā)展水平變化程度的動態(tài)指標

C.統(tǒng)計GDP時，要將出口計算在內

D.統(tǒng)計GDP時，要將進口計算在內【答案】DCJ2I5M6E2Z6X9U4HT7Y4O1Y3A4D1C3ZI4A1K5V10C9G1O4113、目前，我國已經(jīng)成為世界汽車產銷人國。這是改革丌放以來我國經(jīng)濟快速發(fā)展的成果，同時也帶來一系列新的挑戰(zhàn)。據(jù)此回答以下兩題。汽油的需求價格彈性為0．25，其價格現(xiàn)為7．5元/升。為使汽油消費量減少1O%，其價格應上漲()元/升。

A.5

B.3

C.0.9

D.1.5【答案】BCN2V2Q9A5G2L9Y8HW6Y1Q4D3R10K8O4ZX7B4E6M6Y8H1N1114、企業(yè)為保證生產的持續(xù)性與穩(wěn)定性，一般準備（）個月的存貨，資金多的企業(yè)還會相應提高。

A.1~3

B.2~3

C.2~4

D.3~5【答案】BCL5R6Q10G6L1T1C9HA8W7O1X4B6F10S5ZR1W8L3Y1Y6N2G9115、當（）時，可以選擇賣出基差。

A.空頭選擇權的價值較小

B.多頭選擇權的價值較小

C.多頭選擇權的價值較大

D.空頭選擇權的價值較大【答案】DCO10H6T6D9H8W5P10HG6K3Z2Q1M7A9X3ZG4S7Z7R1C4G7S2116、對于反轉形態(tài)，在周線圈上，每根豎直線段代表相應一個星期的全部價格范圍，

A.開盤價

B.最高價

C.最低價

D.收市價【答案】DCQ7U10E7P1M2I7X9HE3X2G9K1O6T8T5ZQ3X6K9O1I5K7A1117、MACD指標的特點是()。

A.均線趨勢性

B.超前性

C.跳躍性

D.排他性【答案】ACM2D8Q9U2P2P1T2HS3L9T3G8N1P3K5ZF9G2K4Y5T5U10G5118、田際方而的戰(zhàn)亂可能引起期貨價格的劇烈波動，這屬于期貨價格影響因素中的()的影響。

A.宏觀經(jīng)濟形勢及經(jīng)濟政策

B.政治因素及突發(fā)事件

C.季節(jié)性影響與自然因紊

D.投機對價格【答案】BCE4G9W9G1K10Y4Q3HT6C3D5O6K2S2L9ZC6J10Z9H6C9M10A2119、（）是將10%的資金放空股指期貨，將90％的資金持有現(xiàn)貨頭寸。形成零頭寸。

A.避險策略

B.權益證券市場中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼CH5B6D1C3W6T4X7HC7N9E8E5Z10G2I3ZS5Y5I4I7O2Z2A2120、道氏理論的目標是判定市場主要趨勢的變化，所考慮的是趨勢的()。

A.期間

B.幅度

C.方向

D.逆轉【答案】CCI8P4S3M10H3S10M9HW10G2K6H9O1P6S4ZK2X10Q3E10J6S2Y10121、以下不是金融資產收益率時間序列特征的是（）。

A.尖峰厚尾

B.波動率聚集

C.波動率具有明顯的杠桿效應

D.利用序列自身的歷史數(shù)據(jù)來預測未來【答案】DCW6J8A2O8I9E3F5HI5O1U4K5H2X9H9ZV1K2J6D3M2G9A7122、下列策略中，不屬于止盈策略的是（）。

A.跟蹤止盈

B.移動平均止盈

C.利潤折回止盈

D.技術形態(tài)止盈【答案】DCH8O3D7K5H2F2H8HM1L4Y1P6H6Z9M3ZF9I3K9B9L1R4B8123、根據(jù)下面資料，回答71-72題

A.公司在期權到期日行權，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元【答案】BCV3J8R2T2L7Y2A1HP6Y7X5C4S5C9I5ZY4S10P4O10K8I3O2124、某金融機構使用利率互換規(guī)避利率變動風險，成為固定率支付方，互換期阪為二年。每半年互換一次.假設名義本金為1億美元，Libor當前期限結構如下表，計算該互換的固定利率約為（）。

A.6.63%

B.2.89%

C.3.32%

D.5.78%【答案】ACY5U10J8P5F2Z9K7HD2I8N4G5O7P3R7ZH9P8V5G8G9W5F7125、套期保值的效果取決于()。

A.基差的變動

B.國債期貨的標的利率與市場利率的相關性

C.期貨合約的選取

D.被套期保值債券的價格【答案】ACJ8D3J9P6L9T6P5HP6V4O7Q3R4Z8V2ZS1V9J5P9P5P7B7126、國內玻璃制造商4月和德國一家進口企業(yè)達成一致貿易協(xié)議，約定在兩個月后將制造的產品出口至德國，對方支付42萬歐元貸款。隨著美國貨幣的政策維持高度寬松，使得美元對歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實施寬松路線。人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反。起波動幅度較大。4月的匯率是：1歐元=9.3950元人民幣。如果企業(yè)決定買入2個月后到期的人民幣/歐元的平價看漲期權4手，買入的執(zhí)行價是0.1060，看漲期權合約價格為0.0017。6月底，企業(yè)收到德國的42萬歐元，此時的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐元/人民幣匯率在9.25附近。

A.6.2900

B.6.3886

C.6.3825

D.6.4825【答案】BCB2E9U7D7N10V7P8HZ10X4F7Y2D6R7L1ZX1P2D3P9L4A5J3127、OECD綜合領先指標(CompositeLeADingInDiCAtors，CLIs)報告前()的活動

A.1個月

B.2個月

C.一個季度

D.半年【答案】BCT3A7Z8H2M4U7W1HA2L8R8B3I6I2F2ZS5Q3I8T2A6H6T5128、將取對數(shù)后的人均食品支出(y)作為被解釋變量，對數(shù)化后的人均年生活費收入(x)

A.存在格蘭杰因果關系

B.不存在格蘭杰因果關系

C.存在協(xié)整關系

D.不存在協(xié)整關系【答案】CCM7F9B6G10S7D1E3HA6Y9C2U3N2T6Y3ZW6F2U9P7X10E9C2129、“保險+期貨”中應用的期權類型一般為（）。

A.看漲期權

B.看跌期權

C.美式期權

D.歐式期權【答案】BCT6Q4D2O1D9J9R9HV8E3G8J4C7B1K9ZV10R4K3U7O7M5R3130、人們通常把()稱之為“基本面的技術分析”。

A.季口性分析法

B.分類排序法

C.經(jīng)驗法

D.平衡表法【答案】ACJ9X8U5S10J1V1C1HW3Y10N5A2A6I8X3ZF10H7V3B10K7K1R5131、我國現(xiàn)行的消費者價格指數(shù)編制方法中，對于各類別指數(shù)的權數(shù)，每（）年調整一次。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】DCK5Q1V2O5J4V4Z5HE8O1V4A6G6I2G1ZV2U10R1S10S5B10I1132、某基金經(jīng)理決定買入股指期貨的同時賣出國債期貨來調整資產配置，該交易策略的結果為（）。

A.預期經(jīng)濟增長率上升，通脹率下降

B.預期經(jīng)濟增長率上升，通脹率上升

C.預期經(jīng)濟增長率下降，通脹率下降

D.預期經(jīng)濟增長率下降，通脹率上升【答案】BCX7W2F8U5C3Y2J4HR3N2H10O6Z1U6S7ZQ10T10F5W6D3X4E5133、某年11月1日，某企業(yè)準備建立10萬噸螺紋鋼冬儲庫存?？紤]到資金短缺問題，企業(yè)在現(xiàn)貨市場上擬采購9萬噸螺紋鋼，余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當日螺紋鋼現(xiàn)貨價格為4120元／噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價格為4550元／噸。銀行6個月內貸款利率為5．1%，現(xiàn)貨倉儲費用按20元／噸月計算，期貨交易手續(xù)費

A.150

B.165

C.19.5

D.145.5【答案】DCY4S3E10I3M6Y2V5HB10R1U5Y1Z8F2O10ZV5X9L6W4N3X8Q9134、假設某債券投資組合價值是10億元，久期為6，預計未來利率下降，因此通過購買200手的五年期國債期貨來調整組合久期，該國債期貨報價為105元，久期為4.8，則調整后該債券組合的久期為多少？（）

A.7

B.6

C.5

D.4【答案】ACI4J4N7T2Y2Z8P5HH7Q2U3L2E3Y8G1ZU4V7N8M5W8J3W6135、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.虧損40000美元

B.虧損60000美元

C.盈利60000美元

D.盈利40000美元【答案】DCI8A9N3O5Q8E6N9HT3T1I6A1U4E2C4ZL2Z6A5F3A2Q9S5136、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分／蒲式耳，到岸升貼水為147．48美分／蒲式耳，當日匯率為6．1881，港雜費為180元／噸。據(jù)此回答下列三題73-75。

A.410

B.415

C.418

D.420【答案】BCK1H1I10U1D1P7C3HM3D8U9R7B7C8H9ZK8Q8V3I9J7K7X5137、有關財政指標，下列說法不正確的是()。

A.收大于支是盈余，收不抵支則出現(xiàn)財政赤字。如果財政赤字過大就會引起社會總需求的膨脹和社會總供求的失衡

B.財政赤字或結余也是宏觀調控巾府用最普遍的一個經(jīng)濟變量

C.財政收入是一定量的非公共性質貨幣資金

D.財政支山在動態(tài)上表現(xiàn)為政府進行的財政資金分配、使用、管理活動和過程【答案】CCQ5Z10P10K7K9S7N8HW4N2V7A6D6P10X4ZJ9V9M5P4J3X10V7138、財政支出中資本性支山的擴大會導致()擴大

A.經(jīng)常性轉移

B.個人消費需求

C.投資需求

D.公共物品消贊需求【答案】CCQ1J3Y1S1T8V10A3HR10L6A5J2J6L3D1ZH8Z3S6F7C5Y7W1139、在完全競爭市場上，企業(yè)擴大產量可以增加利潤的條件是()。

A.邊際成本小于邊際收益

B.邊際成本等于邊際收益

C.邊際成本大干平均成本

D.邊際成本大干邊際收益【答案】ACB6L8U10U10D5U9N9HG10O7T8H6G9Z2W6ZG10I5A9S1R10I7K7140、在有效數(shù)據(jù)時間不長或數(shù)據(jù)不全面的情況導致定量分析方法無法應用時，()

A.季節(jié)性分析法

B.平衡表法

C.經(jīng)驗法

D.分類排序法【答案】DCI10P8Z1W6X2N2B8HT5Q1S5V5A5B7Z1ZH3E2N8A7J3L10C6141、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有的資產組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點，甲方總資產為20000元。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACS10G2V6W6B3K2W8HN4R7H1X3W7R9E4ZI5I1N2K7W3E7P7142、在線性回歸模型中，可決系數(shù)R2的取值范圍是（）。

A.R2≤-1

B.0≤R2≤1

C.R2≥1

D.-1≤R2≤1【答案】BCY2N7M4B5A2J8K3HY9R1Q4M5T5D5M2ZD7W8M10X4Q7D2Q3143、ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是在每月第（）個工作日定期發(fā)布的一項經(jīng)濟指標。

A.1

B.2

C.8

D.15【答案】ACG6Z5T7Q2G5L6O4HJ2K10P7Z4U3P10D6ZY2A1G4K4Z8X6J10144、（）是指持有一定頭寸的、與股票組合反向的股指期貨，一般占資金的10%，其余90%的資金用于買賣股票現(xiàn)貨。

A.避險策略

B.權益證券市場中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緽CJ1A7F7I10V8D8H5HC9N5A9T5N6L10H10ZI8A9L2U9C7K4X6145、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCE3A6D6X3C3R7F7HQ7O8I7X8I3M2S10ZQ1J9A5O9A1M10N7146、如果投資者非?？春煤笫?，將50%的資金投資于股票，其余50%的資金做多股指期貨，則投資組合的總β為（）。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】CCJ6J7T3P9A6D4D9HS5K2T5U6I5F7F2ZV4E5J1K1O9S6I9147、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準。簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規(guī)避風險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元／噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元／

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCQ2Y8K9F9S1X7O6HW6O9M5B4P8Z2U6ZJ7Q6Z8X10H2C10U2148、在下列經(jīng)濟指標中，（）是最重要的經(jīng)濟先行指標。

A.采購經(jīng)理人指數(shù)

B.消費者價格指數(shù)

C.生產者價格指數(shù)

D.國內生產總值【答案】ACP8N7V1P2V10Z10X6HE10T2D10O6D5Y8G3ZD6E6M2F8H8Z9H8149、下列有關白銀資源說法錯誤的是()。

A.白銀生產主要分為礦產銀和再生銀兩種，其中，白銀礦產資源多數(shù)是伴生資源

B.中國、日本、澳大利亞、俄羅斯、美國、波蘭是世界主要生產國，礦產白銀產占全球礦產白銀總產量的70%以上

C.白銀價格會受黃金價格走勢的影響

D.中國主要白銀生產集中于湖南、河南、五南和江西等地【答案】BCP10G6N10U7V8V10P8HM4E10Z2U8Y5P2Z7ZS8P2U9U5A5Q1M2150、根據(jù)下面資料，回答91-93題

A.410

B.415

C.418

D.420【答案】BCD9Z3Z7W9K5J10O8HC4Q2P8B3Z1P4H5ZL6C4A1N3Z4K3B10151、回歸系數(shù)檢驗指的是()。

A.F檢驗

B.單位根檢驗

C.t檢驗

D.格蘭杰檢驗【答案】CCV1O2W9P9Y9P10O1HP6W5G10K7N2U3B8ZY5M7F4K3E6U5R3152、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產量1.8噸，按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認為（）元／噸可能對國產大豆現(xiàn)貨及期貨價格是一個較強的成本支撐。

A.2556

B.4444

C.4600

D.8000【答案】BCB2A2B10V9F6P3S2HB9I7R10K9R5K10K5ZA3E4B10M10T10J10N4153、某年7月，原油價漲至8600元/噸，高盛公司預言年底價格會持續(xù)上漲，于是加大馬力生產2萬噸，但8月后油價一路下跌，于是企業(yè)在鄭州交易所賣出PTA的11月期貨合約4000手（2萬噸），賣價為8300元/噸，但之后發(fā)生金融危機，現(xiàn)貨市場無人問津，企業(yè)無奈決定通過期貨市場進行交割來降低庫存壓力。11月中旬以4394元/噸的價格交割交貨，此時現(xiàn)貨市場價格為4700元/噸。該公司庫存跌價損失是（），盈虧是（）。

A.7800萬元；12萬元

B.7812萬元；12萬元

C.7800萬元；-12萬元

D.7812萬元；-12萬元【答案】ACK10K9U6W4C2O8B10HV5E2V3X4V7L3T8ZL6L8T3L7M3K6V8154、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。

A.上漲20.4％

B.下跌20.4％

C.上漲18.6％

D.下跌18.6％【答案】ACM10J5B7E9U6J6M10HK5S3K10Q1S10J10Q4ZP2L9Q8B2B5N1Q9155、流通巾的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作()。

A.狹義貨幣供應量M1

B.廣義貨幣供應量M1

C.狹義貨幣供應量MO

D.廣義貨幣供應量M2【答案】ACI7S2W8Y3D3X5C8HE3D4X1I9P8C1Z1ZF6I10U3G10S8T3Y8156、期權風險度量指標中衡量期權價格變動與斯權標的物價格變動之間的關系的指標是（）。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega【答案】ACC2D7J9U6Y4W10W10HW1I2W7K9G7S8J8ZQ4W8C4V6J10W5Q4157、下列關于場外期權，說法正確的是（）。

A.場外期權是指在證券或期貨交易所場外交易的期權

B.場外期權的各個合約條款都是標準化的

C.相比場內期權，場外期權在合約條款方面更嚴格

D.場外期權是一對一交易，但不一定有明確的買方和賣方【答案】ACG6J7X6G3J2D2E1HC10D9D1K8D3B2C6ZU3A10G1A5A3J5T4158、2011年5月4日，美元指數(shù)觸及73，這意味著美元對一籃子外匯貨幣的價值（）。

A.與1973年3月相比，升值了27%

B.與1985年11月相比，貶值了27%

C.與1985年11月相比，升值了27%

D.與1973年3月相比，貶值了27%【答案】DCK9F4N5Q7W8K6R6HE6G3W9R10O10Y5N5ZI6Y5Z7S5V2C8U3159、定性分析和定量分析的共同點在于（）。

A.都是通過比較分析解決問題

B.都是通過統(tǒng)計分析方法解決問題

C.都是通過計量分析方法解決問題

D.都是通過技術分析方法解決問題【答案】ACQ10Q6B4T3A2R5W4HG1P5X10N6Y9W1B5ZM8V9F2E2I1H1M6160、假設該產品中的利息是到期一次支付的，市場利率為（）時，發(fā)行人將會虧損。

A.5.35%

B.5.37%

C.5.39%

D.5.41%【答案】ACG10G3N2Q5N8K10M2HB7J2V10X4K10P9E1ZF5G7E7B9O4L5T8161、（）是指量化交易分析指標具有歷史不變性，只要采用的分析方法不變，原始信息來源不變，不論在什么時候去做分析，其結論都是一致的，不會隨著人的主觀感受的改變而改變。

A.可預測

B.可復現(xiàn)

C.可測量

D.可比較【答案】BCW10H5N3X10Q7T1L7HR9O9A6K10B2N7C7ZE7W8I4G4K7F9T4162、美聯(lián)儲對美元加息的政策內將導致()。

A.美元指數(shù)下行

B.美元貶值

C.美元升值

D.美元流動性減弱【答案】CCK2X9V4Q4T1K7Z2HO6B8B6F9Z2F7N2ZH4R3Y6N9L7S5B2163、兩種商品為替代品，則兩者的需求交叉價格彈性系數(shù)為()。

A.負值

B.零

C.正值

D.1【答案】CCQ5J2P8R2W1P10S3HI6A7Q4G6S5Y3G10ZQ1F9Q1U3H3V7X6164、關于利率的風險結構，以下說法錯誤的是()。

A.利率風險結構主要反映了不同債券的違約風險

B.信用等級差別、流動性和稅收條件等都是導致收益率差的原因

C.在經(jīng)濟繁榮時期，不同到期期限的信用利差之間的差別通常比較小，一旦進入衰退或者蕭條，利差增加的幅度更大一些

D.經(jīng)濟繁榮時期，低等級債券與無風險債券之間的收益率差通常比較大，衰退或者蕭條期，信用利差會變【答案】DCD3Y1V10P8L1C6Q9HX5V6H3U9T2I5I10ZH8V5X9H7Q8R7C3165、影響國債期貨價值的最主要風險因子是（）。

A.外匯匯率

B.市場利率

C.股票價格

D.大宗商品價格【答案】BCH3W10T9K5D2G6E7HP5M8K6T4I3Z8R3ZT3Q8Z3U9F8N6P3166、（）是指客戶通過期貨公司向期貨交易所提交申請，將不