五分鐘看懂供應(yīng)鏈金融

五分鐘看懂供應(yīng)鏈金融供應(yīng)鏈云金融在金融監(jiān)管趨勢日漸嚴(yán)格的環(huán)境下，供應(yīng)鏈金融逐漸成為一支生力軍，如今已逐漸深入到各個領(lǐng)域，對我國企業(yè)和金融行業(yè)的發(fā)展都起著非常重要的作用。在最新的金融監(jiān)管體制下，金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，國企去杠桿，金融創(chuàng)新究竟怎么做，沒有標(biāo)準(zhǔn)答案。面對萬億級別的巨大市場空間，國家要求金融機(jī)構(gòu)回歸實體業(yè)務(wù)本源的大環(huán)境下，那么！商業(yè)銀行究竟如何做金融創(chuàng)新，把資金通過供應(yīng)鏈金融進(jìn)入實體，服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展？我們都知道一個產(chǎn)品的生產(chǎn)過程分為三個階段，即原材料--中間產(chǎn)品--成產(chǎn)品，在產(chǎn)品生產(chǎn)的不同階段需要不同的人分工進(jìn)行生產(chǎn)。一些企業(yè)完成產(chǎn)品原材料的搜集，一些企業(yè)共同分環(huán)節(jié)完成產(chǎn)品的制作加工過程并對接下游的經(jīng)銷商由他們完成產(chǎn)品的銷售，這一條鏈?zhǔn)降墓δ芙Y(jié)構(gòu)就是我們所說的供應(yīng)鏈。供應(yīng)鏈金融企業(yè)從大的方向上可以分為三個類型：金融機(jī)構(gòu)：商業(yè)銀行，小貸公司，保理公司，資產(chǎn)管理公司，金融服務(wù)公司核心企業(yè)：產(chǎn)業(yè)鏈上占優(yōu)勢地位的核心企業(yè)、大型集團(tuán)財務(wù)公司供應(yīng)鏈服務(wù)商：夕卜貿(mào)服務(wù)平臺，大型外貿(mào)公司，供應(yīng)鏈管理公司，物流公司，B2B交易平臺那么涉及到多個企業(yè)的供應(yīng)鏈應(yīng)該如何管理呢？供應(yīng)鏈中也有自己的老大，因為自身規(guī)模較大，發(fā)展較好，信用較高就擁有絕對的話語權(quán)，這個企業(yè)在供應(yīng)鏈中我們稱之為核心企業(yè)。核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中十分強(qiáng)勢，面對供應(yīng)商，核心企業(yè)可以不拿現(xiàn)金進(jìn)行交易，往往采用的是賒賬的方式，即給上游的中小企業(yè)一個支付憑證，到期我再支付賬款，而它的一級供應(yīng)商再面對上游的二、三級乃至多級供應(yīng)商，可以賒賬的期限越來越短，甚至不允許賒賬行為，而用來抵賬的商業(yè)票據(jù)在貼現(xiàn)時不得分拆，供應(yīng)商給它多少錢，它就給多少貨，這對核心企業(yè)來說是滿滿的好處但對于供應(yīng)鏈上的中小企業(yè) 來說卻大大增加了資金壓力。沒錢怎么辦？借唄。但是中小企業(yè)融資難在中國社會一直是個老大難的問題，自身信用級別較低、固定資產(chǎn)等抵押擔(dān)保品少、經(jīng)營管理不善、財務(wù)信息不透明等原因使得中小企業(yè)不受銀行等金融機(jī)構(gòu)青睞。而核心企業(yè)的票據(jù)又無法拆分進(jìn)行流通，導(dǎo)致供應(yīng)鏈中的信用傳導(dǎo)機(jī)制不暢通，難以實現(xiàn)普惠金融。其他機(jī)構(gòu)能否利用自身良好信用幫助中小企業(yè)取得金融機(jī)構(gòu)的貸款呢？供應(yīng)鏈金融應(yīng)運而生。然而現(xiàn)實場景當(dāng)中，情況會復(fù)雜得多，大家都知道，供應(yīng)鏈上的中小微企業(yè)，尤其是3級及多級供應(yīng)商，他們所面臨的是融資難、融資貴、融資亂、融資險等困境，有時甚至10-20%的利率都融不到錢，比大中型優(yōu)勢企業(yè)的貸款成本高出一倍甚至數(shù)倍。融資難的根結(jié)在銀行我們來看看中國金融市場資金流向圖利率作為資金供給的價值尺度非常直觀，展示了基于現(xiàn)有的資金流通體系的幾個層級。從央媽到商業(yè)銀行，再到大型企業(yè)，再到民間。管制金融體系下層級的形成導(dǎo)致不同層級的資金流通成本是逐級遞增的。供應(yīng)鏈金融作為以供應(yīng)鏈流動性資產(chǎn)為標(biāo)的的金融，利率覆蓋區(qū)間正常為年化8-20%，并且12%是一個檻！8-12%，12-15%，15%以上，分別代表著不同的資金供需，也間接反映著資金的風(fēng)險溢價。然而現(xiàn)實場景當(dāng)中，情況會復(fù)雜得多，大家都知道，供應(yīng)鏈上的中小微企業(yè)，尤其是3級及多級供應(yīng)商，他們所面臨的是融資難、融資貴、融資亂、融資險等困境，有時甚至10-20%的利率都融不到錢，比大中型優(yōu)勢企業(yè)的貸款成本高出一倍甚至數(shù)倍。銀行眼中供應(yīng)鏈金融銀行為主導(dǎo)的金融機(jī)構(gòu)借助供應(yīng)鏈的信用傳導(dǎo)，表面上是滿足原本難以獲客、評估、借貸、并貸后的中小企業(yè)資金需求。實質(zhì)上是將供應(yīng)鏈金融資金增加供應(yīng)鏈流動性，并在供應(yīng)鏈中進(jìn)行資源分配，以滿足資源的跨時空錯配的需求。對于銀行和各類非銀金融機(jī)構(gòu)的資金借貸，目的很明確：一是連接，通過可控方式接入供應(yīng)鏈中，對接供應(yīng)鏈資產(chǎn)。二是高效,通過各種技術(shù)手段降低的展業(yè).控、貸款管理成本。三是收益，通過合理風(fēng)控模式來獲得貸款穩(wěn)定的風(fēng)險溢價。這三層面并非都全由核心企業(yè)自己完成，亦有大量的金融服務(wù)企業(yè)，在全方位的探索數(shù)據(jù)，風(fēng)控，物流，模型，管理等各種方式，從而形成資金借貸的橋梁。但從核心企業(yè)本身，必須具備以下的條件：（此處引用“［萬聯(lián)網(wǎng)］供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新發(fā)展中亟待突破的瓶頸問題有哪些？”中的部分銀行觀點。）

第一核心企業(yè)能夠看住錢，保護(hù)好信貸資金的安全。這既要求核心企業(yè)有能力對供應(yīng)鏈閉環(huán)有充分的把握力度，又要求核心企業(yè)自身的信用可靠，可以給供應(yīng)鏈提供信用背書；第二核心企業(yè)能夠控制用戶，信貸資金轉(zhuǎn)變?yōu)樨浳镏?，核心企業(yè)能把握住貨物；并且在出現(xiàn)風(fēng)險的時候能快速賣掉貨物，處理掉貨物；第三核心企業(yè)可以提供真實的交易信息和數(shù)據(jù)。供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控模式不同于傳統(tǒng)的風(fēng)控模式，它很多的風(fēng)控模型的構(gòu)建來自于核心企業(yè)的交易數(shù)據(jù)，如果不能提供真實的交易信息會影響到供應(yīng)鏈金融模型的風(fēng)控也會影響到資金的安全。銀行傳統(tǒng)的信貸主要還是基于FICO模型借款人的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析和判斷，但是供應(yīng)鏈金融的要求更關(guān)注交易背后的真實性，要求銀行批量化、線上化、高效化、及時化的處理業(yè)務(wù)，對銀行的風(fēng)控業(yè)務(wù)提出的新的要求，現(xiàn)在是強(qiáng)監(jiān)管時代，你必須要合規(guī)，要做到及時放款必須在合規(guī)的框架下進(jìn)行。這就回答了的本文標(biāo)題的問題，你的供應(yīng)鏈金融為何對接不了銀行資金？

換句話說，銀行的合規(guī)性必須達(dá)到才有可能直接對接商業(yè)銀行的資金。這方面既需要金融創(chuàng)新，發(fā)揮市場化的左右，又需要更多的去了解熟悉商業(yè)銀行的運作，從根子上幫助銀行達(dá)成合規(guī)性要求。不然通過其它金融中介作通道，每一道通道者B帶來信用信息的不對稱，杠桿的風(fēng)險，和資金成本的增加。中國的供應(yīng)鏈金融發(fā)展趨勢電商平臺的興起和供應(yīng)鏈信息化程度的提升，使得供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展速度和受重視程度與日俱增，從而誕生了在線供應(yīng)鏈金融新的表現(xiàn)形式。目前，許多商業(yè)銀行正嘗試自建或者與電商平臺合作開展線上供應(yīng)鏈金融。各參與主體通過建立線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺實現(xiàn)資源整合，優(yōu)化物流鏈、資金鏈和信息鏈，為大型企業(yè)和上

下游中小企業(yè)提供專業(yè)化和定制化的金融服務(wù)。同時，在這一過程中，最大限度地掌握到了供應(yīng)鏈融資過程中的物流、商流、信息流、資金流，從而具備了衡量借款企業(yè)實際的還款能力，從而為解決金融業(yè)務(wù)中核心的風(fēng)險定價提供了良好的支撐。融資企業(yè)在線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺可以自助申請貸款，平臺系統(tǒng)進(jìn)行實時審批，自動放款。企業(yè)每次借款還款均通過線上完成，手續(xù)簡便、隨借隨還，極大地降低了中小企業(yè)的融資成本，提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率。供應(yīng)鏈金融發(fā)展的線上化趨勢提升了資金使用效率并打破了傳統(tǒng)商業(yè)銀行主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融模式進(jìn)而大大拓寬了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的范圍邊界。供應(yīng)鏈金融在不同行業(yè)的應(yīng)用，必然衍生出不同的行業(yè)特性，這將促使供應(yīng)鏈金融向更垂直細(xì)分、更精準(zhǔn)、更專業(yè)的方向發(fā)展，產(chǎn)業(yè)在線金融的綜合服務(wù)將逐漸走向成熟。目前，包括商業(yè)銀行、核心企業(yè)、電商平臺、P2P平臺等供應(yīng)鏈金融參與方都已在各細(xì)分產(chǎn)業(yè)、細(xì)分領(lǐng)域布局了供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)。

我們看到，每個行業(yè)都有自身的行業(yè)屬性和特點，比如服裝行業(yè)的廠商門店特別多，特點迥異，鋼貿(mào)企業(yè)又有鋼貿(mào)企業(yè)的特點，因此不同產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)具有迥異且多樣化的金融服務(wù)需求特征。因此，各供應(yīng)鏈金融參與主體需要根據(jù)不同行業(yè)、不同企業(yè)的具體需求來為其量身定做金融服務(wù)，提供更加靈活和個性化的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品。那么，可以預(yù)見，各供應(yīng)鏈金融參與主體只有不斷深耕各自所經(jīng)營的一條或幾條產(chǎn)業(yè)鏈，在充分了解行業(yè)屬性和特征的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身的專業(yè)分析與研判能力，才能為各垂直細(xì)分供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供個性化的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品服務(wù)。未來將會有更多的細(xì)分行業(yè)供應(yīng)鏈金融模式或平臺提供者出現(xiàn)。供應(yīng)鏈金融最終是要實現(xiàn)“物流”、“商流”、“資金流”、“信息流”的“四流合一”。與傳統(tǒng)金融相比，供應(yīng)鏈金融不再單純看中貸款企業(yè)的財務(wù)報表等靜態(tài)數(shù)據(jù)，轉(zhuǎn)而對企業(yè)的動態(tài)經(jīng)營數(shù)據(jù)進(jìn)行實時監(jiān)控，將貸款風(fēng)險降到最低。

供應(yīng)鏈金融參與主體在掌握了大量的動態(tài)客戶交易信息之后，如果不能夠及時、準(zhǔn)確地對客戶信息進(jìn)行分類整理并分析也是無法有效地開展供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品服務(wù)的。大數(shù)據(jù)的應(yīng)用或者說是大數(shù)據(jù)平臺的建設(shè)是在“互聯(lián)網(wǎng)+“浪潮下的供應(yīng)鏈金融未來發(fā)展的另外一大發(fā)展趨勢。供應(yīng)鏈金融參與主體通過自建或者與大數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)合作建立大數(shù)據(jù)平臺，為貸款企業(yè)客戶量身定制全方位、多維度的分析報告?？梢砸劳写罅康恼鎸嵔灰讛?shù)據(jù)和大數(shù)據(jù)處理技術(shù)，計算出各標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)的區(qū)間范圍，通過上下游企業(yè)數(shù)據(jù)的匹配，對貸款企業(yè)客戶的資信狀況進(jìn)行全面合理判斷。該分析報告最大的亮點是數(shù)據(jù)實時變化，并提供了部分?jǐn)?shù)據(jù)變化預(yù)測，對業(yè)務(wù)周期進(jìn)行全程化、多維度的監(jiān)控和測評，能夠做到及時通知和給出建議，從而將參與主體的放貸風(fēng)險降到最低。大數(shù)據(jù)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用可以快速地幫助各參與主體進(jìn)行大量且非標(biāo)準(zhǔn)化的交易數(shù)據(jù)的整理和分析，并且可以幫助參與企業(yè)節(jié)省成本，提高信息利用效率以及提供融資服務(wù)的實現(xiàn)效率。當(dāng)然，大數(shù)據(jù)離不開云處理，云處理為大數(shù)據(jù)提供了彈性可拓展的基礎(chǔ)設(shè)備，是產(chǎn)生大數(shù)據(jù)的平臺之一，除此之外，物聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等新興計算形態(tài)，也將一齊助力大數(shù)據(jù)革命，這些都將讓大數(shù)據(jù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域發(fā)揮出更大的影響力。

以騰訊區(qū)塊鏈技術(shù)為代表的金融科技落地供應(yīng)鏈金融，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供了強(qiáng)大技術(shù)支撐。通過區(qū)塊鏈連通供應(yīng)鏈中的各個公司/機(jī)構(gòu)，完整真實地記錄資產(chǎn)（基于核心企業(yè)應(yīng)付賬款）的發(fā)行、流通、拆分、兌付。由于區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)經(jīng)多方記錄確認(rèn)，不可篡改，不可抵賴，可以追溯，從而實現(xiàn)應(yīng)收賬款的拆分轉(zhuǎn)讓，全部能夠追溯至登記上鏈的初始資產(chǎn)。通過技術(shù)實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融中的信任穿透機(jī)制，將原本不可拆分的應(yīng)收賬款數(shù)字化，提升資產(chǎn)流動性，降低中小企業(yè)的融資成本，深度盤活金融資源，承接國家戰(zhàn)略，促進(jìn)供給側(cè)改革。在供應(yīng)鏈金融場景中，所有基于區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)布的資產(chǎn)都能夠完整追溯至核心企業(yè)與一級供應(yīng)商的可信貿(mào)易背景，從而做到后續(xù)