保稅區(qū)一日游成熱錢通道-企業(yè)通過外貿(mào)跨境套利

保稅區(qū)一日游成熱錢通道企業(yè)通過外貿(mào)跨境套利0人民幣對(duì)美元中間價(jià)累計(jì)升值1.52%刺激企業(yè)通過外貿(mào)手段跨境套利昨天，人民幣對(duì)美元中間價(jià)再創(chuàng)匯改以來新高。今年以來，人民幣對(duì)美元中間價(jià)累計(jì)升值1.52%。人民幣匯率強(qiáng)勢(shì)升值以及明顯的利差對(duì)境外熱錢產(chǎn)生強(qiáng)大的吸引。根據(jù)海關(guān)總署公布的最新數(shù)據(jù)，4月我國出口同比增長(zhǎng)14.7%，進(jìn)口增長(zhǎng)16.8%，明顯高于市場(chǎng)預(yù)估。有貿(mào)易業(yè)人士接受記者采訪時(shí)表示，出口額的迅猛增長(zhǎng)與熱錢的涌入已經(jīng)存在越來越大的相關(guān)性。其中“保稅區(qū)一日游”其實(shí)已經(jīng)成為熱錢涌入內(nèi)地的新途徑。今年第一季度廣東省的出口額達(dá)到10231.2億元人民幣，同比增長(zhǎng)34.3%，高出全國增速15.9個(gè)百分點(diǎn)；其中深圳同期的出口額增速更是高達(dá)80%。與之相對(duì)應(yīng)的是，中國一季度外幣貸款增長(zhǎng)迅速，余額達(dá)7543億美元，同比增長(zhǎng)34.8%。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，深圳同期出口增速如此之快，與企業(yè)進(jìn)行跨境套利不無關(guān)系。由于近期人民幣升值較快，“保稅區(qū)一日游”甚至已升級(jí)為“半日游”。同批商品多次在保稅區(qū)往返實(shí)現(xiàn)熱錢進(jìn)入記者在采訪中也了解到，相比傳統(tǒng)的地下錢莊、貨柜車夾帶現(xiàn)金以及“螞蟻搬家”式的換匯交易，“保稅區(qū)一日游”帶來熱錢的效率確實(shí)更高。所謂保稅區(qū)，是經(jīng)海關(guān)批準(zhǔn)設(shè)置并監(jiān)督管理的可以較長(zhǎng)時(shí)間存儲(chǔ)商品的區(qū)域，是我國目前開放度和自由度最大的經(jīng)濟(jì)區(qū)域。其最大的特點(diǎn)就是雖然保稅區(qū)位置處于境內(nèi)，但相當(dāng)于“關(guān)外”的政策，即采取“境內(nèi)關(guān)外”的運(yùn)作方式。對(duì)于上游企業(yè)，一旦半成品貨物進(jìn)保稅物流中心就視同出口，可以立即獲得17%的退稅。而下游企業(yè)向海關(guān)以“加工貿(mào)易手冊(cè)”方式申報(bào)進(jìn)口這些半成品，就能享受進(jìn)口料件免繳關(guān)稅、增值稅的待遇，一出一進(jìn)就賺得了退稅。這本來是“保稅區(qū)一日游”之前最吸引企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，而目前不少企業(yè)通過將同批商品多次在保稅區(qū)往返的方式，將境外資金分批通過貿(mào)易的方式轉(zhuǎn)至境內(nèi)，從而實(shí)現(xiàn)了熱錢的進(jìn)入進(jìn)行套利。熱錢吸引力超過騙取退稅據(jù)了解，以往企業(yè)為了享受到這些政策，往往需要將貨物先出關(guān)運(yùn)到香港，然后再報(bào)關(guān)進(jìn)口到內(nèi)地?，F(xiàn)在有了保稅區(qū)，只需將貨物運(yùn)到保稅區(qū)的倉庫過道手再運(yùn)回就完成了原來的“香港游”，既節(jié)省時(shí)間又節(jié)省物流成本，而能獲得同樣的效益。據(jù)了解，目前以深圳為主的珠三角地區(qū)就擁有不少這樣的保稅倉庫。有行業(yè)人士稱，廣深地區(qū)對(duì)港出口的大幅增加肯定與“保稅區(qū)一日游”有關(guān)。此外，一些企業(yè)會(huì)通過虛抬出口產(chǎn)品價(jià)格的方式獲益。比如，原本售價(jià)僅50元的產(chǎn)品如果以100元報(bào)關(guān)的話，按照17%的退稅即可獲得17元退稅，較正常報(bào)關(guān)價(jià)增長(zhǎng)一倍。而如今虛抬報(bào)關(guān)價(jià)格還帶來了新的效應(yīng)，即讓更多的貿(mào)易貨款進(jìn)入國內(nèi)出口企業(yè)的賬上，從而實(shí)現(xiàn)了熱錢的進(jìn)入。“在一定程度上，引進(jìn)熱錢的吸引力已經(jīng)超過了騙取退稅！”上海財(cái)經(jīng)大學(xué)奚君羊教授表示，“通過報(bào)高定價(jià)已經(jīng)成為貿(mào)易項(xiàng)目下熱錢流入的最主要方式?！薄耙蝗沼巍备某伞鞍肴沼巍庇浾咦蛱煸诰W(wǎng)上輸入“保稅區(qū)”，很容易就能搜索到大量代辦保稅區(qū)業(yè)務(wù)的企業(yè)推廣網(wǎng)站。記者與其中一家公司的聯(lián)系人“陳生”取得聯(lián)系，他告訴記者，他們公司是專門做保稅倉儲(chǔ)物流服務(wù)的，可以為客戶提供從工廠產(chǎn)品運(yùn)至保稅區(qū)報(bào)關(guān)、倉儲(chǔ)，再運(yùn)出保稅區(qū)的一條龍服務(wù)，完全不用客戶操心。但至于價(jià)格，他則表示要根據(jù)具體情況單談。他告訴記者，今年以來做“一日游”的客戶太多，現(xiàn)在他們的生意相當(dāng)好，幾個(gè)倉庫都排得滿滿的，貨柜車也很緊張了，有時(shí)還要到外面租車?！八晕覀円筘浳锉仨氈苻D(zhuǎn)迅速，恨不得‘一日游’要改成‘半日游’了！”記者了解到，雖然保稅區(qū)“一日游”的業(yè)務(wù)對(duì)于企業(yè)進(jìn)出口環(huán)節(jié)相當(dāng)便利，但其程序性和政策性較強(qiáng)，企業(yè)自己實(shí)施并不容易，因此在珠三角地區(qū)應(yīng)運(yùn)而生了很多專業(yè)的一條龍服務(wù)公司，它們幾乎承攬了圍繞保稅區(qū)的一切事務(wù)。“一日游”企業(yè)只是熱錢替身目前來看，利差、匯差已成熱錢的最大吸引力。對(duì)于涌入的熱錢，通常不外乎兩種處理模式：自用牟利和轉(zhuǎn)手他人。據(jù)了解，一些母公司在海外的企業(yè)會(huì)將熱錢通過內(nèi)地子公司引進(jìn)來，然后通過利差、匯差或者直接投資股市、債市、樓市等領(lǐng)域獲利。此外還有相當(dāng)一部分通過“保稅區(qū)一日游”引入熱錢的企業(yè)只不過是個(gè)替身，它們引入的錢很快就會(huì)通過空對(duì)空的購買交易轉(zhuǎn)到炒家手中，由真正炒家實(shí)現(xiàn)牟利，當(dāng)然這些企業(yè)作為中轉(zhuǎn)站也能獲得相應(yīng)的酬勞。文/本報(bào)記者張欽新聞追蹤人民幣利差吸引熱錢“螞蟻搬家”由于港府的限制政策，“螞蟻搬家”是一些內(nèi)地“水客”帶奶粉的方式。如今，在人民幣升值和利差的吸引下，“螞蟻搬家”的換匯，也成為很多經(jīng)常往返于深港兩地的居民多采用的方式。他們每次過關(guān)時(shí)會(huì)隨身夾帶一些額外的外幣，一過關(guān)就跑到兌換店換成人民幣。換回的人民幣他們或是再帶回香港，或是直接存入在內(nèi)地銀行開設(shè)的賬戶。因?yàn)閷?duì)于他們來說，人民幣的存款利率遠(yuǎn)高于港幣，因此把錢轉(zhuǎn)移到內(nèi)地的銀行存起來也算一項(xiàng)投資。而對(duì)于把人民幣帶回去的人，則更看重人民幣未來更高的升值潛力。目前在深圳羅湖口岸聯(lián)檢大廳的大陸一側(cè)就有很多“兼職”兌換貨幣的店鋪，專門服務(wù)于這種生意。與普通居民“螞蟻搬家”式的小打小鬧相比，貨柜車夾帶現(xiàn)金往往是有組織的貨幣流入方式。這種做法主要集中在珠三角地區(qū)的來料加工企業(yè)，企業(yè)以各種名義通過運(yùn)貨的貨柜車夾帶港幣進(jìn)入內(nèi)地。隨著粵港貨物吞吐的增加，往返兩地的貨柜車越來越多，夾帶現(xiàn)金甚至已經(jīng)成為一些物流企業(yè)的“重要副業(yè)”。（記者張欽）專家觀點(diǎn)人民幣過度升值不符合中國利益澳新銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉利剛：在整體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍然較為脆弱、同時(shí)日元不斷貶值的大背景下，人民幣的過度升值并不符合中國的利益。根本上來說，中國仍然應(yīng)該讓人民幣與美元脫鉤，實(shí)現(xiàn)人民幣匯率的市場(chǎng)化。匯豐中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家屈宏斌：更大幅度的雙向波動(dòng)仍將是今年匯率的總體趨勢(shì)。人民幣受凈流入增加影響自年初以來升值1.5%，并不代表又回歸以前的單邊升值。去年上半年人民幣貶值0.8%,下半年又回升1%多，全年微升約0.3%，這種格局仍將延續(xù)。美銀美林大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陸挺：那些參與境內(nèi)與境外人民幣匯率套利的人士可能通過進(jìn)出口來轉(zhuǎn)移資金。據(jù)估計(jì)，進(jìn)出香港的黃金就是為了實(shí)現(xiàn)這一目的，因?yàn)檫\(yùn)輸成本低的貴重物品是熱錢流動(dòng)的理想渠道。人民幣匯率強(qiáng)勢(shì)升值以及明顯的利差對(duì)境外熱錢產(chǎn)生強(qiáng)大的吸引。昨天，美國銀行旗下美林證券發(fā)表研究成果認(rèn)為，如果不計(jì)掩蓋熱錢流入的虛假交易，今年前4個(gè)月，中國的順差額僅有官方數(shù)據(jù)610億美元的十分之一。央行最新發(fā)布的一季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告指出，下一步將完善人民幣匯率形成機(jī)制，增強(qiáng)人民幣匯率雙向浮動(dòng)彈性，使市場(chǎng)供求在匯率形成中發(fā)揮更大作用，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。美銀美林大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陸挺估計(jì)，今年1-4月，中國實(shí)際貿(mào)易順差約為60億美元，這應(yīng)該是中國2004年公布108億美元逆差以來最少的同期順差額。今年前4個(gè)月的官方貿(mào)易順額為610億美元。去年前4個(gè)月，中國官方公布的貿(mào)易順差額為188億美元。陸挺解釋，他的預(yù)測(cè)依據(jù)是假設(shè)中國實(shí)際出口增長(zhǎng)為5%，并非官方公布的17.4%，實(shí)際進(jìn)口增長(zhǎng)7.6%，低于官方數(shù)據(jù)10.6%。近兩個(gè)月中國官方的進(jìn)出口數(shù)據(jù)多次遭到外界質(zhì)疑。一些報(bào)道指出，部分原因是因?yàn)槠髽I(yè)偽造報(bào)關(guān)單來引入資金在中國追逐更高的回報(bào)。不過，也有專家認(rèn)為美林的預(yù)測(cè)可能在數(shù)值上有所夸張。野村控股首席中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家張智威表示，雖然官方的貿(mào)易順差有所夸大，不過真實(shí)數(shù)據(jù)不會(huì)小到只有所報(bào)數(shù)據(jù)10%或20%的程度。（記者程婕）新聞內(nèi)存4月以來人民幣連破7道關(guān)口人民幣對(duì)美元中間價(jià)經(jīng)過7個(gè)交易日的短暫回調(diào)再創(chuàng)新高。昨天，中國貨幣交易中心授權(quán)公布的人民幣對(duì)美元中間價(jià)為6.1911，比前一交易日大漲87個(gè)基點(diǎn)，人民幣中間價(jià)突破5月9日創(chuàng)下的高點(diǎn)6.1925，再創(chuàng)匯改以來新高。3月下旬以后，人民幣開始加速升值。4月份，人民幣對(duì)美元中間價(jià)連破6.26、6.25、6.24和6.23四個(gè)關(guān)口。5月份第一個(gè)交易日5月2日，人民幣中間價(jià)大漲126個(gè)基點(diǎn)，一次性突破6.22和6.2