一個創(chuàng)業(yè)故事現(xiàn)金流量分析課件

一個創(chuàng)業(yè)故事……黃總的番茄醬產(chǎn)業(yè)投入注冊資金購買機器設(shè)備買原料加工銷售年終分紅擴大再生產(chǎn)從銀行借錢建設(shè)廠房收購新廠1一個創(chuàng)業(yè)故事……黃總的番茄醬產(chǎn)業(yè)投入注冊資金購買機器設(shè)備買原案例－現(xiàn)金收支公司于2002年元月8號開業(yè)三個合伙人共投入注冊資金20萬元?；?萬元購買加工機器。從農(nóng)戶家收購番茄3萬公斤，花了6萬元支付工人工資1萬元租房、水電支出1萬元。加工好的番茄醬共2萬公斤，以每公斤5元出口，銷售收入10萬元納稅0.5萬元。機器當年折舊0.8萬元2案例－現(xiàn)金收支公司于2002年元月8號開業(yè)2案例：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量（1）哪些是經(jīng)營活動：從農(nóng)戶家收購番茄3萬公斤，花了6萬元（購買商品）支付工人工資1萬元（工資）租房、水電支出1萬元。（經(jīng)營租賃、其他與經(jīng)營活動相關(guān)支出）加工好的番茄醬共2萬公斤，以每公斤5元出口，銷售收入10萬元（銷售收入）納稅0.5萬元。（稅金）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入＝10經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流出＝6+1+1+0.5＝8.5經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量＝10-8.5＝1.53案例：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量（1）哪些是經(jīng)營活動：3案例－投資活動現(xiàn)金流量（2）哪些是投資活動花了8萬元購買加工機器。（購建固定資產(chǎn)）權(quán)益性投資（無）債權(quán)性投資（無）投資活動現(xiàn)金流入：0－投資活動現(xiàn)金流出：8現(xiàn)金凈流量：-84案例－投資活動現(xiàn)金流量（2）哪些是投資活動4案例：籌資活動現(xiàn)金流量（3）哪些是籌資活動：吸收權(quán)益性投資：注冊資金20萬發(fā)行債券：0借款：0籌資活動現(xiàn)金流入：20－籌資活動現(xiàn)金流出：0籌資活動現(xiàn)金凈流量：205案例：籌資活動現(xiàn)金流量（3）哪些是籌資活動：5案例：現(xiàn)金VS利潤現(xiàn)金流入：20+10＝30現(xiàn)金流出：8+6+1+1+0.5＝16.5現(xiàn)金凈流量：13.5經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量：1.5投資活動凈流量：-8籌資活動凈流量：20各項收入：10成本支出：6+1+1+0.5+0.8＝9.3凈利潤：10-9.3＝0.76案例：現(xiàn)金VS利潤現(xiàn)金流入：20+10＝30各項收入：106現(xiàn)金凈流量與凈利潤的差別現(xiàn)金凈流量：13.5凈利潤：0.7差異：籌資20萬元，增加現(xiàn)金流量，但不增加利潤固定資產(chǎn)投資8萬元為現(xiàn)金支出，但不影響凈利潤。折舊0.8萬元減少凈利潤，但不影響現(xiàn)金流量經(jīng)營活動凈流量：1.5。與凈利潤差異：0.8。折舊0.8萬元減少凈利潤但不減少凈流量。凈利潤+折舊＝經(jīng)營活動凈流量7現(xiàn)金凈流量與凈利潤的差別現(xiàn)金凈流量：13.57案例：更復(fù)雜的活動2003年，黃總計劃產(chǎn)量翻番，銷售番茄醬6萬公斤，具體財務(wù)指標如下：收購番茄9萬公斤，收購價18萬元銷售番茄醬6萬斤，預(yù)計收入30萬元工人工資3萬元、各項費用2萬元購建廠房5萬元。變賣舊機器得7萬元，購買新機器10萬元。新機器折舊1萬元。自有現(xiàn)金：13.5+7＝20.5年度現(xiàn)金預(yù)計支出：18+3+2+5+10＝38現(xiàn)金預(yù)計周轉(zhuǎn)缺口：17.58案例：更復(fù)雜的活動2003年，黃總計劃產(chǎn)量翻番，銷售番茄醬6貸款申請興發(fā)公司申請貸款15萬元，期限1年，利率10%。2003年預(yù)計利潤：經(jīng)營收入：30萬元營業(yè)外支出7.2－7＝0.2經(jīng)營支出：18+3＝21管理費用：2+1（折舊）＝3財務(wù)費用：1.5（付息）稅前利潤：30-0.2-21-3-1.5＝4.3萬元9貸款申請興發(fā)公司申請貸款15萬元，期限1年，利率10%。9可以貸款嗎：注意應(yīng)收賬款！2003年，銀行決定貸款10萬元，以機器廠房抵押。實際銷售番茄醬6萬公斤，50%收到現(xiàn)金，其他50%為應(yīng)收賬款。真實的現(xiàn)金流量情況經(jīng)營活動現(xiàn)金流入：30X50%=15經(jīng)營活動現(xiàn)金流出：23投資活動現(xiàn)金流入：7投資活動現(xiàn)金流出：15籌資活動現(xiàn)金流入：10籌資活動現(xiàn)金流出：11凈現(xiàn)金流量：-8-8-1＝-17有錢還款嗎？！10可以貸款嗎：注意應(yīng)收賬款！2003年，銀行決定貸款10萬元，還款來源：你喜歡哪一類？第一還款來源：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量（現(xiàn)金）第二還款來源：變賣抵押物第二還款來源：拆東墻補西墻11還款來源：你喜歡哪一類？第一還款來源：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量（現(xiàn)金）現(xiàn)金流量表格式12現(xiàn)金流量表格式12131314141515現(xiàn)金流量企業(yè)現(xiàn)金流量凈額＝經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量凈額＋投資活動的現(xiàn)金流量凈額＋籌資活動的現(xiàn)金流量凈額企業(yè)現(xiàn)金流量凈額＝期末現(xiàn)金余額－期初現(xiàn)金余額現(xiàn)金流量計算就是將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的收支轉(zhuǎn)換成收付實現(xiàn)制下的收支16現(xiàn)金流量企業(yè)現(xiàn)金流量凈額＝經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量凈額＋投資活動的從資產(chǎn)負債表、損益表直接計算經(jīng)營現(xiàn)金流量17從資產(chǎn)負債表、損益表直接計算經(jīng)營現(xiàn)金流量17經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的計算銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金＝主營業(yè)務(wù)收入凈額－△應(yīng)收賬款－△應(yīng)收票據(jù)－△其它應(yīng)收賬款＋△預(yù)收賬款購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金＝主營業(yè)務(wù)成本＋△存貨－△應(yīng)付賬款－△應(yīng)付票據(jù)－△其它應(yīng)付賬款＋△預(yù)付賬款

18經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的計算18從凈利潤間接計算經(jīng)營活動現(xiàn)金流量１、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量

凈利潤

加：1、少數(shù)股東損益

2、計提的資產(chǎn)減值準備

3、固定資產(chǎn)折舊

4、無形資產(chǎn)攤銷

5、長期待攤費用攤銷

6、待攤費用的減少（減：增加）

7、預(yù)提費用的增加（減：減少）

8、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（減：收益）

9、固定資產(chǎn)報廢損失

10、財務(wù)費用

11、投資損失（減：收益）

12、遞延稅款貸項（減：借項）

13、存貨的減少（減：增加）

14、經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少（減：增加）

15、經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加（減減少）

16、其他

經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額

19從凈利潤間接計算經(jīng)營活動現(xiàn)金流量１、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)計算案例的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量20計算案例的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量20投資活動現(xiàn)金流量的計算（簡易）投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額＝（-△固定資產(chǎn)原值-△材料物資-△在建工程）+（-△短期投資-△長期投資+投資收益）21投資活動現(xiàn)金流量的計算（簡易）投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額＝（-籌資活動現(xiàn)金流量的計算（簡易）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額＝（△短期借款＋△長期借款）+（△實收資本＋△資本公積）－財務(wù)費用

22籌資活動現(xiàn)金流量的計算（簡易）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額＝（有效的貸款管理信貸政策－客戶基礎(chǔ)，貸款條件信貸程序－審批貸款的程序信貸手冊－指導(dǎo)信貸人員評估風(fēng)險施行審慎貸款政策的銀行不良貸款將降低23有效的貸款管理信貸政策－客戶基礎(chǔ)，貸款條件23了解你的客戶1列出與客戶會談的清單：現(xiàn)場應(yīng)該了解什么，應(yīng)該了解管理方面的什么內(nèi)容列出與客戶一系列會談的清單：存貨水平和控制、債務(wù)人、條件、質(zhì)量、監(jiān)督支付、壞賬政策，貸款條件，控制收集信息：審計、管理會計、現(xiàn)金流量預(yù)算－實際的與預(yù)測的，行業(yè)，競爭，SWOT24了解你的客戶1列出與客戶會談的清單：現(xiàn)場應(yīng)該了解什么，應(yīng)該了了解你的客戶2現(xiàn)金流量－為什么是重要的，為什么比利潤還重要現(xiàn)金流量預(yù)測：固定成本與變動成本還款的兩個來源：現(xiàn)金和固定資產(chǎn)－我們更喜歡哪一個？25了解你的客戶2現(xiàn)金流量－為什么是重要的，為什么比利潤還重要2了解你的客戶3利用財務(wù)比率來分類/了解貸款：存貨周轉(zhuǎn)率、信用天數(shù)、流動比率、毛利率、固定成本與變動成本比率當?shù)氐盅浩纷儸F(xiàn)前景行業(yè)分析－什么是行業(yè)分析/為什么銀行需要行業(yè)分析26了解你的客戶3利用財務(wù)比率來分類/了解貸款：存貨周轉(zhuǎn)率、信用其他重要的關(guān)系銷售逐年增加－通貨膨脹？如果周轉(zhuǎn)率預(yù)計下降，原因是什么？銷售額與營運資金的關(guān)系利潤趨勢，但現(xiàn)金趨勢更重要分紅策略27其他重要的關(guān)系銷售逐年增加－通貨膨脹？27現(xiàn)金流量預(yù)測和敏感性分析貸款收回的保障程度是基于將來的現(xiàn)金流量基礎(chǔ)上的敏感性分析是對不確定性影響幅度的試驗28現(xiàn)金流量預(yù)測和敏感性分析貸款收回的保障程度是基于將來的現(xiàn)金流為什么要做現(xiàn)金流量預(yù)測現(xiàn)金流量是永恒的中心對銀行來說，預(yù)計利潤沒有什么重要意義銀行必須了解外力對企業(yè)經(jīng)營的影響29為什么要做現(xiàn)金流量預(yù)測現(xiàn)金流量是永恒的中心29敏感性必須確定關(guān)鍵數(shù)據(jù)關(guān)鍵數(shù)據(jù)間的關(guān)系必須確立數(shù)據(jù)關(guān)系應(yīng)測試，并評估影響典型的關(guān)系是：毛利潤與銷售額銷售成本與銷售額成本與銷售額30敏感性必須確定關(guān)鍵數(shù)據(jù)30現(xiàn)金流量分析一個正常的企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為正，投資活動經(jīng)營流量為負，籌資活動現(xiàn)金流量是正負相間的現(xiàn)金流量反映經(jīng)營質(zhì)量現(xiàn)金流量趨勢－不可變因素、可變因素、市場風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險31現(xiàn)金流量分析一個正常的企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為正，投資活動經(jīng)現(xiàn)金流量評價與五級分類如果企業(yè)的還款來源是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金，并且經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量比較穩(wěn)定，貸款可能為正常類；如果企業(yè)的還款來源是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金，但經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金正在減少，貸款可能為關(guān)注類；如果企業(yè)的還款來源不是或不全是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，而是投資后進行籌資活動，如轉(zhuǎn)讓對外投資、出售固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、對外借款等，貸款可能為次級類或次級類貸款以下；如果企業(yè)還款的來源只是投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金，并且明顯不足，貸款可能為可疑類，情況嚴重的劃為損失類。32現(xiàn)金流量評價與五級分類如果企業(yè)的還款來源是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金一個創(chuàng)業(yè)故事……黃總的番茄醬產(chǎn)業(yè)投入注冊資金購買機器設(shè)備買原料加工銷售年終分紅擴大再生產(chǎn)從銀行借錢建設(shè)廠房收購新廠33一個創(chuàng)業(yè)故事……黃總的番茄醬產(chǎn)業(yè)投入注冊資金購買機器設(shè)備買原案例－現(xiàn)金收支公司于2002年元月8號開業(yè)三個合伙人共投入注冊資金20萬元?；?萬元購買加工機器。從農(nóng)戶家收購番茄3萬公斤，花了6萬元支付工人工資1萬元租房、水電支出1萬元。加工好的番茄醬共2萬公斤，以每公斤5元出口，銷售收入10萬元納稅0.5萬元。機器當年折舊0.8萬元34案例－現(xiàn)金收支公司于2002年元月8號開業(yè)2案例：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量（1）哪些是經(jīng)營活動：從農(nóng)戶家收購番茄3萬公斤，花了6萬元（購買商品）支付工人工資1萬元（工資）租房、水電支出1萬元。（經(jīng)營租賃、其他與經(jīng)營活動相關(guān)支出）加工好的番茄醬共2萬公斤，以每公斤5元出口，銷售收入10萬元（銷售收入）納稅0.5萬元。（稅金）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入＝10經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流出＝6+1+1+0.5＝8.5經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量＝10-8.5＝1.535案例：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量（1）哪些是經(jīng)營活動：3案例－投資活動現(xiàn)金流量（2）哪些是投資活動花了8萬元購買加工機器。（購建固定資產(chǎn)）權(quán)益性投資（無）債權(quán)性投資（無）投資活動現(xiàn)金流入：0－投資活動現(xiàn)金流出：8現(xiàn)金凈流量：-836案例－投資活動現(xiàn)金流量（2）哪些是投資活動4案例：籌資活動現(xiàn)金流量（3）哪些是籌資活動：吸收權(quán)益性投資：注冊資金20萬發(fā)行債券：0借款：0籌資活動現(xiàn)金流入：20－籌資活動現(xiàn)金流出：0籌資活動現(xiàn)金凈流量：2037案例：籌資活動現(xiàn)金流量（3）哪些是籌資活動：5案例：現(xiàn)金VS利潤現(xiàn)金流入：20+10＝30現(xiàn)金流出：8+6+1+1+0.5＝16.5現(xiàn)金凈流量：13.5經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量：1.5投資活動凈流量：-8籌資活動凈流量：20各項收入：10成本支出：6+1+1+0.5+0.8＝9.3凈利潤：10-9.3＝0.738案例：現(xiàn)金VS利潤現(xiàn)金流入：20+10＝30各項收入：106現(xiàn)金凈流量與凈利潤的差別現(xiàn)金凈流量：13.5凈利潤：0.7差異：籌資20萬元，增加現(xiàn)金流量，但不增加利潤固定資產(chǎn)投資8萬元為現(xiàn)金支出，但不影響凈利潤。折舊0.8萬元減少凈利潤，但不影響現(xiàn)金流量經(jīng)營活動凈流量：1.5。與凈利潤差異：0.8。折舊0.8萬元減少凈利潤但不減少凈流量。凈利潤+折舊＝經(jīng)營活動凈流量39現(xiàn)金凈流量與凈利潤的差別現(xiàn)金凈流量：13.57案例：更復(fù)雜的活動2003年，黃總計劃產(chǎn)量翻番，銷售番茄醬6萬公斤，具體財務(wù)指標如下：收購番茄9萬公斤，收購價18萬元銷售番茄醬6萬斤，預(yù)計收入30萬元工人工資3萬元、各項費用2萬元購建廠房5萬元。變賣舊機器得7萬元，購買新機器10萬元。新機器折舊1萬元。自有現(xiàn)金：13.5+7＝20.5年度現(xiàn)金預(yù)計支出：18+3+2+5+10＝38現(xiàn)金預(yù)計周轉(zhuǎn)缺口：17.540案例：更復(fù)雜的活動2003年，黃總計劃產(chǎn)量翻番，銷售番茄醬6貸款申請興發(fā)公司申請貸款15萬元，期限1年，利率10%。2003年預(yù)計利潤：經(jīng)營收入：30萬元營業(yè)外支出7.2－7＝0.2經(jīng)營支出：18+3＝21管理費用：2+1（折舊）＝3財務(wù)費用：1.5（付息）稅前利潤：30-0.2-21-3-1.5＝4.3萬元41貸款申請興發(fā)公司申請貸款15萬元，期限1年，利率10%。9可以貸款嗎：注意應(yīng)收賬款！2003年，銀行決定貸款10萬元，以機器廠房抵押。實際銷售番茄醬6萬公斤，50%收到現(xiàn)金，其他50%為應(yīng)收賬款。真實的現(xiàn)金流量情況經(jīng)營活動現(xiàn)金流入：30X50%=15經(jīng)營活動現(xiàn)金流出：23投資活動現(xiàn)金流入：7投資活動現(xiàn)金流出：15籌資活動現(xiàn)金流入：10籌資活動現(xiàn)金流出：11凈現(xiàn)金流量：-8-8-1＝-17有錢還款嗎？！42可以貸款嗎：注意應(yīng)收賬款！2003年，銀行決定貸款10萬元，還款來源：你喜歡哪一類？第一還款來源：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量（現(xiàn)金）第二還款來源：變賣抵押物第二還款來源：拆東墻補西墻43還款來源：你喜歡哪一類？第一還款來源：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量（現(xiàn)金）現(xiàn)金流量表格式44現(xiàn)金流量表格式12451346144715現(xiàn)金流量企業(yè)現(xiàn)金流量凈額＝經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量凈額＋投資活動的現(xiàn)金流量凈額＋籌資活動的現(xiàn)金流量凈額企業(yè)現(xiàn)金流量凈額＝期末現(xiàn)金余額－期初現(xiàn)金余額現(xiàn)金流量計算就是將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的收支轉(zhuǎn)換成收付實現(xiàn)制下的收支48現(xiàn)金流量企業(yè)現(xiàn)金流量凈額＝經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量凈額＋投資活動的從資產(chǎn)負債表、損益表直接計算經(jīng)營現(xiàn)金流量49從資產(chǎn)負債表、損益表直接計算經(jīng)營現(xiàn)金流量17經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的計算銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金＝主營業(yè)務(wù)收入凈額－△應(yīng)收賬款－△應(yīng)收票據(jù)－△其它應(yīng)收賬款＋△預(yù)收賬款購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金＝主營業(yè)務(wù)成本＋△存貨－△應(yīng)付賬款－△應(yīng)付票據(jù)－△其它應(yīng)付賬款＋△預(yù)付賬款

50經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的計算18從凈利潤間接計算經(jīng)營活動現(xiàn)金流量１、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量

凈利潤

加：1、少數(shù)股東損益

2、計提的資產(chǎn)減值準備

3、固定資產(chǎn)折舊

4、無形資產(chǎn)攤銷

5、長期待攤費用攤銷

6、待攤費用的減少（減：增加）

7、預(yù)提費用的增加（減：減少）

8、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（減：收益）

9、固定資產(chǎn)報廢損失

10、財務(wù)費用

11、投資損失（減：收益）

12、遞延稅款貸項（減：借項）

13、存貨的減少（減：增加）

14、經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少（減：增加）

15、經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加（減減少）

16、其他

經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額

51從凈利潤間接計算經(jīng)營活動現(xiàn)金流量１、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)計算案例的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量52計算案例的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量20投資活動現(xiàn)金流量的計算（簡易）投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額＝（-△固定資產(chǎn)原值-△材料物資-△在建工程）+（-△短期投資-△長期投資+投資收益）53投資活動現(xiàn)金流量的計算（簡易）投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額＝（-籌資活動現(xiàn)金流量的計算（簡易）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額＝（△短期借款＋△長期借款）+（△實收資本＋△資本公積）－財務(wù)費用

54籌資活動現(xiàn)金流量的計算（簡易）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額＝（有效的貸款管理信貸政策－客戶基礎(chǔ)，貸款條件信貸程序－審批貸款的程序信貸手冊－指導(dǎo)信貸人員評估風(fēng)險施行審慎貸款政策的銀行不良貸款將降低55有效的貸款管理信貸政策－客戶基礎(chǔ)，貸款條件23了解你的客戶1列出與客戶會談的清單：現(xiàn)場應(yīng)該了解什么，應(yīng)該了解管理方面的什么內(nèi)容列出與客戶一系列會談的清單：存貨水平和控制、債務(wù)人、條件、質(zhì)量、監(jiān)督支付、壞賬政策，貸款條件，控制收集信息：審計、管理會計、現(xiàn)金流量預(yù)算－實際的與預(yù)測的，行業(yè)，競爭，SWOT56了解你的客戶1列出與客戶會談的清單：現(xiàn)場應(yīng)該了解什么，應(yīng)該了了解你的客戶2現(xiàn)金流量－為什么是重要的，為什么比利潤還重要現(xiàn)金流量預(yù)測：固定成本與變動成本還款的兩個來源：現(xiàn)金和固定資產(chǎn)－我們更喜歡哪一個？57了解你的客戶2現(xiàn)金流量－為什么是重要的，為什么比利潤還重要2了解你的客戶3利用財務(wù)比率來分類/了解貸款：存貨周轉(zhuǎn)率、信用天數(shù)、流動比率、毛利率、固定成本與變動成本比率當?shù)氐盅浩纷儸F(xiàn)前景