城市軌道交通投融資運營公司PPP實踐與思考

京投公司PPP實踐與思考22一、京投公司簡介二、京投公司PPP實踐三、未來可能實施的PPP項目介紹

四、關(guān)于PPP的幾點思考?????京投公司是公共軌道交通行業(yè)中唯一由北京市政府委任的城市軌道交通投融資運營主體，并且是北京市公共交通行業(yè)市不可或缺、至關(guān)重要的骨干企業(yè)京投公司的主營業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)設(shè)施投資、建設(shè)及運營，并從事兩項支持性業(yè)務(wù)，即資源開發(fā)和股權(quán)投資截至2014年12月31日，京投公司負責(zé)運營北京市18條軌道線路，包括328個站點，是全國城市軌道系統(tǒng)中運營最多線路數(shù)目的企業(yè)之一鑒于我們獨特的戰(zhàn)略地位以及對社會公共利益的重大貢獻，京投公司受到北京市政府的直接監(jiān)管并獲得了有力的政府支持截至2014年12月31日，京投公司擁有總資產(chǎn)3,768億元人民幣，全年共實現(xiàn)收入73億元人民幣

3

一、京投公司簡介?

京投公司成立于2003年，是北京市國資委直屬

的國有獨資企業(yè)財務(wù)概覽(億元)總收入利潤總額總資產(chǎn)總債務(wù)股東總權(quán)益2014年

73

12.5

3,768

2,536

1,23241965初始成立1965年7月1日，北京地鐵一期工程正式動工，中國的主要領(lǐng)導(dǎo)人均有出席破土動工典禮19811981年4月20日，北京市地下鐵道公司正式成立19891989年7月15

日，北京市地下鐵道公司更名為北京市地下鐵道總公司。截至當(dāng)年為止公司已開通了兩條線路2001

持續(xù)性增長2001年12月7日，北京地下鐵道總公司進行改制，組建北京地鐵集團有限責(zé)任公司2014中國的領(lǐng)先地位截至2014年12月31日，北京地鐵已經(jīng)擁有18條線路，總里程426.8公里，覆蓋328個站點。2012年，其年客運量超過25億人次，是全國客運量最高的軌道交通系統(tǒng)120042004年，北京地鐵集團有限責(zé)任公司更名為北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司2016未來展望預(yù)計2016年北京的日客運量將提高到1,000萬人次，軌道交通占全市公共交通客運量的比例將提高到50%120112011年，將北京地鐵的運營企業(yè)——北京市地鐵運營有限公司并入京投公司成為旗下的全資子公司

公司成立80年代的北京地鐵車票

一、京投公司簡介?

北京是中國最早開始地鐵建設(shè)的城市。北京地鐵的發(fā)展象征著中國的城市化進程和經(jīng)濟發(fā)展。?

自京投公司成立以來，北京市政府一直持有100%的股權(quán)，并保持實際控制權(quán)，在政府強有力的支持下，京投公司將最大限

度地滿足社會的公共交通需求。5二、京投公司PPP實踐4號線14號線16號線6

二、京投公司PPP實踐（一）地鐵4號線項目1、項目背景

北京地鐵4號線是北京軌道交通路網(wǎng)中的主干道之一，南起豐臺區(qū)南四環(huán)公益西橋，途經(jīng)西城區(qū)，北至海淀區(qū)安河橋北，線路全長28.2公里，車站總數(shù)24座。

4號線工程概算總投資153億元，于2004年8月正式開工，2009年9月28日通車開始試運營。7二、京投公司PPP實踐29551581770501501002002009年2011年2015年2020年我國城市軌道交通線路條數(shù)圖

我國城市軌道交通發(fā)展?fàn)顩r城市化進程加劇需求城市軌道交通飛速發(fā)展

財政投資需求巨大

開拓投融資渠道提高投資、建設(shè)、管理效率8二、京投公司PPP實踐

必要性

是籌措項目建設(shè)資金減

輕政府投資壓力的需要是促進軌道交通運營機制改革，形成同業(yè)激勵機制的需要

是提高管理水平，促

進技術(shù)進步的需要

可行性相應(yīng)的政策環(huán)境

基礎(chǔ)設(shè)施市場化融資

經(jīng)驗相對成熟

基礎(chǔ)設(shè)施市場化投資

主體相對成熟

北京市軌道交通體制

改革為實施PPP提供

了基礎(chǔ)平臺

四號線項目具備實施

PPP的良好條件9

二、京投公司PPP實踐2、項目結(jié)構(gòu)北京京港地鐵有限公司

（PPP公司）京投

2%港鐵

49%首創(chuàng)

49%京投公司B部分項目設(shè)施市交通委建設(shè)期4年運營期30年運營期結(jié)束無償移交A部分資產(chǎn)租賃協(xié)議投資建設(shè)票款收入運營維護并收回投資投資建設(shè)

A部分投資107億B部分投資46億A部分+B部分

全部資產(chǎn)

總投資153億特許協(xié)議

監(jiān)管建設(shè)運營移交10

二、京投公司PPP實踐2、項目結(jié)構(gòu)

工程投資建設(shè)劃分為A、B兩個相對獨立的部分：A部分包括洞體、車站等土建工程,

投資額約為107億元，約占項目總投資的70%，由北京地鐵四號線公司負責(zé)投資建設(shè)；B部分工程包括車輛、信號等設(shè)備資產(chǎn),

投資額為46億元，約占四號線項目總投資的30%，由通過市場化方法組建的PPP特許經(jīng)營公司負責(zé)投資建設(shè)、經(jīng)營和管理，實施特許經(jīng)營。

PPP特許經(jīng)營公司為北京京港地鐵有限公司，是由京投公司、香港地鐵公司和首創(chuàng)集團公司按2:49:49的出資比例組建。11

二、京投公司PPP實踐2、項目結(jié)構(gòu)

4號線項目竣工驗收后，特許經(jīng)營公司根據(jù)與四號線公司簽訂的《資產(chǎn)租賃協(xié)議》，取得A部分資產(chǎn)的使用權(quán)。特許經(jīng)營公司負責(zé)地鐵4號線的運營管理、全部設(shè)施(包括A和B兩部分)的維護和除洞體外的資產(chǎn)更新，以及站內(nèi)的商業(yè)經(jīng)營，通過地鐵票款收入及站內(nèi)商業(yè)經(jīng)營收入回收投資。

按特許協(xié)議約定，特許經(jīng)營期為自試運營開始后30年。特許經(jīng)營期結(jié)束后，特許經(jīng)營公司將B部分項目設(shè)施完好、無償?shù)匾平唤o市政府指定部門，將A部分項目設(shè)施歸還給四號線公司。12

二、京投公司PPP實踐3、項目招商組織結(jié)構(gòu)北京市政府領(lǐng)導(dǎo)小組

（副秘書長牽頭）北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司特許公司咨詢顧問簽署特許協(xié)議國資委法制辦財政局運輸局路政局

市交通委參與指導(dǎo)

牽頭

主導(dǎo)

第二階段：《特許協(xié)

議》的談判階段參與指導(dǎo)

市發(fā)改委

牽頭

審批第一階段：實施方案

的研究及審批階段編制、

報批編制、組織大岳公司中誠捷公司漢堡公司史密夫事務(wù)所君合事務(wù)所弘達顧問有限公司技術(shù)法律客流財務(wù)京投公司提出了新建城市軌道交通項目公私合作（PPP）的運作思路市發(fā)改委組織專家對京投公司提出的PPP投融資合作方案構(gòu)想進行論證

市發(fā)改委提出《關(guān)于本市深化城市基

礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革的實施意

見》，得到市政府批準(zhǔn)京投公司組織編制《北京地鐵四號線PPP特許經(jīng)營實施方案》

市發(fā)改委會同交通、財政、稅收、安

全等部門對《實施方案》進行論證，

并報市政府批準(zhǔn)

13

二、京投公司PPP實踐4、招商方案制定和審批

提出構(gòu)想

論證構(gòu)想

政策準(zhǔn)備

實施方案制定

實施方案審批合同談判簽署

二、京投公司PPP實踐3、招商實施過程

投資方預(yù)選

比選方式的確定經(jīng)多番考察、溝通和比較，符合條件的投資者只

有“港鐵-首創(chuàng)聯(lián)合體”和“西門子聯(lián)合體”經(jīng)市政府批準(zhǔn)，本項目采用競爭性談判方式選擇投資方

投資人比選

競爭性談判

協(xié)議草簽協(xié)議正式簽署北京市交通委牽頭組織談判組進行研究討論，最終建議將港鐵-首創(chuàng)聯(lián)合體確定為第一談判候選人談判組與港鐵-首創(chuàng)聯(lián)合體談判后達成一致意見，明確港鐵-首創(chuàng)聯(lián)合體為社會投資方2005年2月27日，北京市交通委代表市政府與港鐵——首創(chuàng)聯(lián)合體草簽了《北京地鐵四號線特許經(jīng)營協(xié)議》

2006年4月12日，北京市交通委與京港地鐵公司正

式簽署《特許協(xié)議》，標(biāo)志本項目融資招商工作取

得圓滿成功

1415北京京港地鐵有限公司

（PPP項目公司）設(shè)備采購三方協(xié)議首創(chuàng)集團京投公司中外合作經(jīng)營合同

委托建管

協(xié)議北京建管

公司

保險協(xié)議保險公司

A部分資產(chǎn)

租賃協(xié)議北京地鐵四號線

投資有限公司

建管公司設(shè)備供應(yīng)商北

京

市

政

府

授

權(quán)

北京市交通委員會

特許經(jīng)營協(xié)議貸款協(xié)議

銀行

二、京投公司PPP實踐4、項目合同結(jié)構(gòu)

港鐵公司

（MTR）

港鐵北京四號線

投資有限公司16

二、京投公司PPP實踐4、項目合同結(jié)構(gòu)

特許協(xié)議對設(shè)計、建設(shè)、運營和移交各

階段的任務(wù)和標(biāo)準(zhǔn)作出了明確規(guī)定項目設(shè)計項目建設(shè)項目運營項目移交項目參與方權(quán)利與義務(wù)政府部門對建設(shè)進度、質(zhì)量、運營情況、客運服務(wù)等方面進行監(jiān)管京投公司代表政府出資、監(jiān)管特許經(jīng)營公司籌措B部分建設(shè)資金，租賃使用A部分資產(chǎn)，通過自主經(jīng)營獲得合理的收入遵循相關(guān)法規(guī)，接受政府監(jiān)管。港鐵、首創(chuàng)按照公司章程履行出資人義務(wù)，行使股東權(quán)益軌道交通建設(shè)管理公司接受京投公司和京港公司的委托，對A、B部分進行建設(shè)管理17

二、京投公司PPP實踐4、項目合同結(jié)構(gòu)

A部分建設(shè)內(nèi)容：土建工程總投資：107億元投資比例：70%

B部分建設(shè)內(nèi)容：車輛

信號

機電設(shè)備

站內(nèi)設(shè)施等總投資：46億元投資比例：30%

18京港公司

7：3假設(shè)經(jīng)營期30年、回報率8%，新建地鐵項目30年財務(wù)凈現(xiàn)值的總額，約占項目總投資的30%，另外70%投資不具回報性。二、京投公司PPP實踐

5、項目A、B部分的投資劃分

《資產(chǎn)租賃協(xié)議》，取得使用權(quán)

四號線公司

特許經(jīng)營期滿，歸還A部分19

二、京投公司PPP實踐6、PPP公司股權(quán)結(jié)構(gòu)京港地鐵公司港鐵公司（49%）京投公司

（2%）首創(chuàng)公司（49%）20

二、京投公司PPP實踐6、PPP公司股權(quán)結(jié)構(gòu)

4號線PPP項目中公私合作突出地表現(xiàn)在股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計和風(fēng)險分擔(dān)機制中。

（1）PPP公司股權(quán)治理結(jié)構(gòu)

股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ),是影響公司治理結(jié)構(gòu)的重要方面。經(jīng)過了各方的充分論證，4號線PPP特許經(jīng)營公司(京港公司)的股東分別為京投公司、首創(chuàng)集團和港鐵集團，各方出資比例分別為2%、49%和49%。

公司設(shè)立董事會，由5名董事組成，其中京投公司委派1名、首創(chuàng)委派2名、港鐵委派2名，京投公司委派的董事?lián)味麻L，首創(chuàng)和港鐵各委派的2名董事分別擔(dān)任副董事長和董事。21二、京投公司PPP實踐6、PPP公司股權(quán)結(jié)構(gòu)（2）PPP公司股權(quán)結(jié)構(gòu)合理性

地鐵4號線實施PPP模式，不僅是為了解決融資問題，更深層的目標(biāo)是引入先進的管理機制，打破行業(yè)壟斷，提高行業(yè)效率，通過產(chǎn)權(quán)的變化帶動體制機制的變化。因此，從理論上來講，應(yīng)由具有技術(shù)和管理優(yōu)勢的香港地鐵公司作為特許經(jīng)營公司控股方，會更有利于其積極性的發(fā)揮。但是由于《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》的規(guī)定，特許經(jīng)營公司應(yīng)是中方控制企業(yè)，港鐵持股比例不得超出50%。（3）PPP公司股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)勢

可以有效保障社會公共安全、公共利益。

不設(shè)絕對控股方，充分發(fā)揮各方優(yōu)勢調(diào)動股東積極性。

有利于特許期結(jié)束后實現(xiàn)對B部分的有效接管。

公司管理層設(shè)臵有利于充分發(fā)揮各方資源和經(jīng)驗優(yōu)勢。22

二、京投公司PPP實踐7、風(fēng)險分擔(dān)機制23

二、京投公司PPP實踐7、風(fēng)險分擔(dān)機制

除國家政策、市場、不可抗力等系統(tǒng)性風(fēng)險因素外，在非系統(tǒng)性風(fēng)險中，對4號線PPP項目具有顯著和直接影響的主要因素是建設(shè)期的完工風(fēng)險，以及運營期的客流風(fēng)險和票價風(fēng)險。特許經(jīng)營協(xié)議對上述主要風(fēng)險作出了妥善配臵，設(shè)計了相應(yīng)的風(fēng)險防范機制，有利于保護協(xié)議各方利益。

（1）完工風(fēng)險安排

針對地鐵四號線工程建設(shè)，特許經(jīng)營協(xié)議規(guī)定了23個關(guān)鍵工期，每一個關(guān)鍵工期均設(shè)定了具體的完工日期。根據(jù)A、B部分的分工情況，23個關(guān)鍵工期分別由地鐵四號線公司和特許經(jīng)營公司負責(zé)。24二、京投公司PPP實踐（2）票價風(fēng)險

票

價

機

制測算票價及調(diào)整方式票價補償和返還機制比較前者是否

大于后者

是差額部分

30%歸特許公司所有

否差額部分

70%特許公司返還市政府或以特許公司增加租金的形式支付

100%由市政府給予特許公司補償，即票價收入部分風(fēng)險由政府承擔(dān)

十四號線運營票價實行政府定價管理

在融資招商階段，采用“測算票價”(影子票價)

作為投資方進行財務(wù)可行性分析的依據(jù)

每三年為一個調(diào)整周期，根據(jù)相應(yīng)年份的調(diào)整

系數(shù)調(diào)整各運營年度的測算票價

經(jīng)調(diào)整后的測算平均人次實際平均人次票價收入水平

票價收入水平

二、京投公司PPP實踐（2）票價風(fēng)險

基本租金

為每年人民幣

4250萬元，其

主要目的不在

于增加政府的

收入，而是將

其作為調(diào)節(jié)項

目收益水平的

手段

浮動租金為實際票價超出測算票價部分的70%，即特許公司向政府返還的票價差額。用來調(diào)控特許經(jīng)營公司的獲利水平，從而保證四號線項目的公共屬性，維護公共利益租金

2526二、京投公司PPP實踐審慎的客流量預(yù)測工作做為基礎(chǔ)

客流持續(xù)低迷風(fēng)險由政府與企業(yè)共擔(dān)客流超出預(yù)期時的收益由政府與企業(yè)共享（3）客流風(fēng)險

客

流

機

制二、京投公司PPP實踐?

政府和社會投資者共同委托第三方專

業(yè)技術(shù)機構(gòu)重新復(fù)核和論證客流預(yù)測?

如實際客流低于預(yù)測客流，但高于特定下

限，則相應(yīng)客流風(fēng)險由特許公司承擔(dān)；若

實際客流長期低于預(yù)測客流的特定比例，

則風(fēng)險由市政府承擔(dān)?

客流超出預(yù)期時的收益由政府與特許

公司按一定比例分享

27（3）客流風(fēng)險

共同委托第三方專

業(yè)技術(shù)機構(gòu)

客流風(fēng)險分擔(dān)機制

超額客流分享機制28

二、京投公司PPP實踐8、監(jiān)管模式發(fā)展改革委員會擬訂戰(zhàn)略規(guī)劃價格監(jiān)管行業(yè)監(jiān)管財政局票價補償交通委員會制定交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、養(yǎng)護的地方標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，并組

織實施參與建設(shè)工程驗收協(xié)調(diào)交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)養(yǎng)護安全監(jiān)管科技成果推廣應(yīng)用京投公司投融資管理資產(chǎn)管理協(xié)調(diào)項目投融資項目統(tǒng)籌協(xié)調(diào)其他監(jiān)管規(guī)劃委公安局國土局人力社保局環(huán)保局市政市容委

審計局

工商局重大項目建設(shè)

指揮辦公室協(xié)調(diào)監(jiān)督管理項目建設(shè)編制發(fā)展規(guī)劃；審查項目設(shè)計；編制行業(yè)年度計劃，并組織實施、監(jiān)督管理；安全監(jiān)管；運輸局專項資金使用情況監(jiān)管

路政局擬定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范行政許可安全監(jiān)管行政事業(yè)性收費管

理科技成果推廣應(yīng)用節(jié)假日安全交通運輸保障

質(zhì)監(jiān)局安全監(jiān)管局

港澳辦

稅務(wù)局發(fā)改委、交通委、財政局、京投公司、京港公司組成了

運營協(xié)調(diào)委員會四號線項目29

二、京投公司PPP實踐9、項目建設(shè)情況（1）建管模式質(zhì)量控制其他

京港公司B部分建管協(xié)議京投公司

A部分委托管理安全控制交付其運營建設(shè)完成

4號線建設(shè)過程：合同關(guān)系：移交程序移交資產(chǎn)

所有權(quán)

建管公司負責(zé)A、B兩部分進度控制特許經(jīng)營協(xié)議

運營30年后移交

投資控制

B部分建管協(xié)

議的特點：明確劃分業(yè)

主與建管方

的權(quán)利義務(wù)保證了項目業(yè)主的建設(shè)主導(dǎo)權(quán)30

二、京投公司PPP實踐（2）質(zhì)量控制項目建設(shè)質(zhì)量達到了北京市要求的優(yōu)秀工程的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)協(xié)議明確了項目建設(shè)方關(guān)于質(zhì)量、采購及招標(biāo)質(zhì)量的責(zé)任和義務(wù)靈活制定B部分合同采購策略和合理的招標(biāo)辦法明確接口設(shè)計,

統(tǒng)一制定接口文件作為招標(biāo)文件一部分引進了港鐵先進的安全管理體系和質(zhì)量管理體系

制定了生產(chǎn)、安裝、調(diào)試的依據(jù)

提升了項目質(zhì)量控制的水平

保障了項目設(shè)施的采購質(zhì)量

確保各方嚴格履行協(xié)議內(nèi)容效果措施結(jié)果31備注序號

1

事項向市政府提交初步設(shè)計

變更文件

責(zé)任方特許經(jīng)營公司或

四號線公司

約定日期建設(shè)期不時提交實際完成日期建設(shè)期不時提交2第一批8個車站的主體結(jié)構(gòu)

工程完工四號線公司2007年8月31日2007年8月31日原計劃交付批次為3批，

實際交付批次為5批，第一批7個車站……212223

…約定B部分初步完工日

約定試運行完成日

約定開始試運營日

…四號線公司和特

許經(jīng)營公司

特許經(jīng)營公司

特許經(jīng)營公司

…2009年3月31日2009年5月31日2009年9月30日

…2009年6月30日2009年9月20日2009年9月28日

二、京投公司PPP實踐

（3）進度控制協(xié)議對B部分23個關(guān)鍵節(jié)點工期進行明確約定

二、京投公司PPP實踐（4）京港公司投資控制PCG成員包括公司各部門的領(lǐng)導(dǎo),

對涉及投資變更

的事項從不同的角度進行審批。工程成本控制委

員會（PCG）審

批制度里程碑式的支

付方式每季結(jié)束時建管公司提交報告及申請季度應(yīng)得

金額5天內(nèi)特許經(jīng)營公司完成初步

考核5天內(nèi)雙方開會討論及確

認最終考核結(jié)果特許經(jīng)營公司對該結(jié)果有最終決定權(quán)5天內(nèi)特許經(jīng)營公司發(fā)放最終

考核結(jié)果5天內(nèi)特許經(jīng)營公司支付該季度的服務(wù)金

額

投資控制效果B部分概算總投資約45.7億元，項目建設(shè)總投資約為46億，與概算基本相符，投資效果明顯。

32序號指標(biāo)項目特許協(xié)議指標(biāo)地方標(biāo)準(zhǔn)2009.9-2010.09實際表現(xiàn)指標(biāo)1列車時刻表兌現(xiàn)率94.0%99.3%99.7%2列車正點率90.0%98.5%99.4%3充值機可靠度90.5%98.4%99.5%4自動售票機可靠度90.0%98.4%99.5%5出入閘機可靠度91.5%99.4%99.9%6電梯可靠度92.50%-99.7%

二、京投公司PPP實踐10、項目運營情況（1）客運服務(wù)

運營指標(biāo)四號線于2009年9月28日開通試運營，最小發(fā)車間隔3分鐘，為國內(nèi)開通最好水平四號線開通一年以來，平均列車時刻表兌現(xiàn)率為99.7%，平均列車正點率為99.4%,均優(yōu)于特許協(xié)議和國標(biāo)、地標(biāo)的相關(guān)指標(biāo)要求2010年9月28日，四號線開通滿一年，共運送乘客2.3億人次，日均客流達到75.1萬人次，最高日客運量為99.6萬人次(2010年5月1日)。?四號線開通一年來，受到了各級領(lǐng)導(dǎo)、社會各界及乘客的廣泛好評

3334

二、京投公司PPP實踐（2）運營管理特色

四號線從港鐵引入了多套成熟的管理系統(tǒng)（ODMS（運

營數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)）、CQAS（資格管理系統(tǒng)）、HRS（危

害登記系統(tǒng)）），并進行了適當(dāng)?shù)母脑?。同時自行研發(fā)了

CIDS（短信息發(fā)送系統(tǒng)）。透過這些相互整合且緊貼業(yè)務(wù)

流程的信息系統(tǒng)，極大的提升了管理效率。這些運營特色

系統(tǒng)在國內(nèi)是獨一無二的。

京港公司采取一系列控制措施，2010年第二季度，四號

線與北京地區(qū)其它近年來新開線路比較，四號線每站的平

均動照電耗最低。35

二、京投公司PPP實踐（3）維護維修特色

系統(tǒng)保證概念（

RAMS）

隱患登記系統(tǒng)

（HRS）維修管理信息系統(tǒng)

（MMIS）

全過程參與Text

in

here

科學(xué)的維修策略二、京投公司PPP實踐國內(nèi)首創(chuàng)的地鐵運營維修組織架構(gòu)維護維修管理架構(gòu)設(shè)置在滿足運營安全和服務(wù)指標(biāo)的前提下，千方百計降低維護維修成本，提高資產(chǎn)使用效率，延長資產(chǎn)使用壽命。京港公司運營工程部

工作目標(biāo)通過對運營資產(chǎn)的有效管理，保證設(shè)備、設(shè)施處于良好的運行狀態(tài)，從而確保運營安全及

各項服務(wù)指標(biāo)得以實現(xiàn)。工程總管信

…

維修號

車間供電機電維修

通信與監(jiān)控…公務(wù)隸屬關(guān)系職責(zé):負責(zé)整個運營工程部不同專業(yè)運營資產(chǎn)的維護、維修管理工作

車務(wù)工程處

設(shè)施工程處

維修保障室

職責(zé)：負責(zé)維修計劃的編制，故障報警，各專業(yè)設(shè)備運行表現(xiàn)及維修信息

的統(tǒng)計與分析，維修標(biāo)準(zhǔn)與作業(yè)指導(dǎo)文件的制定等工作。

36運營工程處室

車

輛

維修保障室指揮關(guān)系特點：1、將全壽命周期資產(chǎn)管理的理念運用到實際運營中2、先進的管理組織關(guān)系及管理方法提高了維修效率二、京投公司PPP實踐強調(diào)預(yù)防性維護重要性，提高了維護資源和車輛使用效率

糾正性維修(Corrective

Maintenance)

預(yù)防性維護

(Preventive

Maintenance)預(yù)防性維護的特點：?????在車輛全壽命周期內(nèi)，對A/B列檢、架修等各修程，實行相同修程不同內(nèi)容，做到同檢不同項最大限度的利用各個修程來實現(xiàn)車輛最佳的維護策略整合維修資源，使用最少的維護成本，達到列車檢修需求修程減少，可降低停修車輛總數(shù)，提高車輛的可用率所需列車總數(shù)減少，降低采購成本及運營維護成本

37RAMS38二、京投公司PPP實踐自主開發(fā)的MMIS系統(tǒng)，實現(xiàn)設(shè)備效率和資金效率雙重提高優(yōu)

提化

高資

資產(chǎn)

產(chǎn)管理費用

表

現(xiàn)提

延高

長維

資修

產(chǎn)工

使作

用效

壽率

命和滿意度功能及特點

工作管理

維修計劃

設(shè)備管理系統(tǒng)維修管理信息系統(tǒng)

MMIS

功能及特點

維修預(yù)算報表分析

其它信息快速共享，隨時監(jiān)控維修維護成本與財務(wù)管理系統(tǒng)接口，為財務(wù)預(yù)算提供真實可靠的成本數(shù)據(jù)

二、京投公司PPP實踐（4）非客運服務(wù)

理念與措施：4號線非客運服務(wù)包括廣告、電信業(yè)務(wù)、車站零售等借鑒港鐵成熟經(jīng)驗并結(jié)合北京市場特點，統(tǒng)一規(guī)劃,發(fā)掘市場潛力滿足乘客的多元化需求，并體現(xiàn)細致、周到、親和的服務(wù)風(fēng)格所有業(yè)務(wù)均在嚴謹?shù)氖袌鲅芯亢蜕虡I(yè)戰(zhàn)略基礎(chǔ)上展開公開招商合作中堅持嚴格履約、全面服務(wù)，充分發(fā)揮合作商的專業(yè)能力

效益：

在設(shè)施規(guī)劃、經(jīng)營模式規(guī)劃、招商及談判

流程、日常管理模式等方面均形成了自己

的鮮明特色

并獲得了較高的市場收益、較好的乘客口

碑

2010年非客運服務(wù)收入接近1億元

3940二、京投公司PPP實踐11、4號線PPP項目經(jīng)驗總結(jié)2010年、2011年，市發(fā)改委和國家發(fā)改委分別對4號線PPP項目進行了后評價，基本結(jié)論如下：

北京地鐵4號線PPP項目是我國城市軌道交通行業(yè)第一個正式批復(fù)實施的特許經(jīng)營項目，是國內(nèi)第一個利用外資、引入私營部門運作的地鐵項目。京投公司順應(yīng)國家投資體制改革方向，結(jié)合4號線項目實際情況，在我國城市軌道交通領(lǐng)域首次探索和實施市場化PPP融資模式，取得良好效果。4號線采用PPP融資，引入社會投資者，有效緩解了當(dāng)時北京市政府投資壓力，實現(xiàn)了北京市軌道交通行業(yè)投資和運營市場主體多元化突破，形成同業(yè)激勵，促進了技術(shù)進步和管理水平、服務(wù)水平提升。

4號線項目以《特許經(jīng)營協(xié)議》為核心，有效構(gòu)建了項目利益風(fēng)險機制和監(jiān)管機制，實現(xiàn)了政府、企業(yè)和公共利益的多方共贏?！短卦S經(jīng)營協(xié)議》簽訂以來各方皆嚴格執(zhí)行，至今未出現(xiàn)重大的合同爭議事項，也未發(fā)現(xiàn)重大協(xié)議缺陷，協(xié)議得到良好履行，保證項目順利運營。41

二、京投公司PPP實踐

4號線PPP項目試試效果主要體現(xiàn)為：

在國內(nèi)軌道交通領(lǐng)域首次運用PPP模式，樹立了行業(yè)標(biāo)桿；

實現(xiàn)了北京市軌道交通行業(yè)體制機制的創(chuàng)新；

促進了北京市軌道交通行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系的建立和政府監(jiān)管體系的完善；

特許經(jīng)營協(xié)議得到全面履行，項目建設(shè)運營效果良好，得到社會各界廣泛好評

和關(guān)注；

四號線PPP模式具有良好的財務(wù)效益和社會效益，相比傳統(tǒng)模式而言節(jié)約了政

府財政支出。4號線PPP模式對政府財政支出的影響單位：萬元序號項目PPP模式傳統(tǒng)模式傳統(tǒng)－PPP1初始投資自有資金3164994802601637612維持運營投資（追加投資＋更新投資）/3049003049003開通準(zhǔn)備費/20000200004貸款資金還本付息1295522307270917771865運營補貼40707722302179-17685936所得稅補貼83419/-834197超協(xié)議約定客流量分成135573/1355738A部分租金收入127544/1275449所得稅收入310939/310939政府財政實際凈支出合計(1+2+…+6-7-8-9)4251921576180047987890二、京投公司PPP實踐12、4號線PPP項目財務(wù)評價43

二、京投公司PPP實踐12、4號線PPP項目財務(wù)評價

4號線PPP項目財政支出節(jié)約主要來源于：

初始投資節(jié)約。4號線吸引初始投資46億元（按初步設(shè)計概算），京港地鐵實際

支出僅為43億元左右，而傳統(tǒng)建設(shè)模式下，一般約有15%左右的超概支出，因

此初始投資節(jié)約約為10億元。初始投資的節(jié)約最終將帶來較低的約定票價，從

而節(jié)約財政支出。

運營成本節(jié)約。在實施PPP之前，地鐵運營公司的車公里成本約為17-18元/，而

在實施PPP之后，由于引入了競爭，地鐵運營公司的成本也降低到了14-15元。

更新改造和追加投資的節(jié)約。

多經(jīng)收益的增加。44

二、京投公司PPP實踐（二）14號線1、項目背景

在4號線項目成功經(jīng)驗上，京投公司于2012年通過公開招商方式開展了地鐵14號線PPP項目。

地鐵14號線是本市在建的一條“L”形骨干線路。線路起自豐臺區(qū)河西張郭莊站，途經(jīng)麗澤商務(wù)區(qū)、北京南站、CBD、朝陽公園、望京等重要功能區(qū)，終點至朝陽區(qū)善各莊站。全長47公里，設(shè)車站37座，車輛采用6輛編組A型車。項目可行性研究報告已經(jīng)國家發(fā)展改革委批準(zhǔn)，于2010年4月開工建設(shè)。根據(jù)初步設(shè)計概算，項目總投資445億元。為保障第九屆園博會的順利召開，按照市政府的要求，線路西段已于2013年5月5日開通（張郭莊站-西局站）。線路東段（金臺路站-善各莊站）已于

2014年12月28日開通。45二、京投公司PPP實踐（一）14號線2、項目特點（1）鎖定初始投資，達到雙贏效果。

14號線項目在2012年7月的招商環(huán)節(jié)已進入建設(shè)階段，大部分設(shè)備設(shè)施已完成招標(biāo)，社會投資人不再擁有投資控制權(quán)，為保證預(yù)期引資規(guī)模的完成，基于項目投資責(zé)任的劃分，鎖定150億元初始投資，設(shè)立投資控制“多退少補”機制。招商階段向社會投資者明確150億元引資目標(biāo)，工程竣工后進行實際投資審計。這種投資控制方法，既考慮到了項目的實際情況，又完成了足額引資的目標(biāo)，保障了工程質(zhì)量，達到了雙贏的效果。（2）改變談判標(biāo)的，突出政府購買服務(wù)。

4號線在鎖定人次票價的基礎(chǔ)上，以租金為談判標(biāo)的，而14號線在鎖定租金的基礎(chǔ)上，以人次票價為談判標(biāo)的，更加符合政府購買服務(wù)的概念。同時，由于社會投資人支付的租金也需要獲得投資回報，相比4號線4250萬元/年的租金，14號線1萬元/年象征意義的租金在一定程度上節(jié)約了政府補貼。46

二、京投公司PPP實踐（一）14號線2、項目特點

（3）融合兩種融資模式，滿足分段開通需求。

14號線擬分三段逐步開通，為了滿足建設(shè)投資的需要，融合了“4號線PPP”和“大興線委托運營”兩種模式的優(yōu)點，即在全線開通以前，采用的是服務(wù)外包模式，全線開通之后，再采用PPP模式，這在引入社會投資的模式方面，又是一次新的重大突破。

（4）提高政府收益，保障公眾利益。

14號線在鎖定運營初始年約定票價的同時，設(shè)臵了超額客流收入政府分成機制和多經(jīng)收益下限，最大限度保障了政府和公眾的利益。3、項目進展

2014年11月26日，14號線項目特許協(xié)議正式簽署。47二、京投公司PPP實踐（三）16號線1、項目概況

地鐵16號線為北京西部城區(qū)南北走向的一條主干線，建成后將服務(wù)西北地區(qū)、三里河地區(qū)、豐臺火車站、麗澤商務(wù)區(qū)、豐臺科技園區(qū)等重要城市功能區(qū)。全長約50公里，設(shè)車站30座，車輛采用8節(jié)編組A型列車。項目總投資495億元，計劃2017年12月底全線通車試運營。48二、京投公司PPP實踐（三）16號線2、項目特點一是區(qū)分投資者屬性，引入復(fù)合型投融資模式。

16號線項目根據(jù)不同投資者的屬性，設(shè)計相應(yīng)的融資方案。如財務(wù)投資人傾向于獲取穩(wěn)定的收益，不愿意參與建設(shè)、運營，不愿意過多的承擔(dān)風(fēng)險，對投資回報率的要求較低。而地鐵運營商愿意參與建設(shè)、運營，愿意承擔(dān)建設(shè)、運營風(fēng)險，相應(yīng)的，地鐵運營商對投資回報率的要求相對較高。

根據(jù)不同投資者的利益訴求和風(fēng)險偏好，16號線項目除通過“特許經(jīng)營”方式引入社會資本150億元外，還通過“股權(quán)融資”方式引入財務(wù)投資人投資120億元。財務(wù)投資人將其所持有的十六號線公司股權(quán)全部委托京投公司管理，不參與十六號線公司的經(jīng)營管理。16號線引入股權(quán)融資，大大減少了對資本金的需求，緩解了政府當(dāng)期出資壓力。16號線股權(quán)融資項目是國內(nèi)獲批的第三單保險資產(chǎn)股權(quán)投資計劃，是我國軌道交通領(lǐng)域首個使用股權(quán)融資的項目，同時也是市屬國有企業(yè)第一單。49二、京投公司PPP實踐（三）16號線2、項目特點二是對PPP模式進行了優(yōu)化。

招商范圍更廣。此次16號線項目通過市場化的招商方式，成功發(fā)出四份招商文件，進一步擴大了潛在社會投資者的范圍。

介入時間更早。16號線特許經(jīng)營者比14號線介入時間更合理，有利于采購及建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一性，有利于簡化社會投資者介入后的交接手續(xù)，提高效率，同時也避免了代墊費用、合同轉(zhuǎn)移、重復(fù)納稅等問題。

談判效果更好。一是降低了約定票價，14號線約定票價折算到2018年約為6.33元，16號線談判結(jié)果為6.17元，比14號線低0.16元/人次。二是提高了市政府超額客流收入分成比例。三是優(yōu)化了不可抗力事件導(dǎo)致提前終止的處理方式，降低了政府風(fēng)險。3、項目進展市政府與京港地鐵于2015年2月8日草簽了16號線項目《特許協(xié)議》。50

三、未來可能實施的PPP項目介紹（一）項目概況（1）新機場線

功能定位：新機場線為服務(wù)新機場客流專

線，并設(shè)臵城市航站樓，為航空客流提供高品

質(zhì)服務(wù)。

線路走向：南起新機場北航站樓，主要沿

新機場高速公路、廣平大街、廣陽大街、京開

高速敷設(shè)，至草橋設(shè)終點站。

工程規(guī)模：線路長約43km，其中高架線

18.2km。共有3座車站，換乘站2座，與3條線

路換乘。設(shè)兩座車輛基地，磁各莊車輛段占地

約27公頃，新機場北停車場占地約12公頃。

三、未來可能實施的PPP項目介紹

（一）項目概況

（2）19號線一期

功能定位：

南北向穿越中心城的軌道交通快線，服務(wù)昌平、大興新城及沿線功能區(qū)，提供差別化服務(wù)；通過與線網(wǎng)銜接，為新機場線收集客流；

線路走向：一期工程南起大興線新宮站，沿南環(huán)公路、京開高速、南三環(huán)、右安門外大街、牛街、長椿街、太平橋大街、趙登禹路、新街口北大街敷設(shè)，至牡丹園設(shè)終點站。

工程規(guī)模：一期工程線路長約22.4km，全部為地下線。共有9座車站，換乘站8座，與11條線路換乘。設(shè)一座車輛基地，新宮車輛段占地約28公頃。

51

德勝科技產(chǎn)業(yè)園

金融街廣安科技產(chǎn)業(yè)園

右安門

南苑地區(qū)

三、未來可能實施的PPP項目介紹（一）項目概況（3）12號線

功能定位：沿北三環(huán)東西向敷設(shè)的骨干線路，服務(wù)于北三環(huán)沿線功能區(qū)，同時連接酒仙橋、東壩組團。

線路走向：西起四季青橋，途經(jīng)遠大路、北三環(huán)、芳園西路、萬紅西街，經(jīng)過酒仙橋地區(qū)，至東壩地區(qū)。

工程規(guī)模：線路長約29.2km，全部為地下線。共有21座車站，與13條線路換乘。設(shè)兩

5253三、未來可能實施的PPP項目介紹（一）項目概況（4）17號線

功能定位：是城市東部地區(qū)南北向穿越中心城區(qū)的軌道交通準(zhǔn)快線，服務(wù)亦莊新城站前區(qū)，CBD，未來科技城，及沿線居住組團。

線路走向：南起通州亦莊站前區(qū)，主要沿潞西路、神樹路、康化路、大羊坊路、潘家園東路、東大橋路、新東路、西壩河南路、太陽宮中路、京承高速、北苑東路、九廠路敷設(shè)，至未來科技城設(shè)終點站。

工程規(guī)模：線路長約49.7km，全部為地下線。共有21座車站，換乘站11座，與14條線路換乘。設(shè)兩座車輛基地，歇甲村車輛段占地約35公頃，次渠南停車場占地約21公頃。54三、未來可能實施的PPP項目介紹（一）項目概況（5）3號線一期

功能定位：3號線是貫穿北京中心城區(qū)東西向的軌道交通骨干線，是服務(wù)沿線多個重點功能區(qū)、銜接高鐵星火站，促進東壩邊緣集團發(fā)展的疏解引導(dǎo)線。一期線路走向：西起東四十條，沿東四十條路、工體北路、姚家園路、東壩中路、東壩大街敷設(shè)，至曹各莊北設(shè)終點站