2022-2022年全球煤炭行業(yè)經(jīng)營狀況及現(xiàn)狀

-2022年全球煤炭行業(yè)經(jīng)營狀況及現(xiàn)狀

一、現(xiàn)狀：價格已跌至九年新低

從數(shù)據(jù)來說，CCI1指數(shù)(普氏和汾渭聯(lián)合推出的一種動力煤價格指數(shù))代表著秦皇島5500大卡現(xiàn)貨的成交價格，2022年高點620元/噸，2022年低點是515元/噸，2022年的低點是471元/噸，2022年的低點現(xiàn)在是417元/噸?；旧?022年破“6”，2022年破“5”，2022年很可能要破“4”。作為一個價格只有幾百塊錢的品種來說，每年價格下降100元，這樣的跌幅可以說是特別觸目驚心的。

冶金煤2022年高點時是1360元/噸(特指柳林4號煤，下同)，低點是960原/噸，2022年降到750元/噸，2022年現(xiàn)在是4月份，已經(jīng)降到了690元/噸，而且后續(xù)連續(xù)看跌。三年累計跌幅是480元/噸。

不管是電煤還是冶金煤的價格已經(jīng)跌到九年來新低，基本上跌回到2022年以前，2022年以前基本上煤炭行業(yè)是一個方案經(jīng)濟，以國家來控價，放開市場之后，煤價沒這么低過。

再說幾個事情加深一下大家的感覺。

第一，跌幅。煤炭價格，動力煤價格最高的時候到過1100元/噸(特指5500大卡，下同)，現(xiàn)在是400多元/噸。焦煤的時候最高的時候到過1800元/噸，現(xiàn)在只有700元/噸不到，目前只有它高點的位置上只有40%。

其次，虧損面。大家可以關注一下整個二季度以及后面的煤炭行業(yè)經(jīng)營狀況。2022年的狀況特別差，以電煤來說，這個月煤價跌到快破4的時候，曾經(jīng)我們認為代表著內(nèi)蒙古民營企業(yè)生產(chǎn)成本最低的煤企依舊爆出了虧損。在目前的價格水平，以電煤來說已經(jīng)很難在煤炭銷售上面獲得盈利，虧損面和停工率都特別大。內(nèi)蒙古那邊我們了解的狀況，民營企業(yè)開工率基本上不到5成，山西這邊也是不到6成，虧損面特別大。

第三，我們可以做一個推算。煤炭行業(yè)市場調(diào)查分析報告顯示，目前，在港口有一些低質(zhì)煤，價格已經(jīng)賣到250塊錢每噸，我們?nèi)サ暨\費，它的出礦價幾十塊錢，再去掉稅，基本上就沒有了。也就是說除了運費基本上啥都沒有了，煤價再跌下去，我們燒的就不是煤了，燒的就只剩下運費了。

二、現(xiàn)狀解析

畢竟什么緣由導致煤炭行業(yè)陷入這樣的逆境?

首先就是需求的低迷，經(jīng)濟增速下滑，房地產(chǎn)萎靡，焦化和鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩，電價下調(diào)，新能源替代效應，這些都是大家耳熟能詳，也是常常談到的緣由，也不多講，就說兩個趨勢。

2022年我國煤炭行業(yè)的概括及現(xiàn)狀分析顯示，造成冶金煤價格下降，主要是以房地產(chǎn)為拉動的中國經(jīng)濟增長模式在轉型。電煤價格的下降是由于以火電為基礎的發(fā)電行業(yè)正在走向多元化進展，以此來降低節(jié)能減排環(huán)境的壓力。這兩個方面是大勢不行違，這是最近幾年來提的比較多的事情，而且從數(shù)據(jù)上反映特別明顯。電力行業(yè)在2022年前幾個月已經(jīng)消失明顯負增長的趨勢，以前我們有7%、8%的增長，突然從7%、8%，10%，直接降到0，甚至降到-2%。

其次個緣由是產(chǎn)能過剩。產(chǎn)能有多過剩?有一個數(shù)據(jù)，之前我們看到的說法是說中國的煤炭行業(yè)產(chǎn)能過剩達10億噸。中國一年可以消耗40億噸煤炭，中央政府和地方政府批下來的產(chǎn)能是50億噸，中國實際可以生產(chǎn)60億噸，由于中國有許多的煤礦完全存在超產(chǎn)的力量。第一，工人加班，可以釋放出產(chǎn)能。其次，國家為了掌握產(chǎn)能的總量，在審批的時候，卡住了許多煤礦建設過剩產(chǎn)能的數(shù)字。產(chǎn)能過剩10億噸的說法還是低估了煤炭行業(yè)的生產(chǎn)力。

換句話說，即使全世界的煤礦都停下來由中國生產(chǎn)，中國也能供得上。有些國外媒體說中國假如不進口煤炭的話，中國的煤炭會不夠用，完全是另外一個概念。

從分區(qū)域來看，我們可以看到內(nèi)蒙古的產(chǎn)能在前幾年快速增長之后開頭受到擠壓，山西和陜西在煤炭資源整合之后，開頭產(chǎn)能擴張，這就說明內(nèi)蒙古的產(chǎn)能已經(jīng)受到壓縮。但即使在這種市場環(huán)境很差的狀況下，我們看到山西和陜西還在增產(chǎn)，為什么要增產(chǎn)?由于它前幾年大量投資進去建新煤礦，這些錢投進去，假如不轉化為產(chǎn)能出來，不轉化為煤出來，錢就白投了。所以當內(nèi)蒙古大肆擴張的時候，全國的產(chǎn)能過剩的狀況已經(jīng)很嚴峻了，但是山西和陜西在資源整合完了之后加入到行業(yè)競爭，連以內(nèi)蒙古為代表的低成本的礦都可以把它擠出去。新疆我們還有大片的處女地沒有開發(fā)，目前，新疆地區(qū)大量煤礦已經(jīng)投建，假如運輸問題能夠解決，我們可以想象山西和陜西可能會走向內(nèi)蒙古這個道路。

大家在熟悉上可能有幾個誤區(qū)。首先，大家可能覺得現(xiàn)在沒有新礦投產(chǎn)，但實際上原來的礦產(chǎn)生釋放需要好幾年的周期，今年依舊是煤礦產(chǎn)能投產(chǎn)比較高的時期。大家覺得投產(chǎn)的數(shù)量可能很少，造成不了多少影響，一個礦、兩個礦投產(chǎn)沒什么，現(xiàn)在投產(chǎn)的煤礦和以前投產(chǎn)的煤礦完全不是一個概念，以前投產(chǎn)一個煤礦60萬噸、30萬噸的產(chǎn)能，現(xiàn)在光今年來說，山西投產(chǎn)的煤礦都是幾千萬噸級的，投產(chǎn)三個礦是多少，九千萬噸的產(chǎn)能。產(chǎn)能過剩的問題特別嚴峻。

第三個緣由成本下降，在煤炭價格快速下跌的過程中，各個政府都要救市，你活不下去我就要降成本，降稅費。實際上在2022年，開頭了一場成本下降的競賽，山西、陜西、內(nèi)蒙古出了許多稅費減免的政策來支持企業(yè)的進展，降低成本。但是在產(chǎn)能過剩的狀況下，降低成本給出了更多的降價空間。2022年煤價掉到470元/噸的時候基本上站住了，2022年煤價跌倒470元/噸以下完全止不住，為什么?由于2022年煤企成本大幅下降了。以2022年山西稅費調(diào)整為例，山西大路運輸費用降了50塊/噸，2022年和2022年的跌幅一算，減掉的成本基本上與價格下降完全抵消了。同時一個煤炭企業(yè)自己也在擠壓成本，降低工資，調(diào)整能源結構。降成本的競賽也造成了煤炭下跌的幅度越來越大。

第四個，國際煤價低迷，之前我們國家進行煤炭市場調(diào)控的時候，有一個目標，救市要盯著進口煤去打。兩年前的猜測，假如成本下降30塊錢，進口煤就撐不住了，進口煤3億噸從中國退出的話，對于中國來說市場壓力會大幅削減。但是這個時候進口煤也出了問題，它的需求也不行了。其次，原油價格大幅下降，造成進口煤飄洋過海，從澳大利亞飄洋過海來到中國的運費和中國從北方港口運到南方的運費是一樣的，之前我們從澳大利亞拉一船煤到中國來，70塊錢，現(xiàn)在是6美元，光運費這一塊降了將近40塊錢。第三個澳元貶值，盧布貶值，貶值之后成本也大幅下降。這就造成一種狀況，你想把進口煤擠出去，進口煤就跟著你的價格降，所以在這種國際市場形勢下，我們中國之前想把進口煤擠出去來挽救國內(nèi)市場的想法也基本落空。

第五個，政府的調(diào)控力在下降。之前我們常常說煤價下降的時候盼望政府出來救市，救煤企一把?，F(xiàn)在許多企業(yè)也在說市場已經(jīng)這樣了，政府不能不管。今年我們看到，煤價降了這么多，從1月份到5月份，我們作為行業(yè)內(nèi)的人士，我們也會替政府想一想，到了這個時候還能怎么辦。

我們可以去看一下政府一般通過什么方式來進行調(diào)控：第一，運輸限制，方案不批，不讓你發(fā)煤;其次產(chǎn)量限制，限產(chǎn);第三，平安限制，平安大檢查;你不符合規(guī)定的礦，就不讓你開;第四價格限制。第五限制進口煤。我們一個一個看這些曾經(jīng)這些政府限價的利器為什么現(xiàn)在不起作用了。

第一運輸限制。以前管理部門能卡鐵路運輸，現(xiàn)在價格最低的煤來自于哪里?來自大路、汽運，一車一車拉上直接走，不需要審批，也不需要等你批方案，這是一種特別敏捷的運輸方式。通過鐵路限制運力，已經(jīng)掌握不住了，而且目前大路也存在運力大幅過剩的問題，現(xiàn)在迫于大路的壓力，有些鐵路運輸段對煤炭運價正在醞釀下調(diào)。

其次產(chǎn)量限制。以前大家100%生產(chǎn)，現(xiàn)在降到80%。但是現(xiàn)在基本上限產(chǎn)達到很大的幅度，再限下去，現(xiàn)金流就斷了。煤炭央企在去年其實做了很大的犧牲，產(chǎn)量限制比較大。但是依舊沒有轉變市場產(chǎn)能過剩的現(xiàn)狀，你連續(xù)限下去，這些企業(yè)本身的進展都會消失問題。

第三進口限制?，F(xiàn)在對于許多電力企業(yè)來說，還是要保證肯定的進口煤比例，來和國內(nèi)做一個制衡?，F(xiàn)在，比較能夠自由調(diào)控那部分的比例基本上全部給砍掉了。

第四平安限制，行業(yè)平安性大幅增加，平安檢查限制力也在下降?，F(xiàn)在大家都是久經(jīng)考驗的煤礦，管理方來檢查，我證都有，煤礦平安性也好，合格率也好，而且比以前高了許多。我們發(fā)覺從去年到今年，大規(guī)模平安檢查許多，基本上是幾個月就來一次，但是對于產(chǎn)能限制起不到明顯的作用。

第五煤電市場化。目前電價要下調(diào)，你在這個時候再去和電廠說要把這個價格穩(wěn)住，要走高價，電力企業(yè)確定不同意。

中國目前的狀況，煤炭行業(yè)走到這個程度，政府的確是很難再出臺一些能夠立竿見影的政策，來逆轉煤炭行業(yè)現(xiàn)在的逆境。

三、煤炭的將來

最終說一下，煤炭行業(yè)是不是真的就這樣了?完了，沒有盼望了?做一個前景的展望。

首先，價格戰(zhàn)確定是難以避開的，行業(yè)洗牌會加速。我們可能還看到，價格還會持續(xù)低迷，估計下半年我們可以看到價格反彈，但即使反彈也是超跌之后的反彈，反彈過后將是新一輪的下跌。過剩的問題這么嚴峻，只有某些產(chǎn)能退出去，這個行業(yè)才會有盼望。

其次，以后用戶在煤的選擇上要求會越來越高，要求是低硫煤、高卡煤，5000大卡以下的煤基本不燒了，高硫的煤也賣不動了。優(yōu)質(zhì)煤將來會占據(jù)市場越來越大的份額。

第三，走過價格下跌期，低迷期之后，再把部分產(chǎn)能充分淘汰掉之后，進口煤炭進不來，我們是不是可以走向出口。出口到進口，大家可能覺得中國是一個煤炭進口大國，但幾年前中國其實是一個煤炭出口大國。我們在走過成本下降，價格戰(zhàn)之后，我們的價格有優(yōu)勢后，完全可以出口煤炭。

而在現(xiàn)在的價格下，國際貿(mào)易商已經(jīng)在考慮布局中國的煤炭出口。所以說這已經(jīng)是一個可以預見的將來格局，誰是我們的客戶?越南、