長城系老鼠倉調(diào)查-詳細(xì)解讀

長城系老鼠倉調(diào)查-詳細(xì)解讀

長城系老鼠倉調(diào)查長城系老鼠倉調(diào)查目錄1景順長城、長城兩基金三人涉嫌"老鼠倉"2深圳證監(jiān)局已確認(rèn)三基金經(jīng)理涉嫌老鼠倉3長城系老鼠倉涉及人3.1景順長城基金涂強(qiáng)3.2長城基金韓剛、劉海4長城系老鼠倉調(diào)查[2]4.1基金監(jiān)管風(fēng)暴4.2為何是長城系？4.3徹查“老鼠倉”5“老鼠倉”，為什么總是深圳？[3]6“老鼠倉”試法[4]7回顧基金“老鼠倉”事件8名詞鏈接：什么是老鼠倉9刑法鏈接10Reference景順長城、長城兩基金三人涉嫌"老鼠倉"原景順長城旗下基金經(jīng)理涂強(qiáng)，原長城基金旗下基金經(jīng)理劉海、韓剛，涉嫌利用公司信息從事內(nèi)幕交易，監(jiān)管當(dāng)局還在調(diào)查中，尚未有正式結(jié)論。景順長城基金管理有限公司旗下原基金經(jīng)理涂強(qiáng)，長城基金管理有限公司旗下原基金經(jīng)理韓剛、劉海三人，涉嫌利用公司信息從事內(nèi)幕交易，有關(guān)部門正在依法進(jìn)行查處。根據(jù)基金公司公告，三人均已在今年9月間辭去基金經(jīng)理的職位。[1]深圳證監(jiān)局已確認(rèn)三基金經(jīng)理涉嫌老鼠倉對(duì)于近日針對(duì)景順長城和長城基金的基金經(jīng)理涉嫌內(nèi)幕交易的查處，深圳市證監(jiān)局周四發(fā)布公告稱，檢查發(fā)現(xiàn)，景順長城基金公司基金經(jīng)理涂強(qiáng)，長城基金公司基金經(jīng)理韓剛、劉海涉嫌利用非公開信息買賣股票，涉嫌賬戶金額從幾十萬元至幾百萬元不等。日前，為落實(shí)中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)基金公司投資管理人員管理的有關(guān)要求，深圳證監(jiān)局對(duì)轄區(qū)14家基金公司的基金經(jīng)理的執(zhí)業(yè)行為進(jìn)行了突擊檢查。檢查發(fā)現(xiàn)，景順長城基金公司基金經(jīng)理涂強(qiáng)，長城基金公司基金經(jīng)理韓剛、劉海涉嫌利用非公開信息買賣股票，涉嫌賬戶金額從幾十萬元至幾百萬元不等，深圳證監(jiān)局立即啟動(dòng)稽查提前介入程序，隨后正式立案稽查。目前案件調(diào)查正在進(jìn)行之中。深圳證監(jiān)局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，近年來，深圳基金業(yè)實(shí)現(xiàn)了規(guī)模跳躍式發(fā)展，合規(guī)管理水平不斷提高，品牌效應(yīng)初步顯現(xiàn)。少數(shù)基金經(jīng)理涉嫌違法違規(guī)的行為，違背了基金從業(yè)人員的受托業(yè)務(wù)，損害了行業(yè)聲譽(yù)。下一步，深圳證監(jiān)局將按照尚福林主席在第32次基金業(yè)聯(lián)席會(huì)上的講話精神，對(duì)基金公司有關(guān)人員是否觸犯"老鼠倉"、非公平交易和各種形式的利益輸送這三條底線的情況進(jìn)一步開展主動(dòng)監(jiān)管。深圳證監(jiān)局表示，督促基金公司在制度、機(jī)制上采取防范措施，加強(qiáng)對(duì)投資管理人員的行為監(jiān)督和日常教育，加強(qiáng)對(duì)基金經(jīng)理等投資管理人員的通訊渠道、投資交易行為的嚴(yán)格管理。繼續(xù)完善監(jiān)控手段，強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)作，加大現(xiàn)場檢查力度，主動(dòng)發(fā)現(xiàn)案件線索，及時(shí)調(diào)查處理，對(duì)基金經(jīng)理建"老鼠倉"的行為重拳出擊，發(fā)現(xiàn)一起、查處一起，絕不手軟。（證監(jiān)會(huì)）長城系老鼠倉涉及人景順長城基金涂強(qiáng)涂強(qiáng)，生于1969年，南京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。曾任職于長城證券有限責(zé)任公司，歷任投資部投資經(jīng)理、資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理、資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理，2005年3月加入景順長城基金公司。在2009年3月17日至2009年9月19日擔(dān)任景順長城鼎益基金經(jīng)理期間，凈值增長0.238，漲幅30.01%。事件回顧：深圳證監(jiān)局當(dāng)時(shí)采取了突然襲擊，在沒有提前通知的情況下，突然造訪深圳的各家基金公司。據(jù)基金公司內(nèi)部人士透露，當(dāng)時(shí)的調(diào)查很細(xì)，對(duì)基金公司的臺(tái)式機(jī)、筆記本電腦都進(jìn)行了檢查，有部分基金經(jīng)理的電腦硬盤被檢查人員帶走。深圳基金業(yè)內(nèi)人士表示，證監(jiān)局的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，涂強(qiáng)電腦中有大量交易個(gè)人賬戶股票的痕跡，且市值“超億元”，是這三名涉嫌違規(guī)交易的基金經(jīng)理中金額最大的。但接近景順長城的消息源僅確認(rèn)，有關(guān)賬戶是以涂強(qiáng)配偶的名義開立，“金額沒有在內(nèi)部通報(bào)”。景順長城回應(yīng)：11月4日，景順長城回應(yīng)《財(cái)經(jīng)》記者的采訪時(shí)稱，深圳證監(jiān)局當(dāng)時(shí)的調(diào)查范圍很廣，并不僅僅針對(duì)景順長城。公司目前尚未收到任何關(guān)于涂強(qiáng)的調(diào)查結(jié)果，并稱有關(guān)調(diào)查的任何細(xì)節(jié)應(yīng)詢問深圳證監(jiān)局。景順長城基金經(jīng)理涂強(qiáng)現(xiàn)狀：本人已經(jīng)辭去景順長城鼎益基金經(jīng)理的職位。11月4日當(dāng)天，涂強(qiáng)還在公司上班長城基金韓剛、劉海韓剛，1974年出生，1999年畢業(yè)于中國人民銀行研究生部，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。曾任國信證券發(fā)展研究中心研究員。2001年7月進(jìn)入長城基金管理有限公司，歷任研究員、長城久恒基金經(jīng)理、基金管理部副總經(jīng)理、研究部副總經(jīng)理。在2009年1月6日至2009年9月22日擔(dān)任長城久富基金的基金經(jīng)理期間，該基金凈值增長0.51，增幅的50.9%。劉海，1978年生，1999年畢業(yè)于清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院國際金融與財(cái)務(wù)專業(yè)，經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士。曾就職于深圳發(fā)展銀行總行，任職債券交易員。2005年6月進(jìn)入長城基金管理有限公司，曾任“長城貨幣市場證券投資基金”基金助理。2008年8月27日到2009年9月22日擔(dān)任長城穩(wěn)健增利基金的基金經(jīng)理，期間該基金基金凈值增長14.22%。在2006年3月9日至2009年9月22日擔(dān)任長城貨幣市場證券基金的基金經(jīng)理期間，該基金2006年3月9日每萬份收益0.34887元，而2009年9月22日，每萬份凈收益0.14328元。事件回顧：深圳證監(jiān)局當(dāng)時(shí)采取了突然襲擊，在沒有提前通知的情況下，突然造訪深圳的各家基金公司。據(jù)基金公司內(nèi)部人士透露，當(dāng)時(shí)的調(diào)查很細(xì)，對(duì)基金公司的臺(tái)式機(jī)、筆記本電腦都進(jìn)行了檢查，有部分基金經(jīng)理的電腦硬盤被檢查人員帶走。另外兩名涉嫌違規(guī)的基金經(jīng)理來自于長城基金，一名為長城久富基金的基金經(jīng)理韓剛，另外一名是長城穩(wěn)健增利基金和長城貨幣市場證券基金的雙料基金經(jīng)理劉海。長城基金在2009年9月22日發(fā)布公告稱，韓剛和劉海二人因?yàn)椤皞€(gè)人原因”，不再擔(dān)任有關(guān)基金的基金經(jīng)理。長城基金回應(yīng)：11月4日，長城基金亦向《財(cái)經(jīng)》記者表示，目前還沒有接到8月深圳證監(jiān)局檢查的正式調(diào)查結(jié)果文件，二人辭去基金經(jīng)理的原因還沒有辦法給出具體說明，只能以未來可能的公告為準(zhǔn)。長城基金經(jīng)理韓剛、劉?，F(xiàn)狀：“二人目前的狀態(tài)是沒有離開公司?！遍L城系老鼠倉調(diào)查[2]“這三人不過是冰山一角?！睌?shù)位深圳的基金公司高層評(píng)價(jià)說。時(shí)代周報(bào)記者獲悉的最新消息稱，證監(jiān)會(huì)對(duì)老鼠倉的打擊力度將加強(qiáng)，嚴(yán)打風(fēng)暴將進(jìn)一步升級(jí)，可能會(huì)擴(kuò)展到全國范圍。就在10天前的10月26日全國基金行業(yè)聯(lián)席會(huì)上，證監(jiān)會(huì)主席尚福林表示，下一步基金監(jiān)管將重點(diǎn)強(qiáng)化公司合規(guī)管理，保護(hù)投資者合法權(quán)益，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人都不能觸犯“老鼠倉”、非公平交易和各種形式的利益輸送三條底線。巧合的是，遙相呼應(yīng)，大洋彼岸的美國華爾街，日前亦再爆出高達(dá)4000萬美元的基金內(nèi)幕交易巨案，牽涉到越來越多的金融機(jī)構(gòu)和著名企業(yè)。基金監(jiān)管風(fēng)暴“沒有證監(jiān)會(huì)的許可，目前什么事情都不能透露，尤其是不能接受媒體采訪?！?1月9日，深圳證監(jiān)局副局長熊國森在手機(jī)里對(duì)時(shí)代周報(bào)記者語氣決絕地說。而負(fù)責(zé)這次稽查工作的深圳證監(jiān)局局長助理霍達(dá)，截至記者發(fā)稿，電話則一直無法接通。風(fēng)暴始于仲夏。8月19日，深圳證監(jiān)局悄然掀起檢查風(fēng)暴。兩天時(shí)間內(nèi)，證監(jiān)局共檢查了轄區(qū)內(nèi)14家基金公司。和此前例行檢查調(diào)看公司監(jiān)控系統(tǒng)不同的是，這次檢查重點(diǎn)是各基金公司基金經(jīng)理和投研人員的個(gè)人電腦。“突擊檢查調(diào)查非常細(xì)致，投研部門所有的電腦，都查了個(gè)遍，有的基金經(jīng)理的電腦硬盤被檢查人員帶走。”長城基金的一位內(nèi)部人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示。一些明顯的違規(guī)之處得以顯現(xiàn)—景順長城原基金經(jīng)理涂強(qiáng)，長城基金原基金經(jīng)理韓剛、劉海的筆記本電腦存在券商交易行情軟件，同時(shí)在交易界面上保存資金賬號(hào)。鑒于案件線索明顯，深圳證監(jiān)局檢查人員當(dāng)場對(duì)其相關(guān)證據(jù)進(jìn)行了留存，并于兩天后立即啟動(dòng)稽查提前介入程序。目前初步查明，涉嫌賬戶金額從幾十萬元至幾百萬元不等?，F(xiàn)正在進(jìn)一步稽查之中?！拔也回?fù)責(zé)這個(gè)事情，具體情況無可奉告?！遍L城基金副總經(jīng)理汪欽11月11日在電話中對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示。截至記者發(fā)稿，長城基金督察長兼監(jiān)察稽核部總經(jīng)理彭洪波的電話，一直無人接聽。9月16日，在案件基本事實(shí)清晰后，深圳證監(jiān)局決定對(duì)涂強(qiáng)、韓剛和劉海涉嫌利用非公開信息買賣股票進(jìn)行立案稽查。目前案件調(diào)查還在進(jìn)行之中。9月19日和22日，景順長城和長城基金分別發(fā)布公告，涂強(qiáng)、韓剛和劉海均因“個(gè)人原因”，不再擔(dān)任基金經(jīng)理?！吧钲谧C監(jiān)局的突襲行動(dòng)是在證監(jiān)會(huì)授意下進(jìn)行的，屬于正常的監(jiān)管范圍。后在輿論壓力和媒體跟進(jìn)的情況下，監(jiān)管部門決定公開情況?！币晃唤咏O(jiān)管層的知情人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者透露說。突襲行動(dòng)的直接源頭，就是今年4月爆發(fā)的融通基金“老鼠倉”案。6月19日，深圳證監(jiān)局局長張?jiān)茤|在轄區(qū)的基金監(jiān)管工作會(huì)議上言辭激憤，明確表示若出現(xiàn)利益輸送、基金經(jīng)理建“老鼠倉”等嚴(yán)重違法違規(guī)事件，除懲罰當(dāng)事人，將實(shí)行“連坐”，追究公司董事長、總經(jīng)理等主要領(lǐng)導(dǎo)的責(zé)任，并對(duì)基金公司進(jìn)行相應(yīng)處罰。徹查“老鼠倉”，已在證監(jiān)會(huì)上下達(dá)成共識(shí)。10月26日，證監(jiān)會(huì)主席尚福林亦在第32次基金業(yè)聯(lián)席會(huì)上提出，基金公司應(yīng)該強(qiáng)化合規(guī)管理，堅(jiān)決不能觸犯“老鼠倉”、非公平交易、利益輸送三條底線。為何是長城系？“基金經(jīng)理炒股在業(yè)內(nèi)可謂是幾乎公開的秘密?！币晃簧钲诘幕鸸靖邔訉?duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，大概估算起碼也有8成左右。此次被調(diào)查的三人只能說是“小老鼠”。公開信息顯示，在這次突襲檢查后，深圳基金業(yè)內(nèi)基金經(jīng)理離職的還有數(shù)人?！半m說問題可能比較普遍，為何這次被抓住的全是長城系？應(yīng)該也有公司內(nèi)部管理上的問題?！备鶕?jù)景順長城和長城基金的公開資料顯示，其大股東均是長城證券。景順長城是中美合資第一家基金公司，成立于2003年6月12日，其中美國景順集團(tuán)和長城證券各持有49%的公司股份。景順長城的高官，數(shù)位都有長城證券的背景。長城證券于1995年11月在深圳成立。公司現(xiàn)注冊(cè)資本20.67億元。其中，徐英曾任長城證券總裁、董事長。2003年擔(dān)任景順長城董事長。督察長劉煥喜，曾為長城證券研發(fā)中心研究員、行政部副總經(jīng)理。副總經(jīng)理吳建軍，曾為長城證券機(jī)構(gòu)管理部總經(jīng)理、公司總裁助理。而成立于2001年12月27日的長城基金，同樣由長城證券發(fā)起成立。董事長楊光裕，總經(jīng)理關(guān)林戈。公司副總經(jīng)理、投資總監(jiān)兼基金管理部總經(jīng)理韓浩，機(jī)構(gòu)理財(cái)部總經(jīng)理孫良等，都曾供職于長城證券?！斑@并不能說明什么，也可能只是巧合?！本绊橀L城的一位內(nèi)部人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者說。涂強(qiáng)亦曾任職于長城證券，2005年3月加入景順長城基金公司，在2009年3月17日至9月19日擔(dān)任景順長城鼎益基金經(jīng)理期間，業(yè)績?cè)跇I(yè)內(nèi)屬于中等，凈值增長0.238元，漲幅30.01%?！巴繌?qiáng)為人還是很低調(diào)和可靠的，出事我們都很意外?！鄙鲜鰞?nèi)部人士稱，他投資布局多選大盤藍(lán)籌股，此次是借用其配偶的賬戶在炒作股票。就在一個(gè)月前，涂強(qiáng)在景順長城還獲得“最佳投研團(tuán)隊(duì)”獎(jiǎng)項(xiàng)?！绊n剛、劉海二人也都屬于低調(diào)用功型的人，并不張揚(yáng)?！遍L城基金內(nèi)部的一位員工稱?！按舜伪徊榈牟恢惯@三個(gè)人，他們可能是沒有足夠的背景，才被供認(rèn)出來?！币晃恢榈纳钲诨鸸靖邔訉?duì)時(shí)代周報(bào)記者透露說。涂強(qiáng)、韓剛、劉海等人此次受到業(yè)界額外關(guān)注，是因?yàn)楹痛饲鞍咐煌?，?dāng)事人可能面臨刑事責(zé)任追究。徹查“老鼠倉”“老鼠倉是中國官商勾結(jié)的重要途徑，也中國股市存在的最大理由和頑疾?！币晃蝗谈吖茉诮邮軙r(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)，言辭頗為激烈?！袄鲜髠}”，是指莊家用公有資金拉升股價(jià)之前，先用自己個(gè)人或者親友的資金在低位建倉，待用公有資金拉升到高位后，個(gè)人或者關(guān)系倉位率先賣出獲利的行為。接近監(jiān)管層的一位內(nèi)部人士分析稱，監(jiān)管層這一輪啟動(dòng)對(duì)于基金“老鼠倉”的打擊行動(dòng)，主要原因，可能與證監(jiān)會(huì)基金部的人事變動(dòng)有關(guān)。2009年3月初，原證監(jiān)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)處置辦主任吳清正式調(diào)任基金部主任，原基金部主任李正強(qiáng)被派往銀河證券。4月，隨著證監(jiān)會(huì)副主席范福春退休，原分管基金部的副主席桂敏杰任黨委副書記，基金部由副主席姚剛分管。北京大學(xué)法學(xué)院教授劉劍文在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示，由于今年2月28日通過的《中華人民共和國刑法修正案》，將基金經(jīng)理的“老鼠倉”行為首次列入《刑法》，如果三名基金經(jīng)理違規(guī)行為坐實(shí)，將可能成為進(jìn)入《刑法》程序的第一批“老鼠倉”經(jīng)理。北京清華源律師事務(wù)所律師常博對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，此次3名基金經(jīng)理違反與投資者的“信托”關(guān)系和誠實(shí)守信原則，根據(jù)其嚴(yán)重程度，可能面臨刑事懲罰，成為名副其實(shí)的基金經(jīng)理“老鼠倉”刑罰“第一案”，還有可能承擔(dān)給投資人造成經(jīng)濟(jì)損失而帶來的民事賠償責(zé)任。不過，目前刑法中對(duì)“老鼠倉”行為何為“情節(jié)嚴(yán)重”、何為“情節(jié)特別嚴(yán)重”的定性，目前還沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。深圳的基金公司目前已是風(fēng)聲鶴唳。據(jù)時(shí)代周報(bào)記者了解，各基金公司加強(qiáng)了內(nèi)部監(jiān)控，除上班時(shí)間手機(jī)上交，有的公司還安裝了攝像頭，投研部門的電子郵件、MSN和QQ等，24小時(shí)監(jiān)控。有的公司明令直系親屬不能炒股，旁系親屬炒股要報(bào)備等。景順長城的投資理念是“寧取細(xì)水長流，不要驚濤裂岸”。而中國“老鼠倉”的徹查，正需“驚濤”而非“細(xì)水”。對(duì)于涂強(qiáng)等三人來說，激情而來，悲情而歸，在中國資本市場的不斷健全之途上，這不僅僅是他們的宿命?！袄鲜髠}”，為什么總是深圳？[3]事隔張野案不到6個(gè)月，深圳又爆出景順長城、長城基金經(jīng)理“老鼠倉”出沒的丑聞。接二連三曝光的“老鼠倉”均發(fā)生在深圳，深圳基金業(yè)是否成為“老鼠倉”的高發(fā)地？“應(yīng)該是一種巧合，和地域關(guān)系不大?！逼桨沧C券綜合研究院蔡大貴對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示。他認(rèn)為，深圳、上海、北京是基金公司的集中地，“老鼠倉”的行為基金公司或多或少地都存在，上海、北京也不少。只不過沒有大規(guī)模查出來而已。深圳東方富海投資管理有限公司董事長陳瑋對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，深圳有深交所，上市公司與基金公司、券商公司都比較集中，因此“老鼠倉”曝光的概率會(huì)多一些，但還并不能稱為基金黑幕的“高發(fā)地”。深圳金融業(yè)協(xié)會(huì)秘書長李春瑜則對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，這次的景順長城三個(gè)“老鼠倉”被挖掘出來，應(yīng)該是證監(jiān)會(huì)徹查深圳融通基金順帶的結(jié)果。多位基金公司投資總監(jiān)向時(shí)代周報(bào)記者表示，自6月18日證監(jiān)會(huì)簽發(fā)了對(duì)融通基金張野的處罰通知書后，各家基金公司還沒來得及自查，就被深圳證監(jiān)局的日常抽查巡視了一番，景順長城和長城基金就是在這樣的日常檢查中查出“老鼠倉”的。10月底，中國證監(jiān)會(huì)在京召開全國基金行業(yè)聯(lián)席會(huì)議，證監(jiān)會(huì)主席尚福林強(qiáng)調(diào)，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人，都不能觸犯“老鼠倉”、非公平交易和各種形式的利益輸送這三條底線。然而，基金的“老鼠倉”行為并沒有減少，似乎還有泛濫之勢。接近深圳證監(jiān)局的一位知情人士告訴時(shí)代周報(bào)記者，張野事件后，證監(jiān)會(huì)有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)大為氣憤，很快召開了基金監(jiān)管的相關(guān)會(huì)議，確定了要嚴(yán)查“老鼠倉”的基調(diào)?！吧钲谧C監(jiān)局殺了個(gè)回馬槍，一查一個(gè)準(zhǔn)，長城基金是首先被查處有問題的，而且也不只是現(xiàn)在的三個(gè)基金經(jīng)理。”實(shí)際上“老鼠倉”此類事件，在基金業(yè)內(nèi)已經(jīng)是多概率事件，“十個(gè)基金經(jīng)理8個(gè)炒股，這個(gè)說法并不夸大?！辈檀筚F對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，但由于“老鼠倉”行為交易隱蔽，調(diào)查起來非常難，所以被查處的少之又少。雖然上投摩根的基金經(jīng)理唐建、南方基金的基金經(jīng)理王黎敏和融通基金的張野均被處以“終身禁入”的處罰，但深圳基金界普遍表示并不感到“吃驚”。類似融通之類的基金黑幕到底有多“黑”？一位從基金公司出來轉(zhuǎn)作證券投資分析的行業(yè)人士向記者分析，景順長城和長城基金公司的三位基金經(jīng)理之所以能被曝光出來，極有可能是在公司沒有什么背景和靠山，在目前的基金體制和監(jiān)管機(jī)制下，如果做得“聰明點(diǎn)”，不太可能被查出來的。“8月初，深圳證監(jiān)局就來突擊檢查了,出事的也不止景順和長城兩家,但是他們是最嚴(yán)重的，上海起碼還有兩家沒被爆出來。但不知道為什么深圳政監(jiān)局會(huì)這么嚴(yán)格，在上海，有基金經(jīng)理被查出來，也有被公司保住不被曝光。”南方基金公司一位業(yè)務(wù)經(jīng)理對(duì)時(shí)代周報(bào)記者這樣說道?！袄鲜髠}”試法[4]按照目前監(jiān)管規(guī)定，基金經(jīng)理及直系親屬不能直接買賣股票，只能投資共同基金。但實(shí)際上，基金經(jīng)理私下投資股票卻是行業(yè)里“公開的秘密”。更有甚者，搶在基金建倉前買入，或是基金出貨前出貨，中飽私囊，此乃“老鼠倉”行為定義的由來。近年來，監(jiān)管當(dāng)局?jǐn)?shù)次痛下決心要杜絕“老鼠倉”，也在幾次例行檢查中查出幾例這樣的行為。上投摩根和南方基金前基金經(jīng)理唐建和王黎敏案先后被查處。2008年4月21日，證監(jiān)會(huì)取消了兩人的基金從業(yè)資格，沒收全部非法所得并各處罰款50萬元，對(duì)唐建實(shí)施終身市場禁入，對(duì)王黎敏實(shí)施七年市場禁入。今年2月28日通過的《中華人民共和國刑法修正案（七）》，將基金經(jīng)理的“老鼠倉”行為首次列入《刑法》。今年9中國證監(jiān)會(huì)剛剛處罰的“張野老鼠倉案”，由于案發(fā)剛好在《刑法修訂案（七）》發(fā)布之前，其“有幸”逃脫了刑事審判。2009年4月，證監(jiān)會(huì)對(duì)融通基金管理公司原基金經(jīng)理張野立案調(diào)查。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2007年至2009年2月，張野在擔(dān)任融通基金的基金經(jīng)理期間，利用職務(wù)便利獲取融通基金的基金投資與研究信息，并操作他人控制的“周薔”賬戶，采取先于融通基金旗下的有關(guān)基金買入或賣出同一股票的交易方式，為他人牟取利益，其個(gè)人亦從中獲取好處。2006年12月至2007年7月期間，張野還通過網(wǎng)絡(luò)下單方式，操作其配偶的同名賬戶交易了廣宇發(fā)展等多支股票，獲取不當(dāng)利益。2009年9月，證監(jiān)會(huì)通報(bào)說，已依法調(diào)查、審理完畢張野違法違規(guī)一案，對(duì)張野進(jìn)行行政處罰并實(shí)施市場禁入?！耙坏┩繌?qiáng)等人的老鼠倉行為得到確認(rèn)，這將是我國第一例刑事審判‘老鼠倉’案件?！敝槿耸空f。北京大學(xué)法學(xué)院教授白建軍表示，由于老鼠倉“罪上刑法”還是個(gè)新的事物，目前在區(qū)分“情節(jié)嚴(yán)重”和“情節(jié)特別嚴(yán)重”上還缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，更多需要法官自己的判斷?！芭袛嗟臉?biāo)準(zhǔn)通常是涉案金額，犯罪的手段、手法，以及給被害人帶來的傷害程度等等，這些需要綜合考慮。”白建軍向《財(cái)經(jīng)》記者表示。回顧基金“老鼠倉”事件2009年11月景順長城基金涂強(qiáng)，長城基金韓剛、劉海涉嫌利用公司信息從事內(nèi)幕交易，有關(guān)部門正在依法進(jìn)行查處?！耙坏┩繌?qiáng)等人的老鼠倉行為得到確認(rèn)，這將是我國第一例刑事審判‘老鼠倉’案件?！敝槿耸空f。2009年9月已依法調(diào)查、審理完畢張野違法違規(guī)一案對(duì)張野進(jìn)行行政處罰并實(shí)施市場禁入。2009年4月證監(jiān)會(huì)對(duì)融通基金管理公司原基金經(jīng)理張野立案調(diào)查2007年至2009年2月張野擔(dān)任經(jīng)理期間獲取研究信息，并操縱他人控制的“周薔”賬戶，從中獲取好處2006年12月至2007年7月期間通過網(wǎng)絡(luò)下單方式，操作其配偶的同名賬戶交易了廣宇發(fā)展等多支股票，獲取不當(dāng)利益。2008年4月21日上投摩根和南方基金前基金經(jīng)理唐建和王黎敏案先后被查處，證監(jiān)會(huì)取消了兩人的基金從業(yè)資格，沒收全部非法所得并各處罰款50萬元，對(duì)唐建實(shí)施終身市場禁入，對(duì)王黎敏實(shí)施七年市場禁入。名詞鏈接：什么是老鼠倉老鼠倉(RatTrading)老鼠倉是指莊家在用公有資金在拉升股價(jià)之前，先用自己個(gè)人（機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人，操盤手及其親屬，關(guān)系戶）的資金在低位建倉，待用公有資金拉升到高位后個(gè)人倉位率先賣出獲利，當(dāng)然，最后虧損的是公家資金。中國股市的特色就是無莊不成股，而老鼠倉就存在于這些大大小小的莊股當(dāng)中。券商是莊股中的主力隊(duì)員，利用自身具有融資的天然優(yōu)勢，從社會(huì)各方面融入大量資金坐