財務(wù)狀況分析

２００６年度財務(wù)狀況分析1盈利能力分析償債能力分析營運能力分析發(fā)展能力分析財務(wù)建議公司簡介2公司簡介證券代碼：

600631證券簡稱：

百聯(lián)股份公司名稱：

上海百聯(lián)集團股份有限公司公司英文名稱:

SHANGHAIBAILIANGROUPCO.,LTD

公司注冊地址：上海浦東南路1111號1908室公司國際互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：

公司法定代表人：薛全榮公司董事會秘書：董小春3公司簡介

上海百聯(lián)集團股份有限公司是原上海市第一百貨商店股份有限公司于二零零四年十一月以吸收合并的方式合并上海華聯(lián)商廈股份有限公司后組建的上市公司。所屬行業(yè)為商業(yè)百貨類。經(jīng)股份制改造后而成立的公眾公司。多年來堅持“一業(yè)為主、多種經(jīng)營”，素有“中國第一店”之美稱，公司作為目前國內(nèi)最大的零售百貨商店，座落在上海最繁華的南京東路商業(yè)中心地段，商店主體大樓共有六樓。近幾年來，公司的各項主要經(jīng)濟指標名列同行業(yè)前茅。公司目前經(jīng)營著36000余種商品，與36000多家單位建立了業(yè)務(wù)聯(lián)系。公司在搞好主業(yè)的同時，已開始向工業(yè)、房地產(chǎn)、餐飲、賓館、計算機貿(mào)易等行業(yè)發(fā)展。現(xiàn)擁有全資企業(yè)3家，合資企業(yè)14家，參股企業(yè)25家之多。公司與日資合建的上海第一八佰伴有限公司新世紀商廈，成為國內(nèi)規(guī)模最大的集購物、餐飲、住宿、文化于一體的現(xiàn)代化商城。在上海西區(qū)興建面積5.6平方米、樓高22層的滬面店，項目已于1992年底開工。公司已建設(shè)南京路＂一店姐妹樓＂，建筑面積8700平方米的滬太超市楊浦商廈，組建貿(mào)易公司，投資參股于上海銀通信托資信公司等一批企業(yè)。

4百聯(lián)旗下經(jīng)營網(wǎng)點簡介

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上海市第一百貨商店位于南京東路步行街，與百聯(lián)世茂廣場相對，與新世界百貨相鄰。商店誕生于1949年10月，是建國后的第一家大型國有百貨零售企業(yè)，經(jīng)營面積達到3.2萬平米。上海第一八佰伴有限公司系國內(nèi)第一家經(jīng)國務(wù)院批準的大型中外合資商業(yè)企業(yè)，成立于1992年9月28日。公司所屬的新世紀商廈轄屬浦東陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)內(nèi)新上海商業(yè)城范圍，總建筑面積14.4萬平方米，營業(yè)面積10.8萬平方米，于1995年12月20日正式開業(yè)。5東方商廈(無錫店)是由上海百聯(lián)集團股份有限公司全面經(jīng)營和管理，主要經(jīng)營高中檔商品的都市時尚型連鎖百貨企業(yè)。它地處無錫市黃金長廊——中山路188號，位于無錫匯金廣場群樓1－5樓，商廈總建筑面積約2萬平方米，實際經(jīng)營面積為1.1萬平方米。

永安百貨有限公司創(chuàng)建于1918年，歷經(jīng)上海永安公司，上海第十百貨商店，上海華聯(lián)商廈，2005年翻牌為“永安百貨”。商店處于南京東路步行街的中心位置，其建筑為上海市文物保護單位，屬折衷主義古典式風格，總面積3.2萬平米。

哈爾濱百聯(lián)東方商廈共有地上1-2層總建筑面積10500平方米，營業(yè)面積9100平方米。哈爾濱百聯(lián)東方商廈是百聯(lián)集團目前第三個以東方商廈旗號向外省市拓展的都市型百貨商廈，主要經(jīng)營化妝品、包袋皮具、男女皮鞋、珠寶禮品、高檔禮品、國際國內(nèi)品牌服飾等。

6品牌中心：上海華聯(lián)置業(yè)婦女用品商店東方商廈華聯(lián)超市家樂福?；肥袌鋈A聯(lián)王震東方體育匯豐藥業(yè)國際拍賣上海森遠木業(yè)上海第一八佰伴乾通投資上海森大木業(yè)上海外輪供應(yīng)7主營：百貨、五金交電、針紡織品、音像制品、鐘表眼鏡、文化用品、工藝品、家俱裝潢、裝潢材料、儀器儀表、計量衡器、食品、服裝鞋帽、辦公用品、家俱、工藝美術(shù)、日用雜貨、糧油及制品(限零售)、副食品、滋補保健品、代售郵票、附設(shè)分支機構(gòu)。兼營：油漆、顏料、汽配件、勞防用品、通信設(shè)備、無線電話筒、搪瓷器皿、進出口貿(mào)易。經(jīng)營范圍8年份股東金額比例%性質(zhì)2007-12-31百聯(lián)集團有限公司48450.7344.01國家股、流通A股2007-12-31中國工商銀行－南方績優(yōu)成長股票型證券投資基金2486.262.26流通A股2007-12-31中國工商銀行－廣發(fā)聚富開放式證券投資基金1274.841.16流通A股2007-12-31中國銀行－富蘭克林國海潛力組合股票型證券投資基金1090.70.99流通A股2007-12-31中國銀行－海富通股票證券投資基金1071.970.97流通A股2007-12-31中國工商銀行－國投瑞銀核心企業(yè)股票型證券投資基金10500.95流通A股2007-12-31中國建設(shè)銀行－上投摩根成長先鋒股票型證券投資基金985.830.9流通A股2007-12-31中國工商銀行－上投摩根內(nèi)需動力股票型證券投資基金980.180.89流通A股2007-12-31申銀萬國證券股份有限公司955.010.87流通A股2007-12-31中國銀行－大成財富管理2020生命周期證券投資基金926.340.84流通A股十大股東排名9資產(chǎn)負債表

編制單位:上海百聯(lián)集團股份有限公司2007年度單位:元1011利潤表1213盈利質(zhì)量分析財務(wù)指標

200720062005

凈利潤463,400,740.78268,255,179.85199,409,192.83經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1,025,458,977.45896,389,901.38817,409,945.10凈利收現(xiàn)率2.21293.34164.0992公司2007年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較06年有較大增長但07年凈利收現(xiàn)率（經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/凈利潤）為2.2129，比上年有所降低，主要是由于本期減少了合并單位，大幅壓縮銷售費用的支出，使得凈利潤的增長幅度大于經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額所致。14盈利指標分析15百聯(lián)股份毛利率高于同行業(yè)水平,說明盈利能力較好.凈資產(chǎn)收益率連續(xù)增長,說明權(quán)益資本獲取利潤的能力在不斷增強,發(fā)展勢頭良好，有助于增強股東的投資信心.但每股收益仍低于同行業(yè)水平,說明仍然有很大的上升空間.16償債能力分析短期償債能力17公司的流動比率,速動比率,現(xiàn)金比率都比上年有所下降,短期償債能力相對下降。這主要是由于新增企業(yè)所致,應(yīng)收賬款和短期借款大幅度增加,流動負債增加的幅度大于流動資產(chǎn)所致.18長期償債能力分析19企業(yè)長期償債能力一般,負債比率略高于同行業(yè)水平,同時也說明企業(yè)財務(wù)杠桿效應(yīng)利用較充分,有利于實現(xiàn)公司價值和股東財富最大化.公司本期負債比率比上年有所增長,主要是因為本年流動負債增加,主要用于新增企業(yè)的投資.20營運能力分析:21資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)水平,說明資產(chǎn)使用效率不高,資產(chǎn)管理不善.本年比上年進一步下降,是由于減少合并單位導(dǎo)致營業(yè)收入減少.存貨周轉(zhuǎn)率高于同行業(yè)水平,且歷年來持續(xù)增長,說明存貨銷售渠道較好，不存在嚴重的存貨積壓.企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高，說明公司加強了對應(yīng)收賬款的管理力度。22發(fā)展能力分析主營業(yè)務(wù)收入增長率(%)=-3.6968

營業(yè)利潤增長率(%)=32.9178

凈利潤增長率(%)=28.868

利潤總額增長率(%)=32.0858

凈資產(chǎn)增長率(%)=22.4753

總資產(chǎn)增長率(%)=65.1781主營業(yè)務(wù)收入略低于上年,但營業(yè)利潤,凈利潤,利潤總額都有大幅度增加,所以發(fā)展能力還是很強勁的23從公司2007年年報上得出：對外擔保：報告期內(nèi)擔保發(fā)生額為0，在報告期末擔保余額為0。對控股子公司的擔保：報告期內(nèi)對控股子公司的擔保發(fā)生額合計8,000（萬元）報告期末對控股子公司的擔保余額合計8,000(萬元)公司擔保總額情況（包括控股子公司）：擔?？傤~：8000(萬元)擔保總額在公司凈資產(chǎn)中的比例：1.47%24百聯(lián)集團具有強大的綜合能力和實力，深化整合資源.從以上的擔保數(shù)據(jù)可以看出，百聯(lián)的擔保很低，且全部的擔保只是控股子公司，所以可以判斷不存在擔保責任帶來潛在長期負債的問題。表外事項的分析25存在的主要問題企業(yè)的短期償債能力較弱,本年短期借款和其他應(yīng)付款大增,主要是為新增子公司的投資支增加了尚未支付的暫估工程款,說明了企業(yè)資金不足.且有短貸長投現(xiàn)象,導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生風險.本年投資比例較大,應(yīng)該企業(yè)的投資更穩(wěn)健.26業(yè)績評價

2007年公司在原有基礎(chǔ)上穩(wěn)步發(fā)展，公司積極穩(wěn)妥地推進了百貨和購物中心兩大板塊的整合和運作，初步實現(xiàn)了招商采購、人力資源、財務(wù)和信息的集約管理，使資產(chǎn)和資源的利用效率有所提高。2007年，公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入84.28億元，較去年有所下降,但實現(xiàn)利潤總額6.14億元，同比上升24.30%。本期發(fā)放現(xiàn)金股利較上年有所提高，股東回報穩(wěn)定。中小企業(yè)業(yè)績不斷攀升，新增企業(yè)爭奪零售市場勢頭強勁。但同時公司又面臨著集團內(nèi)部管理費用過高，資源使用效率低，資本結(jié)構(gòu)不合理等問題。百聯(lián)已經(jīng)看到了自己存在的問題，2007年加速整合，集約資源，使費用有了很大幅度的下降。我們有理由相信百聯(lián)的未來是美好的，通過自身的不斷整合完善，一個更具活力和實力的零售王國會出現(xiàn)在世人面前。

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