投資銀行的組織結構與職業(yè)課件

第二章投資銀行的組織結構與職業(yè)第二章2第二章投資銀行的組織結構與職業(yè)【本章精粹】投資銀行的組織結構投資銀行業(yè)的職業(yè)路徑投資銀行家的素質(zhì)及招聘【章前導讀】參見教材P24(資料來源：VaultCareerGuidetoInvestmentBankingVault，Inc.2005年3月)

【核心概念】組織結構合伙制現(xiàn)代公司制銀行/金融控股公司制2第二章投資銀行的組織結構與職業(yè)【本章精粹】投資銀行的組織結構與職業(yè)教學目的與要求：投資銀行的組織結構、投資銀行的職業(yè)路徑、投資銀行家的素質(zhì)與招聘。重點和難點：投資銀行的組織結構。教學內(nèi)容：第一節(jié)投資銀行的組織結構第二節(jié)投資銀行的職業(yè)路徑第三節(jié)投資銀行家的素質(zhì)與招聘3投資銀行的組織結構與職業(yè)教學目的與要求：投資銀行的組織結構、教學組織介紹500強企業(yè)的招聘流程我組：一份完整好的簡歷應該包括什么內(nèi)容？喜組：證券公司通常會有哪些崗位給應屆生？這些崗位的職能是什么？介紹投資銀行的組織結構歡組：你認為這些崗位的前景如何？職業(yè)道路要如何規(guī)劃？介紹投行各個崗位基本素質(zhì)投組：角色扮演證券公司面試資組：證劵公司面試的流程銀組：證券公司面試經(jīng)常會問什么問題，你準備如何回答？常見問題的總結4教學組織介紹500強企業(yè)的招聘流程4小組序號評分項目總得分主題內(nèi)容（30分）語言表達（10分）PPT效果（20分）現(xiàn)場感染（10分）問題回答（20分）整體效果（10分）1小組評語：投資銀行學專題討論評分標準及評分表5小組評分項目總得分主題語言PPT現(xiàn)場問題回答（20分）整體1第一節(jié)投資銀行的組織結構6第一節(jié)投資銀行的組織結構6第一節(jié)投資銀行的組織結構廣義的組織結構組織制度層面的資本組織形式組織內(nèi)部各部門的構成及其關系狹義的組織結構內(nèi)部組織結構投資銀行組織形式合伙制現(xiàn)代公司制銀行/金融控股公司制7第一節(jié)投資銀行的組織結構廣義的組織結構7一、投資銀行的組織形式（一）合伙制

合伙指兩人或以上共同擁有公司并分享利潤，合伙人即為所有人或股東。20世紀70年代以前，投資銀行仍主要采用合伙制的組織形式。至少有一個合伙人主管業(yè)務，承擔責任。合伙制的缺點：

1、資本實力受到限制。

2、重大決策需要所有合伙人的同意。

3、組織關系的不穩(wěn)定性。

4、缺少人才。5、對于合伙人來說，承擔無限責任。

有限合伙制8一、投資銀行的組織形式（一）合伙制8

高盛全球合伙人數(shù)量控制在200名左右，一個10人左右的管理委員會進行管理。中層職員以薪水方式取得報酬，年終資金是薪水的23%。合伙人以利潤方式取得報酬，大多數(shù)利潤重新投資在公司里，直到合伙人退休。

一、投資銀行的組織形式9高盛全球合伙人數(shù)量控制在200名左右，一個10人左右的管（二）現(xiàn)代公司制現(xiàn)代公司制度(moderncompanysystem)現(xiàn)代公司制度是指以完善的公司法人制度為基礎，以有限責任制度為保證，以公司企業(yè)為主要形式，以產(chǎn)權清晰、權責明確、政企分開、管理科學為條件的新型公司制度，其主要內(nèi)容包括：公司法人制度、公司自負盈虧制度、出資者有限責任制度、科學的領導體制與組織管理制度。19世紀50年代，公司立法開始興起。股份公司要求信息披露制度、風險控制制度、內(nèi)部控制制度。1986年，摩根·斯坦利公司由合伙制改制為公司制，20%股權上市。美林1971，貝爾斯登1985，完成了股改。一、投資銀行的組織形式10（二）現(xiàn)代公司制一、投資銀行的組織形式10（三）銀行/金融控股公司制

銀行控股公司是指控制一家或多家銀行股票的公司。只控制一家銀行股票的公司稱為“一家銀行控股公司”；控制多家銀行股票的公司稱為“多家銀行控股公司”。

金融控股公司指"在同一控制權下，所屬的受監(jiān)管實體至少明顯地在從事兩種以上的銀行、證券和保險業(yè)務，同時每類業(yè)務的資本要求不同"。一、投資銀行的組織形式11（三）銀行/金融控股公司制一、投資銀行的組織形式11（三）銀行/金融控股公司制

1999年，日本大和集團公司成立，包括大和證券、大和SB資本市場公司、大和投資金融公司、大和國際信托銀行、大和資產(chǎn)管理公司等。集團控股，聯(lián)合經(jīng)營法人分業(yè)，規(guī)避風險雷曼破產(chǎn)，美林和貝爾斯登被收購，高盛和摩根士坦利轉(zhuǎn)為商業(yè)銀行和投資銀行的混合體。美林440億賣給了美國銀行，貝爾斯登并入摩根大通。一、投資銀行的組織形式12（三）銀行/金融控股公司制一、投資銀行的組織形式12比利時、丹麥投資銀行是合伙制德國、荷蘭事實上合伙制中國香港、馬來西亞、新西蘭、南非等大多數(shù)國家和地區(qū)允許合伙制或股份公司制新加坡、巴西只允許股份公司制世界各國的概況13比利時、丹麥投資銀行是合伙制世界各國的概況13二投資銀行的內(nèi)部組織結構（一）直線職能制（U型結構）（UnitaryStructure)（二）事業(yè)部制（M型結構）（MultidivisionalStructure)（三）矩陣結構（

matrixorganStructure）14二投資銀行的內(nèi)部組織結構14中國的投資銀行的組織結構

部門設置業(yè)務部門職能部門地區(qū)管理部門中國投資銀行組織部門結構類型集權式直線制組織結構分權式的事業(yè)部制混合型組織結構15中國的投資銀行的組織結構

部門設置15案例分析1閱讀P27頁案例分析高盛的組織結構，試分析高盛組結構的利弊16案例分析1閱讀P27頁案例分析16案例分析2中信證券組織框架OrganizationalStructure說說你所了解的證券公司的組織架構17案例分析2說說你所了解的證券公司的組織架構17投資銀行的機構設置董事會執(zhí)行董事總經(jīng)理企業(yè)融資部公共融資部兼并收購部項目融資部證券交易部房地產(chǎn)部風險資本部國際業(yè)務部發(fā)展研究部私募資金部計劃財務部18投資銀行的機構設置董事會執(zhí)行董事總經(jīng)理企業(yè)融資部公共融資部兼（一）投資銀行管理層1、董事會下設提名委員會、薪酬委員會、審計委員會、執(zhí)行委員會。提名委員會：研究董事、經(jīng)理人員的選擇標準和程序，搜集合格人選，審查并建議。薪酬委員會：研究董事、經(jīng)理人員的考核標準，并考核。審計2、執(zhí)行董事

主要董事、總經(jīng)理、主要工作人組成投資銀行的機構設置19（一）投資銀行管理層投資銀行的機構設置193、總經(jīng)理

雇傭與考核指導部門及財團的人工作執(zhí)行董事會決策提出年度預算和戰(zhàn)略執(zhí)行方法財務報告重要交易等向管理委員會提出建議風險控制與監(jiān)管機構打交道公共關系投資銀行的機構設置203、總經(jīng)理投資銀行的機構設置20（二）投資銀行業(yè)務部門

1、企業(yè)融資部

2、公共融資部

為財政部、地方政府、公共事業(yè)組織、大學承銷債券

3、兼并收購部

4、項目融資部

5、證券交易部

包括自營、經(jīng)紀、資產(chǎn)管理。股票組、債券組、期貨期權組、外匯組

投資銀行的機構設置21（二）投資銀行業(yè)務部門投資銀行的機構設置21

6、房地產(chǎn)部。房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化

7、風險資本部

從風險、技術、業(yè)務規(guī)劃、市場營銷、資金需求、管理人員能力等方面估計未來發(fā)展?jié)摿M行決策

8、國際業(yè)務部

證券包銷買賣、私營項目融資、中國企業(yè)并購、出口信貸融資、

9、發(fā)展研究部

經(jīng)濟學家、技術分析師、行業(yè)分析人員

10、私募資金部

11、計劃財務部投資銀行的機構設置226、房地產(chǎn)部。房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化投資銀行的機構設置22（三）投資銀行職能部門

1、財務部

2、人力資源部

為財政部、地方政府、公共事業(yè)組織、大學承銷債券

3、法律部

4、信息技術部

投資銀行的機構設置23（三）投資銀行職能部門投資銀行的機構設置23（四）投資銀行風險控制部門第一個層次，監(jiān)事會。對股東大會負責，對公司財務狀況、重大經(jīng)濟活動、董事會和高級管理人員重大決策事項進行的風險進行監(jiān)控，必要時聘請律師和審計師。第二個層次，風險控制委員會。策略、政策和程序，規(guī)劃各部門風險限額，監(jiān)控和評估各種業(yè)務風險第三個層次，稽核部、財務部、法律部和信息技術部。第四個層次，業(yè)務和管理部門的自律性風險管理。

監(jiān)事會、風險控制委員會、職能性監(jiān)管部門、管理與業(yè)務部門四級風險控制體系。投資銀行的機構設置24（四）投資銀行風險控制部門投資銀行的機構設置24（五）職能分工模式

客戶部、業(yè)務運作部、銷售部有利于發(fā)揮不同特長人員的優(yōu)勢；有利于項目穩(wěn)定不利于：區(qū)域重疊，人工費用大；業(yè)務環(huán)節(jié)分割，而不是業(yè)務內(nèi)容分割，可能分工脫節(jié)；如果利益分配不均，可能會部門推諉（六）復合模式25（五）職能分工模式25第二節(jié)投資銀行的職業(yè)路徑26第二節(jié)投資銀行的職業(yè)路徑26一、投資銀行工作的特點

商業(yè)銀行是金融業(yè)的“公共汽車”，投資銀行是“出租車”

1、專業(yè)技術性強，知識更新快

2、高度并長期的責任性

3、強度大、報酬高、流動性快27一、投資銀行工作的特點商業(yè)銀行是金融業(yè)的“公共汽車”，投二、對投資銀行員工的素質(zhì)能力要求（一）良好的職業(yè)道德素質(zhì)

誠實守信，特別是口頭協(xié)議遵紀守法公平28二、對投資銀行員工的素質(zhì)能力要求（一）良好的職業(yè)道德素質(zhì)28（二）業(yè)務素質(zhì)

深入了解法律、法規(guī)、規(guī)則熟諳管理部門、行業(yè)協(xié)會、本公司的操作規(guī)程與細節(jié)有效信息的捕捉與分析決策能力二、對投資銀行員工的素質(zhì)能力要求29（二）業(yè)務素質(zhì)二、對投資銀行員工的素質(zhì)能力要求29三、員工管理中的激勵計劃（一）鼓勵計劃

經(jīng)理可以分享公司或各自部門的利潤職工持股計劃收入與業(yè)務量掛鉤（二）福利計劃

三險一金，住房或緊急事件發(fā)放貸款，配備通訊或交通工具，給重大成績的員工以特別鼓勵（三）在職培訓30三、員工管理中的激勵計劃（一）鼓勵計劃30案例：高盛的激勵和約束計劃（一）聘用、非競爭與保證協(xié)議

（二）股票激勵計劃

（三）合伙人薪酬計劃31案例：高盛的激勵和約束計劃（一）聘用、非競爭與保證協(xié)議31（一）聘用、非競爭與保證協(xié)議

1、聘用協(xié)議

執(zhí)行董事中，參與公司利潤分享的有限合伙人將全部工作時間奉獻于高盛；可以90天之前書面通知并終止協(xié)議。2、非競爭協(xié)議保守秘密非競爭。在終止聘用后的12個月：不得在競爭性企業(yè)中取得5%以上的所有權、投票權或利潤分享權；加入競爭性企業(yè)，或與高盛公司有關系的活動協(xié)會。不得帶走現(xiàn)有客戶。18個月內(nèi)：不得動員高盛公司的雇員去申請任何競爭性企業(yè)的聘用；干擾或破壞高盛公司與客戶的關系；動員原熟悉的客戶與自己合作?？蛻絷P系的移交。要在90天的合作期限內(nèi)采取一切合理的措施維護公司的聲譽、業(yè)務，及其與合作的客戶的關系損害賠償。1500萬或1000萬3、保證協(xié)議

100%的等值股票作為擔保。4、例外與裁決32（一）聘用、非競爭與保證協(xié)議321、獎勵的種類

激勵性股票期權非激勵性股票期權股票增值權分紅權受限制的股票受限制的股票單位。2、獎勵對象

董事、高級職員、雇員、將來的雇員3、管理董事會或董事會任命的股票激勵計劃委員會。（二）股票激勵計劃33（二）股票激勵計劃33

由董事會任命的合伙人薪酬計劃委員會管理，將資金支付與公司整體的財務表現(xiàn)掛鉤，使參與人的利益與股東利益一致。獎勵周期一到二個財務年度。

1、獎勵對象

執(zhí)行董事，及每年或兩年一次的選拔的新參與人

2、薪水與獎金的決定每股收益、普通股權的平均回報、稅前利潤、稅前營業(yè)利潤、稅后利潤、股票價格等（三）合伙人薪酬計劃34（三）合伙人薪酬計劃34GlobalInvestmentResearch(GIR).GlobalMarketsInstitute(GMI).

GoldmanSachsAssetManagement(GSAM).

PrivateWealthManagement(PWM).

SecuritiesDivision.

InvestmentBankingDivision(IBD).

EnvironmentalMarketsGroup

(EMG).

高盛的業(yè)務部門35GlobalInvestmentResearch(GI應聘36應聘3637本章小結投資銀行的組織結構與職業(yè)投資銀行的組織

結構1.現(xiàn)代投資銀行的組織結構形式主要有三種：合伙制、現(xiàn)代公司制和銀行/金融控股公司制。2.投資銀行的組織結構類型主要有三種：直線職能制(U型結構)，事業(yè)部制(M型結構)，矩陣結構投資銀行業(yè)的職業(yè)路徑投資銀行中，投行業(yè)務部的職能是為股票或債務資本的發(fā)行、兼并、收購、分立等業(yè)務提供服務；投資管理部的職責則包括為富人提供的定制的資產(chǎn)管理和為一般投資者提供的基金管理；銷售交易部則是在股票交易中充當客戶的代理人；研究部的工作內(nèi)容是對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)和公司做基礎研究和分析投資銀行家的素質(zhì)與招聘該部分內(nèi)容涉及投資銀行家所需的多種素質(zhì)，投資銀行招聘中面試的過程，面試前應做的準備和面試中可能被問及的問題等37本章小結投投資銀行的組織

結構1.現(xiàn)代投資銀行的38

典型案例38典型案例39復習思考題一、不定項選擇題二、判斷題三、簡答題參見教材P3939復習思考題一、不定項選擇題ThankYou!ThankYou!第二章投資銀行的組織結構與職業(yè)第二章42第二章投資銀行的組織結構與職業(yè)【本章精粹】投資銀行的組織結構投資銀行業(yè)的職業(yè)路徑投資銀行家的素質(zhì)及招聘【章前導讀】參見教材P24(資料來源：VaultCareerGuidetoInvestmentBankingVault，Inc.2005年3月)

【核心概念】組織結構合伙制現(xiàn)代公司制銀行/金融控股公司制2第二章投資銀行的組織結構與職業(yè)【本章精粹】投資銀行的組織結構與職業(yè)教學目的與要求：投資銀行的組織結構、投資銀行的職業(yè)路徑、投資銀行家的素質(zhì)與招聘。重點和難點：投資銀行的組織結構。教學內(nèi)容：第一節(jié)投資銀行的組織結構第二節(jié)投資銀行的職業(yè)路徑第三節(jié)投資銀行家的素質(zhì)與招聘43投資銀行的組織結構與職業(yè)教學目的與要求：投資銀行的組織結構、教學組織介紹500強企業(yè)的招聘流程我組：一份完整好的簡歷應該包括什么內(nèi)容？喜組：證券公司通常會有哪些崗位給應屆生？這些崗位的職能是什么？介紹投資銀行的組織結構歡組：你認為這些崗位的前景如何？職業(yè)道路要如何規(guī)劃？介紹投行各個崗位基本素質(zhì)投組：角色扮演證券公司面試資組：證劵公司面試的流程銀組：證券公司面試經(jīng)常會問什么問題，你準備如何回答？常見問題的總結44教學組織介紹500強企業(yè)的招聘流程4小組序號評分項目總得分主題內(nèi)容（30分）語言表達（10分）PPT效果（20分）現(xiàn)場感染（10分）問題回答（20分）整體效果（10分）1小組評語：投資銀行學專題討論評分標準及評分表45小組評分項目總得分主題語言PPT現(xiàn)場問題回答（20分）整體1第一節(jié)投資銀行的組織結構46第一節(jié)投資銀行的組織結構6第一節(jié)投資銀行的組織結構廣義的組織結構組織制度層面的資本組織形式組織內(nèi)部各部門的構成及其關系狹義的組織結構內(nèi)部組織結構投資銀行組織形式合伙制現(xiàn)代公司制銀行/金融控股公司制47第一節(jié)投資銀行的組織結構廣義的組織結構7一、投資銀行的組織形式（一）合伙制

合伙指兩人或以上共同擁有公司并分享利潤，合伙人即為所有人或股東。20世紀70年代以前，投資銀行仍主要采用合伙制的組織形式。至少有一個合伙人主管業(yè)務，承擔責任。合伙制的缺點：

1、資本實力受到限制。

2、重大決策需要所有合伙人的同意。

3、組織關系的不穩(wěn)定性。

4、缺少人才。5、對于合伙人來說，承擔無限責任。

有限合伙制48一、投資銀行的組織形式（一）合伙制8

高盛全球合伙人數(shù)量控制在200名左右，一個10人左右的管理委員會進行管理。中層職員以薪水方式取得報酬，年終資金是薪水的23%。合伙人以利潤方式取得報酬，大多數(shù)利潤重新投資在公司里，直到合伙人退休。

一、投資銀行的組織形式49高盛全球合伙人數(shù)量控制在200名左右，一個10人左右的管（二）現(xiàn)代公司制現(xiàn)代公司制度(moderncompanysystem)現(xiàn)代公司制度是指以完善的公司法人制度為基礎，以有限責任制度為保證，以公司企業(yè)為主要形式，以產(chǎn)權清晰、權責明確、政企分開、管理科學為條件的新型公司制度，其主要內(nèi)容包括：公司法人制度、公司自負盈虧制度、出資者有限責任制度、科學的領導體制與組織管理制度。19世紀50年代，公司立法開始興起。股份公司要求信息披露制度、風險控制制度、內(nèi)部控制制度。1986年，摩根·斯坦利公司由合伙制改制為公司制，20%股權上市。美林1971，貝爾斯登1985，完成了股改。一、投資銀行的組織形式50（二）現(xiàn)代公司制一、投資銀行的組織形式10（三）銀行/金融控股公司制

銀行控股公司是指控制一家或多家銀行股票的公司。只控制一家銀行股票的公司稱為“一家銀行控股公司”；控制多家銀行股票的公司稱為“多家銀行控股公司”。

金融控股公司指"在同一控制權下，所屬的受監(jiān)管實體至少明顯地在從事兩種以上的銀行、證券和保險業(yè)務，同時每類業(yè)務的資本要求不同"。一、投資銀行的組織形式51（三）銀行/金融控股公司制一、投資銀行的組織形式11（三）銀行/金融控股公司制

1999年，日本大和集團公司成立，包括大和證券、大和SB資本市場公司、大和投資金融公司、大和國際信托銀行、大和資產(chǎn)管理公司等。集團控股，聯(lián)合經(jīng)營法人分業(yè)，規(guī)避風險雷曼破產(chǎn)，美林和貝爾斯登被收購，高盛和摩根士坦利轉(zhuǎn)為商業(yè)銀行和投資銀行的混合體。美林440億賣給了美國銀行，貝爾斯登并入摩根大通。一、投資銀行的組織形式52（三）銀行/金融控股公司制一、投資銀行的組織形式12比利時、丹麥投資銀行是合伙制德國、荷蘭事實上合伙制中國香港、馬來西亞、新西蘭、南非等大多數(shù)國家和地區(qū)允許合伙制或股份公司制新加坡、巴西只允許股份公司制世界各國的概況53比利時、丹麥投資銀行是合伙制世界各國的概況13二投資銀行的內(nèi)部組織結構（一）直線職能制（U型結構）（UnitaryStructure)（二）事業(yè)部制（M型結構）（MultidivisionalStructure)（三）矩陣結構（

matrixorganStructure）54二投資銀行的內(nèi)部組織結構14中國的投資銀行的組織結構

部門設置業(yè)務部門職能部門地區(qū)管理部門中國投資銀行組織部門結構類型集權式直線制組織結構分權式的事業(yè)部制混合型組織結構55中國的投資銀行的組織結構

部門設置15案例分析1閱讀P27頁案例分析高盛的組織結構，試分析高盛組結構的利弊56案例分析1閱讀P27頁案例分析16案例分析2中信證券組織框架OrganizationalStructure說說你所了解的證券公司的組織架構57案例分析2說說你所了解的證券公司的組織架構17投資銀行的機構設置董事會執(zhí)行董事總經(jīng)理企業(yè)融資部公共融資部兼并收購部項目融資部證券交易部房地產(chǎn)部風險資本部國際業(yè)務部發(fā)展研究部私募資金部計劃財務部58投資銀行的機構設置董事會執(zhí)行董事總經(jīng)理企業(yè)融資部公共融資部兼（一）投資銀行管理層1、董事會下設提名委員會、薪酬委員會、審計委員會、執(zhí)行委員會。提名委員會：研究董事、經(jīng)理人員的選擇標準和程序，搜集合格人選，審查并建議。薪酬委員會：研究董事、經(jīng)理人員的考核標準，并考核。審計2、執(zhí)行董事

主要董事、總經(jīng)理、主要工作人組成投資銀行的機構設置59（一）投資銀行管理層投資銀行的機構設置193、總經(jīng)理

雇傭與考核指導部門及財團的人工作執(zhí)行董事會決策提出年度預算和戰(zhàn)略執(zhí)行方法財務報告重要交易等向管理委員會提出建議風險控制與監(jiān)管機構打交道公共關系投資銀行的機構設置603、總經(jīng)理投資銀行的機構設置20（二）投資銀行業(yè)務部門

1、企業(yè)融資部

2、公共融資部

為財政部、地方政府、公共事業(yè)組織、大學承銷債券

3、兼并收購部

4、項目融資部

5、證券交易部

包括自營、經(jīng)紀、資產(chǎn)管理。股票組、債券組、期貨期權組、外匯組

投資銀行的機構設置61（二）投資銀行業(yè)務部門投資銀行的機構設置21

6、房地產(chǎn)部。房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化

7、風險資本部

從風險、技術、業(yè)務規(guī)劃、市場營銷、資金需求、管理人員能力等方面估計未來發(fā)展?jié)摿M行決策

8、國際業(yè)務部

證券包銷買賣、私營項目融資、中國企業(yè)并購、出口信貸融資、

9、發(fā)展研究部

經(jīng)濟學家、技術分析師、行業(yè)分析人員

10、私募資金部

11、計劃財務部投資銀行的機構設置626、房地產(chǎn)部。房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化投資銀行的機構設置22（三）投資銀行職能部門

1、財務部

2、人力資源部

為財政部、地方政府、公共事業(yè)組織、大學承銷債券

3、法律部

4、信息技術部

投資銀行的機構設置63（三）投資銀行職能部門投資銀行的機構設置23（四）投資銀行風險控制部門第一個層次，監(jiān)事會。對股東大會負責，對公司財務狀況、重大經(jīng)濟活動、董事會和高級管理人員重大決策事項進行的風險進行監(jiān)控，必要時聘請律師和審計師。第二個層次，風險控制委員會。策略、政策和程序，規(guī)劃各部門風險限額，監(jiān)控和評估各種業(yè)務風險第三個層次，稽核部、財務部、法律部和信息技術部。第四個層次，業(yè)務和管理部門的自律性風險管理。

監(jiān)事會、風險控制委員會、職能性監(jiān)管部門、管理與業(yè)務部門四級風險控制體系。投資銀行的機構設置64（四）投資銀行風險控制部門投資銀行的機構設置24（五）職能分工模式

客戶部、業(yè)務運作部、銷售部有利于發(fā)揮不同特長人員的優(yōu)勢；有利于項目穩(wěn)定不利于：區(qū)域重疊，人工費用大；業(yè)務環(huán)節(jié)分割，而不是業(yè)務內(nèi)容分割，可能分工脫節(jié)；如果利益分配不均，可能會部門推諉（六）復合模式65（五）職能分工模式25第二節(jié)投資銀行的職業(yè)路徑66第二節(jié)投資銀行的職業(yè)路徑26一、投資銀行工作的特點

商業(yè)銀行是金融業(yè)的“公共汽車”，投資銀行是“出租車”

1、專業(yè)技術性強，知識更新快

2、高度并長期的責任性

3、強度大、報酬高、流動性快67一、投資銀行工作的特點商業(yè)銀行是金融業(yè)的“公共汽車”，投二、對投資銀行員工的素質(zhì)能力要求（一）良好的職業(yè)道德素質(zhì)

誠實守信，特別是口頭協(xié)議遵紀守法公平68二、對投資銀行員工的素質(zhì)能力要求（一）良好的職業(yè)道德素質(zhì)28（二）業(yè)務素質(zhì)

深入了解法律、法規(guī)、規(guī)則熟諳管理部門、行業(yè)協(xié)會、本公司的操作規(guī)程與細節(jié)有效信息的捕捉與分析決策能力二、對投資銀行員工的素質(zhì)能力要求69（二）業(yè)務素質(zhì)二、對投資銀行員工的素質(zhì)能力要求29三、員工管理中的激勵計劃（一）鼓勵計劃

經(jīng)理可以分享公司或各自部門的利潤職工持股計劃收入與業(yè)務量掛鉤（二）福利計劃

三險一金，住房或緊急事件發(fā)放貸款，配備通訊或交通工具，給重大成績的員工以特別鼓勵（三）在職培訓70三、員工管理中的激勵計劃（一）鼓勵計劃30案例：高盛的激勵和約束計劃（一）聘用、非競爭與保證協(xié)議

（二）股票激勵計劃

（三）合伙人薪酬計劃71案例：高盛的激勵和約束計劃（一）聘用、非競爭與保證協(xié)議31（一）聘用、非競爭與保證協(xié)議

1、聘用協(xié)議

執(zhí)行董事中，參與公司利潤分享的有限合伙人將全部工作時間奉獻于高盛；可以90天之前書面通知并終止協(xié)議。2、非競爭協(xié)議保守秘密非競爭。在終止聘用后的12個月：不得在競爭性企業(yè)中取得5%以上的所有權、投票權或利潤分享權；加入競爭性企業(yè)，或與高盛公司有關系的活動協(xié)會。不得帶走現(xiàn)有客戶。18個月內(nèi)：不得動員高盛公司的雇員去申請任何競爭性企業(yè)的聘用；干擾或破壞高盛公司與客戶的關系；動員原熟悉的客戶與自己合作?？蛻絷P系的移交。要在90天的合作期限內(nèi)采取一切合理的措施維護公司的聲譽、業(yè)