工行投資理財指數(shù)課件

“工行投資理財指數(shù)”

簡要研究報告（首期）蓋洛普咨詢有限公司

2007年6月“工行投資理財指數(shù)”

簡要研究報告（首期）蓋洛普咨詢有限公“工行投資理財指數(shù)”的研究方法和構(gòu)成“工行投資理財指數(shù)”的研究方法和構(gòu)成研究流程專家深度訪談國、內(nèi)外理財相關(guān)指數(shù)：1.瑞銀（UBS）/蓋洛普投資者信心指數(shù)（10年）2.宏利人壽（MANULIFE）/蓋洛普投資者傾向指數(shù)（8年）3.蓋洛普消費者經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)（15年）4.中國宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警指數(shù)……學(xué)者政府官員金融業(yè)內(nèi)人士工行內(nèi)部人員居民電話訪問國際國內(nèi)指數(shù)經(jīng)驗研究調(diào)查方式：計算機(jī)輔助電話調(diào)查（CATI）一級城市北京205上海201廣州200深圳202二級城市大連100杭州100蘇州101武漢101西安100成都100其他城市北安50菏澤51桂平50湘潭51平頂山50曲靖50總計1712研究流程專家深度訪談國、內(nèi)外理財相關(guān)指數(shù)：學(xué)者居民電話訪抽樣方法按照不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的城市（一級、二級和其他城市），將城市分為三層；采用與人口規(guī)模成比例（PPS,ProPortionaltoSize）概率抽樣方法抽取城市；兼顧不同地區(qū)（華北、華東、華南、華中、西北和西南）的代表性，確定城市如下：抽樣方法—城市的抽取地區(qū)/城市一級城市二級城市其他城市華北北京大連北安華東上海杭州，蘇州菏澤華南廣州，深圳

桂平華中

武漢湘潭，平頂山西北

西安

西南

成都曲靖抽樣方法抽樣方法—城市的抽取地區(qū)/城市一級城市二級城市其他城抽樣方法—居民的抽取抽樣方法在抽取的城市中，采用簡單隨機(jī)抽樣，選取城市居民的家庭電話號碼；合格樣本應(yīng)滿足以下個條件：年齡為20－65歲，且對家庭投資理財有決策權(quán)的人；一級城市的家庭稅后年收入>3萬元；二級城市的家庭稅后年收入>2.5萬元；其他城市的家庭稅后年收入>2萬元。抽取樣本n=1712，置信度=95%，最大抽樣誤差=3.4%注：不同級別城市居民家庭收入的限定，根據(jù)蓋洛普2006年全國消費者調(diào)查的數(shù)據(jù)確定。抽樣方法—居民的抽取抽樣方法指數(shù)的總體特點指數(shù)特點1.前瞻性2.綜合性3.簡潔性4.穩(wěn)定性5.權(quán)威性1.瑞銀/蓋洛普投資者信心指數(shù)2.宏利人壽/蓋洛普投資者傾向指數(shù)3.蓋洛普消費者經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)1.宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警指數(shù)2.企業(yè)家信心指數(shù)3.消費者信心指數(shù)國外指數(shù)國內(nèi)指數(shù)指數(shù)的總體特點指數(shù)特點1.宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警指數(shù)國外指數(shù)國內(nèi)指數(shù)工行投資理財指數(shù)工行投資理財指數(shù)的構(gòu)成宏觀環(huán)境信心指數(shù)總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體投資理財環(huán)境生活預(yù)期指數(shù)

就業(yè)前景預(yù)期收入預(yù)期消費品價格變動承受力投資理財意愿指數(shù)

時間投入意愿資金投入愿望投資增量程度投資理財定義：指持有或者準(zhǔn)備持有基金、分紅型保險、銀行理財產(chǎn)品、債券、股票、其他理財產(chǎn)品（房地產(chǎn)、外匯、收藏品、信托、黃金、珠寶等）投資工具，從而加速個人/家庭資產(chǎn)的增長。工行投資理財指數(shù)工行投資理財指數(shù)的構(gòu)成宏觀環(huán)境信心指數(shù)總體首期“工行投資理財指數(shù)”結(jié)果首期“工行投資理財指數(shù)”結(jié)果宏觀環(huán)境信心指數(shù)132總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展147總體投資理財環(huán)境117生活預(yù)期指數(shù)

138就業(yè)前景預(yù)期149收入預(yù)期153消費品價格變動承受力111投資理財意愿指數(shù)112時間投入意愿110資金投入愿望110投資增量程度118工行投資理財指數(shù)值2007年第一季度投資理財指數(shù)取值為：126，表明居民投資理財意愿趨于強(qiáng)烈。100趨強(qiáng)趨弱較強(qiáng)極強(qiáng)中等較弱極弱0-5051-8586-115116-150151-200注：指數(shù)計算方法參見后文計算方法說明。宏觀環(huán)境信心指數(shù)132總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展147總體投資理財環(huán)境首期工行投資理財指數(shù)解讀2007年第一季度的工行投資理財指數(shù)為：126分。該指數(shù)表明城市居民基于對國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和未來生活的預(yù)期，投資理財意愿趨于強(qiáng)烈。結(jié)合中國資本市場的現(xiàn)實情況，該時期處于股市大幅上漲后的整理期，居民的投資理財意愿受到一定影響(112分)，但對宏觀環(huán)境的信心(132分)和生活預(yù)期(138分)仍然持比較樂觀的態(tài)度。首期工行投資理財指數(shù)解讀2007年第一季度的工行投資理財指數(shù)城市居民投資理財行為城市居民投資理財行為城市居民持有投資理財產(chǎn)品比例注：投資理財產(chǎn)品包括：基金、分紅型保險、銀行理財產(chǎn)品、債券、股票、其他投資理財產(chǎn)品（房地產(chǎn)、外匯、收藏品、信托、黃金、珠寶等）。

城市居民持有投資理財產(chǎn)品比例注：投資理財產(chǎn)品包括：基金、分紅Q13.請問您現(xiàn)在是否持有下面這些投資理財產(chǎn)品？Q15.請問您在未來6個月購買下列投資理財產(chǎn)品的可能性有多大，5表示肯定會購買，1表示肯定不會購買？持有與未來購買投資理財產(chǎn)品注：其它投資理財產(chǎn)品指房地產(chǎn)、外匯、收藏品、信托、黃金、珠寶等。Q13.請問您現(xiàn)在是否持有下面這些投資理財產(chǎn)品？持有與未來城市居民增加資金投入意愿Q12.比照您現(xiàn)在的家庭資金的使用情況，未來6個月內(nèi)，您家庭用于投資的資金比例將會有什么變化嗎？城市居民增加資金投入意愿Q12.比照您現(xiàn)在的家庭資金的使用高收入居民增加投資意愿更強(qiáng)烈注：高收入居民定義為家庭年收入大于六萬元的居民；中等收入居民定義為其他符合投資理財指數(shù)訪問條件的居民；總體為符合本次指數(shù)研究條件的所有居民。家庭資產(chǎn)是指家庭總資產(chǎn)（包括金融資產(chǎn)和實物資產(chǎn)）減去用于消費的資產(chǎn)（如自住的房產(chǎn)、自用的汽車等），即用于投資的資產(chǎn)。Q11.您現(xiàn)在家庭資產(chǎn)中，用于投資的比例占多少？Q12a.（如果Q12=4，5追問）未來6個月內(nèi)，您預(yù)計您用于投資的資金比例將會增加到多少？高收入居民增加投資意愿更強(qiáng)烈注：高收入居民定義為家庭年收入大工行投資理財指數(shù)計算方法說明工行投資理財指數(shù)計算方法說明構(gòu)成工行投資理財指數(shù)的八個問題宏觀環(huán)境信心Q1.您同意“在未來12個月內(nèi)，我國總體經(jīng)濟(jì)將保持良好的發(fā)展趨勢”的說法嗎？Q2.您同意“未來6個月內(nèi)是投資的較好時機(jī)”的說法嗎？生活預(yù)期信心Q3.您認(rèn)為在未來12個月內(nèi)，您家的主要經(jīng)濟(jì)收入來源提供者的職業(yè)前景如何？Q4.您預(yù)計在未來12個月內(nèi)，您的家庭收入會有什么變化？Q5.您認(rèn)為在未來6個月內(nèi)，物價的變化對您家庭的生活水平會有影響嗎？投資理財意愿Q6.請問在未來6個月內(nèi)您愿意花更多的時間、精力在投資理財上嗎？Q7.未來6個月內(nèi)，您是否愿意把您家庭的更多資金進(jìn)行投資？Q8.比照您現(xiàn)在的家庭資金的使用情況，未來6個月內(nèi)，您家庭用于投資的資金比例將會有什么變化嗎？構(gòu)成工行投資理財指數(shù)的八個問題宏觀環(huán)境信心工行投資理財指數(shù)計算方法（1）

基于問卷中用于指數(shù)計算的八個指標(biāo)（即相應(yīng)問題）的數(shù)據(jù)，步驟一：采用因子分析方法，計算出各指標(biāo)對其相應(yīng)因子的貢獻(xiàn)度總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展x11和總體投資理財環(huán)境x12對宏觀環(huán)境信心因子的貢獻(xiàn)度；就業(yè)前景預(yù)期x12，就業(yè)預(yù)期x22和消費品價格變動承受力x32對生活預(yù)期因子的貢獻(xiàn)度；時間投入意愿x13，資金投入愿望x23和投資增量程度x33對投資理財意愿的貢獻(xiàn)度。因子分析（探索性方法）結(jié)構(gòu)方程模型（證實性方法）計算公式如下：其中，分別是因子j的第i個問題對因子j的權(quán)重，是因子j的第i個問題在當(dāng)期的數(shù)值。宏觀環(huán)境信心X1總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展x11總體投資理財環(huán)境x21生活預(yù)期X2就業(yè)前景預(yù)期x12收入預(yù)期x22消費品價格變動承受力x32投資理財意愿X3時間投入意愿x13資金投入愿望x23投資增量程度x33工行投資理財指數(shù)計算方法（1）基于問卷中用于指數(shù)計工行投資理財指數(shù)計算方法（2）步驟二：采用結(jié)構(gòu)方程模型方法，提取三個因子的共同因子——投資理財指數(shù)，得到權(quán)重，并對因子分析的結(jié)果進(jìn)行驗證，加權(quán)計算出居民投資理財信心指數(shù)。投資理財指數(shù)0.250.350.40計算公式如下：其中，是因子j對投資理財指數(shù)的權(quán)重，是因子j在當(dāng)期的數(shù)值。宏觀環(huán)境信心X1總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展x11總體投資理財環(huán)境x21生活預(yù)期X2就業(yè)前景預(yù)期x12收入預(yù)期x22消費品價格變動承受力x32投資理財意愿X3時間投入意愿x13資金投入愿望x23投資增量程度x33工行投資理財指數(shù)計算方法（2）步驟二：采用結(jié)構(gòu)方程模型方法，國內(nèi)外投資理財指數(shù)案例國內(nèi)外投資理財指數(shù)案例案例一：瑞銀集團(tuán)(UBS)/蓋洛普投資者信心指數(shù)（InvestorOptimismIndex)：由瑞銀集團(tuán)委托蓋洛普公司進(jìn)行調(diào)研，每季度發(fā)布一次。調(diào)查樣本量：800-1000名投資者。案例二：宏利人壽(MANULIFE)/蓋洛普投資者傾向指數(shù)（InvestorSentimentIndex)：由宏利人壽委托蓋洛普公司進(jìn)行調(diào)研，每季度發(fā)布一次。調(diào)查樣本量：1000名投資者。測量被訪者對不同投資類別的投資意愿，反映了投資者的投資興趣和可能性。案例三：蓋洛普消費者經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)(Gallup'sMeasureofConsumerConfidence)：由蓋洛普公司發(fā)布，每月發(fā)布一次，已成為衡量美國消費者對經(jīng)濟(jì)信心程度強(qiáng)弱的重要指數(shù)之一。國際投資理財指數(shù)案例案例一：瑞銀集團(tuán)(UBS)/蓋洛普投資者信心指數(shù)（Inve蓋洛普投資理財指數(shù)研究案例一 瑞銀/蓋洛普投資者信心指數(shù)建立于1996年10月，基數(shù)為100，包括：一般投資者（具有可投資資產(chǎn)1萬美元及以上10萬美元以下）信心指數(shù)主要投資者（具有可投資資產(chǎn)10萬美元及其以上）信心指數(shù)蓋洛普投資理財指數(shù)研究案例一 瑞銀/蓋洛普投資者信心指數(shù)蓋洛普投資理財指數(shù)研究案例二 宏利人壽(MANULIFE)投資者傾向指數(shù)包括6項投資種類和4項投資工具投資種類：基金房地產(chǎn)固定收益投資股票……投資工具：退休儲蓄計劃(RegisteredRetirementSavingsPlans)教育儲蓄計劃(RegisteredEducationSavingsPlans)共同基金(MutualFunds)分離基金(SegregatedFunds)蓋洛普投資理財指數(shù)研究案例二 宏利人壽(MANULIFE)蓋洛普投資理財指數(shù)研究案例三 蓋洛普消費者經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)1.目前經(jīng)濟(jì)狀況指數(shù)=非常好/好%-差%你如何評價本國目前的經(jīng)濟(jì)狀況：非常好，好，一般，還是差？2.未來經(jīng)濟(jì)預(yù)期指數(shù)=更好%-更差%目前，你認(rèn)為本國經(jīng)濟(jì)狀況總體上會變得更好，還是更差？蓋洛普投資理財指數(shù)研究案例三 蓋洛普消費者經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)1.國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)

來源:國家統(tǒng)計局國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)來源:國家統(tǒng)計局附錄附錄工行投資理財指數(shù)的量表定義投資理財指數(shù)取值在0－200之間。理論上，100為中性值，不存在傾向性態(tài)度和預(yù)期。

中等：表明在綜合考慮宏觀環(huán)境和家庭經(jīng)濟(jì)狀況后，居民投資理財?shù)囊庠柑幵谥械鹊乃?較強(qiáng)：表明在綜合考慮宏觀環(huán)境和家庭經(jīng)濟(jì)狀況后，居民投資理財?shù)囊庠岗呌趶?qiáng)烈 極強(qiáng)：表明在綜合考慮宏觀環(huán)境和家庭經(jīng)濟(jì)狀況后，居民投資理財?shù)囊庠阜浅?qiáng)烈較弱：表明在綜合考慮宏觀環(huán)境和家庭經(jīng)濟(jì)狀況后，居民投資理財?shù)囊庠岗呌谌趸瘶O弱：表明在綜合考慮宏觀環(huán)境和家庭經(jīng)濟(jì)狀況后，居民投資理財?shù)囊庠笜O弱100趨強(qiáng)趨弱較強(qiáng)極強(qiáng)中等較弱極弱0-5051-8586-115116-150151-200

量表定義原則：根據(jù)首期數(shù)據(jù)的分布情況，量表的兩端（0-50與151-200）是指數(shù)達(dá)到可能性較小的兩個區(qū)間；如果指數(shù)落在這兩個區(qū)間，表明極大的偏離中等狀態(tài)?？紤]指數(shù)落在51-150區(qū)間的概率，并借鑒國家統(tǒng)計局宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警指數(shù)區(qū)間劃分的經(jīng)驗，將此區(qū)間的間隔設(shè)定為35、30、35，得到區(qū)間51-85、86-115和116-150。區(qū)間的劃分可以根據(jù)今后指數(shù)的發(fā)布，在必要時進(jìn)行動態(tài)修正。工行投資理財指數(shù)的量表定義投資理財指數(shù)取值在0－200之間?！肮ば型顿Y理財指數(shù)”

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2007年6月“工行投資理財指數(shù)”

簡要研究報告（首期）蓋洛普咨詢有限公“工行投資理財指數(shù)”的研究方法和構(gòu)成“工行投資理財指數(shù)”的研究方法和構(gòu)成研究流程專家深度訪談國、內(nèi)外理財相關(guān)指數(shù)：1.瑞銀（UBS）/蓋洛普投資者信心指數(shù)（10年）2.宏利人壽（MANULIFE）/蓋洛普投資者傾向指數(shù)（8年）3.蓋洛普消費者經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)（15年）4.中國宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警指數(shù)……學(xué)者政府官員金融業(yè)內(nèi)人士工行內(nèi)部人員居民電話訪問國際國內(nèi)指數(shù)經(jīng)驗研究調(diào)查方式：計算機(jī)輔助電話調(diào)查（CATI）一級城市北京205上海201廣州200深圳202二級城市大連100杭州100蘇州101武漢101西安100成都100其他城市北安50菏澤51桂平50湘潭51平頂山50曲靖50總計1712研究流程專家深度訪談國、內(nèi)外理財相關(guān)指數(shù)：學(xué)者居民電話訪抽樣方法按照不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的城市（一級、二級和其他城市），將城市分為三層；采用與人口規(guī)模成比例（PPS,ProPortionaltoSize）概率抽樣方法抽取城市；兼顧不同地區(qū)（華北、華東、華南、華中、西北和西南）的代表性，確定城市如下：抽樣方法—城市的抽取地區(qū)/城市一級城市二級城市其他城市華北北京大連北安華東上海杭州，蘇州菏澤華南廣州，深圳

桂平華中

武漢湘潭，平頂山西北

西安

西南

成都曲靖抽樣方法抽樣方法—城市的抽取地區(qū)/城市一級城市二級城市其他城抽樣方法—居民的抽取抽樣方法在抽取的城市中，采用簡單隨機(jī)抽樣，選取城市居民的家庭電話號碼；合格樣本應(yīng)滿足以下個條件：年齡為20－65歲，且對家庭投資理財有決策權(quán)的人；一級城市的家庭稅后年收入>3萬元；二級城市的家庭稅后年收入>2.5萬元；其他城市的家庭稅后年收入>2萬元。抽取樣本n=1712，置信度=95%，最大抽樣誤差=3.4%注：不同級別城市居民家庭收入的限定，根據(jù)蓋洛普2006年全國消費者調(diào)查的數(shù)據(jù)確定。抽樣方法—居民的抽取抽樣方法指數(shù)的總體特點指數(shù)特點1.前瞻性2.綜合性3.簡潔性4.穩(wěn)定性5.權(quán)威性1.瑞銀/蓋洛普投資者信心指數(shù)2.宏利人壽/蓋洛普投資者傾向指數(shù)3.蓋洛普消費者經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)1.宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警指數(shù)2.企業(yè)家信心指數(shù)3.消費者信心指數(shù)國外指數(shù)國內(nèi)指數(shù)指數(shù)的總體特點指數(shù)特點1.宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警指數(shù)國外指數(shù)國內(nèi)指數(shù)工行投資理財指數(shù)工行投資理財指數(shù)的構(gòu)成宏觀環(huán)境信心指數(shù)總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體投資理財環(huán)境生活預(yù)期指數(shù)

就業(yè)前景預(yù)期收入預(yù)期消費品價格變動承受力投資理財意愿指數(shù)

時間投入意愿資金投入愿望投資增量程度投資理財定義：指持有或者準(zhǔn)備持有基金、分紅型保險、銀行理財產(chǎn)品、債券、股票、其他理財產(chǎn)品（房地產(chǎn)、外匯、收藏品、信托、黃金、珠寶等）投資工具，從而加速個人/家庭資產(chǎn)的增長。工行投資理財指數(shù)工行投資理財指數(shù)的構(gòu)成宏觀環(huán)境信心指數(shù)總體首期“工行投資理財指數(shù)”結(jié)果首期“工行投資理財指數(shù)”結(jié)果宏觀環(huán)境信心指數(shù)132總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展147總體投資理財環(huán)境117生活預(yù)期指數(shù)

138就業(yè)前景預(yù)期149收入預(yù)期153消費品價格變動承受力111投資理財意愿指數(shù)112時間投入意愿110資金投入愿望110投資增量程度118工行投資理財指數(shù)值2007年第一季度投資理財指數(shù)取值為：126，表明居民投資理財意愿趨于強(qiáng)烈。100趨強(qiáng)趨弱較強(qiáng)極強(qiáng)中等較弱極弱0-5051-8586-115116-150151-200注：指數(shù)計算方法參見后文計算方法說明。宏觀環(huán)境信心指數(shù)132總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展147總體投資理財環(huán)境首期工行投資理財指數(shù)解讀2007年第一季度的工行投資理財指數(shù)為：126分。該指數(shù)表明城市居民基于對國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和未來生活的預(yù)期，投資理財意愿趨于強(qiáng)烈。結(jié)合中國資本市場的現(xiàn)實情況，該時期處于股市大幅上漲后的整理期，居民的投資理財意愿受到一定影響(112分)，但對宏觀環(huán)境的信心(132分)和生活預(yù)期(138分)仍然持比較樂觀的態(tài)度。首期工行投資理財指數(shù)解讀2007年第一季度的工行投資理財指數(shù)城市居民投資理財行為城市居民投資理財行為城市居民持有投資理財產(chǎn)品比例注：投資理財產(chǎn)品包括：基金、分紅型保險、銀行理財產(chǎn)品、債券、股票、其他投資理財產(chǎn)品（房地產(chǎn)、外匯、收藏品、信托、黃金、珠寶等）。

城市居民持有投資理財產(chǎn)品比例注：投資理財產(chǎn)品包括：基金、分紅Q13.請問您現(xiàn)在是否持有下面這些投資理財產(chǎn)品？Q15.請問您在未來6個月購買下列投資理財產(chǎn)品的可能性有多大，5表示肯定會購買，1表示肯定不會購買？持有與未來購買投資理財產(chǎn)品注：其它投資理財產(chǎn)品指房地產(chǎn)、外匯、收藏品、信托、黃金、珠寶等。Q13.請問您現(xiàn)在是否持有下面這些投資理財產(chǎn)品？持有與未來城市居民增加資金投入意愿Q12.比照您現(xiàn)在的家庭資金的使用情況，未來6個月內(nèi)，您家庭用于投資的資金比例將會有什么變化嗎？城市居民增加資金投入意愿Q12.比照您現(xiàn)在的家庭資金的使用高收入居民增加投資意愿更強(qiáng)烈注：高收入居民定義為家庭年收入大于六萬元的居民；中等收入居民定義為其他符合投資理財指數(shù)訪問條件的居民；總體為符合本次指數(shù)研究條件的所有居民。家庭資產(chǎn)是指家庭總資產(chǎn)（包括金融資產(chǎn)和實物資產(chǎn)）減去用于消費的資產(chǎn)（如自住的房產(chǎn)、自用的汽車等），即用于投資的資產(chǎn)。Q11.您現(xiàn)在家庭資產(chǎn)中，用于投資的比例占多少？Q12a.（如果Q12=4，5追問）未來6個月內(nèi)，您預(yù)計您用于投資的資金比例將會增加到多少？高收入居民增加投資意愿更強(qiáng)烈注：高收入居民定義為家庭年收入大工行投資理財指數(shù)計算方法說明工行投資理財指數(shù)計算方法說明構(gòu)成工行投資理財指數(shù)的八個問題宏觀環(huán)境信心Q1.您同意“在未來12個月內(nèi)，我國總體經(jīng)濟(jì)將保持良好的發(fā)展趨勢”的說法嗎？Q2.您同意“未來6個月內(nèi)是投資的較好時機(jī)”的說法嗎？生活預(yù)期信心Q3.您認(rèn)為在未來12個月內(nèi)，您家的主要經(jīng)濟(jì)收入來源提供者的職業(yè)前景如何？Q4.您預(yù)計在未來12個月內(nèi)，您的家庭收入會有什么變化？Q5.您認(rèn)為在未來6個月內(nèi)，物價的變化對您家庭的生活水平會有影響嗎？投資理財意愿Q6.請問在未來6個月內(nèi)您愿意花更多的時間、精力在投資理財上嗎？Q7.未來6個月內(nèi)，您是否愿意把您家庭的更多資金進(jìn)行投資？Q8.比照您現(xiàn)在的家庭資金的使用情況，未來6個月內(nèi)，您家庭用于投資的資金比例將會有什么變化嗎？構(gòu)成工行投資理財指數(shù)的八個問題宏觀環(huán)境信心工行投資理財指數(shù)計算方法（1）

基于問卷中用于指數(shù)計算的八個指標(biāo)（即相應(yīng)問題）的數(shù)據(jù)，步驟一：采用因子分析方法，計算出各指標(biāo)對其相應(yīng)因子的貢獻(xiàn)度總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展x11和總體投資理財環(huán)境x12對宏觀環(huán)境信心因子的貢獻(xiàn)度；就業(yè)前景預(yù)期x12，就業(yè)預(yù)期x22和消費品價格變動承受力x32對生活預(yù)期因子的貢獻(xiàn)度；時間投入意愿x13，資金投入愿望x23和投資增量程度x33對投資理財意愿的貢獻(xiàn)度。因子分析（探索性方法）結(jié)構(gòu)方程模型（證實性方法）計算公式如下：其中，分別是因子j的第i個問題對因子j的權(quán)重，是因子j的第i個問題在當(dāng)期的數(shù)值。宏觀環(huán)境信心X1總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展x11總體投資理財環(huán)境x21生活預(yù)期X2就業(yè)前景預(yù)期x12收入預(yù)期x22消費品價格變動承受力x32投資理財意愿X3時間投入意愿x13資金投入愿望x23投資增量程度x33工行投資理財指數(shù)計算方法（1）基于問卷中用于指數(shù)計工行投資理財指數(shù)計算方法（2）步驟二：采用結(jié)構(gòu)方程模型方法，提取三個因子的共同因子——投資理財指數(shù)，得到權(quán)重，并對因子分析的結(jié)果進(jìn)行驗證，加權(quán)計算出居民投資理財信心指數(shù)。投資理財指數(shù)0.250.350.40計算公式如下：其中，是因子j對投資理財指數(shù)的權(quán)重，是因子j在當(dāng)期的數(shù)值。宏觀環(huán)境信心X1總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展x11總體投資理財環(huán)境x21生活預(yù)期X2就業(yè)前景預(yù)期x12收入預(yù)期x22消費品價格變動承受力x32投資理財意愿X3時間投入意愿x13資金投入愿望x23投資增量程度x33工行投資理財指數(shù)計算方法（2）步驟二：采用結(jié)構(gòu)方程模型方法，國內(nèi)外投資理財指數(shù)案例國內(nèi)外投資理財指數(shù)案例案例一：瑞銀集團(tuán)(UBS)/蓋洛普投資者信心指數(shù)（InvestorOptimismIndex)：由瑞銀集團(tuán)委托蓋洛普公司進(jìn)行調(diào)研，每季度發(fā)布一次。調(diào)查樣本量：800-1000名投資者。案例二：宏利人壽(MANULIFE)/蓋洛普投資者傾向指數(shù)（InvestorSentimentIndex)：由宏利人壽委托蓋洛普公司進(jìn)行調(diào)研，每季度發(fā)布一次。調(diào)查樣本量：1000名投資者。測量被訪者對不同投資類別的投資意愿，反映了投資者的投資興趣和可能性。案例三：蓋洛普消費者經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)(Gallup'sMeasureofConsumerConfidence)：由蓋洛普公司發(fā)布，每月發(fā)布一次，已成為衡量美國消費者對經(jīng)濟(jì)信心程度強(qiáng)弱的重要指數(shù)之一。國際投資理財指數(shù)案例案例一：瑞銀集團(tuán)(UBS)/蓋洛普投資者信心指數(shù)（Inve蓋洛普投資理財指數(shù)研究案例一 瑞銀/蓋洛普投資者信心指數(shù)建立于1996年10月，基數(shù)為100，包括：一般投資者（具有可投資資產(chǎn)1萬美元及以上10萬