異常公司態(tài)樣與財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)簡(jiǎn)介課件

1異常公司態(tài)樣與『財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)』簡(jiǎn)介證交所上市治理部謝兆恩九十七年五月1異常公司態(tài)樣與『財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)』簡(jiǎn)介證交所上市治理部2講師資歷普考會(huì)計(jì)審計(jì)人員高考會(huì)計(jì)審計(jì)人員高考會(huì)計(jì)師臺(tái)北大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)研究所臺(tái)北市政府主計(jì)單位臺(tái)灣證券交易所上市部上市治理部2講師資歷普考會(huì)計(jì)審計(jì)人員3簡(jiǎn)報(bào)內(nèi)容壹、前言貳、異常公司之態(tài)樣參、『財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)』簡(jiǎn)介肆、Q&A3簡(jiǎn)報(bào)內(nèi)容壹、前言4壹、前言證基會(huì)為協(xié)助行政院金融監(jiān)督管理委員會(huì)推動(dòng)並落實(shí)「金融知識(shí)普及計(jì)畫~深化社區(qū)」之目標(biāo)，以提昇國(guó)人的金融知識(shí)，受委託辦理97年「金融知識(shí)普及計(jì)畫：社區(qū)大學(xué)投資未來(lái)系列講座」，主題範(fàn)圍以「我的幸福人生DNA」、「我的幸福永保安康」二大系列為主軸，講座議題之設(shè)計(jì)以與投資人切身相關(guān)的投資理財(cái)事為主，希望能將基礎(chǔ)的金融知識(shí)清楚正確地傳達(dá)予社區(qū)民眾，期望能達(dá)到「金融知識(shí)傳播」之效益，幫助民眾有步驟的建立正確的理財(cái)概念，保障自身權(quán)益。臺(tái)灣證券市場(chǎng)目前仍以散戶為主體，因此期能藉由簡(jiǎn)單之指標(biāo)，以協(xié)助判斷異常公司，以保障投資權(quán)益．4壹、前言證基會(huì)為協(xié)助行政院金融監(jiān)督管理委員會(huì)推動(dòng)並落實(shí)「5貳、異常公司之態(tài)樣5貳、異常公司之態(tài)樣6一．公司財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、內(nèi)部稽核主管或簽證

會(huì)計(jì)師異動(dòng)者原因：財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)主管對(duì)於公司內(nèi)部之經(jīng)營(yíng)與資金流向是最清楚的；內(nèi)稽主管則對(duì)於內(nèi)控是否有效亦是最瞭解的，若無(wú)預(yù)警離職，可能隱含有異常的情形．查詢：公開(kāi)資訊觀測(cè)站（..tw）－重大訊息案例探討：博達(dá)異常公司態(tài)樣6一．公司財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、內(nèi)部稽核主管或簽證

會(huì)計(jì)師異動(dòng)者原7法規(guī)名稱：證券交易法

(民國(guó)95年05月30日修正)

第14條本法所稱財(cái)務(wù)報(bào)告，指發(fā)行人及證券商、證券交易所依法令規(guī)定，應(yīng)定期編送主管機(jī)關(guān)之財(cái)務(wù)報(bào)告。前項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)告之內(nèi)容、適用範(fàn)圍、作業(yè)程序、編製及其他應(yīng)遵行事項(xiàng)之準(zhǔn)則，由主管機(jī)關(guān)定之。第一項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)經(jīng)董事長(zhǎng)、經(jīng)理人及會(huì)計(jì)主管

簽名或蓋章，並出具財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容無(wú)虛偽或隱匿

之聲明。前項(xiàng)會(huì)計(jì)主管應(yīng)具備一定之資格條件，並於任職期間內(nèi)持續(xù)專業(yè)進(jìn)修；其資格條件、持續(xù)專業(yè)進(jìn)修之最低進(jìn)修時(shí)數(shù)及辦理進(jìn)修機(jī)構(gòu)應(yīng)具備條件等事項(xiàng)之辦法，由主管機(jī)關(guān)定之。7法規(guī)名稱：證券交易法(民國(guó)95年05月30日88991010111112例外12例外13二．董監(jiān)事及大股東陸續(xù)出脫持股或設(shè)質(zhì)比

率較高原因：董監(jiān)事及大股東對(duì)公司的發(fā)展及市場(chǎng)脈動(dòng)是最清楚的，若持續(xù)出股持股，可能代表對(duì)公司前景欠缺信心；設(shè)質(zhì)比例過(guò)高，易生財(cái)務(wù)危機(jī)，增加舞弊的誘因．查詢：公開(kāi)資訊觀測(cè)站－董監(jiān)股權(quán)異動(dòng)－董監(jiān)事持股餘額明細(xì)資料案例探討：力霸異常公司態(tài)樣13二．董監(jiān)事及大股東陸續(xù)出脫持股或設(shè)質(zhì)比

率較高原因：14華碩信託孳息供員工分紅繼郭臺(tái)銘後第二例

記者鄒秀明／臺(tái)北報(bào)導(dǎo)華碩電腦昨天宣布，華碩董事長(zhǎng)施崇棠等三位創(chuàng)辦人將拿出2.6萬(wàn)張股票，以信託孳息提供員工分紅，市值約20餘億元。這是繼鴻海董事長(zhǎng)郭臺(tái)銘前年自掏腰包贊助員工分紅後第二例，未來(lái)勢(shì)必蔚為風(fēng)潮，有更多企業(yè)大老闆自掏腰包提供員工分紅。員工分紅費(fèi)用化明年上路，為留住員工，加上具有節(jié)稅效益，科技業(yè)老闆以持股做信託做為員工分紅，成為留住員工的新方式。華碩董事長(zhǎng)施崇棠昨天與副董童子賢、副總徐世昌等三位創(chuàng)辦人，每人各拿出8700多張自有持股，合計(jì)共26162張華碩股票。以昨天華碩80元收盤價(jià)計(jì)算，換算市值約20.92億元，將以信託方式，未來(lái)孳息將全部提供成為華碩員工分紅。此外，繼施崇棠與徐世昌前兩年先後將持股信託給予子女後；童子賢昨天也另外拿出5萬(wàn)張持股，受益人設(shè)定為子女，跟進(jìn)加入節(jié)稅行列。華碩三位創(chuàng)辦人除了分別大舉信託持股超過(guò)5萬(wàn)張給予子女，也不忘與員工分享股利，其中童子賢拿出8620張、施崇棠拿出8803張、徐世昌也拿出8739參與信託，將孳息指定作為華碩員工分紅用途?！?006/08/18聯(lián)合報(bào)】

例外14華碩信託孳息供員工分紅繼郭臺(tái)銘後第二例

記者鄒秀明／臺(tái)15151616171718三．重大關(guān)係人交易原因：關(guān)係人交易之交易價(jià)格、收付款方式等交易條件與一般常規(guī)交易相較，可能有異常之情形。

(註)依財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公報(bào)第六號(hào)規(guī)定：凡企業(yè)與其他個(gè)體之間，若一方對(duì)於他方具有控制能力或在經(jīng)營(yíng)、理財(cái)政策上具有重大影響力者，該雙方即互為關(guān)係人；受同一個(gè)人或企業(yè)控制之各企業(yè)，亦互為關(guān)係人．查詢：公開(kāi)資訊觀測(cè)站-電子書(shū)-財(cái)務(wù)報(bào)告書(shū)-財(cái)務(wù)報(bào)表附註-關(guān)係人交易章節(jié)案例探討：力霸

異常公司態(tài)樣18三．重大關(guān)係人交易原因：關(guān)係人交易之交易價(jià)格、收付款方式19關(guān)係人之形式要件企業(yè)採(cǎi)權(quán)益法評(píng)價(jià)之被投資公司對(duì)公司之投資採(cǎi)權(quán)益法評(píng)價(jià)之被投資者公司董事長(zhǎng)或總經(jīng)理與他公司之董事長(zhǎng)或總經(jīng)理為同一人,或具有配偶或二親等以內(nèi)關(guān)係之他公司受企業(yè)捐贈(zèng)之金額達(dá)其實(shí)收基金總額三分之一以上之財(cái)團(tuán)法人.公司之董事,監(jiān)察人,總經(jīng)理,副總經(jīng)理,協(xié)理及直屬總經(jīng)理之部門主管公司之董事,監(jiān)察人,總經(jīng)理之配偶.公司之董事長(zhǎng),總經(jīng)理之二親等以內(nèi)親屬.異常公司態(tài)樣19關(guān)係人之形式要件企業(yè)採(cǎi)權(quán)益法評(píng)價(jià)之被投資公司異常公司態(tài)樣20202121222223營(yíng)收幾乎來(lái)自關(guān)係人23營(yíng)收幾乎來(lái)自關(guān)係人242425四．頻繁更新財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)原因：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)代表公司對(duì)未來(lái)的營(yíng)運(yùn)展望與預(yù)估，若時(shí)常更新財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，可能即代表本身誠(chéng)信有問(wèn)題．查詢：公開(kāi)資訊觀測(cè)站－財(cái)務(wù)報(bào)表－財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)公告查詢案例探討異常公司態(tài)樣25四．頻繁更新財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)原因：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)代表公司對(duì)未來(lái)的營(yíng)運(yùn)展2626272728282929303031五．資金貸與他人及背書(shū)保證金額過(guò)高原因：?資金貸與他人金額過(guò)高－影響正常營(yíng)運(yùn)?背書(shū)保證金額過(guò)高－公司潛在風(fēng)險(xiǎn)較高查詢：公開(kāi)資訊觀測(cè)站－營(yíng)運(yùn)概況－資金貸與及背書(shū)保證明細(xì)表資訊案例探討

異常公司態(tài)樣31五．資金貸與他人及背書(shū)保證金額過(guò)高原因：異常公司態(tài)樣32

公開(kāi)發(fā)行公司資金貸與及背書(shū)保證處理準(zhǔn)則

第

3

條公開(kāi)發(fā)行公司依公司法第十五條規(guī)定，其資金除有下列各款情形外，不得貸與股東或任何他人：一、公司間或與行號(hào)間業(yè)務(wù)往來(lái)者。二、公司間或與行號(hào)間有短期融通資金之必要者。融資金額不得超過(guò)貸與企業(yè)淨(jìng)值之百分之四十。前項(xiàng)所稱短期，係指一年。但公司之營(yíng)業(yè)週期長(zhǎng)於一年者，以營(yíng)業(yè)週期為準(zhǔn)。第一項(xiàng)第二款所稱融資金額，係指公開(kāi)發(fā)行公司短期融通資金之累計(jì)餘額。

第

5

條公開(kāi)發(fā)行公司得對(duì)下列公司為背書(shū)保證：一、有業(yè)務(wù)往來(lái)之公司。二、公司直接及間接持有表決權(quán)之股份超過(guò)百分之五十之公司。三、直接及間接對(duì)公司持有表決權(quán)之股份超過(guò)百分之五十之公司。公開(kāi)發(fā)行公司基於承攬工程需要之同業(yè)間依合約規(guī)定互保，或因共同投資關(guān)係由各出資股東依其持股比率對(duì)被投資公司背書(shū)保證者，不受前項(xiàng)規(guī)定之限制，得為背書(shū)保證。32公開(kāi)發(fā)行公司資金貸與及背書(shū)保證處理33力霸集團(tuán)不當(dāng)資金貸與情形亞太固網(wǎng)於91年12月13日起迄93年6月23日止，以短期放款名義，無(wú)擔(dān)保將資金貸與王氏人頭公司計(jì)53億3,500萬(wàn)元。友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)放款予王氐人頭公司及人頭，金額達(dá)35億230萬(wàn)元。中華商銀於88年貸予王氐人頭公司7億5千萬(wàn)元。33力霸集團(tuán)不當(dāng)資金貸與情形亞太固網(wǎng)於91年12月13日起迄34343535363637六．公司治理不佳，董事會(huì)由家族把持原因：公司董事會(huì)若由家族把持，將欠缺外部監(jiān)督與制衡機(jī)制，易生弊端．查詢：公開(kāi)資訊觀測(cè)站－電子書(shū)－年報(bào)及股東會(huì)相關(guān)資料－股東會(huì)年報(bào)-董事資料案例：力霸集團(tuán)異常公司態(tài)樣37六．公司治理不佳，董事會(huì)由家族把持原因：公司董事會(huì)若由家383839394040414142七．不合常規(guī)之資產(chǎn)或股權(quán)交易原因：不合常規(guī)之資產(chǎn)或股權(quán)交易，因較欠缺明確市價(jià)，較易生弊端查詢：公開(kāi)資訊觀測(cè)站－重大訊息公開(kāi)資訊觀測(cè)站-電子書(shū)-財(cái)務(wù)報(bào)告書(shū)-財(cái)務(wù)報(bào)表附註-重大交易事項(xiàng)相關(guān)資訊案例探討異常公司態(tài)樣42七．不合常規(guī)之資產(chǎn)或股權(quán)交易原因：不合常規(guī)之資產(chǎn)或股權(quán)交43力霸集團(tuán)藉不合常規(guī)交易掏空友聯(lián)88年王氐10家人頭公司與力霸公司簽約購(gòu)買桃園縣八德市「力霸倫敦城」218戶房地，支付10%預(yù)付款，未實(shí)際取得所有權(quán)。友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)董事會(huì)決議以9億2,764萬(wàn)元購(gòu)買該218戶房地。友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)於簽約後10日內(nèi)即支付7億4,040萬(wàn)元（逾總價(jià)款8成）。不合交易常規(guī)

89年2至6月間，友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)主動(dòng)要求解約，卻僅向前述公司索回不到4成之解約金，迄今該等人碩公司尚欠友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)4億3,674萬(wàn)7,000元。89年6月間，友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)向力霸公司購(gòu)買中和「力霸山河」房地41戶（含17停車位），總價(jià)款2億4,715萬(wàn)4,520元，簽約即支付2億1,865萬(wàn)4,000元預(yù)付款（總價(jià)款之8成）。力霸公司就其中30戶及15停車位以「產(chǎn)權(quán)爭(zhēng)議」為由遲未辦理過(guò)戶。89年8月間雙方協(xié)議解約。友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)亦未積極訴追解約款1億5,203萬(wàn)1,386元及違約金，任由力霸公司展期6次延欠迄今，尚欠友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)1億980萬(wàn)元。89年6月間，友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)向嘉食化購(gòu)買「力霸山河」22戶(含18停車位）及「力霸湖濱」房地2戶（含15停車位），總價(jià)款2億4667萬(wàn)4,680元，友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)於簽約時(shí)即支付2億3,691萬(wàn)5,000元預(yù)付款，逾總價(jià)款8成。其後雙方協(xié)議解約。友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)未積極訴追嘉食化公司應(yīng)退還之解約款，至今尚欠積欠8,640萬(wàn)元。異常公司態(tài)樣43力霸集團(tuán)藉不合常規(guī)交易掏空友聯(lián)88年王氐10家人頭公司與44不合常規(guī)土地買賣之案例地主上市公司地主人頭上市公司2億元土地土地土地2億元3億元異常公司態(tài)樣掏空1億44不合常規(guī)土地買賣之案例地主上市公司地主人頭上市公司2億元45大紀(jì)元>新聞>臺(tái)灣新聞

宏傳關(guān)係人交易異常？臺(tái)證交所：資料已送檢調(diào)

【大紀(jì)元1月21日?qǐng)?bào)導(dǎo)】(中央社記者盧宏奇臺(tái)北二十一日電)臺(tái)灣證券交易所在查核宏傳電子日前的關(guān)係人交易時(shí)，發(fā)現(xiàn)異?，F(xiàn)象，已將相關(guān)資料送交檢調(diào)單位偵查，並將宏傳列入平時(shí)暨例外管理?xiàng)l例審核名單，進(jìn)一步查核是否有其他財(cái)報(bào)方面的問(wèn)題。證交所主管表示，宏傳在元月2日向關(guān)係人買入一筆價(jià)值約新臺(tái)幣4.2億元的不動(dòng)產(chǎn)，經(jīng)證交所查核後發(fā)現(xiàn)，賣方以這筆不動(dòng)產(chǎn)做為擔(dān)保品，向銀行借款2.8億元，因此買方只需支付1.4億元款項(xiàng)，但宏傳卻已支付2.4億元現(xiàn)金，加上支付時(shí)間太快，以及尚未進(jìn)行過(guò)戶等疑點(diǎn)，「交易看來(lái)頗不尋?！?。這位主管表示，證交所已蒐集宏傳這筆關(guān)係人交易的相關(guān)資料，送交檢調(diào)單位偵查，是否涉及背信、侵佔(zhàn)或內(nèi)線交易等犯罪行為，則由檢調(diào)單位判定。至於宏傳財(cái)報(bào)是否另有其他問(wèn)題，證交所表示，由於宏傳去年第3季季報(bào)當(dāng)中，尚未出現(xiàn)該筆不動(dòng)產(chǎn)交易，加上去年年報(bào)尚未出爐，證交所還在陸續(xù)瞭解當(dāng)中，但已將宏傳依平時(shí)暨例外管理?xiàng)l例審核。

1/22/200512:35:37AM45大紀(jì)元>新聞>臺(tái)灣新聞464647八．轉(zhuǎn)投資過(guò)於複雜，交叉持股原因：公司轉(zhuǎn)投資過(guò)於複雜，將降低財(cái)務(wù)資訊透明度，並可能有虛列長(zhǎng)期投資及美化財(cái)報(bào)情事；交叉持股多為護(hù)盤，或藉少數(shù)持股以掌控經(jīng)營(yíng)權(quán)．查詢：公開(kāi)資訊觀測(cè)站-電子書(shū)-財(cái)務(wù)報(bào)告書(shū)-財(cái)務(wù)報(bào)表附註(重大交易事項(xiàng)相關(guān)資訊及轉(zhuǎn)投資事業(yè)相關(guān)資訊章節(jié))案例：力霸異常公司態(tài)樣47八．轉(zhuǎn)投資過(guò)於複雜，交叉持股原因：公司轉(zhuǎn)投資過(guò)於複雜，將48資料來(lái)源：林宛瑩老師課程同學(xué)報(bào)告異常公司態(tài)樣48資料來(lái)源：林宛瑩老師課程同學(xué)報(bào)告異常公司態(tài)樣49交叉持股定義:二個(gè)以上的公司,互相投資而彼此持有對(duì)方所發(fā)行之股份,因此互相成為股東之情形.董事長(zhǎng)上市公司投資公司10%50%40%異常公司態(tài)樣49交叉持股定義:二個(gè)以上的公司,互相投資而彼此持有對(duì)方所發(fā)5050515152九．獨(dú)立董事或董事監(jiān)察人有大量異動(dòng)之情事原因：上市公司依規(guī)定設(shè)置獨(dú)立董事有非因病故等不可抗力因素請(qǐng)辭，或董事監(jiān)察人等於任期屆滿前有大量請(qǐng)辭異動(dòng)者。查詢：公開(kāi)資訊觀測(cè)站－重大訊息案例探討異常公司態(tài)樣52九．獨(dú)立董事或董事監(jiān)察人有大量異動(dòng)之情事原因：上市公司依535354十．營(yíng)業(yè)收入有異常波動(dòng)者原因：目前法令規(guī)定須按月揭露上一個(gè)月之營(yíng)收資訊，部分公司藉由虛假交易以認(rèn)列營(yíng)收，進(jìn)而影響股價(jià)，並美化財(cái)務(wù)報(bào)表．查詢：公開(kāi)資訊觀測(cè)站－營(yíng)運(yùn)概況－開(kāi)立發(fā)票及營(yíng)業(yè)收入資訊案例探討：博達(dá)異常公司態(tài)樣54十．營(yíng)業(yè)收入有異常波動(dòng)者原因：目前法令規(guī)定須按月揭露上一55虛增營(yíng)收案例A公司B公司銷貨1000萬(wàn)付款1000萬(wàn)A公司B公司上市公司銷貨1000萬(wàn)銷貨1000萬(wàn)付款1000萬(wàn)付款1000萬(wàn)異常公司態(tài)樣55虛增營(yíng)收案例A公司B公司銷貨1000萬(wàn)付款1000萬(wàn)A公5656575758585959606061會(huì)計(jì)科目及其隱藏之舞弊警訊彙總表科目警訊現(xiàn)金1.現(xiàn)金大幅減少2.部分現(xiàn)金使用受限制應(yīng)收款項(xiàng)1.鉅額過(guò)期之應(yīng)收款項(xiàng)2.應(yīng)收款項(xiàng)與營(yíng)收之變化比例有顯著不相當(dāng)情形3.應(yīng)收帳款週轉(zhuǎn)率愈來(lái)愈慢4.關(guān)係企業(yè)之應(yīng)收款項(xiàng)甚高5.過(guò)分依賴於一,二位主要客戶存貨1.突然改用其他存貨計(jì)價(jià)政策2.存貨與營(yíng)收之變化比例顯著不相當(dāng)3.存貨週轉(zhuǎn)率愈來(lái)愈低4.以存貨為擔(dān)保品5.存貨呆滯,評(píng)價(jià)不合理或有大幅變化投資1.過(guò)於頻繁的長(zhǎng)短期投資買賣2.未適當(dāng)認(rèn)列投資損失3.以顯著不相當(dāng)之對(duì)價(jià)買賣長(zhǎng)期投資4.與關(guān)係人間之股權(quán)買賣情形過(guò)於頻繁固定資產(chǎn)1.折舊攤提方式之改變2.不適當(dāng)?shù)哪陀媚晗?.固定資產(chǎn)的大幅增加或沖銷4.固定資產(chǎn)增減與產(chǎn)量增減有顯著不相當(dāng)之情形5.不適當(dāng)?shù)貙⒕S護(hù)與修繕費(fèi)用或利息資本化無(wú)形資產(chǎn)1.無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)之比例過(guò)高2.無(wú)形資產(chǎn)之取得成本不合理3.不適當(dāng)?shù)臄偺崮晗挢?fù)債1.負(fù)債占該公司總資產(chǎn)之比例過(guò)高或有重大變化2.高估或低估售後服務(wù)保證等估計(jì)負(fù)債營(yíng)業(yè)收入及毛利1.營(yíng)收成長(zhǎng)及毛利率呈現(xiàn)異常之變化或與產(chǎn)業(yè)整體變化不符2.第四季營(yíng)收有大幅增加之趨勢(shì)3.產(chǎn)生非屬主要營(yíng)業(yè)項(xiàng)目之營(yíng)收費(fèi)用1.費(fèi)用之增減與營(yíng)收之增減變化不相當(dāng)2.與過(guò)去財(cái)報(bào)相比,某些費(fèi)用科目產(chǎn)生異常之變化3.將應(yīng)資本化之開(kāi)辦費(fèi),研發(fā)費(fèi)用,廣告費(fèi)等費(fèi)用在當(dāng)期一次認(rèn)列為費(fèi)用營(yíng)業(yè)外收支產(chǎn)生金額重大之營(yíng)業(yè)外收支資料來(lái)源:“上市公司重大舞弊案例解析及偵測(cè)之探討”,臺(tái)灣證交所編印,2001年10月,頁(yè)53、54異常公司態(tài)樣61會(huì)計(jì)科目及其隱藏之舞弊警訊彙總表科目警訊現(xiàn)62參、『財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)』簡(jiǎn)介62參、『財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)』簡(jiǎn)介63促進(jìn)證券交易更公平、更具效率，資訊更透明、可靠?！汗_(kāi)資訊觀測(cè)站』可以完整表達(dá)出個(gè)別上市櫃公司之價(jià)值和透明度?！汗_(kāi)資訊觀測(cè)站』資訊取得之成本是最低廉、最方便。為幫助一般投資人或?qū)ω?cái)務(wù)報(bào)表觀念較不清楚之散戶，能利用最便利、最簡(jiǎn)單的管道找出一些重點(diǎn)資料，有效率即時(shí)的獲知上市櫃公司重要訊息，故設(shè)置『財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)』。投資人也應(yīng)關(guān)心財(cái)務(wù)報(bào)告以外之其他資訊，例如關(guān)係人交易、轉(zhuǎn)投資情形、籌資用途、財(cái)務(wù)、內(nèi)稽或研發(fā)主管辭職、更換會(huì)計(jì)師、董監(jiān)事持股異動(dòng)或公司治理等訊息，可增加對(duì)公司財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)狀況之敏感度，以利投資決策。財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)-背景說(shuō)明63財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)-背景說(shuō)明64財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)之畫面財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)置於公開(kāi)資訊觀測(cè)站中之「各項(xiàng)專區(qū)」下64財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)之畫面財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)置於公開(kāi)資訊觀測(cè)站中之「各656566優(yōu)先列示名單66優(yōu)先列示名單676768686969707071--停止買賣股票--變更交易方法股票--管理股票財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)-優(yōu)先列示名單

71財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)-優(yōu)先列示名單72停止買賣股票(擇要說(shuō)明)

未依法令期限辦理公告申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告者。經(jīng)法院對(duì)其股票為禁止轉(zhuǎn)讓裁定者。檢送之書(shū)表或資料，發(fā)現(xiàn)涉有不實(shí)之記載。過(guò)戶機(jī)構(gòu)經(jīng)裁撤，或虛設(shè)過(guò)戶機(jī)構(gòu)而不辦過(guò)戶未改善者。更正或重編財(cái)務(wù)報(bào)告逾期仍未更正或重編者；或意見(jiàn)為無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn)者。違反重大訊息相關(guān)章則規(guī)定個(gè)案情節(jié)重大。違反申請(qǐng)上市櫃時(shí)出具之承諾。公共建設(shè)事業(yè)之工程發(fā)生重大延誤或有重大違反特許合約者意見(jiàn)。有公司債無(wú)法如期償還或贖回之情事經(jīng)三個(gè)月後未改善者。其他有停止有價(jià)證券買賣必要之情事者。

財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)-優(yōu)先列示名單(一)72停止買賣股票(擇要說(shuō)明)財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)-優(yōu)先列示名單(一73變更交易方法、全額交割股(擇要說(shuō)明)

淨(jìng)值已低於股本二分之一者。未於營(yíng)業(yè)年度終結(jié)後六個(gè)月內(nèi)召開(kāi)股東常會(huì)完畢者。年度或半年度財(cái)務(wù)報(bào)告，因查核範(fàn)圍受限制，及有重大保留意見(jiàn)者。違反重大訊息規(guī)定未補(bǔ)正且個(gè)案情節(jié)重大者。董監(jiān)事三分之二以上受停止行使職權(quán)之假處分裁定。依公司法規(guī)定向法院聲請(qǐng)重整者。公司全體董事變動(dòng)二分之一以上，有股權(quán)過(guò)度集中，未達(dá)股權(quán)分散標(biāo)準(zhǔn)，或其現(xiàn)任董監(jiān)事、總經(jīng)理有重大違反誠(chéng)信原則之情事，經(jīng)限期改善而未改善者。無(wú)法如期償還到期或贖回公司債者。發(fā)生存款不足之金融機(jī)構(gòu)退票情事且經(jīng)知悉者。經(jīng)分割後之實(shí)收資本額不符上市櫃規(guī)定條件者。辦理股務(wù)事宜經(jīng)查核發(fā)現(xiàn)重大缺失未改善者。於重大訊息說(shuō)明記者會(huì)之說(shuō)明未能釐清疑點(diǎn)，基於保障投資人權(quán)益認(rèn)有必要者。基於其他原因認(rèn)有必要者。

財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)-優(yōu)先列示名單(二)73變更交易方法、全額交割股(擇要說(shuō)明)財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)-優(yōu)74新增加之變更交易方法股票標(biāo)準(zhǔn)具體標(biāo)準(zhǔn):最近期會(huì)計(jì)師查核或核閱財(cái)務(wù)報(bào)告顯示會(huì)計(jì)師對(duì)受查公司之繼續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)存有重大疑慮者適用時(shí)點(diǎn):以上市櫃公司96年10月底所公告之96年度第3季財(cái)務(wù)報(bào)告開(kāi)始適用。修法考量：此係回溯至88年審計(jì)公報(bào)33號(hào)實(shí)施前，會(huì)計(jì)師出具繼續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)有疑慮之保留意見(jiàn)皆須將公司改列預(yù)收款券之情形.實(shí)質(zhì)上就會(huì)計(jì)師判斷公司有繼續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)之疑慮，應(yīng)即明確表達(dá)出該等上市櫃公司短期營(yíng)運(yùn)資金顯有不足現(xiàn)象，易有資金缺口發(fā)生之可能性，其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)脆弱、相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高，實(shí)有加強(qiáng)監(jiān)理及提醒投資人注意之必要，將其列為預(yù)收款券，應(yīng)屬合理。

財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)-優(yōu)先列示名單(二)74新增加之變更交易方法股票標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)-優(yōu)先列示名單(75管理股票依櫃買中心相關(guān)規(guī)定，上市公司於臺(tái)灣證券交易所終止上市者，或上櫃公司於櫃檯買賣中心終止櫃檯買賣者，可於終止上市櫃之公告日起一個(gè)月內(nèi)向櫃買中心提出申請(qǐng)為管理股票。至證券業(yè)、期貨業(yè)、金融業(yè)及保險(xiǎn)業(yè)申請(qǐng)其股票為櫃檯買賣管理股票者，應(yīng)先取得目的事業(yè)主管機(jī)關(guān)之同意函，櫃買中心始予受理之。

財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)-優(yōu)先列示名單(三)75管理股票財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)-優(yōu)先列示名單(三)76一、停止買賣、變更交易方法或管理股票：現(xiàn)行股票交易方式或類型如為停止買賣、變更交易方法或管理股票者，會(huì)出現(xiàn)紅色及底線標(biāo)記。二、連續(xù)3年度稅後損益數(shù)均為負(fù)數(shù)，且最近期每股淨(jìng)值已低於10元者。

1.資產(chǎn)負(fù)債表之會(huì)計(jì)方程式「資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益」。

2.淨(jìng)值對(duì)上市櫃有價(jià)證券交易之影響:(1)每股淨(jìng)值低於10元時(shí)，不得融資、融券交易；

(2)每股淨(jìng)值低於5元者，全額交割；

(3)96年11月起每股淨(jìng)值低於3元者，全額交割及分盤交易；

(4)每股淨(jìng)值為負(fù)數(shù)者，終止上市櫃。

3.判斷公司獲利能力之損益表:(1)本期損益=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-營(yíng)業(yè)費(fèi)用+/-營(yíng)業(yè)外損益-所得稅費(fèi)用。

(2)連年虧損顯示營(yíng)運(yùn)有重大不利變化且長(zhǎng)期無(wú)改善。專區(qū)紅色指標(biāo)意義:指標(biāo)一、二76一、停止買賣、變更交易方法或管理股票：專區(qū)紅色指標(biāo)意義:77三、最近期每股淨(jìng)值已低於10元，且負(fù)債比率高於60％及流動(dòng)比率小於1.0者：（金融保險(xiǎn)業(yè)除外）

1.負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

2.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

3.簡(jiǎn)單判斷企業(yè)之財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否健全暨企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)支應(yīng)流動(dòng)負(fù)債的短期償債能力。四、最近期每股淨(jìng)值已低於10元，且最近2年度及最近期連續(xù)營(yíng)業(yè)活動(dòng)淨(jìng)現(xiàn)金流出者:1.營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量係根據(jù)實(shí)際營(yíng)業(yè)行為而來(lái)，不易受到內(nèi)部人為操縱，也不因會(huì)計(jì)原則不同而不同。

2.企業(yè)營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金均為流出，顯示其現(xiàn)金流量不佳，不管其營(yíng)收獲利狀況如何，便是一個(gè)經(jīng)營(yíng)失衡的警訊。專區(qū)紅色指標(biāo)意義:指標(biāo)三、四77三、最近期每股淨(jìng)值已低於10元，且負(fù)債比率高於60％及流78五、最近月份公司董監(jiān)事及大股東之股票質(zhì)押比率高達(dá)九成以上：

1.若董監(jiān)事對(duì)公司持股不高或陸續(xù)出脫持股，代表其對(duì)公司前景發(fā)展不是很有信心。

2.高質(zhì)押表示信用擴(kuò)張，可能意謂其本身面臨資金壓力，易影響公司正常營(yíng)運(yùn)。

六、最近月份資金貸與他人餘額占最近期財(cái)報(bào)淨(jìng)值比率達(dá)30％以上者:（金融保險(xiǎn)業(yè)除外）

1.企業(yè)資金貸與他人金額過(guò)高時(shí)，可能對(duì)公司正常之資金調(diào)度造成壓力，較易產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.其比率已較上市櫃公司整體比率為高。

專區(qū)紅色指標(biāo)意義:指標(biāo)五、六78五、最近月份公司董監(jiān)事及大股東之股票質(zhì)押比率高達(dá)九成以上79七、最近月份背書(shū)保證餘額占淨(jìng)值比率達(dá)150％以上者：（金融保險(xiǎn)業(yè)除外）

1.當(dāng)企業(yè)為他人背書(shū)保證餘額偏高時(shí)，反應(yīng)公司潛在之或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)較高。

2.其比率已較上市櫃公司整體比率為高。

八、其他經(jīng)證交所及櫃買中心綜合考量列入者:

其他證交所或櫃買中心於對(duì)上市櫃公司之日常監(jiān)理中，如發(fā)現(xiàn)上市櫃公司有短期償債能力疑慮且營(yíng)運(yùn)無(wú)顯著改善之情事者，以及有重大缺失事項(xiàng)經(jīng)發(fā)函糾正逾期仍未改善者，或是有其他重大異常事項(xiàng)，亦一併於專區(qū)中揭露其發(fā)生事由，以提醒投資人注意。

專區(qū)紅色指標(biāo)意義:指標(biāo)七、八79七、最近月份背書(shū)保證餘額占淨(jìng)值比率達(dá)150％以上者：（金80本專區(qū)所揭示資訊係取自上市櫃公司前日輸入公開(kāi)資訊觀測(cè)站資料，比較基礎(chǔ)可能有所差異。本專區(qū)資訊揭露所使用之指標(biāo)受有限制，揭示結(jié)果與各上市櫃公司之營(yíng)運(yùn)績(jī)效及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)絕對(duì)必然之關(guān)係，使用者必須自行衡量資訊的價(jià)值，證交所及櫃買中心不為使用者投資決策及結(jié)果擔(dān)負(fù)任何責(zé)任。責(zé)任聲明：專區(qū)指標(biāo)資訊，僅屬參考性質(zhì)，不代表證交所及櫃買中心對(duì)各該公司之評(píng)價(jià)及立場(chǎng)。此外，各上市櫃公司可利用公開(kāi)資訊觀測(cè)站之重大訊息公告申報(bào)系統(tǒng)提出說(shuō)明及看法，供投資人閱覽。

財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)-其他敘明事項(xiàng)80財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)-其他敘明事項(xiàng)81具體措施：對(duì)已全額交割股票，情節(jié)重大者，除預(yù)收款券外，另增加「分盤集合競(jìng)價(jià)」之處置措施。執(zhí)行方式:係採(cǎi)每三十分鐘以人工管制之撮合終端機(jī)執(zhí)行撮合作業(yè)一次為原則，並得視交易情形因應(yīng)公告調(diào)整撮合時(shí)間。執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn):1.發(fā)生聲請(qǐng)重整、公司債債務(wù)無(wú)法清償及退票情事者。2.最近期財(cái)務(wù)報(bào)告顯示每股淨(jìng)值低於3元者。3.其他經(jīng)綜合考量認(rèn)有必要者。適用時(shí)點(diǎn):已公告自96年11月1日仍有上開(kāi)情事存在者開(kāi)始適用之。分盤處置新措施介紹

81分盤處置新措施介紹82肆、Q&AAnyquestions...82肆、Q&AAnyquestions...83異常公司態(tài)樣與『財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)』簡(jiǎn)介證交所上市治理部謝兆恩九十七年五月1異常公司態(tài)樣與『財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)』簡(jiǎn)介證交所上市治理部84講師資歷普考會(huì)計(jì)審計(jì)人員高考會(huì)計(jì)審計(jì)人員高考會(huì)計(jì)師臺(tái)北大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)研究所臺(tái)北市政府主計(jì)單位臺(tái)灣證券交易所上市部上市治理部2講師資歷普考會(huì)計(jì)審計(jì)人員85簡(jiǎn)報(bào)內(nèi)容壹、前言貳、異常公司之態(tài)樣參、『財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)』簡(jiǎn)介肆、Q&A3簡(jiǎn)報(bào)內(nèi)容壹、前言86壹、前言證基會(huì)為協(xié)助行政院金融監(jiān)督管理委員會(huì)推動(dòng)並落實(shí)「金融知識(shí)普及計(jì)畫~深化社區(qū)」之目標(biāo)，以提昇國(guó)人的金融知識(shí)，受委託辦理97年「金融知識(shí)普及計(jì)畫：社區(qū)大學(xué)投資未來(lái)系列講座」，主題範(fàn)圍以「我的幸福人生DNA」、「我的幸福永保安康」二大系列為主軸，講座議題之設(shè)計(jì)以與投資人切身相關(guān)的投資理財(cái)事為主，希望能將基礎(chǔ)的金融知識(shí)清楚正確地傳達(dá)予社區(qū)民眾，期望能達(dá)到「金融知識(shí)傳播」之效益，幫助民眾有步驟的建立正確的理財(cái)概念，保障自身權(quán)益。臺(tái)灣證券市場(chǎng)目前仍以散戶為主體，因此期能藉由簡(jiǎn)單之指標(biāo)，以協(xié)助判斷異常公司，以保障投資權(quán)益．4壹、前言證基會(huì)為協(xié)助行政院金融監(jiān)督管理委員會(huì)推動(dòng)並落實(shí)「87貳、異常公司之態(tài)樣5貳、異常公司之態(tài)樣88一．公司財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、內(nèi)部稽核主管或簽證

會(huì)計(jì)師異動(dòng)者原因：財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)主管對(duì)於公司內(nèi)部之經(jīng)營(yíng)與資金流向是最清楚的；內(nèi)稽主管則對(duì)於內(nèi)控是否有效亦是最瞭解的，若無(wú)預(yù)警離職，可能隱含有異常的情形．查詢：公開(kāi)資訊觀測(cè)站（..tw）－重大訊息案例探討：博達(dá)異常公司態(tài)樣6一．公司財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、內(nèi)部稽核主管或簽證

會(huì)計(jì)師異動(dòng)者原89法規(guī)名稱：證券交易法

(民國(guó)95年05月30日修正)

第14條本法所稱財(cái)務(wù)報(bào)告，指發(fā)行人及證券商、證券交易所依法令規(guī)定，應(yīng)定期編送主管機(jī)關(guān)之財(cái)務(wù)報(bào)告。前項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)告之內(nèi)容、適用範(fàn)圍、作業(yè)程序、編製及其他應(yīng)遵行事項(xiàng)之準(zhǔn)則，由主管機(jī)關(guān)定之。第一項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)經(jīng)董事長(zhǎng)、經(jīng)理人及會(huì)計(jì)主管

簽名或蓋章，並出具財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容無(wú)虛偽或隱匿

之聲明。前項(xiàng)會(huì)計(jì)主管應(yīng)具備一定之資格條件，並於任職期間內(nèi)持續(xù)專業(yè)進(jìn)修；其資格條件、持續(xù)專業(yè)進(jìn)修之最低進(jìn)修時(shí)數(shù)及辦理進(jìn)修機(jī)構(gòu)應(yīng)具備條件等事項(xiàng)之辦法，由主管機(jī)關(guān)定之。7法規(guī)名稱：證券交易法(民國(guó)95年05月30日9089199210931194例外12例外95二．董監(jiān)事及大股東陸續(xù)出脫持股或設(shè)質(zhì)比

率較高原因：董監(jiān)事及大股東對(duì)公司的發(fā)展及市場(chǎng)脈動(dòng)是最清楚的，若持續(xù)出股持股，可能代表對(duì)公司前景欠缺信心；設(shè)質(zhì)比例過(guò)高，易生財(cái)務(wù)危機(jī)，增加舞弊的誘因．查詢：公開(kāi)資訊觀測(cè)站－董監(jiān)股權(quán)異動(dòng)－董監(jiān)事持股餘額明細(xì)資料案例探討：力霸異常公司態(tài)樣13二．董監(jiān)事及大股東陸續(xù)出脫持股或設(shè)質(zhì)比

率較高原因：96華碩信託孳息供員工分紅繼郭臺(tái)銘後第二例

記者鄒秀明／臺(tái)北報(bào)導(dǎo)華碩電腦昨天宣布，華碩董事長(zhǎng)施崇棠等三位創(chuàng)辦人將拿出2.6萬(wàn)張股票，以信託孳息提供員工分紅，市值約20餘億元。這是繼鴻海董事長(zhǎng)郭臺(tái)銘前年自掏腰包贊助員工分紅後第二例，未來(lái)勢(shì)必蔚為風(fēng)潮，有更多企業(yè)大老闆自掏腰包提供員工分紅。員工分紅費(fèi)用化明年上路，為留住員工，加上具有節(jié)稅效益，科技業(yè)老闆以持股做信託做為員工分紅，成為留住員工的新方式。華碩董事長(zhǎng)施崇棠昨天與副董童子賢、副總徐世昌等三位創(chuàng)辦人，每人各拿出8700多張自有持股，合計(jì)共26162張華碩股票。以昨天華碩80元收盤價(jià)計(jì)算，換算市值約20.92億元，將以信託方式，未來(lái)孳息將全部提供成為華碩員工分紅。此外，繼施崇棠與徐世昌前兩年先後將持股信託給予子女後；童子賢昨天也另外拿出5萬(wàn)張持股，受益人設(shè)定為子女，跟進(jìn)加入節(jié)稅行列。華碩三位創(chuàng)辦人除了分別大舉信託持股超過(guò)5萬(wàn)張給予子女，也不忘與員工分享股利，其中童子賢拿出8620張、施崇棠拿出8803張、徐世昌也拿出8739參與信託，將孳息指定作為華碩員工分紅用途。【2006/08/18聯(lián)合報(bào)】

例外14華碩信託孳息供員工分紅繼郭臺(tái)銘後第二例

記者鄒秀明／臺(tái)971598169917100三．重大關(guān)係人交易原因：關(guān)係人交易之交易價(jià)格、收付款方式等交易條件與一般常規(guī)交易相較，可能有異常之情形。

(註)依財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公報(bào)第六號(hào)規(guī)定：凡企業(yè)與其他個(gè)體之間，若一方對(duì)於他方具有控制能力或在經(jīng)營(yíng)、理財(cái)政策上具有重大影響力者，該雙方即互為關(guān)係人；受同一個(gè)人或企業(yè)控制之各企業(yè)，亦互為關(guān)係人．查詢：公開(kāi)資訊觀測(cè)站-電子書(shū)-財(cái)務(wù)報(bào)告書(shū)-財(cái)務(wù)報(bào)表附註-關(guān)係人交易章節(jié)案例探討：力霸

異常公司態(tài)樣18三．重大關(guān)係人交易原因：關(guān)係人交易之交易價(jià)格、收付款方式101關(guān)係人之形式要件企業(yè)採(cǎi)權(quán)益法評(píng)價(jià)之被投資公司對(duì)公司之投資採(cǎi)權(quán)益法評(píng)價(jià)之被投資者公司董事長(zhǎng)或總經(jīng)理與他公司之董事長(zhǎng)或總經(jīng)理為同一人,或具有配偶或二親等以內(nèi)關(guān)係之他公司受企業(yè)捐贈(zèng)之金額達(dá)其實(shí)收基金總額三分之一以上之財(cái)團(tuán)法人.公司之董事,監(jiān)察人,總經(jīng)理,副總經(jīng)理,協(xié)理及直屬總經(jīng)理之部門主管公司之董事,監(jiān)察人,總經(jīng)理之配偶.公司之董事長(zhǎng),總經(jīng)理之二親等以內(nèi)親屬.異常公司態(tài)樣19關(guān)係人之形式要件企業(yè)採(cǎi)權(quán)益法評(píng)價(jià)之被投資公司異常公司態(tài)樣102201032110422105營(yíng)收幾乎來(lái)自關(guān)係人23營(yíng)收幾乎來(lái)自關(guān)係人10624107四．頻繁更新財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)原因：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)代表公司對(duì)未來(lái)的營(yíng)運(yùn)展望與預(yù)估，若時(shí)常更新財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，可能即代表本身誠(chéng)信有問(wèn)題．查詢：公開(kāi)資訊觀測(cè)站－財(cái)務(wù)報(bào)表－財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)公告查詢案例探討異常公司態(tài)樣25四．頻繁更新財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)原因：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)代表公司對(duì)未來(lái)的營(yíng)運(yùn)展1082610927110281112911230113五．資金貸與他人及背書(shū)保證金額過(guò)高原因：?資金貸與他人金額過(guò)高－影響正常營(yíng)運(yùn)?背書(shū)保證金額過(guò)高－公司潛在風(fēng)險(xiǎn)較高查詢：公開(kāi)資訊觀測(cè)站－營(yíng)運(yùn)概況－資金貸與及背書(shū)保證明細(xì)表資訊案例探討

異常公司態(tài)樣31五．資金貸與他人及背書(shū)保證金額過(guò)高原因：異常公司態(tài)樣114

公開(kāi)發(fā)行公司資金貸與及背書(shū)保證處理準(zhǔn)則

第

3

條公開(kāi)發(fā)行公司依公司法第十五條規(guī)定，其資金除有下列各款情形外，不得貸與股東或任何他人：一、公司間或與行號(hào)間業(yè)務(wù)往來(lái)者。二、公司間或與行號(hào)間有短期融通資金之必要者。融資金額不得超過(guò)貸與企業(yè)淨(jìng)值之百分之四十。前項(xiàng)所稱短期，係指一年。但公司之營(yíng)業(yè)週期長(zhǎng)於一年者，以營(yíng)業(yè)週期為準(zhǔn)。第一項(xiàng)第二款所稱融資金額，係指公開(kāi)發(fā)行公司短期融通資金之累計(jì)餘額。

第

5

條公開(kāi)發(fā)行公司得對(duì)下列公司為背書(shū)保證：一、有業(yè)務(wù)往來(lái)之公司。二、公司直接及間接持有表決權(quán)之股份超過(guò)百分之五十之公司。三、直接及間接對(duì)公司持有表決權(quán)之股份超過(guò)百分之五十之公司。公開(kāi)發(fā)行公司基於承攬工程需要之同業(yè)間依合約規(guī)定互保，或因共同投資關(guān)係由各出資股東依其持股比率對(duì)被投資公司背書(shū)保證者，不受前項(xiàng)規(guī)定之限制，得為背書(shū)保證。32公開(kāi)發(fā)行公司資金貸與及背書(shū)保證處理115力霸集團(tuán)不當(dāng)資金貸與情形亞太固網(wǎng)於91年12月13日起迄93年6月23日止，以短期放款名義，無(wú)擔(dān)保將資金貸與王氏人頭公司計(jì)53億3,500萬(wàn)元。友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)放款予王氐人頭公司及人頭，金額達(dá)35億230萬(wàn)元。中華商銀於88年貸予王氐人頭公司7億5千萬(wàn)元。33力霸集團(tuán)不當(dāng)資金貸與情形亞太固網(wǎng)於91年12月13日起迄116341173511836119六．公司治理不佳，董事會(huì)由家族把持原因：公司董事會(huì)若由家族把持，將欠缺外部監(jiān)督與制衡機(jī)制，易生弊端．查詢：公開(kāi)資訊觀測(cè)站－電子書(shū)－年報(bào)及股東會(huì)相關(guān)資料－股東會(huì)年報(bào)-董事資料案例：力霸集團(tuán)異常公司態(tài)樣37六．公司治理不佳，董事會(huì)由家族把持原因：公司董事會(huì)若由家12038121391224012341124七．不合常規(guī)之資產(chǎn)或股權(quán)交易原因：不合常規(guī)之資產(chǎn)或股權(quán)交易，因較欠缺明確市價(jià)，較易生弊端查詢：公開(kāi)資訊觀測(cè)站－重大訊息公開(kāi)資訊觀測(cè)站-電子書(shū)-財(cái)務(wù)報(bào)告書(shū)-財(cái)務(wù)報(bào)表附註-重大交易事項(xiàng)相關(guān)資訊案例探討異常公司態(tài)樣42七．不合常規(guī)之資產(chǎn)或股權(quán)交易原因：不合常規(guī)之資產(chǎn)或股權(quán)交125力霸集團(tuán)藉不合常規(guī)交易掏空友聯(lián)88年王氐10家人頭公司與力霸公司簽約購(gòu)買桃園縣八德市「力霸倫敦城」218戶房地，支付10%預(yù)付款，未實(shí)際取得所有權(quán)。友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)董事會(huì)決議以9億2,764萬(wàn)元購(gòu)買該218戶房地。友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)於簽約後10日內(nèi)即支付7億4,040萬(wàn)元（逾總價(jià)款8成）。不合交易常規(guī)

89年2至6月間，友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)主動(dòng)要求解約，卻僅向前述公司索回不到4成之解約金，迄今該等人碩公司尚欠友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)4億3,674萬(wàn)7,000元。89年6月間，友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)向力霸公司購(gòu)買中和「力霸山河」房地41戶（含17停車位），總價(jià)款2億4,715萬(wàn)4,520元，簽約即支付2億1,865萬(wàn)4,000元預(yù)付款（總價(jià)款之8成）。力霸公司就其中30戶及15停車位以「產(chǎn)權(quán)爭(zhēng)議」為由遲未辦理過(guò)戶。89年8月間雙方協(xié)議解約。友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)亦未積極訴追解約款1億5,203萬(wàn)1,386元及違約金，任由力霸公司展期6次延欠迄今，尚欠友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)1億980萬(wàn)元。89年6月間，友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)向嘉食化購(gòu)買「力霸山河」22戶(含18停車位）及「力霸湖濱」房地2戶（含15停車位），總價(jià)款2億4667萬(wàn)4,680元，友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)於簽約時(shí)即支付2億3,691萬(wàn)5,000元預(yù)付款，逾總價(jià)款8成。其後雙方協(xié)議解約。友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)未積極訴追嘉食化公司應(yīng)退還之解約款，至今尚欠積欠8,640萬(wàn)元。異常公司態(tài)樣43力霸集團(tuán)藉不合常規(guī)交易掏空友聯(lián)88年王氐10家人頭公司與126不合常規(guī)土地買賣之案例地主上市公司地主人頭上市公司2億元土地土地土地2億元3億元異常公司態(tài)樣掏空1億44不合常規(guī)土地買賣之案例地主上市公司地主人頭上市公司2億元127大紀(jì)元>新聞>臺(tái)灣新聞

宏傳關(guān)係人交易異常？臺(tái)證交所：資料已送檢調(diào)

【大紀(jì)元1月21日?qǐng)?bào)導(dǎo)】(中央社記者盧宏奇臺(tái)北二十一日電)臺(tái)灣證券交易所在查核宏傳電子日前的關(guān)係人交易時(shí)，發(fā)現(xiàn)異?，F(xiàn)象，已將相關(guān)資料送交檢調(diào)單位偵查，並將宏傳列入平時(shí)暨例外管理?xiàng)l例審核名單，進(jìn)一步查核是否有其他財(cái)報(bào)方面的問(wèn)題。證交所主管表示，宏傳在元月2日向關(guān)係人買入一筆價(jià)值約新臺(tái)幣4.2億元的不動(dòng)產(chǎn)，經(jīng)證交所查核後發(fā)現(xiàn)，賣方以這筆不動(dòng)產(chǎn)做為擔(dān)保品，向銀行借款2.8億元，因此買方只需支付1.4億元款項(xiàng)，但宏傳卻已支付2.4億元現(xiàn)金，加上支付時(shí)間太快，以及尚未進(jìn)行過(guò)戶等疑點(diǎn)，「交易看來(lái)頗不尋?！?。這位主管表示，證交所已蒐集宏傳這筆關(guān)係人交易的相關(guān)資料，送交檢調(diào)單位偵查，是否涉及背信、侵佔(zhàn)或內(nèi)線交易等犯罪行為，則由檢調(diào)單位判定。至於宏傳財(cái)報(bào)是否另有其他問(wèn)題，證交所表示，由於宏傳去年第3季季報(bào)當(dāng)中，尚未出現(xiàn)該筆不動(dòng)產(chǎn)交易，加上去年年報(bào)尚未出爐，證交所還在陸續(xù)瞭解當(dāng)中，但已將宏傳依平時(shí)暨例外管理?xiàng)l例審核。

1/22/200512:35:37AM45大紀(jì)元>新聞>臺(tái)灣新聞12846129八．轉(zhuǎn)投資過(guò)於複雜，交叉持股原因：公司轉(zhuǎn)投資過(guò)於複雜，將降低財(cái)務(wù)資訊透明度，並可能有虛列長(zhǎng)期投資及美化財(cái)報(bào)情事；交叉持股多為護(hù)盤，或藉少數(shù)持股以掌控經(jīng)營(yíng)權(quán)．查詢：公開(kāi)資訊觀測(cè)站-電子書(shū)-財(cái)務(wù)報(bào)告書(shū)-財(cái)務(wù)報(bào)表附註(重大交易事項(xiàng)相關(guān)資訊及轉(zhuǎn)投資事業(yè)相關(guān)資訊章節(jié))案例：力霸異常公司態(tài)樣47八．轉(zhuǎn)投資過(guò)於複雜，交叉持股原因：公司轉(zhuǎn)投資過(guò)於複雜，將130資料來(lái)源：林宛瑩老師課程同學(xué)報(bào)告異常公司態(tài)樣48資料來(lái)源：林宛瑩老師課程同學(xué)報(bào)告異常公司態(tài)樣131交叉持股定義:二個(gè)以上的公司,互相投資而彼此持有對(duì)方所發(fā)行之股份,因此互相成為股東之情形.董事長(zhǎng)上市公司投資公司10%50%40%異常公司態(tài)樣49交叉持股定義:二個(gè)以上的公司,互相投資而彼此持有對(duì)方所發(fā)1325013351134九．獨(dú)立董事或董事監(jiān)察人有大量異動(dòng)之情事原因：上市公司依規(guī)定設(shè)置獨(dú)立董事有非因病故等不可抗力因素請(qǐng)辭，或董事監(jiān)察人等於任期屆滿前有大量請(qǐng)辭異動(dòng)者。查詢：公開(kāi)資訊觀測(cè)站－重大訊息案例探討異常公司態(tài)樣52九．獨(dú)立董事或董事監(jiān)察人有大量異動(dòng)之情事原因：上市公司依13553136十．營(yíng)業(yè)收入有異常波動(dòng)者原因：目前法令規(guī)定須按月揭露上一個(gè)月之營(yíng)收資訊，部分公司藉由虛假交易以認(rèn)列營(yíng)收，進(jìn)而影響股價(jià)，並美化財(cái)務(wù)報(bào)表．查詢：公開(kāi)資訊觀測(cè)站－營(yíng)運(yùn)概況－開(kāi)立發(fā)票及營(yíng)業(yè)收入資訊案例探討：博達(dá)異常公司態(tài)樣54十．營(yíng)業(yè)收入有異常波動(dòng)者原因：目前法令規(guī)定須按月揭露上一137虛增營(yíng)收案例A公司B公司銷貨1000萬(wàn)付款1000萬(wàn)A公司B公司上市公司銷貨1000萬(wàn)銷貨1000萬(wàn)付款1000萬(wàn)付款1000萬(wàn)異常公司態(tài)樣55虛增營(yíng)收案例A公司B公司銷貨1000萬(wàn)付款1000萬(wàn)A公1385613957140581415914260143會(huì)計(jì)科目及其隱藏之舞弊警訊彙總表科目警訊現(xiàn)金1.現(xiàn)金大幅減少2.部分現(xiàn)金使用受限制應(yīng)收款項(xiàng)1.鉅額過(guò)期之應(yīng)收款項(xiàng)2.應(yīng)收款項(xiàng)與營(yíng)收之變化比例有顯著不相當(dāng)情形3.應(yīng)收帳款週轉(zhuǎn)率愈來(lái)愈慢4.關(guān)係企業(yè)之應(yīng)收款項(xiàng)甚高5.過(guò)分依賴於一,二位主要客戶存貨1.突然改用其他存貨計(jì)價(jià)政策2.存貨與營(yíng)收之變化比例顯著不相當(dāng)3.存貨週轉(zhuǎn)率愈來(lái)愈低4.以存貨為擔(dān)保品5.存貨呆滯,評(píng)價(jià)不合理或有大幅變化投資1.過(guò)於頻繁的長(zhǎng)短期投資買賣2.未適當(dāng)認(rèn)列投資損失3.以顯著不相當(dāng)之對(duì)價(jià)買賣長(zhǎng)期投資4.與關(guān)係人間之股權(quán)買賣情形過(guò)於頻繁固定資產(chǎn)1.折舊攤提方式之改變2.不適當(dāng)?shù)哪陀媚晗?.固定資產(chǎn)的大幅增加或沖銷4.固定資產(chǎn)增減與產(chǎn)量增減有顯著不相當(dāng)之情形5.不適當(dāng)?shù)貙⒕S護(hù)與修繕費(fèi)用或利息資本化無(wú)形資產(chǎn)1.無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)之比例過(guò)高2.無(wú)形資產(chǎn)之取得成本不合理3.不適當(dāng)?shù)臄偺崮晗挢?fù)債1.負(fù)債占該公司總資產(chǎn)之比例過(guò)高或有重大變化2.高估或低估售後服務(wù)保證等估計(jì)負(fù)債營(yíng)業(yè)收入及毛利1.營(yíng)收成長(zhǎng)及毛利率呈現(xiàn)異常之變化或與產(chǎn)業(yè)整體變化不符2.第四季營(yíng)收有大幅增加之趨勢(shì)3.產(chǎn)生非屬主要營(yíng)業(yè)項(xiàng)目之營(yíng)收費(fèi)用1.費(fèi)用之增減與營(yíng)收之增減變化不相當(dāng)2.與過(guò)去財(cái)報(bào)相比,某些費(fèi)用科目產(chǎn)生異常之變化3.將應(yīng)資本化之開(kāi)辦費(fèi),研發(fā)費(fèi)用,廣告費(fèi)等費(fèi)用在當(dāng)期一次認(rèn)列為費(fèi)用營(yíng)業(yè)外收支產(chǎn)生金額重大之營(yíng)業(yè)外收支資料來(lái)源:“上市公司重大舞弊案例解析及偵測(cè)之探討”,臺(tái)灣證交所編印,2001年10月,頁(yè)53、54異常公司態(tài)樣61會(huì)計(jì)科目及其隱藏之舞弊警訊彙總表科目警訊現(xiàn)144參、『財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)』簡(jiǎn)介62參、『財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)』簡(jiǎn)介145促進(jìn)證券交易更公平、更具效率，資訊更透明、可靠?！汗_(kāi)資訊觀測(cè)站』可以完整表達(dá)出個(gè)別上市櫃公司之價(jià)值和透明度?！汗_(kāi)資訊觀測(cè)站』資訊取得之成本是最低廉、最方便。為幫助一般投資人或?qū)ω?cái)務(wù)報(bào)表觀念較不清楚之散戶，能利用最便利、最簡(jiǎn)單的管道找出一些重點(diǎn)資料，有效率即時(shí)的獲知上市櫃公司重要訊息，故設(shè)置『財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)』。投資人也應(yīng)關(guān)心財(cái)務(wù)報(bào)告以外之其他資訊，例如關(guān)係人交易、轉(zhuǎn)投資情形、籌資用途、財(cái)務(wù)、內(nèi)稽或研發(fā)主管辭職、更換會(huì)計(jì)師、董監(jiān)事持股異動(dòng)或公司治理等訊息，可增加對(duì)公司財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)狀況之敏感度，以利投資決策。財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)-背景說(shuō)明63財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)-背景說(shuō)明146財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)之畫面財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)置於公開(kāi)資訊觀測(cè)站中之「各項(xiàng)專區(qū)」下64財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)之畫面財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)置於公開(kāi)資訊觀測(cè)站中之「各14765148優(yōu)先列示名單66優(yōu)先列示名單14967150681516915270153--停止買賣股票--變更交易方法股票--管理股票財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)-優(yōu)先列示名單

71財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)-優(yōu)先列示名單154停止買賣股票(擇要說(shuō)明)

未依法令期限辦理公告申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告者。經(jīng)法院對(duì)其股票為禁止轉(zhuǎn)讓裁定者。檢送之書(shū)表或資料，發(fā)現(xiàn)涉有不實(shí)之記載。過(guò)戶機(jī)構(gòu)經(jīng)裁撤，或虛設(shè)過(guò)戶機(jī)構(gòu)而不辦過(guò)戶未改善者。更正或重編財(cái)務(wù)報(bào)告逾期仍未更正或重編者；或意見(jiàn)為無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn)者。違反重大訊息相關(guān)章則規(guī)定個(gè)案情節(jié)重大。違反申請(qǐng)上市櫃時(shí)出具之承諾。公共建設(shè)事業(yè)之工程發(fā)生重大延誤或有重大違反特許合約者意見(jiàn)。有公司債無(wú)法如期償還或贖回之情事經(jīng)三個(gè)月後未改善者。其他有停止有價(jià)證券買賣必要之情事者。

財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)-優(yōu)先列示名單(一)72停止買賣股票(擇要說(shuō)明)財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)-優(yōu)先列示名單(一155變更交易方法、全額交割股(擇要說(shuō)明)

淨(jìng)值已低於股本二分之一者。未於營(yíng)業(yè)年度終結(jié)後六個(gè)月內(nèi)召開(kāi)股東常會(huì)完畢者。年度或半年度財(cái)務(wù)報(bào)告，因查核範(fàn)圍受限制，及有重大保留意見(jiàn)者。違反重大訊息規(guī)定未補(bǔ)正且個(gè)案情節(jié)重大者。董監(jiān)事三分之二以上受停止行使職權(quán)之假處分裁定。依公司法規(guī)定向法院聲請(qǐng)重整者。公司全體董事變動(dòng)二分之一以上，有股權(quán)過(guò)度集中，未達(dá)股權(quán)分散標(biāo)準(zhǔn)，或其現(xiàn)任董監(jiān)事、總經(jīng)理有重大違反誠(chéng)信原則之情事，經(jīng)限期改善而未改善者。無(wú)法如期償還到期或贖回公司債者。發(fā)生存款不足之金融機(jī)構(gòu)退票情事且經(jīng)知悉者。經(jīng)分割後之實(shí)收資本額不符上市櫃規(guī)定條件者。辦理股務(wù)事宜經(jīng)查核發(fā)現(xiàn)重大缺失未改善者。於重大訊息說(shuō)明記者會(huì)之說(shuō)明未能釐清疑點(diǎn)，基於保障投資人權(quán)益認(rèn)有必要者。基於其他原因認(rèn)有必要者。

財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)-優(yōu)先列示名單(二)73變更交易方法、全額交割股(擇要說(shuō)明)財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)-優(yōu)156新增加之變更交易方法股票標(biāo)準(zhǔn)具體標(biāo)準(zhǔn):最近期會(huì)計(jì)師查核或核閱財(cái)務(wù)報(bào)告顯示會(huì)計(jì)師對(duì)受查公司之繼續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)存有重大疑慮者適用時(shí)點(diǎn):以上市櫃公司96年10月底所公告之96年度第3季財(cái)務(wù)報(bào)告開(kāi)始適用。修法考量：此係回溯至88年審計(jì)公報(bào)33號(hào)實(shí)施前，會(huì)計(jì)師出具繼續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)有疑慮之保留意見(jiàn)皆須將公司改列預(yù)收款券之情形.實(shí)質(zhì)上就會(huì)計(jì)師判斷公司有繼續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)之疑慮，應(yīng)即明確表達(dá)出該等上市櫃公司短期營(yíng)運(yùn)資金顯有不足現(xiàn)象，易有資金缺口發(fā)生之可能性，其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)脆弱、相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高，實(shí)有加強(qiáng)監(jiān)理及提醒投資人注意之必要，將其列為預(yù)收款券，應(yīng)屬合理。

財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)-優(yōu)先列示名單(二)74新增加之變更交易方法股票標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)重點(diǎn)專區(qū)-優(yōu)先列示名單(157管理股票依櫃買中心相關(guān)規(guī)定，上市