反直覺(jué)思考課件

反直覺(jué)思考【美】邁克爾

莫布森著

王昭力譯

畢業(yè)于喬治敦大學(xué)管理學(xué)專業(yè)，哥倫比亞商學(xué)院教授，圣塔菲研究所核心成員，研究領(lǐng)域橫跨心理學(xué)、競(jìng)爭(zhēng)策略、金融、管理、復(fù)雜系統(tǒng)理論等，是當(dāng)代復(fù)雜科學(xué)領(lǐng)域的領(lǐng)軍人物，曾獲得美國(guó)“商學(xué)院年度杰出教授”、“卓越教學(xué)獎(jiǎng)”等獎(jiǎng)項(xiàng)?，F(xiàn)任美盛資產(chǎn)管理公司首席投資策略師，曾任瑞士瑞信銀行董事總經(jīng)理兼美國(guó)分行首席投資策略師，在金融服務(wù)業(yè)工作超過(guò)25年，曾入選“全美投資分析師”、《華爾街日?qǐng)?bào)》“全明星分析師”、“華爾街最有影響力人物”。文章常見(jiàn)于《時(shí)代》《福布斯》《華爾街日?qǐng)?bào)》《哈佛商業(yè)評(píng)論》《財(cái)富》等，另著有《魔鬼投資學(xué)》《期望投資學(xué)》等暢銷書，作品被翻譯成14種語(yǔ)言出版，并入選《商業(yè)周刊》“年度十佳商業(yè)書”、“史上百大經(jīng)典商業(yè)書”等。邁克爾·莫布森

引言

本書既不是關(guān)于常見(jiàn)錯(cuò)誤的調(diào)查，也不是對(duì)某個(gè)重大主題的闡述。相反，我則試圖選擇了一些自己認(rèn)為最有用的概念，它們都是以我在投資行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)為依據(jù)的，也是我通過(guò)心理學(xué)和科學(xué)研究得來(lái)的。

賽馬：大布朗2008年，瑞克·杜特羅宣告說(shuō)，他的賽馬“大布朗”很可能會(huì)奪得夢(mèng)寐以求的三連冠。肯塔基賽馬——投注者認(rèn)為“大布朗”只有25%的幾率贏；以4.75個(gè)身位的優(yōu)勢(shì)獲勝。普瑞克涅斯賽馬——以5.25個(gè)身位的優(yōu)勢(shì)跨越終點(diǎn)線，遙遙領(lǐng)先，即使他的騎師在進(jìn)入最后沖刺階段時(shí)有些松懈。最后一場(chǎng)貝爾蒙特賽馬——大布朗”所面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)者很平庸，因?yàn)樗畲蟮奶魬?zhàn)者“娛樂(lè)場(chǎng)”在最后一刻退出了比賽。訓(xùn)練師杜特羅滔滔不絕地說(shuō)：“他看上去要多完美有多完美。在‘大布朗’身上，我找不到任何瑕疵。我看到了最美的前景。我如此自信，這簡(jiǎn)直讓人不敢相信。贏

VS輸歷史數(shù)據(jù)贏得肯塔基賽馬和普瑞克涅斯賽馬之后：有機(jī)會(huì)贏得三連冠贏得三連冠29匹11<40%98>90%1950

年20315%內(nèi)部觀點(diǎn)：

通過(guò)關(guān)注特定任務(wù)和使用近在眼前的信息來(lái)考慮某個(gè)問(wèn)題，并根據(jù)這樣一組有限而獨(dú)特的信息作出預(yù)測(cè)。

瑞克·杜特羅和“大布朗”的其他粉絲們主要強(qiáng)調(diào)了內(nèi)部觀點(diǎn)，包括這匹馬已取得的勝利及其威風(fēng)的外表。這是很自然的，但幾乎總是描繪了一幅過(guò)于樂(lè)觀的畫面。

外部觀點(diǎn)：

則提出了這樣一個(gè)問(wèn)題：是否存在一些可能為決策提供統(tǒng)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)的類似情況。外部觀點(diǎn)不會(huì)把一個(gè)問(wèn)題看成是獨(dú)特的，相反，它要弄清楚的是，如果其他人所面臨的問(wèn)題具有可比性（如果真是這樣），那么會(huì)有怎樣的事情發(fā)生。外部觀點(diǎn)之所以是一種不自然的思考方式，正是因?yàn)樗仁谷藗儼岩呀?jīng)收集到的所有珍貴信息擱置一旁。錯(cuò)誤

一：

即，與外部觀點(diǎn)相比，我們更喜歡內(nèi)部觀點(diǎn)。1，虛假優(yōu)勢(shì)：對(duì)自己有一種不切實(shí)際的積極看法。2，樂(lè)觀假象：大多人都認(rèn)為自己比別人擁有更美好的未來(lái)。3，控制錯(cuò)覺(jué)：人們表現(xiàn)的就好像機(jī)會(huì)事件受他們控制一樣。三種導(dǎo)致使用內(nèi)部觀點(diǎn)的錯(cuò)覺(jué)。1.選擇一個(gè)參考類。找到一組情境，或是一個(gè)參考類，其適用范圍要廣泛到足以具備統(tǒng)計(jì)學(xué)意義，但也要有一定的限定性，以便用于分析你所面臨的決策。2.評(píng)估結(jié)果的分布。一旦你有了一個(gè)參考類，就要仔細(xì)分析一下成功和失敗的概率。3.做一個(gè)預(yù)測(cè)。有了從參考類中得出的數(shù)據(jù)在手，再加上對(duì)結(jié)果分布的認(rèn)識(shí)，你就能夠做一個(gè)預(yù)測(cè)了。這個(gè)想法是為了估計(jì)你成功和失敗的概率?；谖抑坝懻撨^(guò)的所有原因，你的預(yù)測(cè)很可能會(huì)過(guò)于樂(lè)觀。4.對(duì)你的預(yù)測(cè)的可靠性進(jìn)行評(píng)估并作出調(diào)整。我們是否善于決策，這在很大程度上取決于我們?cè)噲D預(yù)測(cè)的事情。如何在決策時(shí)納入外部觀點(diǎn)1.你的電話號(hào)碼的后四位數(shù)：

_______________________

2.估計(jì)一下紐約曼哈頓區(qū)的醫(yī)生數(shù)量：

_______________________在做決策時(shí)，人們往往以一條特定信息或一種特征（錨點(diǎn)）開(kāi)始，必要時(shí)做出調(diào)整，以便得出一個(gè)最終答案。對(duì)人們而言，偏差意味著從錨點(diǎn)開(kāi)始做的調(diào)整不夠，從而導(dǎo)致不準(zhǔn)確的回答。系統(tǒng)地講，不論錨點(diǎn)是否明顯，最終答案都會(huì)與之過(guò)于接近。錨定和調(diào)整啟發(fā)式首先，人們是從一組前提出發(fā)展開(kāi)推理的，而且只考慮到了兼容的可能性。因此，他們沒(méi)能考慮到一個(gè)問(wèn)題，即他們所相信的并不是真的.與約翰遜-萊爾德的描述相關(guān)的第二個(gè)要點(diǎn)是，一個(gè)人看待問(wèn)題的方式——一個(gè)問(wèn)題對(duì)他而言是如何描述的，他對(duì)這個(gè)問(wèn)題的看法如何，以及他擁有哪些個(gè)人知識(shí)——決定著他推理問(wèn)題的方式。因?yàn)槲覀儾簧朴谶壿嬐评?，所以，一個(gè)問(wèn)題的陳述方式會(huì)強(qiáng)烈地影響我們的選擇方式。最后，心智模式是某種外部現(xiàn)實(shí)的內(nèi)部表現(xiàn)，是一種不完整的、以細(xì)節(jié)換取速度的表述。心智模式一旦形成，就會(huì)取代更多繁瑣的推理過(guò)程，心智模式掌控你的大腦

二

隧道視野源于一連串的錯(cuò)誤，因而我們只需要看到“錨定和調(diào)整啟發(fā)式”的范圍以及與之相關(guān)的偏差，就可以看到最初的那個(gè)錯(cuò)誤。為什么人們不能從錨點(diǎn)出發(fā)做足夠的調(diào)整從而得出準(zhǔn)確的估計(jì)值？芝加哥大學(xué)商學(xué)院心理學(xué)家尼古拉斯·艾普雷和康奈爾大學(xué)心理學(xué)家托馬斯·基洛維奇指出，我們從一個(gè)錨點(diǎn)出發(fā)，然后朝著正確答案前進(jìn)?？墒?，一旦得出某個(gè)我們自認(rèn)為合理或可接受的值時(shí)，我們大多數(shù)人就會(huì)停止調(diào)整。滿足于“聽(tīng)上去有道理以貌取人可得性啟發(fā)式構(gòu)成了一個(gè)相關(guān)挑戰(zhàn)，它指的是根據(jù)某一事件在記憶中的可得性程度來(lái)判斷其頻率或可能性。如果我們最近見(jiàn)過(guò)某樣?xùn)|西，或者曾經(jīng)對(duì)它有過(guò)鮮明的印象，我們就會(huì)傾向于過(guò)度重視它的可能性。

錯(cuò)誤二：通常以自己思維中的代表性類別為基礎(chǔ)直奔結(jié)論，而忽略了可能的替代性選項(xiàng)?？梢岳泌厔?shì)嗎？玩一個(gè)小游戲。請(qǐng)看一組隨機(jī)排序的正方形和圓形。你認(rèn)為下一個(gè)會(huì)是什么形狀？錯(cuò)誤三：從過(guò)去的結(jié)果中得出不當(dāng)推斷的傾向?qū)崿F(xiàn)內(nèi)部與外部之間的協(xié)調(diào)一致是人類與生俱來(lái)的愿望，這種愿望讓我們形成了下一個(gè)錯(cuò)誤，即刻板印象，它的一個(gè)側(cè)面就是認(rèn)知失調(diào)。這種失調(diào)會(huì)導(dǎo)致心理不適，而我們的思想?yún)s在試圖減少它。很多時(shí)候，我們通過(guò)弄清楚如何為自己的行為辯護(hù)來(lái)解決這種不適，例如，一個(gè)人知道系安全帶可以提高安全性，卻不這么做。為了減少失調(diào)，他可能會(huì)將自己的決策合理化，要么表示系安全帶不舒服，要么聲稱他的駕駛能力高于平均水平，能夠使他免受傷害

如有疑問(wèn)，合理化自己的決策誘因許多壞決策都源于不恰當(dāng)?shù)恼T因，而不是錯(cuò)誤。伴隨誘因而來(lái)的偏見(jiàn)通常是潛意識(shí)的。誘因是導(dǎo)致隧道視野的一個(gè)重要因素人生必須回望才能理解……但生活必須展望才能度過(guò)。丹麥哲學(xué)家索恩·克爾凱郭爾專家限制：為何電腦程序比你更了解自己？

本章強(qiáng)調(diào)了我們對(duì)專家的無(wú)條件依賴。專家所了解的領(lǐng)域往往十分狹窄，因而我們對(duì)專家的看法和預(yù)測(cè)應(yīng)該抱有更加懷疑的觀點(diǎn)。通過(guò)使用計(jì)算機(jī)建構(gòu)決策模型，或是通過(guò)利用群眾智慧而非依賴專家的做法，人們能夠更有效地解決問(wèn)題。

專家VS大數(shù)據(jù)？第三章團(tuán)體壓力下的從眾性實(shí)驗(yàn)表明，團(tuán)體決策，即使有著明顯的不合理性，也會(huì)影響我們的個(gè)人決策。

判斷失真。這些受試者認(rèn)為他們的看法是錯(cuò)誤的，而團(tuán)體是正確的。行動(dòng)失真。這些個(gè)體為了遵從大多數(shù)人的看法而壓制自己的知識(shí)。認(rèn)知失真。這個(gè)團(tuán)體沒(méi)有意識(shí)到多數(shù)人的觀點(diǎn)會(huì)扭曲他們的看法。本章的核心的信息是，我們所處的情境會(huì)對(duì)我們的決策造成很大影響。隨之而來(lái)的錯(cuò)誤特別難以避免，因?yàn)檫@些影響在很大程度上是潛意識(shí)的。在面對(duì)潛意識(shí)壓力時(shí)做出好的決策，需要很高程度的背景知識(shí)和自我意識(shí)。情境力量:它既能為惡所用，也能為善所用。對(duì)于做重要決策的人來(lái)講，情境的消極影響尤其令人擔(dān)憂。人類所知道的一些最殘酷的暴行，其原因就是把正常人置于糟糕的情境中。雖然我們都愿意相信自己的選擇在很大程度上獨(dú)立于我們所處的環(huán)境，但是，有強(qiáng)力的證據(jù)顯示，事實(shí)并非如此。情境的影響超過(guò)決策方法認(rèn)為人們?cè)谧龀鲎钸m合自己的決策時(shí)不會(huì)考慮選擇是如何被設(shè)計(jì)的。在現(xiàn)實(shí)中，許多人只是遵照默認(rèn)選項(xiàng)行事。

(構(gòu)建選項(xiàng)的人可以創(chuàng)造一個(gè)決策環(huán)境。因?yàn)樵S多人都會(huì)遵照默認(rèn)選項(xiàng)行事，所以，不管怎樣，選擇架構(gòu)師都可以影響大團(tuán)體的決策質(zhì)量)默認(rèn)選項(xiàng)的錯(cuò)誤我喜歡X，所以我決定支持X依賴于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的直接情緒反應(yīng)，而不是對(duì)未來(lái)可能結(jié)果的公正判斷。當(dāng)經(jīng)驗(yàn)性的系統(tǒng)優(yōu)先于分析性的系統(tǒng)時(shí)，這個(gè)錯(cuò)誤就會(huì)出現(xiàn)，從而導(dǎo)致決策大幅度偏離理想狀態(tài)。某種刺激物所產(chǎn)生的積極或消極的情緒感受會(huì)影響決策。其基本概念是，我們對(duì)事物的感覺(jué)會(huì)影響到我們對(duì)它的決策。情緒反應(yīng)會(huì)迅速而自動(dòng)地發(fā)生，讓我們難以應(yīng)對(duì)，而且我們始終意識(shí)不到。概率VS結(jié)果首先，情境力量最有可能在新的環(huán)境中發(fā)揮作用，因?yàn)槟抢餂](méi)有先前的行為準(zhǔn)則。第二，規(guī)則——可能通過(guò)互動(dòng)出現(xiàn)，也可能是預(yù)先約定的——可以創(chuàng)建一種方式來(lái)統(tǒng)治和壓制別人，因?yàn)槿藗儠?huì)理所當(dāng)然地認(rèn)為他們的行為只是符合規(guī)則的一種表現(xiàn)第三，當(dāng)人們被要求長(zhǎng)期扮演某種角色時(shí)，他們可能會(huì)成為無(wú)法脫離角色的演員。角色把人們從正常的生活中隔離出去，讓他們?nèi)ミm應(yīng)那些平常不做的事。最后，在導(dǎo)致消極行為的情境中，通常會(huì)有一股敵對(duì)力量——一個(gè)外部團(tuán)體。當(dāng)內(nèi)團(tuán)體和外團(tuán)體都停止關(guān)注個(gè)人的時(shí)候，這種情況尤為明顯。成為你扮演的角色慣性的力量規(guī)則可能導(dǎo)致另一種形式的慣性蜜蜂如何不依靠房產(chǎn)中介找到最佳蜂巢地點(diǎn)本章探討了在錯(cuò)誤的層次理解復(fù)雜系統(tǒng)的誤區(qū)。試圖通過(guò)聚合微觀行為來(lái)理解宏觀行為的做法是失敗的，因?yàn)檎w大于部分的總和。你無(wú)法通過(guò)觀察一只螞蟻的行為來(lái)理解整個(gè)蟻群的行為。本章還表明，管理一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)幾乎是不可能的。第五章復(fù)雜的自適應(yīng)系統(tǒng)由三部分組成：首先，這里有一群異質(zhì)主體。第二，這些主體相互作用，他們的互動(dòng)創(chuàng)建了結(jié)構(gòu)——科學(xué)家通常把這稱作浮現(xiàn)最后，浮現(xiàn)出來(lái)的結(jié)構(gòu)就像一個(gè)更高層次的系統(tǒng)，它所具有的某些屬性和特征不同于潛在主體本身。當(dāng)你應(yīng)對(duì)一個(gè)包含許多相互關(guān)聯(lián)的部分的系統(tǒng)時(shí)，調(diào)整某一部分有可能對(duì)整體產(chǎn)生意料不到的影響即在沒(méi)有適當(dāng)考慮個(gè)人周邊系統(tǒng)的情況下將個(gè)人的表現(xiàn)孤立出來(lái)。復(fù)雜的適應(yīng)系統(tǒng)：整體比個(gè)人更聰明意想不到的后果：養(yǎng)活一只麋鹿，餓死一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)星群比最亮的星星更重要1.從正確的層面來(lái)考慮系統(tǒng)。記住“多了就是不一樣”這句短語(yǔ)。最常見(jiàn)的陷阱是，通過(guò)推斷個(gè)人主體的行為來(lái)獲得某種意義上的系統(tǒng)行為。2.留心緊密耦合系統(tǒng)。當(dāng)各部分之間沒(méi)有松弛的時(shí)候，一個(gè)系統(tǒng)就處于緊密耦合狀態(tài)，這樣一來(lái)，一個(gè)程序就可以在沒(méi)有任何干預(yù)機(jī)會(huì)的情況下從一個(gè)階段進(jìn)入下一個(gè)階段。最復(fù)雜的自適應(yīng)系統(tǒng)是松散耦合的，刪除一個(gè)或幾個(gè)主體，或使其失能，幾乎不會(huì)影響系統(tǒng)的性能。3.使用模擬法來(lái)創(chuàng)建虛擬世界。從本質(zhì)上講，處理復(fù)雜系統(tǒng)是件棘手的事，因?yàn)榉答伳＠鈨煽?，信息有限，而且因果之間也沒(méi)有明確的聯(lián)系。模擬法是一種工具，它可以在學(xué)習(xí)過(guò)程中幫助我們。模擬法的成本較低，能夠提供反饋。當(dāng)你發(fā)現(xiàn)自己正在應(yīng)對(duì)一個(gè)復(fù)雜的自適應(yīng)系統(tǒng)時(shí)，你應(yīng)該怎么做？這里有一些想法，可能會(huì)幫助你做出決策：外包夢(mèng)幻客機(jī)如何成了波音公司的噩夢(mèng)

本章告誡我們?cè)趯?duì)某個(gè)系統(tǒng)進(jìn)行因果預(yù)測(cè)時(shí)，不要以屬性而是要以環(huán)境為依據(jù)。生活中大多數(shù)問(wèn)題的答案都是“視情況而定”。本章探討了關(guān)于視何種情況而定的想法。第六章人們?cè)谧鲞x擇時(shí)都會(huì)以理論為依據(jù)——他們相信某一行為將會(huì)產(chǎn)生令人滿意的結(jié)果。成熟的理論有助于預(yù)測(cè)某些決策如何在一系列情況下導(dǎo)致結(jié)果。第一階段是觀察，包括仔細(xì)測(cè)量一個(gè)現(xiàn)象并記錄結(jié)果。第二階段是分類，研究人員將這個(gè)世界簡(jiǎn)化和組織成類別，以便闡明各種現(xiàn)象之間的差異。在理論發(fā)展的早期，這些類別主要以屬性為基礎(chǔ)。最后階段是定義，或描述類別和結(jié)果之間的關(guān)系。通常，這些關(guān)系是以一些簡(jiǎn)單的相關(guān)性開(kāi)始的。沒(méi)有充分了解一個(gè)策略成功或失敗的條件，就對(duì)其表示支持。該游戲能讓我們洞察第二個(gè)決策錯(cuò)誤，即未能適當(dāng)?shù)厮伎几?jìng)爭(zhēng)環(huán)境.(資源和環(huán)境參數(shù)對(duì)決策的影響)構(gòu)建理論的理論波音的噩夢(mèng)：外包夢(mèng)幻客機(jī)策略游戲：布洛托上校應(yīng)該怎么做相關(guān)性和因果性——錯(cuò)了我以自己的方式做事，然后死去1.問(wèn)問(wèn)你決策背后的理論是否考慮到了環(huán)境因素。2.當(dāng)心相關(guān)性和因果性的陷阱。3.使簡(jiǎn)單的規(guī)則與不斷變化的環(huán)境保持平衡。4.要記住，在多維度的領(lǐng)域中不存在“最佳”實(shí)踐。這里有一些想法，可以告訴你如何確保自己在決策過(guò)程中正確地考慮環(huán)境：10個(gè)英國(guó)人如何晃動(dòng)了千禧橋本章闡釋了相變，在這個(gè)過(guò)程中，對(duì)一個(gè)系統(tǒng)的微小擾動(dòng)可能會(huì)引起巨大的變化。由于相變發(fā)生時(shí)的因果關(guān)系很難確定，因而幾乎不可能預(yù)測(cè)出結(jié)果。相變，臨界點(diǎn)、極值和意外第七章第八章實(shí)力與運(yùn)氣的博弈：為什么投資者擅長(zhǎng)低買高賣本章講述了實(shí)力和運(yùn)氣對(duì)結(jié)果的作用，強(qiáng)調(diào)了經(jīng)常被人們所誤解的“均值回歸”的概念

反直覺(jué)思考的時(shí)代：你如何能夠立刻改變決策方式

不需要做的事情------

你不必在每一次決策之前都進(jìn)行反直覺(jué)思考，因?yàn)榇蠖鄶?shù)