財(cái)務(wù)分析與決策

CurrentAssets流動(dòng)資產(chǎn)：是指企業(yè)可以在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)。Cash余額，具有專門用途的貨幣資金不包括在內(nèi)。AccountsReceivable應(yīng)收賬款：本科目核算企業(yè)因銷售商品、提供勞務(wù)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)收取的款項(xiàng)。OtherReceivables其他應(yīng)收款：本科目核算企業(yè)除存出保證金、買入返售金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)收股利、應(yīng)收利息、應(yīng)收代位追及暫付款項(xiàng)。（例：出差備用金Pettycashfortraveling等）PrepaidAccounts預(yù)付賬款：本科目核算企業(yè)按照合同規(guī)定預(yù)付的款項(xiàng)?！皯?yīng)付賬款”科目。Inventory生產(chǎn)過(guò)程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過(guò)程或提供勞務(wù)過(guò)程中耗用的材料和物料等。DeferredExpenses期分別負(fù)擔(dān)的各項(xiàng)費(fèi)用，如低值易耗品攤銷、一次支出數(shù)額較大的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)、排污費(fèi)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、廣告費(fèi)、固定資產(chǎn)經(jīng)常修理費(fèi)、預(yù)付租入固定資產(chǎn)的租金等。Non-currentAssets非流動(dòng)資產(chǎn)：非流動(dòng)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)以外的資產(chǎn)。Long-termInvestments長(zhǎng)期投資：是指不滿足短期投資條件的投資，即分為長(zhǎng)期股票投資、長(zhǎng)期債券投資和其他長(zhǎng)期投資。（例：參股其他公司Injectequity投資子公司establishsubsidiaries購(gòu)買債券Purchasebonds）FixedAssets1提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營(yíng)管理而持有的；（2）使用壽命超過(guò)一個(gè)會(huì)計(jì)年度。（例：設(shè)備Equipment廠房Plants汽車Automobiles電腦Computers）IntangibleAssetsandOtherAssets括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等。么具體的會(huì)計(jì)處理，仍然將商譽(yù)歸入無(wú)形資產(chǎn)這個(gè)大的概念。）Depreciation固定資產(chǎn)的折舊：指一定時(shí)期內(nèi)為彌補(bǔ)固定資產(chǎn)損耗按照規(guī)定擬計(jì)算的固定資產(chǎn)折舊。BiologicalAssets生物資產(chǎn)：是指有生命的動(dòng)物和植物。生物資產(chǎn)分為消耗性生物資產(chǎn)、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)和公益性生物資產(chǎn)。括生長(zhǎng)中的大田作物、蔬菜、用材林以及存欄待售的牲畜等。包括經(jīng)濟(jì)林、薪炭林、產(chǎn)畜和役畜等。林、水土保持林和水源涵養(yǎng)林等。FinancialAssets金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)通常指企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其信用證保證金存款、存出投資款等）應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、貸款、其他應(yīng)收款、股權(quán)投資、債權(quán)投資和衍生金融工具形成的資產(chǎn)等。FairValue公允價(jià)值/公允市價(jià)/公允價(jià)格熟悉市場(chǎng)情況的買賣雙方在公平交一項(xiàng)資產(chǎn)可以被買賣或者一項(xiàng)負(fù)債可以被清償?shù)某山粌r(jià)格。HistoricalCost歷史成本/原始成本要支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的金額Liability的流出。Currentliabilities付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅金、其他暫收應(yīng)付款項(xiàng)、預(yù)提費(fèi)用和一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款等。Short-termborrowing短期借款是指企業(yè)用來(lái)維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金下或者一年的一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)的各種借款。Accountspayable供貨單位的賬款。Otherpayables其他應(yīng)付款是指企業(yè)在商品交易業(yè)務(wù)以外發(fā)生的應(yīng)付和暫收款項(xiàng)。指企業(yè)除應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付利潤(rùn)等以外的應(yīng)付、暫收其他單位或個(gè)人的款項(xiàng)。Depositreceived預(yù)收賬款指買賣雙方協(xié)議商定，由購(gòu)貨方預(yù)先支付一部分貨款給供應(yīng)方而發(fā)生的一項(xiàng)負(fù)債。Noncurrentliabilities非流動(dòng)負(fù)債是指償還期在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的債務(wù)。非流動(dòng)負(fù)債的主要項(xiàng)目有長(zhǎng)期借款，應(yīng)付債券和長(zhǎng)期應(yīng)付款等。Long-termloanspayable長(zhǎng)期借款是指企業(yè)從銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年以上不含一年)的借款。Bondpayable應(yīng)付債券是指企業(yè)為籌集資金而對(duì)外發(fā)行的期限在一年以上的長(zhǎng)期借款性質(zhì)的書面證明，約定在一定期限內(nèi)還本付息的一種書面承諾。Longtermpayable長(zhǎng)期應(yīng)付款是指企業(yè)除了長(zhǎng)期借款和應(yīng)付債券以外的長(zhǎng)期負(fù)債，包括應(yīng)付引進(jìn)設(shè)備款、應(yīng)付融資租入固定資產(chǎn)的租賃費(fèi)等。Shareholder'sequity股東權(quán)益是指公司總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分，也稱為凈資產(chǎn)。股東權(quán)益是一個(gè)很重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它反映了公司的自有資本。Capitalstock股本指股東在公司中所占的權(quán)益，多用于指股票。Additionalpaid-incapital資本公積是企業(yè)收到的投資者的超出其在企業(yè)注冊(cè)資（股本溢價(jià)）和直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失等。Surplusreserve盈余公積是指企業(yè)按照規(guī)定從凈利潤(rùn)中提取的各種積累資金。Retainedearnings分配，在未進(jìn)行分配之前，屬于所有者權(quán)益的組成部分。Incomestatement利潤(rùn)表Operatingincome經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)公司利潤(rùn)表上毛利減去經(jīng)營(yíng)費(fèi)用之后的利潤(rùn)水平。Expense費(fèi)用一般用于描述公司為銷售而發(fā)生的各種成本支出；雜項(xiàng)管理；利息；稅金；及其他影響利潤(rùn)表的項(xiàng)目。Taxexcludedinprice價(jià)外稅，是指稅款不包含在商品價(jià)格內(nèi)的稅，價(jià)稅分列的稅種。Businesstax營(yíng)業(yè)稅是國(guó)家對(duì)工商營(yíng)利事業(yè)按營(yíng)業(yè)額征收的稅。屬于流轉(zhuǎn)課稅的一類。Value-addedtax增值稅是一種銷售稅，是消費(fèi)者承擔(dān)的稅費(fèi)，屬累退稅，是基費(fèi)過(guò)程中的各個(gè)環(huán)節(jié)，是基于增值額或價(jià)差為計(jì)稅依據(jù)的中性稅種。Businesstaxandsurcharges營(yíng)業(yè)稅金及附加，是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)負(fù)擔(dān)的相關(guān)稅費(fèi)，包括營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅和教育費(fèi)附加等。企業(yè)Operatingexpenses經(jīng)營(yíng)費(fèi)用公司銷售、雜項(xiàng)與管理費(fèi)用的同義詞。Generalandadministrativeexpense管理費(fèi)用是指企業(yè)的行政管理部門為管理和組織經(jīng)營(yíng)而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。Financingexpense財(cái)務(wù)費(fèi)用指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為籌集資金而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間發(fā)生的利息支出（減利息收入）、匯兌凈損失（有的企業(yè)如商品流通企業(yè)、保險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行單獨(dú)核算，不包括在財(cái)務(wù)費(fèi)用）、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)，以及籌資發(fā)生的其他財(cái)務(wù)費(fèi)用如債券印刷費(fèi)、國(guó)外借款擔(dān)保費(fèi)等。Impairmentlossofassetsimpairment資產(chǎn)減值的損失是指因資產(chǎn)的賬面價(jià)值高于其可收回金額而造成的損失。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定資產(chǎn)減值范圍主要是固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)以及除特別規(guī)定外的其他資產(chǎn)減值的處理。Changesoffairvalueassets公允價(jià)值變動(dòng)的收益這個(gè)科目是“以公允價(jià)值計(jì)量則做相反的分錄。Investmentincome投資收益是對(duì)外投資所取得的利潤(rùn)、股利和債券利息等收入減去投資損失后的凈收益。Operatingprofit營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是企業(yè)利潤(rùn)的主要來(lái)源，銷售利潤(rùn)主要由營(yíng)業(yè)收人、營(yíng)業(yè)成本、期間費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失、公允價(jià)值變動(dòng)凈收益、投資凈收益構(gòu)成。Non-operatingrevenues營(yíng)業(yè)外收入除企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照中規(guī)定的主營(yíng)業(yè)務(wù)以及附產(chǎn)處置利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、出售無(wú)形資產(chǎn)收益、債務(wù)重組利得、企業(yè)合并損益、盤盈利得、因債權(quán)人原因確實(shí)無(wú)法支付的應(yīng)付款項(xiàng)、政府補(bǔ)助、教育費(fèi)附加返還款、罰款收入、捐贈(zèng)利得等。Non-operatingexpenses營(yíng)業(yè)外支出是指企業(yè)發(fā)生的與企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)重組損失、公益性捐贈(zèng)支出、非常損失、盤虧損失等。Totalprofit稅前利潤(rùn)公司銷售收入減去銷售成本，經(jīng)營(yíng)費(fèi)用其他收入/費(fèi)用及特殊項(xiàng)目之后的利潤(rùn)額。剩余的唯一費(fèi)用是所得稅又稱作pretaxincome)。Incometax所得稅通常，這是利潤(rùn)表中主要的費(fèi)用項(xiàng)目。利潤(rùn)表上通常按“所得稅準(zhǔn)備”賬戶列示，將所得稅從稅前利潤(rùn)中減去，就得到凈利潤(rùn)。Netprofit凈利潤(rùn)（收益）是指在利潤(rùn)總額中按規(guī)定交納了所得稅以后公司的利潤(rùn)留存，一般也稱為稅后利潤(rùn)或凈收入。凈利潤(rùn)的計(jì)算公式為：凈利潤(rùn)＝利潤(rùn)總額×（－所得稅率）潤(rùn)少，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益就差，它是衡量一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的主要指標(biāo)。Taxableincome應(yīng)納稅所得Totalprofit利潤(rùn)總額是根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》所確認(rèn)的收入與費(fèi)用的差額，而taxableincome金額（即可扣除的費(fèi)用）的差額，又稱為應(yīng)納稅所得額，是企業(yè)應(yīng)納所得稅的計(jì)稅依據(jù)。Propertyandgoods財(cái)產(chǎn)物資,和資產(chǎn)并不完全對(duì)等。CashFlowStatement付的存款?，F(xiàn)金等價(jià)物，是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資landUsageRights土地使用權(quán)是指國(guó)家機(jī)關(guān)、企事業(yè)單位、農(nóng)民集體土地或農(nóng)民集體土地所享有的占有、利用、收益和有限處分的權(quán)利。ManufacturingOverhead制造費(fèi)用是企業(yè)生產(chǎn)單位為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)而發(fā)生的，應(yīng)計(jì)入產(chǎn)品或勞務(wù)成本但沒(méi)有專設(shè)成本項(xiàng)目的各項(xiàng)生產(chǎn)費(fèi)用。WorkInProcess在產(chǎn)品指的是正在加工，尚未完成的產(chǎn)品。有廣狹二義廣義的包括正在加工的產(chǎn)品和準(zhǔn)備進(jìn)一步加工的半成品狹義的僅指正在加工的產(chǎn)品。FinishedGoods產(chǎn)成品是指企業(yè)已經(jīng)完成全部征稅過(guò)程并已驗(yàn)收入庫(kù)合商品對(duì)外銷售的產(chǎn)品。VariableCost變動(dòng)成本是指那些成本的總發(fā)生額在相關(guān)范圍內(nèi)隨著業(yè)務(wù)則保持不變。FixedCost業(yè)務(wù)量增減變動(dòng)影響而能保持不變的成本。Researchanddevelopmentexpenditure研發(fā)支出是指研究與開(kāi)階段發(fā)生的費(fèi)用及無(wú)法區(qū)分研究階段研發(fā)支出和開(kāi)發(fā)階段研發(fā)的支出全部費(fèi)用支出資本化，分期攤銷。Brand品牌指公司的名稱、產(chǎn)品或服務(wù)的商標(biāo)，和其它可以有別于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的標(biāo)示、廣告等構(gòu)成公司獨(dú)特市場(chǎng)形象的無(wú)形資產(chǎn)。OffBalanceSheet）容許的會(huì)計(jì)技巧，企業(yè)將旗下一些資產(chǎn)，包括子公司、貸款、衍生工具等置于此報(bào)告以注釋形式列明。研發(fā)投入、組織建設(shè)、品牌渠道等都屬于表外資產(chǎn)。未分配利潤(rùn)Retainedearnings（或Undistributed）是企業(yè)未作分配的利潤(rùn)。它在以后年度可繼續(xù)進(jìn)行分配，在未進(jìn)行分配之前，屬于所有者權(quán)益的組成部分。從數(shù)量上來(lái)看，未分配利潤(rùn)是期初未分配利潤(rùn)加上本期實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)，減去提取的各種盈余公積和分出的利潤(rùn)后的余額。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量Cashfromoperatingactivities是指企業(yè)投資活(3)收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出的主要項(xiàng)目包括：(1)購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金(2)支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金(3)支付的各項(xiàng)稅費(fèi)(4)支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流量Cashfrominvestingactivities指企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)通常指一年以上的購(gòu)建及其處置產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，包括購(gòu)建固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資現(xiàn)金流量和處置長(zhǎng)期資產(chǎn)現(xiàn)金流量，并按其性質(zhì)分項(xiàng)列示。(1)“收回投資所收到的現(xiàn)金”價(jià)物以外的短期投資、長(zhǎng)期股權(quán)投資而收到的現(xiàn)金，以及收回長(zhǎng)期債權(quán)投資本金而收到的現(xiàn)金。不包括長(zhǎng)期債權(quán)投資收回的利息，以及收回的非現(xiàn)金資產(chǎn)。(2)“取得投資收益所收到的現(xiàn)金”利、利潤(rùn)、利息等。(3)“”企業(yè)處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所取得的現(xiàn)金，扣除為處置這些資產(chǎn)而支付的有關(guān)費(fèi)用后的凈額。由于自然災(zāi)害所造成的固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)損失而收到的保險(xiǎn)賠償收入，也在本項(xiàng)目反映。(4)“收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)除了上述各項(xiàng)以外，收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入。其他現(xiàn)金流入如價(jià)值較大的，應(yīng)單列項(xiàng)目反映。(5)“”購(gòu)買、建造固定資產(chǎn)，取得無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金，不包括為購(gòu)建固定資產(chǎn)而發(fā)生的借款利息資本化的部分，以及融資租入固定資產(chǎn)支付的租賃費(fèi)，借款利息和融資租入固定資產(chǎn)支付的租賃費(fèi)，在籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中單獨(dú)反映。企業(yè)以分期付款方式購(gòu)建的固定資產(chǎn)，其首次付款支付的現(xiàn)金作為投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出，以后各期支付的現(xiàn)金作為籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出。(6)“投資所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)進(jìn)行各種性質(zhì)的投資所支付的現(xiàn)金，包括企業(yè)取得的除現(xiàn)金等價(jià)物以外的短期股票投資、長(zhǎng)期股權(quán)投資支付的現(xiàn)金、長(zhǎng)期債券投資支付的現(xiàn)金，以及支付的傭金、手續(xù)費(fèi)等附加費(fèi)用。融資活動(dòng)現(xiàn)金流量Cashfromfinancingactivities指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)的規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。(1)“吸收投資所收到的現(xiàn)金”以發(fā)行股票方式籌集的資金實(shí)際收到股款凈額發(fā)行收入減去支付的傭金等發(fā)行費(fèi)用后的凈額、發(fā)行債券實(shí)際收到的現(xiàn)金發(fā)行收入減去支付的傭金等發(fā)行費(fèi)用后的凈額等。(2)“借款所收到的現(xiàn)金”金。(3)“收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入，如接受現(xiàn)金捐贈(zèng)等。(4)“償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金”在“償債利息所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目反映，不包括在本項(xiàng)目?jī)?nèi)。(5)“”金股利、利潤(rùn)，以及支付給其他投資的利息。(6)“支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出，如捐贈(zèng)現(xiàn)金支出等。其他現(xiàn)金流出如價(jià)值較大的，單獨(dú)列項(xiàng)目反映?，F(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元)(IntenthousandDollars)Cashflowfromoperatingactivities趨勢(shì)分析（Trendanalysis）是指將實(shí)際達(dá)到的結(jié)果，與不同時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)表中同勢(shì)和變化規(guī)律的一種分析方法。Comparinganalysis比，確定指標(biāo)間的差異，并進(jìn)行差異分析或趨勢(shì)分析的一種分析方法。毛利率（Gross）是毛利與銷售收入（或營(yíng)業(yè)收入）的百分比，其中毛利是營(yíng)業(yè)收入和與收入相對(duì)應(yīng)的營(yíng)業(yè)成本之間的差額。Netprofit要指標(biāo)，是扣除所有成本、費(fèi)用和企業(yè)所得稅后的利潤(rùn)率。營(yíng)運(yùn)能力(OperatingCapability)轉(zhuǎn)周期。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（TotalAssets率的重要指標(biāo)。周轉(zhuǎn)率越大，說(shuō)明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，反映出銷售能力越強(qiáng)。AccountsReceivableTurnover通常為一年應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的平均次數(shù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是銷售收入除以平均應(yīng)收的時(shí)間，等于365除以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。CurrentAssets率。FixedAssets效率的一項(xiàng)指標(biāo)。該比率越高，表明固定資產(chǎn)利用效率高，利用固定資產(chǎn)效果好。存貨周轉(zhuǎn)率（InventoryTurnover短期償債能力。ReturnOn從一項(xiàng)投資性商業(yè)活動(dòng)的投資中得到的經(jīng)濟(jì)回報(bào)。凈資產(chǎn)收益率（ReturnonEquity/ROE）又稱凈資產(chǎn)利潤(rùn)率，是指利潤(rùn)額與平均股東權(quán)益的比值，該指標(biāo)越高，說(shuō)明給股東（所有者）帶來(lái)的收益越高；凈資產(chǎn)收益率越低，說(shuō)明企業(yè)股東（所有者）的獲利能力越弱。該指標(biāo)體現(xiàn)了自有資本獲得凈收益的能力?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率（ReturnonAssets/）又稱總資產(chǎn)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)回報(bào)率、資產(chǎn)總額利潤(rùn)率。用以評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)的總體獲利能力。Solvency業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度，包括償還短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)的能力。流動(dòng)比率（Current）是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。反映企業(yè)短期償債能力。速動(dòng)比率（QuickRatio/acid-testratio）是指速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率。它不包括流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨、1年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)及其他流動(dòng)資產(chǎn)。息稅前收益（Earningsbeforeinterestandtax，即EBIT之前的利潤(rùn)。利息收入倍數(shù)（Timesinterestearned/InterestProtectionMultiples）也稱利息償付借款利息的能力，它是衡量企業(yè)支付負(fù)債利息能力的指標(biāo)。Liability/AssetratioFinancial債權(quán)人提供的資產(chǎn)所占比重的大小,反映了債權(quán)人向企業(yè)提供信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)程度,也反映了企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)的能力。一、同型分析分析為利潤(rùn)表的每個(gè)項(xiàng)目除以營(yíng)業(yè)收入。二、比率分析1、盈利能力毛利率毛利/營(yíng)業(yè)收入（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈利率凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入2、營(yíng)運(yùn)能力（本課程中均采用期末資產(chǎn)數(shù)額計(jì)算周轉(zhuǎn)率）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/[（期初應(yīng)收賬款期末應(yīng)收賬款）÷2]應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)成本/[（期初存貨期末存貨）÷2]存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/存貨周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/[（期初流動(dòng)資產(chǎn)期末流動(dòng)資產(chǎn)）÷2]流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/[（期初固定資產(chǎn)期末固定資產(chǎn)）÷2]固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/[（期初總資產(chǎn)期末總資產(chǎn)）÷2]總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3、償債能力速動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債利息收入倍數(shù)息稅前收益/利息費(fèi)用（凈利潤(rùn)所得稅利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用資產(chǎn)負(fù)債率總負(fù)債/總資產(chǎn)4、投資回報(bào)（本課程中都采用期末總資產(chǎn)或期末股東權(quán)益計(jì)算）（另一種計(jì)算總資產(chǎn)報(bào)酬率的方法是息稅前收益[（期初總資產(chǎn)期末總資產(chǎn)）÷2]）凈資產(chǎn)報(bào)酬率凈利潤(rùn)/[（期初股東權(quán)益期末股東權(quán)益）÷2]五力圖（五力分析模型FiveForces）五力分析模型是邁克爾·波特(MichaelPorter)于80定產(chǎn)生全球性的深遠(yuǎn)影響。用于競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的分析，可以有效的分析客戶的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。五力分別是：供應(yīng)商的議價(jià)能力、購(gòu)買者的議價(jià)能力、潛在競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入的能力、替代品的替代能力、行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)者現(xiàn)在的競(jìng)爭(zhēng)能力。五種力量的不同組合變化最終影響行業(yè)利潤(rùn)潛力變化。成本領(lǐng)先戰(zhàn)略O(shè)verallCostLeadership成本領(lǐng)先戰(zhàn)略是指企業(yè)通過(guò)降低自己的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)成本，以低于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品價(jià)格，獲得市場(chǎng)占有率。差異化戰(zhàn)略Differentiation/DifferentiationStrategy以獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)而采取的戰(zhàn)略。這種戰(zhàn)略的重點(diǎn)是創(chuàng)造被全行業(yè)和顧客都視為是獨(dú)特的產(chǎn)品和服務(wù)。是使企業(yè)獲得高于同行業(yè)平均水平利潤(rùn)的一種有效的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。規(guī)模經(jīng)濟(jì)EconomiesofScale大規(guī)模生產(chǎn)導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)效益簡(jiǎn)稱規(guī)模經(jīng)濟(jì)，是指在一定的產(chǎn)量范圍內(nèi)，隨著固定成本可以認(rèn)為變化不大，那么新增的產(chǎn)品就可以分擔(dān)更多的固定成本，從而使總成本下降。投資資本回報(bào)率ReturnonInvestedCapital超額收益率Excessreturn(機(jī)會(huì)成本OpportunityCost用腳投票Votingbyfoot加權(quán)平均資本成本W(wǎng)eightedAverageCostofCapital，WACC，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)Economicprofit，也成為經(jīng)濟(jì)增加值，（EconomicValueAdded資本成本Costof權(quán)益乘數(shù)，又稱股本乘數(shù)，EquityMultiplierlll投資資本回報(bào)率=/投資資本加權(quán)平均資本成本1-+l經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)1.產(chǎn)能（:指生產(chǎn)能力，也就是指在計(jì)劃期內(nèi)，企業(yè)參與生產(chǎn)的全部固定資2.DebtFinancing式融入資金。債務(wù)融資可進(jìn)一步細(xì)分為直接債務(wù)融資和間接債務(wù)融資兩種模式。直接債務(wù)融資如銀行貸款，間接債務(wù)融資如發(fā)行債券。3.資金密集型行業(yè)CapitalIntensiveIndustry,CapitalConcentratedIndustry）：資本密集型行業(yè)又稱資金密集型行業(yè)。是指在單位產(chǎn)品成本中，資本成本與勞動(dòng)成本相比所占比重較大的行業(yè)。Taxrebate）是指國(guó)家按規(guī)定對(duì)納稅人已納稅款的退還，優(yōu)惠退稅是款退還。通常包括出口退稅、再投資退稅、復(fù)出口退稅、溢征退稅等多種形式。Thelifecycleofenterprise階段、成熟階段和衰退階段。也有更細(xì)的劃分方法。通常在初創(chuàng)階段，企業(yè)利潤(rùn)1.資金的時(shí)間價(jià)值（Timevalueofmoney）不同時(shí)間點(diǎn)的資金不能簡(jiǎn)單相加，當(dāng)前的資金數(shù)額投資收益未來(lái)的資金數(shù)額，這里的當(dāng)前資金數(shù)額與未來(lái)資金數(shù)額不相等，但是價(jià)值相同。2.貼現(xiàn)(Discount)是將未來(lái)的資金這算為當(dāng)前資金數(shù)額的過(guò)程。未來(lái)資金數(shù)額÷（1+貼現(xiàn)率）當(dāng)前資金數(shù)額，這里的貼現(xiàn)率是投資收益率，在投資決策中一般為企業(yè)的加權(quán)平均資本成本。3.凈現(xiàn)值（Netpresentvalue,）是一個(gè)投資項(xiàng)目未來(lái)收益貼現(xiàn)之后的總和減去投資成本之后的差額。一般認(rèn)為，