《酒店財務管理（第2版）》模塊一 酒店財務管理基礎知識

酒店財務管理財務管理就是以“管錢”為中心，通過抓好攢錢、生錢、護錢三個環(huán)節(jié)，管好現(xiàn)在和未來的現(xiàn)金流，讓資產(chǎn)在保值的基礎上實現(xiàn)穩(wěn)步、持續(xù)的增值，使自己兜里什么時候都有錢花。我們用一種形象的說法解釋理財：收入是河流，財富是水庫，花出去的錢就是流出去的水，理財就是開源節(jié)流，管好自家的水庫。課程安排上課時間：每周1次課，共8次課。期末考核方式：閉卷理論考試期末考試題型：名詞解釋（15%）填空（20%）、選擇題（15%）、簡答（30%）、論述或計算（20%）總評成績：平時成績點名（20%）+作業(yè)（20%）+期末考試（60%）為什么要學財務管理呢？財務管理課程到底要學習什么呢？舉個例子吧：現(xiàn)在提倡大學生自主創(chuàng)業(yè)，畢業(yè)后你要自己當老板，都需要干什么呀？最要緊的是什么呢？賺錢了，也要給自己和家人買房子了，怎樣買呢？現(xiàn)款還是貸款？怎樣貸款合算呢？財務管理要點：

1、價值確認的系統(tǒng)：我有多少錢（多少資源）？它從哪里來，用到哪里去？

2、保值系統(tǒng)：對它們的保管好不好，會不會流失？

3、增值系統(tǒng)：將來如何運用它們，“錢會不會生錢”？項目一認識酒店財務

酒店財務管理是指對酒店企業(yè)的財務活動所實行的管理，它是一種價值管理，是企業(yè)管理體系中的核心部分。酒店（Hotel）的起源及介紹酒店是指以建筑物為平臺，主要通過客房、餐飲向旅客提供服務的場所。酒店包括賓館、旅館、酒店、旅游酒店、度假村、山莊、賓舍、招待所、培訓中心等。酒店的等級：世界上酒店等級的評定多采用星級制；酒店的星級是按其建筑、裝潢、設備、設施條件和維修保養(yǎng)狀況，管理水平和服務質(zhì)量的高低、服務項目的多少進行全面考察、綜合平衡確定的。酒店的功能就是達到規(guī)定的標準，向旅客或者賓館提供住宿、餐飲、購物、娛樂及其他服務的綜合性服務企業(yè)。

何為飯店財務管理？研究個人和機構(gòu)如何在不確定條件下，對酒店資金進行跨時空最優(yōu)配置。要素時間風險何為飯店財務管理？

——飯店理財?shù)膬?nèi)涵“一個飯店所做的每一個決定都有其財務上的含義，而任何一個對飯店財務狀況產(chǎn)生影響的決定就是該企業(yè)的財務決策。因此，從廣義上講，一個企業(yè)所做的任何事情都屬于公司理財?shù)姆懂牎！?/p>

——達摩達蘭酒店行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點（1）必要的建筑和設備設施條件（2）進行生產(chǎn)性勞動和服務性勞動（3）提供個性化服務（4）良好的環(huán)境氛圍（5）擁有自己的經(jīng)營理念和行業(yè)規(guī)范（6）具有自己的價值觀和財務目標市場經(jīng)濟的特性（一）籌資活動（資金籌集）預測資金需求量、估計籌資額度；規(guī)劃籌資渠道和資本結(jié)構(gòu)，節(jié)約使用資金；選擇最合適的籌資方式，使資金符合實際需要；確定籌資成本和籌資風險。核心問題：確定酒店的資本結(jié)構(gòu)重要問題：籌資方式選擇一、酒店財務工作任務（二）投資活動（資金運用）預測投資規(guī)模，符合酒店的需要；確定投資結(jié)構(gòu)，分散投資風險；分析投資環(huán)境，正確選擇投資機會和投資對象；控制投資風險；評價投資收益和風險，選擇最佳投資方案?；灸繕耍禾幚砗猛顿Y項目風險與報酬的關系主要內(nèi)容：投資項目財務可行性評價（三）收益分配活動（資金分配）預測營業(yè)收入、預測成本費用，編制收入和成本預算；提高收入，控制成本，分析盈利；確定股利和分配方式。核心問題：確定凈利潤中分配與留存的比例酒店的財務泛指酒店的財務活動與財務關系。（1）酒店與投資者和受資者：投資——受資（2）酒店與政府：納稅——征稅（3）酒店與債權(quán)人和債務人：債權(quán)——債務包括銀行、債券持有人、供應商、客戶等（4）酒店內(nèi)部各單位包括領款、報銷、代收、代付（5）酒店與員工二、酒店的財務與財務關系財務管理的內(nèi)容籌資投資經(jīng)營分配內(nèi)部籌資退出企業(yè)外部籌資如果你要創(chuàng)業(yè)開辦了一家飯店……投入20000貸款10000現(xiàn)金30000設備10000物料用品2000原材料5000員工薪酬4000收入40000還貸10000門面轉(zhuǎn)讓費5000，月租金2000分紅5000資金運動（財務活動）籌資投放和使用收回和分配吸收投資貸款發(fā)行股票發(fā)行債券購建酒店購置設備采購原料聘請員工生產(chǎn)產(chǎn)品對外投資銷售產(chǎn)品繳納稅金計算利潤分配利潤財務管理的基本環(huán)節(jié)1、財務預測：流動資產(chǎn)需求量的預測、固定資產(chǎn)需求量的預測、成本費用預測、銷售收入預測、利潤總額和分配預測。預測方法：定性、定量。2、財務決策：財務人員運用專門的方法選擇投資方案的過程，包括投資決策、籌資決策、分配決策。3、財務計劃：運用科學的技術手段和方法，對各項財務決策目標進行綜合平衡，對未來財務活動做出具體的說明。4、財務控制依據(jù)財務計劃目標，按照一定的程序和方法，發(fā)現(xiàn)財務計劃和預算執(zhí)行過程中的實際偏差并糾正偏差，確保酒店財務計劃目標的實現(xiàn)。5、財務分析：運用專門的方法，對酒店財務活動過程及其結(jié)果進行分析、解釋、評價的一項專門工作。主要分析：盈利能力、償債能力、運營能力。項目二財務管理組織與財務關系企業(yè)供應商管理者員工客戶債權(quán)人股東債務人社會政府酒店組織形式企業(yè)組織形式股份制公司有限責任公司個人獨資企業(yè)合伙企業(yè)獨資飯店由一個自然人投資，財產(chǎn)為投資人個人所有，投資人以其個人財產(chǎn)對企業(yè)債務承擔無限責任的經(jīng)營實體。一個自然人投資財產(chǎn)為投資人個人所有，企業(yè)無獨立財產(chǎn)投資人承擔無限責任非法人營業(yè)性組織企業(yè)收益不需繳納企業(yè)所得稅一、獨資飯店合伙飯店是由兩個或數(shù)個投資者之間的合法聯(lián)合而產(chǎn)生的企業(yè)組織。確定的組織章程無需交納企業(yè)所得稅有普通合伙企業(yè)和有限合伙企業(yè)兩種——普通合伙企業(yè)：由普通合伙人組成，合伙人對合伙企業(yè)債務承擔無限連帶責任?！邢藓匣锲髽I(yè)：由普通合伙人和有限合伙人組成，普通合伙人對合伙企業(yè)債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對合伙企業(yè)債務承擔責任。二、合伙飯店三、有限責任制飯店有限責任制飯店由一定人數(shù)股東組成，股東以其出資額為限對公司承擔責任，公司以其全部資產(chǎn)對公司的債務承擔責任的公司。股東符合法定人數(shù)：50人以下股東出資達到法定資本最低限額：3萬元股東共同制定公司章程有公司的名稱、建立組織機構(gòu)有固定的生產(chǎn)經(jīng)營場所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營條件交納企業(yè)所得稅后，股東取得紅利還需繳納個人所得稅四、股份制飯店股份制飯店是指注冊資本由等額股份構(gòu)成并通過發(fā)行股票（或股權(quán)證）籌集資本，股東以其所認購的股份對公司承擔有限責任，公司以其全部資產(chǎn)對公司債務承擔責任的企業(yè)法人。

發(fā)起人符合法定人數(shù)：2－200人發(fā)起人認繳和社會公開募集的股本達到法定資本最低限額：500萬股份發(fā)行、籌辦事項符合法律規(guī)定發(fā)起人制訂公司章程，并經(jīng)創(chuàng)立大會同意有公司名稱，建立組織機構(gòu)有固定的生產(chǎn)經(jīng)營場所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營條件

酒店國家債權(quán)人與債務人投資者與被投資者企業(yè)職工酒店財務關系酒店財務管理

是指對酒店企業(yè)的財務活動所實行的管理，它是一種價值管理，是企業(yè)管理體系中的核心部分，它獨立于其他各項業(yè)務管理，諸如業(yè)務管理、勞動管理、設備管理等。項目三酒店財務管理的職能與目標財務管理目標的比較課前思考：

A、B兩個投資方案，投資額相同，未來5年凈收益也相同，但回收年份不同，哪個方案更好呢?投資方案的選擇與財務管理目標有關現(xiàn)在1年后2年后3年后4年后5年后A方案如果兩個投資方案凈收益不相同，你的選擇又會是怎么樣的呢？收回10萬收回10萬收回10萬收回10萬收回10萬投入30萬現(xiàn)在1年后2年后3年后4年后5年后B方案收回20萬收回30萬投入30萬1、有助于科學地進行財務決策2、有助于日常財務管理行為的高效率與規(guī)范化3、有助于建立科學的理財觀念設置財務管理目標的重要性財務管理目標設置的相關利益者

利益相關者

股東

債權(quán)人

員工

國家以利潤最大化為目標以企業(yè)價值最大化為目標2.財務管理的目標

財務管理的目標是公司理財活動所希望實現(xiàn)的結(jié)果，是評價公司理財活動是否合理的基本標準。1、利潤最大化存在三個缺點：沒有考慮利潤的取得時間、沒有考慮所獲利潤和投入資本數(shù)額關系、沒有考慮風險問題。2、價值最大化基本思想：長期穩(wěn)定發(fā)展，強調(diào)在企業(yè)價值增長中滿足各方利益以利潤最大化為目標財務報表會計等式利潤表收入-費用+直接計入當期損益的利得和損失=凈利潤凈利潤-股利分配=留存收益(盈余公積+未分配利潤)資產(chǎn)負債表資產(chǎn)=負債+股東權(quán)益

=負債+股本+資本公積+留存收益(盈余公積+未分配利潤)財務報表之間的鉤稽關系以利潤最大化為目標有A、B兩個企業(yè)，其利潤都是100萬元，哪一個企業(yè)的理財目標實現(xiàn)得更好？如果A企業(yè)是今年賺取的100萬元，而B企業(yè)是去年賺取的100萬元利潤，哪個企業(yè)更好？如果A、B企業(yè)都是今年賺取的100萬元，哪個企業(yè)更好？如果A企業(yè)賺的100萬元全部收回了現(xiàn)金，而B企業(yè)全部是應收賬款，哪個企業(yè)更好？如果A、B企業(yè)同時賺取的100萬元利潤都是收回了現(xiàn)金，哪個企業(yè)更好？在上面的條件下，如果A企業(yè)是投資100萬元建成的，而B企業(yè)是投資500萬元建成的，哪個企業(yè)更好？思考以利潤最大化為目標主要缺點：沒有考慮資金的時間價值

沒能有效地考慮風險問題沒有考慮利潤與投入資本的關系沒有反映未來的盈利能力財務決策行為短期化可能存在利潤操縱

以利潤最大化為目標以股東財富最大化為目標2.財務管理的目標

財務管理的目標是公司理財活動所希望實現(xiàn)的結(jié)果，是評價公司理財活動是否合理的基本標準。以股東財富最大化為目標主要優(yōu)點考慮了時間價值和風險因素克服了追求利潤的短期行為反映了資本與收益之間的關系以股東財富最大化為目標外界

金融市場金融中介投資者

公司財務管理

投資企業(yè)企業(yè)投資決策企業(yè)融資決策企業(yè)的投資工具模型

貨幣和實物資產(chǎn)的交換貨幣和金融資產(chǎn)互換財務管理目標與利益沖突委托—代理問題與利益沖突沖突之一：股東與管理層沖突之二：股東與債權(quán)人沖突之三：大股東與中小股東社會責任與利益沖突委托—代理問題與利益沖突

沖突之一：股東與管理層當所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離，居于企業(yè)外部的股東和居于企業(yè)內(nèi)部的管理者將會發(fā)生利益上的沖突。

安然總裁肯尼思.萊等拋售股票獲利11億，全身而退;施樂虛增收入28億，總裁馬爾卡希2001年的工資、獎金、分紅等計7000萬；美國證券交易委員會對公司造假行為罰款1000萬：公司高層向公眾說謊，卻由投資人承擔責任？事件回放道德危機逆向選擇財務管理目標與利益沖突委托—代理問題與利益沖突沖突之一：股東與管理層沖突之二：股東與債權(quán)人沖突之三：大股東與中小股東社會責任與利益沖突委托—代理問題與利益沖突有人把企業(yè)經(jīng)營者的效用函數(shù)表示成：U=U(W,P,A,J)+U(B,C)

其中：W表示經(jīng)營者的職位

P表示經(jīng)營者的社會地位

B表示經(jīng)營者的隱性收入

C表示經(jīng)營者以瀆職方式取得的收入

A表示經(jīng)營者自我實現(xiàn)的程度

J表示經(jīng)營者的顯性收入。

可見經(jīng)營者的效用與多種收入形式有關，企業(yè)在進行管理是應充分考慮這一問題。沖突之一：股東與管理層委托—代理問題與利益沖突激勵績效股股票期權(quán)股東直接干預機構(gòu)投資者法律規(guī)定被解聘的威脅被收購的威脅沖突之一：股東與管理層解決機制：以股東財富最大化為目標小結(jié)股東金融市場債權(quán)人經(jīng)營者1、選擇項目2、籌集資金3、支付股利社會

理想狀態(tài)聘請與解聘股東財富最大化未給社會帶來成本借出貨幣債權(quán)人受到保護信息市場價值=真實價值以股東財富最大化為目標小結(jié)股東金融市場債權(quán)人經(jīng)營者1、選擇項目2、籌集資金3、支付股利社會很少控制現(xiàn)實世界以犧牲股東利益為代價保護經(jīng)營者利益貸出貨幣債權(quán)人被股東剝奪無法追蹤公司成本較大的社會成本被拖延或誤導性信息信息市場價值不等于真實價值-波動性過大？-對信息過度反映-內(nèi)部人操作以股東財富最大化為目標股東金融市場債權(quán)人經(jīng)營者1、選擇項目2、籌集資金3、支付股利社會市場價值=真實價值股東財富最大化實施控制：激勵機制代理權(quán)爭奪大股東接管的威脅銀行及工業(yè)集團法規(guī)與限制好公民通過契約保護債權(quán)人非公開信息對誤導性信息的法律制裁活躍的交易-流動性-低交易成本小結(jié)項目四酒店財務管理環(huán)境酒店財務管理的環(huán)境

是指酒店在財務管理過程中所面對的各種客觀條件或因素。經(jīng)濟環(huán)境法律環(huán)境金融環(huán)境酒店內(nèi)部環(huán)境一、經(jīng)濟環(huán)境

宏觀經(jīng)濟環(huán)境（1）經(jīng)濟管理體制（基本經(jīng)濟制度）（2）經(jīng)濟結(jié)構(gòu)（產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)等）（3）經(jīng)濟發(fā)展狀況（通貨膨脹）（4）宏觀經(jīng)濟控制政策（政府）（5）經(jīng)濟周期經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟周期復蘇繁榮衰退蕭條

財務管理的經(jīng)濟環(huán)境是影響企業(yè)財務管理的各種經(jīng)濟因素，如經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平、通貨膨脹狀況、政府的經(jīng)濟政策等。經(jīng)