基金管理人綠色投資自評估報告（2021）-22正式版

基金管理人綠色投資自評估報告（2021）中國證券投資基金業(yè)協(xié)會2022年3月【特別提醒】本報告統(tǒng)計結(jié)果僅基于有效樣本，相關(guān)結(jié)論不宜引申為對全行業(yè)的判斷。【版權(quán)聲明】本報告首發(fā)于，所有版權(quán)由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（AMAC）所有，AMAC保留所有權(quán)利。對本報告全文或部分內(nèi)容的任何轉(zhuǎn)載、引用或再次傳播須注明來源于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（AMAC）。AMAC不對任何片面、不當引用或延伸性結(jié)論負責。2021年8月，根據(jù)《綠色投資指引（試行）》要求，協(xié)會面向資產(chǎn)管理類會員機構(gòu)開展了第三次自評估調(diào)查。本次自評估調(diào)查共收到1918份反饋結(jié)果，獲得有效樣本822份1，2020年增長73.1%（圖1）。其中，證券版問卷有效樣本為459份，股權(quán)版問卷有效樣本為363份。圖12019-2021年有效樣本變化情況證券版459份有效樣本中，包含公募基金管理公司56家、私募證券投資基金管理人388家、除公募基金管理公司外的證券期貨經(jīng)營機構(gòu)15家。股權(quán)版363份有效樣本中，包含私募股權(quán)及創(chuàng)投基金管理人345家2、證券期貨經(jīng)營機構(gòu)家3、其他私募投資基金管理人4家。2021年度自評估調(diào)查表在2020年版本的基礎(chǔ)上作了進一步優(yōu)化。為提升問卷的有效性和可信度，本次問卷增刪了部分問題，優(yōu)化了問題結(jié)構(gòu)，完善了問題間的邏輯跳轉(zhuǎn)（見附錄1-2）。因存在填報人對問題理解不一致、補充說明材料難以標準化、部分問題填報真實性無法逐一核實等情況，有效樣本指至少有1條評價項目選擇“是”。公募基金管理公司56家（以下簡稱“樣本公募機構(gòu)”），私募證券投資基金管理人388家（以下簡稱“樣本私募證券機構(gòu)”），私募股權(quán)及創(chuàng)投基金管理人345家（以下簡稱“樣本私募股權(quán)機構(gòu)”）。“證券期貨經(jīng)營機構(gòu)14家”包含13家證券公司及其資管子公司、私募子公司和1家公募基金管理公司子公司。3統(tǒng)計結(jié)果可能與實際情況存在偏差。本報告僅依據(jù)樣本機構(gòu)填報結(jié)果展開分析，請讀者注意其局限性。一、公募基金管理公司綠色投資體系建設(shè)情況截至2021年三季度末，公募基金資產(chǎn)凈值合計23.8萬億元，其中，填寫問卷的公募機構(gòu)基金資產(chǎn)凈值合計19.4萬億元，占比81.5%；56家樣本公募機構(gòu)基金凈資產(chǎn)合計17.8萬億元，占比74.8%。問卷覆蓋公募基金行業(yè)樣本比例較高，統(tǒng)計結(jié)果具有一定代表性。統(tǒng)計結(jié)果見表1。表1樣本公募機構(gòu)綠色投資自評表填寫結(jié)果統(tǒng)計序評價結(jié)果評價維度評價項目號是否合計1“綠色投資”是否明文納入公司戰(zhàn)略2442.9%3257.1%562——是否向投資者或公眾披露綠色投資戰(zhàn)略1562.5%937.5%24（問題1回答“是”回答問題2）3——是否依綠色投資戰(zhàn)略建立公司層面的綠色1875.0%625.0%24綠色投資戰(zhàn)投資業(yè)務(wù)目標（問題1回答“是”回答問題3）略管理情況4——是否向投資者或公眾披露綠色投資業(yè)務(wù)目1372.2%527.8%18標完成情況（問題3回答“是”回答問題4）5是否有高管或公司級委員會對綠色投資業(yè)務(wù)負4580.4%1119.6%56責6是否開展綠色投資研究4783.9%916.1%567是否建立針對投資標的的綠色表現(xiàn)正面評價方3053.6%2646.4%56法綠色投資制8是否建立針對投資標的的綠色表現(xiàn)負面清單2239.3%3460.7%569是否建立已投資標的常態(tài)化環(huán)境風險監(jiān)控機制2239.3%3460.7%56度建設(shè)情況并應(yīng)用于資產(chǎn)組合管理10是否針對已投資標的環(huán)境風險暴露建立應(yīng)急處2035.7%3664.3%56置機制（如調(diào)整投資組合）Q6-Q11單項平均值28.250.4%27.849.6%5611是否發(fā)行過以綠色投資為目標的產(chǎn)品（僅統(tǒng)計3867.9%1832.1%56境內(nèi)發(fā)行境內(nèi)投資的綠色產(chǎn)品）38家樣本公募機構(gòu)共發(fā)行106只產(chǎn)品。問題12-16為按產(chǎn)品只數(shù)統(tǒng)計結(jié)果。綠色投資產(chǎn)12該產(chǎn)品是否遵循特定的綠色投資策略10094.3%65.7%106品運作情況13是否向投資者披露該產(chǎn)品遵循的綠色投資策略9494.0%66.0%10014是否持續(xù)披露該產(chǎn)品的綠色投資策略執(zhí)行情況6670.2%2829.8%9415是否采取主動措施促進被投企業(yè)提升綠色績效3432.1%7267.9%10616是否向投資者披露該產(chǎn)品的綠色投資績效1235.3%2264.7%344對比2019年至2021年問卷填寫情況，公募機構(gòu)綠色投資實踐連續(xù)三年向好，綠色投資產(chǎn)品發(fā)行逐年增加。（一）綠色投資戰(zhàn)略管理綠色投資戰(zhàn)略建設(shè)方面，將“綠色投資”明文納入公司戰(zhàn)略的機構(gòu)數(shù)量占樣本公募機構(gòu)比重42.9%（表1），規(guī)模占樣本公募機構(gòu)比重59.0%，其中，5家將綠色投資寫入公司中長期戰(zhàn)略規(guī)劃、5家制定綠色投資管理辦法。在將綠色投資納入公司戰(zhàn)略的機構(gòu)中，15家機構(gòu)進一步披露戰(zhàn)略信息，其中，11家以報告形式披露，包括公司自主編撰的報告、報告給UNPRI或其他ESG組織的報告；披露途徑方面，7家通過官網(wǎng)和公眾號發(fā)布。為進一步落實綠色投資戰(zhàn)略，18家機構(gòu)依據(jù)其戰(zhàn)略建立了公司層面的綠色投資業(yè)務(wù)目標，其中，13家機構(gòu)會進一步披露目標完成情況。從機構(gòu)提供的補充說明材料來看，業(yè)務(wù)目標建立主要圍繞四方面展開，其中，10家開展ESG評價體系及投資決策流程建設(shè)、5家進行產(chǎn)品設(shè)計、2家關(guān)注被投企業(yè)發(fā)展、1家推進團隊建設(shè)。目標完成情況主要在定期披露的基金信息或ESG年度報告中呈現(xiàn)（圖2）。圖2樣本公募機構(gòu)綠色投資戰(zhàn)略管理信息披露情況5另外，45家樣本公募機構(gòu)表示有高管或委員會對綠色投資業(yè)務(wù)負責。其中，由投資決策委員負責該業(yè)務(wù)的占比最大（圖3）。部分機構(gòu)雖未將綠色投資納入公司戰(zhàn)略，但董事長或總經(jīng)理及投委會等管理層會負責相關(guān)投資業(yè)務(wù)，這在一定程度上反映了機構(gòu)對綠色投資的重視度較高。圖3 樣本公募機構(gòu)對綠色投資業(yè)務(wù)負責層級統(tǒng)計結(jié)果（二）綠色投資制度建設(shè)問卷從綠色投資研究、投資標的評價方法和已投資標的環(huán)境風險管理三個維度考察制度建設(shè)情況。從結(jié)果看，開展綠色投資研究的機構(gòu)數(shù)量最多，建立環(huán)境風險暴露應(yīng)急處置機制的機構(gòu)數(shù)量相對較少，見圖4。多數(shù)機構(gòu)傾向于將綠色投資嵌入現(xiàn)有投研與風險管理體系中。圖4樣本公募機構(gòu)綠色投資制度建設(shè)情況第一，83.9%樣本公募機構(gòu)開展了綠色投資研究，研究人員多為兼職（圖5）。其中，28家樣本公募機構(gòu)共配有2356名兼職人員開展研究；19家樣本公募機構(gòu)配有65名專職人員開展研究。圖5樣本公募機構(gòu)綠色投資研究人員配置情況第二，投資標的評價方面，30家樣本公募機構(gòu)已建立綠色表現(xiàn)正面評價方法，22家樣本公募機構(gòu)已建立綠色表現(xiàn)負面清單。正面評價方法上，17家公募機構(gòu)通過自建或外部購買的方式建立了較為完備的評價或評級體系。評級體系將定性和定量分析相結(jié)合，綜合重大風險事件、公開信息、綠色收入和支出等因素對標的企業(yè)打分。負面清單方面，11家表示建立了負面清單庫，其中6家為自建、5家為外購。第三，樣本公募機構(gòu)在已投資標的的環(huán)境風險監(jiān)控和處置機制建設(shè)上稍顯薄弱。綜合二者建立情況，34家樣本公募機構(gòu)兩項機制均未建立，20家樣本公募機構(gòu)已同時建立兩項，2家樣本公募機構(gòu)選擇建立其中一項。環(huán)境風險監(jiān)控方面，10家已建立動態(tài)監(jiān)測數(shù)據(jù)庫進行投資組合日常管理。應(yīng)急處置方面，樣本公募機構(gòu)會優(yōu)先對環(huán)境風險事件進行評估，根據(jù)風險級別采取應(yīng)對措施。處置方式主要為賣出股票、限制交易、列入負面清單，少數(shù)機構(gòu)會選擇行使股東權(quán)利，敦促企業(yè)化解環(huán)境風險。7（三）綠色投資產(chǎn)品運作在綠色投資產(chǎn)品運作方面，38家樣本公募機構(gòu)發(fā)行過或正在發(fā)行以綠色投資為目標的產(chǎn)品，產(chǎn)品合計106只，其中19家機構(gòu)發(fā)行了多只產(chǎn)品。整體看，填報的106只基金中，94.3%樣本基金遵循特定綠色投資策略，32.1%樣本基金主動采取措施促進被投企業(yè)提升綠色績效（圖6）。圖6樣本公募機構(gòu)綠色投資產(chǎn)品運作情況（Q12,Q15）具體分析綠色投資策略，24只產(chǎn)品表示采用被動指數(shù)投資策略,7只產(chǎn)品設(shè)定綠色行業(yè)資產(chǎn)配置比例，14只產(chǎn)品采用正面篩選策略，48只產(chǎn)品采用可持續(xù)性主題投資策略，2只采用負面剔除策略。樣本基金類別多為混合型或股票型基金，債券型基金較少。策略披露方面，94只樣本基金通過基金合同、招募說明書，以及中國證監(jiān)會規(guī)定的網(wǎng)站、報刊披露產(chǎn)品綠色投資策略；66只樣本基金表示會持續(xù)披露綠色投資策略執(zhí)行情況。披露方式包括定期披露的基金季度報告、半年度報告及年度報告，以及媒體官網(wǎng)。披露內(nèi)容可見于“前十大個股持倉情況”等條目。樣本公募機構(gòu)主要對重倉公司提升綠色績效，采取建議的方式為主，具體如研究員和投資經(jīng)理與管理層交流、問題反饋，而非直接參與或干預(yù)公司運營。提升綠色績效的措施包括但不限于綠色環(huán)境信息披露、設(shè)立碳排放政策和目標、8優(yōu)化環(huán)境風險相關(guān)系統(tǒng)設(shè)施等。此外，少數(shù)樣本公募機構(gòu)選擇披露綠色績效信息，方式主要為定性描述。二、私募證券投資基金管理人綠色投資體系建設(shè)情況家樣本私募證券機構(gòu)綠色投資自評表填寫結(jié)果統(tǒng)計見表2。本次樣本私募證券機構(gòu)較2020年增加191家，較2020年增長97.0%。截至2021年三季度，樣本私募證券機構(gòu)管理基金規(guī)模5596.6億元4。2樣本私募證券機構(gòu)綠色投資自評表填寫結(jié)果統(tǒng)計序評價結(jié)果評價維度評價項目合號是否計1“綠色投資”是否明文納入公司戰(zhàn)略5714.7%33185.3%388——是否向投資者或公眾披露綠色投資戰(zhàn)略2（問題1回答“是”回答問題2）3968.4%1831.6%57——是否依綠色投資戰(zhàn)略建立公司層面的綠色綠色投資戰(zhàn)3投資業(yè)務(wù)目標（問題1回答“是”回答問題3）4171.9%1628.1%57略管理情況——是否向投資者或公眾披露綠色投資業(yè)務(wù)目4標完成情況（問題3回答“是”回答問題4）2151.2%2048.8%415是否有高管或公司級委員會對綠色投資業(yè)務(wù)負35691.8%328.2%388責6是否開展綠色投資研究24061.9%14838.1%3887是否建立針對投資標的的綠色表現(xiàn)正面評價方8321.4%30578.6%388法綠色投資制8是否建立針對投資標的的綠色表現(xiàn)負面清單6115.7%32784.3%3889是否建立已投資標的常態(tài)化環(huán)境風險監(jiān)控機制7920.4%30979.6%388度建設(shè)情況并應(yīng)用于資產(chǎn)組合管理10是否針對已投資標的環(huán)境風險暴露建立應(yīng)急處9524.5%29375.5%388置機制（如調(diào)整投資組合）Q6-Q11單項平均值111.628.8%276.471.2%38811是否發(fā)行過以綠色投資為目標的產(chǎn)品（僅統(tǒng)計123.1%37696.9%388境內(nèi)發(fā)行境內(nèi)投資的綠色產(chǎn)品）綠色投資產(chǎn)12家樣本私募證券機構(gòu)共發(fā)行16只產(chǎn)品。問題12-16為按產(chǎn)品只數(shù)統(tǒng)計結(jié)果。品運作情況12該產(chǎn)品是否遵循特定的綠色投資策略1487.5%212.5%1613是否向投資者披露該產(chǎn)品遵循的綠色投資策略1062.5%637.5%16“樣本私募證券機構(gòu)管理基金規(guī)模”統(tǒng)計了截至2021年三季度，有數(shù)據(jù)統(tǒng)計的385家管理人管理基金規(guī)模（凈資產(chǎn)），數(shù)據(jù)來源為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會AMBERS系統(tǒng)2021Q3季度數(shù)據(jù)庫。914是否持續(xù)披露該產(chǎn)品的綠色投資策略執(zhí)行情況10100.0%00.0%1015是否采取主動措施促進被投企業(yè)提升綠色績效212.5%1487.5%1616是否向投資者披露該產(chǎn)品的綠色投資績效150.0%150.0%2私募證券機構(gòu)有管理層負責綠色投資業(yè)務(wù)、產(chǎn)品遵循綠色投資策略的占比逐年增加。由于問卷設(shè)計邏輯更加嚴謹，填寫及補充材料要求更加清晰，機構(gòu)對問題理解更為準確，回答也更加嚴謹；問卷統(tǒng)計真實性和有效性有了很大提升。受此影響，在部分問題上，積極結(jié)果占比有所下降。在綠色投資戰(zhàn)略管理方面，將“綠色投資”明文納入公司戰(zhàn)略的機構(gòu)數(shù)量為57家，數(shù)量占樣本私募證券機構(gòu)比重14.7%。其中，39家樣本私募證券機構(gòu)向投資者披露綠色投資戰(zhàn)略，包括官網(wǎng)、第三方網(wǎng)站、公眾號、托管平臺等公開披露方式，以及郵件、投資者溝通會議等定向披露方式。41家樣本私募證券機構(gòu)將綠色投資戰(zhàn)略細化為投資目標，其中，21家樣本私募證券機構(gòu)會披露投資業(yè)務(wù)目標完成情況。具體看，投資業(yè)務(wù)目標主要為促進綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)、可再生能源及資源循環(huán)利用的公司及產(chǎn)業(yè)發(fā)展；少數(shù)機構(gòu)將目標設(shè)定為控制基金資產(chǎn)的碳排放水平、督促被投資企業(yè)改善環(huán)境績效。投資業(yè)務(wù)目標完成情況主要通過信披系統(tǒng)、托管平臺向投資者定向披露。另外，91.8%的樣本私募證券機構(gòu)表示有高管或公司級委員會對綠色投資業(yè)務(wù)負責，這一比例明顯高于綠色戰(zhàn)略和綠色投資目標建設(shè)。在綠色投資制度建設(shè)方面，開展綠色投資研究的機構(gòu)比例較高，但將綠色研究轉(zhuǎn)化為綠色投資評價和風控機制的機構(gòu)相對較少（圖7）。33家樣本私募證券機構(gòu)在開展綠色投10資研究的同時建立了針對投資標的的正負面評價方法和環(huán)境風險監(jiān)控處置機制，綠色投資制度體系較為完備。圖7樣本私募證券機構(gòu)綠色投資制度建設(shè)情況具體分析，第一，61.9%樣本私募證券機構(gòu)開展了綠色投資研究，配有研究人員391名；其中，配備專職人員的機構(gòu)數(shù)量高于配備兼職人員的機構(gòu)數(shù)量（圖8）。圖8樣本私募證券機構(gòu)開展綠色投資研究情況（Q6）第二，投資標的評價方面，樣本私募證券機構(gòu)中21.4%建立了綠色表現(xiàn)正面評價方法，15.7%建立了綠色表現(xiàn)負面清單，12.1%已同時建立正面和負面評價體系。根據(jù)機構(gòu)提交的補充說明材料，綠色表現(xiàn)正面評價的數(shù)據(jù)來源主要為上市公司公開披露數(shù)據(jù)和第三方服務(wù)機構(gòu)數(shù)據(jù)；評價方法以定性分析為主，定量分析為輔；評價維度主要包括被投標的是否屬于綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)、可持續(xù)發(fā)展方向轉(zhuǎn)型企業(yè)，以及被投11標的的環(huán)境信息披露等三方面（表3）。建立投資標的綠色表現(xiàn)負面清單的依據(jù)主要為國家發(fā)展改革委《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》、環(huán)保監(jiān)管部門處罰、第三方服務(wù)機構(gòu)數(shù)據(jù)等。表3樣本私募證券機構(gòu)針對投資標的綠色表現(xiàn)的主要評價維度（整理）綠色表現(xiàn)（正面）綠色表現(xiàn)（負面）綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)：已公開的行業(yè)綠色標準篩選的投資標的；環(huán)保和節(jié)能表現(xiàn)上高于行業(yè)標準的企業(yè)和項目；是否能促進經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展；企業(yè)對環(huán)境產(chǎn)生的績效（產(chǎn)品、服務(wù)、運作銷售系統(tǒng)）；主營業(yè)務(wù)符合國家綠色戰(zhàn)略發(fā)展方向、國家產(chǎn)業(yè)政策，如碳中和；管理層對綠色發(fā)展和碳中和的支持程度、是否為高能耗、重污染、高環(huán)境風險行業(yè)企業(yè)；企業(yè)是否違背綠色發(fā)展理念；環(huán)境績效；環(huán)境相關(guān)費用支出；環(huán)境監(jiān)管部門處罰可持續(xù)發(fā)展方向轉(zhuǎn)型企業(yè)：是否為積極參與碳情況交易相關(guān)業(yè)務(wù)降低行業(yè)總體能耗、履行環(huán)境責任上有顯著貢獻的企業(yè)；企業(yè)自身對綠色產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的措施；轉(zhuǎn)型后或突破技術(shù)壁壘后是否產(chǎn)生環(huán)境效益；企業(yè)碳排放指標；降低環(huán)境風險暴露的成本；環(huán)境信息披露：是否對可能造成環(huán)境污染項目進行及時披露并采取措施第三，樣本私募證券機構(gòu)中20.4%建立了定期環(huán)境風險監(jiān)控機制，24.5%建立了環(huán)境風險暴露應(yīng)急處置機制，17.8%同時建立了常態(tài)化監(jiān)控和應(yīng)急處置機制。根據(jù)樣本私募證券機構(gòu)提交的補充說明材料，常態(tài)化監(jiān)控方式主要包括召開定期投資會議、收集被投企業(yè)的官方網(wǎng)站信息、參與被投企業(yè)股東大會、負面輿情抓取等；監(jiān)控范圍覆蓋持倉股票；監(jiān)控頻率包括日度動態(tài)追蹤和季度綜合評審兩大類；采取的應(yīng)急措施主要為倉位限制或清倉。在綠色投資產(chǎn)品運作方面，12家樣本私募證券機構(gòu)發(fā)行了以綠色投資為目標的產(chǎn)品，產(chǎn)品合計16只，截至2021年三季度末基金凈資產(chǎn)合計7.0億元。16只產(chǎn)品中，14只遵循12特定的綠色投資策略，其中10只持續(xù)披露策略執(zhí)行情況。16只產(chǎn)品中有2只采取主動措施促進被投企業(yè)提升綠色績效，1只表示披露了相關(guān)信息。三、私募股權(quán)創(chuàng)投基金管理人綠色投資體系建設(shè)情況家樣本私募股權(quán)機構(gòu)綠色投資自評表填寫結(jié)果統(tǒng)計見表4。4樣本私募股權(quán)機構(gòu)綠色投資自評表填寫結(jié)果統(tǒng)計序評價結(jié)果評價維度評價項目合號是否計1“綠色投資”是否明文納入公司戰(zhàn)略6719.4%27880.6%345——是否向投資者或公眾披露綠色投資戰(zhàn)略2（問題1回答“是”回答問題2）4871.6%1928.4%67綠色投資戰(zhàn)3——是否依綠色投資戰(zhàn)略建立公司層面的綠色投資業(yè)務(wù)目標（問5176.1%1623.9%67略管理情況題1回答“是”回答問題3）——是否向投資者或公眾披露綠色投資業(yè)務(wù)目標完成情況（問題43回答“是”回答問題4）3466.7%1733.3%515是否有高管或公司級委員會對綠色投資業(yè)務(wù)負責31190.1%349.9%3456是否開展綠色投資研究17450.4%17149.6%3457是否建立針對項目企業(yè)的綠色表現(xiàn)正面評價方法5315.4%29284.6%3458是否建立針對項目企業(yè)的綠色表現(xiàn)負面清單3811.0%30789.0%345綠色投資制9是否建立已投資企業(yè)常態(tài)化環(huán)境風險監(jiān)控機制并應(yīng)用于資產(chǎn)組合6017.4%28582.6%345度建設(shè)情況管理10是否針對被投項目企業(yè)環(huán)境風險暴露建立應(yīng)急處置機制（如申請6920.0%27680.0%345追加擔保、依法申請財產(chǎn)保全、項目退出等）Q6-Q10單項平均值78.822.8%266.277.2%34511是否發(fā)行過以綠色投資為目標的產(chǎn)品（僅統(tǒng)計境內(nèi)發(fā)行境內(nèi)投資4613.3%29986.7%345的綠色產(chǎn)品）46家樣本私募股權(quán)機構(gòu)共發(fā)行75只產(chǎn)品。問題12-16為按產(chǎn)品只數(shù)統(tǒng)計結(jié)果。綠色投資產(chǎn)12該產(chǎn)品是否遵循特定的綠色投資策略6890.7%79.3%75品運作情況13是否向投資者披露該產(chǎn)品遵循的綠色投資策略4363.2%2536.8%6814是否持續(xù)披露該產(chǎn)品綠色投資策略的執(zhí)行情況4058.8%2841.2%6815是否采取主動措施促進被投企業(yè)提升綠色績效4256.0%3344.0%7516是否向投資者披露該產(chǎn)品的綠色投資績效1023.8%3276.2%42對比2019年至2021年問卷填寫情況，私募股權(quán)機構(gòu)中有管理人員對綠色投資業(yè)務(wù)負責的比例大幅提升，產(chǎn)品數(shù)量13小幅增長。與私募證券機構(gòu)問卷填寫情況類似，2020年和2021年部分問題的統(tǒng)計比率有所下降，但統(tǒng)計結(jié)果更為真實、有效。在綠色投資戰(zhàn)略管理方面，將“綠色投資”明文納入公司戰(zhàn)略的樣本私募股權(quán)機構(gòu)數(shù)量為67家，其中48家已向投資者披露。披露方式包括基金合同、招募說明書、報告、官網(wǎng)、公眾號；披露內(nèi)容涵蓋投資策略、投資行業(yè)、項目信息等。其次，在明文納入公司戰(zhàn)略的樣本中，51家樣本私募股權(quán)機構(gòu)進一步建立綠色投資業(yè)務(wù)目標,其中34家已向投資者披露目標完成情況。另外，311家樣本私募股權(quán)機構(gòu)有高管或公司級委員會對綠色投資業(yè)務(wù)負責，占比90.1%，明顯高于其他單項結(jié)果，與樣本私募證券機構(gòu)填報結(jié)果特征近似。在綠色投資制度建設(shè)方面，開展綠色投資研究的比例較高，但建立針對項目企業(yè)綠色表現(xiàn)評價方法和風控機制的比例較?。▓D9）。第一，174家樣本私募股權(quán)機構(gòu)開展綠色投資研究，占比50.4%。其中，125家樣本私募股權(quán)機構(gòu)配有專職人員開展綠色投資研究，人員合計294名；49家樣本私募股權(quán)機構(gòu)配有兼職人員開展綠色投資研究，人員合計名。14圖9樣本私募股權(quán)機構(gòu)綠色投資制度建設(shè)情況第二，投資標的評價方面，樣本私募股權(quán)機構(gòu)中有53家建立了綠色表現(xiàn)正面評價方法，38家建立了綠色表現(xiàn)負面清單，30家已同時建立正面和負面評價體系。綠色表現(xiàn)正面評價、負面清單的主要信息來源為環(huán)保部門、第三方機構(gòu)和盡職調(diào)查信息（表5）。表5樣本私募股權(quán)機構(gòu)針對投資標的綠色表現(xiàn)的主要評價維度（整理）綠色表現(xiàn)（正面）綠色表現(xiàn)（負面）是否符合綠色投資法律法規(guī)、產(chǎn)業(yè)政策、標準等，如“雙碳”戰(zhàn)略目標;綠色轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級情況；清潔能源產(chǎn)業(yè)；是否 高耗能高污染行業(yè)；是否符合國家政策法規(guī)規(guī)定；促進基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級；節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)；清潔生產(chǎn)產(chǎn) 環(huán)保處罰情況；單位能耗；污染物排放水平；碳排業(yè)；綠色產(chǎn)業(yè)配套服務(wù);放強度；出現(xiàn)環(huán)境風險事件主營業(yè)務(wù)是否產(chǎn)生綠色環(huán)境效益；生產(chǎn)工藝；三廢排放情況；綠色投入與綠色業(yè)務(wù)發(fā)展情況。第三，樣本私募股權(quán)機構(gòu)中60家建立了環(huán)境風險監(jiān)控機制，69家建立了環(huán)境風險暴露應(yīng)急處置機制，30家同時建立了常態(tài)化監(jiān)控和應(yīng)急處置機制。環(huán)境風險監(jiān)控數(shù)據(jù)主要通過盡職調(diào)查、企業(yè)環(huán)境自評風險報告和第三方服務(wù)機構(gòu)獲取。環(huán)境風險暴露應(yīng)急處置機制包括現(xiàn)場調(diào)查督促企業(yè)整改、要求被投企業(yè)增加環(huán)境風險保護措施、追加擔保、財產(chǎn)保全、實控人回購所投股權(quán)、項目退出等方式。15在綠色投資產(chǎn)品運作方面，有46家樣本私募股權(quán)機構(gòu)發(fā)行過以綠色投資為目標的產(chǎn)品，產(chǎn)品只數(shù)合計75只。其中，68只產(chǎn)品遵循特定綠色投資策略，如投資標的屬于綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)；43只產(chǎn)品披露策略，且40只產(chǎn)品持續(xù)披露。此外，42只產(chǎn)品采取主動措施促進被投企業(yè)提升綠色績效，其中，10只產(chǎn)品披露綠色投資績效。四、結(jié)語從本次調(diào)查看，總體上資產(chǎn)管理機構(gòu)綠色投資意識和認知顯著提升，部分頭部機構(gòu)已開展了本土化實踐。公募基金管理公司是綠色投資體系建設(shè)的先行者，部分基金公司已建立較為完備的綠色投資制度體系。具體實踐中，基金公司傾向?qū)⒕G色投資制度融入現(xiàn)有投研體系，但投后管理有待健全，對已投資標的的環(huán)境風險監(jiān)控和處置機制有待加強；此外，部分基金管理公司能夠通過管理層交流的方式提升重倉公司綠色績效。大部分私募證券投資基金管理人在綠色投資體系建設(shè)上尚處于綠色投資研究的探索階段，少數(shù)機構(gòu)開展了積極實踐，較2020年有增長趨勢。私募股權(quán)創(chuàng)投基金管理人表現(xiàn)出類似特征，但開展實踐的機構(gòu)較2020年有了較大增長，且在采取主動措施促進被投企業(yè)提升綠色績效方面表現(xiàn)突出，約半數(shù)綠色投資產(chǎn)品會在投后積極介入被投企業(yè)，助力綠色轉(zhuǎn)型。在雙碳政策背景下，各類型基金管理人在綠色投資領(lǐng)域進行有益探索。隨著環(huán)境信息披露法規(guī)的不斷完善、綠色投資產(chǎn)品界定逐漸規(guī)范，綠色投資體系建設(shè)將向常態(tài)化、規(guī)范16化、體系化發(fā)展。17附錄12021年證券版問卷變化情況2020年版2021年版7.是否建立針對投資標的的綠色評價方法7.是否建立針對投資標的的綠色表現(xiàn)正面（請在選項后的文本框中簡述綠色評價方法評價方法基本情況）A.是（請簡述綠色表現(xiàn)正面評價方法A.自建基本情況，文件資料可上傳附件）B.購買外部方法B.否C.與第三方合作開發(fā)D.否8.是否建立投資標的的綠色信息數(shù)據(jù)庫（請在選項后的文本框中簡述綠色信息信息庫基本情況、入庫標的數(shù)量、覆蓋哪些綠色指標或綠色表現(xiàn)等）刪除A.自建B.購買外部數(shù)據(jù)庫綠色投資制C.與第三方合作開發(fā)度建設(shè)情況D.否9.是否建立投資標的環(huán)境負面清單8.是否建立針對投資標的的綠色表現(xiàn)負面A.是（請?zhí)顚懠{入負面清單基本原則清單及入庫基本情況、標的數(shù)量等，文件資料可A.是（請?zhí)顚懠{入負面清單基本原則上傳附件）及入庫基本情況、標的數(shù)量等，文件資料可B.否上傳附件）B.否10.是否建立已投資標的常態(tài)化環(huán)境風險監(jiān)9.是否建立已投資標的常態(tài)化環(huán)境風險監(jiān)控機制控機制并應(yīng)用于資產(chǎn)組合管理A.是（請簡述基本做法，環(huán)境風險監(jiān)A.是（請簡述基本做法，環(huán)境風險監(jiān)控在全部已投資標的中覆蓋面如何，文件資控在全部已投資標的中覆蓋面如何，文件資料可上傳附件）料可上傳附件）B.否B.否12.是否發(fā)行過或正在發(fā)行以綠色投資為目11.是否發(fā)行過以綠色投資為目標的產(chǎn)品標的產(chǎn)品（僅統(tǒng)計境內(nèi)發(fā)行境內(nèi)投資的綠色產(chǎn)品）A.1只（需填寫該產(chǎn)品名稱，基金代碼A.1只（需填寫該產(chǎn)品名稱，基金代碼/產(chǎn)品編碼以及成立時間）/產(chǎn)品編碼以及成立時間）B.2只及以上（上傳文件后跳轉(zhuǎn)至第四B.2只及以上（上傳文件后跳轉(zhuǎn)至第部分）17題）綠色投資產(chǎn)C.否（直接跳轉(zhuǎn)至第四部分）C.否（直接跳轉(zhuǎn)至第17題）品運作情況15.是否設(shè)定綠色持倉比例要求（如基金資產(chǎn)不少于一定比例投向綠色策略所要求的綠色標的）刪除A.是（請說明基本做法）B.否16.是否定期披露該產(chǎn)品綠色成分構(gòu)成與變刪除化18是（請說明披露渠道，如有鏈接請列明）否14.是否持續(xù)披露該產(chǎn)品的綠色投資策略執(zhí)行情況A.是（請說明披露渠道，如有鏈接請列明。文件資料可上傳附件）B.否16.是否向投資者披露該產(chǎn)品的綠色投資績效 說明：綠色投資績效包括綠色投資收益情況、對投資標的的環(huán)境績效影響與貢獻等。無 A.是（請說明披露渠道，并提供有效資料，如績效評價報告。有效資料可上傳附件）B.否19附錄22021年股權(quán)版問卷變化情況2020年版2021年版7.是否建立針對項目企業(yè)的綠色評價方法7.是否建立針對項目企業(yè)的綠色表現(xiàn)正面（請在選項后的文本框中簡述綠色評價方法評價方法基本情況）A.是（請簡述綠色表現(xiàn)正面評價方法基A.自建本情況，文件資料可上傳附件）B.購買外部方法B.否C.與第三方合作開發(fā)D.否8.是否建立項目企業(yè)的綠色信息數(shù)據(jù)庫（請在選項后的文本框中簡述綠色信息信息庫基本情況、入庫標的數(shù)量、覆蓋哪些綠色指標或綠色表現(xiàn)等）刪除A.自建綠色投資制B.購買外部數(shù)據(jù)庫C.與第三方合作開發(fā)度建設(shè)情況D.否9.是否建立公司層面投前