財(cái)務(wù)報(bào)表分析之企業(yè)的收益性與獲利能力課件

財(cái)務(wù)報(bào)表分析

（自學(xué)考試會(huì)計(jì)專業(yè)本科）授課:林榮澤上海財(cái)經(jīng)大學(xué)MBAE-mail：rongzelin@163.netQQ：649376742財(cái)務(wù)報(bào)表分析

（自學(xué)考試會(huì)計(jì)專業(yè)本科）1第二章企業(yè)的收益性和獲利能力本章內(nèi)容以企業(yè)的收益性和獲利能力為主線，以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要信息來源，就企業(yè)的收益和收益結(jié)構(gòu)、利潤(rùn)增減變動(dòng)及其原因、評(píng)價(jià)企業(yè)獲利能力的財(cái)務(wù)比率三個(gè)方面，分別闡述各自的含義及其分析的意義，并介紹收益結(jié)構(gòu)分析、利潤(rùn)增減變動(dòng)分析和財(cái)務(wù)比率分析等衡量、評(píng)價(jià)企業(yè)盈利水平和獲利能力的分析方法。第二章企業(yè)的收益性和獲利能力本章內(nèi)容2第一節(jié)企業(yè)的收益性和

收益結(jié)構(gòu)分析企業(yè)的收益性收益：取得的好處或利益。（字面理解）收益：是指企業(yè)在資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的經(jīng)濟(jì)流入，包括總收益和凈收益。（會(huì)計(jì)角度的理解）總收益：是指除所有者的出資額和各種為第三方或客戶代收的款項(xiàng)以外的各種收入。（各種收入具體有哪些？）凈收益：總收益中各項(xiàng)收入超過成本的部分，也稱為利潤(rùn)（利潤(rùn)總額）。（成本具體有哪些？）注意：這里所說的收益需是正面的，即合法經(jīng)營(yíng)所得。第一節(jié)企業(yè)的收益性和

收益結(jié)構(gòu)分析企業(yè)的收益性3企業(yè)的收益性資產(chǎn)收益：一種潛在收益，需通過資金周轉(zhuǎn)的完成才能實(shí)現(xiàn)。此概念的提出，著眼點(diǎn)不是它的計(jì)量，而是在于增強(qiáng)企業(yè)對(duì)資產(chǎn)管理重要性的認(rèn)識(shí)。經(jīng)營(yíng)收益：一種現(xiàn)實(shí)存在的收益，是資產(chǎn)中潛在收益的實(shí)現(xiàn)，是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲得的利潤(rùn)（與上述凈收益定義一致）。企業(yè)的收益性4企業(yè)的收益性收益性：企業(yè)必須獲取盈利，這是企業(yè)的本質(zhì)要求，受益性正是體現(xiàn)了這種本質(zhì)。收益性分資產(chǎn)性收益和經(jīng)營(yíng)性收益兩個(gè)方面。資產(chǎn)性收益：P38經(jīng)營(yíng)性收益：P38企業(yè)收益性分析的意義四個(gè)方面P39-40企業(yè)的收益性5企業(yè)經(jīng)營(yíng)與收益結(jié)構(gòu)企業(yè)的收益結(jié)構(gòu)收益結(jié)構(gòu)是指收益組成項(xiàng)目的搭配及其排列。P40主要有以下幾類收益的收支結(jié)構(gòu)（單步式利潤(rùn)表）P41收益的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)（多步式利潤(rùn)表）P41收益的主要項(xiàng)目結(jié)構(gòu)：是指為企業(yè)總收益做主要貢獻(xiàn)的各種類商品、產(chǎn)品或服務(wù)項(xiàng)目。P41-42收益的主要項(xiàng)目結(jié)構(gòu)是對(duì)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)所作的進(jìn)一步劃分和擴(kuò)展。P42企業(yè)經(jīng)營(yíng)與收益結(jié)構(gòu)企業(yè)的收益結(jié)構(gòu)6企業(yè)經(jīng)營(yíng)與收益結(jié)構(gòu)的關(guān)系企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)目標(biāo)、范圍和內(nèi)容的調(diào)整變化會(huì)引起收益結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，反之，通過收益結(jié)構(gòu)的分析，又可以了解企業(yè)的市場(chǎng)營(yíng)銷戰(zhàn)略、發(fā)展戰(zhàn)略和技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略等是否合理，有無創(chuàng)新。P42企業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)獲利的影響大體有以下幾個(gè)方面對(duì)獲利水平的影響；對(duì)獲利穩(wěn)定、持久性的影響；對(duì)財(cái)務(wù)安全性的影響。（moreP43）企業(yè)經(jīng)營(yíng)與收益結(jié)構(gòu)的關(guān)系7損益表收益結(jié)構(gòu)分析損益表結(jié)構(gòu)之單步式結(jié)構(gòu)格式P45表2-1提供了收益總額、支出總額和一次計(jì)算而成的利潤(rùn)總額。適用于規(guī)模不大的企業(yè)。損益表結(jié)構(gòu)之多步式結(jié)構(gòu)格式P21表1-4按照業(yè)務(wù)性質(zhì)和門類，分別列示它們各自的收支及成果。會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中普遍采用這種結(jié)構(gòu)。（moreP45)損益表收益結(jié)構(gòu)分析損益表結(jié)構(gòu)之單步式結(jié)構(gòu)8共同比結(jié)構(gòu)損益表定義：也叫總體結(jié)構(gòu)損益表，簡(jiǎn)稱共同比損益表。是用百分?jǐn)?shù)編制的，用以提供損益表各項(xiàng)目與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入之間的對(duì)比關(guān)系。具體做法是將損益表中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入作為一個(gè)總體，以100表示，然后依次計(jì)算出各項(xiàng)目占收入總體的百分比。編制方法：P22表1-5作用P46可以將原本不適宜比較的絕對(duì)數(shù)，轉(zhuǎn)換為同一基礎(chǔ)上的數(shù)據(jù)，便于比較；將報(bào)告期與前一期或前幾期的共同比損益表加以比較，從中可以看出各項(xiàng)目共同比數(shù)字（也即百分比）的變化，據(jù)此找出導(dǎo)致報(bào)告期利潤(rùn)構(gòu)成較前期發(fā)生變動(dòng)的主要項(xiàng)目是哪些？共同比結(jié)構(gòu)損益表定義：也叫總體結(jié)構(gòu)損益表，簡(jiǎn)稱共同比損益表。9凈利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析凈利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)變動(dòng)有兩種具體表現(xiàn)一種是一定數(shù)量?jī)衾麧?rùn)的構(gòu)成項(xiàng)目的變動(dòng)。例子：P46另一種是構(gòu)成項(xiàng)目一致，但各項(xiàng)目數(shù)額在凈利潤(rùn)總額中的份量即影響程度有變動(dòng)。例子：P46-47對(duì)凈利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)進(jìn)行分析，可以采用編制共同比損益表的方法。例子：P47表2-2凈利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析凈利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)變動(dòng)有兩種具體表現(xiàn)10第二節(jié)企業(yè)利潤(rùn)增減變動(dòng)和

利潤(rùn)差異的分析利潤(rùn)增減變動(dòng)分析的內(nèi)容是就報(bào)告期實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)與計(jì)劃期利潤(rùn)、前期利潤(rùn)或其他利潤(rùn)指標(biāo)進(jìn)行比較，查明它們是否一致、變化如何的分析過程。比較標(biāo)準(zhǔn)前期實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)；本期制定的目標(biāo)利潤(rùn)或計(jì)劃利潤(rùn)；同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)同期利潤(rùn)等。利潤(rùn)增減變動(dòng)分析立足于前后期或企業(yè)間的橫向比較，稱為水平分析法。第二節(jié)企業(yè)利潤(rùn)增減變動(dòng)和

利潤(rùn)差異的分析利潤(rùn)增減變動(dòng)分析的11利潤(rùn)差異分析的內(nèi)容是利潤(rùn)增減變動(dòng)分析的繼續(xù)，包括兩方面的內(nèi)容。首先是繼續(xù)計(jì)算、確定差異變化的幅度（用絕對(duì)數(shù)或相對(duì)數(shù)表示）；繼而是對(duì)差異變化的原因進(jìn)行分析（內(nèi)在影響因素及其影響程度）。利潤(rùn)差異分析的內(nèi)容12凈利潤(rùn)增減變動(dòng)及原因分析差異及變動(dòng)百分比計(jì)算（1）某項(xiàng)目增減差異=某項(xiàng)目報(bào)告期數(shù)值-前期數(shù)值（2）注：前期數(shù)值就是選取的用于比較的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值，也可以叫基期數(shù)值。例子：益民有限公司P51表2-3某項(xiàng)目增減差異變動(dòng)百分比=某項(xiàng)目增減差異前期數(shù)值╳100%凈利潤(rùn)增減變動(dòng)及原因分析差異及變動(dòng)百分比計(jì)算某項(xiàng)目增減差異變13對(duì)比和趨勢(shì)分析對(duì)比分析一般是指與某個(gè)比較標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比并分析對(duì)比結(jié)果。例子：P52-53趨勢(shì)分析在對(duì)比分析的基礎(chǔ)上，將連續(xù)幾期（一般5期）的數(shù)據(jù)一起對(duì)比，從中找出變化的軌跡以尋求發(fā)展的趨勢(shì)。例子：P53-54對(duì)比和趨勢(shì)分析14利潤(rùn)增減變動(dòng)的原因分析既有內(nèi)部的也有外部的原因，既有主觀的也有客觀的原因。歸納起來可以分為表層原因和深層原因。表層原因是指利潤(rùn)的構(gòu)成項(xiàng)目，也即損益表中所列項(xiàng)目。通過兩期損益表的對(duì)比，可以立即了解引起利潤(rùn)增減變化的表層原因是什么。深層原因是指表層原因背后的影響因素。主客觀因素常常共同發(fā)生作用。內(nèi)部管理問題P55外部環(huán)境問題P55-56利潤(rùn)增減變動(dòng)的原因分析15營(yíng)業(yè)利潤(rùn)主要項(xiàng)目的因素分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的主要項(xiàng)目營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的基礎(chǔ)部分是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)，主要項(xiàng)目包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和費(fèi)用；主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加。影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的因素業(yè)務(wù)數(shù)量；單位售價(jià)；單位成本費(fèi)用；銷售稅金和其他因素。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)主要項(xiàng)目的因素分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的主要項(xiàng)目16主要項(xiàng)目因素分析產(chǎn)品銷售數(shù)量變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響公式其中例子：P61（1）a、b銷售數(shù)量變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響額=基期產(chǎn)品銷售利潤(rùn)╳銷售數(shù)量完成率-1（）銷售數(shù)量完成率=∑（報(bào)告期產(chǎn)品銷售數(shù)量╳基期單價(jià)）∑（基期產(chǎn)品銷售數(shù)量╳基期單價(jià)）╳100%主要項(xiàng)目因素分析產(chǎn)品銷售數(shù)量變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響銷售數(shù)17產(chǎn)品銷售成本和銷售費(fèi)用變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響公式例子：P61（4）銷售成本變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響額=報(bào)告期產(chǎn)品銷售數(shù)量╳基期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本）∑[（-報(bào)告期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本]銷售費(fèi)用變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響額=基期銷售費(fèi)用-報(bào)告期銷售費(fèi)用產(chǎn)品銷售成本和銷售費(fèi)用變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響銷售成本變動(dòng)對(duì)=報(bào)18產(chǎn)品銷售價(jià)格變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響政策原因?qū)е聝r(jià)格變動(dòng)的公式如果產(chǎn)品要交消費(fèi)稅，且是實(shí)行從價(jià)定率計(jì)征，則公式變?yōu)椋簝r(jià)格變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響額=∑[報(bào)告期產(chǎn)品銷售數(shù)量╳（報(bào)告期產(chǎn)品單位售價(jià)-基期產(chǎn)品單位售價(jià)）]價(jià)格變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響額=∑[報(bào)告期產(chǎn)品銷售數(shù)量╳（報(bào)告期產(chǎn)品單位售價(jià)-基期產(chǎn)品單位售價(jià)）]╳（1-基期消費(fèi)稅率）產(chǎn)品銷售價(jià)格變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響價(jià)格變動(dòng)對(duì)=∑[報(bào)告19屬于等級(jí)品價(jià)格調(diào)整的公式P58其中例子：P61（3）P62-63價(jià)格變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響額=等級(jí)品銷售數(shù)量╳（實(shí)際等級(jí)的實(shí)際平均單價(jià)-實(shí)際等級(jí)的基期平均單價(jià)）]實(shí)際等級(jí)的實(shí)際平均單價(jià)∑（各等級(jí)銷售數(shù)量-該等級(jí)實(shí)際單價(jià)）=各等級(jí)銷售數(shù)量之和實(shí)際等級(jí)的基期平均單價(jià)∑（各等級(jí)銷售數(shù)量-該等級(jí)基期單價(jià)）=各等級(jí)銷售數(shù)量之和屬于等級(jí)品價(jià)格調(diào)整的公式P58價(jià)格變動(dòng)對(duì)=等20產(chǎn)品等級(jí)構(gòu)成變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響（質(zhì)量指標(biāo)）公式如果產(chǎn)品要交消費(fèi)稅，且是實(shí)行從價(jià)定率計(jì)征，則公式變?yōu)椋浩渲?，基期等?jí)構(gòu)成的基期平均單價(jià)計(jì)算公式P59例子：P62-63等級(jí)構(gòu)成變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響額報(bào)告期等級(jí)產(chǎn)品銷售數(shù)量實(shí)際等級(jí)構(gòu)成的基期平均單價(jià)基期等級(jí)構(gòu)成的基期平均單價(jià)=╳（-）等級(jí)構(gòu)成變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響額報(bào)告期等級(jí)產(chǎn)品銷售數(shù)量實(shí)際等級(jí)構(gòu)成的基期平均單價(jià)基期等級(jí)構(gòu)成的基期平均單價(jià)=╳（-）╳（1-基期消費(fèi)稅率）產(chǎn)品等級(jí)構(gòu)成變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響（質(zhì)量指標(biāo)）等級(jí)構(gòu)成21產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響公式例子：P61（2）消費(fèi)稅率變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響公式一（適用于從價(jià)定率計(jì)征）消費(fèi)稅率變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響額=∑[報(bào)告期產(chǎn)品銷售收入╳（基期消費(fèi)稅率–實(shí)際消費(fèi)稅率）公式二（適用于從量定額計(jì)征）單位消費(fèi)稅額變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響額=∑[報(bào)告期產(chǎn)品銷售數(shù)量╳（基期單位消費(fèi)稅額–實(shí)際單位消費(fèi)稅額）例子：P61（5）銷售結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響額=∑（報(bào)告期產(chǎn)品銷售數(shù)量╳基期產(chǎn)品單位利潤(rùn)）-基期產(chǎn)品銷售利潤(rùn)╳銷售數(shù)量完成率產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響銷售結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)=∑（報(bào)告期產(chǎn)22第三節(jié)企業(yè)獲利能力的比率分析獲利能力，即賺取利潤(rùn)的能力。獲利能力的重要性對(duì)投資人而言P64對(duì)債權(quán)人而言P64對(duì)政府而言P64對(duì)企業(yè)員工而言P65第三節(jié)企業(yè)獲利能力的比率分析獲利能力，即賺取利潤(rùn)的能力。23評(píng)價(jià)企業(yè)獲利能力的財(cái)務(wù)比率有限責(zé)任公司投資回報(bào)比率長(zhǎng)期資本報(bào)酬率公式此公式說明，每百元長(zhǎng)期資金可以賺取多少利潤(rùn)；利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用就是息稅前利潤(rùn)；公式中的利息費(fèi)用只應(yīng)包括長(zhǎng)期負(fù)債的利息；公式中的長(zhǎng)期負(fù)債不應(yīng)包括與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無關(guān)的內(nèi)容，例如住房公積金；此指標(biāo)越高越好。長(zhǎng)期資本報(bào)酬率利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用長(zhǎng)期負(fù)債平均值+所有者權(quán)益平均值=

╳100%評(píng)價(jià)企業(yè)獲利能力的財(cái)務(wù)比率有限責(zé)任公司投資回報(bào)比率長(zhǎng)期資本利24有限責(zé)任公司投資回報(bào)比率資本金收益率公式資本金收益率=凈利潤(rùn)/資本金總額╳100%資本金指注冊(cè)資金總額；說明每百元投入資本能賺取多少利潤(rùn)；此比率越高越好。有限責(zé)任公司投資回報(bào)比率25股份有限公司投資回報(bào)率股東權(quán)益報(bào)酬率公式股東權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/股東權(quán)益平均值╳100%有優(yōu)先股的情況下，公式變?yōu)槠胀ü晒蓶|權(quán)益報(bào)酬率=（凈利潤(rùn)–優(yōu)先股股利）/（股東權(quán)益平均值–優(yōu)先股股東權(quán)益平均值）╳100%該比率數(shù)值越高說明股東投資的收益水平越高。例子：P67例1股份有限公司投資回報(bào)率股東權(quán)益報(bào)酬率26普通股每股收益公式普通股每股收益=（凈利潤(rùn)–優(yōu)先股股利）/流通在外普通股股數(shù)表明在某一時(shí)期內(nèi)，每股普通股能獲得多少凈利潤(rùn)。注意流通在外的股數(shù)不同于已發(fā)行股數(shù)；股數(shù)發(fā)行時(shí)間不等，需計(jì)算加權(quán)平均股數(shù)；還應(yīng)考慮“約當(dāng)普通股”的情況。P68例子：P69例2普通股每股收益27市盈率公式市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益說明投資人為獲取每1元的收益愿意付出多高的價(jià)格。該比率越高，說明市場(chǎng)對(duì)公司的未來越看好。例子：P70市盈率28普通股每股股利公式普通股每股股利=普通股股利總額/流通在外普通股股數(shù)表明在某一時(shí)期內(nèi)每股普通股能夠分享多少股利收益。該指標(biāo)的數(shù)值越高不僅能夠體現(xiàn)出公司具有較強(qiáng)的獲利能力，而且能引起股東的關(guān)注。例子：P70普通股每股股利29普通股每股賬面價(jià)值公式普通股每股賬面價(jià)值=（股東權(quán)益總額-優(yōu)先股股東權(quán)益）/流通在外普通股股數(shù)表明每股普通股所代表的賬面凈資產(chǎn)有多少。數(shù)值越高，說明企業(yè)發(fā)展?jié)摿凸善蓖顿Y的價(jià)值越大，間接地表明了企業(yè)獲利能力的大小。例子：P71普通股每股賬面價(jià)值30企業(yè)經(jīng)營(yíng)與利潤(rùn)比率總資產(chǎn)利潤(rùn)率毛利率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率銷售凈利率成本費(fèi)用利潤(rùn)率企業(yè)經(jīng)營(yíng)與利潤(rùn)比率總資產(chǎn)利潤(rùn)率31總資產(chǎn)利潤(rùn)率公式總資產(chǎn)利潤(rùn)率=（利潤(rùn)總額+利息支出凈額）/平均資產(chǎn)總值╳100%說明每百元資產(chǎn)能夠獲取多少利潤(rùn)?？傎Y產(chǎn)利潤(rùn)率公式32毛利率公式毛利率=毛利潤(rùn)/銷售收入╳100%說明每百元銷售收入能為企業(yè)帶來多少毛利潤(rùn)。與毛利率相聯(lián)系的是銷售成本率銷售成本年率=銷售成本/銷售收入╳100%毛利率公式33營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率也稱銷售利潤(rùn)率。公式營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+利息支出凈額）/銷售收入

╳100%說明每實(shí)現(xiàn)百元銷售收入可帶來多少營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。比率越高，說明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。如果本企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)高于行業(yè)平均利潤(rùn)率是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理良好的標(biāo)志。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率也稱銷售利潤(rùn)率。34銷售凈利率公式銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入╳100%說明每實(shí)現(xiàn)百元銷售收入最終給企業(yè)帶來多少凈利潤(rùn)。銷售凈利率低，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者未能創(chuàng)造出足夠多的銷售收入也激活未能控制好成本費(fèi)用，或者兩方面兼有。銷售凈利率公式35成本費(fèi)用利潤(rùn)率指企業(yè)在營(yíng)業(yè)環(huán)節(jié)上發(fā)生的全部成本費(fèi)用與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的對(duì)比關(guān)系。公式成本費(fèi)用率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/（銷售成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用）╳100%說明每發(fā)生百元營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用能夠取得多少營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。數(shù)值越高說明企業(yè)為取得收益而付出的代價(jià)越小，企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。成本費(fèi)用利潤(rùn)率指企業(yè)在營(yíng)業(yè)環(huán)節(jié)上發(fā)生的全部成本費(fèi)用與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)36企業(yè)獲利能力比率有限責(zé)任公司投資回報(bào)比率股份有限責(zé)任公司投資回報(bào)比率企業(yè)經(jīng)營(yíng)與利潤(rùn)比率1、長(zhǎng)期資本報(bào)酬率1、股東權(quán)益報(bào)酬率1、總資產(chǎn)利潤(rùn)率2、資本金收益率2、普通股每股收益2、毛利率3、市盈率3、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率4、普通股每股股利4、銷售凈利率5、普通股每股賬面價(jià)值5、成本費(fèi)用利潤(rùn)率企業(yè)獲利能力比率有限責(zé)任公司投資回報(bào)比率股份有限責(zé)任公司投資37獲利能力比率的分析舉例P75例3獲利能力比率的分析舉例P75例338財(cái)務(wù)報(bào)表分析

（自學(xué)考試會(huì)計(jì)專業(yè)本科）授課:林榮澤上海財(cái)經(jīng)大學(xué)MBAE-mail：rongzelin@163.netQQ：649376742財(cái)務(wù)報(bào)表分析

（自學(xué)考試會(huì)計(jì)專業(yè)本科）39第二章企業(yè)的收益性和獲利能力本章內(nèi)容以企業(yè)的收益性和獲利能力為主線，以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要信息來源，就企業(yè)的收益和收益結(jié)構(gòu)、利潤(rùn)增減變動(dòng)及其原因、評(píng)價(jià)企業(yè)獲利能力的財(cái)務(wù)比率三個(gè)方面，分別闡述各自的含義及其分析的意義，并介紹收益結(jié)構(gòu)分析、利潤(rùn)增減變動(dòng)分析和財(cái)務(wù)比率分析等衡量、評(píng)價(jià)企業(yè)盈利水平和獲利能力的分析方法。第二章企業(yè)的收益性和獲利能力本章內(nèi)容40第一節(jié)企業(yè)的收益性和

收益結(jié)構(gòu)分析企業(yè)的收益性收益：取得的好處或利益。（字面理解）收益：是指企業(yè)在資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的經(jīng)濟(jì)流入，包括總收益和凈收益。（會(huì)計(jì)角度的理解）總收益：是指除所有者的出資額和各種為第三方或客戶代收的款項(xiàng)以外的各種收入。（各種收入具體有哪些？）凈收益：總收益中各項(xiàng)收入超過成本的部分，也稱為利潤(rùn)（利潤(rùn)總額）。（成本具體有哪些？）注意：這里所說的收益需是正面的，即合法經(jīng)營(yíng)所得。第一節(jié)企業(yè)的收益性和

收益結(jié)構(gòu)分析企業(yè)的收益性41企業(yè)的收益性資產(chǎn)收益：一種潛在收益，需通過資金周轉(zhuǎn)的完成才能實(shí)現(xiàn)。此概念的提出，著眼點(diǎn)不是它的計(jì)量，而是在于增強(qiáng)企業(yè)對(duì)資產(chǎn)管理重要性的認(rèn)識(shí)。經(jīng)營(yíng)收益：一種現(xiàn)實(shí)存在的收益，是資產(chǎn)中潛在收益的實(shí)現(xiàn)，是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲得的利潤(rùn)（與上述凈收益定義一致）。企業(yè)的收益性42企業(yè)的收益性收益性：企業(yè)必須獲取盈利，這是企業(yè)的本質(zhì)要求，受益性正是體現(xiàn)了這種本質(zhì)。收益性分資產(chǎn)性收益和經(jīng)營(yíng)性收益兩個(gè)方面。資產(chǎn)性收益：P38經(jīng)營(yíng)性收益：P38企業(yè)收益性分析的意義四個(gè)方面P39-40企業(yè)的收益性43企業(yè)經(jīng)營(yíng)與收益結(jié)構(gòu)企業(yè)的收益結(jié)構(gòu)收益結(jié)構(gòu)是指收益組成項(xiàng)目的搭配及其排列。P40主要有以下幾類收益的收支結(jié)構(gòu)（單步式利潤(rùn)表）P41收益的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)（多步式利潤(rùn)表）P41收益的主要項(xiàng)目結(jié)構(gòu)：是指為企業(yè)總收益做主要貢獻(xiàn)的各種類商品、產(chǎn)品或服務(wù)項(xiàng)目。P41-42收益的主要項(xiàng)目結(jié)構(gòu)是對(duì)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)所作的進(jìn)一步劃分和擴(kuò)展。P42企業(yè)經(jīng)營(yíng)與收益結(jié)構(gòu)企業(yè)的收益結(jié)構(gòu)44企業(yè)經(jīng)營(yíng)與收益結(jié)構(gòu)的關(guān)系企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)目標(biāo)、范圍和內(nèi)容的調(diào)整變化會(huì)引起收益結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，反之，通過收益結(jié)構(gòu)的分析，又可以了解企業(yè)的市場(chǎng)營(yíng)銷戰(zhàn)略、發(fā)展戰(zhàn)略和技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略等是否合理，有無創(chuàng)新。P42企業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)獲利的影響大體有以下幾個(gè)方面對(duì)獲利水平的影響；對(duì)獲利穩(wěn)定、持久性的影響；對(duì)財(cái)務(wù)安全性的影響。（moreP43）企業(yè)經(jīng)營(yíng)與收益結(jié)構(gòu)的關(guān)系45損益表收益結(jié)構(gòu)分析損益表結(jié)構(gòu)之單步式結(jié)構(gòu)格式P45表2-1提供了收益總額、支出總額和一次計(jì)算而成的利潤(rùn)總額。適用于規(guī)模不大的企業(yè)。損益表結(jié)構(gòu)之多步式結(jié)構(gòu)格式P21表1-4按照業(yè)務(wù)性質(zhì)和門類，分別列示它們各自的收支及成果。會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中普遍采用這種結(jié)構(gòu)。（moreP45)損益表收益結(jié)構(gòu)分析損益表結(jié)構(gòu)之單步式結(jié)構(gòu)46共同比結(jié)構(gòu)損益表定義：也叫總體結(jié)構(gòu)損益表，簡(jiǎn)稱共同比損益表。是用百分?jǐn)?shù)編制的，用以提供損益表各項(xiàng)目與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入之間的對(duì)比關(guān)系。具體做法是將損益表中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入作為一個(gè)總體，以100表示，然后依次計(jì)算出各項(xiàng)目占收入總體的百分比。編制方法：P22表1-5作用P46可以將原本不適宜比較的絕對(duì)數(shù)，轉(zhuǎn)換為同一基礎(chǔ)上的數(shù)據(jù)，便于比較；將報(bào)告期與前一期或前幾期的共同比損益表加以比較，從中可以看出各項(xiàng)目共同比數(shù)字（也即百分比）的變化，據(jù)此找出導(dǎo)致報(bào)告期利潤(rùn)構(gòu)成較前期發(fā)生變動(dòng)的主要項(xiàng)目是哪些？共同比結(jié)構(gòu)損益表定義：也叫總體結(jié)構(gòu)損益表，簡(jiǎn)稱共同比損益表。47凈利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析凈利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)變動(dòng)有兩種具體表現(xiàn)一種是一定數(shù)量?jī)衾麧?rùn)的構(gòu)成項(xiàng)目的變動(dòng)。例子：P46另一種是構(gòu)成項(xiàng)目一致，但各項(xiàng)目數(shù)額在凈利潤(rùn)總額中的份量即影響程度有變動(dòng)。例子：P46-47對(duì)凈利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)進(jìn)行分析，可以采用編制共同比損益表的方法。例子：P47表2-2凈利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析凈利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)變動(dòng)有兩種具體表現(xiàn)48第二節(jié)企業(yè)利潤(rùn)增減變動(dòng)和

利潤(rùn)差異的分析利潤(rùn)增減變動(dòng)分析的內(nèi)容是就報(bào)告期實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)與計(jì)劃期利潤(rùn)、前期利潤(rùn)或其他利潤(rùn)指標(biāo)進(jìn)行比較，查明它們是否一致、變化如何的分析過程。比較標(biāo)準(zhǔn)前期實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)；本期制定的目標(biāo)利潤(rùn)或計(jì)劃利潤(rùn)；同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)同期利潤(rùn)等。利潤(rùn)增減變動(dòng)分析立足于前后期或企業(yè)間的橫向比較，稱為水平分析法。第二節(jié)企業(yè)利潤(rùn)增減變動(dòng)和

利潤(rùn)差異的分析利潤(rùn)增減變動(dòng)分析的49利潤(rùn)差異分析的內(nèi)容是利潤(rùn)增減變動(dòng)分析的繼續(xù)，包括兩方面的內(nèi)容。首先是繼續(xù)計(jì)算、確定差異變化的幅度（用絕對(duì)數(shù)或相對(duì)數(shù)表示）；繼而是對(duì)差異變化的原因進(jìn)行分析（內(nèi)在影響因素及其影響程度）。利潤(rùn)差異分析的內(nèi)容50凈利潤(rùn)增減變動(dòng)及原因分析差異及變動(dòng)百分比計(jì)算（1）某項(xiàng)目增減差異=某項(xiàng)目報(bào)告期數(shù)值-前期數(shù)值（2）注：前期數(shù)值就是選取的用于比較的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值，也可以叫基期數(shù)值。例子：益民有限公司P51表2-3某項(xiàng)目增減差異變動(dòng)百分比=某項(xiàng)目增減差異前期數(shù)值╳100%凈利潤(rùn)增減變動(dòng)及原因分析差異及變動(dòng)百分比計(jì)算某項(xiàng)目增減差異變51對(duì)比和趨勢(shì)分析對(duì)比分析一般是指與某個(gè)比較標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比并分析對(duì)比結(jié)果。例子：P52-53趨勢(shì)分析在對(duì)比分析的基礎(chǔ)上，將連續(xù)幾期（一般5期）的數(shù)據(jù)一起對(duì)比，從中找出變化的軌跡以尋求發(fā)展的趨勢(shì)。例子：P53-54對(duì)比和趨勢(shì)分析52利潤(rùn)增減變動(dòng)的原因分析既有內(nèi)部的也有外部的原因，既有主觀的也有客觀的原因。歸納起來可以分為表層原因和深層原因。表層原因是指利潤(rùn)的構(gòu)成項(xiàng)目，也即損益表中所列項(xiàng)目。通過兩期損益表的對(duì)比，可以立即了解引起利潤(rùn)增減變化的表層原因是什么。深層原因是指表層原因背后的影響因素。主客觀因素常常共同發(fā)生作用。內(nèi)部管理問題P55外部環(huán)境問題P55-56利潤(rùn)增減變動(dòng)的原因分析53營(yíng)業(yè)利潤(rùn)主要項(xiàng)目的因素分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的主要項(xiàng)目營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的基礎(chǔ)部分是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)，主要項(xiàng)目包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和費(fèi)用；主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加。影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的因素業(yè)務(wù)數(shù)量；單位售價(jià)；單位成本費(fèi)用；銷售稅金和其他因素。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)主要項(xiàng)目的因素分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的主要項(xiàng)目54主要項(xiàng)目因素分析產(chǎn)品銷售數(shù)量變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響公式其中例子：P61（1）a、b銷售數(shù)量變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響額=基期產(chǎn)品銷售利潤(rùn)╳銷售數(shù)量完成率-1（）銷售數(shù)量完成率=∑（報(bào)告期產(chǎn)品銷售數(shù)量╳基期單價(jià)）∑（基期產(chǎn)品銷售數(shù)量╳基期單價(jià)）╳100%主要項(xiàng)目因素分析產(chǎn)品銷售數(shù)量變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響銷售數(shù)55產(chǎn)品銷售成本和銷售費(fèi)用變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響公式例子：P61（4）銷售成本變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響額=報(bào)告期產(chǎn)品銷售數(shù)量╳基期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本）∑[（-報(bào)告期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本]銷售費(fèi)用變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響額=基期銷售費(fèi)用-報(bào)告期銷售費(fèi)用產(chǎn)品銷售成本和銷售費(fèi)用變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響銷售成本變動(dòng)對(duì)=報(bào)56產(chǎn)品銷售價(jià)格變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響政策原因?qū)е聝r(jià)格變動(dòng)的公式如果產(chǎn)品要交消費(fèi)稅，且是實(shí)行從價(jià)定率計(jì)征，則公式變?yōu)椋簝r(jià)格變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響額=∑[報(bào)告期產(chǎn)品銷售數(shù)量╳（報(bào)告期產(chǎn)品單位售價(jià)-基期產(chǎn)品單位售價(jià)）]價(jià)格變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響額=∑[報(bào)告期產(chǎn)品銷售數(shù)量╳（報(bào)告期產(chǎn)品單位售價(jià)-基期產(chǎn)品單位售價(jià)）]╳（1-基期消費(fèi)稅率）產(chǎn)品銷售價(jià)格變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響價(jià)格變動(dòng)對(duì)=∑[報(bào)告57屬于等級(jí)品價(jià)格調(diào)整的公式P58其中例子：P61（3）P62-63價(jià)格變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響額=等級(jí)品銷售數(shù)量╳（實(shí)際等級(jí)的實(shí)際平均單價(jià)-實(shí)際等級(jí)的基期平均單價(jià)）]實(shí)際等級(jí)的實(shí)際平均單價(jià)∑（各等級(jí)銷售數(shù)量-該等級(jí)實(shí)際單價(jià)）=各等級(jí)銷售數(shù)量之和實(shí)際等級(jí)的基期平均單價(jià)∑（各等級(jí)銷售數(shù)量-該等級(jí)基期單價(jià)）=各等級(jí)銷售數(shù)量之和屬于等級(jí)品價(jià)格調(diào)整的公式P58價(jià)格變動(dòng)對(duì)=等58產(chǎn)品等級(jí)構(gòu)成變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響（質(zhì)量指標(biāo)）公式如果產(chǎn)品要交消費(fèi)稅，且是實(shí)行從價(jià)定率計(jì)征，則公式變?yōu)椋浩渲校诘燃?jí)構(gòu)成的基期平均單價(jià)計(jì)算公式P59例子：P62-63等級(jí)構(gòu)成變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響額報(bào)告期等級(jí)產(chǎn)品銷售數(shù)量實(shí)際等級(jí)構(gòu)成的基期平均單價(jià)基期等級(jí)構(gòu)成的基期平均單價(jià)=╳（-）等級(jí)構(gòu)成變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響額報(bào)告期等級(jí)產(chǎn)品銷售數(shù)量實(shí)際等級(jí)構(gòu)成的基期平均單價(jià)基期等級(jí)構(gòu)成的基期平均單價(jià)=╳（-）╳（1-基期消費(fèi)稅率）產(chǎn)品等級(jí)構(gòu)成變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響（質(zhì)量指標(biāo)）等級(jí)構(gòu)成59產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響公式例子：P61（2）消費(fèi)稅率變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響公式一（適用于從價(jià)定率計(jì)征）消費(fèi)稅率變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響額=∑[報(bào)告期產(chǎn)品銷售收入╳（基期消費(fèi)稅率–實(shí)際消費(fèi)稅率）公式二（適用于從量定額計(jì)征）單位消費(fèi)稅額變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響額=∑[報(bào)告期產(chǎn)品銷售數(shù)量╳（基期單位消費(fèi)稅額–實(shí)際單位消費(fèi)稅額）例子：P61（5）銷售結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響額=∑（報(bào)告期產(chǎn)品銷售數(shù)量╳基期產(chǎn)品單位利潤(rùn)）-基期產(chǎn)品銷售利潤(rùn)╳銷售數(shù)量完成率產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響銷售結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)=∑（報(bào)告期產(chǎn)60第三節(jié)企業(yè)獲利能力的比率分析獲利能力，即賺取利潤(rùn)的能力。獲利能力的重要性對(duì)投資人而言P64對(duì)債權(quán)人而言P64對(duì)政府而言P64對(duì)企業(yè)員工而言P65第三節(jié)企業(yè)獲利能力的比率分析獲利能力，即賺取利潤(rùn)的能力。61評(píng)價(jià)企業(yè)獲利能力的財(cái)務(wù)比率有限責(zé)任公司投資回報(bào)比率長(zhǎng)期資本報(bào)酬率公式此公式說明，每百元長(zhǎng)期資金可以賺取多少利潤(rùn)；利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用就是息稅前利潤(rùn)；公式中的利息費(fèi)用只應(yīng)包括長(zhǎng)期負(fù)債的利息；公式中的長(zhǎng)期負(fù)債不應(yīng)包括與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無關(guān)的內(nèi)容，例如住房公積金；此指標(biāo)越高越好。長(zhǎng)期資本報(bào)酬率利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用長(zhǎng)期負(fù)債平均值+所有者權(quán)益平均值=

╳100%評(píng)價(jià)企業(yè)獲利能力的財(cái)務(wù)比率有限責(zé)任公司投資回報(bào)比率長(zhǎng)期資本利62有限責(zé)任公司投資回報(bào)比率資本金收益率公式資本金收益率=凈利潤(rùn)/資本金總額╳100%資本金指注冊(cè)資金總額；說明每百元投入資本能賺取多少利潤(rùn)；此比率越高越好。有限責(zé)任公司投資回報(bào)比率63股份有限公司投資回報(bào)率股東權(quán)益報(bào)酬率公式股東權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/股東權(quán)益平均值╳100%有優(yōu)先股的情況下，公式變?yōu)槠胀ü晒蓶|權(quán)益報(bào)酬率=（凈利潤(rùn)–優(yōu)先股股利）/（股東權(quán)益平均值–優(yōu)先股股東權(quán)益平均值）╳100%該比率數(shù)值越高說明股東投資的收益水平越高。例子：P67例1股份有限公司投資回報(bào)率股東權(quán)益報(bào)酬率64普通股每股收益公式普通股每股收益=（凈利潤(rùn)–優(yōu)先股股利）/流通在外普通股股數(shù)表明在某一時(shí)期內(nèi)，每股普通股能獲得多少凈利潤(rùn)。注意流通在外的股數(shù)不同于已發(fā)行股數(shù)；股數(shù)發(fā)行時(shí)間不等，需計(jì)算加權(quán)平均股數(shù)；還應(yīng)考慮“約當(dāng)普通股”的情況。P68例子：P69例2普通股每股收益65市盈率公式市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益說明投資人為獲取每1元的