2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎知識)考試題庫高分300題精選答案(黑龍江省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端賣出、遠端買入，則遠端掉期全價等于做市商報價的（）

A.即期匯率買價+遠端掉期點賣價

B.即期匯率賣價+近端掉期點賣價

C.即期匯率買價+近端掉期點買價

D.即期匯率賣價+遠端掉期點買價【答案】ACG6P9K5A8O1A3S6HT2E7E9C7Q7C5Z9ZH3G8Z3E10E8N6A42、我國境內期貨交易所會員可由()組成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境內登記注冊的企業(yè)法人

D.境內登記注冊的機構【答案】CCR5N7N6X6M10Z3N4HA8G6K7J10H5S9S7ZB7K5S5G3I2J1L43、4月份，某空調廠預計7月份需要500噸陰極銅作為原料，當時銅的現貨價格為53000元／噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現在購進。為了防止銅價上漲，決定在上海期貨交易所進行銅套期保值期貨交易，當前7月份銅期貨價格為53300元／噸。到了7月1日，銅價大幅度上漲，現貨銅價為56000元／噸，7月份銅期貨價格為56050元／噸。如果該廠在現貨市場購進500噸銅，同時將期貨合約平倉，則該空調廠在期貨市場的盈虧情況為()。

A.盈利1375000元

B.虧損1375000元

C.盈利1525000元

D.虧損1525000元【答案】ACC1D5X8P3C3K6A7HF6U4D3H8C4H5T4ZB4E5A8H9L5X6W14、期貨公司應當根據()提名并聘任首席風險官。

A.董事會的建議

B.總經理的建議

C.監(jiān)事會的建議

D.公司章程的規(guī)定【答案】DCB3I1S1L5U10A3C6HB5M10P5L1H10C6J1ZT7B10O8Y6T4P1R85、禽流感疫情過后，家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復，玉米價格上漲。某飼料公司因提前進行了套期保值，規(guī)避了玉米現貨風險，這體現了期貨市場的（）作用。

A.利用期貨價格信號組織生產

B.鎖定利潤

C.鎖定生產成本

D.投機盈利【答案】CCX4H4E2P2K2W2I8HF6G6W5P2C7A5K1ZI10F6Z8X7U10Q9S16、下列選項中，關于期權說法正確的是（）。

A.期權買方可以選擇行權，也可以放棄行權

B.期權賣方可以選擇履約，也可以放棄履約

C.與期貨交易相似，期權買賣雙方必須繳納保證金

D.買進或賣出期權可以實現為標的資產保險的目的【答案】ACG10M8Z9K6A6K8T2HU8Y8W5Z1V1X7X3ZT2P4T10M2X10F4W57、國債期貨合約是一種（）。

A.利率風險管理工具

B.匯率風險管理工具

C.股票風險管理工具

D.信用風險管理工具【答案】ACC1O2Z2A6U6L2G1HS3K4Z2Q7R5V7I4ZT7W5G9X10X8E8N48、由于期貨合約的賣方擁有可交割國債的選擇權，賣方一般會選擇最便宜、對己方最有利、交割成本最低的可交割國債進行交割，該債券為（）。

A.最有利可交割債券

B.最便宜可交割債券

C.成本最低可交割債券

D.利潤最大可交割債券【答案】BCG9L2G4I9N8U2S7HA10L5U1A6N4Y10L4ZU4L2E10O1E9H8A19、交易者以36750元／噸賣出8手銅期貨合約后。以下操作符合金字塔式增倉原則的是()。

A.該合約價格跌到36720元／噸時，再賣出10手

B.該合約價格跌到36900元／噸時，再賣出6手

C.該合約價格跌到37000元／噸時，再賣出4手

D.該合約價格跌到36680元／噸時，再賣出4手【答案】DCC4B9D2M5Y6Z7Y2HC1A2E7Y3R1A8W7ZT9O5J7G10B8Y6H910、交易者根據對同一外匯期貨合約在不同交易所的價格走勢的預測，在一個交易所買入一種外匯期貨合約，同時在另一個交易所賣出同種外匯期貨合約而進行套利屬于（）交易。

A.期現套利

B.跨期套利

C.跨市場套利

D.跨幣種套利【答案】CCE4Z4B8L1C9Z10E8HQ2A4U8B9N8X9Z2ZD4W3X6O6P8O10A811、道瓊斯工業(yè)平均指數的英文縮寫是（）。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA【答案】ACV9Y10C10R6P2Q6V1HB9H6F10H10D4J5B9ZW5R4M3X10R7M3W412、反向市場中進行牛市套利交易，只有價差（）才能盈利。

A.擴大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動【答案】ACR9P8A9T3K4V5K5HF9L4F5K10F2F3Z10ZA8J5S8E2W3O2S313、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在2000元/噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到（）時才可以避免損失。

A.2010元/噸

B.2020元/噸

C.2015元/噸

D.2025元/噸【答案】BCT3O9Y3Q4N2T9D7HW6R4E6A2W7I9U5ZN3E10V4V9V6A10H1014、某執(zhí)行價格為1280美分的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分時，該期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACA2T1F6K10L10T7C2HG6Q9N8Q9Z10Q7Q10ZC4D8Y9S5E8Q1C915、大連商品交易所滾動交割的交割結算價為（）結算價。

A.最后交割日

B.配對日

C.交割月內的所有交易日

D.最后交易日【答案】BCE9R1Z4X2U10U3Z3HA6H9X5F8D9C3S2ZU1I10S7X10F8I7B416、在其他條件不變的情況下，當前利率水平上升，認購期權和認沽期權的權利金分別會（）

A.上漲、上漲

B.上漲、下跌

C.下跌、上漲

D.下跌、下跌【答案】BCQ10Q2K6Q1J8U4W7HU4L5N3J2B8Z6V10ZG3C2E4P4X1N10E417、江恩通過對數學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內容的是（）。

A.江恩時間法則

B.江恩價格法則

C.江恩趨勢法則

D.江恩線【答案】CCD10E9L4S4T7F9I10HS4P3T1H1M5I8B4ZL4R6X10K5G3A7W218、下列關于匯率政策的說法中錯誤的是（）

A.通過本幣匯率的升降來控制進出口及資本流動以達到國際收支平衡目的

B.當本幣匯率下降時，有利于促進出口

C.一國貨幣貶值，受心理因素的影響，往往使人們產生該國貨幣匯率上升的預期

D.匯率將通過影響國內物價水平、短期資本流動而間接地對利率產生影響【答案】CCN8C6Q1J2G10X2W10HH6K2Q9I10R7L7P2ZN3Z4N7R3J4Y9E519、某股票當前價格為63.95港元，下列以該股票為標的期權中，時間價值最低的是（）。

A.執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為0.81港元的看漲期權

B.執(zhí)行價格為64.50港元，權利金為1.00港元的看跌期權

C.執(zhí)行價格為60.00港元，權利金為4.53港元的看漲期權

D.執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為6.48港元的看跌期權【答案】BCQ2Z10N6B10Y9W9E5HV6E3Z4U6R9G2I7ZX1P2R5L10I10L8P1020、對中國金融期貨交易所國債期貨品種而言，票面利率小于3％的可交割國債的轉換因子（）。

A.小于或等于1

B.大于或等于1

C.小于1

D.大于1【答案】CCI6H5R4A2Y7W8P7HJ9A4H5Q8Z2Q7Z5ZW9Q4V1S1K6I5Q221、某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預計在11月份將收獲的大豆在市場上出售，預期大豆產量為80噸。為規(guī)避大豆價格波動的風險，該種植者決定在期貨市場上進行套期保值操作，正確做法應是()。

A.買入80噸11月份到期的大豆期貨合約

B.賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約

C.買入80噸4月份到期的大豆期貨合約

D.賣出80噸4月份到期的大豆期貨合約【答案】BCO6T6P9L3W9O6M7HT5K4P10D10Y1O6E3ZY3B1Y5A5Z7P3R422、外匯遠期合約誕生的時間是（）年。

A.1945

B.1973

C.1989

D.1997【答案】BCA6W7B8N8D3P10L6HD8G8L2A5N1A7L3ZQ5Z2A9M5T3S1P423、目前，滬深300指數期貨所有合約的交易保證金標準統(tǒng)一調整至合約價值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%【答案】BCW5Q5Y2R7F8X8U4HT8I1K4C10Y5Z7V10ZR7S7G3T6P7L2O524、芝加哥期貨交易所交易的10年期國債期貨合約面值的1%為1個點，即1個點代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100【答案】CCD3B3O4C6D5U5D6HJ6O1C3T3O3R1C2ZB10K3P3S3S5Q7X925、某投資者開倉賣出10手國內銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當日結算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續(xù)費等費用）。該投資者當日交易保證金為（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750【答案】ACY6D6G3V10B8F3O10HJ8J10I3O6O2G7P6ZM2G9P5A8G3X6D326、7月11日，某鋁廠與某鋁貿易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以高于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時該鋁廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現貨價格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實施點價，以16800元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時按該價格將期貨合約對沖平倉。此時鋁現貨價格為16600元噸。通過套期保值交易，該鋁廠鋁的售價相當于（）元/噸（不計手續(xù)費等費用）。

A.16600

B.16400

C.16700

D.16500【答案】CCJ1S6S9A3U9G3A2HR8U1U9Y4M1Y3N7ZU8L10N10P2J4F10C927、一般而言，套期保值交易（）。

A.比普通投機交易風險小

B.比普通投機交易風險大

C.和普通投機交易風險相同

D.無風險【答案】ACE9S9V2G10H8U6S4HB10D1P9E6A9M1E8ZX1O3V10X8P9S9I928、中國金融期貨交易所的結算會員按照業(yè)務范圍進行分類，不包括（）。

A.交易結算會員

B.全面結算會員

C.個別結算會員

D.特別結算會員【答案】CCF7X9V3T7J2Q6B4HK5D6Z1R4X10I3R1ZN9M7X7M8P2X10Z629、某投資者欲通過蝶式套利進行玉米期貨交易，他買入2手1月份玉米期貨合約，同時賣出5手3月份玉米期貨合約，應再（）。

A.同時買入3手5月份玉米期貨合約

B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約

C.同時買入1手5月份玉米期貨合約

D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約【答案】ACE7J6Z3R10Z2O6T5HD6A5R3D2P4J9D6ZM5Y8D3K8W6Y2B330、在外匯管制比較嚴格的國家，禁止外匯自由市場存在，官方匯率就是()。

A.基礎匯率

B.名義匯率

C.實際匯率

D.政府匯率【答案】CCO7Y4F2F1W5N4S2HT7L7V2D3O3H5R3ZJ10V7U9D10K9L5O631、（）是當天交易結束后，對未平倉合約進行當日交易保證金及當日盈虧結算的基準價。

A.開盤價

B.收盤價

C.結算價

D.成交價【答案】CCF8A4F8I1E4A7H8HV7D9N10K8E9D4N8ZH2Y8I9Z8J6E10T632、美式期權的期權費比歐式期權的期權費（）。

A.低

B.高

C.費用相等

D.不確定【答案】BCH3J8G4B8U1N6M1HD1B5N10N3Z7W9S2ZS10D6B6F5D3J10Z833、期貨公司進行資產管理業(yè)務帶來的收益和損失（）。

A.由客戶承擔

B.由期貨公司和客戶按比例承擔

C.收益客戶享有，損失期貨公司承擔

D.收益按比例承擔，損失由客戶承擔【答案】ACK9C3R10M1D4P3G2HJ8U4E2V4Y2N4G8ZR9A8F3T10X10F9S434、交易者以36750元／噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式建倉原則的是（）。

A.該合約價格跌到36720元／噸時，再賣出10手

B.該合約價格漲到36900元／噸時，再賣出6手

C.該合約價格漲到37000元／噸時，再賣出4手

D.該合約價格跌到36680元／噸時，再賣出4手【答案】DCS10H6Q6C4N10Y8B3HV6M1T8B10M6F3X7ZD7I7Q8X10P3G9R135、（）是指上一期的期末結存量，它是構成本期供給量的重要部分。

A.期初庫存量

B.當期庫存量

C.當期進口量

D.期末庫存量【答案】ACH3Z4X1J10H9Y5T7HN4T4L10D8U3D8Y4ZR6S8F8R8B4R8H836、在外匯期貨期權交易中，外匯期貨期權的標的資產是（）。

A.外匯現貨本身

B.外匯期貨合約

C.外匯掉期合約

D.貨幣互換組合【答案】BCJ5K5E7X1X9K10U6HP9Y5J10F7U7K8K5ZF8T7Q4Y9O7I3R637、受聘于商品基金經理(CPO)，主要負責幫助CP0挑選商品交易顧問(CTA)，監(jiān)督CTA交易活動的是（）。

A.介紹經紀商(IB)

B.托管人(Custodian)

C.期貨傭金商(FCM)

D.交易經理(TM)【答案】DCK2D2H5O4C5F4O9HW9Z5C3B4E9S2A8ZE8O7J3W4F1M3B338、基點價值是指（）。

A.利率變化100個基點引起的債券價格變動的百分比

B.利率變化100個基點引起的債券價格變動的絕對額

C.利率變化一個基點引起的債券價格變動的百分比

D.利率變化一個基點引起的債券價格變動的絕對額【答案】DCH7X9A2J10S6B3Q8HR4P10Q8G8T3H2M8ZX6M7I4W8K7D9N339、在大連商品交易所，集合競價在期貨合約每一交易日開盤前（）內進行。

A.5分鐘

B.15分鐘

C.10分鐘

D.1分鐘【答案】ACY2Q1W6A3G3X4B6HK1X10C6P8W10F8N1ZK6W4O2R5R2N7V1040、當遠期合約價格高于近月期貨合約價格時，市場為（）。

A.牛市

B.反向市場

C.熊市

D.正向市場【答案】DCV5V10J7R8K10H6L4HW2X7S9K1T10H3H9ZC2A6F10J7E3T3F1041、基差的計算公式為（）。

A.基差＝期貨價格－現貨價格

B.基差＝現貨價格－期貨價格

C.基差＝遠期價格－期貨價格

D.基差＝期貨價格－遠期價格【答案】BCF4A1A6N2L8M9X10HR1Q8Q10O2T2T8O9ZD9T10G7S9B9Z9W1042、以下不是會員制期貨交易所會員的義務的是()。

A.經常交易

B.遵紀守法

C.繳納規(guī)定的費用

D.接受期貨交易所的業(yè)務監(jiān)管【答案】ACC7L1J5S1L10R10L7HI1N4O7S2K5I3L7ZY8B10L7Y3R1N4P943、假定利率比股票分紅高3%，即r-d=3%。5月1日上午10點，滬深300指數為3000點，滬深300指數期貨9月合約為3100點，6月合約價格為3050點，即9月期貨合約與6月期貨合約之間的實際價差為50點，與兩者的理論價差相比，（）。

A.有正向套利的空間

B.有反向套利的空間

C.既有正向套利的空間，也有反向套利的空間

D.無套利空間【答案】ACF10A2G10L5U1X8J4HC7Y6L1V2M3O4Z5ZT9M8C2Q9X4P6D544、看跌期權賣方的收益（）。

A.最大為收到的權利金

B.最大等于期權合約中規(guī)定的執(zhí)行價格

C.最小為0

D.最小為收到的權利金【答案】ACM3L3S1W4P4Q4N4HL4R2O9O1H5L8R4ZF5M6O10K7W8S9J945、（）的主要職責是幫助商品基金經理挑選商品交易顧問，并監(jiān)控商品交易顧問的交易活動，控制風險。

A.期貨傭金商

B.交易經理

C.基金托管人

D.基金投資者【答案】BCK3D7K1K7Z8V6W10HR8C9X2Q1T8D5B3ZT4O4V9R8U8M2Q246、3月中旬，某飼料廠預計兩個月后將需要玉米5000噸，決定利用玉米期貨進行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉，成交價格為2060元／噸。此時玉米現貨價格為2000元／噸。至5月中旬，玉米期貨價格上漲至2190元／噸，玉米現貨價格為2080元／噸。該飼料廠按照現貨價格買入5000噸玉米，同時按照期貨價格將7月份玉米期貨合約對沖平倉。則套期保值的結果為（）。

A.基差不變，實現完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利

C.基差走強，不完全套期保值，存在凈盈利

D.基差走強，不完全套期保值，存在凈虧損【答案】BCK5X5G5B1L10S5M7HU5X6V5W7F6R4O7ZB10X8E1C9M1A9B947、某交易者以9520元／噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時以9590元／噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.5月9530元／噸，7月9620元／噸

B.5月9550元／噸，7月9600元／噸

C.5月9570元／噸，7月9560元／噸

D.5月9580元／噸，7月9610元／噸【答案】CCV6Q4T6S10B6O2J9HN9Y9G3D8E8U10R8ZS6X4W5E6R6J10C648、根據以下材料，回答題

A.2.875

B.2.881

C.2.275

D.4【答案】BCY4J5A10Q8X5M5O5HZ4I10E6F3L1U3O3ZH1Y3Q2U4S10Y9T249、國內某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達到26%，鑒于后市不太明朗，認為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，決定利用滬深300股指期貨實行保值。其股票組合的現值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數的β系數為0．8。假定6月3日的現貨指數為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護，需要（）。

A.賣出131張期貨合約

B.買入131張期貨合約

C.賣出105張期貨合約

D.買入105張期貨合約【答案】CCE1Z9J3C7Z7V9O10HO9Z8R1G3W10O8F7ZH3P3S1C8C8P10H850、可以同時在銀行間市場和交易所市場進行交易的債券品種是（）。

A.央票

B.企業(yè)債

C.公司債

D.政策性金融債【答案】BCQ1V6U1F6J4B7A3HI6T10A3A1H1D2G7ZK4C2O1O3H7F4E1051、某投資者以4．5美分／蒲式耳權利金賣出敲定價格為750美分／蒲式耳的大豆看跌期權，則該期權的損益平衡點為（）美分／蒲式耳。

A.750

B.745.5

C.754.5

D.744.5【答案】BCE2L4J1B9F3K8V6HY9S8Y10R5T10C9J8ZP4D5R2H8M10M1H652、中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。

A.滬深300股指期貨

B.上證180股指期貨

C.5年期國債期貨

D.中證500股指期貨【答案】BCC7R6E6W2U4L1I8HN6O7V4J4Y5P7H7ZK8J9W5Y8S8Y3D853、目前，我國上海期貨交易所采用的實物交割方式為（）。

A.集中交割方式

B.現金交割方式

C.滾動交割方式

D.滾動交割和集中交割相結合【答案】ACO7P10Q1F9S2Y10S4HV7N2S6C4L10W7H4ZL6U1W4I2M6G5Q854、3月15日，某投機者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手6月份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，價格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份合約的價格分別以1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸的價格平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）元。(1手=10噸)

A.160

B.400

C.800

D.1600【答案】DCP8Y10B7Y5M4X7B1HW6J1I4O1O7H10U1ZY5D7M8F3V1J1J955、某新客戶存入保證金10萬元，8月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約20手，成交價為4140元/噸，當日結算價為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉盈虧為（）元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000【答案】DCQ9A2Y6A10I7U8W1HZ1Z10I3Q5X8G6T1ZF10Q9M6U4X6N6U656、下列關于交易單位的說法中，錯誤的是（）。

A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的數量

B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮合約標的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結構和該商品的現貨交易習慣等因素

C.在進行期貨交易時，不僅可以以交易單位（合約價值）的整數倍進行買賣，還可以按需要零數購買

D.若商品的市場規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿意參與該期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設計得大一些，反之則小一些【答案】CCU2G2U3V8N2J5K9HY4K3E10D1P1H10K5ZV4Y7U5O7F6B8N657、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。

A.5月23450元/噸，7月23400元/噸

B.5月23500元/噸，7月23600元/噸

C.5月23500元/噸，7月23400元/噸

D.5月23300元/噸，7月23600元/噸【答案】DCM8J10B9L1E4I2M6HC9V4H8Y1L9R5C5ZJ2H6Y5X2O2G2J358、公司制期貨交易所股東大會的常設機構是（），行使股東大會授予的權力。

A.監(jiān)事會

B.董事會

C.理事會

D.經理部門【答案】BCW8M1B10L5K7U9J3HE8E2I5V10D6I5X5ZX2L7G10Q9R8E3Z1059、證券公司介紹其控股股東、實際控制人等開戶的，證券公司應當將其期貨賬戶信息報()備案，并按照規(guī)定履行信息披露義務。

A.期貨公司

B.所在地中國證監(jiān)會派出機構

C.期貨交易所

D.期貨業(yè)協(xié)會【答案】BCW6M8H9N3V8C9Q9HA6I6N9I9K6X3O4ZF2L6M2U4G7E9B460、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價格為5740元/噸，南寧同品級現貨白糖價格為5440元/噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所有費用總和為160～190元/噸。則該日白糖期現套利的盈利空間為（）。（不考慮交易費用）

A.30～110元/噸

B.110～140元/噸

C.140～300元/噸

D.30～300元/噸【答案】BCV8O4S3E8G3A5W6HN8Z8P7T6P6R9E10ZG9Q9G5P1C5I10O961、下列關于賣出看跌期權的說法中，正確的是（）。

A.資金有限的投資者適宜賣出無保護的看跌期權

B.如果已持有期貨多頭頭寸，可賣出看跌期權加以保護

C.賣出看跌期權比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益

D.交易者預期標的物價格上漲，適宜賣出看跌期權【答案】DCD1Q4O6N1S7Z10B10HX3Z5T8J4Y8K6R2ZR8P1H8Q4H1E2Z662、在期權交易中，買入看漲期權時最大的損失是（）。

A.零

B.無窮大

C.全部權利金

D.標的資產的市場價格【答案】CCM6N7S4J2M4I8L2HF5S7X7T3V6D9H5ZW7Z6C9B9B6S10V663、某股票當前價格為88．75港元，該股票期權中內涵價值最高的是（）。

A.執(zhí)行價格為92.50港元，權利金為4.89港元的看跌期權

B.執(zhí)行價格為87.50港元，權利金為2.37港元的看跌期權

C.執(zhí)行價格為92.50港元，權利金為1.97港元的看漲期權

D.執(zhí)行價格為87.50港元，權利金為4.25港元的看漲期權【答案】ACM2K2X4G6E7U6N2HK2U8U6O3N7P10O6ZP2P2L8F3K8X6C864、在我國燃料油期貨市場上，買賣雙方申請期轉現交易。若在交易所審批前一交易日，燃料油期貨合約的收盤價為2480元／噸，結算價為2470元／噸，若每日價格最大波動限制為±5％，雙方商定的平倉價可以為（）元／噸。

A.2550

B.2595

C.2600

D.2345【答案】ACX4P3V2Z1D8F6M5HF3E4N2E5I10U4G4ZP5F3X9M1I8L5N565、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日不平倉，當日3月和4月合約的結算價分別是2830點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACK6X5B1W5J8L4X6HT10F9K9I4Q9T9D10ZD7N8P8V5N6S2C466、目前我國各期貨交易所均采用的指令是（）。

A.市價指令

B.長效指令

C.止損指令

D.限價指令【答案】DCV10H6Q7H6Z9R7N8HM5C9T9M8Z3F1G6ZF2O9N8I4D4U9Z1067、目前，我國期貨交易所采取分級結算制度的是（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所【答案】DCW1S9I7F4R7K4N10HP5I10E7J2O8K3K7ZN10P1X4S7D3W4N268、關于期權交易的說法，正確的是（）。

A.交易發(fā)生后，賣方可以行使權利，也可以放棄權利

B.交易發(fā)生后，買方可以行使權利，也可以放棄權利

C.買賣雙方均需繳納權利金

D.買賣雙方均需繳納保證金【答案】BCF10B7K6Q9T6O7X10HK7R2C9T3Q10X10H1ZX10C2N7O7R2J10O269、下列關于理事長職權的說法，不正確的是()。

A.主持會員大會、理事會會議

B.組織協(xié)調專門委員會的工作

C.檢查理事會決議的實施情況并向中國證監(jiān)會報告

D.主持理事會日常工作【答案】CCO2D1H2V10G9Y10M10HW10G4N2N3T5D1S6ZQ4C8T10Q3N5D10F970、下列不能利用套期保值交易進行規(guī)避的風險是（）。

A.農作物增產造成的糧食價格下降

B.原油價格上漲引起的制成品價格上漲

C.進口價格上漲導致原材料價格上漲

D.燃料價格下跌使得買方拒絕付款【答案】DCS5W2K7R1U9D8N10HN2P5C10B1Y10E10T10ZB10H4T2D5G5X9Q771、下列關于我國境內期貨強行平倉制度說法正確的是（）。

A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向所有會員下達強行平倉要求

B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結果由期貨公司審核

C.超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉

D.強行平倉執(zhí)行完畢后，由會員記錄執(zhí)行結果并存檔【答案】CCT8O4G7F9E9R4H2HX6H5X7P3P4R2U3ZU6W3K2H1R1Z9J372、某日，交易者以每份0.0200元的價格買入10張4月份到期、執(zhí)行價格為2.000元的上證50ETF看跌期權，以每份0.0530元的價格賣出10張4月到期、執(zhí)行價格為2.1000點的同一標的看跌期權。合約到期時，標的基金價格為2.05元。在到期時，該交易者全部交易了結后的總損益為（）。（該期權的合約規(guī)模為10000份，不考慮交易費用）

A.虧損1700元

B.虧損3300元

C.盈利1700元

D.盈利3300元【答案】ACM10Q5R7N9R8P6U7HR4W6B6O6E2P1E8ZI9V8Z4D2Z10T4W273、大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為2100元／噸，買入價為2103元／噸，前一成交價為2101元／噸，那么該合約的撮合成交價應為（）元／噸。

A.2100

B.2101

C.2102

D.2103【答案】BCC9W1V4H10F2L1R3HZ4J2A8N6X4I7U2ZG2T8Z6Q5B4M10W774、下列指令中，不需指明具體價位的是（）。

A.觸價指令

B.止損指令

C.市價指令

D.限價指令【答案】CCJ7W9J7B9P10X4W5HU6K6V1B8P2W6X3ZG3Q4O7C2B8B9V375、滬深300股指期貨的交割結算價是依據（）確定的。

A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權平均價

B.從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權平均價

C.最后交易日滬深300指數最后兩個小時的算術平均價

D.最后交易日的收盤價【答案】CCZ8U1L8F9L10K9B4HB10J7D8D5Q7P9N10ZS6Z10C8U5C4G1Z876、風險管理子公司提供風險管理服務或產品時，其自然人客戶必須是可投資資產高于（）的高凈值自然人客戶。

A.人民幣20萬元

B.人民幣50萬元

C.人民幣80萬元

D.人民幣100萬元【答案】DCU4G2R4C1Z8T1J2HY7Q8S10X10D10L10T8ZN10X8H5F8W8G5W777、（）是負責交易所期貨交易的統(tǒng)一結算、保證金管理和結算風險控制的機構，履行結算交易盈虧、擔保交易履約、控制市場風險的職能。

A.期貨公司

B.期貨結算機構

C.期貨中介機構

D.中國期貨保證金監(jiān)控中心【答案】BCF5R1J4G2F5G6K6HX1I4P4Z5D1J9Q5ZG8Q8Y2T7P8J2E278、成交速度快，一旦下達后不可更改或撤銷的指令是（）。

A.止損指令

B.套利指令

C.股價指令

D.市價指令【答案】DCV8E1Q9N5I8Y4B8HK7K9Q2K1D1I9H8ZL3B3A10A9K6G8O879、以下關于最便宜可交割債券的描述，正確的是（）

A.隱含回購利率最低的的債券是最便宜可交割債券

B.隱含回購利率最高的的債券是最便宜可交割債券

C.轉換因子最大的債券是最便宜可交割債券

D.轉換因子最小的債券是最便宜可交割債券【答案】BCP1O9C8Q5L4T2G5HQ4I10M8Y6L3W3H7ZG9N9G5B8K10A6T180、債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標（剩余期限、票面利率、到期收益率）均

A.兩債券價格均上漲，X上漲幅度高于Y

B.兩債券價格均下跌，X下跌幅度高于Y

C.兩債券價格均上漲，X上漲幅度低于Y

D.兩債券價格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】CCR5D7S3U9I6V1W1HR7C1C1C6S4Q4P4ZC5A5M5H5V3A9Y381、假設6月和9月的美元兌人民幣外匯期貨價格分別為6．1050和6．1000，交易者賣出200手6月合約，同時買入200手9月合約進行套利。1個月后，6月合約和9月合約的價格分別變?yōu)?．1025和6．0990，交易者同時將上述合約平倉，則交易者（）。(合約規(guī)模為10萬美元／手)

A.虧損50000美元

B.虧損30000元人民幣

C.盈利30000元人民幣

D.盈利50000美元【答案】CCK6T4Y7E3W6M10N2HL5Q7K5E10L1J8M9ZK4B7W9P5N7E3B682、公司制期貨交易所的日常經營管理工作由（）負責。

A.股東大會

B.董事會

C.總經理

D.監(jiān)事會【答案】CCS2I5R4S10U7Q3R1HQ10X1I3C10N9E10C6ZP6A6Q8H10H5J1W983、滬深300股指期貨每日結算價按合約（）計算。

A.當天的收盤價

B.收市時最高買價與最低買價的算術平均值

C.收市時最高賣價與最低賣價的算術平均值

D.最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價【答案】DCP9X7W10O2S8E2P1HA5S5H5K10R9V3I7ZF8S7Q9W4D10G2M284、中國人民幣兌美元所采取的外匯標價法是（）。

A.間接標價法

B.直接標價法

C.美元標價法

D.—攬子貨幣指數標價法【答案】BCI6L1L5Z7R2S5X4HH10S2Y7N5Y8S4T10ZC3V4H6B8C1H1E585、與投機交易不同，在（）中，交易者不關注某一期貨合約的價格向哪個方向變動，而是關注相關期貨合約之間的價差是否在合理的區(qū)間范圍。

A.期現套利

B.期貨價差套利

C.跨品種套利

D.跨市套利【答案】BCC7J5V9J1L2Q3N8HZ5J10C3Y9O6L6U10ZM9Q4D2H8P7T3U386、上海期貨交易所的期貨結算機構是（）。

A.附屬于期貨交易所的相對獨立機構

B.交易所的內部機構

C.由幾家期貨交易所共同擁有

D.完全獨立于期貨交易所【答案】BCE1C5P5T9D4L1G2HA7B5C9E2R3I1I10ZG3F2J2C3G6S10J687、下列關于我國期貨交易所集合競價的說法正確的是（）。

A.收盤集合競價在開盤前10分鐘內進行

B.開盤集合競價在開盤前5分鐘內進行

C.收盤集合競價在收盤前5分鐘內進行

D.開盤集合競價在開盤前10分鐘內進行【答案】BCF7W3A10D6V7A6U4HA1I5S5D8F4I6E8ZQ1A9T4N5L7Z8U488、某交易者以8710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約1手，同時以8780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.7月8880元/噸，9月8840元/噸

B.7月8840元/噸，9月8860元/噸

C.7月8810元/噸，9月8850元/噸

D.7月8720元/噸，9月8820元/噸【答案】ACU5H5U2W4Q4Q7L1HI5L2K7W8M1S7E9ZA4B9C5D2K8C4L689、某執(zhí)行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分/蒲式耳時，該期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACN8T6O6J1P8Z3D3HG5K4V6H6W9C2X5ZT6Q4T9F6R4S8Q190、某投資人在5月2日以20美元/噸的權利金買入9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權合約。同時以10美元/噸的權利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權。9月時,相關期貨合約價格為150美元/噸,則該投資人的投資結果是（）。（每張合約1噸標的物,其他費用不計）

A.-30美元/噸

B.-20美元/噸

C.10美元/噸

D.-40美元/噸【答案】BCI10Y1O4U4X10K9P8HD5F1F8D8B7X7P1ZH5T8Q5P4M5H3P791、4月1日，滬深300現貨指數為3000點，市場年利率為5%，年指數股息率為1%。若交易成本總計為35點，則6月22日到期的滬深300指數期貨（）。

A.在3062點以上存在反向套利機會

B.在3062點以下存在正向套利機會

C.在3027點以上存在反向套利機會

D.在2992點以下存在反向套利機會【答案】DCO10F4N9J5Y4F9W10HX6M9H3L2W5Y8P1ZF6Y5J7T9A6K9A592、（）的變動可以反映本期的產品供求狀況，并對下期的產品供求狀況產生影響。

A.當期國內消費量

B.當期出口量

C.期末結存量

D.前期國內消費量【答案】CCH4L10N10B3H2I5P4HA9M2U10V7J2K4X1ZK8H4S2R2T7B1O1093、標準倉單是指（）開具并經期貨交易所認定的標準化提貨憑證。

A.交割倉庫

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所【答案】ACI2L4E10O9Y9B2B7HN5C7I5Q2J8L3O8ZF8J5E3V7W1X2K694、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交撮合的原則是（），但平當日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原則。

A.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先

B.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先

C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先

D.時間優(yōu)先和價格優(yōu)先【答案】ACF4B6N4T10T8N8U4HR4H8E7Y3K2G3P5ZO5J5G7T6F9B4W595、1月15日，廣西白糖現貨價格為3450元／噸，3月份白糖期貨價格為3370元／噸，此時白糖的基差為（）元／噸。

A.80

B.-80

C.40

D.-40【答案】ACP4B8Q3B7S1C2A2HE3X8B2S8Y1P3R7ZS2P8Z4C10Q10X4V196、假設年利率為6%，年指數股息率為1%，6月30日為6月股指期貨合約的交割日，4月1日，股票現貨指數為l450點，如不考慮交易成本，其6月股指期貨合約的理論價格為（）點。（小數點后保留兩位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03【答案】CCR6N5T7X4Q8J4I10HF4F3W7Y5J2X5A8ZR3J7R7N4S2M9W397、期貨交易所對期貨交易、結算、交割資料的保存期限應當不少于（）年。

A.10

B.5

C.15

D.20【答案】DCJ10I4Q3Z10L2B2V2HO3N5C8C8E6Z8F5ZC8B3V8V8H2Z1M498、當前某股票價格為64．00港元，該股票看漲期權的執(zhí)行價格為62．50港元，權利金為2．80港元，其內涵價值為()港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCS8V6Y10U7W10V3M7HY4L8V9S10J9U2Q9ZA10L10Y6K8B6E6Y999、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCQ3N6Z1G10K9C10Q6HC6C3P2K1V9E2U2ZM3C10M2P9W4K2B9100、行套期保值。當天以4350元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現貨價格跌至于3800元/噸，期貨價格跌至3750元/噸。該糖廠平倉后，買際白糖的賣出價格為（）元/噸。

A.4300

B.4400

C.4200

D.4500【答案】BCX4T10A6J8I6R2Z7HO9Q2U3O9R2Y8V9ZZ8B5F5H5L9F10V10101、當巴西甘蔗用于加工乙醇的比例提高時，在不考慮其他因素的情況下，國際白糖期貨價格將（）。

A.不受影響

B.上升

C.保持不變

D.下降【答案】BCO2T10X5D7W8U7H3HA5C9P4S9H2M8Q7ZI1J4R1V7F5W9M2102、美式期權的期權費比歐式期權的期權費（）。

A.低

B.高

C.費用相等

D.不確定【答案】BCN2D3P6D1O1L3P7HM5G6C8C2T9D4Y9ZE8I3P6M7Q9P8A8103、以下不是會員制期貨交易所會員的義務的是()。

A.經常交易

B.遵紀守法

C.繳納規(guī)定的費用

D.接受期貨交易所的業(yè)務監(jiān)管【答案】ACJ1X8F5W7D4H5N10HT3Y3E3J4U9Q5M3ZE9O7Z8G9H5G3E8104、非美元標價法報價的貨幣的點值等于匯率標價的最小變動單位（）匯率。

A.加上

B.減去

C.乘以

D.除以【答案】CCR10I7A4X7N5J6L2HI4B1C1R3K9X9D7ZC10M10W5U2I6E5G6105、交易者可以在期貨市場通過（）規(guī)避現資市場的價格風險。

A.套期保值

B.投機交易

C.跨市套利

D.跨期套利【答案】ACI4P9M2P8D4E9I2HS6V9A7G2G4Y10U10ZE1Y7V9K6S9X8J1106、下列商品，不屬于上海期貨交易所上市品種的是（）。

A.銅

B.鋁

C.白砂糖

D.天然橡膠【答案】CCF2L2Z1M10G6U6M10HI1C5I10J8J9T4M6ZH10O7D6C3K5V5G7107、7月11日，某供鋁廠與某鋁期貨交易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以高于鋁期貨價格100元／噸的價格交收，同時該供鋁廠進行套期保值，以16600元／噸的價格賣出9月份鋁期貨合約，此時鋁現貨價格為16350元／噸，9月11日該供鋁廠與某鋁期貨交易商進行交收并將期貨合約對沖平倉，鋁現貨價格為16450元／噸，鋁期貨平倉時價格16750元／噸，則該供鋁廠實際賣出鋁的價格為（）元／噸。

A.16100

B.16700

C.16400

D.16500【答案】BCX8J10L10A2O8I5C4HU6I8F6J10Z4P9A3ZF8K7Z9I3P6G1X2108、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日不平倉，當日3月和4月合約的結算價分別是2830點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACL9V4D6I8O4F10F10HQ7R8T1K3W3Y9E8ZW8C1Y1J5S8Z10L2109、對賣出套期保值者而言，下列情形中結果最理想的是（）

A.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸

B.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸

C.基差從-10元/噸變?yōu)?30/噸

D.基差從-10元/噸變?yōu)?20/噸【答案】ACI3L4M9O7I4S4T4HV5D7C3E3G8H1Q8ZC10M8O8I8R9S3L9110、3月5日，5月份和7月份鋁期貨價格分別是17500元/噸和17520元/噸，套利者預期價差將擴大，最有可能獲利的情形是（）。

A.買入5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約

B.賣出5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約

C.賣出5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約

D.買入5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約【答案】CCK7K2E9P4G1O4K4HO7M5Y4T3B8G2N10ZJ10B3W4Z6Y9Y10N5111、美式期權是指期權持有者可以在期權到期日（）選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權合約。

A.以前的三個工作日

B.以前的五個工作日

C.以前的十個工作日

D.以前的任何一個工作日【答案】DCF10J5D6Q4F2S8X1HA1L7M7Q10J3L1B7ZL2J2S1A3F10V9Z1112、買入滬銅同時賣出滬鋁價差為32500元/噸，則下列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。①滬銅：45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬銅：45980元/噸滬鋁13180元/噸③滬銅：45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬銅：45680元/噸滬鋁12980元/噸

A.①

B.②

C.③

D.④【答案】BCP7O5E2H5H10F10J10HN1D1D9K6M2L1N9ZW9P9A7S6B3F10W6113、糧食貿易商可利用大豆期貨進行賣出套期保值的情形是（）。

A.擔心大豆價格上漲

B.大豆現貨價格遠高于期貨價格

C.已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價格，擔心大豆價格下跌

D.三個月后將購置一批大豆，擔心大豆價格上漲【答案】CCZ1U3W4T5B1Y6O8HG1W3T6H6X7Q10C2ZR10E4D1Y3A6M1T5114、根據《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，（）是期貨公司法人治理結構建立的立足點和出發(fā)點。

A.風險防范

B.市場穩(wěn)定

C.職責明晰

D.投資者利益保護【答案】ACW7P3I7Q10Z2T7P10HY7J10L7V7Z3N5T4ZR1J5X4T6A10V7C7115、最便宜可交割國債是指在一攬子可交割國債中，能夠使投資者買入國債現貨、持有到期交割并獲得最高收益的國債。下列選項中，（）的國債就是最便宜可交割國債。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隱含回購利率最低

D.隱含回購利率最高【答案】DCP6C9H3E8R3I2F7HM5T3Y8C10N4L9X7ZC10Y1Z10V1U9F6M9116、滬深300指數期貨合約的交割方式為（）。

A.實物和現金混合交割

B.期轉現交割

C.現金交割

D.實物交割【答案】CCQ4A2H9S6X6J6S9HM8H3L8Z8J3O1Q6ZW10G5N10E1T8I4P8117、某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元／噸的銅期貨看漲期權，當標的銅期貨價格為3100美元／噸時，則該交易者正確的選擇是（）。

A.執(zhí)行期權，盈利100美元／噸

B.不應該執(zhí)行期權

C.執(zhí)行期權，虧損100美元／噸

D.以上說法都不正確【答案】BCY1W4H5B8W2M6L1HZ3R4M4Z6O3D10Z1ZX5G5V5Y7E2A8I9118、5月份時，某投資者以5元／噸的價格買入一份9月份到期、執(zhí)行價格為1800元／噸的玉米看跌期權，當對應的玉米價格為1850元／噸時，該看跌期權的內涵價值為（）。

A.-50元／噸

B.-5元／噸

C.55元／噸

D.0【答案】DCM2Z2Y1Q1S9U2S9HO6N6Y1B10N9O3J8ZU10R1Z6Q1N9E4A8119、6月11日,菜籽油現貨價格為8800元／噸。甲榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元／噸。至8月份，現貨價格至7950元／噸，該廠按此現貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元／噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元／噸。

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACQ7N5R10O7S8M7M5HN10T7V4M8I10Y4U1ZV6L2L7K8M4L3V7120、()是一種選擇權，是指期權的買方有權在約定的期限內，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數量某種資產的權利。

A.期權

B.遠期

C.期貨

D.互換【答案】ACJ8H2W7W9Q6Z8G7HN4Y9G6Y10O10V1N10ZX6S7F10Q6S2B10A2121、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）

A.上一交易日結算價的±10%

B.上一交易日收盤價的±10%

C.上一交易日收盤價的±20%

D.上一交易日結算價的±20%【答案】DCT6E1G9G9X7F7A9HD7U7Z4G10G10F7H10ZM3V9X4J7C4M3Q9122、期貨交易是從（）交易演變而來的。?

A.互換

B.遠期

C.掉期

D.期權【答案】BCV8Y3D4F7H4Q8X1HV8Y4S5S1W4G10D5ZP10C8M9F2Q2V3C7123、套期保值本質上是一種()的方式。

A.躲避風險

B.預防風險

C.分散風險

D.轉移風險【答案】DCP9B9R10B4Z7D1K6HU9B5V6B3T4T2M10ZS10U3Q2S5T4T9M5124、期貨交易的對象是（）。

A.倉庫標準倉單

B.現貨合同

C.標準化合約

D.廠庫標準倉單【答案】CCA7G10R4S6D4Q5P2HZ8P8O10E7L4U2O9ZY4X9D1E7T8D5P1125、關于期貨公司的表述，正確的是（）。

A.風險控制體系是公司法人治理結構的核心內容

B.主要從事融資業(yè)務

C.公司最重要的風險是自有資金投資失敗的風險

D.不屬于金融機構【答案】ACB6I2J10T9I3X9E10HQ2E7Z6E5J5P8U3ZG2C7T4U4K2E7K7126、目前，()期貨交易已成為金融期貨也是所有期貨交易品種中的第一大品種。

A.股票

B.二級

C.金融

D.股指【答案】DCM2V7T4X9Q4O8Y5HH9H6Q4J5B8S6M10ZU8Q9W4S4M4H7E3127、若某年11月，CBOT小麥市場的基差為-3美分/蒲式耳，到了12月份基差變?yōu)?美分/蒲式耳，這種基差變化稱為（）。

A.走強

B.走弱

C.不變

D.趨近【答案】ACC5Q4Y2F2E10J3K1HJ7L8O4D1O5B10X9ZF5M8X3M6U9O2C8128、看漲期權的執(zhí)行價格為300美元，權利金為5美元，標的物的市場價格為280美元，則該期權的內涵價值為（）美元。

A.-25

B.-20

C.0

D.5【答案】CCU2F6L2T8R8N8V10HK3G10V5B3N10U2Z3ZY6U2R8P7X10V3U8129、關于股指期貨期權，下列說法正確的是（）。

A.股指期貨期權既不是期權又不是期貨，而是另一種不同的衍生品

B.股指期貨期權既可以看作是一種期權又可以看作是一種期貨

C.股指期貨期權實質上是一種期貨

D.股指期貨期權實質上是一種期權【答案】DCI4Z1B1O3T10K10U7HS4H6A10E2T5B6X2ZR6F3F5Z8B5P5R4130、4月初，黃金現貨價格為300元／克。某礦產企業(yè)預計未來3個月會有一批黃金產出，決定1其進行套期保值。該企業(yè)以310元／克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元／克，現貨價格至290元／克。若該礦產企業(yè)在！目前期貨價位上平倉以現貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當于（）元／克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCW9J5Y1K3K7H8A8HD6M3A10X7S6I2X7ZI8C6N1C6V9J3P1131、某日TF1609的價格為99.925，若對應的最便宜可交割國債價格為99.940，轉換因子為1.0167。至TF1609合約最后交易日，持有最便宜可交割國債的資金成本為1.5481，持有期間利息為1.5085，則TF的理論價格為（）。

A.1/1.0167×(99.940+1.5481-1.5085)

B.1/1.0167×(99.925+1.5481-1.5085)

C.1/1.0167×(99.925+1.5481)

D.1/1.0167×(99.940-1.5085)【答案】ACV9Y8U2R4H9T8P3HQ2C2X10G2L2P2F4ZE1X1G8K4O9N2F4132、人民幣遠期利率協(xié)議于（）首次推出。

A.1993年

B.2007年

C.1995年

D.1997年【答案】BCQ6B1G6V10T9I7O9HO5M4S3T5D5Z5Q10ZK10W9F2L7W3X1E6133、下列關于外匯掉期的說法，正確的是（）。

A.交易雙方約定在兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換

B.交易雙方在同一交易日買入和賣出數量近似相等的貨幣

C.交易雙方需支付換入貨幣的利息

D.交易雙方在未來某一時刻按商定的匯率買賣一定金額的某種外匯【答案】ACB2W9R8F1P7M1I4HM10V5A4E9B2Z2T10ZO1R7A7Q8T6O4J8134、中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。

A.滬深300股指期貨

B.上證180股指期貨

C.5年期國債期貨

D.中證500股指期貨【答案】BCN3D7P7I1L8V5S1HM1H1D5T7W10E6M1ZM2D6L9M7Y3O10G1135、A、B雙方達成名義本金2500萬美元的互換協(xié)議，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮動利率libor+30bps，當前，6個月的libor為7．35%，則6個月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)

A.多支付20.725萬美元

B.少支付20.725萬美元

C.少支付8萬美元

D.多支付8萬美元【答案】DCS5G9A2F7O6J3Z3HM10H10S8C4K8M6I7ZM4C9Y1X8K5U5V5136、8月和12月黃金期貨價格分別為305.00元/克和308.00元/克。套利者下達“賣出8月黃金期貨和買入12月黃金期貨，價差為3元/克”的限價指令，最優(yōu)的成交價差是（）元/克。

A.1

B.2

C.4

D.5【答案】ACD6I6O2U9P9E4X7HF5N9X10Z6A9R10G8ZD9M6V6K8Y8D3W8137、股指期貨套期保值多數屬于交叉套期保值（）。

A.因此，常常能獲得比其他形式的套期保值更好的效果

B.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用交割時間不同的另一種期貨合約為其保值

C.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用到期期限不同的另一種期貨合約為其保值

D.因為被保值資產組合與所用股指期貨合約的標的資產往往不一致【答案】DCU8F9B2O9Y8R10H2HB5G1E2N10I10W6U2ZR7H9K5L9F2S4J6138、投資者做空10手中金所5年期國債期貨合約，開倉價格為98.880，平倉價格為98.120，其交易結果是（）。（合約標的為面值為100萬元人民幣的國債，不急交易成本）。

A.盈利76000元

B.虧損7600元

C.虧損76000元

D.盈利7600元【答案】ACO9G10K1M2V4B9T5HO7B9Y8P6W7R3S9ZV6O1J8A9K3X10S4139、風險度是指（）。

A.可用資金/客戶權益×100％

B.保證金占用/客戶權益×100％

C.保證金占用/可用資金×100％

D.客戶權益/可用資金×100％【答案】BCO9G8R9U9H5R9A10HR2U2X6G2R3O10B3ZR2G9X4L10Y3R5L4140、在我國，某交易者在4月28日賣出10手7月份白糖期貨合約同時買入10手9月份白糖期貨合約，價格分別為6350元/噸和6400元/噸，5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月合約平倉價格分別為6380元/噸和6480元/噸，該套利交易的價差（）元/噸

A.擴大50

B.擴大90

C.縮小50

D.縮小90【答案】ACK3H9E7Y5I8C9W7HT3P2X5Z7G8H2S1ZA8N10J7R7Q8Z9U6141、某投資者欲通過蝶式套利進行玉米期貨交易，他買入2手1月份玉米期貨合約，同時賣出5手3月份玉米期貨合約，應再（）。

A.同時買入3手5月份玉米期貨合約

B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約

C.同時買入1手5月份玉米期貨合約

D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約【答案】ACW1B9B6X1N2X2C10HF1Q5H10Y1U1Z7G2ZH5S9C2S2G8N10F5142、（）是市場經濟發(fā)展到一定歷史階段的產物，是市場體系中的高級形式。

A.現貨市場

B.批發(fā)市場

C.期貨市場

D.零售市場【答案】CCS8D7L8P9M8Y3Q6HU3E10O6T5Y4R8Z7ZF8I8X5X7R1T1Y7143、一般而言，期權合約標的物價格的波動率越大，則（）。

A.看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低

B.期權的價格越低’

C.看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高

D.期權價格越高【答案】DCJ1L8E7C4Q3N3E8HB8M8A5K8I6J1W8ZV10Q2S4H10R10D1O7144、目前我國各期貨交易所均采用的指令是（）。

A.市價指令

B.長效指令

C.止損指令

D.限價指令【答案】DCY8X4V2F5F6V2Y4HH6G10G4D10G9M5U10ZU6J4J1M6Z3W9H2145、某短期存款憑證于2015年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10％。某投資者于2015年11月10日出價購買，當時的市場年利率為8％。則該投資者的購買價格為（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732【答案】CCR8N7X9C6Y8P2I8HF9T9Q8T9D1Q4U5ZR5F1H6U7K9H9X1146、（）缺口通常在盤整區(qū)域內出現。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通【答案】DCA3D2G8P10M4K2M7HT4C8L10M10F4X5X1ZX7U2S2Z6V1C4O1147、某香港投機者5月份預測大豆期貨行情會繼續(xù)上漲，于是在香港期權交易所買入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權合約，期貨價格為2000港元/噸，期權權利金為20港元/噸。到8月份時，9月大豆期貨價格漲到2200港元/噸，該投機者要求行使期權，于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對沖平倉。那么，他總共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000【答案】CCD1V9X4R3W5K3A7HW3B7Q2A7U2F4P1ZI1A9J4U7B7V7N2148、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿易企業(yè)簽訂購銷合同，按照當時該地的現貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿易企業(yè)經過市場調研，認為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節(jié)過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現貨價格已達4150元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現貨市場采購甲醇交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值。1月中旬、3月中旬甲醇的基差分別是（）。

A.100元噸、-70元噸

B.-100元噸、70元噸

C.100元噸、70元噸

D.-100元噸、-70元噸【答案】CCD2D4X8B4H7T8T3HB9A3Q6X2Q3O3N4ZA8U1V10Z5I10V6G5149、以期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價作為當日結算價的期貨交易所是（）。

A.上海期貨交易所

B.鄭州商品交易所

C.大連商品交易所

D.中國金融期貨交易所【答案】DCB2G3A7Y6U8M2K4HN3G6O8H2H5Q8Z5ZS3D2Y10U10V5Z4R4150、對于期貨交易來說，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就（）。

A.越大

B.越小

C.越不確定

D.越穩(wěn)定【答案】ACD3I10Q7S4X4B9S5HB7K7J5S1N6K8B9ZF4V10Y6J8B8H5F9151、期貨交易在一個交易日中報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價（）。

A.無效，但可申請轉移至下一交易日

B.有效，但須自動轉移至下一交易日

C.無效，不能成交

D.有效，但交易價格應調整至漲跌幅以內【答案】CCI3G10W10V2Q5F2B3HV6T1W10Z3N2A5T2ZL3S5R10I4K6K6L8152、1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)推出（）交易。

A.股指期貨

B.利率期貨

C.股票期貨

D.外匯期貨【答案】DCE2X7E7K4D9Q1Y3HU2W5C9G4D3M9V9ZY10Q2Z7Q1F7Y1W4153、（）不是每個交易者完成期貨交易的必經環(huán)節(jié)。

A.下單

B.競價

C.結算

D.交割【答案】DCY3N4B4P9X8F9A4HM1W6W9U9X2B7L3ZP1L1C7M1U8E1B8154、滬深300指數期權仿真交易合約的報價單位為（）。

A.分

B.角

C.元

D.點【答案】DCV4Q10P2W2M9D8F6HG10X5O7U9B1P5D10ZH4H5C3E1C8C1R8155、棉花期貨的多空雙方進行期轉現交易。多頭開倉價格為10210元／噸，空頭開倉價格為10630元／噸，雙方協(xié)議以10450元／噸平倉，以10400元／噸進行現貨交收，不考慮交割成本，進行期轉現后，多空雙方實際買賣價格為（）。

A.多方10160元／噸，空方10580元／噸

B.多方10120元／噸，空方10120元／噸

C.多方10640元／噸，空方10400元／噸

D.多方10120元／噸，空方10400元／噸【答案】ACU9P10H4N8D10B1R7HH3S5X4H3Q2J6T3ZL7O6A8F5O2W3A5156、下面不屬于貨幣互換的特點的是（）。

A.一般為1年以上的交易

B.前后交換貨幣通常使用不同匯率

C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致，期末期初各交換一次本金，金額不變

D.通常進行利息交換，交易雙方需向對方支付換進貨幣的利息。利息交換形式包括固定利率換固定利率、固定利率換浮動利率、浮動利率換浮動利率【答案】BCU5X7X2K1X7M6H5HA3V7N4F5P4B3N5ZX10P9F10S7F3P10B8157、某投資者以65000元/噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以63000元/噸買入1手10月銅合約，當8月和10月合約價差為（）元/噸時，該投資者虧損。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001【答案】DCB9J1G2M7O1C5E1HP8B3I2W1S9C5Q9ZO1F7I9Q7Y5R1Z3158、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結算價格為3110元/噸，收盤價為3120元/噸，若每日價格最大波動限制為±4%，大豆的最小變動價為1元/噸，下一交易日不是有效報價的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCC4P6Y10G8E1W6Z7HP4P5G8O7W6B3N8ZL4V7G5S3I2Z3X4159、我國商品期貨交易所的期貨公司會員由（）提供結算服務。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.非期貨公司會員

C.中國期貨市場監(jiān)控中心

D.期貨交易所【答案】DCO7G10B4A3K2J8I1HN6Z3S9S3R7U4M8ZR9D10M1W8A2H9Y7160、我國期貨合約漲跌停板的計算以該合約上一交易日的（）為依據。

A.開盤價

B.收盤價

C.結算價

D.成交價【答案】CCY1Q2W7Y3B9C9L10HA3U9O6B8L7F3R8ZW5Z8B10N10S7Y3V1161、某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股票投資，但是擔心股市大盤上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可采?。ǎ?/p>

A.股指期貨賣出套期保值

B.股指期貨買入套期保值

C.股指期貨和股票期貨套利

D.股指期貨的跨期套利【答案】BCF4X3A5P1Z1V5A6HF5U1Y6B4J9N1O8ZH2B4Z5U1R6K4X3162、滬深300現貨指數為3000點，市場年利率為5%，年指數股息率為1%，若交易成本總計35點，則有效期為3個月的滬深300指會數期貨價格（）。

A.在3065以下存在正向套利機會

B.在2995以上存在正向套利機會

C.在3065以上存在反向套利機會

D.在2995以下存在反向套利機【答案】DCV3S1L8S9F1Z5Q10HE2D2R8V6N6F6F6ZV5R8Y3S9G1I1W4163、某日閉市后，某期貨公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權益數據分別如下：

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁【答案】BCC3F9T1S9D5D3N7HQ6A5T8B5V1K10O6ZG5R6Y3N6L2Y9X2164、有關期貨與期貨期權的關聯，下列說法錯誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權交