2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎知識)考試題庫深度自測300題帶解析答案(國家)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、下列時間價值最大的是（）。

A.行權價格為15的看跌期權價格為2，標的資產價格14

B.行權價格為7的看跌期權價格為2，標的資產價格8

C.行權價格為23的看漲期權價格為3，標的資產價格23

D.行權價格為12的看漲期權價格為2，標的資產價格13.5【答案】CCO7I2S5Z8Q7E7Y5HG8X6J4L9J8N6C3ZP1C8T5J8P4Y3F32、現(xiàn)貨交易者采取“期貨價格+升貼水”方式確定交易價格時，主要原因為期貨價格具有（）。

A.公開性

B.連續(xù)性

C.權威性

D.預測性【答案】CCP1F6Z4I6Y7G1O1HX7Z9X3P5G10M3F7ZK10R4A7F9P7J10T43、CME的3個月歐洲美元期貨合約的標的本金為（）美元，期限為3個月期歐洲美元定期存單。

A.1000000

B.100000

C.10000

D.1000【答案】ACA7S3H5A7X5I6M7HB4L3X2S4F2O9K5ZK6E5L4I3K1E4Y54、我國線型低密度聚乙烯期貨合約的交割月份是（）。

A.1、3、5、7、9、11月

B.1-12月

C.2、4、6、8、10、12月

D.1、3、5、7、8、9、11、12月【答案】BCB5V1N6Z9O3R1Z10HU7M7I5Z2N6M5Y3ZL2D2V6V3O2G9H55、基差的計算公式為（）。

A.基差=A地現(xiàn)貨價格-B地現(xiàn)貨價格

B.基差=A交易所期貨價格-B交易所期貨價格

C.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格

D.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格【答案】DCX1U6N7T1H10I9W2HB4B3F6U1Z6X5O1ZB1P2Y10W6H6Q7P26、人民幣遠期利率協(xié)議于（）年正式推出。

A.1997

B.2003

C.2005

D.2007【答案】DCQ9R1O9K4J4M8D6HG6G7Z4C10B6V3D10ZE7T3Y7Y10C5P7S77、期權按履約的時間劃分，可以分為（）。

A.場外期權和場內期權

B.現(xiàn)貨期權和期貨期權

C.看漲期權和看跌期權

D.美式期權和歐式期權【答案】DCT10I10M7D3K6P4Z8HL4W5J5M7G1T1A9ZU6G4G1E4U9R6V18、交易者可以在期貨市場通過（）規(guī)避現(xiàn)資市場的價格風險。

A.套期保值

B.投機交易

C.跨市套利

D.跨期套利【答案】ACH9R1O3L5K5E7D1HB1O5N10A10G7U9S5ZG3X8T3L3Y8A5E79、1月1日，某人以420美元的價格賣出一份4月份的標準普爾指數期貨合約，如果2月1日該期貨價格升至430美元，則2月1日平倉時將（）。（一份標準普爾指數期貨單位是250美元，不考慮交易費用）

A.損失2500美元

B.損失10美元

C.盈利2500美元

D.盈利10美元【答案】ACB5U7T3Y6D2W1F1HL8L9M9Y1I5U6M7ZC1S2Y5J1H8C2A110、套期保值是在現(xiàn)貨市場和期貨市場上建立一種相互沖抵的機制，最終兩個市場的虧損額與盈利額()。

A.大致相等

B.始終不等

C.始終相等

D.以上說法均錯誤【答案】ACU10N10Y3D10H10A3N3HU7H1Y3B4K5M6B10ZL8F4P2J1V4F7A311、6月11日,菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元／噸。甲榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元／噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至7950元／噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元／噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元／噸。

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACS5A4E5P4M8Z3X4HB10B2R10Z9X6O5F6ZI9U10H2F9X6X8H512、在我國，4月27日，某交易者進行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元／噸、36180元／噸和36280元／噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元／噸、36200元／噸、36250元／噸時，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元【答案】BCJ6H2U8J1E8X10B9HP1K2M6Y10H3Q8Y5ZL6B8H3M5L2C8X613、下列利率期貨合約中，一般采用現(xiàn)金交割的是（）。

A.3個月英鎊利率期貨

B.5年期中國國債

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh，Atz【答案】ACA4D4Y3Z1Y5Q7H3HV6Y6O5W4K4C8X3ZN4I3H6X4U4D6V814、按（）的不同劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭投機者。

A.持倉數量

B.持倉方向

C.持倉目的

D.持倉時間【答案】BCI6J1S3A10F8X1T2HP1X9P10Q5R9V7J5ZP4B1Q7G6F4Y8C715、經濟周期中的高峰階段是（）。

A.復蘇階段

B.繁榮階段

C.衰退階段

D.蕭條階段【答案】BCO7E6G7Q7O3W2M10HS2N5F5L9Y10W6J3ZX10O2Y2W3A9L6S316、在期貨市場上，套利者（）扮演多頭和空頭的雙重角色。

A.先多后空

B.先空后多

C.同時

D.不確定【答案】CCY2X8M7M4H1J9P9HA2Z5O6Z8X1C7E6ZG7B9P3X5Q2H9U217、下列關于FCM的表述中，正確的是（）。

A.不屬于期貨中介機構

B.負責執(zhí)行商品基金經理發(fā)出的交易指令

C.管理期貨頭寸的保證金

D.不能向客戶提供投資項目的業(yè)績報告【答案】CCT7C10J9E2K8S4G7HH4B2P5T10F1C8L8ZL8B3T8U3J1O3K518、當基差不變時，賣出套期保值，套期保值效果為()。

A.不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利

B.不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈虧損

C.完全套期保值，兩個市場盈虧剛好完全相抵

D.完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利【答案】CCS3G7I8Z9B2H2N5HA8V9B4B1L4L8T7ZV4I8C6Q6N9M3S119、9月15日，美國芝加哥期貨交易所下一年1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，某套利者按此價格賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約。9月30日，該交易者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲式耳和290美分／蒲式耳，該交易者（??）美元。(每手小麥和玉米期貨合約均為5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用)

A.虧損50000

B.虧損40000

C.盈利40000

D.盈利50000【答案】CCG1C3R2P3F10F8P3HZ8K8Q10P5V1N7X4ZO6M2Y6N1F2H8Y820、某交易者以0．0106(匯率)的價格出售10張在芝加哥商業(yè)交易所集團上市的執(zhí)行價格為1．590的GBD／USD美式看漲期貨期權。則該交易者的盈虧平衡點為()。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCQ5V3X4J2H6C8V9HO2A5D7B8P10R6L10ZT3J3X2F10L2W5M321、在某時點，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67550元／噸，前一成交價是67560元／噸，如果此時賣出申報價是67570元／噸，則此時點該交易以（）元／噸成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCM7J5W9P2B3Y10G9HU3W1I6K6T6Q1U8ZZ7J8Q9D10K6Y7C922、關于利率上限期權的描述，正確的是（）。

A.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方不需承擔任何支付義務

B.為保證履約，買賣雙方需要支付保證金

C.如果市場參考利率低于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額

D.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額【答案】DCC6I9H1Q8G10I1W4HD9H4O4H4M7V10F7ZV7Y1K4U1M9A1Y123、當現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值已定下來后．所需買賣的期貨合約數隨著β系數的增大而（）。

A.變大

B.不變

C.變小

D.以上都不對【答案】ACU5Z3O2D7G5T6X3HE10Q6O7Q3D8J5C9ZH1N3P4T1K5D6X224、通常情況下，看漲期權賣方的收益（）。

A.最大為權利金

B.隨著標的資產價格的大幅波動而降低

C.隨著標的資產價格的上漲而減少

D.隨著標的資產價格的下降而增加【答案】ACU10Z9L8Q1P5L10D5HA4U3R1E6Z6I10O1ZU5S10F3X3J8G2F525、不管現(xiàn)貨市場上實際價格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對方協(xié)商得到的基差正好等于開始做套期保值時的基差，就能實現(xiàn)()。

A.套利

B.完全套期保值

C.凈贏利

D.凈虧損【答案】BCX10E3P3Z9U2S4T3HJ6C3G4I9F2Q3R4ZR7W8D1H6Q2W8A126、當不存在品質價差和地區(qū)價差的情況下，期貨價格高于現(xiàn)貨價格，這時（）。

A.市場為反向市場，基差為負值

B.市場為反向市場，基差為正值

C.市場為正向市場，基差為正值

D.市場為正向市場，基差為負值【答案】DCA4N10O4D2S10M8J5HB5F4U9D9O6F2C2ZZ4U1K2I7D1F10E727、某玉米看跌期權的執(zhí)行價格為2340元／噸，而此時玉米標的物價格為2330元／噸，則該看跌期權的內涵價值（）。

A.為正值

B.為負值

C.等于零

D.可能為正值，也可能為負值【答案】ACR8Z6M2A7Z6C6J6HN7O10U8A6N6P6C6ZY2M2N7W2X6X4C828、在美國本土之外，最大的、最有指標意義的歐洲美元交易市場在（），歐洲美元已經成為國際金融市場上最重要的融資工具之一。

A.巴黎

B.東京

C.倫敦

D.柏林【答案】CCQ10B3X1X5Q6F8O10HS6V10A5X6A10C10Z4ZI2Y2I7H8F5Z1C429、關于交叉套期保值，以下說法正確的是（）。

A.交叉套期保值會大幅增加市場波動

B.交叉套期保值一般難以實現(xiàn)完全規(guī)避價格風險的目的

C.交叉套期保值將會增加預期投資收益

D.只有股指期貨套期保值存在交叉套期保值【答案】BCX5J6W4Q10Q8F4R6HJ10N2J6Y2R6K4W6ZT6B7L8X7M9S5T130、公司制期貨交易所股東大會的常設機構是（），行使股東大會授予的權力。

A.董事會

B.監(jiān)事會

C.經理部門

D.理事會【答案】ACP3F6O5O6L10N3O2HA10T1K8X3K2T5R2ZN4Y8J5E7O4Y7B831、芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂（）的交易方式。

A.遠期合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.期權合約【答案】ACS3D4V2C5K4Q8B2HF9Z7L7A9N1J2L2ZK7P6Q3J3Y5E3P832、期貨行情最新價是指某交易日某一期貨合約交易期間的（）。

A.即時成交價格

B.平均價格

C.加權平均價

D.算術平均價【答案】ACM4U10E4D5Z4O8G6HK2H10P7K7K2A7E2ZH5D9U6N7Y4L8C1033、6月10日，大連商品交易所9月份豆粕期貨合約價格為3000元/噸，而9月玉米期貨合約價格為2100元/噸。交易者預期兩合約間的價差會變大，于是以上述價格買入100手（每手10噸）9月份豆粕合約，賣出100手（每手10噸）9月份玉米合約。7月20日，該交易者同時將上述期貨平倉，價格分別為3400元/噸和2400元/噸。

A.跨市套利

B.跨品種套利

C.跨期套利

D.牛市套利【答案】BCU7X10S7P9Z2M8L6HV3A6P5N4V8R10S2ZW9H7D3G8E9L3J234、10月20日，某投資者預期未來的市場利率水平將會下降，于是以97．300美元價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約；當期貨合約價格漲到97．800美元時，投資者以此價格平倉，若不計交易費用，投資者該筆交易的盈虧狀況為（）。

A.盈利1250美元/手

B.虧損1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.虧損500美元/手【答案】ACL10J3R2X5L1A8E6HZ6W5C10G2I10V2A8ZB9U3V7L10C6Y4S435、在()中，一般來說，對商品期貨而言，當市場行情上漲時，在遠期月份合約價格上升時，近期月份合約的價格也會上升，以保持與遠期月份合約間的正常的持倉費用關系，且可能近期月份合約的價格上升更多。

A.正向市場

B.反向市場

C.上升市場

D.下降市場【答案】ACS10F5E8G4D4G4H10HB10N9D2J1A3W9E2ZK10P8G6L8Y3G9Z636、某交易者以7340元/噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符合金字塔式增倉原則操作的是（）。

A.白糖合約價格上升到7350元/噸時再次買入9手合約

B.白糖合約價格下降到7330元/噸時再次買入9手合約

C.白糖合約價格上升到7360元/噸時再次買入10手合約

D.白糖合約價格下降到7320元/噸時再次買入15手合約【答案】ACG7J3H6R3B7V4F1HC3L10W8K6L6F1L2ZH10Z10M10J8S7P1T837、假設市場利率為6％，大豆價格為2000元／噸，每日倉儲費為0．8元／噸，保險費為每月10元／噸，則每月持倉費是（）元／噸。(每月按30日計)

A.10

B.24

C.34

D.44【答案】DCT9R8I9K7S5J8Y8HM3L10T3H2I7G7L1ZQ7I4M7O2Q9F8U238、互換是兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定的時間內交換（）的合約。

A.證券

B.負責

C.現(xiàn)金流

D.資產【答案】CCF8U1Q8A10E5O3F10HA1I1U7E3S9O10D2ZZ3C9N8Q2B2J5U239、股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風險的有效工具，但套期保值過程本身也存在（），需要投資者高度關注。

A.期貨價格風險、成交量風險、流動性風險

B.基差風險、成交量風險、持倉量風險

C.現(xiàn)貨價格風險、期貨價格風險、基差風險

D.基差風險、流動性風險和展期風險【答案】DCN9Z2S1O5P9Q9B3HK5J2B5S4H10K3O4ZP3A8Q1G4L7K6N940、某投資者在上海期貨交易所賣出期銅(陰極銅)10手(每手5噸)，成交價為37500元/噸，當日結算價為37400元/噸，則該投資者的當日盈虧為（）。

A.盈利5000元

B.虧損10000元

C.盈利1000元

D.虧損2000元【答案】ACH2S2Y1A9F4E8V7HY3A7H7R3L8P4C6ZG4Y4M4D4G10T1I841、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCE2K4U10L3C5F8G10HK3A8F1A9C6P8Z7ZK6H10N9Y3R10S6O642、貨幣互換在期末交換本金時的匯率等于（）。

A.期末的遠期匯率

B.期初的約定匯率

C.期初的市場匯率

D.期末的市場匯率【答案】BCF4F10I7E7T1A5M8HL5F10C2S10F2V6G10ZG9V3B6J10O10J10L643、投資者目前持有一期權，其有權選擇在到期日之前的任何一個交易日買或不買1000份美國長期國債期貨合約，則該投資者買入的是（）。

A.歐式看漲期權

B.歐式看跌期權

C.美式看漲期權

D.美式看跌期權【答案】CCB5U4J9Q10E3C4J1HF3C1D6J5V3W7H5ZN7G2E8S8M10Q6H144、某鋁型材廠計劃在三個月后購進一批鋁錠，決定利用鋁期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20500元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為19700元/噸。至6月5日，期貨價格為20800元/噸，現(xiàn)貨價格為19900元/噸。則套期保值效果為（）。

A.買入套期保值，實現(xiàn)完全套期保值

B.賣出套期保值，實現(xiàn)完全套期保值

C.買入套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利

D.賣出套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利【答案】CCE10Q7I4C2U4J2J6HW7U8A7S2T5Y8M10ZJ2W9G5U10Z1M1K845、陽線中，上影線的長度表示（）之間的價差。

A.最高價和收盤價

B.收盤價和開盤價

C.開盤價和最低價

D.最高價和最低價【答案】ACU10J2C9B3N7S4J2HO9R7G3A6X9L1Q7ZK10F9V4U2J2F6J1046、若市場處于反向市場，做多頭的投機者應（）。

A.買入交割月份較近的合約

B.賣出交割月份較近的合約

C.買入交割月份較遠的合約

D.賣出交割月份較遠的合約【答案】CCO3C3M3Q10T8Y5V10HL5O9K3M8N9P6U5ZX1H2H2A8V8I5J847、采用滾動交割和集中交割相結合的是（）。

A.棕櫚油

B.線型低密度聚乙烯

C.豆粕

D.聚氯乙烯【答案】CCV8F1B4G4I7L5W3HU4X8J1G7L6X8P9ZP5O5G2S6C8D9H1048、5月10日，大連商品交易所的7月份豆油收盤價為11220元/噸，結算價格為11200元/噸，漲跌停板幅度為4%，則下一個交易日漲停價格為()。

A.11648元/噸

B.11668元/噸

C.11780元/噸

D.11760元/噸【答案】ACI1Z7V10Y1J10S3F1HA1R7U7N4O4O1R6ZS2H9G7L1E7G4H649、看跌期權多頭有權按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內向看跌期權空頭（）一定數量的標的物。

A.賣出

B.先買入，后賣出

C.買入

D.先賣出，后買入【答案】ACH3X5D1K2J6V10G1HH2Q4I9T6F6M5S9ZA5D5C5H6X7O6G350、2月份到期的執(zhí)行價格為660美分/蒲式耳的玉米看漲期貨期權，當該月份的玉米期貨價格為650美分/蒲式耳，玉米現(xiàn)貨的市場價格為640美分/蒲式耳時，以下選項正確的是（）。

A.該期權處于平值狀態(tài)

B.該期權處于實值狀態(tài)

C.該期權處于虛值狀態(tài)

D.條件不明確，不能判斷其所處狀態(tài)【答案】CCX4B6P7Z4F2E4J9HJ1H1M5E3G5G9D7ZL10L3O5C7Y4I7V651、期貨市場的套期保值功能是將風險主要轉移給了（）。

A.套期保值者

B.生產經營者

C.期貨交易所

D.期貨投機者【答案】DCG10U7Y8X8T10S2L7HP6W1Q5B3N7G1D2ZK8Q7Y7T5N10L6O252、美國在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國債，面值為10萬美元，票面利率為4.5%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨（2009年6月到期，期限為10年）的賣方用該國債進行交割，轉換因子為0.9105，假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價為125-160，該國債期貨合約買方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCN8Z7J1B9M7F7F3HX5T9W2U5V6D5D5ZA8P10Z2P8F10R5Y1053、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日不平倉，當日3月和4月合約的結算價分別是2830點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACP7C10V2I6A7P9Q7HZ4R9O1N3N9T8U8ZR8Y2U7W4Z4N1M154、目前，貨幣政策是世界各國普遍采用的經濟政策，其核心是對（）進行管理。

A.貨幣供應量

B.貨幣存量

C.貨幣需求量

D.利率【答案】ACR1C4R3T1E6B9P3HK9I1F8O5Z5F9A7ZE1S8D6Q8F1V7V355、現(xiàn)貨交易者采取“期貨價格+升貼水”方式確定交易價格時，主要原因為期貨價格具有（）。

A.公開性

B.連續(xù)性

C.權威性

D.預測性【答案】CCP3B1B10M1G2Y6I5HL4P9R5L3C7S2F3ZU6K9Z3P3P9T3F756、?交易者發(fā)現(xiàn)當年3月份的歐元／美元期貨價格為1.1138，6月份的歐元／美元期貨價格為1.1226，二者價差為88個點。交易者估計歐元／美元匯率將上漲，同時3月份和6月份的合約價差將會縮小，所以交易者買入10手3月份的歐元／美元期貨合約，同時賣出10手6月份的歐元／美元期貨合約。這屬于（）。

A.跨市場套利

B.蝶式套利

C.熊市套利

D.牛市套利【答案】DCM10T8Z9F1Y5V4Y2HY6L2Y10R1R9J1X1ZN6T9D10K10J9C1D1057、（）的出現(xiàn)，使期貨市場發(fā)生了翻天覆地地變化，徹底改變了期貨市場的格局。

A.遠期現(xiàn)貨

B.商品期貨

C.金融期貨

D.期貨期權【答案】CCX7W9G5A1X5G7K10HA9X8J7E4A8D6M2ZH5A6R10J5K6T2X258、期權交易中，（）有權在規(guī)定的時間內要求行權。

A.只有期權的賣方

B.只有期權的買方

C.期權的買賣雙方

D.根據不同類型的期權，買方或賣方【答案】BCT2L7B8P1O8O10W8HS3K6K3T1O5Q6O3ZT8C7E6U4T2B7W159、在外匯交易中的點值是匯率變動的（）單位。

A.最小

B.最大

C.平均

D.標準【答案】ACW1C1H6W10X4L10P5HG4K1A3P10C3G9F2ZA2Z5K1K1L9A2L260、目前貨幣政策是世界各國普遍采用的經濟政策，其核心是對（）進行管理。

A.貨幣供應量

B.貨市存量

C.貨幣需求量

D.利率【答案】ACM7U6U3T9B2M2H9HA9K6W7R3E10E9W8ZT8R1H5M6Q1I7P761、投機者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經達到事先確定的數額時，應立即（），認輸離場。

A.清倉

B.對沖平倉了結

C.退出交易市場

D.以上都不對【答案】BCB4Y7X9S3J5J5O9HB7M4K9V9X2P5U4ZX2F8H7T7I10Q6F1062、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCS1O3G1N5M7U9F7HZ2W4Z5T9F6D1R7ZS1F9C7J9L6T4D163、某投資者在5月份以4美元/盎司的權利金買入一張執(zhí)行價為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權，又以3．5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權，再以市場價格358美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當期權到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCV1H10D5G8T3F2R1HT2M3I9B2Y2P7O1ZY4Q3Z9U2V1B3I964、滬深300股指期貨以合約最后（）成交價格，按照成交量的加權平均價作為當日的結算價。

A.三分鐘

B.半小時

C.一小時

D.兩小時【答案】CCN3D7L1B2M10V4S4HV2L9M7J4N3K6Q2ZV3Q3B1W6S6H4T265、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（）。

A.當該合約市場價格下跌到4460元/噸時，下達1份止損單，價格定于4470元/噸

B.當該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

C.當該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

D.當該合約市場價格下跌到4490元/噸時，立即將該合約賣出【答案】CCZ9N7F5J3P3N4D7HU10D1I1X9F9T4F7ZC8Q8I4M1S8Z3E666、在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時買入10手8月黃金期貨合約，價格分別為256.05元/克和255.00元/克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和8月合約平倉價格分別為256.70元/克和256.05元/克。則該交易者（）。

A.盈利1000元

B.虧損1000元

C.盈利4000元

D.虧損4000元【答案】CCK8T9M7U1W1Q6Z3HV1G1N4H1R4C2N8ZD2K8M5O9V3X3D167、看跌期權賣方的收益（）。

A.最大為收到的權利金

B.最大等于期權合約中規(guī)定的執(zhí)行價格

C.最小為0

D.最小為收到的權利金【答案】ACM5X9H1Z8M2P9Q10HL9Z8V9W6G4I5W1ZH9D9D2L4D3O9C968、滬深300股指期貨以期貨合約最后()小時成交價格按照成交量的加權平均價作為當日結算價。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACD4R10G9F5S9R3C6HU3R4D4B9I9I5X9ZU4F8X6Q9U5Z6X169、在期貨市場上，套利者（）扮演多頭和空頭的雙重角色。

A.先多后空

B.先空后多

C.同時

D.不確定【答案】CCI10L5V7Y2D6P2G4HT5L4S7X5C10M8X3ZE10I5P8K6W6B3A770、目前我國境內期貨交易所采用的競價方式是（）。

A.公開喊價交易

B.柜臺（OTC）交易

C.計算機撮合交易

D.做市商交易【答案】CCH9E6B6A2K10Q5N6HH7V1R10D3J8W2V4ZI4D2T4R1B2G3W471、()標志著我國第一個商品期貨市場開始起步。

A.深圳有色金屬交易所成立

B.鄭州糧食批發(fā)市場成立并引入期貨交易機制

C.第一家期貨經紀公司成立

D.上海金屬交易所成立【答案】BCL6F10Y8B7J7F4Z10HU10V5U6N2C10P8O7ZZ1K9F6S7X7O3C1072、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日不平倉，當日3月和4月合約的結算價分別為2840點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000【答案】CCR7C7B7O3J2E4B10HB5L3G3M2U3L10H7ZG1N1T8B5M7V2O673、股票期貨合約的凈持有成本為（）。

A.儲存成本

B.資金占用成本

C.資金占用成本減去持有期內股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內股票分紅紅利【答案】CCU10U6T8X10C6F3Z6HY6K1Y9P4M9Z5L3ZA2N4G2R7T1I7V574、對期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的特點表述不正確的是（）。

A.具有保密性

B.具有預期性

C.具有連續(xù)性

D.具有權威性【答案】ACV3A8A7N8V6K5A4HO9R4C4I7M2H5M2ZW3B4R6H5J10H5E875、當（）時，買入套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護。

A.基差走強

B.市場由正向轉為反向

C.基差不變

D.市場由反向轉為正向【答案】CCH10Q4A1Y3J2G5R1HX10F2D10V5L7N7O1ZD3A4R7M7K6X6K1076、最早推出外匯期貨的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.堪薩斯期貨交易所【答案】BCA2X8U5F10L9D6D9HF4W10I5T8X8K9S7ZE3I8M9C5V5W4R977、某執(zhí)行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分/蒲式耳時，該期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACG3C3N4X3T10Y7I1HH3G7W3V4J9A7C10ZK6L8N7Q2L6N2Z778、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結算價格為3110元/噸，收盤價為3120元/噸，若每日價格最大波動限制為士4%，大豆的最小變動價為1元/噸，下一交易日不是有效報價的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCE10Y7E2O8G7T5D4HL7B6A2M8S4J7Z9ZB8X1P4L7R7E7G779、在主要的下降趨勢線的下側（）期貨合約，不失為有效的時機抉擇。

A.賣出

B.買入

C.平倉

D.建倉【答案】ACJ7P7E5Y1H2X6O9HY7I10B6D4C10I1A2ZQ1L6Z1V3F5E3J380、某投資者上一交易日結算準備金余額為157475元，上一交易日交易保證金為11605元，當日交易保證金為18390元，當日平倉盈虧為8500元，當日持倉盈虧為7500元，手續(xù)費等其他費用為600元，當日該投資者又在其保證金賬戶中存入資金50000元，該投資者當日結算準備金余額為（）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485【答案】CCK10W7D5N7T7U5S8HH3B8F8C1R8O7J8ZP5K2Y6V2B3T10G1081、某組股票現(xiàn)值100萬元，預計1個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個月后轉讓該組股票的遠期合約。則該遠期合約的凈持有成本為__________元，合理價格為__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】DCL5E4G9V10I1I8H7HD4W1U3F10V2O9L10ZK3O2G9A10C9G2K982、介紹經紀商是受期貨經紀商委托為其介紹客戶的機構或個人，在我國充當介紹經紀商的是（）。

A.商業(yè)銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評級機構【答案】CCR1R9H4E8N10U3D9HE6N9Y9P8G6U6O5ZL8R8G7X8N8A2X683、（）是某一期貨合約在當日交易中的最后一筆成交價格。

A.最高價

B.開盤價

C.最低價

D.收盤價【答案】DCN8I10R9X4P7Z3Y4HA7V9A9F10Y3J9Y5ZU9G9A9F9B5W1A784、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。

A.共同基金

B.對沖基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品基金【答案】CCI10J3G8Y8K7B4R1HH6Z1M8D9F6R7B6ZJ4G1Z2Z2H10K5L885、某日，中國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6．83元人民幣，現(xiàn)有人民幣10000元，接當日牌價，大約可兌換（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCJ6O1U6Y10W9B2U7HE9S8U10E1Z8U10H1ZZ10A7L4I10X8S6U486、股指期貨套期保值可以降低投資組合的（）。

A.經營風險

B.偶然性風險

C.系統(tǒng)性風險

D.非系統(tǒng)性風險【答案】CCI9W7T1E2X10M4A9HA3U4M5Y5N10A1X7ZL3N3J7Y8B7O7S1087、3月中旬，某飼料廠預計兩個月后將需要玉米5000噸，決定利用玉米期貨進行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉，成交價格為2060元/噸。此時玉米現(xiàn)貨價格為2000元/噸。至5月中旬，玉米期貨價格上漲至2190元/噸，玉米現(xiàn)貨價格為2080元/噸。該飼料廠按照現(xiàn)貨價格買入5000噸玉米，同時按照期貨價格將7月份玉米期貨合約對沖平倉。則套期保值的結果為（）。

A.基差不變，實現(xiàn)完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利

C.基差走強，不完全套期保值，存在凈盈利

D.基差走強，不完全套期保值，存在凈虧損【答案】BCV1M6S7V9N7C3W9HS5D5M3V5A3L3L5ZE8E5R7B10Y3N1H588、下列關于場內期權和場外期權的說法，正確的是（）

A.場外期權被稱為現(xiàn)貨期權

B.場內期權被稱為期貨期權

C.場外期權合約可以是非標準化合約

D.場外期權比場內期權流動性風險小【答案】CCS1W10C2C3V5L6T6HP2B1B2T9O3D6O1ZT4M5L5Y8H5H5Z889、我國5年期國債期貨合約的交易代碼是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au【答案】ACB3Z2J8W2E6W10U2HM6V5R9F4R3U2H9ZI9H9O2X3M5P3E190、5月4日，某機構投資者看到5年期國債期貨TF1509合約和TF1506合約之間的價差偏高，于是采用賣出套利策略建立套利頭寸，賣出50手TF1509合約，同時買入50手TF1506合約，成交價差為1.100元。5月6日，該投資者以0.970的價差平倉，此時，投資者損益為（）萬元。

A.盈利3

B.虧損6.5

C.盈利6.5

D.虧損3【答案】CCB9W2N1I2U3R10G2HG7W10P1J9Y5I3X5ZF8I9G5O6A2O2O1091、美國堪薩斯期貨交易所的英文縮寫為（）。

A.CBOT

B.CME

C.KCBT

D.LME【答案】CCE10J4V7K10M5U10U2HF4G7K4N4N9I6W6ZA9L1K3X6I3U3Y192、在進行蝶式套利時，投機者必須同時下達（）個指令。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】CCT6Y9K5U3Z9M8T1HW1P6P2J1K7B6J8ZF3T6H2S6D2W5P1093、點價交易是指以某商品某月份的（）為計價基礎，確定雙方買賣該現(xiàn)貨商品價格的交易方式。

A.批發(fā)價格

B.政府指導價格

C.期貨價格

D.零售價格【答案】CCP10S5S2B9U2D10F3HI5H7I10D7D7N8P7ZG8K8A6A3S5T3N494、4月3日，TF1509合約價格為96．425，對應的可交割國債現(xiàn)貨價格為98．750，轉換因子為1．0121，則該國債基差為()。

A.-1.1583

B.1.1583

C.-3.5199

D.3.5199【答案】BCZ2O7I4Q10R6L2F4HU4H6T3F10V8Z10H3ZV3B2N9S2T6X10G295、根據套利者對不同合約月份中近月合約與遠月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為三類，其中不包括（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.買入套利【答案】DCW3V8Y7H6Y6Z7N2HZ5E10O10R6W3E7I10ZE2P7R3S9G10M6E396、執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳的玉米看漲和看跌期權，當標的玉米期貨價格為400美分／蒲式耳時，看漲期權和看跌期權的內涵價值分別為（）美分／蒲式耳。

A.50；-50

B.-50；50

C.0；50

D.0；0【答案】CCC8F9T4P8F9G2S10HV4M6D2N4B4C4R3ZK3X6U4N10P6F9Z297、下列說法錯誤的是（）。

A.期貨合約和場內期權合約均是場內交易的標準化合約

B.期貨合約和場內期權合約均可以進行雙向操作

C.期貨合約和場內期權合約過結算所統(tǒng)一結算

D.期貨合約和場內期權合約盈虧特點相同【答案】DCD6I5S3J8E2N3B10HK8X6G10L3X9F10C10ZU7N2I10U7X10J4Y798、某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預計在11月份將收獲的大豆在市場上出售，預期大豆產量為80噸。為規(guī)避大豆價格波動的風險，該種植者決定在期貨市場上進行套期保值操作，正確做法應是()。

A.買入80噸11月份到期的大豆期貨合約

B.賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約

C.買入80噸4月份到期的大豆期貨合約

D.賣出80噸4月份到期的大豆期貨合約【答案】BCN10G9W5U6M9C8J1HV1H8W4E4Z7S7E6ZO4L1C10S7W8C3R799、按照交割時間的不同，交割可以分為（）。

A.集中交割和滾動交割

B.實物交割和現(xiàn)金交割

C.倉庫交割和廠庫交割

D.標準倉單交割和現(xiàn)金交割【答案】ACC5J9Z2B2Q8E6Q9HW10N10M10S10Q4B4Y7ZE5M1K2O8C2B8U2100、某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時賣出7月份豆油期貨合約，價格分別是8600元／噸和8650元／噸，平倉時兩個合約的期貨價格分別變?yōu)?730元／噸和8710元／噸，則該套利者平倉時的價差為（）元／噸。

A.50

B.-50

C.-20

D.20【答案】CCU4G1N2G8V8W9W3HF9E1M3X3B1Y8N9ZR5D6O3X10Y8A4J5101、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格10元／噸的價格作為交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以2220元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約，此時豆粕現(xiàn)貨價格為2210元／噸，下一年2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2600元／噸的期貨價格為基準

A.在期貨市場盈利380元／噸

B.與飼料廠實物交收的價格為2590元／噸

C.結束套期保值時該交易者的基差為-60元／噸

D.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2230元／噸【答案】DCY10Q7V9C1W6W4L9HD5S1B8N3J5Z7N4ZC3A1A6P3R8C4A6102、3月26日，某交易者賣出50手6月甲期貨合約同時買入50手8月該期貨合約，價格分別為2270元／噸和2280元／噸。4月8日，該交易者將所持頭寸全部平倉了結，6月和8月期貨合約平倉價分別為2180元／噸和2220元／噸。該套利交易的盈虧狀況是（）。（期貨合約的交易單位每手10噸，不計手續(xù)費等費用）

A.虧損15000元

B.虧損30000元

C.盈利15000元

D.盈利30000元【答案】CCC10C2M4C2M9M10T5HJ4A2U8S3W2U6X7ZP4E5X4O1T8F9C6103、債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標（剩余期限、票面利率、到期收益率）均

A.兩債券價格均上漲，X上漲幅度高于Y

B.兩債券價格均下跌，X下跌幅度高于Y

C.兩債券價格均上漲，X上漲幅度低于Y

D.兩債券價格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】CCQ9C10P5V4C8Y2L2HO5I1U5C2L3Q10K6ZZ2D6F4B10K4Q8P3104、按（）的不同來劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭投機者。

A.交易主體

B.持有頭寸方向

C.持倉時間

D.持倉數量【答案】BCB3A8K1P1M6I9E3HF8E5P9Y7F9I4B1ZX10Y6D3Z8I5S2B10105、某投資者計劃買入固定收益?zhèn)?，擔心利率下降，導致債券價格上升，應該進行（）。

A.不操作

B.套利交易

C.買入套期保值

D.賣出套期保值【答案】CCW3C2V3C1F5L9D6HO2R10X9F3M7M10Z1ZO10R2M5E10I4G4A10106、CME交易的玉米期貨期權，執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳，執(zhí)行價格的玉米期貨看漲期權的權利金為42′7美元／蒲式耳（42+7×1／8=42．875），當標的玉米期貨合約的價格為478′2美分／蒲式耳（478+2×1／4=478．5）時（玉米期貨的最小變動價位為1／4美分／蒲式耳），以上看漲期權的時間價值為（）。

A.14.375美分／蒲式耳

B.15.375美分／蒲式耳

C.16.375美分／蒲式耳

D.17.375美分／蒲式耳【答案】ACL5Z4R5N1V4N9H3HA5Q2H6Y5V4B8I10ZI6D3H5P1S8F3U8107、假設某投資者持有A、B、C三種股票，三種股票的β系數分別是0．9，1．2和1．5，其資金分配分別是100萬元、200萬元和300萬元，則該股票組合的β系數為（）。

A.1.5

B.1.3

C.1.25

D.1.O5【答案】BCZ8X7I9Z2Y7A3X3HJ6E2A9K6Z6K6W6ZB8R4I8W9F9F7I4108、下列不屬于影響股指期貨價格走勢的基本面因素的是（）。

A.國內外政治因素

B.經濟因素

C.股指期貨成交量

D.行業(yè)周期因素【答案】CCM8U7K2Q2S1Z9Z3HX8V4U3E2I8Y10X2ZZ6X6P2Y2X6Z8A7109、投機者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經達到事先確定的數額時，應立即（），認輸離場。

A.清倉

B.對沖平倉了結

C.退出交易市場

D.以上都不對【答案】BCT3E7E3K3U9N9T3HW6Y7M8V4P8D4K4ZU3T3V9R5T8N10V1110、期貨交易所會員大會應當對表決事項制作會議紀要，由()簽名。

A.全體會員

B.全體理事

C.出席會議的理事

D.有表決權的理事【答案】CCK4M2B10J5L3X8A5HP6G7X7W8F4Q5F5ZK1E1G8S5E7Y10T1111、近20年來，美國金融期貨交易量和商品期貨交易量占總交易量的份額分別呈現(xiàn)()趨勢。

A.上升，下降

B.上升，上升

C.下降，下降

D.下降，上升【答案】ACW7E5C2T6P6P10P5HF4J4O3D2J2I10E1ZC4M3A5B10X2V9G5112、依據期貨市場的信息披露制度，所有在期貨交易所達成的交易及其價格都必須及時向會員報告并公之于眾。這反映了期貨價格的（）。

A.預期性

B.連續(xù)性

C.公開性

D.權威性【答案】CCK7B3C3K4J8C5Q4HB2W9Y3V10Z6S9T2ZV10U7R2E1L7T10F2113、目前，外匯市場上匯率的標價多采用（）。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.美元標價法

D.歐洲美元標價法【答案】CCE4E9J7B5R10T2U1HO9B9U2Z9E5N6S4ZF9U6W4Q10P2F3B9114、當出現(xiàn)股指期貨價高估時，利用股指期貨進行期現(xiàn)套利的投資者適宜進行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCD3S10M1D2Y8N6H9HV10P4B5S3G3Q7Y4ZN8B10B1U6Y5R9B5115、我國大連商品交易所交易的上市品種包括()。

A.小麥

B.PTA

C.燃料油

D.玉米【答案】DCS5G3F3J2E5V5Y9HK10C8T6F6L10R7M7ZL10I7M4Q7M9T3I7116、以下關于利率期貨的說法，正確的是（）。

A.中長期利率期貨一般采用實物交割

B.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種

C.短期利率期貨一般采用實物交割

D.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種【答案】ACB3W2D5H3G10Z5J1HQ8Q6A2A6W3R6J5ZQ6S1N4O3B2X1K2117、下列關于期權權利金的表述中，不正確的是（）。

A.是買方面臨的最大可能的損失(不考慮交易費用)

B.是期權的價格

C.是執(zhí)行價格的一個固定比率

D.是買方必須負擔的費用【答案】CCI7M8L7A8I8H8W1HG4J3F5U5G7C2S9ZG9V2P10J10I5T10Z9118、期貨交易是從（）交易演變而來的。?

A.互換

B.遠期

C.掉期

D.期權【答案】BCZ9I6P6U8N4D6M1HD6K9P4R9B10W6D8ZS6P2J9I4M7B1L10119、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1．3210(即1歐元兌1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250價位上全部平倉(每張合約的金額為12．50萬歐元)，在不考慮手續(xù)費的情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利2000

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利500【答案】CCM5L8W8N3S2D6K9HY5K9F10M9H6O5X5ZK3P2X7S9I8H4L6120、目前，我國上海期貨交易所采用的實物交割方式為（）。

A.集中交割方式

B.現(xiàn)金交割方式

C.滾動交割方式

D.滾動交割和集中交割相結合【答案】ACD9K5J3M6Y2G6T2HJ7I1U9I9U7B6Q1ZH10Z7B7T9T10P3Z2121、一個投資者以13美元購人一份看漲期權，標的資產協(xié)定價格為90美元，而該資產的市場定價為100美元，則該期權的內涵價值和時間價值分別是（）。

A.內涵價值為3美元，時間價值為10美元

B.內涵價值為0美元，時間價值為13美元

C.內涵價值為10美元，時間價值為3美元

D.內涵價值為13美元，時間價值為0美元【答案】CCZ10O9B5C10K10R7R1HX6I4B10R10X9O3M5ZA10U10K3O7Q1S3Z8122、（）于1993年5月28日正式推出標準化期貨合約，實現(xiàn)由現(xiàn)貨遠期到期貨的轉變。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易

D.中國金融期貨交易所【答案】ACF6D6T7M10I5G6F4HX4Y9J5E8H4H10R2ZN2A6Y6R4E4I1C9123、非會員單位只能通過期貨公司進行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的（）特征。

A.雙向交易

B.交易集中化

C.杠桿機制

D.合約標準化【答案】BCR3Q2X8C6C10Q6G8HE7X5C8S3E2E6P5ZV5R5K10W1N6D6J5124、當遠月期貨合約價格低于近月期貨合約價格時，市場為（）。

A.正向市場

B.反向市場

C.牛市

D.熊市【答案】BCP4A1K1P3A9U2I9HF7D4E3L4X2D8R4ZJ8J4D2S6A6G1K9125、交易者可以在期貨市場通過（）規(guī)避現(xiàn)資市場的價格風險。

A.套期保值

B.投機交易

C.跨市套利

D.跨期套利【答案】ACQ5C2Y7R8V3V8F7HD3T3V5G10U6M9Q1ZC6S7U4O2M4C2O2126、看跌期權賣出者被要求執(zhí)行期權后，會取得（）。

A.相關期貨的空頭

B.相關期貨的多頭

C.相關期權的空頭

D.相關期權的多頭【答案】BCA9D8B7T3E8F2L4HG9L9L7Q3H8G1N2ZM10I8D8U2H7P5P7127、期貨交易是在交易所內或者通過交易所的交易系統(tǒng)進行的()的買賣交易。

A.期貨期權交易

B.期貨合約

C.遠期交易

D.近期交易【答案】BCC8M2R6J9J3B8O5HX5P5M6E10Y2X4I3ZA3H4A2M10M7B7S1128、5月份時，某投資者以5元/噸的價格買入一份9月到期執(zhí)行價格為800元/噸的玉米期貨看漲期權，至7月1日，該玉米期貨的價格為750元/噸，該看漲期權的內涵價值為（）元/噸。

A.-50

B.-5

C.-55

D.0【答案】DCN8J9N6C7J4M6Z8HZ9L8W8R4T1U4Y3ZF3M1M2J8H8U1T1129、（）是鄭州商品交易所上市的期貨品種。

A.菜籽油期貨

B.豆油期貨

C.燃料油期貨

D.棕桐油期貨【答案】ACI6W2D10H7P8X1T9HF6U7Z6Z9T9S2W3ZI10W1G2Z10D6I9W10130、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價格為5740元／噸，南寧同品級現(xiàn)貨白糖價格為5440元／噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所有費用總和為160～190元／噸。則該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空間為（）。(不考慮交易費用)

A.30～110元／噸

B.110～140元／噸

C.140～300元／噸

D.30～300元／噸【答案】BCQ8E6T9I4Z5Z1T7HX1B8U1C8F6G2Z5ZQ4F3S4F5F5Q8X3131、某期貨交易所內的執(zhí)行價格為450美分/蒲式耳的玉米看漲和看跌期權，當標的玉米期貨價格為400美分/蒲式耳時，看跌期權的內涵價值為（）

A.看跌期權的內涵價值=450+400=850（美分/蒲式耳）

B.看跌期權的內涵價值=450+0=450（美分/蒲式耳）

C.看跌期權的內涵價值=450-400=50（美分/蒲式耳）

D.看跌期權的內涵價值=400-0=400（美分/蒲式耳）【答案】CCB2G7L5V1S8K8G8HB10P5F6Y2A7P8O10ZS1O5S4G2Q10F6Q8132、關于看漲期權的說法，正確的是（）。

A.賣出看漲期權可用以規(guī)避將要賣出的標的資產價格波動風險

B.買進看漲期權可用以規(guī)避將要賣出的標的資產價格波動風險

C.賣出看漲期權可用以規(guī)避將要買進的標的資產價格波動風險

D.買進看漲期權可用以規(guī)避將要買進的標的資產價格波動風險【答案】DCL10W9C9N4D3F7V3HQ4T6W7Z7X8A6J10ZM8G5C8W6W5Q3Z8133、下列關于外匯掉期的說法，正確的是（）。

A.交易雙方約定在兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換

B.交易雙方在同一交易日買入和賣出數量近似相等的貨幣

C.交易雙方需支付換入貨幣的利息

D.交易雙方在未來某一時刻按商定的匯率買賣一定金額的某種外匯【答案】ACF1Z10W9X5P8V1J3HO6E4R4C1E6V6X3ZM8G6Y8M3A4G3J7134、價差套利根據所選擇的期貨合約的不同，可以分為()。

A.跨期套利、跨品種套利、跨時套利

B.跨品種套利、跨市套利、跨時套利

C.跨市套利、跨期套利、跨時套利

D.跨期套利、跨品種套利、跨市套利【答案】DCK8W8S8C9J9W6L1HI3O5M3Z9Z6S7T7ZN4O9W10M10D5T7W4135、會員制期貨交易所的最高權力機構是（）。

A.會員大會

B.股東大會

C.理事會

D.董事會【答案】ACM4Q3J2X10A3K6P1HD6E6L8H9K9Q3H1ZC9Y4F1M3M1M6P6136、規(guī)范化的期貨市場產生地是（）。

A.美國芝加哥

B.英國倫敦

C.法國巴黎

D.日本東京【答案】ACL7B9S3Q9Q7E9I8HZ8H2Z2C2S3Y1O4ZC8W3Q10S5G3S4H6137、與單邊的多頭或空頭投機交易相比，套利交易的主要吸引力在于()。

A.風險較低

B.成本較低

C.收益較高

D.保證金要求較低【答案】ACU9K2A7K5S6R7M5HC8A1E4D4H5B3T8ZP9Z1H7J1I2R8O5138、某投資者在5月2日以20美元／噸的權利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元／噸的小麥看漲期權合約。同時以10美元／噸的權利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為13D美元／噸的小麥看跌期權。9月時，相關期貨合約價格為150美元／噸，則該投資者的投資結果是（）。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）

A.虧損10美元／噸

B.虧損20美元／噸

C.盈利10美元／噸

D.盈利20美元／噸【答案】BCY3L3I2J1S9K10V6HA9E1J5H10T7P6Z7ZC8X4A10S8G4V3B5139、1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國務院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期貨交易。在1999年，期貨經紀公司最低注冊資本金提高到了（）。

A.2000萬元

B.3000萬元

C.5000萬元

D.1億元【答案】BCR5Z8V3C5Z5J9W5HM8Q7W7A3N4Q5G4ZT3W9U4I4D3E5Z9140、財政政策是指（）。

A.控制政府支出和稅收以穩(wěn)定國內產出、就業(yè)和價格水平

B.操縱政府支出和稅收以便收入分配更公平

C.改變利息率以改變總需求

D.政府支出和稅收的等額增加會引起經濟緊縮【答案】ACV2L8W4J8Y9B1G4HV4C2L3U1Q6X10V6ZO1S7P2O4U4W1I3141、在看跌期權中，如果買方要求執(zhí)行期權，則買方將獲得標的期貨合約的（）部位。

A.多頭

B.空頭

C.開倉

D.平倉【答案】BCG5S5S2P2J2M3J5HD9Z2J1R6I6V7I9ZY3X3J5A5I2V10T7142、某投資者以55美分/蒲式耳的價格賣出執(zhí)行價格為1025美分/蒲式耳的小麥期貨看漲期權，則其損益平衡點為（）美分/蒲式耳。（不計交易費用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCK3P10R6O5G7D10D1HZ9A4A2N4N1I8T9ZI6K6O3D5W5Q6V2143、期權的（）是指期權權利金扣除內涵價值的剩余部分。

A.時間價值

B.期權價格

C.凈現(xiàn)值

D.執(zhí)行價格【答案】ACO2F2D4N10G9A4N1HH2T1Y4E4T5E10B1ZR5F4C9E2F1O8I6144、國際貿易中進口商為規(guī)避付匯時外匯匯率上升，則可（），進行套期保值。

A.在現(xiàn)貨市場上買進外匯

B.在現(xiàn)貨市場上賣出外匯

C.在外匯期貨市場上買進外匯期貨合約

D.在外匯期貨市場上賣出外匯期貨合約【答案】CCI10O9D6I6M2Y6H10HA1U7N7T4Q1T5T1ZP6T9G5C1P10N1T4145、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCT7C4K5G4N9N10K10HN9S6D2J5N7U8N5ZB2J7N6C8O4D5C6146、截至2010年，全球股票市場日均成交額僅相當于全球外匯日均成交額的6.3%，相當于全球外匯現(xiàn)貨日均成交額的16.9%，這也說明當今世界上外匯市場是流動性()的市場。

A.最弱

B.最穩(wěn)定

C.最廣泛

D.最強【答案】DCQ2H7Z3W2N3N9B7HH8M4G1I5X10C5I6ZU10D2R5V5B6U10B8147、期權的買方是（）。

A.支付權利金、讓渡權利但無義務的一方

B.支付權利金、獲得權利但無義務的一方

C.收取權利金、獲得權利并承擔義務的一方

D.支付權利金、獲得權利并承擔義務的一方【答案】BCZ4M8D4V10H9O7A10HZ4G3D1C4W4V9U10ZE9P7B3L6Y10W8E2148、在形態(tài)理論中，下列屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。

A.菱形

B.鉆石形

C.旗形

D.W形【答案】CCG10W4Z9L10E7P7O7HH7P2M2F10X4B10B7ZB4B8E5U5P7A5W1149、若投資者預期未來利率水平上升、利率期貨價格將下跌，則可選擇（）。

A.買入期貨合約

B.多頭套期保值

C.空頭策略

D.多頭套利【答案】CCE2P2C2S8H8U8F6HZ9S10C8V9T1R7C2ZE3E4F4Z6O7G6V5150、下列關于基差的公式中，正確的是（）。

A.基差=期貨價格一現(xiàn)貨價格

B.基差=現(xiàn)貨價格一期貨價格

C.基差=期貨價格+現(xiàn)貨價格

D.基差=期貨價格x現(xiàn)貨價格【答案】BCN5G5M7A3U6I1E10HL3I10N4F10O7L1Y1ZF1R10U8D8D4S7R8151、關于跨幣種套利，下列說法正確的是（）。

A.預期A貨幣對美元貶值，B貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約的同時，買進B貨幣期貨合約

B.預期A貨幣對美元升值，B貨幣對美元貶值，則賣出A貨幣期貨合約的同時，買進B貨幣期貨合約

C.預期A貨幣對美元匯率不變，B貨幣對美元升值，則買進A貨幣期貨合約的同時，賣出B貨幣期貨合約

D.預期B貨幣對美元匯率不變，A貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約的同時，買進B貨幣期貨合約【答案】ACP9R5S10F9Y9O1E9HP8B5P5T8W5E7M5ZP9G5E7I9W4N3U10152、名義標準券設計之下，中國金融期貨交易所5年期國債期貨采用（）。

A.單一券種交收

B.兩種券種替代交收

C.多券種替代交收

D.以上都不是【答案】CCY2L2Z7W10M7W4K2HQ8B3D6Y4Q4F7G4ZT2V3U4C3L3D1M1153、最便宜可交割國債是指在一攬子可交割國債中，能夠使投資者買入國債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國債。下列選項中，（）的國債就是最便宜可交割國債。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隱含回購利率最低

D.隱含回購利率最高【答案】DCM7H1Q10Q6V4S7R1HU5A7I2N10K4B7Z3ZW4Y6G8J9L3J3O2154、期貨投機具有（）的特征。

A.低風險、低收益

B.低風險、高收益

C.高風險、低收益

D.高風險、高收益【答案】DCC9B4Z9D9O10O7G10HV8B7Y10H9H2D1W9ZI1T6X8I4F7E6H9155、某交易者欲利用到期日和標的物均相同的期權構建套利策略，當預期標的物價格上漲時，其操作方式應為（）。

A.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權，同時賣出較高執(zhí)行價格的看跌期權

B.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權，同時賣出較高執(zhí)行價格的看漲期權

C.買進較高執(zhí)行價格的看跌期權，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權

D.買進較高執(zhí)行價格的看漲期權，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權【答案】BCY3J2T4B10V6O6F10HV6Q5R8W9V9W3I10ZW10K9H5U5T3J4C9156、當市場處于反向市場時，多頭投機者應（）。

A.賣出近月合約

B.賣出遠月合約

C.買入近月合約

D.買入遠月合約【答案】DCC8N7S6L10S9A9H7HF6E4F5G2F4I5R9ZB2T8P9V10O1H5Q10157、某投資者在國內市場以4020元/噸的價格買入10手大豆期貨合約，后以4010元/噸的價格買入10手該合約。如果此后市價反彈，只有反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計交易費用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACV7L10H10H9E4O9P6HN1I10X4V1O5Q3C6ZD4W6T9T7L8A7A9158、點價交易是指以期貨價格加上或減去（）的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品價格的定價方式。?

A.結算所提供

B.交易所提供

C.公開喊價確定

D.雙方協(xié)定【答案】DCU9G6L8U5R4N3V9HF2V3N1O9Y9L6N6ZJ7P5Q5M4F9E5X10159、某投資者在芝加哥商業(yè)交易所以1378.5的點位開倉賣出S&500指數期貨（合約乘數為250美元）3月份合約4手，當天在1375.2的點位買進平倉3手，在1382.4的點位買進平倉1手，則該投資者（）美元.（不計手續(xù)費等費用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.虧損1500【答案】BCP6W6V5Y1C7R7Z7HB1C6C9P6E8X2D3ZP9E4Z6R9C7I3C8160、若市場處于反向市場，做多頭的投機者應（）。

A.買入交割月份較近的合約

B.賣出交割月份較近的合約

C.買入交割月份較遠的合約

D.賣出交割月份較遠的合約【答案】CCY6A5D9N7T2C5H5HJ10T9P2L1Z10R1D9ZI1A2E2C7W3R10Y1161、某投資者做多5手中金所5年期國債期貨合約，開倉價格為98.880，平倉價格為98.124，其盈虧是（）元。（不計交易成本）

A.-37800

B.37800

C.-3780

D.3780【答案】ACJ7N6P3K8G1F2B3HJ3M2Q4Q10L8G6P7ZL2L7M10X9Z2D9G10162、某套利者在黃金期貨市場上以962美元／盎司的價格買入一份10月的黃金期貨合約，同時以951美元／盎司的價格賣出6月的黃金期貨合約。持有一段時問之后，該套利者以953美元／盎司的價格將10月合約賣出平倉，同時以947美元／盎司的價格將6月合約買入平倉。則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司【答案】ACG5O1S7Y10Z10B1X9HX9F5G3T4T9L8N9ZX10M5K9A9N10T3P7163、根據下面資料，回答下題。

A.買入1000手

B.賣出1000手

C.買入500手

D.賣出500手【答案】DCL4E9W9F6X6G6B2HU6J3O9M1F10D10X9ZK3H1Q3B10W9W8R2164、看跌期權多頭損益平衡點等于（）。

A.標的資產價格+權利金

B.執(zhí)行價格-權利金

C.執(zhí)行價格+權利金

D.標的資產價格-權利金【答案】BCP7S2J4X8F9T9Z9HN4R3S7R5T1D6J3ZT10P3X8S6C2J6N7165、某套利交易者使用限價指令買入3月份小麥期貨合約的同時賣出7月份小麥期貨合約，要求7月份期貨價格高于3月份期貨價格20美分/蒲式耳，這意味著（）。

A.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行

B.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或小于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行

C.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行

D.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行【答案】CCJ3O5M4Z6B8E3U9HB1S4T10U9F4Z5K3ZA4J5J2O1N10K5H3166、對于股指期貨來說，當出現(xiàn)期價低估時，套利者可進行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利【答案】BCN9E6L10I3V6C6M6HN10D7Y4L2J6Q3A7ZP3B7A2K3U9S2P9167、以下操作中屬于跨市套利的是（）。

A.買入1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手3月份上海期貨交易所銅期貨合約

B.買入5手CBOT3月份大豆期貨合約，同時賣出5手大連商品交易所5月份大豆期貨合約

C.賣出1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手CBOT5月份大豆期貨合約

D.賣出3手3月份上海期貨交易所銅期貨合約，同時買入1手3月份大連商品交易所大豆期貨合約【答案】ACR3D1J6F10P10X8V4HG1O5P5H9X8Z9Z1ZL4H9O8N5K4P2Q1168、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手（每手10噸）建倉，成交價為4790元/噸，當日結算價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當日交易保證金為（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACJ9D8X2A3A5U5W8HH5E6L1