工程項目的財務(wù)評價第八章

第八章工程項目的財務(wù)評價第一節(jié)工程項目財務(wù)評價概述工程項目的經(jīng)濟評價是工程項目可行性研究和評估的核心內(nèi)容和決策的重要依據(jù)，包括財務(wù)評價和國民經(jīng)濟評價兩個層次。項目可行性研究的內(nèi)容市場分析投資條件與項目選址技術(shù)方案環(huán)境保護與勞動安全企業(yè)組織和勞動定員項目實施進度安排投資估算與資金籌措財務(wù)評價國民經(jīng)濟評價結(jié)論與建議財務(wù)評價的目的和主要內(nèi)容

企業(yè)是獨立的經(jīng)營單位，是投資后果的直接承擔(dān)者。財務(wù)評價是從投資項目或企業(yè)角度進行經(jīng)濟分析的，是企業(yè)投資決策的基礎(chǔ)。詳細點來講，財務(wù)評價就是在現(xiàn)行國家財稅制度和市場價格體系下，分析預(yù)測項目的財務(wù)效益與費用，計算各類評價指標，考察項目的盈利能力、償債能力和抵御風(fēng)險的能力，以判斷項目的財務(wù)可行性。一、財務(wù)評價的目的從企業(yè)或項目角度出發(fā)，分析投資效果，判明企業(yè)投資所獲得的實際利益和償債能力；權(quán)衡非盈利性項目或微利項目的經(jīng)濟優(yōu)惠措施；合營項目談判簽約的重要依據(jù)；項目資金規(guī)劃的重要依據(jù)。二、財務(wù)評價的主要內(nèi)容在對投資項目的總體了解和對市場、環(huán)境、技術(shù)方案充分調(diào)查與掌握的基礎(chǔ)上，收集并預(yù)測財務(wù)分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，用財務(wù)報表歸納整理；編制資金規(guī)劃與計劃；計算與分析財務(wù)效果。三、財務(wù)評價的基本步驟評價前準備工作：熟悉情況，收集資料；編制輔助報表；編制基本財務(wù)報表；進行財務(wù)分析；進行風(fēng)險和不確定分析。財務(wù)評價基本財務(wù)報表費用與收益的識別價格和匯率資金規(guī)劃通貨膨脹的影響報表中的若干問題一、財務(wù)費用與收益的識別識別費用與收益是編制財務(wù)報表的前提；建設(shè)投資、流動資金投資、經(jīng)營成本、銷售稅金及附加、所得稅等是費用；銷售收入、資產(chǎn)回收、補貼等是收益；折舊不構(gòu)成現(xiàn)金流出，但其是總成本的組成部分，計算所得稅時要考慮。二、財務(wù)評價時的價格及匯率體系財務(wù)分析的價格采用預(yù)期的成交價格（市場價格或計劃價格），又分為含增值稅價格和不含增值稅價格兩種處理方法；財務(wù)分析的匯率按國家公布的官方匯率（OER）三、資金規(guī)劃1.負債比例與財務(wù)杠桿效應(yīng)使用不同來源的資金需要付出的代價是不同的。負債比例指項目的借貸資金與資本金的比率。如何選擇資金的來源與數(shù)量，不僅與項目所需的資金量有關(guān)，而且與項目的經(jīng)濟效益有關(guān)。三、資金規(guī)劃1.負債比例與財務(wù)杠桿效應(yīng)項目全部投資的盈利能力基本上不受融資方案的影響，可以反映項目方案本身的盈利水平。自有資金的盈利能力反映企業(yè)投資者的出資的盈利水平，反映企業(yè)從項目中獲得的經(jīng)濟效果。全部投資的效果與自有資金投資的效果一般是不同的。三、資金規(guī)劃1.負債比例與財務(wù)杠桿效應(yīng)設(shè)全部投資為K，自有資金為K0，貸款為KL，全部投資收益率為R，自有資金收益率為R0，貸款利率為RL，則：三、資金規(guī)劃1.資金結(jié)構(gòu)與財務(wù)杠桿效應(yīng)當R＞RL時，R0＞R；當R＜RL時，R0＜R；而且全部投資收益率與貸款利率之差（R-RL）被資金構(gòu)成比KL／K0所放大，這種放大效應(yīng)稱為財務(wù)杠桿效應(yīng)，KL／K稱為債務(wù)比。三、資金規(guī)劃2.資金運行的可行性資金運行的可行性是指項目的資金安排必須使每期（年）資金能夠保證項目的正常運轉(zhuǎn)，即每期的資金來源加上上期的結(jié)余必須足以支付本期所需要的使用資金。滿足資金運行可行性的條件是：各年累計盈余資金≥0三、資金規(guī)劃3.生產(chǎn)經(jīng)營期借款利息的計算常采用量入為出法：即根據(jù)項目的盈利大小，任意償還本利，到期末全部還清。建設(shè)投資每年支付利息=年初本金累計額*年利率流動資金利息=流動資金借款累計金額*年利率四、通貨膨脹率的影響通貨膨脹是指物價水平的持續(xù)普遍的提高，其實質(zhì)是引起貨幣價值的貶值；考慮通貨膨脹率時的利率計算：實際利率=浮動利率-通貨膨脹率；通貨膨脹影響預(yù)期估算投資額、銷售收入額及投入物價格。財務(wù)基本報表現(xiàn)金流量表全部投資現(xiàn)金流量表項目資本金現(xiàn)金流量表投資各方財務(wù)現(xiàn)金流量表損益（利潤）及利潤分配表資金來源與運用表（財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表）資產(chǎn)負債表借款還本付息計劃表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表反映項目計算期內(nèi)各年的現(xiàn)金流入或流出，用以計算各項動態(tài)和靜態(tài)評價指標，進行項目財務(wù)盈利能力分析。分為全部投資現(xiàn)金流量表、自有資金現(xiàn)金流量表和投資各方財務(wù)現(xiàn)金流量表。序號年份科目建設(shè)期投產(chǎn)期達產(chǎn)期123456…n1現(xiàn)金流入1.1產(chǎn)品銷售收入1.2回收固定資產(chǎn)余值1.3回收流動資金2現(xiàn)金流出2.1建設(shè)投資2.2流動資金2.3經(jīng)營成本2.4銷售稅金及附加3凈現(xiàn)金流量(1-2)3累計凈現(xiàn)金流量全部投資現(xiàn)金流量表序號年份科目建設(shè)期投產(chǎn)期達產(chǎn)期123456…n1現(xiàn)金流入1.1產(chǎn)品銷售收入1.2回收固定資產(chǎn)余值1.3回收流動資金2現(xiàn)金流出2.1自有資金2.2借款本金償還2.3借款利息支付2.4經(jīng)營成本2.5銷售稅金及附加2.6所得稅3凈現(xiàn)金流量(1-2)自有資金現(xiàn)金流量表損益與利潤分配表損益與利潤分配表反映項目計算期內(nèi)各年的利潤總額、所得稅和稅后利潤的分配情況，用以計算投資利潤率、投資利稅率和資本金利潤率等指標。序號年份科目投產(chǎn)期達產(chǎn)期3456…n1產(chǎn)品銷售收入2銷售稅金及附加3總成本費用4利潤總額(1-2-3)5所得稅6稅后利潤(4-5)7盈余公積金8公益金9應(yīng)付利潤(6-7-8)10未分配利潤累計未分配利潤利潤與利潤分配表資金來源與運用表反映項目計算期內(nèi)各年的資金是否充裕，是否有足夠的能力清償債務(wù)。資金來源與運用表序號年份科目建設(shè)期生產(chǎn)經(jīng)營期1234…n1資金來源1.1利潤總額1.2折舊與攤銷費1.31.4長期借款流動資金借款1.5短期借款1.6自有資金1.7回收固定資產(chǎn)余值1.8回收流動資金2資金運用2.1固定資產(chǎn)投資2.2建設(shè)期利息2.3流動資金2.4所得稅2.5應(yīng)付利潤2.62.7長期借款本金償還流動資金借款本金償還2.8短期借款本金償還3盈余資金(1-2)4累計盈余資金資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表綜合反映項目計算期內(nèi)各年年末資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的增減變化及對應(yīng)關(guān)系，以考察項目資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)是否合理，用以進行清償能力和資金流動性分析。序號年份科目建設(shè)期生產(chǎn)經(jīng)營期1234…n1資產(chǎn)1.1流動資產(chǎn)總額1.1.1應(yīng)收賬款1.1.2存貨1.1.3現(xiàn)金1.1.4累計盈余資金1.2在建工程1.3固定資產(chǎn)凈值1.4無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)凈值2負債及所有者權(quán)益2.1流動負債總額2.1.1應(yīng)付賬款2.1.2短期借款2.2長期負債負債合計2.3所有者權(quán)益2.3.1資本金2.3.2資本公積金2.3.3累計盈余公積金資產(chǎn)負債表清償能力分析指標資產(chǎn)負債率清償能力分析指標流動比率清償能力分析指標速動比率借款償還計劃表借款償還計劃表綜合反映項目計算期內(nèi)各年借款的使用、還本付息以及償債資金來源、用以進行借款償還期或者償債備付率及利息備付率等指標的計算。工程項目投資估算（略）要求了解以下常用估算方法生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法分項比例估算法漲價預(yù)備費估算生產(chǎn)能力指數(shù)法

根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項目或生產(chǎn)裝置的投資額和生產(chǎn)能力及擬建項目或生產(chǎn)裝置的生產(chǎn)能力估算擬建項目的投資額。

若已建類似項目或裝置的規(guī)模和擬建項目或裝置的規(guī)模相差不大，生產(chǎn)規(guī)模比值在0.5~2之間，則指數(shù)n的取值近似為1。若已建類似項目或裝置的規(guī)模和擬建項目或裝置的規(guī)模相差不大于50倍，且擬建項目規(guī)模的擴大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來達到時，則n取值約在0.6~0.7之間；若是靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量達到時，n的取值約在0.8~1.0之間。例[8.1]已知建設(shè)一座年產(chǎn)量40萬噸的某生產(chǎn)裝置的投資額為80000萬元，現(xiàn)擬建一座年產(chǎn)量90萬噸該類似產(chǎn)品的生產(chǎn)裝置，試用生產(chǎn)能力指數(shù)法估算擬建該類似生產(chǎn)裝置的投資額應(yīng)為多少？（生產(chǎn)能力指數(shù)n=0.6，f=1.2）

解：根據(jù)公式，得以擬建項目或裝置的設(shè)備費為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項目或裝置的建筑安裝費和其他工程費用等占設(shè)備價值的百分比，求出相應(yīng)的建筑安裝費及其他工程費用等，再加上擬建項目的其他有關(guān)費用，其總和即為項目或裝置的投資。式中C—擬建項目或裝置的投資額；

E—根據(jù)擬建項目或裝置的設(shè)備清單按當時當?shù)貎r格計算的設(shè)備費（包括運雜費）的總和；

P1，P2，P3…—已建項目中建筑、安裝及其他費用等占設(shè)備費百分比；

f1,f2,f3…—由于時間因素引起的定額、價格、費用標準等變化的綜合調(diào)整系數(shù)；

I—擬建項目的其他費用C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+…）+I分項比例估算法漲價預(yù)備費的估算式中PF——漲價預(yù)備費估算額；

It——建設(shè)期中第t年的投資計劃額（按建設(shè)前一年價格水平估算）；

n——建設(shè)期年份數(shù)；

f——年平均價格預(yù)計上漲率?！纠?.2】某建設(shè)項目的靜態(tài)投資為32310萬元，按該項目計劃要求，項目建設(shè)期為3年，3年的投資分年使用比例為第一年25%，第二年45%，第三年30%，建設(shè)期內(nèi)年平均價格變動率預(yù)測為6%，估計該項目建設(shè)期的漲價預(yù)備費。解：第一年投資計劃用款：I1=32310×25%=8077.50萬元第一年漲價預(yù)備費：PF1=I1[（1+f）－1]=8077.50×[（1+6%）－1]=484.65萬元第二年投資計劃用款額：

I2=32310×45%=14539.5萬元第二年漲價預(yù)備費：

PF2=I2[（1+f）2－1]=14539.5×[（1+6%）2－1]=1797.08萬元第三年投資計劃用款額：第三年漲價預(yù)備費：I3=32310×30%=9693萬元PF3=I3[（1+f）3－1]=9693×[（1+6%）3－1]=1851.52萬元所以，建設(shè)期的漲價預(yù)備費：PF=PF1＋PF2＋PF3=484.65＋1797.08＋1851.52=4133.25萬元流動資金的估算方法流動資金是保證項目投產(chǎn)后，能正常生產(chǎn)經(jīng)營所需要的最基本的周轉(zhuǎn)資金數(shù)額。鋪底流動資金是項目總投資中流動資金的一部分，在項目決策階段，這部分資金就要落實。鋪底流動資金=流動資金×30%這里的流動資金是指建設(shè)項目投產(chǎn)后為維持正常生產(chǎn)經(jīng)營用于購買原材料、燃料、支付工資及其他生產(chǎn)經(jīng)營費用等所必不可少的周轉(zhuǎn)資金。它是伴隨著固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的永久性流動投資，其等于項目投產(chǎn)運營后所需全部流動資產(chǎn)扣除流動負債后的余額。其中，流動資產(chǎn)主要考慮應(yīng)收賬款、現(xiàn)金和存貨，流動負債主要考慮應(yīng)付和預(yù)收款。由此看出，這里所解釋的流動資金的概念，實際上就是財務(wù)中的營運資金。流動資金的估算１、擴大指標估算法按照流動資金占某種基數(shù)的比率來估算流動資金。一般常用的基數(shù)有銷售收入、經(jīng)營成本、總成本費用和固定資產(chǎn)投資等，究竟采用何種基數(shù)依行業(yè)習(xí)慣而定。所采用的比率根據(jù)經(jīng)驗確定，或根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實際資料確定，或依行業(yè)、部門給定的參考值確定。擴大指標估算法簡便易行，但準確度不高，適用于項目建議書階段的估算。（１）產(chǎn)值（或銷售收入）資金率估算法流動資金額=年產(chǎn)值（年銷售收入額）×產(chǎn)值（銷售收入）資金率

【例4】某項目投產(chǎn)后的年產(chǎn)值為1.8億元，其同類企業(yè)的百元產(chǎn)值流動資金占用額為19.5元，則該項目的流動資金估算額為：

18000×19.5/100=3510萬元流動資產(chǎn)=現(xiàn)金+應(yīng)收及預(yù)付賬款+存貨２、分項詳細估算法也稱分項定額估算法。它是國際上通行的流動資金估算方法流動資金=流動資產(chǎn)－流動負債流動負債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款流動資金本年增加額=本年流動資金－上年流動資金流動資產(chǎn)和流動負債各項構(gòu)成估算公式如下：（1）

現(xiàn)金估算年其他費用=制造費用+管理費用+財務(wù)費用+銷售費用—以上四項費用中所包含的工資及福利費、折舊費、維簡費、攤銷費、修理費和利息支出（２）應(yīng)收（預(yù)付）賬款的估算應(yīng)收賬款=年銷售收入/周轉(zhuǎn)次數(shù)（３）存貨的估算

存貨包括各種外購材料、燃料、包裝物、低值易耗品、在產(chǎn)品、外購商品、協(xié)作件、自制半成品和產(chǎn)成品等。在估算中的存貨一般僅考慮外購原材料、燃料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品，也可考慮備品備件。（4）應(yīng)付（預(yù)付）帳款的估算產(chǎn)成品=年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資金估算應(yīng)注意以下問題：1）在采用分項詳細估算法時，需要分別確定現(xiàn)金、應(yīng)付賬款、存貨和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)。2）不同生產(chǎn)負荷下的流動資金是按照相應(yīng)負荷時的各項費用金額和給定的公式計算出來的，而不能按100%負荷下的流動資金乘以負荷百分數(shù)求得。3）流動資金屬于長期性（永久性）資金，流動資金的籌措可通過長期負債和資本金（權(quán)益融資）方式解決。流動資金借款部分的利息應(yīng)計入財務(wù)費用。項目計算期末收回全部流動資金?！纠?.3】已知某建設(shè)項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力后全廠定員1000人，工資和福利費按每人每年8000元估算。每年的其他費用為800萬元。年外購原材料燃料動力費估算為21000萬元。年經(jīng)營成本25000萬元，年修理費占年經(jīng)營成本的10%。各項流動資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收賬款30天，現(xiàn)金40天，應(yīng)付賬款30天，存貨40天。試對項目進行流動資金的估算。解：用分項詳細估算法估算流動資金1、應(yīng)收賬款=年經(jīng)營成本÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)=25000÷（360÷30）=2083.33萬元2、現(xiàn)金=（年工資福利費＋年其他費）÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)=（1000×0.8＋800）÷（360÷40）=177.78萬元3、存貨：外購原材料、燃料=年外購原材料、燃料動力費÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)

=21000÷(360÷40)=177.78萬元在產(chǎn)品=(年工資福利費+年其他費+年外購原材料、燃料動力費+年修理費)÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)=（1000×0.8＋800＋21000＋25000×10%）÷（360÷40）=2788.89萬元產(chǎn)成品=年經(jīng)營成本÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)=25000÷（360÷40）=2777.78萬元存貨=2333.33＋2788.89＋2777.78=7900萬元4、流動資產(chǎn)=現(xiàn)金＋應(yīng)收賬款＋存貨=2083.33＋177.78＋7900=10161.11萬5、應(yīng)付賬款=年外購原材料、燃料動力和商品備件費用÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)

=21000÷（360÷40）=1750萬元6、流動負債=應(yīng)付賬款=1750萬元7、流動資金=流動資產(chǎn)－流動負債=10161.11－1750=8411.11萬元第五節(jié)財務(wù)評價案例分析新建一個化肥廠，預(yù)計從此項目建設(shè)開始壽命期為15年。項目建設(shè)期為3年，第4年投產(chǎn)，第5年開始達到設(shè)計生產(chǎn)能力。⑴固定投資（固定資產(chǎn)投資）8000萬元，其中自有資金投資為4000萬元。年份項目123合計固定投資2500350020008000其中：自有資金投資1500150010004000投資估算表單位：萬元財務(wù)數(shù)據(jù)估算i借=10%，建設(shè)期間只記息不還款，第4年投產(chǎn)后開始還貸，每年付清利息并分10年等額償還建設(shè)期利息資本化后的全部借款本金。財務(wù)數(shù)據(jù)估算⑵流動資金投資約需2490萬元，全部用銀行貸款，年利率10%。⑶銷售收入、銷售稅金及附加和經(jīng)營成本通過市場分析和專家調(diào)查得到估算值。年份項目456…15銷售收入560080008000…8000銷售稅金及附加320480480…480經(jīng)營成本350050005000…5000經(jīng)營數(shù)據(jù)估算表單位：萬元基礎(chǔ)財務(wù)報表年份項目1234合計固定投資總額2500350020008000流動資金24902490自有資金1500150010004000借款需要量10002000100024906490借款需要量計算表單位：萬元年份內(nèi)容1234附注年初欠款0105032554630.5建設(shè)期利息約為630當年借款100020001000當年利息50205375.5年末欠款累計105032554630.5建設(shè)期利息計算表單位：萬元基礎(chǔ)財務(wù)報表年份內(nèi)容45678910111213年初欠款46304167370432412778231518521389926463當年利息支付4634173703242782321851399346當年還本463463463463463463463463463463年末欠款41673704324127782315185213899264630固定資產(chǎn)投資還貸計劃與利息計算表單位：萬元基礎(chǔ)財務(wù)報表基礎(chǔ)財務(wù)報表主要財務(wù)報表年份內(nèi)容456789101112131415銷售收入560080008000800080008000800080008000800080008000經(jīng)營成本350050005000500050005000500050005000500050005000折舊683683683683683683683683683683683683建投借款利息463417370324278232185139934600流資借款利息249249249249249249249249249249249249銷售稅金附加320480480480480480480480480480480480利潤總額38511711218126413101356140314491495154215881588所得稅127386402417432448463478493509524524稅后利潤2857858168478789089409711002103310641064盈余公積金2979828588919497100103106106公益金154041434446474950525353應(yīng)付利潤241666693719746771799825852878905905未分配利潤表一：損益及利潤分配表年份內(nèi)容建設(shè)期投產(chǎn)期達產(chǎn)期01234567（一）現(xiàn)金流入1.銷售收入56008000800080002.回收固定資產(chǎn)3.回收流動資金（二）現(xiàn)金流出1.固定投資2500350020002.流動資金24903.經(jīng)營成本35005000500050004.銷售稅金及附加3204804804805.所得稅127386402417（三）凈現(xiàn)金流量-2500-3500-2000-24901653213421182103表二：全部投資現(xiàn)金流量表表二：全部投資現(xiàn)金流量表（續(xù)）年份內(nèi)容達產(chǎn)期89101112131415（一）現(xiàn)金流入1.銷售收入800080008000800080008000800080002.回收固定資產(chǎn)4323.回收流動資金2490（二）現(xiàn)金流出1.固定投資2.流動資金3.經(jīng)營成本500050005000500050005000500050004.銷售稅金及附加4804804804804804804804805.所得稅477492508523538554569569（三）凈現(xiàn)金流量20432028201219971982196619516507表三：自有資金投資現(xiàn)金流量表年份內(nèi)容建設(shè)期投產(chǎn)期達產(chǎn)期01234567（一）現(xiàn)金流入1.銷售收入56008000800080002.回收固定資產(chǎn)3.回收流動資金（二）現(xiàn)金流出1.固投中的自有資金1500150010002.流動資金3.經(jīng)營成本35005000500050004.銷售稅金及附加3204804804805.所得稅1724314474626.固定投資本金償還4634634634637.固定投資利息支付4634173703248.流動資金本金償還9.流動資金利息支付249249249249（三）凈現(xiàn)金流量-1500-1500-10004339609911022表三：自有資金投資現(xiàn)金流量表（續(xù)）年份內(nèi)容達產(chǎn)期89101112131415（一）現(xiàn)金流入1.銷售收入800080008000800080008000800080002.回收固定資產(chǎn)3.回收流動資金（二）現(xiàn)金流出1.固投中的自有資金2.流資中的自有資金3.經(jīng)營成本500050005000500050005000500050004.銷售稅金及附加4804804804804804804804805.所得稅4774925085235385545695696.固定投資本金償還4634634634634634634634637.固定投資利息支付2782321851399346008.流動資金本金償還24909.流動資金利息支付249249249249249249249249（三）凈現(xiàn)金流量10531084111511461177120817023768年份內(nèi)容建設(shè)期生產(chǎn)經(jīng)營期012345671.資金來源250035002000249010681854190119471.1利潤總額5211307135414001.2折舊與攤銷費5475475475471.3長期借款1000200010001.4短期借款24901.5自有資金1500150010002.資金運用2500350020002.1固定投資2500350020002.3流動資金24902.4所得稅1724314474622.5應(yīng)付利潤2967447717972.6長期借款本金償還4634634634633.盈余資金（1-2）00001372162202254.累計盈余資金0000137353573798表四：資金來源與運用表表四：資金來源與運用表（續(xù)）年份內(nèi)容生產(chǎn)經(jīng)營期891011121314151.資金來源199320392086213221782225227168271.1利潤總額144614921539158516311678172417241.2折舊與攤銷費5475475475475475475475471.6回收固定資產(chǎn)余值20661.7回收流動資金24902.資金運用176418051847188919301973155040402.1固定投資2.3流動資金2.4所得稅4774925085235385545695692.5應(yīng)付利潤8248508769039299569819812.6長期借款本金償還463463463463463463002.7短期借款本金償還24903.盈余資金（1-2）22923423924324825272127874.累計盈余資金10271261150017431991224329645751年份內(nèi)容建設(shè)期生產(chǎn)經(jīng)營期12345671.資產(chǎn)255062551112010710103791005297301.1流動資產(chǎn)總額249026272843306332881.1.1流動資產(chǎn)249024902490249024901.1.2累計盈余資金1373535727981.2在建工程2550625586301.3固定資產(chǎn)凈值80837536698964422負債與所有者權(quán)益255062551112010610103791005297302.1流動負債總額249024902490249024902.1.1短期借款249024902490249024902.2長期負債10503