互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)信用風險幾何

近年來，各類互聯(lián)網(wǎng)金融公司大量涌現(xiàn)，在拓寬居民、企業(yè)投融資渠道，推進普惠金融，提高金融體系效率等方面起到了積極作用。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)在信息不對稱、信用等方面，也是風險事件高發(fā)。信用風險問題之現(xiàn)狀當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融信用風險問題主要表現(xiàn)在兩個方面。一是互聯(lián)網(wǎng)金融問題平臺占比較高。網(wǎng)貸之家《2015年中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報》顯示，2015年全國問題P2P平臺數(shù)量達896家，是2014年的3.26倍，占全部平臺數(shù)量的34.5%，即3家平臺中就有1家有問題。零壹財經(jīng)《2015年中國互聯(lián)網(wǎng)眾籌年度報告》也顯示，2015年全國問題眾籌平臺數(shù)量達84家，占全部平臺數(shù)量的23%，在眾多的互聯(lián)網(wǎng)問題平臺中，以“泛亞日金寶”和“鈺誠e租寶”最為突出，引起了廣泛的社會關(guān)注，其中“泛亞日金寶”事件導致22萬投資者450億元資金無法兌付，“e租寶”事件導致90萬投資者的500多億元資金受損，給投資人造成了巨大損失。二是互聯(lián)網(wǎng)金融壞賬率較高。零壹財經(jīng)在《2016中國互聯(lián)網(wǎng)+不良資產(chǎn)處置調(diào)查報告》發(fā)布會上發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2015年年末，全國P2P平臺的壞賬規(guī)模在425億-638億元，而同期全國網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額為4395億元，按此計算，2015年年末全國網(wǎng)貸行業(yè)的壞賬率在9.6%-14.5%之間。信用風險高之不利影響其一，背離互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的初衷?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本身是希望通過建立投資者與融資者直接聯(lián)通的平臺，拓寬企業(yè)和居民的投融資渠道，縮短融資鏈條，提高金融市場效率，實現(xiàn)普惠金融，進而解決小微企業(yè)融資難、融資貴等問題，但現(xiàn)實的情況是，很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺背離了初衷，借著行業(yè)缺乏監(jiān)管之機野蠻生長，發(fā)布虛假標的、自融、構(gòu)造資金池，最后淪為龐氏騙局，不僅沒有實現(xiàn)投資者和融資者之間的雙贏，而且還使投資者蒙受較大損失，對于解決小微企業(yè)融資難、融資貴問題更是作用有限，與當時的初衷漸行漸遠。其二，影響大眾對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的認知。互聯(lián)網(wǎng)金融風險事件高發(fā)使得公眾對行業(yè)的認知出現(xiàn)了偏差，將互聯(lián)網(wǎng)金融公司認為是“非法集資、金融詐騙”的代名詞，不能再科學、客觀地看待全行業(yè)。在這種認知下，部分規(guī)范經(jīng)營的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺也會受到波及，因為在信息不對稱的情況下，即使某些平臺規(guī)范經(jīng)營，也會由于公眾的偏見和恐慌而出現(xiàn)擠兌，出現(xiàn)兌付困難的流動性危機，導致正常經(jīng)營的停業(yè)或退出，進而影響全行業(yè)的健康發(fā)展。其三，制約行業(yè)融資成本的降低。。由于互互聯(lián)網(wǎng)金金融信用用風險較較高，存存在著較較高的風風險溢價價，通過過互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)金融平平臺融資資的企業(yè)業(yè)和個人人，必須須提高利利率才能能覆蓋投投資者面面臨的信信用風險險，從根根本上使使得通過過互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)金融業(yè)業(yè)態(tài)降低低企業(yè)融融資成本本的初衷衷難以實實現(xiàn)。其四，影影響地區(qū)區(qū)金融穩(wěn)穩(wěn)定。由由于信用用風險高高發(fā)，互互聯(lián)網(wǎng)金金融平臺臺無法有有效降低低信用風風險，互互聯(lián)網(wǎng)金金融平臺臺如果要要承擔信信用中介介職能，，則意味味著該平平臺存在在不可持持續(xù)性，，因此，，在缺乏乏監(jiān)管的的情況下下，該類類平臺很很難避免免走向““拆東墻補西墻墻”的龐龐氏騙局局境地，，從而虧虧空越來來越大，，最后資資金鏈斷斷裂停止止兌付，，造成大大量客戶戶資金難難以贖回回，給地地區(qū)金融融穩(wěn)定造造成不利利影響。。信用風風險高之之原因其其一，互互聯(lián)網(wǎng)金金融不能能有效降降低信息息不對稱稱。金融融業(yè)兩個個很重要要的特征是降低低交易成成本、降降低信息息不對稱稱，這是是任何金金融業(yè)生生存并發(fā)發(fā)展不可可或缺的的兩個因因素，當當前互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)金融融行業(yè)雖雖然能夠夠降低交交易成本本，但是是在降低低信息不不對稱上上沒有明明顯優(yōu)勢勢?；ヂ?lián)聯(lián)網(wǎng)雖然然讓大眾眾更容易易交流、、更容易易獲得信信息，但是在信信息泛濫濫、大量量虛假信信息充斥斥網(wǎng)絡(luò)時時，很難難去偽存存真，容容易被虛虛假信息息所欺騙騙、作出出錯誤選選擇。其其二，互互聯(lián)網(wǎng)金金融沒有有降低信信用風險險的有效效手段。。目前我我國大部部分互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)金融融平臺成成立時間間在2013-2015年之間，，且大部分分運營規(guī)規(guī)模較小小，導致致絕大多多數(shù)互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)金融融平臺沒沒有大數(shù)數(shù)據(jù)資源源，無法法對客戶戶信用狀狀況進行行準確判判斷，如如果要準準確甄別別客戶信信用狀況況，就必必須依托托央行征征信系統(tǒng)統(tǒng)和民間間征信公公司數(shù)據(jù)據(jù)，而國國內(nèi)互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)金融融平臺目目前尚未未接入征信系統(tǒng)統(tǒng)，央行行支付清清算協(xié)會會和上海海資信等等多家機機構(gòu)針對對互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)金融平平臺搭建建了網(wǎng)絡(luò)絡(luò)征信系系統(tǒng)，但但是都尚尚未形成成規(guī)模，，并且加加入該類類系統(tǒng)平平臺都需需要支出出相應(yīng)費費用，許許多互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)金融融平臺由由于沒有有長遠和和系統(tǒng)規(guī)規(guī)劃，且且投入資資金有限，所以以在這樣樣的背景景下，大大部分互互聯(lián)網(wǎng)金金融企業(yè)業(yè)沒有辦辦法降低低信用風風險。其其三，互互聯(lián)網(wǎng)金金融行業(yè)業(yè)面臨著著更嚴重重的道德德風險和和逆向選選擇。由由于互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)金融融行業(yè)沒沒有辦法法降低信信用風險險，同時時互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)金融企企業(yè)的交交易數(shù)據(jù)據(jù)沒有加加入征信系統(tǒng)，，所以客客戶的違違約成本本極低甚甚至不受受影響，，并產(chǎn)生生了嚴重重的道德德風險。。在道德德風險較較高、違違約率較較高的情情況下，，互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)融資面面臨著更更高的風風險溢價價，融資資者必須須支付更更高的利利息，導導致優(yōu)質(zhì)質(zhì)的融資資者不愿愿意在互互聯(lián)網(wǎng)金金融平臺進行交交易，剩剩下的融融資者只只能是資資質(zhì)較差差和信用用記錄不不好的融融資者，，產(chǎn)生了了逆向選選擇問題題，互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)金融融市場的的有效性性難以實實現(xiàn)。風風險防范范之路徑徑第一，，發(fā)展螞螞蟻金服服類型的的全生態(tài)態(tài)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)金融模模式。目目前國內(nèi)內(nèi)具備大大數(shù)據(jù)資資源的互聯(lián)網(wǎng)金金融平臺臺最具代代表性的的是螞蟻蟻金服。。螞蟻金金服最大大的優(yōu)勢勢是掌控控著阿里里巴巴、、淘寶網(wǎng)網(wǎng)和其他他各類平平臺上企企業(yè)和個個人的各各類交易易數(shù)據(jù)，，并且大大部分數(shù)數(shù)據(jù)都是是可以判判別客戶戶信用狀狀況的商商業(yè)數(shù)據(jù)據(jù)。通過過對該類類數(shù)據(jù)進進行有效效分析和挖掘，，可以準準確判定定客戶風風險，進進而為交交易服務(wù)務(wù)。以螞螞蟻金服服旗下網(wǎng)網(wǎng)商銀行行為例，，2015年年末，，網(wǎng)商銀銀行不良良率低于于1%，比同期期全國銀銀行業(yè)貸貸款不良良率至少少低0.67個百分點點，大數(shù)數(shù)據(jù)優(yōu)勢勢凸顯。。除此之之外，螞螞蟻金服服的另一優(yōu)優(yōu)勢是阿阿里巴巴巴旗下的的各類交交易平臺臺可提供供各種服服務(wù)，目目前阿里里集團通通過完善善產(chǎn)業(yè)鏈鏈、構(gòu)造造全生態(tài)態(tài)系統(tǒng)，，已經(jīng)可可以為客客戶提供供購銷、、消費、、支付、、信貸、、理財、、便民查查詢、繳繳費等各各種服務(wù)務(wù)，通俗俗地說，，企業(yè)和和個人的的日常大部分交交易都可可以通過過阿里巴巴巴打造造的平臺臺方便快快捷地完完成，使使客戶對對阿里平平臺形成成一定依依賴，客客戶基礎(chǔ)礎(chǔ)具備一一定粘性性，如果果客戶違違約，那那么將付付出脫離離阿里生生態(tài)系統(tǒng)統(tǒng)的高額額成本，，所以這這在一定定程度上上也提高高了客戶戶的違約約成本。這種模模式目前前更適合合于有大大數(shù)據(jù)資資源以及及有電商商背景的的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)金融企企業(yè)，通通過該模模式，企企業(yè)可以以充分利利用自身身原有的的平臺和和資源實實現(xiàn)價值值再造，，服務(wù)于于實體經(jīng)經(jīng)濟。第第二，完完善信用用體系整整合，發(fā)發(fā)展附帶帶懲戒機機制的特特色互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。。目前國國內(nèi)信用用體系正正在加速速構(gòu)建，，央行背背景的征征信機構(gòu)構(gòu)和民間間征信機機構(gòu)正加加緊構(gòu)建建互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)金融征征信平臺臺，與央央行現(xiàn)有有征信系系統(tǒng)構(gòu)成成互補，，其中上上海資信信公司于于2013年8月建立了了全國首首個網(wǎng)絡(luò)絡(luò)金融征征信系統(tǒng)統(tǒng)（NFCS），央行行支付清清算協(xié)會會也在2015年年初上上線了互互聯(lián)網(wǎng)金金融風險險信息共共享系統(tǒng)統(tǒng)，91金融和算算話征信信等民間間征信機機構(gòu)也都都在推廣廣自身網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)征信信平臺，，為互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)金融融公司降降低信用用風險服服務(wù)。但但目前尚尚需推進進各類征征信平臺臺之間的整合，，央行征征信系統(tǒng)統(tǒng)、各個個網(wǎng)絡(luò)征征信系統(tǒng)統(tǒng)以及法法院、工工商、電電信等部部門的征征信系統(tǒng)統(tǒng)尚未連連通，企企業(yè)和個個人完整整的征信信信息尚尚不能完完整顯現(xiàn)現(xiàn)，這在在未來還還有待進進一步整整合，提提高征信信體系服服務(wù)互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)金融融行業(yè)的的能力，，促進國國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融融行業(yè)提提高風控控水平，，在完善善整合現(xiàn)現(xiàn)有征信信系統(tǒng)的的同時，，加強對對于違約約行為、、失信行行為的懲懲戒機制制，在各各類公共共服務(wù)上上降低對對失信企企業(yè)和個個人的服服務(wù)水平平，為互互聯(lián)網(wǎng)金金融行業(yè)業(yè)健康可可持續(xù)發(fā)發(fā)展創(chuàng)造造良好信信用環(huán)境境。該類類模式更適合于于不具備備大數(shù)據(jù)據(jù)資源的的特色互互聯(lián)網(wǎng)金金融企業(yè)業(yè)，通過過依托于于整