個人理財服務(wù)市場-擔保行業(yè)分析(PPT 89)

2003年6月4日此報告供客戶內(nèi)部使用。未經(jīng)遠卓管理顧問書面許可，其他機構(gòu)不得擅自傳閱、引用或復(fù)制。機密附件FS05：擔保行業(yè)分析廣州德賽戰(zhàn)略和管理改善項目最終報告0中國現(xiàn)有專業(yè)擔保市場還處在剛起步階段，有很大的發(fā)展?jié)摿θ珖蜕钲谛庞脫Ｊ袌龈艣r指標2001年2002年2003年2004年2005年全國企業(yè)擔保市場其中：深圳市全國個人擔保市場其中:深圳市60,0003,0003,00030064,8003,3004,50048069,9843,6306,75076875,5833,99310,1251,22981,6294,39215,1881,966全國擔保市場總額全國擔保機構(gòu)保證金全國可受理擔保額全國市場飽和度63,00076.007600.01269,30098.809880.01476,734128.441,2840.01785,708166.971,6700.01996,817217.062,1710.022深圳市擔保業(yè)務(wù)總額深圳擔保機構(gòu)保證金深圳市可受理擔保額深圳市場飽和度3,3008.00800.0243,78011.201120.0304,39815.681570.0365,22221.952200.0426,35830.733070.048全國擔保需求缺口深圳擔保需求缺口62,2403,22068,3123,66875,4504,24184,0385,00294,6466,0511國內(nèi)現(xiàn)有擔保企業(yè)主要有三種， 其中信用擔保類所占比例最大，而新出現(xiàn)的商業(yè)擔保公司很具活力和發(fā)展?jié)摿?％5％90％互助擔保中小企業(yè)自發(fā)組建，自我出資，以自我服務(wù)、獨立法人、自擔風險、不以盈利為主要目的，其擔保資金以會員企業(yè)出資為主，占5％左右商業(yè)擔保獨立法人、商業(yè)化運作，以盈利為目的，同時兼營投資、顧問咨詢等其他業(yè)務(wù)，占5％左右，由各類企業(yè)出資組成信用擔保約占全部擔保機構(gòu)的90％，主要以地方經(jīng)貿(mào)委會同財政、銀行等部門共同組建，資金主要由政府預(yù)算撥款；由于商業(yè)擔?，F(xiàn)有較低的準入門檻和其獨有的擔保投資運作模式有助于企業(yè)尋找投資機會，因此受到眾多企業(yè)的青睞－許多上市公司紛紛參股擔保公司－中外合資、外商獨資擔保公司也越來越多，發(fā)展越來越快

2商業(yè)擔保公司業(yè)務(wù)種類個人貸款擔保業(yè)務(wù)包括個人消費貸款擔保、個人信用貸款擔保、個人創(chuàng)業(yè)貸款擔保、房產(chǎn)抵押貸款擔保、房屋按揭/加按/轉(zhuǎn)按揭貸款擔保、房屋裝修貸款擔保等企業(yè)融資擔保業(yè)務(wù)包括企業(yè)流動資金貸款擔保、房地產(chǎn)開發(fā)貸款擔保、企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)擔保、出口退稅質(zhì)押貸款擔保、產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款擔保、設(shè)備租賃融資擔保等經(jīng)濟合同履約擔保業(yè)務(wù)包括工程合同履約擔保，工程招投標履約擔保、技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同履約擔保、貿(mào)易合同履約擔保、房地產(chǎn)交易擔保、機動車交易擔保等擔保業(yè)務(wù)擔保投資業(yè)務(wù)擔保配套服務(wù)以擔保方式為手段，策略性介入風險投資和資本營運領(lǐng)域，包括：擔保承擔的債權(quán)轉(zhuǎn)為被擔保企業(yè)的股權(quán)用被擔保企業(yè)的股權(quán)/認股權(quán)/期權(quán)/分紅權(quán)體現(xiàn)擔保的收益，對被擔保企業(yè)進行后續(xù)投資采用擔?；鸱绞介_展風險投資，擴大投資面，分散風險，提高成功率以擔保為平臺，整合企業(yè)資源，強化競爭優(yōu)勢，獲取更多商機咨詢服務(wù)企業(yè)理財與資本運作顧問、企業(yè)管理顧問、

個人理財顧問項目論證服務(wù)擔保投資項目可行性研究與項目評估、資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)、企業(yè)與個人資信評估抵押資產(chǎn)處置服務(wù)典當業(yè)務(wù)、拍賣業(yè)務(wù)、企業(yè)重組、兼并業(yè)務(wù)代理服務(wù)企業(yè)/個人融資代理服務(wù)、政府/民間擔?；鸬奈泄芾怼①Y產(chǎn)委托管理業(yè)務(wù)3擔保投資業(yè)務(wù)把債權(quán)模式（即擔保）和股權(quán)模式（即風險投資）結(jié)合起來，拓展了投融資的方式與渠道金融市場實業(yè)市場貨幣市場資本市場市場風險投資信用擔保大數(shù)定理小數(shù)定理擔保是一種大數(shù)定理，靠大面積的收取保費，以彌補小面積的代償支出

風險投資是一種小數(shù)定理，它是以小比例投資成功所取得的巨額回報彌補了大面積的投資失敗

擔保投資具體的運作方式：債轉(zhuǎn)股：一定的條件下，將貸款資金全部或部分轉(zhuǎn)成被擔保企業(yè)或資本運營項目的股權(quán)；根據(jù)承擔的風險程度，占有被擔保企業(yè)或項目的一定的股權(quán)、認股權(quán)、期權(quán)或分紅權(quán)；對通過前期擔?？疾齑_認的投資項目在項目再次融資時以現(xiàn)金或其他資本追加投入；將直接投資的風險投資資金部分轉(zhuǎn)為擔?；穑脫５姆糯蠊δ転橥顿Y項目融取銀行貸款，以擴大投資面，分散投資風險，提高投資成功率；以擔保業(yè)務(wù)作為平臺，與其他企業(yè)形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，通過擔保獲得更多的商機和優(yōu)勢，開發(fā)相關(guān)的衍生業(yè)務(wù)，獲取額外的附加收益

擔保投資將擔保與風險投資集合起來解決金融市場與實業(yè)市場之間資金供求的結(jié)構(gòu)性矛盾4資產(chǎn)證券化擔保業(yè)務(wù)和擔保基金委托管理業(yè)務(wù)是商業(yè)擔保公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展的方向企業(yè)債券和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行擔保銀行房屋抵押資產(chǎn)證券化擔保反擔保資產(chǎn)證券化擔保企業(yè)債券回購擔保政府擔?；鸬奈泄芾砩鐣；鸬奈泄芾淼奈泄芾碣Y產(chǎn)證券化擔保業(yè)務(wù)擔?；鹞泄芾順I(yè)務(wù)5商業(yè)擔保公司的獲利方式擔保業(yè)務(wù)收取1%～5%的服務(wù)費，同時要求提供足額的反擔保擔保投資業(yè)務(wù)為公司提供低風險高獲利的利潤增長點資產(chǎn)管理有效提高凈資產(chǎn)回報率，是主營業(yè)務(wù)收入的重要補充擔保配套服務(wù)拓展擔保業(yè)務(wù)范圍，保證擔保資信質(zhì)量，增加擔保附加價值，是對擔保業(yè)務(wù)的垂直整合擔?；鹞泄芾順I(yè)務(wù)延伸公司資金鏈，在不增加資本需求壓力和有效降低風險的前提下開拓擔保市場反擔保資產(chǎn)和銀行抵押資產(chǎn)的處置及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是公司化解擔保風險的重要手段，亦是今后潛在的贏利增長點服務(wù)費資產(chǎn)管理擔保投資業(yè)務(wù)擔保配套服務(wù)擔保基金委托管理資產(chǎn)處置及資產(chǎn)證券化6強有力的風險控制能力是擔保投資企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵1、發(fā)揮產(chǎn)業(yè)背景優(yōu)勢，建立擔保項目評價模型與體系，加強貸款用途項目評估的能力2、加強反擔保措施3、開發(fā)和盡量利用低風險擔保品種4、針對不同品種采取不同風險防范措施5、擔保與投資相結(jié)合6、強化民間信用互助專業(yè)化擔保7、向國家信用擔保體系申請再擔保8、建立資金補償機制擔保企業(yè)的風險控制一般從以下幾方面著手7德賽作為專業(yè)按揭機構(gòu)，具有前向整合專業(yè)擔保機構(gòu)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈上的業(yè)務(wù)延伸的良好的基礎(chǔ)貸款人專業(yè)按揭機構(gòu)專業(yè)擔保機構(gòu)資金提供機構(gòu)從產(chǎn)業(yè)鏈的構(gòu)成來看專業(yè)擔保機構(gòu)與專業(yè)按揭機構(gòu)是產(chǎn)業(yè)鏈上相聯(lián)系的環(huán)節(jié)，進行縱向整合是可行的從擔保公司業(yè)務(wù)構(gòu)成來看德賽現(xiàn)有業(yè)務(wù)與擔保公司的個人貸款擔保業(yè)務(wù)是緊密聯(lián)系的從擔保公司的核心能力來看德賽作為專業(yè)按揭機構(gòu)所具有的風險控制能力使其具有開展擔保業(yè)務(wù)的核心能力8同時，成立擔保機構(gòu)有利于德賽發(fā)展其現(xiàn)有按揭業(yè)務(wù)和未來的各種PFS業(yè)務(wù)，還有利于從個人金融服務(wù)邁向全面的金融服務(wù)德賽按揭擔保機構(gòu)銀行貸款人德賽個人金融服務(wù)基金或信托機構(gòu)投資者發(fā)展擔保業(yè)務(wù)有助于德賽現(xiàn)有按揭業(yè)務(wù)的增長擔保公司的擔保投資業(yè)務(wù)、擔保配套服務(wù)、擔保基金管理等業(yè)務(wù)，有助于德賽拓寬產(chǎn)業(yè)投資渠道，為其客戶提供更多的投資機會和增值服務(wù)，進而全面發(fā)展PFS業(yè)務(wù)擔保業(yè)務(wù)還為德賽從個人金融服務(wù)轉(zhuǎn)為全面的金融服務(wù)提供了良好的平臺資金流信息流9自99年底成立后，中科智擔保投資公司獲得了飛速的發(fā)展，成為國內(nèi)擔保業(yè)的領(lǐng)跑者1999年12月2000年2001年2002年成為國內(nèi)首批民營擔保公司注冊資金：5000萬業(yè)務(wù)量：1000萬員工人數(shù)：3人注冊資金：6000萬業(yè)務(wù)量：4700萬員工人數(shù)：17人注冊資金：1.55億業(yè)務(wù)量：6.5億員工人數(shù)：28人注冊資金：4億業(yè)務(wù)量：13億員工人數(shù)：40人累計擔保總額20億，未出現(xiàn)一筆呆壞帳5月2000年，蘭德國際（香港）集團有限公司和美國美洲投資銀行參股，其中美洲投資銀行投資300萬美金

現(xiàn)正接受美洲投資銀行的上市輔導，謀求納斯達克上市/案例研究/10中科智公司的基本發(fā)展思路就是以傳統(tǒng)擔保業(yè)務(wù)為平臺，以擔保投資和擔保基金委托管理業(yè)務(wù)為重要補充，以資產(chǎn)證券化擔保業(yè)務(wù)作為未來業(yè)務(wù)目標資產(chǎn)證券化擔保擔保基金委托管理擔保投資傳統(tǒng)擔保業(yè)務(wù)現(xiàn)在未來擔保投資業(yè)務(wù)為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供低風險高獲利的利潤增長點擔?；鹞泄芾韼椭耖g互助擔保基金和政府擔?；饘崿F(xiàn)專業(yè)化管理，降低基金風險，提升基金信用等級傳統(tǒng)擔保業(yè)務(wù)是企業(yè)生存發(fā)展的基礎(chǔ)擔保投資業(yè)務(wù)為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供低風險高獲利的利潤增長點/案例研究/11中科智已形成了一整套風險控制機制，并在實踐中取得了較好的效果總體規(guī)范化的管理為風險控制奠定了基礎(chǔ)嚴格按照現(xiàn)代企業(yè)制度（規(guī)范化的股份公司）的要求，建立公司組織，并形成了一套完整的企業(yè)管理制度。所有的擔保業(yè)務(wù)操作實行程序文件化，嚴格按照業(yè)務(wù)文件規(guī)定來進行業(yè)務(wù)操作項目審核的四級審核制度堅持穩(wěn)健經(jīng)營的作風，嚴格項目審批。在擔保項目選擇上，堅持初審、復(fù)審、評議和董事會評審四級審核制度嚴格執(zhí)行保后監(jiān)管制度由業(yè)