其財(cái)務(wù)分析報(bào)告

2010-20141、2010年~2014年度凈利潤(rùn)大幅增

公司由00年的70萬(wàn)左右到4元的突破,公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)十分明顯,也完全得益于公司上市籌金后業(yè)務(wù)的拓展.從公司2010年~2014年的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)圖我們可以清楚的看到,2013年是一個(gè)分水嶺,公司開(kāi)始走出后的低谷,無(wú)論是銷(xiāo)售收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，還是凈利潤(rùn)開(kāi)始大幅增長(zhǎng)2、2010年~2014年度凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)背在公司2010年到2014年凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)的同時(shí),我們看到的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額除了上市首年為正數(shù)外,其他年度均為負(fù)數(shù).從結(jié)構(gòu)上分析主要原因還是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與投資活動(dòng)的流出.公司上市籌集的的在建工程及固定資項(xiàng)目的投資,是投資活動(dòng)主要的量流出,但公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量除2012年外,2010~2013年度一直是負(fù)數(shù),2014年稍有好轉(zhuǎn)但有4.6萬(wàn)左右的凈額,幾乎仍是持平的.下面是2010~2014年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~負(fù)數(shù)的背后,我們看到是率呈逐年下降我們?cè)倏磻?yīng)收情況應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也由2011的2.8下降到了2014的0.8,應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率大幅大降,當(dāng)然我們也看到了公司2014年年報(bào)批露的公司在應(yīng)收賬款方面動(dòng)2014年度年報(bào)部分內(nèi)容摘 1）報(bào)告期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~比上年同期增加2,696萬(wàn)元，減幅100.17%，主要是：報(bào)告期內(nèi)，公司繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款管控催收到期應(yīng)收賬款加速經(jīng)營(yíng)回籠報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)增加6,802萬(wàn)元，比上年同期增加數(shù)減少2,500萬(wàn)元，相應(yīng)增加經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入。點(diǎn)評(píng):公司解決目前鏈的緊繃的狀況,必須要加強(qiáng)應(yīng)收賬款的回收,特別銷(xiāo)售信用政策方面是否要調(diào)整及相關(guān)考核生，做到標(biāo)本兼治,防止可能出現(xiàn)的壞從公司2014年度披露的情況來(lái)看,目前全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的僅有一從公司整體客戶(hù)賬齡結(jié)構(gòu)來(lái)看,相對(duì)來(lái)說(shuō)也是比較合理的,至于具體客戶(hù)情況,需要進(jìn)一步：要關(guān)注2015年的公司應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)的變除了我們上面看到的應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)的增長(zhǎng)變化隱憂(yōu),流動(dòng)資產(chǎn)中存貨的變化,也要引起我們雖然存貨的整體周轉(zhuǎn)率同比有所提高,但我們也要注意到存貨總額的增長(zhǎng),存貨比率呈逐年上漲趨勢(shì),也需要公司在這一方面注意庫(kù)存的合理管理,防止庫(kù)存出現(xiàn)滯銷(xiāo).同時(shí)我們還要注意到公司短期償債能力指標(biāo)的下降,需要公司管理層引短期償債能力指標(biāo),從2010~2014之間大幅下降,一方面與公司籌金的投入使用有一定關(guān)系,另外一方面就是公司3、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化,透露出的公司未來(lái)產(chǎn)能的變2014年度年報(bào)部分內(nèi)容摘 （2）報(bào)告期投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~比上年同期減少4,224萬(wàn)元，減幅412.73%，主要是：報(bào)告期內(nèi)，煙臺(tái)精細(xì)化工30000噸項(xiàng)目、東營(yíng)年產(chǎn)25