投資項目的不確定性分析課件

投資項目的風險分析與不確定性分析投資建設項目風險分析投資建設項目不確定性分析投資項目的風險分析與不確定性1第一、投資建設項目風險分析投資建設項目的目的和程序、投資建設項目的主要風險三、投資建設項目風險分析常用方法投資建設項目風險應對策略第一、投資建設項目風險分析2投資建設項目的目的和程序1、風險的概念指不幸事件發(fā)生的概率或可能性,或是某一導致人們并不希望的事件出現(xiàn)的可能性■2、不確定性與風險的區(qū)別(1)可否量化(2)概率可獲得性:(3)影響大小。投資建設項目的目的和程序33、風險分析的目的(1)揭示項目潛在的風險因素;■(2)針對影響項目的關鍵因素,制定風險對策,消除或降低風險的不利影響(3)通過信息反饋,進一步改進項目前期工作;(4)為決策者提供全面的信息,以作出客觀、科學的決策4、風險分析的程序:鳳險識別、鳳險估計、風險評價、風險對策3、風險分析的目的4投資建設項目的主要風險市場風險社會風險技術與工程風險■資源風險管理與組織風險,融資風險政策風險■外部協(xié)作條件風險環(huán)境風險投資建設項目的主要風險5投資建設項目風險分析常用方法■1、專家調查法2、概率分析運用概率論和數(shù)理統(tǒng)計原理,對風險因素的概率分布和風險因素對評價指標的影響進行定量分析投資建設項目風險分析常用方法6概率分析方法專題)概率分析及其步驟概率分析的概念概率分析是指使用概率研究預測各種不確定因素和風險因素的發(fā)生對投資項目評價指標影響的一種定量分析方法。在概率分析中,一般是計算投資項目凈現(xiàn)值的期塋恤及共分布狀況和凈現(xiàn)值大于或等于零時的累計概率如果計算出的累計概率值越大,說明投資項目承擔的風險越小概率分析是在選定不確定因素的基礎上,通過估計其發(fā)生變動的范圍,然后根據已有資料或經驗等情況,估計出變化值下的概率,并根據這些概率的大小,來分析測算事件變動對項目經濟效益帶來的結果和所獲結果的穩(wěn)定性。它是一種定量分析方法。同時,又因為概率的發(fā)生具有隨機性,故概率分析又稱為簡單風險分析。概率分析方法專題72.概率分析的步驟概率分析一般可以按以下步驟進行:(1)選定投資項目效益指標作為分析對象,并分析與這些指標有關的不確定性因素2)估計出每個不確定因素的變化范圍及其可出現(xiàn)的穊率(3)計算在不確定性因素變量的影響下投資經濟效益的期望值(4)計算出表明期望值穩(wěn)定性的標準偏差。(5)綜合考慮期望值和標準偏差,說明在該不確定因素情況下投資項目的經濟效益指標的期望值以及獲取此效益的可能性。2.概率分析的步驟8(二)期望值計算和分析步驟1期望值計算的一般公式期望值也稱數(shù)學期望,它是隨機事件的各種變量與相應概率的加權平均值隨機變量可分為離散型隨機變量和連續(xù)型隨機變量?！鲭x散型隨機變量是指事件發(fā)生的可能性變化為有限次數(shù)并且每次發(fā)生的概率值為確定的隨機變量。其期望值計算公式為:EX)=ΣXP1■式中:E(Ⅹ一期望值;μ隨機變量的序數(shù),等于l,23,…,n;Ⅹ—隨機變量值;P—隨機變量發(fā)生的概率(二)期望值計算和分析步驟9連續(xù)型隨機變量是指事件發(fā)生的可能變化在有限的區(qū)間內可以無限次數(shù)且其概率的總和為1的隨機變量。其期望值的計算公式為E(x)=「f(xkx式中:f(x)為隨機變量的變化函數(shù)。在項目評估中,任一不確定性因素的變化一般為有限次數(shù),故在分析計算時只使用離散型變量情況下的期望值計算公式連續(xù)型隨機變量是指事件發(fā)生的可能變化10投資項目的不確定性分析課件11投資項目的不確定性分析課件12投資項目的不確定性分析課件13投資項目的不確定性分析課件14投資項目的不確定性分析課件15投資項目的不確定性分析課件16投資項目的不確定性分析課件17投資項目的不確定性分析課件18投資項目的不確定性分析課件19投資項目的不確定性分析課件20投資項目的不確定性分析課件21投資項目的不確定性分析課件22投資項目的不確定性分析課件23投資項目的不確定性分析課件24投資項目的不確定性分析課件25投資項目的不確定性分析課件26投資項目的不確定性分析課件27投資項目的不確定性分析課件28投資項目的不確定性分析課件29投資項目的不確定性分析課件30投資項目的不確定性分析課件31投資項目的不確定性分析課件32投資項目的不確定性分析課件33投資項目的不確定性分析課件34投資項目的不確定性分析課件35投資項目的不確定性分析課件36投資項目的不確定性分析課件37投資項目的不確定性分析課件38投資項目的不確定性分析課件39投資項目的不確定性分析課件40投資項目的不確定性分析課件41投資項目的不確定性分析課件42投資項目的不確定性分析課件43投資項目的不確定性分析課件44投資項目的不確定性分析課件45投資項目的不確定性分析課件46投資項目的不確定性分析課件47投資項目的風險分析與不確定性分析投資建設項目風險分析投資建設項目不確定性分析投資項目的風險分析與不確定性48第一、投資建設項目風險分析投資建設項目的目的和程序、投資建設項目的主要風險三、投資建設項目風險分析常用方法投資建設項目風險應對策略第一、投資建設項目風險分析49投資建設項目的目的和程序1、風險的概念指不幸事件發(fā)生的概率或可能性,或是某一導致人們并不希望的事件出現(xiàn)的可能性■2、不確定性與風險的區(qū)別(1)可否量化(2)概率可獲得性:(3)影響大小。投資建設項目的目的和程序503、風險分析的目的(1)揭示項目潛在的風險因素;■(2)針對影響項目的關鍵因素,制定風險對策,消除或降低風險的不利影響(3)通過信息反饋,進一步改進項目前期工作;(4)為決策者提供全面的信息,以作出客觀、科學的決策4、風險分析的程序:鳳險識別、鳳險估計、風險評價、風險對策3、風險分析的目的51投資建設項目的主要風險市場風險社會風險技術與工程風險■資源風險管理與組織風險,融資風險政策風險■外部協(xié)作條件風險環(huán)境風險投資建設項目的主要風險52投資建設項目風險分析常用方法■1、專家調查法2、概率分析運用概率論和數(shù)理統(tǒng)計原理,對風險因素的概率分布和風險因素對評價指標的影響進行定量分析投資建設項目風險分析常用方法53概率分析方法專題)概率分析及其步驟概率分析的概念概率分析是指使用概率研究預測各種不確定因素和風險因素的發(fā)生對投資項目評價指標影響的一種定量分析方法。在概率分析中,一般是計算投資項目凈現(xiàn)值的期塋恤及共分布狀況和凈現(xiàn)值大于或等于零時的累計概率如果計算出的累計概率值越大,說明投資項目承擔的風險越小概率分析是在選定不確定因素的基礎上,通過估計其發(fā)生變動的范圍,然后根據已有資料或經驗等情況,估計出變化值下的概率,并根據這些概率的大小,來分析測算事件變動對項目經濟效益帶來的結果和所獲結果的穩(wěn)定性。它是一種定量分析方法。同時,又因為概率的發(fā)生具有隨機性,故概率分析又稱為簡單風險分析。概率分析方法專題542.概率分析的步驟概率分析一般可以按以下步驟進行:(1)選定投資項目效益指標作為分析對象,并分析與這些指標有關的不確定性因素2)估計出每個不確定因素的變化范圍及其可出現(xiàn)的穊率(3)計算在不確定性因素變量的影響下投資經濟效益的期望值(4)計算出表明期望值穩(wěn)定性的標準偏差。(5)綜合考慮期望值和標準偏差,說明在該不確定因素情況下投資項目的經濟效益指標的期望值以及獲取此效益的可能性。2.概率分析的步驟55(二)期望值計算和分析步驟1期望值計算的一般公式期望值也稱數(shù)學期望,它是隨機事件的各種變量與相應概率的加權平均值隨機變量可分為離散型隨機變量和連續(xù)型隨機變量。■離散型隨機變量是指事件發(fā)生的可能性變化為有限次數(shù)并且每次發(fā)生的概率值為確定的隨機變量。其期望值計算公式為:EX)=ΣXP1■式中:E(Ⅹ一期望值;μ隨機變量的序數(shù),等于l,23,…,n;Ⅹ—隨機變量值;P—隨機變量發(fā)生的概率(二)期望值計算和分析步驟56連續(xù)型隨機變量是指事件發(fā)生的可能變化在有限的區(qū)間內可以無限次數(shù)且其概率的總和為1的隨機變量。其期望值的計算公式為E(x)=「f(xkx式中:f(x)為隨機變量的變化函數(shù)。在項目評估中,任一不確定性因素的變化一般為有限次數(shù),故在分析計算時只使用離散型變量情況下的期望值計算公式連續(xù)型隨機變量是指事件發(fā)生的可能變化57投資項目的不確定性分析課件58投資項目的不確定性分析課件59投資項目的不確定性分析課件60投資項目的不確定性分析課件61投資項目的不確定性分析課件62投資項目的不確定性分析課件63投資項目的不確定性分析課件64投資項目的不確定性分析課件65投資項目的不確定性分析課件66投資項目的不確定性分析課件67投資項目的不確定性分析課件68投資項目的不確定性分析課件69投資項目的不確定性分析課件70投資項目的不確定性分析課件71投資項目的不確定性分析課件72投資項目的不確定性分析課件73投資項目的不確定性分析課件74投資項目的不確定性分析課件75投資項目的不確定性分析課件76投資項目的不確定性分析課件77投資項目的不確定性分析課件78投資項目的不確定性分析課件79投資項目的不確定性分析課件80投資項目的不確定性分析課件81投資項目的不確