商業(yè)銀行與金融市場2

第9章企業(yè)投資的稅收籌劃稅負的輕重對投資決策起著決定性的作用，企業(yè)的對內(nèi)投資，同樣具有籌劃空間。第9章企業(yè)投資的稅收籌劃9.1企業(yè)直接投資的稅收籌劃9.2固定資產(chǎn)投資的稅收籌劃9.3企業(yè)間接投資的稅收籌劃9.4合理選擇廠址的稅收籌劃9.5投資中改變企業(yè)類型的稅收策略9.1企業(yè)直接投資的稅收籌劃投資一般可分為兩種：一種是直接投資于生產(chǎn)活動的，屬直接投資，包括對固定資產(chǎn)投資、設備投資等一般是指對經(jīng)營資產(chǎn)的投資，即通過購買經(jīng)營資本物興辦企業(yè)，掌握被投資企業(yè)的實際控制權，從而獲取經(jīng)營利潤；9.1企業(yè)直接投資的稅收籌劃

另一種是通過購買金融資產(chǎn)使資金轉(zhuǎn)移到企業(yè)再投入生產(chǎn)的，為間接投資包括股票投資、債券投資等。不同的投資內(nèi)容涉及不同的稅收問題：直接投資者通常對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營進行直接的管理和控制涉及到企業(yè)所面臨的各種流轉(zhuǎn)稅、收益稅、財產(chǎn)稅和行為稅等；9.1企業(yè)直接投資的稅收籌劃而間接投資一般僅涉及所收取股息或利息的所得稅及股票、債券資本增益而產(chǎn)生的資本利得稅等。我們將直接投資和間接投資的稅收籌劃分別討論。另外，由于直接投資中固定資產(chǎn)投資的內(nèi)容豐富，單獨討論。9.1.1直接投資籌劃方案

常規(guī)評估方法

主要考慮投資回收期、投資的現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入的凈現(xiàn)值、項目的內(nèi)部報酬率等財務指標。稅收籌劃時要考慮稅收因素對這些指標的影響程度是否考慮資金的時間價值也將使結(jié)論不盡相同P.236例9-19.1.2無形資產(chǎn)直接投資方式選擇策略

企業(yè)如果進行無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，按照現(xiàn)行稅法規(guī)定，要繳納營業(yè)稅；若外國企業(yè)在我國設有常設機構或雖有常設機構但其所得與常設機構沒有實際聯(lián)系在我國轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)，應當征收20%的預提所得稅；9.1.2無形資產(chǎn)直接投資方式選擇策略以無形資產(chǎn)投資入股，參與接受投資方的利潤分配、共同承擔投資風險的行為，不征收營業(yè)稅但若轉(zhuǎn)讓這項股權，要按轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)稅目征稅因此外商投資企業(yè)應盡量避免從投資外方購買無形資產(chǎn)的行為。P.244案例9-29.2固定資產(chǎn)投資的稅收籌劃9.2.1固定資產(chǎn)更新的稅收籌劃9.2.2購買設備投資抵免的籌劃1利用投資抵免政策減輕稅負2國產(chǎn)設備投資抵免與高新技術企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策的選擇9.2.3投資抵免應注意的問題9.2固定資產(chǎn)投資的稅收籌劃一國的稅法對于企業(yè)投資設備更新策略有著非常明顯的影響，表現(xiàn)在兩方面。1.設備折舊規(guī)定的影響折舊是企業(yè)的一種經(jīng)營成本，加大折舊額能夠減少利潤，從而減輕稅負，這種作用被稱之為“折舊抵稅”或“稅收擋板”。折舊方法、折舊年限、法定設備殘值都將影響企業(yè)稅收。P.2459.2固定資產(chǎn)投資資的稅收籌劃劃2.設備更更新特殊規(guī)定定的影響許多國家為鼓鼓勵企業(yè)使用用先進的科學學技術，促進進產(chǎn)品的更新新?lián)Q代，常對對設備的更新新采取一些特特殊的規(guī)定。。企業(yè)在做出自自己的設備更更新決策時，，一國的稅收收因素是不容容忽視的。各種規(guī)定有的的利于、有的的不利于企業(yè)業(yè)設備更新p.2459.2固定資產(chǎn)投資資的稅收籌劃劃而且，企業(yè)在在具體處置機機器設備時，，也會面臨一一些稅收問題題如舊設備變現(xiàn)現(xiàn)所得應納稅稅，殘值變現(xiàn)現(xiàn)收益超過法法定殘值應納納稅，每年設設備的操作成成本可抵稅等等。對稅法的不同同規(guī)定，企業(yè)業(yè)該如何做出出自己的決策策，使自己處處于有利的地地位。P.246例例9-31利用投資抵免免政策減輕稅稅負投資抵免是指指一國為了促促進企業(yè)擴大大投資而規(guī)定定的對于投資資金額的一定定比例或全部部，抵免企業(yè)業(yè)應該繳納稅稅收的優(yōu)惠政政策。投資抵免是各各國常用的刺刺激投資、促促進經(jīng)濟發(fā)展展的重要稅收收優(yōu)惠政策之之一我國的具體政政策：p.249-250P.250案案例9-41利用投資抵免免政策減輕稅稅負設備購置前一一年的已納所所得稅很重要要使基期數(shù)很小小，那么新增增的數(shù)額就可可以較大，從從而有可能得得到抵免所以，采取一一些遞延所得得稅的方法就就很重要。此外，如果設設備購置前一一年享受免征征所得稅的優(yōu)優(yōu)惠，則基期期數(shù)為0；如果享受減征征優(yōu)惠，則以以減征后的應應納所得稅額額為基期數(shù)。。要正確把握投投資的時機1利用投資抵免免政策減輕稅稅負p.252案案例9-5雖然同樣數(shù)額額得到抵免，，但抵免期長長短不同。由此可見，基基期應納稅額額越?。ㄗ畹偷蜑?），對對企業(yè)越有利利這一點對同一一技改項目分分年度購置設設備的抵免更更是如此。2國產(chǎn)設備投資資抵免與高新新技術企業(yè)的的稅收優(yōu)惠政政策的選擇兩者都是對企企業(yè)投資于科科技項目的稅稅收激勵但是激勵方式式不一樣，享享受優(yōu)惠的條條件不一樣，，獲取的稅收收利益也不盡盡相同，很難難說誰優(yōu)誰劣劣。在不同的條件件下兩種政策策的結(jié)果會有有較大的差異異，企業(yè)應根根據(jù)情況選擇擇不同的政策策和方案。2國產(chǎn)設備投資資抵免與高新新技術企業(yè)的的稅收優(yōu)惠政政策的選擇兩者都是對企企業(yè)投資于科科技項目的稅稅收激勵。只是激勵方式式不一樣，享享受優(yōu)惠的條條件不一樣，，獲取的稅收收利益也不盡盡相同在不同的條件件下兩種政策策的結(jié)果會有有較大的差異異，企業(yè)應根根據(jù)情況選擇擇不同的政策策和方案。2國產(chǎn)設備投資資抵免與高新新技術企業(yè)的的稅收優(yōu)惠政政策的選擇1)企業(yè)所所選擇的投資資項目周期短短，見效快，，新增利潤大大2）所選項項目的投資回回收期長，利利潤主要實現(xiàn)現(xiàn)在后期3）企業(yè)有有較多的虧損損尚未彌補，，且投資回收收期短，新增增利潤大1.企業(yè)所選擇的的投資項目周周期短，見效效快，新增利利潤大如果企業(yè)進行行內(nèi)部技術改改造，企業(yè)新新增的企業(yè)所所得稅足以抵抵免國產(chǎn)設備備投資額的40%。如果企業(yè)興辦辦高新技術企企業(yè)，新企業(yè)業(yè)投產(chǎn)兩年內(nèi)內(nèi)免征企業(yè)所所得稅，企業(yè)業(yè)享受了一次次優(yōu)惠而且接下來的的年度，企業(yè)業(yè)按15%的的低稅率征收收企業(yè)所得稅稅，這是企業(yè)業(yè)享受的雙重重優(yōu)惠。p.253例9-6具體的幾種結(jié)結(jié)論p.255-2562.所選項目的投投資回收期長長，利潤主要要實現(xiàn)在后期期內(nèi)部技術改造造投資回收期期長，意味著著短期內(nèi)不會會有很多新增增利潤即五年內(nèi)企業(yè)業(yè)新增企業(yè)所所得稅不足以以抵免完技術術改造項目所所需國產(chǎn)設備備投資額的40%。而待企業(yè)利潤潤和企業(yè)所得得稅大幅度增增加時，投資資抵免政策已已經(jīng)過期，企企業(yè)不再能夠夠享受抵免政政策。這種情況不利利于選擇進行行內(nèi)部技術改改造。p.257例9-72.所選項目的投投資回收期長長，利潤主要要實現(xiàn)在后期期對于興辦高新新技術企業(yè)投投資回收期長長，則企業(yè)主主要錯失開業(yè)業(yè)的前兩年免免征企業(yè)所得得稅的優(yōu)惠，，而后期利潤潤增加時，均均可以享受15%的企業(yè)業(yè)所得稅的優(yōu)優(yōu)惠稅率。比較而言，在在投資回收期期長的情況下下，企業(yè)應優(yōu)優(yōu)先選擇興辦辦高新技術企企業(yè)。3.企業(yè)有較多的的虧損尚未彌彌補，且投資資回收期短，，新增利潤大大企業(yè)進行內(nèi)部部技術改造的的投資方式可可以利用虧損損的彌補政策策首先用利潤潤彌補虧損，，再享受投資資抵免政策；；而興辦高新技技術企業(yè)，則則只能夠在兩兩年內(nèi)免征企企業(yè)所得稅，，這兩年新企企業(yè)可以用未未繳稅的利潤潤彌補虧損3.企業(yè)有較多的的虧損尚未彌彌補，且投資資回收期短，，新增利潤大大在其后不太長長的投資期內(nèi)內(nèi)，企業(yè)雖然然享受15%的企業(yè)所得得稅稅率，但但彌補虧損得得用稅后利潤潤。這種情況下，，企業(yè)投資選選擇須認真比比較。p.259例9-89.2.3投資抵免應注注意的問題1.這里所所說的投資，，是指除財政政撥款以外的的其他各項資資金就是企業(yè)業(yè)的自有資金金和各項借款款。2.購買國國產(chǎn)設備的投投資額的界定定3.技術改改造的含義4.允許抵抵免的國產(chǎn)設設備的范圍9.2.3投資抵免應注注意的問題5.企業(yè)將將已經(jīng)享受投投資抵免的國國產(chǎn)設備，在購置之日起起5年內(nèi)出租租、轉(zhuǎn)讓的，，應在出租、、轉(zhuǎn)讓的應在出租、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓時補繳設設備已抵免的的企業(yè)所得稅稅稅款。6.必須經(jīng)經(jīng)過法定的程程序。9.2.3投資抵免應注注意的問題7.企業(yè)購購買國產(chǎn)設備備的以前年度度為累計虧損損購買設備的當當年度或以后后年度實現(xiàn)的的應納稅所得得額，應按稅稅法的規(guī)定，，彌補企業(yè)以以前年度虧損損后，確定投投資抵免。8.稅務機機關查補的企企業(yè)所得稅額額，屬于設備備購買以前年年度的，計入入該所屬年度度繳納的企業(yè)業(yè)所得稅稅額額基數(shù)屬于設備購買買當年或以后后年度的，不不得作為可抵抵免的、新增增企業(yè)所得稅稅額。9.3企業(yè)間接投資資的稅收籌劃劃9.3.1股股票投資的的稅收籌劃9.3.2股股權轉(zhuǎn)讓的的稅收籌劃9.3.3采采用不同投投資結(jié)構的稅稅收籌劃9.3.1股票投資的稅稅收籌劃間接投資依據(jù)據(jù)具體投資對對象的不同，，可分為股票票投資、債券券投資及其他他金融資。在間接投資中中，企業(yè)對股股票長期投資資的會計核算算方法，是采采用成本法還還是權益法在被投資企業(yè)業(yè)處于所得稅稅低稅率地區(qū)區(qū)時，對企業(yè)業(yè)的所得稅繳繳納是有影響響的。P.264例9-99.3.1股票投資的稅稅收籌劃采用成本法，，企業(yè)可以將將投資收益長長期滯留帳上上作為資本公公積由于股利發(fā)放放均滯后于投投資收益的實實現(xiàn)，只能在在實際收到股股利的當期才才繳納企業(yè)所所得稅使這部分投資資收益應納的的企業(yè)所得稅稅延后所以以成本法法核算總能給給企業(yè)帶來好好處。9.3.1股票投資的稅稅收籌劃只有在企業(yè)的的長期投資股股份低于被投投資企業(yè)全部部股份的25%時，并且企業(yè)所擁擁有的股份不不足以對被投投資企業(yè)的經(jīng)經(jīng)營決策產(chǎn)生生重大影響時時方能采用成本本法企業(yè)投資債券券，其風險和和收益都小于于投資長期股股票尤其是對國庫庫券的投資，，還可享受利利息收入免征征企業(yè)所得稅稅的稅收優(yōu)惠惠。9.3.2股權轉(zhuǎn)讓的稅稅收籌劃股權轉(zhuǎn)讓的交交易價格是以以轉(zhuǎn)讓日資產(chǎn)產(chǎn)負債表中所所有者權益占占實收資本的的比例乘以轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓數(shù)額確定定股權轉(zhuǎn)讓價格格＝所有者權權益＋實收資本××轉(zhuǎn)讓股權數(shù)數(shù)額＝所有者權益益×轉(zhuǎn)讓股權權占總股本的的比例9.3.2股權轉(zhuǎn)讓的稅稅收籌劃若企業(yè)處于盈盈利狀態(tài)，即即未分配利潤潤為正數(shù)或企業(yè)資本公公積有余額，，則轉(zhuǎn)讓價格格會高于投資資額，轉(zhuǎn)讓方方會獲得轉(zhuǎn)讓讓收益，應按20%的的稅率繳納所所得稅。9.3.2股權轉(zhuǎn)讓的稅稅收籌劃而同時，現(xiàn)行行稅法又規(guī)定定，外國投資資者從外商投投資企業(yè)取得得的利潤（股股息）和外籍籍個人從外商商投資企業(yè)分分得的股息、、紅利，免征征所得稅。那么可不可以以將股權轉(zhuǎn)讓讓收益轉(zhuǎn)化為為利潤、股息息、紅利以此降低外國國投資者的稅稅收負擔呢?9.3.2股權轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓的的稅收收籌劃劃這兩種種收益益方式式具有有一定定的共共性：：股權轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓的的價格格取決決于企企業(yè)的的所有有者權權益與與實收收資本本的比比值而所有有者權權益與與實收收資本本的比比值取取決于于利潤潤留存存額的的大小小這就決決定了了股權權轉(zhuǎn)讓讓收益益來源源于企企業(yè)的的未分分配利利潤；；9.3.2股權轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓的的稅收收籌劃劃另一方方面，，外國國投資資者從從外商商投資資企業(yè)業(yè)取得得的利利潤（（股息息）是是直接接從未未分配配利潤潤中獲獲取的的。因此兩兩種收收益方方式的的轉(zhuǎn)化化是可可行的的。9.3.2股權轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓的的稅收收籌劃劃若外國國投資資者在在股權權轉(zhuǎn)讓讓之前前先進進行股股利分分配，，合法法地使使轉(zhuǎn)讓讓價格格降低低，使使股權權轉(zhuǎn)讓讓收益益轉(zhuǎn)變變?yōu)楣晒衫址峙涫帐找妫?，則可可以有有效降降低外外國投投資者者的稅稅收負負擔；；對于于受受讓讓方方來來說說，，也也可可以以用用較較低低的的價價款款取取得得相相同同的的股股權權。。Ｐ．．２２６６５５案案例例：：9-109.3.2股權權轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓的的稅稅收收籌籌劃劃在進進行行股股權權轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓的的稅稅收收籌籌劃劃時時，，投投資資者者一一定定要要注注意意進進行行股股利利分分配配的的可可行行性性。。因為為合合資資企企業(yè)業(yè)的的股股利利分分配配方方案案是是由由董董事事會會做做出出決決策策的的，，而而不不是是外外國國投投資資者者自自己己可可以以決決定定的的事事情情。。如果果外外國國投投資資者者在在合合資資公公司司具具有有絕絕對對控控股股權權，，則則進進行行股股利利分分配配具具有有可可行行性性；；否則則，，就就要要設設法法達達成成投投資資各各方方意意見見的的一一致致。。9.3.2股權權轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓的的稅稅收收籌籌劃劃倘若若要要達達成成投投資資各各方方意意見見的的一一致致需需要要投投資資者者付付出出昂昂貴貴的的代代價價，，則則就就要要權權衡衡所所付付出出的的代代價價與與籌籌劃劃后后所所得得到到的的收收益益：：如果果前前者者大大于于后后者者，，則則不不具具有有可可行行性性，，就就要要考考慮慮放放棄棄此此籌籌劃劃方方法法。。9.3.3采用用不不同同投投資資結(jié)結(jié)構構的的籌籌劃劃雖已已分分別別探探討討直直接接投投資資和和間間接接投投資資的的籌籌劃劃不過過直直接接投投資資和和間間接接投投資資者者的的比比例例即投投資資結(jié)結(jié)構構，，會會直直接接影影響響著著企企業(yè)業(yè)應應稅稅收收益益的的構構成成也會會進進而而影影響響到到企企業(yè)業(yè)的的稅稅負負和和稅稅后后利利潤潤。。投資資結(jié)結(jié)構構的的優(yōu)優(yōu)劣劣不不應應局局限限于于收收入入的的大大小小，，而而應應該該考考慮慮綜綜合合在在稅稅收收因因素素的的影影響響下下，，稅稅收收負負擔擔和和稅稅后后利利潤潤的的多多少少9.3.3采用用不不同同投投資資結(jié)結(jié)構構籌籌劃劃正是是由由于于不不同同收收益益適適用用稅稅率率的的不不同同，，使使應應稅稅收收益益的的大大小小和和稅稅后后利利潤潤的的大大小小關關系系失失去去一一致致性性。。從ｐｐ．．２２６６９９例例9-11可可以以看看出出，，對對企企業(yè)業(yè)稅稅負負和和稅稅后后利利潤潤的的影影響響，，而而不不是是應應稅稅收收益益的的絕絕對對大大小小，，才才應應該該是是企企業(yè)業(yè)選選擇擇投投資資組組合合所所要要考考慮慮的的因因素素。。9.4合理理選選擇擇廠廠址址的的稅稅收收籌籌劃劃廠址址選選擇擇也也是是企企業(yè)業(yè)投投資資籌籌建建中中的的一一項項重重要要決決策策不僅關系到企企業(yè)的市場開開拓、生產(chǎn)組組織，也與企業(yè)稅收收成本有直接接聯(lián)系一些稅種的征征收范圍及深深度直接與企企業(yè)所在地域域相關，主要要有：9.4合理選擇廠址址的稅收籌劃劃1.城市維維護建設稅。。按照納稅人所所在地的不同同，稅率分別別規(guī)定為7%、5%、1%三檔2.房產(chǎn)稅稅開征房產(chǎn)稅的的地區(qū)包括城城市、縣城、、建制鎮(zhèn)和工工礦區(qū)廣大農(nóng)村地區(qū)區(qū)不屬于房產(chǎn)產(chǎn)稅的征稅范范圍。9.4合理選擇廠址址的稅收籌劃劃3.城鎮(zhèn)土土地使用稅。。該稅的征稅范范圍與房產(chǎn)稅稅相同，廣大大農(nóng)村地區(qū)也也不屬于其征征稅范圍。4.企業(yè)所所得稅。高新技術企業(yè)業(yè)如果設置在在高新技術開開發(fā)區(qū)，可以以享受15%的企業(yè)所得得稅低稅率，，新企業(yè)還可以以享受免征企企業(yè)所得稅兩兩年的優(yōu)惠。。9.4合理選擇廠址址的稅收籌劃劃如果企業(yè)是工工業(yè)企業(yè)，一一般不直接面面對消費者不象商品流通通企業(yè)或服務務企業(yè)對企業(yè)業(yè)地理位置、、交通便利狀狀況有很高的的要求，將工業(yè)企業(yè)設設在較為偏僻僻的地區(qū)不但可以享受受到低廉的房房地產(chǎn)價格還可以享受優(yōu)優(yōu)惠的稅收政政策。P.271：：例9-129.5改變企業(yè)類型型的籌劃策略略9.5.1設立下屬機構構稅收籌劃9.5.2吸引外資改變變企業(yè)類型以以規(guī)避稅負9.5.3投資時利用新新、老企業(yè)利利潤轉(zhuǎn)移合理理避稅9.5.4外企擴大生產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模投資納納稅籌劃9.5.1設設立下屬機機構稅收籌劃劃企業(yè)進行注冊冊地外投資時時，它可以選選擇建立子公公司或分支機機構等形式。。法律上講，子子公司是獨立立法人，而分分支機構不是是一個獨立的的法人。稅收的角度講講，都應在機機構所在地繳繳納企業(yè)所得得稅；但前者往往承承擔全面納稅稅義務，后者者往往承擔有有限納稅義務務；9.5.1設設立下屬機機構稅收籌劃劃在稅率、優(yōu)惠惠政策方面，，二者也有差差別。1.連帶責責任的不同2.損失沖沖抵的規(guī)定3.是否允允許延期納稅稅4.對賬目目的審查5.設立實實繳納資本注注冊印花稅6.利息和和特許權使用用費是否允許許扣除9.5.1設設立下屬機機構稅收籌劃劃7.利潤處處理的靈活程程度8.轉(zhuǎn)移定定價受控制的的程度9.被提供供免稅期或其其他投資鼓勵勵的不同投資公司建立立的地點，還還可利用國際際上某些特別別優(yōu)惠的地區(qū)區(qū)，設置信托托機構新公司成立后后，由于優(yōu)惠惠期的時效性性，還需在新新公司成立的的時間上考究究一番。9.5.2吸引外資改變變企業(yè)類型國家對內(nèi)、外外資企業(yè)分別別實行不同的的稅收政策外商投資企業(yè)業(yè)享有非常優(yōu)優(yōu)惠的所得稅稅政策同時，外商投投資企業(yè)繳納納的其他各稅稅稅種也明顯顯少于內(nèi)資企企業(yè)外商投資企業(yè)業(yè)的稅收負擔擔明顯輕于內(nèi)內(nèi)資企業(yè)。9.5.2吸引外資改變變企業(yè)類型對生產(chǎn)性內(nèi)資資企業(yè)而言，，如果能夠變變通其所有者者身份，吸引引外資進入企企業(yè)或吸納外商的的資金，或吸吸納外商的技技術、無形資資產(chǎn)、設備等等，建立合資資企業(yè)就可以合法地地享受到外資資企業(yè)的稅收收優(yōu)惠待遇。。P.274例例9-139.5.3利用新老企業(yè)業(yè)轉(zhuǎn)移利潤嫁接型合資企企業(yè)中，新嫁嫁接的合資企企業(yè)由中方老老企業(yè)拿出一一部分設備、、資金和職工工與外方合資資興辦新、老企業(yè)的的業(yè)務范圍大大體相同老企業(yè)的稅收收負擔要比新新的合資企業(yè)業(yè)重得多這種情況比較較適合轉(zhuǎn)移定定價方法進行行企業(yè)避稅9.5.3利用新老企業(yè)業(yè)轉(zhuǎn)移利潤具體做法：將中方老企業(yè)業(yè)生產(chǎn)的部分分產(chǎn)品轉(zhuǎn)移到到合資企業(yè)銷銷售，利潤也也隨之轉(zhuǎn)移這使得老企業(yè)業(yè)的利潤在轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移后也享受受到了新設立立的合資企業(yè)業(yè)的稅收優(yōu)惠惠從而達到了避避稅的目的。。P.275例9-149.5.4外企擴大生產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模