國際金融之外匯市場

中國人民大學財政金融學院國際金融精品課程1第2章外匯市場ForeignExchangeMarket2教學要點了解外匯市場的起源、功能和特點掌握外匯市場結(jié)構(gòu)熟悉外匯市場交易產(chǎn)品3外匯市場起源外匯市場是專門從事外匯交易的場所通常認為國際貿(mào)易是導(dǎo)致外匯市場建立的最主要原因國際貿(mào)易引起的債權(quán)債務(wù)清償要求不同國家的貨幣相互兌換貨幣兌換的價格、時間、數(shù)量以及交割等都要在外匯市場上實現(xiàn)4外匯市場起源透過國際貿(mào)易需要跨國貨幣收付的表象，挖掘外匯市場起源的本質(zhì)主權(quán)貨幣的存在非主權(quán)貨幣對境外資源的支配權(quán)和索取權(quán)的存在金融風險特別是匯率風險的存在投機獲利動機的存在5外匯市場功能反映和調(diào)節(jié)外匯供求形成外匯價格體系實現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移提供外匯資金融通渠道防范匯率風險6現(xiàn)代外匯市場特點由區(qū)域性發(fā)展到全球性，實現(xiàn)24小時連續(xù)交易7現(xiàn)代外匯市場特點交易規(guī)模加速增長，但市場集中程度趨強8現(xiàn)代外匯市場特點電子經(jīng)紀的市場份額和影響提升交易日益復(fù)雜化，即期交易重要性降低套匯交易使全球市場的匯率趨向一致9套匯交易空間套匯

紐約市場報丹麥克朗兌美元匯率8.0750kr/$，倫敦市場報價8.0580kr/$。不考慮交易成本，100萬美元的套匯利潤是多少？10套匯交易三角套匯

紐約市場的丹麥克朗兌美元匯率8.0750kr/$，英鎊兌美元匯率報0.6615￡/$；當天倫敦市場的丹麥克朗兌英鎊匯率12.1025kr/￡。不考慮交易成本，100萬美元的套匯利潤是多少？11外匯市場參參與者商業(yè)銀行代理自營中央銀行及及政府主管管外匯的機機構(gòu)儲備管理匯率管理12外匯市場參參與者外匯經(jīng)紀商商介紹成交或或代客買賣賣外匯分為一般經(jīng)經(jīng)紀和掮客客外匯交易商商專門借大額額外匯買賣賣贏利外匯的實際際供應(yīng)者與與需求者外匯投機者者13外匯市場層層次零售外匯交交易零售外匯交交易中央銀行相互報價雙雙重拍賣外匯經(jīng)紀公公司商業(yè)銀行商業(yè)銀行交易指令交易指令下達交易指指令得到內(nèi)部價價差下達交易指指令得到內(nèi)部價價差14外匯市場交交易產(chǎn)品即期交易遠期交易掉期交易15即期交易指在買賣成成交后2個工作日內(nèi)內(nèi)辦理交割割的外匯交交易使用即期匯匯率(spotexchangerate)銀行當天的的即期外匯匯牌價當?shù)赝鈪R市市場主要貨貨幣比價＋＋手續(xù)費包括匯出匯款、匯匯入?yún)R款、、出口收匯匯、進口付付匯等16遠期交易交易貨幣的的交割在2個工作日以以后進行期限以1－3個月居多，，最長可以以做到1年使用遠期匯匯率(forwardexchangerate)由雙方在遠遠期合約成成交時確定定下來是約定日期期交割約定定金額貨幣幣的價格依依據(jù)遠期匯率報報價：即期期匯率±升貼水17遠期交易升貼水的大大小，主要要取決于兩兩種貨幣利利率差幅大大小和期限限長短高利率貨幣幣遠期貼水水，低利率率貨幣遠期期升水18掉期交易指在某日即即期賣出甲甲貨幣、買買進乙貨幣幣的同時，，反向進行行遠期買賣賣的交易相對于分別別進行即期期交易和遠遠期交易而而言，手續(xù)續(xù)簡便，而而且只損失失一次買賣賣差價掉期交易的的目的在于于滿足人們們對不同資資金的需求求，與此同同時做到外外匯保值以以及防范匯匯率風險掉期避險與與賺取高息息不可兼得得19復(fù)習要點現(xiàn)代外匯市市場的功能能和特點外匯市場的的主要參與與者和層次次套匯交易即期交易遠期交易掉期交易謝謝觀看/歡迎下載BYFAITHIMEANAVISIONOFGOODONECHERISHESANDT